中國走出去：跨越千年商道 阿拉伯投資新視角202412 - 安永

第十一期《中國走出去》阿拉伯投資新視角2024年12月序言03 1阿拉伯國家聯盟基本情況概覽04宏觀基本情況04貿易格局06外國直接投資情況07中國阿盟政策溝通09稅收環(huán)境概述102行業(yè)聚焦14——金融、能源、基建和消費品領域的新機遇能源行業(yè)22基礎設施建設行業(yè)26消費品行業(yè)323中國企業(yè)在阿盟國家面臨的主要挑戰(zhàn)及應對策略40附錄：縮略詞42安永聯系人43關于安永452席再次重申構建新時代下中阿命運共同體，并呼吁加強雙方在經貿、投資、金融、基礎設施等多個領域的合作，以促進更加穩(wěn)定和諧的關系發(fā)展。此外，中阿還在聯合國、金磚國家、織等機制框架下密切溝通協作，踐行多邊主義。2024年，沙特阿拉伯、阿聯酋及埃及正式加入金磚國家零碳排放目標，為中企參與阿盟油氣、可再等領域項目創(chuàng)造有利條件。續(xù)性的偏好變化等多重因素的推動，阿盟國家的消費品行業(yè)正處于顯著擴張階段，為中國消費品企業(yè)帶來投資機遇。周昭媚中國海外投資業(yè)務部全球主管3跨越千年商道：阿拉伯投資新視角1包括西亞的大部分國家。但如果從政治、文化和歷史聯系來看，北非也常常被視為中東的一部（阿拉伯語）、宗教（伊斯蘭教為主）和歷史文化傳統(tǒng)，為各國共謀發(fā)展奠定了深厚的人文基紐帶。這種共同的背景促使各國在經濟合作、文化交流、區(qū)域穩(wěn)定等方面能夠更加深入地溝通與宏觀基本情況），3.3萬億美元阿盟國家總人口約4.8億2，約占全球的5.億2億2和阿爾及利亞。以人均GDP來看，阿盟國家的差異巨大，2023年，海合會3曼的人均GDP均超過2萬美元并高于全球平均的1.3萬美元，其余國家都不足1萬（2023年）1.資料來源：中國外交部3.注：全稱海灣阿拉伯國家合作委員會（GulfCooperationCouncil，GCC），旨在協調各國政策，推進經濟一體化，加強地區(qū)防務和安全合作，縮小各國間社會、文化及教育發(fā)展差距。4跨越千年商道：阿拉伯投資新視角10,6565,0143,3102,3712,0562,5342,3712,0561,5791,4291,091205145116116834213-6735161,5791,4291,091205145116116834213-7.96注：數據為預測值，黎巴嫩數據未披露3.263.20全球平均1.3全球平均1.3萬美元2.862.160.580.560.450.430.420.380.380.360.290.230.160.130.060.060.02-根據國際貨幣基金組織（IMF）預測，2024年，全的增速。到2025年，全球GDP增速仍預計維持在包括持續(xù)的沖突、石油需求增長放緩以及某的限制性政策。在阿盟市場中，沙特和阿聯6.04.24.14.14.04.03.63.33.23.13.02.91.61.5資料來源：國際貨幣基金組織（IMF），安永分析，2024年10月預測值*注：黎巴嫩、巴勒斯坦及敘利亞數據未披露1.資料來源：《世界經濟展望報告》，2024年10月，IMF；安永分析5跨越千年商道：阿拉伯投資新視角貿易格局2023年，阿盟國家貨物貿易總額達2.5萬億美元。其中，阿聯酋以9,540億美元占據37%，沙特以5,270億美圖表4：2018-2022年阿盟主要成員國*前五大貨物貿易伙伴（%）3.3%2.2%4.8%20182019圖表4：2018-2022年阿盟主要成員國*前五大貨物貿易伙伴（%）3.3%2.2%4.8%20182019202020212022占比從2018年的8.2%提升至2022年的*注：阿盟主要成員國包括沙特、阿聯酋、埃及、卡塔爾、科威特、巴林、阿曼和摩洛哥中國阿盟貿易趨勢2023年，中阿貨物貿易總額為3,981億美元，約占中國總貿易額的6.7%。其中，沙特、阿聯酋和伊拉克為中國在阿盟的前三大貿易伙伴（圖表5），分別占中阿貿易總額的26.9%、23.9%及12.5%3。自2018年中阿簽聯酋和卡塔爾分別保持16%的年均增長率圖表5：2023年中國與阿盟國家貨物貿易總額2018-2023中阿復合年均增長率達2018-2023中阿復合年均增長率達10.3%421421%2018-2023年復合年均增長率2023年貨物貿易總額（億美元）1.資料來源：UNCTAD，安永分析3.資料來源：中國海關，安永分析6跨越千年商道：阿拉伯投資新視角中國對阿盟國家的貨物出口額從2018年的1,050億美元增至2023年的1,810億美元，年均增長率達其零件出口增速顯著，從2018年的57億美元增至2023年的161億美元，年均增長率達23%（圖表6）。2024年一季度，中國已成為阿盟汽車最大進口來源地，占比約17.5%3。石料、石膏、陶瓷產品/紡織原料及制品車輛及其零件制品\特殊交易品及未分類商品資料來源：中國海關，安永分析中國自阿盟國家的貨物進口額從2018年的1,390億美元增至2023年的2,170億美元，年均增長率為尤其在油氣和礦產領域。2023年，阿盟為中國能四成2。中國從阿盟的進口品類較為集中，主要以石油相關產品為主。2023年，約90%的進口為礦化學工業(yè)及其相關工業(yè)的產品鋼鐵及金屬制品電機、電氣設備家具、玩具、雜項鞋、帽、傘塑料及其其他外國直接投資情況2023年，全球外國直接投資（FDI）總額為1.3萬億美元，同比下降2%4。阿聯酋以第一4為全球前15大FDI流入國中增幅最快的國家第一42,25020232,2502,1551,5871,587713693561（713693561308271431408395369308271107671851661076756321921.資料來源：中國海關，安永分析2.資料來源：中國海關3.資料來源：中國政府網4.資料來源：《2024年世界投資報告》，UNCTAD，安永分析7跨越千年商道：阿拉伯投資新視角圖表8：2018-2023年中國對阿盟國家ODI流量28262323232020202018201920202021202220232023年，中國對阿盟國家直接投資（ODI）流量達26億美元，同比增長30%（2022年為20億美元）（圖表8），遠超中國對外直接投資整體增速的從ODI存量來看，2023年中國在阿盟國家投資存量總額達217億美元，其中阿聯酋最受青睞，截至2023年末投資存量達89億美元（圖表9），占中國對阿盟投資存量的近四成。在增長速度方面克和卡塔爾表現突出，2018-2023年復合年均增長圖表9：2023年中國對阿盟國家ODI存量（前十大國家）4.2%-2.8%6.1%6.7%4.2%-2.8%6.1%6.7%89328932221713681055阿聯酋沙特阿拉伯伊拉克阿爾及利亞埃及科威特卡塔爾蘇丹也門摩洛哥%2018-2023年復合年均增長率2023年投資存量（億美元）資料來源：中國商務部，安永分析，2023年沙特、阿聯酋及伊拉克的存量數據中包含中國商務部對以往歷史數據的調整1.資料來源：《2024年世界投資報告》，UNCTAD，安永分析8跨越千年商道：阿拉伯投資新視角友好精神，開啟了互動更加頻繁、聯系更加緊密、合作更加系新紀元。截至目前，中國已同全部22個阿盟成員國和阿盟簽署了共戰(zhàn)略伙伴關系，阿拉伯世界成為中國戰(zhàn)略伙伴關系高度密集的地成果惠及雙方近20億人口，顯著促進了相人員的大流通1。合作共贏，以創(chuàng)新為驅動，加快多領域、全產業(yè)的轉型合作222214個阿盟成員國中國阿盟政策溝通中國阿盟政策溝通1945194519561956199019901993200419932004201020102016201620182018202120212022202220242024家合作論壇2024年至2026年行動執(zhí)行計劃》。20262026資料來源：安永整理資料來源：安永整理1.資料來源：中國一帶一路網9跨越千年商道：阿拉伯投資新視角稅收環(huán)境概述作為阿拉伯國家最主要的政治經濟組織之一，海合會在中東政治、經濟企業(yè)在海合會國家投資時，需及時關注其稅收制度與改革動態(tài)，以便做出合1955年科威特發(fā)布所1955年科威特發(fā)布所1971年阿曼開征企業(yè)2009年卡塔爾開征企僅對從事石油、天然氣等經營活動的企業(yè)征收1950年沙特發(fā)布所得稅2022年阿聯酋為了實現財政收入多元化首次得稅，該法案已于2023年6月1日生效海合會成員國中，阿聯酋與國際稅收環(huán)境關聯最為緊密，已與106個國家或地區(qū)簽訂避免雙重征稅協議并實際生效。其他5個成員國也正逐步開展國際稅收合作，積極融入國際稅收管理體系。目前6個海合會成員國均已同中國內地簽署雙邊稅收卡塔爾、阿曼居民企業(yè)應對于全球收入繳納企業(yè)所得稅，但符合要求的海外繳稅的部分可獲得境外稅收抵免。巴林不區(qū)分居民企業(yè)與非居民企業(yè)，僅對按照外國（地區(qū)）法律設立，其實際管理機構不在本國，但在本國設立了機構和民企業(yè)。非居民企業(yè)如在阿聯酋、沙特、科威特、卡塔爾、阿曼境內從事商動，應就其來源于境內的收入繳納企業(yè)所得稅。非居民企業(yè)在巴林境內從事6610跨越千年商道：阿拉伯投資新視角濟向多元化可持續(xù)發(fā)展轉型，部分海合會國家得稅標準稅率的基礎上，對與能源相關的特殊從事石油、天然氣經營和化工的納稅人所得稅目前對一般企業(yè)尚未征收所得稅，僅對從事石海合會國家對符合條件的中小企業(yè)采用了較得稅率。例如，對于年應稅收入低于375,000迪拉圖表11：中國內地與海合會成員國企業(yè)所得稅稅率資料來源：安永整理2016年，海合會各成員國一致同意引入標準稅率為員國家增值稅框架協議》，各成員國計劃于2018年1月起統(tǒng)一開征增值稅；該協議主要約定了增值稅的一般定義和征稅范圍、納稅期限、稅款計算及稅收豁免等事項，對于促進海合會各成員建設、應對油價波動及改善單一來源財政依基于該協議，阿聯酋和沙特于2018年1月率先征收增值稅，巴林延期至2019年1月，阿曼則推遲至2020年10月頒布《增值稅法》，并于2021年4月根據《海合會增值稅統(tǒng)一協議》，已經引入增值稅的四個海合會成員國阿聯酋、沙特、阿曼和巴林均稅率。對于提供勞務和銷售貨物等增值稅應稅行為圖表12：中國內地與海合會成員國增值稅稅率.中國內地資料來源：安永整理但自2020年7月起，沙特按王室法令第A/638號將迷和疫情雙重打擊的國家財政；2022年1月起，巴11跨越千年商道：阿拉伯投資新視角區(qū)域性稅收優(yōu)惠濟特區(qū)，允許和鼓勵外資投資并達到100%控股，實行區(qū)域性稅收優(yōu)惠政策。程度的企業(yè)所得稅、個人所得稅、關稅等稅收減免優(yōu)惠政圖表13：海合會成員國設立的自由貿易區(qū)或經濟特區(qū)3個無無4個2個2個40+3個無無4個2個2個40+資料來源：安永整理除了上方所述的區(qū)域性稅收優(yōu)惠，沙特對境內6個欠發(fā)達省份的投資項目給予10年內員工培訓和工資成本加計扣除等稅收優(yōu)惠?？ㄋ柍笆鲎杂少Q易區(qū)和經濟特區(qū)外，另設立了卡塔爾金融中心特區(qū)，在該納稅人適用特殊的稅收制度。巴林雖尚未建成經濟特區(qū)或自貿區(qū)，但其在境內建有9個工業(yè)區(qū)，對工業(yè)區(qū)內2003年1月1日《海合會成員國統(tǒng)一海關法》在海合會成員國正式啟用。根據該法案，海合會各成員國建立關即，所有來自海合會成員國以外的貨物在首次進入某一成員國時征收一道關稅，之后貨物可以在成員12跨越千年商道：阿拉伯投資新視角沙特政府于2023年5月29日正式發(fā)放了4個經濟特區(qū)許可證，分別為利雅得云計算經濟特區(qū)、吉贊經濟特區(qū)、拉斯海爾和阿卜杜拉國王經濟城經濟特區(qū)，對新經濟特給予企業(yè)所得稅優(yōu)惠稅率，關稅減免的稅收優(yōu)惠。沙特還擁有1個綜合物流特區(qū)，特區(qū)內企業(yè)從事特定經營活動收入可享受增值稅和關稅50納企業(yè)所得稅。此外，還可享受優(yōu)惠的關稅稅率和目前阿曼設立有3個自由貿易區(qū)及1個經濟特區(qū)；3個自由貿易區(qū)分區(qū)、薩拉拉自由區(qū)和馬祖奈自由區(qū)，自貿區(qū)內企業(yè)可以視情況適用10年至30年不等的企業(yè)所得稅豁免及關稅免征優(yōu)惠；經濟特區(qū)為杜庫姆經濟特區(qū)，特區(qū)內企業(yè)可享受進出北部經濟區(qū)、阿布達里經濟區(qū)等6個經濟特區(qū)尚在規(guī)劃或進行可行性研究。本材料是為提供一般信息和教育目的的用途編制，并非旨在成為可依賴的會計、稅務、法律或其他專業(yè)建議。請向您的顧問獲取具體建議。13跨越千年商道：阿拉伯投資新視角2構與金融科技企業(yè)的重要戰(zhàn)略選擇之一。中國金融機構加速拓展阿盟市場，不僅有助于增強阿拉伯國家獨特的商業(yè)金融文化對現有國際合作模式的適應能力帶來考驗體系中開展業(yè)務時需尊重當地文化和宗教條例，避免違規(guī)行為或觸犯其金融機構主要包括商業(yè)銀行、保險公司、發(fā)展基金、財富及資產管理公司、主權基金、融資租沙特金融市場概覽沙特金融市場概覽沙特是全球最大的伊斯蘭金融市場，截至2023年8月，總資產超過3.1萬億里亞爾（8,300億美元）1。為減少發(fā)展事務委員會（CouncilofEconomicandDevelopmentAffairs，CEDA）發(fā)起financialsectordevelopmentprogram，FSDP），該計劃重點包括加強金融生態(tài)系統(tǒng)、促進普惠金融、吸引外國投資和加強監(jiān)管框架，旨在將沙特定位為區(qū)域金融中心，創(chuàng)建一個多元化和有效的金融服務業(yè)1.資料來源：沙特中央銀行（SaudiCentralBank，SAMA）14跨越千年商道：阿拉伯投資新視角（SAMA）數據顯示，2023年，沙特銀達到700.7億里亞爾（186.8億美元），增幅為11.72%，總資產達3.7萬億里亞爾（9,900億美元截至2023年9月，沙特境內共有31家商業(yè)銀行，包括11家本地銀行和20家外資銀行分行1。福布斯公布10家銀行上榜，總市值達2,795億美元，阿爾拉吉沙特貨幣總署（SaudiArabianMonetaryAgency）2020年正式更名為沙特中央銀行（SaudiCentral20232023年，該區(qū)總保費達到655億沙特里亞爾（174億美元），同比增長22.7%3。根據沙特央行發(fā)布的《沙特2023年保險市場報告》，2018至2023年，特金融行業(yè)發(fā)展計劃的目標，到2025年，沙特健康保險覆蓋率將提升至45%（2023年目標為汽車保險覆蓋率將提升至77%（2023年目標為截至2023年8月，沙特共有29家注冊保險公司、伊斯蘭保險公司和再保險公司，以及186家保險經紀公司和其他服務提供商4。沙特保險業(yè)在2023年8月前由沙特中央銀行（InsuranceAuthority，IA）負責，包括審查法規(guī)、制定許可要求和頒發(fā)許可證等工作。戶同時也是保險公司的所有者。根據2003年沙1.資料來源：中國商務部2.資料來源：福布斯中東3.資料來源：沙特阿拉伯保險管理局4.資料來源：牛津商業(yè)集團（OxfordBusinessGroup）15跨越千年商道：阿拉伯投資新視角阿盟最大的資本市場。截至2023年底，Tadawul市值已超11萬億沙特里亞爾（2.9萬億美金日均交易額超60億里亞爾（16億美金），符合資格的外國數量為35家1。在2024年上半年，沙特主導了海合沙特資本市場管理局（CapitalMarketAuthority，2015年，沙特向外國企業(yè)和投資者開放股票市場，但規(guī)定（1）不允許外國持證股民及其所屬（2）任何一家上市公司中外國投資者聯合體股權上限為49%3）不允許外國持證股民聯2024年，沙特出臺新《投資法》，進一步沙特資本市場管理局（CMA沙特資本市場管理局（CMA）數據顯示，2023年的資產管理業(yè)規(guī)模達8,710億里亞爾（2,320億美元較2019年的5,000億里亞爾（1,333億美元）增長74.2%。資產管理活動總收入為42億里亞爾（11.2億美元），四年內增長58.6%。截至2023年底，投資基金達1,285只，投資池的認購人數躍升至超117榜，沙特的資產管理公司占據14席，而阿聯酋則占4席。沙特公共投資基金（PublicInvestmentFund，PIF資產管理規(guī)模約9,250億美元，并在2023年實現了250億美元投資盈利4。1.資料來源：沙特證券交易所（Tadawul）2.資料來源：科威特投行和資管機構（Markaz）3.資料來源：中國一帶一路網4.資料來源：主權財富基金研究所（SWFI）16跨越千年商道：阿拉伯投資新視角阿聯酋金融市場概覽阿聯酋金融市場概覽阿聯酋金融業(yè)近年來發(fā)展迅速。2023年，阿聯酋非石油部門的GDP達到1.25萬億迪拉姆（3,400億美元顯示出持續(xù)的增長勢頭。截至2024年第一季度，在42,545億迪拉姆（1.16萬億美元）2。根據阿聯酋中央銀行（CBUAE）發(fā)布的數據，截至2024年第一數量為23家，分行為484家。CBUAE），于1980年成立，發(fā)行貨幣迪拉姆），部設于阿布扎比，監(jiān)管銀行業(yè)。除此之外，阿聯酋的兩個金融自由區(qū)：迪拜國際金融中心和阿布RegulatoryAuthority，FSRA）。代表處、全資子行或分行，并不限制外資銀行在阿申請全商業(yè)銀行牌照。但阿央行對外資銀行網絡拓展和準入持審慎態(tài)度，對外資銀行頒發(fā)全商業(yè)銀行牌照采取嚴格的標準。境外銀行及金融機賬戶開立、常規(guī)銀行業(yè)務（如保函、信用證）以及外幣、證券和金屬交易。阿央行還規(guī)定，只有在設立代表處滿兩年后，銀行才有資格申請開設近年來，阿聯酋保險業(yè)穩(wěn)步發(fā)展，截至2023年，阿聯酋保險總資產達1,257億迪拉姆（342.2億美元同比增長4.7%。保險總承保保費（Grosswrittenpremium，GWP）達532億迪拉姆（144.81億美元），同比增長12.7%，為過去10年最高2，充分展截至2023年底，阿聯酋共有注冊保險公司60家，其中50家為按常規(guī)方式經營的傳統(tǒng)保險公司，10家是伊斯蘭保險3（Takaful）公司。按其歸屬，33家是本國保險公司，27家為外資保險公司2。阿聯酋中央銀行（CBUAE）在2020年自2005年起，阿聯酋允許外國保險公司在阿開5%，在第四年內實現阿聯酋雇員占1/4以2023年1月，阿聯酋實施強制性失業(yè)保險，并預計從2025年起實施強制醫(yī)療保險，反映了阿聯1.資料來源：中國駐阿聯酋大使館經濟商務處2.資料來源：阿聯酋中央銀行（CentralBankoftheUAE）3.注：伊斯蘭保險，也稱回教保險、清真保險，是符合伊斯蘭教規(guī)（Shariah）的保險形式，強調參與者之間的風險分攤、共享盈余、禁止利息（Riba）和不確定性（Gharar）。4.資料來源：中國商務部17跨越千年商道：阿拉伯投資新視角阿布扎比證券交易所（AbuDhabiSecuriDubai）則專注于國際股權和債券交易。2023年，阿聯酋上市公司股票市值增至3.651萬億迪拉姆（9,938億美元）。其中，ADX市值為2.963萬億迪拉姆（8,065億美元DFM市值為6,875億迪拉姆（1,871億美元）1。盡管阿聯酋IPO數量較少，但其募集金額較高。據統(tǒng)計，2023年阿聯酋通過7次IPO在地區(qū)中占據領先地位2。（SecuritiesandCommoditiesAuthority,SCA）2021年，阿聯酋取消外資持股比例限制和企業(yè)市證券的交易免收最低傭金，并延長1小時的交0.025%3。迪拜國際金融中心（DubaiInternationalFinancial區(qū)以外的阿聯酋轄區(qū)。截至2024年7月底，已有超50多家專營對沖基金4。截至2024年3月底，在管理的基金達137只5。阿聯酋主權財富基金活躍，GlobalSWF2024年度報告顯示，2023年僅阿布扎比投資局（AbuDhabiInvestmentAuthority，億美元6。圖表14：阿聯酋主要國家主權財富基金名稱阿布扎比投資局（ADIA）所屬阿布扎比成立時間（年）1967資產規(guī)模9,9304迪拜投資公司（InvestmentCorporationofDubai，ICD）迪拜20063,6009穆巴達拉投資公司（Mubadala）阿布扎比19843,02010阿布扎比控股公司（ADQ）阿布扎比20182,49012阿聯酋投資局（EmiratesInvestmentAuthority，EIA）阿聯酋聯邦政府200791019迪拜投資基金（Dubai迪拜202480021資料來源：GlobalSWF（全球主權財富基金數據平臺）（數據截至2024年8月），/ranking*另類投資配置：包括房地產、基礎設施、私募股權、對沖基金等。1.資料來源：中國商務部2.資料來源：科威特投行和資管機構（Markaz）4.資料來源：迪拜國際金融中心（DIFC）5.資料來源：阿布扎比國際金融中心（ADGM）18跨越千年商道：阿拉伯投資新視角中國金融機構在沙特和阿聯酋的布局、機遇中國金融機構在沙特和阿聯酋的布局、機遇與挑戰(zhàn)中資銀行在阿盟國家的發(fā)展戰(zhàn)略和布局日益深化，截至2024年，中國五大行都已首筆人民幣貸款合作，已落實放款來服務中沙雙邊貿易。隨著人民幣的沙特、阿聯酋于2024年成為新開發(fā)銀行的成員國，這將有利于中資銀行開展跨境政策方面，阿聯酋央行對外資銀行的準入審慎，目前尚無中資銀行取得全商行牌照；并且，對外資銀行的本地化要求嚴格，由指標性管理（本地化率年重要性銀行中的27家1；此外，中資銀行在中東地區(qū)主體客戶為少量國家主權機圖表15：中國國有銀行在沙特和阿聯酋的業(yè)務布局（括號為成立年份）銀行名稱阿聯酋沙特阿拉伯中國工商銀行工商銀行中東有限公司（2008）阿布扎比分行（2010）迪拜國際金融中心分行（2013）利雅得分行（2015）吉達分行（2023）中國銀行中東（迪拜）有限公司（2012）阿布扎比分行（2014）迪拜分行（2015）利雅得分行（2023）中國建設銀行迪拜國際金融中心分行（2015）2-中國農業(yè)銀行迪拜國際金融中心分行（2013）迪拜分行（2017）-中國交通銀行迪拜國際金融中心分行（2024）資料來源：中國經濟網，安永整理1.資料來源：迪拜國際金融中心（DIFC）2.注：中國建設銀行迪拜國際金融中心分行于2015年成立，承接原中國建設銀行(迪拜)有限公司（2013）的全部資產、負債和業(yè)務。19跨越千年商道：阿拉伯投資新視角司作為一家以促進中國對外經貿發(fā)展與合作的非營利性保險公司，于2021年在迪事處也已獲批設立，將首次進入中東市場2。隨著大規(guī)?；A設施發(fā)展、人口增長和國家強制性保險繁的政治動蕩和軍事沖突可能對企業(yè)資產造成嚴重損害，需要保險公司在型中考慮潛在的較大索賠壓力。雖然當地特色保險產品會為中國保險公司換并加強交流互鑒、促進跨境投資。2023年11月末，亞太區(qū)首只沙特ETF在香港中資券商在境外市場的競爭力受到影響。同時，跨境監(jiān)管也有風圖表16：中國證券機構在沙特和阿聯酋的業(yè)務合作沙特阿聯酋合作內容時間交易所/機構合作內容時間上海證券交易所與沙特Tadawul集團（SaudiTadawulGroup）簽署諒解備忘錄（Memorandumofunderstanding，MoU）2023/9與阿布扎比國際金融中心（ADGM）簽署MoU與迪拜金融市場（DFM）簽署MoU2018/42023/11深圳證券交易所與沙特Tadawul集團簽署MoU2023/12與阿布扎比證券交易所（ADX）簽署MoU與迪拜金融市場（DFM）簽署MoU2023/122024/8香港交易所與沙特Tadawul集團簽署MoU2023/2已將阿布扎比證券交易所（ADX）、迪拜金融市場（DFM）納入認可證券交易所名單2024/7資料來源：中新網，安永整理1.資料來源：EmiratesNewsAgency2.資料來源：公司2024年中期報告20跨越千年商道：阿拉伯投資新視角在私募資本和主權財富基金領域，中國和海正在努力探索雙方協同合作的可能性。海合會國家四個規(guī)模排名世界前十的主權財富基金已先后在中國設2024年，中投公司攜手總部位于巴林的全球領先的投消費、醫(yī)療健康、物流和商業(yè)服務等具有高增長潛力新增量，融入全球創(chuàng)新網絡2?！ぁそ鹑诳萍剂艘环莺献鱾渫?，分享包括金融科技和創(chuàng)新在內的的金融科技發(fā)展規(guī)劃，而中國的金融科技機構已對沙信貸服務和跨境支付三大金融科技業(yè)務板塊預計將迎來發(fā)展機遇。在金融科技方面，提供并建立安全可靠的金融基礎設施、線上支付環(huán)境和風險管理，不僅有助于鞏固當地支付經濟的基礎，也將為未來中企在各見的投資行為，如押注協議，在伊斯蘭金融下可能被視為賭博，違反金融原則。1.資料來源：騰訊網2.資料來源：財聯社3.資料來源：香港金融管理局21跨越千年商道：阿拉伯投資新視角阿盟國家能源行業(yè)市場概況阿盟國家能源行業(yè)市場概況阿盟國家有豐富的自然資源，根據2023年的統(tǒng)計數據，海合會六國的石油和天然成為各國政府財政收入的重要來源。鑒于當前的市場環(huán)境和戰(zhàn)略定位，阿盟各國正持續(xù)加大對石油與天然氣行業(yè)的投資力度，并成功吸引了大量外國直接投資。此外，阿盟各國也在致力于實現凈零碳排放目標。例如，阿聯酋和阿曼計劃于2050年實現凈零排放，而沙特和科威特則將目標定為2060年。為應對長期需求風險，包括阿聯酋和沙特在內的多個國家正致力于推動經濟多元化，電力及其他清潔能源在能源市場中的占比也隨之擴大。憑借豐富的太陽能和風能資源、廣袤的未開發(fā)土地以及大規(guī)模二氧化碳儲存能力，該地區(qū)的可再生能源（如太陽能和為了加速能源轉型和經濟多元化，阿盟各國紛紛制定戰(zhàn)略、設定目標并調動投資。例如，沙特的目標是到2030年可再生能源發(fā)電占比達到50%，并計劃每年招標20吉瓦的可再生能源項目2。阿聯酋計劃到2030年從清潔能源中獲取30%的總能 源，到2050年這一比例提高至50%。埃及設定了到2040年可再生能源占電力結構40%的目標。摩洛哥計劃到2030年將可再生能源在其能源結構中的比重提升至目標是在2030年年產100萬噸氫，2040年達到375萬噸，2050年達到850萬噸3。與此同時，這些國家還通過CCUS技術專注于工業(yè)脫碳，沙特計劃到2027年將其朱拜勒樞紐的CCUS產能擴大至每年900萬噸二氧化碳，到2035年進一步擴大至每年4,400萬噸4。阿盟各國政府通過雄心勃勃的投資計劃推進這些目標。例如，阿聯酋在其“2050能源項目5，包括核能和天然氣項目。主權財富基金如阿布扎比投資局（ADIA）、穆巴達拉投資公司（Mubadala）、沙特公共投資基金（PIF）和卡塔爾投資局（QatarInvestmentAuthority，QIA正逐漸把重點轉向可持續(xù)投資，特別是占全球總量的1和和1.資料來源：2024年能源研究所世界能源統(tǒng)計評論，安永分析2.資料來源：國際可再生能源機構（IRENA）3.資料來源：國際能源署（IEA）4.資料來源：清潔空氣工作組（CleanAirTaskForce）5.資料來源：中國國際貿易促進委員會6.資料來源：ClearyGottlieb網站22跨越千年商道：阿拉伯投資新視角能源領域仍然是中企在阿盟國家的關鍵合作領域。從2018年至2023年間，中企在該地區(qū)的總投資和建設合同總額達到了526億美元1。其中，建設合同構成了總合作價值的大部分（圖表17）。中東地區(qū)的投資和建設合同主要集中在沙特、阿聯酋、伊拉克、卡塔爾以及科威特等國家（圖表18）。圖表17：中國在阿盟國家的能源相關項目：按投1331331109045673965414224436359278657713201820192020202120222023圖表18：中國在主要阿盟國家的能源相關項目：按133311011101129089084378107810271624313123473547339539542218442218414124720201820192020202120222023在2018年至2023年間，油氣行業(yè)占中國在阿盟國家能源相關投資總額約74%（圖表19價值約410億廠等業(yè)務或項目上。并購案例包括絲路基金資本收購沙特阿美石油和天然氣管道公司（Aramco爾北田南擴項目2，以及聯合能源收購科威特能源公司（KuwaitEnergy）等。這些投資旨在充分把握中東地區(qū)的發(fā)展機遇，同時確保中國在油氣資源供應方長期穩(wěn)定與安全。例如，在卡塔爾北田南擴項目協議包括一項為期27年的長期購銷協議，協議約定卡塔爾能源公司（QatarEnergy）每年向中國供應300萬噸液化天然氣2。近年來中企還積極參與阿盟國家的油氣基礎設施項目。2018-2023年中企參與的油氣基礎設施建設項目金額達310億美元。2024年以來，中企參與的大型同時提供培訓和運營等服務，該項目總投資金司（NorthOilCompany）簽署合同，承接卡塔爾最大海上油田AI-Shaheen油田區(qū)域內38條海底管道以及圖表19：中國在阿盟國家的能源相關項目：按能源1367116959417439417273242324231139113940184018221846845474523201820192020202120222023u石油u天然氣u太陽能/風能u油氣混合資追蹤，安永分析；包括來自香港、澳門和臺灣的數據；投資包括并購和綠地投資；混合項目包括石油和天然氣的項目，數據于2024年7月21日下載9條海底復合電纜項目，合同金額約為9億美元2。3）杰瑞集團與巴林國家石油公司（BahrainPetroleum合同總金額達3.16億美元；杰瑞集團因此也成為中巴建交35年以來首個成功進軍巴林石油天然氣領域的大型工程總承包項目的中企2。1.資料來源：LSEG，Mergermarket；《中國全球投資追蹤》，美國企業(yè)研究所（AmericanEnterpriseInstitute，AEI）；安永分析2.資料來源：公開資料整理23跨越千年商道：阿拉伯投資新視角主要集中在沙特和阿聯酋。2018年至2023年間，中企在該地區(qū)僅太陽能及風能項目投資就超過130億購阿聯酋Alcazar公司在AEP-I（A示將與穆巴達拉主權基金（MubadalaS2）中國光伏制造商晶澳能源與埃及政府等簽署諒解公司VisionIndustries成立合資公司，在沙特制造和旨在幫助沙特風電價值鏈到2030年實現75%本地化作協議，用于開發(fā)、融資、建設和運營沙特的一個銅礦項目2。與沙特阿爾吉哈茲控股公司（AlgihazHolding）簽訂全球最大儲能項目，容量高達7.8吉瓦時2；2）中國核工業(yè)集團與阿聯酋核能公司（UnitedArabEmiratesNuclearEnergy在核電、核燃料、核能綜合利用等領域加快發(fā)展氫項目合作開發(fā)備忘錄（規(guī)劃年產綠氫約14萬部大區(qū)綠氫項目合作備忘錄（規(guī)劃年產綠氫約321.資料來源：LSEG，Mergermarket；《中國全球投資追蹤》，美國企業(yè)研究所（AmericanEnterpriseInstitute，AEI安永分析2.資料來源：公開資料整理24跨越千年商道：阿拉伯投資新視角中國企業(yè)的未來投資機會中國企業(yè)的未來投資機會塔爾、阿爾及利亞和沙特等阿盟國家都將大于天然氣勘探和生產。例如，卡塔爾為維持項目，其計劃到2027年將其LNG年產能從2020年的7,700萬噸提升至1.26億噸1。而沙特的目標是到2030年將其天然氣產能從目前每日130億立方英尺提高至每天210億立方英尺2。這些持續(xù)擴展天然氣生產及其基礎設施的計劃，為中企參與相關化產業(yè)的關注度提升，中企面臨的機會預計將顯著圖表20：到2050年，中東可再生能源裝機容量和電1,0651292720701219701761826184544745447248116264671264102851211244710285169160 6616916020302035204020452050資料來源：《2023年世界經濟展望》，國際能源署；安永分析；截至2024年7月21日訪問的數據獲技術領域的專長以及廣泛的地震勘探（探地質結構）能力，在這一領域的發(fā)展中擁有合作機遇3。國際能源署（InternationalEnergyAgency，IEA）的預測顯示，中東地區(qū)的清潔發(fā)電裝機容量在2023年至2050年間達到15%的復合年均增長率（圖表20）。為了實現這一可再生能源領域的指數級增長，預計到2050年前每年需要投入約430億美速增長將顯著帶動對技術組件的需求。作為太組件和風力渦輪機等可再生能源技術的領先供和制造商，中國可以在阿盟國家建立清潔能源鏈，包括制造和組裝環(huán)節(jié)。此舉也將支持阿盟實現經濟多元化并實現提升可再生能源項目本目前，埃及、摩洛哥、阿曼、沙特和阿聯酋在這一新興市場中占據領先地位。中企可充自身在氫能產業(yè)鏈生產制造方面的優(yōu)勢，積1.資料來源：新華網2.資料來源：財聯社3.資料來源：阿卜杜拉國王石油研究中心25跨越千年商道：阿拉伯投資新視角近年來，隨著沙特、阿聯酋、埃及、卡塔爾等阿中企在阿盟國家承建的傳統(tǒng)基礎設施項目主要涉及阿盟國家基建市場概覽和政策環(huán)境阿盟國家基建市場概覽和政策環(huán)境以沙特為例，自沙特于2016年啟動“2030愿景”以來，沙特的房地產和基礎設施項目規(guī)模超過1.1萬億發(fā)包總額已達498億美元2，未來Giga項目將會有更多項目名稱目標規(guī)劃位置面積NEOM的愿景是建立盈利、可持續(xù)和創(chuàng)新驅動的經濟。新未來城NEOM正在構建零碳循環(huán)經濟，100%由低成本可再生能沙特西部的塔布克省，毗占地約26.5平源提供動力。重點推動科技、能源、制造業(yè)、旅游、金融服務等十四個行業(yè)的發(fā)展。鄰紅海、約旦及埃及方公里紅海新城Project）打造一個以生態(tài)和可持續(xù)發(fā)展為核心的旅游勝地；規(guī)劃包括50家酒店、8,000間客房和1,000多處住宅物業(yè)，分布在22個島嶼和6個內陸地區(qū)。為了保護紅海的生態(tài)系統(tǒng)，開發(fā)僅限于每年容納不超過100萬游客。現在正建設世界上最大的光伏儲能微電網。沙特西海岸的烏姆盧吉（Umluj）和阿爾瓦伊（AlWajh）地區(qū)覆蓋約2.8萬平方公里，包括90多個天然島嶼奇迪亞城大型的休閑娛樂項目，計劃建設主題公園、體育設施和文化活動中心，包括全球首個“游戲與電競特區(qū)”。利雅得市中心以西約45公里>360平方公里ROSHN集團住房項目ROSHN集團是沙特全國性的社區(qū)開發(fā)商，其是沙特“2030愿景”的關鍵推動者之一，致力于提高所有沙特公民的生活質量。沙特政府目標是到2030年，70%公民擁有自己的住房（2023年這一數據為63.74%）。ROSHN公司所開發(fā)的住房項目，沒有特定的位置，有項目位于利雅得北面（Sedra）、沙特東部城市胡富夫東南面（Alfulwa）及西部城市吉達北面（Alarous）138平方公里德拉伊耶城德拉伊耶城是沙特阿拉伯的文化遺產之一，項目將保護和恢復歷史建筑；規(guī)劃包括博物館、歷史景點、藝術中心、主題公園等。利雅得市中心的以北約20公里14平方公里1.資料來源：中國商務部2.資料來源：中國國際貿易促進委員會26跨越千年商道：阿拉伯投資新視角此外，2030年世博會和2034年亞運會等一些大型活動，也將持續(xù)為沙特市場注入活力，帶動沙特新一輪基礎設施建設。其中，在交通和運輸基礎設施方面，沙作為連接亞非歐三大洲的全球物流中心樞紐。住房建設方面，依托沙特2018年成立的國家房地產開發(fā)商ROSHN集團，沙特政府規(guī)劃2030年前增加超過40萬套住阿聯酋能源和基礎設施部于2017年發(fā)布多項涉及大規(guī)模建設的中長期戰(zhàn)略愿景；再生能源裝機容量增加兩倍以上，并實現2050年國內清潔、可再生能源發(fā)電量占低碳節(jié)能結合技術在海水淡化領域的應用，致力于將阿聯酋水再利用率提高到多項重大項目，旨在提升國內交通效率和可持續(xù)性，包括謝赫扎耶德雙層公路項目、迪拜與阿布扎比之間的超級高鐵項目和迪拜垂直起降機場建設（用于飛行出鑒于經濟結構相對單一，阿拉伯國家正積極通過發(fā)展數字經濟來推動多元化。為字基礎設施作為建設重點；并在2020年之后持續(xù)發(fā)布多個數字基建領域的專題政20242024年，沙特發(fā)布《萬兆社會白皮書》，在全球范圍內首次提出了端到端高速高質的Net5.5G網絡架構。通信領域20232023年，沙特成立云計算經濟特區(qū)。沙特目前擁有35個數據中心，主要位于利雅得、達曼和吉達4。數據中心??2022年，沙特提出“智能馬拉松”（SMARTATHON）計劃，旨在深化人工智能在創(chuàng)建更智能、更安全、更健康的城市方面的應用。?新未來城（NEOM）是沙特智能城市的代表，城市將使用大量服務機器人，建立一個人工智能驅動的醫(yī)療保健系統(tǒng)，引入自動駕駛汽車、飛行出租車等智能交通概念，搭建先進的物理和數字化基礎?2024年，沙特發(fā)布名為“超越計劃”（ProjectTranscendence）的全新人工智能項目，旨在與全球頂尖的科技公司和人才合作，以推動人工智能領域的快速發(fā)展。沙特將提供基礎設施和資金支持，目標投資金額可能高達500億至1,000億美元5。智慧城市&人工智能1.資料來源：沙特公共投資基金（PublicInvestmentFund，PIF）2.資料來源：中國商務部3.資料來源：阿聯酋政府網4.資料來源：DataCenterMap5.資料來源：騰訊網27跨越千年商道：阿拉伯投資新視角提出為所有公民提供快速的互聯網連接和安全的數字基礎設施。阿聯酋為支持數字基建發(fā)展，還先后工智能和區(qū)塊鏈委員會，人工智能、數字經濟和遠程通信設施2023年，阿聯酋率先啟動全國5G-Advanced（5G-A）1網絡部署，打造“5G-A之國”，從城市到國家大大向前推進了5G-A的進度條，促進阿聯酋乃至整個中東的數字化轉型和智能化升級。通信設施數據中心截至2024年11月，阿聯酋已有數據中心38個，主要位于阿布扎比和迪拜2?？偛课挥诘习莸腒hazna公司在阿聯酋數據中心市場占據最大份額3，是目前中東和北非最大的數據中心批發(fā)商4。數據中心智慧城市阿聯酋提出“智慧阿布扎比”和“智慧迪拜”計劃，將智慧城市建設作為數字基建發(fā)展的重要內容，瑞士國際管理發(fā)展學院（InternationalInstituteforManagementDevelopment，IMD）編制的《2024年智慧城市指數》提出，阿布扎比躋身全球十大最智慧城市之列5。阿聯酋利用大數據、人工智能、云計算、智慧城市物聯網等技術，加強城市數字化管理，如開發(fā)TAMM應用程序作為網上服務一站式平臺，利用傳感器、攝像頭等加強城市治安管理和處置突發(fā)事件等。阿聯酋早在阿聯酋早在2017年就發(fā)布了“2031年國家人工智能戰(zhàn)略”，旨在使其在2031年成為全球人工智能領域的領導者，并透過人工智能推動各行業(yè)的發(fā)展，當時阿聯酋更任命了全球首位人工智能部長——27歲的OmarBinSultanAlOlama以拓展人工智能領域6。2024年4月，迪拜公布“迪拜AI藍圖”，以加速人工智能應用，其預計通過數字經濟每年為迪拜貢獻1,000億迪拉姆（約272億美元，相當于2024年阿聯酋5%的GDP），并通過采用創(chuàng)新的數字解決方案使經濟生產力提高50%7。人工智能1.注：5G-Advanced，簡稱5G-A，是基于5G網絡在功能上和覆蓋上的演進和增強，是支撐互聯網產業(yè)3D化、云化、萬物互聯智能化、通信感知一體化，智能制造柔性化等產業(yè)數字化升級的關鍵信息化技術。2.資料來源：中國駐阿拉伯聯合酋長國經濟商務處3.資料來源：世邦魏理仕（CBRE）5.資料來源：中國商務部6.資料來源：騰訊網7.資料來源：阿聯酋通訊社28跨越千年商道：阿拉伯投資新視角中國企業(yè)在阿盟國家的投資情況中國企業(yè)在阿盟國家的投資情況級部署。自2023年開始，阿聯酋、沙特已與中國某領先的信息與通信技術（Informationandcommunicationstechnology，ICT）基級部署。自2023年開始，阿聯酋、沙特已與中國某領先的信息與通信技術（Informationandcommunicationstechnology，ICT）基摩洛哥?2017年，中摩兩國在“一帶一路”倡議框架下摩洛哥?2017年，中摩兩國在“一帶一路”倡議框架下提出合作建設丹吉爾科技城（TangierTechCity），以推動摩洛哥的工業(yè)化和數字化轉型；具體在數字基建方面，中企在5G網絡、物聯網（IoT）、智慧城市解決方案等方面將提供技術支持和設備；該項目于2022年7月正式啟動，目前已成為中國汽車、航空航天、電子商務和紡織等領域企業(yè)進入摩洛哥和北非的重要平臺之一。?2023年，中企與阿爾及利亞電信企業(yè)在撒哈拉沙漠地區(qū)成功建設了該國首個全光纖接入網。?2024年4月，中企成功中標阿爾及利亞電信的光纖網絡建設項目，未來五年，中企將提供整套光纖寬帶接入設備和相關服務，目標是為阿爾及利亞超過400萬戶家庭接入高速互聯網。突尼斯突尼斯?2018年4月，中阿北斗中心在突尼斯落成運行，這是中國北斗衛(wèi)星導航系統(tǒng)的首個海外中心，旨在加強中國與阿拉伯國家在衛(wèi)星導航領域的合作，它為雙方的技術交流、人才培養(yǎng)、應用推廣等提供了重要平臺。?中企在突尼斯積極支持當地的數字轉型戰(zhàn)略，截至目前，已與60多所突尼斯大學和研究機構建立了戰(zhàn)略合作伙伴關系，并計劃在未來五年內為突尼斯培訓10,000名熟悉5G、云技術和人工智能的人才。資料來源：公開資料整理1.資料來源：中國國際貿易促進委員會2.注：FWA通過無線的方式來提供網絡服務，將5G基地臺訊號轉換為Wi-Fi或有線連接到家戶，提供寬帶上網。5GFWA在部署與維護的成本上，會大大領先光纖到戶，因為不需要埋設管線、挖掘溝槽、每家每戶安裝，節(jié)省不少人力。29跨越千年商道：阿拉伯投資新視角?2023年12月，中企在科威特開展智能化監(jiān)測及智慧工地系統(tǒng)等數字基礎設施項目。二埃及?2021年7月，埃及主要固網運營商與中企展開深度合作，完善鄉(xiāng)村光纖網絡基礎設施建設，提供高速寬帶網絡覆蓋，從2016年到2023年埃及鄉(xiāng)村聯網平均網速已提升近30?2023年12月，中企在科威特開展智能化監(jiān)測及智慧工地系統(tǒng)等數字基礎設施項目。二埃及?2021年7月，埃及主要固網運營商與中企展開深度合作，完善鄉(xiāng)村光纖網絡基礎設施建設，提供高速寬帶網絡覆蓋，從2016年到2023年埃及鄉(xiāng)村聯網平均網速已提升近30倍。?2023年1月，中國某集團與埃及國防部簽署國家數據中心項目EPC合同，這是埃及首個國家級人工智能數據中心項目。智慧化（TheArtificialIntelligenceofThings，?2024年2月，巴林的網絡運營商與中企簽署了一項諒解備忘錄，利用中企的光纖到房間技術以及家庭Wi-Fi管理平臺等解決方案，為?2024年2月，巴林的網絡運營商與中企簽署了一項諒解備忘錄，利用中企的光纖到房間技術以及家庭Wi-Fi管理平臺等解決方案，為家庭和企業(yè)提供優(yōu)質的光纖寬帶服務。圖到沙特?2021年11月，中企與紅海新城簽約智慧能源項目，基于中企的智能光儲解決方案建立當時全球規(guī)模最大的光儲微網電站。?2022年3月，沙特某通信企業(yè)與中企攜手完成王國內大規(guī)模5G網絡部署，并完成中東北非地區(qū)首個5GLAN聯合創(chuàng)新開發(fā)項目。?2023年3月，沙特某通信企業(yè)與中企簽署“5.5GCity”戰(zhàn)略合作諒解備忘錄，大規(guī)模部署5G-A載波聚合及LampSite系統(tǒng)。?2024年2月，中企聯手沙特戰(zhàn)略投資者投資約2億美元在利雅得成立合資公司和制造中心，為沙特智慧城市基建供應智慧物聯設備。?2022年卡塔爾世界杯期間，中企與當地運營商合作保證多哈全市包括比賽會場在內的5G通信覆蓋，并構建了世界首個最高8K畫質的現場直播系統(tǒng)。?2024年3月，中企與卡塔爾電信運營商達成合作，將助力其在卡塔爾等多個阿盟國家開發(fā)核心網絡，為?2022年5月，中企與迪拜水電局簽約承建的中東和非洲最大低碳數據中心一期在2022年5月正式投入使用，采用100%綠電驅動。?2024年2月，中企與阿聯酋運營商簽署MoU，共同打造迪拜城市級5G-A網絡，共建5G-A聯合創(chuàng)新中心以孵化5G-A商業(yè)應用。?2024年2月，智能物聯網綜合服務商總部落戶迪拜以合作“后世博特區(qū)”智慧城市AIoT建設，并與迪拜道路和運輸管理局簽署MoU以投入智能機器人監(jiān)測路況。1.注：泛在智能（UbiquitousIntelligence）這一概念的發(fā)展與泛在計算（UbiquitousComputing）這一理念密切相關。泛在計算最早由美國計算機科學家馬克·魏澤爾（MarkWeiser）在20世紀80年代末和90年代初提出，被稱為“計算的第三次浪潮”。魏澤爾設想一種環(huán)境，計算機無處不在但卻不顯眼，與人類環(huán)境融為一體，幫助人們無意識地完成任務。在魏澤爾的設想基礎上，隨著物聯網（IoT）、人工智能（AI）和數據處理技術的發(fā)展，泛在智能作為泛在計算的延伸概念逐漸形成。它指的不僅僅是設備的無處不在，更是智能功能和人工智能無縫融入各個方面，使得設備能夠自主學習、判斷和適應用戶需求。30跨越千年商道：阿拉伯投資新視角中國企業(yè)的未來投資機會中國企業(yè)的未來投資機會2025-2029年間，沙特基建行業(yè)的年均增長率將達交通物流基礎設施：到2030年，沙特將在交通和運輸領域投資約1,330億美元2；以利雅得地鐵為能源電力基礎設施：自2024年起，沙特將每年招標總容量為20GW的新可再生能源項目，在2030年前達到130GW裝機規(guī)模3。阿聯酋計劃2050年前投資1,637億美元以實現碳中和及能源結構多樣化，重點推動光伏、核電等項目4。中企具備光伏、風電、核電等清潔能源產業(yè)全鏈條自主生產能力，并在發(fā)電效率、系統(tǒng)穩(wěn)定性、設備耐候性等方面擁有前沿技術專利；將通過產能及技術創(chuàng)新優(yōu)勢在中東地區(qū)進一步擴大能源電力基礎設施沙特中國特別經濟區(qū)：2024年10月，沙特宣布將在薩勒曼國王國際機場內建設一個面積為四平方公里的沙特中國特別經濟區(qū)。該經濟區(qū)將勒曼國王國際機場和國際投資機構易達資本共同建設，重點發(fā)展制造、物流和貿易產業(yè)，以推動計于2025年啟動建設，涵蓋物流/輕工業(yè)園區(qū)；國際商貿園區(qū)和生活配套區(qū)三大園區(qū)5。2.資料來源：中國國家郵政局3.資料來源：沙特阿拉伯能源部（Moenergy）4.資料來源：中國商務部6.資料來源：中國政府網7.資料來源：卡塔爾瑞銀財富管理（UBSWealthManagementQatar）8.資料來源：世界經濟論壇（WorldEconomicForum）10.資料來源：匯豐銀行（HSBC）目前中東數字經濟發(fā)展仍處于早期階段，2022年中國數字經濟規(guī)模為50.2萬億人民幣（7萬億美元）6，中東數字經濟規(guī)模約1,800億美元，是中國數字經濟政策大力支持等眾多因素推動下，預計2030年中東數字經濟市場規(guī)模將達7,800億美元，復合年均增長通信基礎設施：預計2021年至2026年中東通信市場增長空間約200億美元。5G的高帶寬和低延遲亦將帶動工業(yè)互聯網、自動駕駛等領域發(fā)展。于2030年推出6G8?；谥袞|5G及6G發(fā)展，在數據中心：預計2020年至2026年中東數據中心智慧城市：預計至2025年，阿聯酋和沙特將投資也在積極發(fā)展智慧城市，包括延布智慧工業(yè)像頭、紅外線等各類傳感器以及其他AIoT設備和31跨越千年商道：阿拉伯投資新視角盡管阿盟國家對消費品市場有嚴格的監(jiān)管，加上不少消費行業(yè)的頭部企業(yè)占有大部分市年輕且精通技術的人口的比例正逐步增加，以及其對電子商務的關注度提升，進一步支撐并采用競爭性定價策略來增強市場競爭力。同時，技術整合與研發(fā)中心的設立也成為中國智能消費電子產品、煙草替代品1、高端美容和個人護理產品、電子商務阿盟國家消費品行業(yè)格局概況阿盟國家消費品行業(yè)格局概況受益于多元經濟政策、數字化快速發(fā)展、消費者對著電子商務和技術革新的持續(xù)推進，企業(yè)愈發(fā)重視同時，大眾對健康和保健關注度的提升，也促使消消費品行業(yè)也存在差異。但總體來講，食品是阿盟國家最大的消費品細分市場，其次是消費電子及美容和個人護理產品。近年來增的細分行業(yè)包括消費電器、酒精飲料、美容護理產品及玩具和游戲產品（圖表23）。圖表23：阿盟國家消費品行業(yè)細分市場規(guī)模及增長趨勢1087654321028328333/324150/324150/162132/162熱飲6054119熱飲6054119252/208/20875泡泡大小表示細分行業(yè)2024年的市場規(guī)模（億美元）0123456789復合年均增長率%（2020-2024年）資料來源：歐睿國際（固定匯率、不變價格），安永分析1.注：煙草替代品指用于替代傳統(tǒng)煙草制品的產品，旨在減少或替代尼古丁攝入。常見的煙草替代品包括電子煙、尼古丁貼片、口香糖、含片和噴霧和加熱不燃燒煙草制品等。32跨越千年商道：阿拉伯投資新視角在阿盟國家，消費品各細分行業(yè)呈現出不同的競爭格局，部分行業(yè)的頭部企業(yè)占有相對較大（圖表24）。而其他一些細分品類如美容及個人護理、烹飪配料及餐食、乳制品、玩具及游戲等行業(yè)則市場份額較為分散，新企業(yè)則相對注：*按零售數量計算份額，其他行業(yè)按零售價值計算份額資料來源：歐睿國際，以黃色突出顯示的條形表示競爭相對飽和的細分市場，安永分析趨勢（圖表25），這為中企投資提供了多樣化的機會。在埃及、阿爾及利亞、伊拉世代，中企可重點關注潮流消費品市場，如創(chuàng)意飲料與食品、時尚飾品、電子游戲些充滿活力的消費者。相比之下，科威特考慮投資健康飲品、營養(yǎng)食品及醫(yī)療保健塔爾、沙特和阿聯酋千禧一代占比較大，中企可優(yōu)先布局奢侈品牌、健身服務、美容化妝及高端服飾等零售領域，迎合千禧圖表25：按代劃分的阿盟主要國家人口分布（2024年）11,500萬人4,600萬人4,500萬人3,300萬人1,100萬人500萬人300萬人Z世代（10-24歲）X世代（45-59歲）AlphaZ世代（10-24歲）X世代（45-59歲）資料來源：牛津經濟研究院，安永分析推動女性勞動參與和社會地位提升，為消費市場帶來新機n沙特自2018年6月起允許女性駕駛，此舉顯著推動了當地汽車市場需求，促使車企開發(fā)更小巧、時尚的車型以迎合女性消費者1。2023年阿聯酋女性在私營部門的參與率同比增長了23.1%2；沙特政府也積極鼓勵企業(yè)雇用女性員工，并提隨著女性勞動參與率增加、教育水平和社會地位的提升，女性經濟獨立程度增強長。例如，預計阿盟國家美容和個人護理市場2024-2028年的復合年均增長率將超過5%3，為這一時期預期增1.資料來源：Jingdaily2.資料來源：阿聯酋通訊社3.資料來源：歐睿國際，安永分析33跨越千年商道：阿拉伯投資新視角33阿盟國家的消費品市場監(jiān)管環(huán)境阿盟國家的消費品市場監(jiān)管環(huán)境在阿盟國家，消費品行業(yè)的監(jiān)管是根據嚴格的國家及地區(qū)法規(guī)、國際標準來推行，運營的消費企業(yè)必須遵守法規(guī)以確保合規(guī)并維護消費者權益。該地區(qū)有推動標準和法規(guī)協調的區(qū)域合作倡議，例如海灣標準化組織11隨著消費者越來越注重健康，阿盟國家正通過實施和推廣多項監(jiān)管措施和倡議來加糖飲料征收較重的稅項，并對酒精及煙草產品進行嚴格監(jiān)管，旨在減少有害產品的消andDrugAuthority，S2018年頒布了關于部分氫化油使用b沙特推出食物安全重點控制系統(tǒng)（HazardAnalysisand阿聯酋氣候變化和環(huán)境部（Ministry統(tǒng)定于2025年初實施。這個系統(tǒng)旨b2017年起，沙特開始向能量飲料征50%的消費稅；隨后自2019年12月b糖稅反映了公共衛(wèi)生策略，與沙特健康和幸福感的目標一致。b2017年起，阿聯酋向能量飲料征收50%的消費稅；自2019年12月起，2017年起，沙特對煙草和煙草制品征收100%的消費稅；并于2019年5b沙特在1952年頒布了全國禁酒令，部分，沙特于2024年在首都利雅得2017年起，阿聯酋對煙草和煙草制品征收100%的消費稅；自2019年12月1日起，對所有電子吸煙設備及b迪拜自2023年1月1日取消了30%的34跨越千年商道：阿拉伯投資新視角2提高透明度和增強質量控制禁止使用某些成分和有害物質，并要求進口商在該地區(qū)開展銷售活動之前遵守這些規(guī)及進口商需遵守2015年第991號部長令和2016年第43號部長令的規(guī)定；根據2015年第991號法令，進口化妝品和個人護理產品等，必須在埃及OrganizationforExport&Import符合《沙特食品藥品管理局化妝品和1943）。EmiratesAuthorityForStandardization&Metrology）是阿于2024年11月推出了新的營養(yǎng)標簽Nutri-Mark，旨在突出具有更高營養(yǎng)的食品選擇。在第一階段，Nutri-乳制品、飲料、烘焙食品和兒童食品;35跨越千年商道：阿拉伯投資新視角3加強環(huán)境可持續(xù)性議程阿盟各國已實施多項法規(guī)，以保護環(huán)境免受消費品的污染續(xù)包裝和有害物質使用等問題。該地區(qū)還特別關注脫碳，作為其凈零承諾的一部分，大多數國家都制面的法規(guī)以提高能源效率。例如，沙特和阿聯酋要求部分電器產品必須符合能源標簽制度，以便消費Standards,MetrologyandQuality迪拜20