恩威醫(yī)藥（301331）公司2023年財務分析研究報告

恩威醫(yī)藥(301331)公司2023年財務分析1 3 3 3 4 4 5 5 6 6 6 7 7 8 9 2 (四)、短期償債能力變化情況 2 3 23 24 (十一)、流動資產周轉天數(shù)變化原因 (十二)、總資產周轉天數(shù) 25(十三)、總資產周轉天數(shù)變化原因 (十四)、固定資產周轉天數(shù) (十五)、固定資產周轉天數(shù)變化原因 27 27 28 29 31 334 (三)、凈資產收益率變化原因分析 1恩威醫(yī)藥(301331)公司2023年營業(yè)收入為78,519.12萬元，與2022年的69,157.40萬元相比大幅增長，增長了13.54%。2023年凈利潤為8,631.23萬元，與2022年的6,780.13萬元相比大幅增長，增長了27.3%。公司2023年營業(yè)成本為38,274.07萬元，與2022年的34,442.86萬元相比大幅增長增長了11.12%。2023年銷售費用為23,485.21萬元與2022年的20,050.77萬元相比大幅增長，增長了17.13%。2023年管理費用為5,943.42萬元，與2022年的5,947.73萬元相比變化不大。2023年財務費用為負641.09萬元，與2022年的負133.89萬元相比成倍下降，下降了3.79倍。公司2023年總資產為133,749.77萬元，與2022年的140,608.06萬元相比有較大幅度下降，下降了4.88%。2023年流動資產為78,685.95萬元，與2022年的公司2023年負債總額為23,431.18萬元，與2022年的25,307.72萬元相比有較大幅度下降，下降了7.41%。2023年所有者權益為110,318.59萬元，與2022年的115,300.33萬元相比有較大幅度下降，下降了4.32%。公司2023年流動比率為3.751,與2022年的4.2063相比大幅下降，下降了0.4553。2023年速動比率為3.1681,與2022年的3.6368相比大幅下降，下降了2公司2023年營業(yè)利潤率為12.96%,與2022年的11.84%相比有較大幅度增長，增長了1.12個百分比。2023年資產報酬率為6.92%,與2022年的7.08%相比變化不大。2023年凈資產收益率為7.65%,與2022年的7.55%相比變化不大。公司2023年資產周轉天數(shù)為637.6829天，2022年為600.3965天，2023年比2022年增長37.2864天。2023年流動資產周轉天數(shù)為405.3877天，2022年為361.8085天，2023年比2022年增長43.5792天。2023年營業(yè)周期為145.58天，2022年為159.39天，2023年比2022年縮短13.81天。公司2023年新創(chuàng)造的可動用資金總額為8,631.23萬元。公司2023年營運資本為57,708.64萬元，與2022年的72,970.31萬元相比有較大幅度下降，下降了20.91%。公司2023年的盈虧平衡點為57,727.69公司2023年經營現(xiàn)金凈流量為8,401.11萬元投資現(xiàn)金凈流量為負4,417.55公司資產凈利率為6.29%,與上期相比，有上升趨勢。公司權益乘數(shù)為121.24%,與上期相比，有下降趨勢。3一、恩威醫(yī)藥(301331)公司實現(xiàn)利潤分析恩威醫(yī)藥(301331)2023年實現(xiàn)利潤為10,131.47萬元與2022年的8,186.24萬元相比大幅增長，增長了23.76%。公司實現(xiàn)利潤主要來源是內部經營業(yè)務，公司有一定的盈利基礎。從主營業(yè)務收入和成本的變化情況來看，恩威醫(yī)藥(301331)2023年主營業(yè)務收入凈額為78,519.12萬元，與2022年的69,157.40萬元相比大幅增長，增長了13.54%。2023年主營業(yè)務成本為38,274.07萬元，與2022年的34,442.86萬元相比大幅增長，增長了11.12%。公司主營業(yè)務收入和主營業(yè)務成本同時增長，但收入的增長幅度大于成本的增長幅度，說明公司主營業(yè)務盈利能力提高。數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)銷售收入實現(xiàn)利潤4營業(yè)利潤投資收益營業(yè)外利潤從報表數(shù)據(jù)來看，恩威醫(yī)藥(301331)2023年銷售收入大部分是現(xiàn)金收入，收入質量是可靠的。(四)利潤總結分析在市場份額迅速擴大的同時，公司營業(yè)利潤也有所增長，公司在擴大市場方面取得了成功，經營業(yè)務開展良好。5二、恩威醫(yī)藥(301331)公司成本費用分析(一)成本構成情況2023年恩威醫(yī)藥(301331)成本費用總額為67,061.61萬元，其中：主營業(yè)務成本為38,274.07萬元，占成本總額的57.07%;銷售費用為23,485.21萬元，占成本總額的35.02%;管理費用為5,943.42萬元，占成本總額的8.86%;財務費用為負641.09萬元，占成本總額的-0.96%。數(shù)據(jù)數(shù)值(萬元)數(shù)值(萬元)成本費用總額主營業(yè)務成本銷售費用管理費用財務費用主營業(yè)務稅金及附加6恩威醫(yī)藥(301331)2023年銷售費用為23,485.21萬元與2022年的20,050.77萬元相比，大幅增長，增長了17.13%。2023年隨著銷售費用的增長，主營業(yè)務收入也有較大幅度的增長，并且收入增長快于投入的增長，公司銷售活動取得了(三)管理費用變化及合理化評判恩威醫(yī)藥(301331)2023年管理費用為5,943.42萬元，與2022年的5,947.73萬元相比，變化不大。2023年管理費用占銷售收入的比例為7.57%,與2022年的8.60%相比，下降了1.03個百分點。盈利能力水平有所提高，公司較好地控制了管理費用的支出。恩威醫(yī)藥(301331)2023年財務費用為負641.09萬元與2022年的負133.89萬元相比成倍下降，下降了3.79倍。7三、恩威醫(yī)藥(301331)公司資產結構分析恩威醫(yī)藥(301331)2023年資產總額為133,749.77萬元，其中：流動資產為78,685.95萬元，主要分布在貨幣資金、其他流動資產、存貨等環(huán)節(jié)，分別占公司流動資產合計的30.01%、24.04%和13.65%。非流動資產為55,063.82萬元，主要分布在其他資產和固定資產，分別占公司非流動資產的59.93%和40.07%。流動資產長期投資固定資產無形及遞延資產00其他資產8數(shù)值(萬元)數(shù)值(萬元)總資產流動資產長期投資固定資產無形及遞延資產0000其他資產公司擁有的貨幣資產數(shù)額較大，約占公司流動資產的30.01%,說明公司擁有較強的支付能力和應變能力。應當關注貨幣資金的去向。數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)流動資產存貨應收賬款9其他應收款短期投資0000應收票據(jù)0000貨幣資金其他流動資產存貨應收賬款其他應收款短期投資00應收票據(jù)00貨幣資金其他流動資產(三)資產增減變化大幅度下降，下降了4.88%。(四)總資產增減變化原因具體來說，以下項目的變動使資產總額增加：固定資產增加1,632.47萬元；其他資產增加8,552.03萬元；存貨增加272.11萬元；其他流動資產增加1,711.86萬元；共計增加12,168.47萬元。以下項目的變動使資產總額減少：長期投資減少237.51萬元；應收賬款減少523.51萬元；其他應收款減少17.74萬元；貨幣資金減少10,545.78萬元；共計減少11,324.54萬元。增加項與減少項相抵，使資產總額增長843.93萬元。(五)資產結構的合理化評判從資產各項構成與主營業(yè)務收入的比例關系來看，2023年應收賬款的占比情況基本合理。存貨的占比情況基本合理。固定資產投入使用時間較短。2023年公司資金占用不合理的項目較少，擁有較強的資產的盈力能力,資產結構合理。2023年與2022年相比，2023年存貨占收入的比例下降，應收賬款占收入的比例下降，其他應收款占收入的比例下降?？偠灾?，流動資產的增長沒有跟上主營業(yè)務收入的增長，并且資產的盈利能力水平有所提高。因此與2022年相比，本期的資產結構有所改善。數(shù)值(萬元)數(shù)值(萬元)流動資產長期投資固定資產存貨應收賬款貨幣資金四、恩威醫(yī)藥(301331)公司負債及權益結構分析(一)負債及權益構成基本情況恩威醫(yī)藥(301331)2023年負債總額為23,431.18萬元，資本金為0萬元，所有者權益為110,318.59萬元，資產負債率為17.52%。在負債總額中，流動負債為20,977.31萬元，占負債和權益總額的15.68%;付息負債合計占資金來源總額的1.83%。數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)負債及權益總額所有者權益流動負債長期負債少數(shù)股東權益0000在流動負債的構成中，其他應付款占49.99%、其他流動負債占27.01%、應付賬款占14.75%,其中其他應付款占最大的比例。短期借款00應付賬款應付票據(jù)00其他應付款應交稅金預收賬款00其他流動負債(三)負債的增減變化恩威醫(yī)藥(301331)2023年負債總額為23,431.18萬元與2022年的25,307.72萬元相比有較大幅度下降，下降了7.41%。公司負債規(guī)模大幅度的下降，相應的負債壓力也有大幅度的下降。2022-2023年恩威醫(yī)藥(301331)公司負債變化情況表數(shù)值(萬元)數(shù)值(萬元)負債總額短期借款0000應付賬款其他應付款長期負債其他負債計增加1,467.14萬元。使負債總額減少的項目包括：應付賬款減少593.55萬元；應交稅金減少640.91萬元;長期負債減少95.42萬元其他流動負債減少2,013.80萬元；合計減少3,343.68萬元。增加項與減少項相互抵消，使負債總額共減少1,876.54萬元。恩威醫(yī)藥(301331)2023年所有者權益為110,318.59萬元，與2022年的115,300.33萬元相比有較大幅度下降，下降了4.32%。數(shù)值(萬元)數(shù)值(萬元)所有者權益資本金0000資本公積盈余公積0未分配利潤(六)權益變化原因具體來說，使所有者權益增加的項目包括：資本公積增加687.46萬元；合計增加687.46萬元。使所有者權益減少的項目包括：未分配利潤減少2,590.91萬元；合計減少2,590.91萬元。增加項與減少項相互抵消，使所有者權益共減少五、恩威醫(yī)藥(301331)公司償債能力分析(一)支付能力從支付能力來看，恩威醫(yī)藥(301331)2023年是擁有現(xiàn)金支付能力。用發(fā)(二)流動比率從總體上來看，恩威醫(yī)藥(301331)的流動比率有上升的趨勢，這有利于公司的發(fā)展。從變化情況來看，恩威醫(yī)藥(301331)2023年流動比率為3.751,與2022年的4.2063相比大幅下降，下降了0.4553。2023年流動比率比2022年大幅下降的主要原因是：2023年流動資產為78,685.95萬元與2022年的95,728.74萬元相比有較大幅度下降，下降了17.8%。2023年流動負債為20,977.31萬元，與2022年的22,758.43萬元相比有所下降，下降了7.83%。流動資產下降速度快(三)速動比率從總體上來看，恩威醫(yī)藥(301331)的速動比率有上升的趨勢，這有利于公司的發(fā)展。其中2023年速動比率為3.1681,與2022年的3.6368相比大幅下降，下降了0.4687。2023年速動比率比2022年大幅下降的主要原因是：2023年速動資產為66,458.10萬元，與2022年的82,768.06萬元相比有較大幅度下降，下降了19.71%。2023年流動負債為20,977.31萬元，與2022年的22,758.43萬元相比有所下降，下降了7.83%。速動資產下降速度快于流動負債的下降速度，致使速動比率大幅下降。雖然公司當期速動比率大幅下降，但仍高于行業(yè)較好水平，用當期速動資產償還流動負債沒有困難，償債能力較好，速動比率比較合理。(四)短期償債能力變化情況公司償債能力下降，償債壓力上升。(五)短期付息能力從短期的角度來看，恩威醫(yī)藥(301331)支付利息的能力較強。流動比率速動比率利息保障倍數(shù)資產負債率流動資產周轉率(六)長期付息能力本期財務費用小于零，無法進行長期付息能力的判斷。(七)負債經營可行性公司財務費用小于零或沒有利息支出數(shù)據(jù)，無法進行負債經營風險的判斷。六、恩威醫(yī)藥(301331)公司盈利能力分析恩威醫(yī)藥(301331)2023年的營業(yè)利潤率為12.96%,資產報酬率為6.92%,凈資產收益率為7.65%,成本費用利潤率為15.11%。公司實際投入到自身經營業(yè)務的資產為112,959.02萬元，經營資產的收益率是9.01%,對外投資的收益率是11.98%。主營業(yè)務利潤率營業(yè)利潤率成本費用利潤率資產報酬率凈資產收益率經營性資產利潤率對外投資收益率(二)內部資產的盈利能力恩威醫(yī)藥(301331)2023年經營性資產利潤率為9.01%,與2022年的7.56%(三)內外部盈利能力比較2023年凈資產收益率為7.65%,與2022年的7.55%相比變化不大。2023年凈資產收益率比2022年提高的主要原因是：2023年凈利潤為8,631.23萬元，與2022年的6,780.13萬元相比大幅增長，增長了27.3%。2023年平均所有者權益為112,809.46萬元與2022年的89,762.75萬元相比大幅增長，增長了25.68%。凈利潤的增長速度快于平均所有者權益的增長速度，致使凈資2023年資產報酬率為6.92%,與2022年的7.08%相比變化不大。2023年資產報酬率比2022年下降的主要原因是：2023年息稅前利潤為9,490.38萬元，與2022年的8,052.35萬元相比大幅增長，增長了17.86%。2023年平均總資產為137,178.91萬元，與2022年的113,758.52萬元相比大幅增長，增長了20.59%。息稅前利潤的增長速度慢于平均總資產的增長速度，致使資產2023年成本費用利潤率為15.11%,與2022年的13.57%相比有較大幅度增長，增長了1.54個百分比。2023年期間費用經濟效益為35.19%,與2022年的31.65%相比有較大幅度增長，增長了3.54個百分比。2023年成本費用利潤率比2022年提高的主要原因是：2023年實現(xiàn)利潤為10,131.47萬元，與2022年的8,186.24萬元相比大幅增長，增長了23.76%。2023年成本費用總額為67,061.61萬元，與2022年的60,307.47萬元相比大幅增長，增長了11.2%。實現(xiàn)利潤的增長速度快于成本費用總額的增長速度，致使成本費用利潤率提高。七、恩威醫(yī)藥(301331)公司營運能力分析(一)存貨周轉天數(shù)恩威醫(yī)藥(301331)2023年存貨周轉天數(shù)為101.0929天，2022年為113.7395天，2023年比2022年縮短12.6466天。(二)存貨周轉變化原因2023年存貨周轉天數(shù)比2022年縮短的主要原因是：2023年平均存貨為10,600.65萬元與2022年的10,732.91萬元相比有較大幅度下降，下降了1.23%。2023年主營業(yè)務成本為38,274.07萬元，與2022年的34,442.86萬元相比有較大幅度增長，增長了11.12%。平均存貨下降而主營業(yè)務成本增長，致使存貨周轉(三)應收賬款周轉天數(shù)恩威醫(yī)藥(301331)2023年應收賬款周轉天數(shù)為44.4928天，2022年為45.6454天，2023年比2022年縮短1.1526天。(四)應收賬款周轉變化原因2023年應收賬款周轉天數(shù)比2022年縮短的主要原因是：2023年平均應收賬款為9,571.33萬元，與2022年的8,648.54萬元相比有較大幅度增長，增長了10.67%。2023年營業(yè)收入為78,519.12萬元，與2022年的69,157.40萬元相比有較大幅度增長，增長了13.54%。公司應收賬款周轉速度在加快，同時盈利能力恩威醫(yī)藥(301331)2023年應付賬款周轉天數(shù)為32.3369天，2022年為37.3645天，2023年比2022年縮短5.0276天。(六)應付賬款周轉變化原因2023年應付賬款周轉天數(shù)比2022年縮短的主要原因是：2023年平均應付賬款為3,390.86萬元，與2022年的3,525.86萬元相比有較大幅度下降，下降了3.83%。2023年主營業(yè)務成本為38,274.07萬元，與2022年的34,442.86萬元相比有較大幅度增長，增長了11.12%。(七)現(xiàn)金周期恩威醫(yī)藥(301331)2023年現(xiàn)金周轉天數(shù)為134.2731天，2022年為107.0944天，2023年比2022年增長27.1787天。恩威醫(yī)藥(301331)2023年營業(yè)周期為145.58天，2022年為159.39天，2023年比2022年縮短13.81天。存貨周轉天數(shù)應付賬款周轉天數(shù)應收賬款周轉天數(shù)營業(yè)周期公司經營活動的資金占用公司經營活動占用的資金有所下降，營運能力有所提恩威醫(yī)藥(301331)2023年流動資產周轉天數(shù)為405.3877天，2022年為361.8085天，2023年比2022年增長43.5792天。(十一)流動資產周轉天數(shù)變化原因2023年流動資產周轉天數(shù)比2022年增長的主要原因是：2023年平均流動資2023年營業(yè)收入為78,519.12萬元，與2022年的69,157.40萬元相比有較大幅度增長，增長了13.54%。平均流動資產的增長速度快于營業(yè)收入的增長速度，致使流動資產周轉天數(shù)增長。恩威醫(yī)藥(301331)2023年資產周轉天數(shù)為637.6829天，2022年為600.3965天，2023年比2022年增長37.2864天。公司資產規(guī)模有較大幅度的增長，但營業(yè)收入卻沒有相應的增長，致使公司總資產的周轉速度下降。資產周轉天數(shù)固定資產周轉天數(shù)流動資產周轉天數(shù)現(xiàn)金周轉天數(shù)(十三)總資產周轉天數(shù)變化原因2023年總資產周轉天數(shù)比2022年增長的主要原因是：2023年平均總資產為137,178.91萬元，與2022年的113,758.52萬元相比大幅增長，增長了20.59%。2023年營業(yè)收入凈額為78,519.12萬元，與2022年的69,157.40萬元相比大幅增長，增長了13.54%。(十四)固定資產周轉天數(shù)恩威醫(yī)藥(301331)2023年固定資產周轉天數(shù)為98.7706天，2022年為111.4255天，2023年比2022年縮短12.6549天。2023年固定資產周轉天數(shù)比2022年縮短的主要原因是：2023年平均固定資產凈額為21,247.61萬元，與2022年的21,112.04萬元相比有較大幅度增長，增長了0.64%。2023年營業(yè)收入為78,519.12萬元，與2022年的69,157.40萬元相比有較大幅度增長，增長了13.54%。八、恩威醫(yī)藥(301331)公司發(fā)展能力分析(一)可動用資金總額恩威醫(yī)藥(301331)2023年新創(chuàng)造的可動用資金總額為8,631.23萬元。說明在沒有外部資金來源的情況下，企業(yè)用于投資發(fā)展的資金如果不超過這一數(shù)額，則不會影響企業(yè)生產經營活動；相反，如果企業(yè)的新增的投資超過這一數(shù)額時，在沒有其它外部資金來源的情況下，必然會占用生產經營活動的資金，從中消耗一部分營運資本，引起經營活動的資金緊張。從企業(yè)流動資產周轉速度來看，現(xiàn)在流動資產周轉率為0.9004,如果能夠讓公司流動資產周轉速度提高0.05次，則可以縮短流動資產占用天數(shù)21.33天，由此可以節(jié)約4,587.79萬元資金，用于企業(yè)今后發(fā)展。九、恩威醫(yī)藥(301331)公司經營協(xié)調分析從長期投資和融資的角度出發(fā)，恩威醫(yī)藥(301331)長期投、融資活動能給企業(yè)帶來57,708.64萬元的營運資本，投融資活動是協(xié)調的。數(shù)值(萬元)數(shù)值(萬元)營運資本所有者權益少數(shù)股東權益0000長期負債固定資產長期投資其它長期資產恩威醫(yī)藥(301331)2023年營運資本為57,708.64萬元與2022年的72,970.31萬元相比，下降了15,261.67萬元。營運資本有所下降，固定資產投資卻有所增長，盡管影響經營業(yè)務的正常開展，但引起了現(xiàn)金支付能力的下降，建議提高營從恩威醫(yī)藥(301331)經營業(yè)務的資金協(xié)調的角度出發(fā)，公司經營業(yè)務正常開展，需要企業(yè)提供18,380.61萬元的流動資金。公司投融資活動為經營活動提供了充足的資金保證，經營業(yè)務是協(xié)調的。2023年營運資金需求為18,380.61萬元，與2022年的15,156.77萬元相比有較大幅度增長，增長了21.27%。營運資金占用上升，銷售收入也在增長，有待提高經營活動的管理效率。(五)現(xiàn)金支付情況從企業(yè)的現(xiàn)金支付能力來看，企業(yè)經營業(yè)務的開展，需要18,380.61萬元的營運資金，而企業(yè)的營運資本為57,708.64萬元，營運資本能夠滿足企業(yè)經營業(yè)務對資金的需求，企業(yè)擁有支付能力，當期現(xiàn)金支付能力為39,328.03萬元。從兩期得數(shù)據(jù)來看，企業(yè)資金狀況協(xié)調，各項活動都有充足的資金保證。十、恩威醫(yī)藥(301331)公司經營風險分析(一)經營風險恩威醫(yī)藥(301331)2023年盈虧平衡點的主營業(yè)務收入為57,727.69萬元，表示當公司主營業(yè)務收入超過這一數(shù)值時公司會有盈利，低于這一數(shù)值時公司會虧損。營業(yè)安全水平為26.48%表示公司主營業(yè)務收入下降只要不超過20,791.43萬元，公司仍然會有盈利。從營業(yè)安全水平來看，從營業(yè)安全水平來看，公司具有較強的承受銷售下降的能力，經營業(yè)務是比較安全的。公司財務費用小于零或沒有利息支出數(shù)據(jù)，無法進行負債經營風險的判斷。數(shù)值(萬元)數(shù)值(萬元)增長率(%)盈虧平衡點營業(yè)安全水平經營風險系數(shù)財務風險系數(shù)十一、恩威醫(yī)藥(301331)公司現(xiàn)金流量分析恩威醫(yī)藥(301331)2023年現(xiàn)金流入總額為150,391.35萬元，與2022年的111,334.22萬元相比有較大幅度增長，增長了35.08%。公司公司當期現(xiàn)金流入的最主要來源是：通過銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金，金額為71,900.02萬元，約占公司當期現(xiàn)金流入總額的47.81%。公司銷售商品、提供勞務所收到的現(xiàn)金能夠滿足經營活動的現(xiàn)金支出需求，銷售商品、提供勞務使企業(yè)的現(xiàn)金增加數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)現(xiàn)金流入總額銷售商品稅金返還00收回投資0000取得投資收益00長期資產處置00吸收投資00吸收借款0000其他流入1恩威醫(yī)藥(301331)2023年現(xiàn)金流出總額為160,929.96萬元，與2022年的83,652.49萬元相比大幅增長，增長了92.38%?，F(xiàn)金流出最大的項目是支付的其他現(xiàn)金，占現(xiàn)金流出總額的59.41%。數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)現(xiàn)金流出總額購買原材料工資性支出稅金資產購置0000對外投資0000償還債務0000利潤分配00其他流出2023年恩威醫(yī)藥(301331)2023年恩威醫(yī)藥(301331)投資活動需要的資的現(xiàn)金能夠滿足投資活動所需要的資金。2023年恩威醫(yī)藥(301331)籌資活動需要支付的資金為14,522.17萬元。總的來說，當期經營、投資、融資活動使企數(shù)值(萬元)數(shù)值(萬現(xiàn)金凈流量經營現(xiàn)金凈流量投資現(xiàn)金凈流量籌資現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金流動負債比率經營償債能力現(xiàn)金流動資產比率經營還債期債務償還率000折舊影響系數(shù)在公司經營活動創(chuàng)造的現(xiàn)金凈流量中，有33.03%的現(xiàn)金來自于折舊資金，量來看，公司依靠經營活動創(chuàng)造的現(xiàn)金來償