第7篇 金融調(diào)控與金融發(fā)展課件

第七篇金融調(diào)控與金融發(fā)展

第二十章貨幣政策.........................................................................1

一、名詞解釋..........................................................................1

二、名詞術語中英對照..................................................................3

三、重點難點釋疑......................................................................4

第二十一章金融監(jiān)管......................................................................7

一、名詞解釋.........................................................................7

二、名詞術語中英對照..................................................................8

三、重點難點釋疑......................................................................8

第二十二章金融與經(jīng)濟發(fā)展...............................................................10

一、名詞解釋.........................................................................10

二、名詞術語中英對照.................................................................11

三、公式匯總.........................................................................11

四、重點難點釋疑....................................................................12

第二十章貨幣政策

一、名詞解釋

1.貨幣政策一一廣義的貨幣政策是指政府、中央銀行以及宏觀經(jīng)濟部門所有與貨幣相關的各種規(guī)定

及采取的一系列影響貨幣數(shù)量和貨幣收支的各項措施的總和。狹義的貨幣政策則限定在中央銀行行為方

面，即中央銀行為實現(xiàn)既定的目標運用各種工具調(diào)節(jié)貨幣供應量，進而影響宏觀經(jīng)濟運行的各種方針措

施。

2.貨幣政策目標一一通過貨幣政策的制定和實施所期望達到的最終目的，這是貨幣政策制定者一一

中央銀行的最高行為準則。

3.貨幣政策操作指標一一是中央銀行通過貨幣政策工具操作能夠有效準確實現(xiàn)的政策變量，如準備

金、基礎貨幣等指標。

4.貨幣政策中介指標一一處于最終目標和操作指標之間，是中央銀行通過貨幣政策操作和傳導后能

夠以一定的精確度達到的政策變量；通常有市場利率、貨幣供應量，在?定條件下，信貸量和匯率也可

充當中介指標。

5.貨幣政策工具一一又稱貨幣政策手段，是指中央銀行為調(diào)控中介指標進而實現(xiàn)貨幣政策目標所采

用的政策手段。

6.一般性政策工具一一西方國家中央銀行多年來采用的三大政策工具，即法定存款準備率、再貼現(xiàn)

政策和公開市場業(yè)務，這三大傳統(tǒng)的政策工具有時也稱為“三大法寶”，主要用于調(diào)節(jié)貨幣總量。

7.法定存款準備率一一以法律形式規(guī)定商業(yè)銀行等金融機構將其吸收存款的一部分上繳中央銀行

作為準備金的比率。

8.再貼現(xiàn)政策一一中央銀行對商業(yè)銀行持有未到期票據(jù)向中央銀行申請再貼現(xiàn)時所作的政策性規(guī)

定。

9.公開市場業(yè)務一一中央銀行在金融市場上公開買賣有價證券，以此來調(diào)節(jié)市場貨幣量的政策行

為。

10.選擇性貨幣政策工具--些特殊領域的信用活動加以調(diào)節(jié)和影響的一系列措施。這些措施一

般都是有選擇地使用，故稱之為“選擇性貨幣政策工具二

11.消費者信用控制一一中央銀行對不動產(chǎn)以外的各種耐用消費品的銷售融資予以控制。

12.證券市場信用控制一一中央銀行對有關證券交易的各種貸款保證金比率進行限制，并隨時根據(jù)

證券市場的狀況加以調(diào)整，目的在「抑制過度的投機c

13.不動產(chǎn)信用控制一一中央銀行對金融機構在房地產(chǎn)方面放款的限制性措施，以抑制房地產(chǎn)投機

和泡沫。

14.優(yōu)惠利率一一是中央銀行對國家重點發(fā)展的經(jīng)濟部門或產(chǎn)業(yè)，如出口工業(yè)、農(nóng)業(yè)等，所采取的

鼓勵性措施。

15.預繳進口保證金一一中央銀行要求進口商預繳相當于進口商品總值一定比例的存款，以抑制進

口過快增長。

16.直接信用控制一一是以行政命令或其他方式，直接對金融機構尤其是商業(yè)銀行的信斤活動進行

控制。

17.間接信用指導一一中央銀行通過道義勸告、窗口指導等辦法來間接影響商業(yè)銀行等金融機構行

為的做法。

18.貨幣政策傳導機制一一中央銀行運用貨幣政策工具影響中介指標，進而最終實現(xiàn)既定政策目標

的傳導途徑與作用機理。

19.貨幣政策時滯一一從貨幣政策制定到最終影響各經(jīng)濟變量，實現(xiàn)政策目標所經(jīng)過的時間，也就

是貨幣政策傳導過程所需要的時間。

20.松緊搭配一一各國政府同時利用貨幣政策和財政政策兩大政策干預經(jīng)濟時，就會形成“松緊搭

配”，即松或緊的兩大政策進行匹配運用。

21.穩(wěn)定物價一一中央銀行通過貨幣政策的實施，使一般物價水平:保持基本穩(wěn)定，在短期內(nèi)不發(fā)生

顯著的或急劇的波動。

22.道義勸告一一是中央銀行通過情況通報、書面文件、指示及與負責人面談意向等方法實施的貨

幣政策工具。

23.窗口指導一一是中央銀行在其與商業(yè)銀行的往來中，對商業(yè)銀行的季度貸款額度附加規(guī)定，否

則中央銀行便削減甚至停止向商業(yè)銀行再貸款。

二、名詞術語中英對照

貨幣政策monetarypolicy

貨幣政策H標goalofmonetarypolicy

物價穩(wěn)定objectiveofpricestability

充分就業(yè)objectiveoffullemployment

經(jīng)濟增長objectiveofeconomicgrowth

國際收支平衡objectiveofbalanceofpaymentequilibrium

貨幣政策中介指標intermediatetargetofmonetarypolicy

貨幣政策工具toolsofmonetarypolicy

直接信用控制directcreditcontrol

間接信用控制indirectcreditcontrol

信用配額creditallocation

流動性比率liquidityratio

道義勸告moralsuasion

窗口指導windowguidance

貨幣政策傳導機制conductionmechanismofmonetarypolicy

貨幣政策時滯timelagofmonetarypolicy

財政政策fiscalpolicy

政策協(xié)調(diào)policycoordination

三、重點難點釋疑

1.如何理解貨幣政策目標之間的關系？

(1)貨幣政策的目標一般可概括為：穩(wěn)定物價、充分就業(yè)、經(jīng)濟增長、國際收支平衡和金融穩(wěn)定。

(2)貨幣政策之間的關系較復雜，有的一定程度上具有一致性，如充分就業(yè)與經(jīng)濟增長；有的相

對獨立，如充分就業(yè)與國際收支平衡：更多表現(xiàn)為目標間的沖突性。各目標之間的矛盾表現(xiàn)為：物價穩(wěn)

定與充分就業(yè)之間存在一種此高彼低的交替關系。當失業(yè)過多時貨幣政策要實現(xiàn)充分就業(yè)的目標，就需

要擴張信用和增加貨幣供應量，以刺激投資需求和消費需求，擴大生產(chǎn)規(guī)模，增加就業(yè)人數(shù)；同時由于

需求的大幅增加，會帶來一定程度的物價上升。反之，如果貨幣政策要實現(xiàn)物價穩(wěn)定，又會帶來就業(yè)人

數(shù)的減少。所以，中央銀行只有根據(jù)具體的社會經(jīng)濟條件，尋求物價上漲率和失業(yè)率之間某一適當?shù)慕M

合點。

物價穩(wěn)定與經(jīng)濟增長也存在矛盾。要刺激經(jīng)濟增長，就應促進信貸和貨幣發(fā)行的擴張，結果會帶來

物價上漲；為了防止通貨膨脹，就要采取信用收縮的措施，這有會對經(jīng)濟增長產(chǎn)生不利的影響。

物價穩(wěn)定與國際收支平衡存在矛盾。若其他國家發(fā)生通貨膨脹，本國物價穩(wěn)定，則會造成本國輸出

增加I、輸入減少，國際收支發(fā)生順差；反之，則出現(xiàn)逆差，是國際收支惡化。

經(jīng)濟增長與國際收支平衡的矛盾隨著經(jīng)濟增長，對進口商品的需求通常也會增加，結果會出現(xiàn)貿(mào)

易逆差；反之，為消除逆差，平衡國際收支，需要緊縮信用，減少貨幣供給，從而導致經(jīng)濟增長速度放

慢。

綜上所述，由于各目標間存在的矛盾性，中央銀行應根據(jù)不同的情況選擇具體的政策目標。

2.如何理解貨幣政策中介指標和操作指標？

⑴貨幣政策操作指標是中央銀行通過貨幣政策工具操作能夠有效準確實現(xiàn)的政策變量，如準備金、

基礎貨幣、中央銀行利率、同業(yè)拆借市場利率、回購協(xié)議市場利率、票據(jù)市場貼現(xiàn)率等。操作指標有兩

個特點：-是直接性，既可以通過政策工具的運用直接引起這些指標的變化；二是靈敏性，政策工具可

以準確的作用于操作指標，使其達到目標區(qū)。

⑵貨幣政策中介指標處于最終目標和操作指標之間，是中央銀行通過貨幣政策操作和傳導后能夠

以一定的精確度達到的政策變量，如市場利率、貨幣供應量、唁貸規(guī)模和匯率。中介指標的選取要符合

三個標準：①可測性，中央銀行能夠迅速獲得這些指標準確的資料數(shù)據(jù)，并進行相應的分析判斷：②

可控性，這些指標能在足夠短的時間內(nèi)手貨幣政策的影響，并按政策設定的方向和力度發(fā)生變化：③相

關性，該指標與貨幣政策最終目標乂極為密切的關系，控制祝這些指標就能基本實現(xiàn)政策目標。

3.如何理解三大傳統(tǒng)貨幣政策工具及其效果和局限性？

⑴法定存款準備率：是指以法律形式規(guī)定商業(yè)銀行等金融機構將其吸收存款的一部分上繳中央銀

行作為準備金的比率.。效果：①即使準備率調(diào)整的幅度很小，也會引起貨幣供應量的巨大波動；②其

他貨幣政策工具都是以存款準備金為基礎；③即使商業(yè)銀行等金融機構由于種種原因持有超額準備

金，法定存款準備金的調(diào)整也會產(chǎn)牛.效果；④即使存款準備金維持不變，它也在很大程度上限制商業(yè)

銀行體系創(chuàng)造派生存款的能力。局限性：①法定存款準備率調(diào)整的效果比較強烈，致使它有了固定化

的傾向；②存款準備金對各種類別的金融機構和不同種類的存款的影響不?致，因而貨幣政策的效果

可能因這些及雜情況的存在而不易把握。

⑵再貼現(xiàn)政策：指中央銀行對商業(yè)銀行持有未到期票據(jù)向中央銀行申請再貼現(xiàn)時所做的政策規(guī)定。

包括兩方面的內(nèi)容：一時再貼現(xiàn)率的確定與調(diào)整；二是規(guī)定向中央銀行申請再貼現(xiàn)的資格。效果：①再

貼現(xiàn)率的調(diào)整可以改變貨幣供給總量；②對再貼現(xiàn)資格條件的規(guī)定可以起到抑制或扶持的作用，并能

夠改變資金流向。局限性：①主動權并非只在中央銀行，甚至市場的變化可能違背其政策意愿；②再

貼現(xiàn)率的調(diào)節(jié)作用是有限度的；③再貼現(xiàn)率易于調(diào)整，但隨時調(diào)整引起市場利率的經(jīng)常波動，使商業(yè)

銀行無所適從。

⑶公開市場業(yè)務：指中央銀行在金融市場上公開買賣有價證券，以此來調(diào)節(jié)市場貨幣量的政策行

為。效果：①主動性強，它可以按照政策目的主動進行操作；②靈活性高，買賣數(shù)量、方向可以靈

活控制；③調(diào)控效果和緩，震動性??；④影響范圍廣。局限性：①中央銀行必須具有強大的、足

以干預和控制整個金融市場的金融實力；②要有一個發(fā)達、完善的金融市場，且市場必須是全國性的，

市場上證券種類齊全并達到一定規(guī)模；③必須有其它政策工具的配合。

4.貨幣政策傳導途徑一般有哪些基本環(huán)節(jié)？金融市場發(fā)揮怎樣的作用？

貨幣政策傳導途徑?般有三個基本環(huán)節(jié)，其順序是：①從中央銀行到商業(yè)銀行等金融機構和金融

市場。中央銀行的貨幣政策工具操作，首先影響的是商'業(yè)銀行等金融機構的準備金、融資成本、信用能

力和行為，以及金融市場上貨幣供給與需求的狀況；②從商業(yè)銀行等金融機構和金融市場到企業(yè)、居

民等非金融部門的各類經(jīng)濟行為主體。商業(yè)銀行等金融機構根據(jù)中央銀行的政策操作調(diào)整自己的行為，

從而對各類經(jīng)濟行為主體的消費、儲蓄、投資等經(jīng)濟活動產(chǎn)生影響；③從非金融部門經(jīng)濟行為主體到

社會各經(jīng)濟變量，包括總支出量、總產(chǎn)出量、物價、就業(yè)等。

金融市場在整個貨幣的傳導過程中發(fā)揮著極其重要的作用。首先，中央銀行主要通過市場實施貨幣

政策工具，商業(yè)銀行等金融機構通過市場/解中央銀行貨幣政策的調(diào)控意向：其次，企業(yè)、居民等非金

融部門經(jīng)濟行為主體通過市場利率的變化，接受金融機構對資金供應的調(diào)節(jié)進而影響投資與消費行為；

最后，社會各經(jīng)濟變量的變化乜通過市場反饋信息，影響中央銀行、各金融機構的行為。

5.如何理解貨幣政策與財政政策的配合？

貨幣政策是中央銀行為實現(xiàn)既定的目標運用各種工具調(diào)節(jié)貨幣供應量，進而影響宏觀經(jīng)濟運行的各

種方針措施。主要包括信貸政策和利率政策，收縮信貸和提高利率是“緊”的貨幣政策，能夠抑制社會

總需求，但制約投資和短期內(nèi)發(fā)展，反之，是“松”的貨幣政策，能擴大社會總需求，對投資和短期內(nèi)

發(fā)展有利，但容易引起通貨膨脹率的上升。財政政策包括國家稅收政策和財政支出政策，增稅和減支是

“緊”的財政政策，可以減少社會需求總量，但對投資不利。反之，是“松”的財政政策，有利于投資，

但社會需求總量的擴大容易導致通貨膨張。

雖然這兩項政策在宏觀經(jīng)濟運行中都有較強的調(diào)節(jié)能力，但僅靠一項政策很難全面實現(xiàn)宏觀經(jīng)濟的

調(diào)控目標，沒有雙方的配合，單個政策的實施效果將會大大減弱，這就要求二者相互協(xié)調(diào)，密切配合，

充分發(fā)揮綜合優(yōu)勢。財政政策與貨幣政策有四種不同的搭配組合，政府究竟采用哪種取決于客觀的經(jīng)濟

環(huán)境，實際上主要取決于政府對客觀經(jīng)濟情況的判斷,概括地說，“一松一緊”主要是解決結構問題；

單獨使用“雙松”或“雙緊”主要為解決總量問題。

第二十一章金融監(jiān)管

一、名詞解釋

1.金融監(jiān)管一一有狹義和廣義之分。狹義的金融監(jiān)管是指金融監(jiān)管當局依據(jù)國家法律法規(guī)的授權對

整個金融業(yè)，包括金融機構以及金融機構在金融市場上所有的業(yè)務活動實施的監(jiān)督管理廣義的金融監(jiān)

管是在上述監(jiān)管之外，還包括了金融機構內(nèi)部控制與稽核的自律性監(jiān)管、同業(yè)組織的互律性監(jiān)管、社會

中介組織和輿論的社會性監(jiān)管等。

2.集中監(jiān)管體制一一指把金融'也作為一個相互聯(lián)系的整體統(tǒng)一進行監(jiān)管，一般由一個金融監(jiān)管機構

承擔監(jiān)管的職責，絕大多數(shù)國家是由中央銀行來承擔。有時又稱為“一元化”監(jiān)管體制，即同一個金融

監(jiān)管當局實施對整個金融業(yè)的監(jiān)管。

3.分業(yè)監(jiān)管體制一一是根據(jù)金融業(yè)內(nèi)不同的機構主體及其業(yè)務范圍的劃分而分別進行監(jiān)管的體制。

各國的分業(yè)監(jiān)管體制通常由多個金融監(jiān)管機構共同承擔監(jiān)管責任，一般銀行業(yè)由中央銀行負責監(jiān)管；證

券業(yè)由證券監(jiān)督管理委員會負員監(jiān)管；保險業(yè)由保險監(jiān)督管理委員會負責監(jiān)管，各監(jiān)管機構既分工負責，

又協(xié)調(diào)配合，共同組成一個國家的金融監(jiān)管組織體制。

4.金融監(jiān)管目標一一是實現(xiàn)金融有效監(jiān)管的前提和監(jiān)管當局采取監(jiān)管行動的依據(jù)％金融監(jiān)管的目標

可分為一般目標和具體目標。

5.金融市場監(jiān)管一一是指國家（政府）金融管理當局和有關自律性組織（機構）對金融市場的各類

參與者及他們的融資、交易活動所作的各種規(guī)定以及對市場運行的組織、協(xié)調(diào)和監(jiān)督措施及方法。

6.金融稽核一一是中央銀行或監(jiān)管當局根據(jù)國家規(guī)定的稽核職責，對金融業(yè)務活動進行的監(jiān)督和檢

查。它是由管轄行的稽核機構派出人員以超脫的、公正的客觀地位，對轄屬行、處、所，或業(yè)務領導范

圍內(nèi)的專業(yè)機構，運用專門的方法，就其真實、合法、正確、完整性，作出評價或建議，向派出機構及

有關單位提出報告。

7.內(nèi)幕交易一一是指內(nèi)部知情人利用地位、職務或業(yè)務等便利，獲取未公開但將影響證券價格的重

要信息，利用信息進行有價證券交易或泄露該信息的行為。

8.主動退出一一是指金融機構因分立、合并或者出現(xiàn)公司章程規(guī)定的事由需要解散，因此而退出市

場的，其主要特點是“主動地自行要求解散”。

9.被動退出一一則是指由于法定的理由，如由法院宣布破產(chǎn)或因嚴重違規(guī)、資不抵債等原因而遭關

閉，監(jiān)管當局將依法關閉金融機構，取消其經(jīng)營金融業(yè)務的資格，金融機構因此而退出市場。

二、名詞術語中英對照

金融監(jiān)管financialregulation,financialsupervision

金融風險financialrisk

巴塞爾協(xié)議Basel/Xgreement

資本充足率capitaladequacyratio

市場紀律marketdiscipline

金融監(jiān)管體系financialregulatorysystem

監(jiān)管體制financialregulatoryregime

金融監(jiān)管目標objectiveoffinancialregulatory

監(jiān)管方式typesoffinancialregulatory

風險管理riskmanagement

監(jiān)管手段methodsoffinancialregulatory

核心資本corecapital

附屬資本supplementarycapital

風險資產(chǎn)riskassets

多米諾骨牌效應dominoeffect

三、重點難點釋疑

1.如何理解金融監(jiān)管的必要性？

金融業(yè)在市場經(jīng)濟中居「核心的地位，其經(jīng)營活動具有作用力大、影響面廣、風險性高等特點，因

此，依法對金融業(yè)實施有力和有效的監(jiān)管，既是市場經(jīng)濟運作的內(nèi)在要求，乂是金融業(yè)本身的特殊性所

決定的。

（1）市場經(jīng)濟的內(nèi)在要求。從市場經(jīng)濟的內(nèi)在要求看，金融監(jiān)管的理論依據(jù)源于一般管制理論。

該理論認為，在現(xiàn)實經(jīng)濟運作中，由于存在壟斷、價格粘性、市場信息不對稱、外部負效應等情況，競

爭有效發(fā)揮作用的各種條件在現(xiàn)實中不能得到滿足，從而導致經(jīng)常性的市場失效。因此，完全的自由放

任并不能使市場運行實現(xiàn)規(guī)范合理和效率最優(yōu)，需要借助政府的力量，從市場外部通過法令、政策和各

種措施對市場主體及其行為進行必要的管制，以彌補市場缺陷。特別是金融機構的風險具有連帶性，一

個金融機構陷入風險危機，往往引起社會公眾對其他金融機構喪失信任，極易在整個金融體系產(chǎn)生風險

的連鎖反應，動搖整個國家的信用基礎，所以，為了控制金融機構的經(jīng)營風險，避免發(fā)生金融風險的“多

米諾骨牌效應”，需要國家對金融業(yè)實施嚴格的金融監(jiān)管，保持市場經(jīng)濟的穩(wěn)健運行。

（2）金融業(yè)的特殊性。從金融業(yè)本身的特殊性看，金融監(jiān)管的必要性主要體現(xiàn)在以下四點：金融

業(yè)在國民經(jīng)濟中的特殊重要地位和作用。金融業(yè)的穩(wěn)定與效率直接影響國民經(jīng)濟的運作與發(fā)展，甚或社

會的安定，由此決定了必須對金融業(yè)嚴加監(jiān)管，保證金融體系的安全和有效運行。金融業(yè)的內(nèi)在風險。

與其他行業(yè)相比，金融業(yè)是一個特殊的負債經(jīng)營的高風險行業(yè)，這種特殊性決定了國家特別需要對該行

業(yè)進行監(jiān)管.只有金融體系安全運行，才能保持公眾對金融體系的信心，從而保證國民經(jīng)濟的健康發(fā)展。

金融業(yè)的公共性。為了防止相對壟斷可能帶來的不公平和信息不對稱造成的評價、選擇及其約束困難，

需要通過金融監(jiān)管約束金融機構的行為，保護公眾利益。維護金融秩序，保護公平競爭，提高金融效率。

良好的金融秩序是保證金融安全的重要前提，公平競爭是保持金融秩序和金融效率的重要條佇。為了金

融業(yè)健康發(fā)展，金融機構都應該按照有關法律的規(guī)定規(guī)范地經(jīng)營，不能搞無序競爭和不公平競爭。這就

需要金融主管當局通過金融監(jiān)管實現(xiàn)這一目的。

2.如何理解我國金融監(jiān)管的目標？

金融監(jiān)管目標是實現(xiàn)金融有效監(jiān)管的前提和監(jiān)管當局采取監(jiān)管行動的依據(jù)。金融監(jiān)管的目標可分為

一般目標和具體目標。世界各國都認為，一般目標應該是促成建立和維護一個穩(wěn)定、健全和高效的金融

體系，保證金融機構和金融市場健康的發(fā)展，從而保護金融活動各方特別是存款人的利益，推動經(jīng)濟和

金融發(fā)展。世界大多數(shù)國家的具體監(jiān)管目標體現(xiàn)在各國的銀行法或證券法等金融法規(guī)上。目前各國無論

采用哪一種監(jiān)管組織體制，監(jiān)管的目標基本是一致的，通常稱作三大目標體系：第一，維護金融業(yè)的安

全與穩(wěn)定；第二，保護公眾的利益；第三，維持金融業(yè)的運作秩序和公平競爭

我國現(xiàn)階段的金融監(jiān)管目標可概括為：（1）一般目標：①防范和化解金融風險，維護金融體系的穩(wěn)

定與安全。②保護公平競爭和金融效率的提高，保證中國金融業(yè)的穩(wěn)健運行和貨幣政策的有效實施。（2）

具體目標：經(jīng)營的安全性、競爭的公平性和政策的一致性。①經(jīng)營的安全性包括兩個方面：保護存款人

和其他債權人的合法權，規(guī)范金融機構的行為，提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量。②競爭的公平性是指通過中央銀行

的監(jiān)管，創(chuàng)造一個平等合作、有序競爭的金融環(huán)境，保證金融機構之間的適度競爭。③政策的一致性是

指通過監(jiān)管，使金融機構的經(jīng)營行為與中央銀行的貨幣政策FI標保持?致。通過金融監(jiān)管，促進和保證

整個金融業(yè)和社會主義市場經(jīng)濟的健康發(fā)展。

3.為什么在金融監(jiān)管中強調(diào)內(nèi)控與外控相結合的原則？

“內(nèi)控”是公司企業(yè)最高管理層為保證經(jīng)營目標的充分實現(xiàn)而制定并組織實施的，對內(nèi)部各部門和

人員進行相互制約和相互協(xié)調(diào)的一系列制度、措施、程序和方法，強調(diào)誘導勸說基礎上的自我約束、

自我管理。而“外控”以外部強制監(jiān)督管理為特征。

有效內(nèi)部控制的基本要求主要包括以下幾方面：（1）穩(wěn)健的經(jīng)營方針和健全的組織結構；（2）恰當

的職責分離；（3）嚴格的授權與審批制度；（4）獨立的會計及核算體制；（5）科學高效的管理信息

系統(tǒng)；（6）有效的內(nèi)部審計，實施內(nèi)控監(jiān)管，是提高監(jiān)管效率的現(xiàn)實需要，是督促銀行建立現(xiàn)代企

業(yè)制度的重要手段。耍保證監(jiān)管的及時和有效，客觀上需要“外控”與“內(nèi)控”有機配合。因為外部

強制監(jiān)督管理不論多么縝密嚴格，也只能是相對的，假如管理對象不配合、不協(xié)作，而是設法逃避，外

部監(jiān)督管理也難收到預期的效臭；反之，如果將全部希望放在金融機構本身“內(nèi)控”上，則--系列不負

責任的冒險經(jīng)營行為和風險就建于有效地避免。因此，“內(nèi)控”和“外控”相結合的原則非常必要。

第二十二章金融與經(jīng)濟發(fā)展

一、名詞解釋

I.經(jīng)濟貨幣化一一是指一國國民經(jīng)濟中用貨幣購買的商品和勞務占其全部產(chǎn)出的比重及其變化過

程。

2.金融深化一一當金融業(yè)能夠有效地動員和配置社會資金促進經(jīng)濟發(fā)展，而經(jīng)濟的蓬勃發(fā)展加大了

金融需求并刺激金融業(yè)發(fā)展時，金融和經(jīng)濟發(fā)展就可以形成?種互相促進和互相推動的良性循環(huán)狀態(tài)，

這種狀態(tài)可稱作金融深化。

3.金融仄制若由于政府對金融業(yè)實行過分T預和管制政策，人為仄低利率和匯率并強行配給信

貸，造成金融業(yè)的落后和缺乏效率從而制約經(jīng)濟的發(fā)展，而經(jīng)濟的呆滯反過來又制約了金融業(yè)的發(fā)展，

金融和經(jīng)濟發(fā)展之間就會陷入一種相互摯肘和雙雙落后的惡性循環(huán)狀態(tài)，這種狀態(tài)就稱作金融壓制。

4.二元金融體系結構一一是指現(xiàn)代化金融機構與傳統(tǒng)金融機構并存?，F(xiàn)代化金融機構是指以現(xiàn)代化

管理方式經(jīng)營的大銀行與非銀行金融機構；傳統(tǒng)金融機構是指以傳統(tǒng)方式經(jīng)營的錢莊、放債機構、當鋪

之類的小金融機構。

5.金融創(chuàng)新一一是指金融領域內(nèi)部通過各種要素的重新組合和創(chuàng)造性變革所創(chuàng)造或引進的新事物。

6.金融結構一一是指構成金融總體的各個組成部分的分布、存在、相對規(guī)模、相互關系與配合的狀

態(tài)。

7.分層比率一一同類金融機構在全部金融機構總資產(chǎn)中所?占份額以及在主要金融工具中所占份額。

8.經(jīng)濟金融化——是指全部經(jīng)濟活動總量中使用金融匚具的比重。

二、名詞術語中英對照

金融壓制financialrepression

金融深化financialdeepening

金融工具比率financialinstrumentratio

中介比率financeintermediaryratio

金融發(fā)展financialdevelopment

金融泡沫financialbubbles

虛擬資本fictitiouscapitai

金融創(chuàng)新financialinnovation

金融相關率financialinterrelationratio(FIR)

分層比率gradationratio

金融自由化financialliberalizalion

金融危機financialcrisis

三、公式匯總

1.金融相關比率=現(xiàn)有金融資產(chǎn)總值/國民財富

2.金融構成比率=各類金融具/金融工具總額

3.金融工具比率=金融機構發(fā)行的金融工具/非金融機構發(fā)行的金融工具

4.金融部門比率;各經(jīng)濟部門金融資產(chǎn)和金融工具/所有經(jīng)濟部門的金融資產(chǎn)和金融工具總量

5.金融中介比率;所有金融機構持有的金融資產(chǎn)/全部金融資產(chǎn)

6.融資比率:各融資方式/全部資金來源

四、重點難點釋疑

1.如何理解金融與經(jīng)濟發(fā)展的關系？

（1）金融與經(jīng)濟發(fā)展的關系可表達為：二者緊密聯(lián)系、相互融合、互相作用。具體來說，經(jīng)濟發(fā)

展對金融起決定作用，金融則居從屬地位，不能凌駕于經(jīng)濟發(fā)展之上；金融在為經(jīng)濟發(fā)展服務的同時，

對經(jīng)濟發(fā)展有巨大的推動作用，但也可能出現(xiàn)一些不良影響和副作用。

（2）經(jīng)濟發(fā)展對金融的決定性作用集中表現(xiàn)在兩個方面：一是金融在商品經(jīng)濟發(fā)展過程中產(chǎn)生并

伴隨著商品經(jīng)濟的發(fā)展而發(fā)展。二是商品經(jīng)濟的不同發(fā)展階段對金融的需求不同，由此決定了金融發(fā)展

的結構、階段和層次。

（3）金融對經(jīng)濟的推動作用是通過金融運作的特點、金融的基本功能、金融機構的運作以及金融

業(yè)自身的產(chǎn)值增長這四條途徑來實現(xiàn)的：①通過金融運作為經(jīng)濟發(fā)展提供各種便利條件；②通過金融的

基本功能為經(jīng)濟發(fā)展提供資金支持；③通過金融機構的經(jīng)營運作來提高資源配置和經(jīng)濟發(fā)展的效率；④

通過金融業(yè)自身的產(chǎn)值增長直接為經(jīng)濟發(fā)展做貢獻。

（4）在經(jīng)濟發(fā)展中，金融可能出現(xiàn)的不良影響表現(xiàn)在因金融總量失控出現(xiàn)信用膨脹導致社會總供

求失衡；因金融運作不善使風險加大，一旦風險失控將導致金融危機、引發(fā)經(jīng)濟危機；因信用過度膨脹

而產(chǎn)生金融泡沫，膨脹虛擬資本、刺激過度投機、破壞經(jīng)濟發(fā)展三個方面上。

（5）正確認識金融與經(jīng)濟發(fā)展的關系，充分重視金融對經(jīng)濟發(fā)展的推動作用，積極防范金融對經(jīng)

濟的不良影響。擺正金融在經(jīng)濟發(fā)展中的應有位置，使金融在促進經(jīng)濟發(fā)展過程中獲得自身的健康成長，

從而最大限度地為經(jīng)濟發(fā)展服務。

2.如何正確認識“金融二論”？

（1）美國經(jīng)濟學家羅納得?麥金農(nóng)和愛德華?蕭提出的金融壓制和金融深化合稱為“金融二論工

當金融業(yè)能夠有效地動員和配置社會資金促進經(jīng)濟發(fā)展，而經(jīng)濟的蓬勃發(fā)展加大了金融需求并刺激金融

業(yè)發(fā)展時.，金融和經(jīng)濟發(fā)展就可以形成一種互相促進和互相推動的良性循環(huán)狀態(tài)，這種狀態(tài)可稱作金融

深化,但若由于政府對金融業(yè)實行過分干預和管制政策，人為壓低利率和匯率并強行配給信貨，造成金

融業(yè)的落后和缺乏效率從而制約經(jīng)濟的發(fā)展，而經(jīng)濟的呆滯反過來又制約了金融業(yè)的發(fā)展時，金融和經(jīng)

濟發(fā)展之間就會陷入一種相互摯肘和雙雙落后的惡性循環(huán)狀態(tài)，這種狀態(tài)就稱作金融壓制。

（2）金融壓制政策所帶來的金融萎縮嚴重制約了發(fā)展中國家的經(jīng)濟增長，使得發(fā)展中國家陷入金

融萎縮和經(jīng)濟萎縮的惡性循環(huán)。為解除對金融資產(chǎn)價格的不適當管制，進行了金融自由化、金融深化的

改革。金融深化是指一個國家金融和經(jīng)濟發(fā)展之間呈現(xiàn)相互促進的良性循環(huán)狀態(tài)。通過金融洸化可增加

儲蓄、擴大投資、提高就業(yè)量和總收入以促進經(jīng)濟地長。然而，發(fā)展中國家要實現(xiàn)金融深化首先應具備

兩個前提條件：第一，政府放棄對經(jīng)濟活動特別是金融體系和金融市場的干預和管制：第二，政府允許

市場機制特別是利率匯率機制自由運行。這樣，一方面健全的金融體系和活躍的金融市場就能有效地動

員社會閑散資金并促使其向生產(chǎn)性投資轉化，還能引導資金流向高效益的部門和地區(qū)以優(yōu)化資源配置，

促進經(jīng)濟發(fā)展；另一方面.,經(jīng)濟的蓬勃發(fā)展，通過增加國民收入和提高各經(jīng)濟單位對金融的需求，又刺

激了金融業(yè)的發(fā)展，由此可以形成金融一一經(jīng)濟發(fā)展相互促進的良性循環(huán)。

（3）麥金農(nóng)和蕭提出的“金融二論”，引起了許多發(fā)展中國家政府的重視，一些國家以此理論為依

據(jù)，推行了以金融自由化為核心的金融改革。從實踐的結果來看，雖然取得了一定的成效，但并未達到

該理論所描述的目標。特別是20世紀90年代以來推行金融自由化的發(fā)展中國家頻繁爆發(fā)金融危機，更

引起了人們的深思，對“金融二論”中的一些觀點和主張產(chǎn)生了懷疑。解除不合理的管制或過度干預是

必要的，但過分強調(diào)金融自由億、完全自由放任則是行不通的，要改變經(jīng)濟發(fā)展落后的局面，僅解決金

融問題、強調(diào)金融在經(jīng)濟發(fā)展中的作用是遠遠不夠的。因此，需要對“金融二論”進行認真的辨析，才

能取其精華，去其糟粕，正確刈?待和借鑒該理論。

3.如何認識當代金融創(chuàng)新對金融及經(jīng)濟發(fā)展的影響？

（1）對金融和經(jīng)濟發(fā)展的