第14章 試題與答案

第十四章金融結(jié)構(gòu)與金融發(fā)展一、單項選擇題1．經(jīng)濟金融化的衡量指標是（）。A．金融工具比率B．金融相關(guān)比率C．金融部門比率D．金融中介比率2．（）指的是一國或地區(qū)國民經(jīng)濟中金融資產(chǎn)總值占國民經(jīng)濟產(chǎn)出總量的比重不斷提的過程和趨勢。A．經(jīng)濟貨幣化B．金融全球化C．經(jīng)濟一體化D．經(jīng)濟金融化3．經(jīng)濟發(fā)展對金融結(jié)構(gòu)起（）。A．一定的B．決定性C．不確定D．推動4．下列不屬于金融結(jié)構(gòu)分析指標的是（）。A．金融相關(guān)比率B．貨幣存量和國民收入總量之比C．金融工具總量D．金融中介比率5．造成金融抑制的主要原因是政府對金融做出限制，尤其是（）發(fā)生扭曲。A．貨幣市場B．資本市場C．外匯市場D．黃金市場6．金融抑制與金融深化理論分析的對象是（）。A．發(fā)展中國家B．發(fā)達國家C．市場經(jīng)濟國家D．計劃經(jīng)濟國家7．金融深化表現(xiàn)為金融與經(jīng)濟發(fā)展形成一種（）狀態(tài)。A．良性循環(huán)B．惡性循環(huán)C．無序D．頻繁變動8．（）會抑制了金融體系的發(fā)展，而金融體系的發(fā)展滯后又進一步阻礙了經(jīng)濟的發(fā)展，從而造成了金融抑制和經(jīng)濟落后的惡性循環(huán)。A．金融深化B．金融自由化C．金融抑制D．金融約束9．以下金融抑制的表現(xiàn)當中，屬于發(fā)展中國家金融管理方面的弊病是（）。A．對外匯市場的監(jiān)管放松B．金融衍生工具泛濫C．經(jīng)濟上長期存在分割性D．實行金融機構(gòu)國有化10、發(fā)展中國家金融抑制的主要表現(xiàn)有（）。A．嚴格控制金融機構(gòu)B．高估本幣匯率C．利率自由化D．設(shè)定存貸款利率上限11．以下改革措施中，不屬于金融深化的范疇的是（）。A．取消利率上限，以減少通貨膨脹B．放松匯率限制以減少高估貨幣對出口的打擊C．統(tǒng)一并減少金融工具的種類D．允許金融機構(gòu)之間開展競爭12．金融抑制論與金融深化論討論的是（）。A．金融發(fā)展與經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)系B．經(jīng)濟政策與金融政策的關(guān)系C．金融政策與金融發(fā)展的關(guān)系D．經(jīng)濟政策與經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)系13．肖的“債務(wù)媒介”論與傳統(tǒng)的貨幣“財富論”有著根本的區(qū)別，被認為更適合于（）。A．發(fā)達經(jīng)濟B．轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟C．落后經(jīng)濟D．發(fā)展中經(jīng)濟14．債務(wù)中介論主張（）。A．貨幣和物質(zhì)資本具有替代關(guān)系B．貨幣看作社會財富C．貨幣是貨幣體系的債務(wù)D．實行金融抑制論15．政府實施金融約束的政策不包括以下哪個（）。A．對存貸款利率的控制B．市場準入的限制C．對直接競爭加以限制D．市場準入的開放16．金融約束論與金融抑制論的根本區(qū)別是（）。A．政府創(chuàng)造平均租金，為銀行提供適當激勵B．金融約束是適度管制，金融抑制是嚴格管制C．金融約束是軟管制，金融抑制是硬管制D．金融約束是主動的，金融抑制是被動的17．金融約束論批評金融自由化的主要理由是（）。A．金融自由化不符合發(fā)展中國家的實際B．金融自由化只是滿足了發(fā)達國家的需要C．金融市場更容易失敗D．永遠沒有絕對的自由化18．金融深化對經(jīng)濟增長的反作用主要表現(xiàn)在（）。A．對金融機構(gòu)管理缺乏激勵機制時，金融深化會放大沖擊和震動B．金融深化在經(jīng)濟增長時加速增長，在危機時加大危機C．金融深化會擴大投機，破壞經(jīng)濟平穩(wěn)發(fā)展D．金融深化會幫助一些機構(gòu)繞開管制，從而破壞金融秩序19．（）是國內(nèi)金融自由化的核心和關(guān)鍵環(huán)節(jié)。A．利率市場化B．金融機構(gòu)業(yè)務(wù)自由化C．金融管制自由化D．國際金融機構(gòu)業(yè)務(wù)自由化20．金融自由化改革的核心內(nèi)容不包括（）。A．放松利率管制B．縮小指導性信貸計劃實施范圍C．增加金融機構(gòu)審批限制，促進金融同業(yè)競爭D．發(fā)行直接金融工具，活躍證券市場二、判題題1．銀行系統(tǒng)在金融機構(gòu)資產(chǎn)總額中的比例將隨經(jīng)濟發(fā)展程度而趨于下降。2．一般來說，金融結(jié)構(gòu)越趨于簡單化，金融功能就越強，金融發(fā)展的水平也就越高。 3．實行金融抑制的國家往往對金融活動強制干預，人為的提高利率和匯率。4．實行金融抑制的發(fā)展中國家壓低貸款利率，資金使用成本的降低吸引了大量的投資者，投資的擴大解決了大量的勞動力就業(yè)。5．金融深化理論的核心觀點是全面推行金融自由化，取消政府對金融機構(gòu)和金融市場的一切管制和干預。6．債務(wù)中介論主張金融抑制政策。7．金融抑制論與金融約束論主張一樣。8．金融約束是自由放任和政府干預之間的靜態(tài)政策權(quán)衡。9．金融自由化可能引起金融危機。10．金融自由化的標志之一就是政府放棄對金融業(yè)的干預。11．金融自由化改革可以立刻采取急劇的放松管制措施。三、名詞解釋金融結(jié)構(gòu)；金融相關(guān)率；金融抑制；金融自由化；金融約束四、問答題1．怎樣衡量金融發(fā)展的水平？2．金融抑制與金融深化理論的主要觀點是什么？3．債務(wù)中介理論是怎樣對貨幣財富論進行批判的？4．金融抑制的負面效應(yīng)表現(xiàn)在哪些方面？5．發(fā)展中國家的金融自由化主要包括哪些內(nèi)容？6．我國目前金融改革的主要方向是什么？ 五、論述題1．試用金融抑制與金融自由化理論來分析我國應(yīng)如何來推進金融改革？參考答案一、單項選擇題1、B，金融相關(guān)率用來衡量金融結(jié)構(gòu)。2、D，經(jīng)濟金融化指的是一國或地區(qū)國民經(jīng)濟中金融資產(chǎn)總值占國民經(jīng)濟產(chǎn)出總量的比重不斷提的過程和趨勢。3、B，經(jīng)濟發(fā)展對金融結(jié)構(gòu)起決定性作用。4、B，金融結(jié)構(gòu)分析指標有金融相關(guān)比率、貨幣存量和國民收入總量之比、金融中介比率等。5、B，任何加劇“金融抑制”的措施，都會降低已被限制的由銀行導向的資本市場效率，資本市場會發(fā)生扭曲。6、A，金融抑制與金融深化理論分析的對象是發(fā)展中國家。7、A，金融深化表現(xiàn)為金融與經(jīng)濟發(fā)展形成一種良性狀態(tài)。8、C，金融抑制抑制了金融體系的發(fā)展，而金融體系的發(fā)展滯后又進一步阻礙了經(jīng)濟的發(fā)展，從而造成了金融抑制和經(jīng)濟落后的惡性循環(huán)。9、C，金融抑制現(xiàn)象在發(fā)展中國家普遍存在，發(fā)展中國家的經(jīng)濟是一種“被分割的經(jīng)濟”。10、C，金融深化才包括利率自由化。11、C，金融深化會提高金融工具的種類。12、A，金融抑制論與金融深化論討論的是金融發(fā)展與經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)系。13、C，肖的“債務(wù)媒介”論被認為更適合于落后經(jīng)濟。14、C，債務(wù)中介論主張貨幣是貨幣體系的債務(wù)。15、D，金融約束會對限制市場準入。16、A，金融約束的本質(zhì)是政府通過一系列的金融政策在民間部門創(chuàng)造租金機會，而不是直接向民間部門提供補貼。17、C，金融約束論者以金融市場更容易失敗為由批評金融自由化。18、A，金融深化在中低收入國家，尤其是在對金融機構(gòu)的經(jīng)營活動和風險管理缺乏正確的激勵機制的時候，金融的深化會放大這些沖擊。19、A，利率市場化是國內(nèi)金融自由化的核心和關(guān)鍵環(huán)節(jié)。20、C，金融自由化會減少金融機構(gòu)審批限制，促進金融同業(yè)競爭。二、判題題1、正確。2、錯誤。一般金融結(jié)構(gòu)越趨于復雜化，金融功能就越強，金融發(fā)展的水平也就越高。3、錯誤。實行金融抑制的國家往往對金融活動強制干預，人為的壓低利率和匯率。4、正確。5、正確。6、錯誤。債務(wù)中介論主張金融深化政策。7、錯誤。金融抑制就是指政府通過對金融活動和金融體系的過多干預，如采取人為的低利率政策、固定匯率制度等。而金融約束介于金融抑制與金融深化之間，所以二者不一樣。8、錯誤。金融約束是一種動態(tài)的政策制度，它不是自由放任和政府干預之間的靜態(tài)的政策權(quán)衡，而應(yīng)隨經(jīng)濟的發(fā)展和金融深化的邁進而進行調(diào)整。9、正確。10、錯誤。金融自由化是政府放棄對金融業(yè)過分的行政干預，不是完全放棄不干預。11、錯誤。金融自由化改革要逐步進行，不能立刻采取措施。三、名詞解釋1、一般來說，一個國家金融工具的數(shù)量、種類、先進程度，以及金融機構(gòu)的數(shù)量、種類、效率等的組合，就形成該國的金融結(jié)構(gòu)。2、金融相關(guān)率是指某一日期一國全部金融資產(chǎn)價值與該國經(jīng)濟活動總量的比值，全部金融資產(chǎn)可以按金融工具和金融機構(gòu)統(tǒng)計，一國經(jīng)濟活動可以按GDP或GNP計算。3、金融抑制就是指政府通過對金融活動和金融體系的過多干預，如采取人為的低利率政策、固定匯率制度等，從而抑制了金融體系的發(fā)展，而金融體系的發(fā)展滯后又進一步阻礙了經(jīng)濟的發(fā)展，從而造成了金融抑制和經(jīng)濟落后的惡性循環(huán)。4、金融自由化也是金融深化，要求政府放棄對金融體系和金融市場過分的行政干預，放開利率和匯率，讓其充分反映資金和外匯的實際供求情況，充分發(fā)揮市場機制的調(diào)節(jié)作用，并有效地控制通貨膨脹。5、金融約束是介于金融抑制和金融自由化之間的情形。由于信息不對稱、金融自由化會導致市場失靈。對于發(fā)展中國家而言，由政府出面維持一種壟斷性的金融制度安排比競爭性的制度安排更有利于支持經(jīng)濟的增長。四、問答題1、答：第一，金融相關(guān)比率。該指標是指某一日期一國全部金融資產(chǎn)價值與該國經(jīng)濟活動總量的比值，全部金融資產(chǎn)可以按金融工具和金融機構(gòu)統(tǒng)計，一國經(jīng)濟活動可以按GDP或GNP計算。第二，各種金融工具在金融資產(chǎn)總額中的比率。第三，各種金融工具在不同經(jīng)濟部門之間的比率。第四，不同金融機構(gòu)在金融資產(chǎn)總額中的比率。第五，不同經(jīng)濟部門具體資金來源與資金運用在各形式上所占比率。第六，金融市場的完善程度。2、答：金融抑制與金融深化理論是發(fā)展中國家經(jīng)濟發(fā)展實踐的總結(jié)，它拋開了西方貨幣金融理論的很多假設(shè)和理論模型，成為指導發(fā)展中國家金融改革主要工具。金融抑制就是指政府通過對金融活動和金融體系的過多干預，如采取人為的低利率政策、固定匯率制度等，從而抑制了金融體系的發(fā)展，而金融體系的發(fā)展滯后又進一步阻礙了經(jīng)濟的發(fā)展，從而造成了金融抑制和經(jīng)濟落后的惡性循環(huán)。針對發(fā)展中國家金融體系的落后性，麥金龍和肖都認為，要改變金融抑制的狀況，使經(jīng)濟得到健康發(fā)展，就必須要推進金融深化。在他們看來“金融深化”就是“金融自由化”，要求政府放棄對金融體系和金融市場過分的行政干預，放開利率和匯率，讓其充分反映資金和外匯的實際供求情況，充分發(fā)揮市場機制的調(diào)節(jié)作用，并有效地控制通貨膨脹。他們認為“金融自由化”后整個金融體系特別是銀行體系便能大量吸收儲蓄存款，并以適當?shù)姆趴罾蕘頋M足經(jīng)濟各部門對資金的需求。這樣，金融體系不僅本身可以得到發(fā)展，而且可以提升儲蓄轉(zhuǎn)化為投資的功能推動整個經(jīng)濟的發(fā)展，形成金融體系和經(jīng)濟發(fā)展之間良性循環(huán)的局面。3、答：債務(wù)中介理論認為傳統(tǒng)貸幣理論之所以得出貨幣與實物資本相互替代的結(jié)論，根源于他們錯誤地將貨幣看作社會財富。肖則認為，就整個社會而言，實際貨幣并不是財富，因而它與實物資本之間也并不構(gòu)成替代關(guān)系，所謂的“替代效應(yīng)”是杜撰的。肖認為，對某一個人來說，他持有的貨幣余額固然是他的財富，但對整個社會來說，貨幣只是貨幣體系的債務(wù)，這種債務(wù)與政府或私人企業(yè)發(fā)行的債券在本質(zhì)上無異，唯一的區(qū)別只是貨幣能用作支付手段，而其他債券則不能罷了。盡管肖認為貨幣不是社會財富，其增長也不是社會收入，但是他并不因此就認為貨幣是中性的。肖認為，貨幣在經(jīng)濟活動中的主要作用在于它能為私人和社會提供各種服務(wù)，而這些服務(wù)都將節(jié)約實物資本和活勞動的耗費。因此，貨幣的增加雖然并不直接是社會財富的增加，但可以間接地增加用于生產(chǎn)的實物資產(chǎn)，從而促進了經(jīng)濟的增長和發(fā)展。4、答：第一，負收入效應(yīng)。第二，負儲蓄效應(yīng)。第三，負投資效應(yīng)。第四，負就業(yè)效應(yīng)。5、答：發(fā)展中國家的金融自由化改革大致上包括三項主要內(nèi)容。第一是放松政府對利率的管制。第二是取消政府對信貸資金的計劃控制。第三是對金融機構(gòu)的發(fā)展放松控制。6、答：第一，雖然我國資本市場中直接融資的比重會逐步提高，但不太可能很快達到英美國家的水平。決定一國金融體系是以銀行為主還是以資本市場為主的因素有很多，包括法律體系、文化背景、政治制度等。因此我們雖然會走向以資本市場直接融資為主的道路，但在可預見的未來，銀行仍將是我國主要的融資渠道。第二，未來我國會向混業(yè)經(jīng)營的模式前進，但能否直接從分業(yè)經(jīng)營走向混業(yè)經(jīng)營，前提條件在于能否控制住風險。盡管混業(yè)經(jīng)營能帶來巨大的回報，效率也會有很大提升，但風險管控和識別也會更加復雜。因此從分業(yè)經(jīng)營走向混業(yè)經(jīng)營，也會是一步一步的前進過程。第三，市場化改革不會一步到位。盡管我國金融抑制指數(shù)可能會繼續(xù)下降，但在當前大背景下，政府仍會在金融體系中發(fā)揮重要作用。只要行政性干預是有益的，我們就仍會繼續(xù)推進。第四，監(jiān)管模式如何發(fā)展，目前仍有較大不確定性。當前我國實行的是分業(yè)監(jiān)管模式，未來會變成綜合型服務(wù)機構(gòu)、還是區(qū)分審慎監(jiān)管和行為監(jiān)管的“雙峰”模式？目前尚且不明確。五、論述題1、答：對于我國的金融改革來說，一定要保持宏觀經(jīng)濟環(huán)境的穩(wěn)定，一定要加強有針對性的金融監(jiān)管，一定要注意金融自由化的順序，還得要在漸進式改革中完善金融體系和金融制度。在此方針下，我國的金融深化下一步的改革主要集中在以下：第一，進一步完善利率市場化改革后的體制機制，完善市場利率形成機制與風險防范機制。第二，進一步推進金融市場改革開放，完善多層次的市場體系，穩(wěn)妥推進資本市場注冊制改革，有序推進衍生金融產(chǎn)品市場完善發(fā)展，