粵高速A（000429）公司2023年財務分析研究報告

粵高速A(000429)公司2023年財務分析1 3 3 3 4 4 5 5 6 6 6 7 7 8 9 2 (四)、短期償債能力變化情況 22 2 3 23 (十一)、流動資產(chǎn)周轉天數(shù)變化原因 (十二)、總資產(chǎn)周轉天數(shù) (十三)、總資產(chǎn)周轉天數(shù)變化原因 (十四)、固定資產(chǎn)周轉天數(shù) (十五)、固定資產(chǎn)周轉天數(shù)變化原因 28 29 29 31 31 4 (三)、凈資產(chǎn)收益率變化原因分析 1公司2023年營業(yè)收入為487,906.69萬元，與2022年的416,863.41萬元相比大幅增長，增長了17.04%。2023年凈利潤為226,234.01萬元，與2022年的公司2023年營業(yè)成本為174,081.83萬元，與2022年的158,634.90萬元相比大幅增長，增長了9.74%。2023年銷售費用為0萬元，與2022年的0萬元相比變化不大。2023年管理費用為18,946.15萬元，與2022年的19,142.61萬元相比有較大幅度下降，下降了1.03%。2023年財務費用為12,177.48萬元，與2022年的19,107.12萬元相比大幅下降，下降了36.27%。公司2023年總資產(chǎn)為2,136,896.32萬元，與2022年的2,026,799.90萬元相比有較大幅度增長，增長了5.43%。2023年流動資產(chǎn)為495,663.23萬元，與2022年的444,323.41萬元相比有較大幅度增長，增長了11.55%。公司2023年負債總額為896,015.74萬元，與2022年的889,931.98萬元相比有較大幅度增長,增長了0.68%。2023年所有者權益為1,240,880.58萬元與2022公司2023年流動比率為3.2249,與2022年的2.8988相比大幅增長，增長了0.3261。2023年速動比率為3.2193,與2022年的2.8938相比大幅增長，增長2公司2023年營業(yè)利潤率為61.36%,與2022年的56.23%相比大幅增長，增長了5.13個百分比。2023年資產(chǎn)報酬率為14.88%,與2022年的12.94%相比有較大幅度增長，增長了1.94個百分比。2023年凈資產(chǎn)收益率為19.03%,與2022年的15.81%相比有較大幅度增長，增長了3.22個百分比。公司2023年資產(chǎn)周轉天數(shù)為1557.4178天，2022年為1713.6878天，2023年比2022年縮短156.27天。2023年流動資產(chǎn)周轉天數(shù)為351.5991天，2022年為332.128天，2023年比2022年增長19.4711天。2023年營業(yè)周期為9.29天，2022年為11.78天，2023年比2022年縮短2.49天。公司2023年新創(chuàng)造的可動用資金總額為226,234.01萬元。公司2023年營運資本為341,962.78萬元，與2022年的291,046.83萬元相比有較大幅度增長，增長了17.49%。公司2023年的盈虧平衡點為48,745.91公司2023年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量為383,178.56萬元，投資現(xiàn)金凈流量為負公司資產(chǎn)凈利率為10.87%,與上期相比，有上升趨勢。公司權益乘數(shù)為172.21%,與上期相比，有下降趨勢。3粵高速A(000429)2023年實現(xiàn)利潤為297,690.13萬元，與2022年的從主營業(yè)務收入和成本的變化情況來看，粵高速A(000429)2023年主營業(yè)務收入凈額為487,906.69萬元，與2022年的416,863.41萬元相比大幅增長，增長了17.04%。2023年主營業(yè)務成本為174,081.83萬元與2022年的158,634.90的洞察。數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)銷售收入實現(xiàn)利潤4營業(yè)利潤投資收益營業(yè)外利潤從報表數(shù)據(jù)來看，粵高速A(000429)2023年銷售收入大部分是現(xiàn)金收入，收入質(zhì)量是可靠的。(四)利潤總結分析在市場份額迅速擴大的同時，公司營業(yè)利潤也有所增長，公司在擴大市場方面取得了成功，經(jīng)營業(yè)務開展良好。5二、粵高速A(000429)公司成本費用分析(一)成本構成情況2023年粵高速A(000429)成本費用總額為205,205.46萬元，其中：主營業(yè)務成本為174,081.83萬元，占成本總額的84.83%;銷售費用為0萬元，占成本總額的0%;管理費用為18,946.15萬元，占成本總額的9.23%;財務費用為數(shù)值(萬元)數(shù)值(萬成本費用總額主營業(yè)務成本銷售費用0000管理費用財務費用主營業(yè)務稅金及附加6粵高速A(000429)2023年銷售費用為0萬元，與2022年的0萬元相比，表明2023年理財活動為公司創(chuàng)造收益為零。(三)管理費用變化及合理化評判粵高速A(0004292023年管理費用為18,946.15萬元與2022年的19,142.61為3.88%,與2022年的4.59%相比，下降了0.71個百分點。盈利能力水平有所粵高速A(0004292023年財務費用為12,177.48萬元與2022年的19,107.12萬元相比大幅下降，下降了36.27%。7粵高速A(000429)2023年資產(chǎn)總額為2,136,896.32萬元，其中：流動資產(chǎn)占公司流動資產(chǎn)合計的95.20%、2.82%和1.81%。非流動資產(chǎn)為1,641,233.09萬元，主要分布在固定資產(chǎn)和其他資產(chǎn)，分別占公司非流動資產(chǎn)的54.90%和流動資產(chǎn)長期投資固定資產(chǎn)無形及遞延資產(chǎn)00其他資產(chǎn)8數(shù)值(萬元)數(shù)值(萬元)總資產(chǎn)流動資產(chǎn)長期投資固定資產(chǎn)無形及遞延資產(chǎn)0000其他資產(chǎn)公司擁有的貨幣資產(chǎn)數(shù)額較大，約占公司流動資產(chǎn)的95.20%,說明公司擁有較強的支付能力和應變能力。應當關注貨幣資金的去向。數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)流動資產(chǎn)存貨0000應收賬款9短期投資0000應收票據(jù)0000貨幣資金其他流動資產(chǎn)存貨0應收賬款其他應收款短期投資00應收票據(jù)00貨幣資金其他流動資產(chǎn)有較大幅度增長，增長了5.43%。(四)總資產(chǎn)增減變化原因具體來說，以下項目的變動使資產(chǎn)總額增加：長期投資增加17,205.22萬元；其他資產(chǎn)增加167,564.99萬元；應收賬款增加3,153.06萬元；其他應收款增加5,512.20萬元；貨幣資金增加42,805.02萬元；共計增加236,240.49萬元。以下項目的變動使資產(chǎn)總額減少：固定資產(chǎn)減少108,808.39萬元；其他流動資產(chǎn)減少130.46萬元；共計減少108,938.85萬元。增加項與減少項相抵，使資產(chǎn)總額增長從資產(chǎn)各項構成與主營業(yè)務收入的比例關系來看，2023年應收賬款的占比情況基本合理。存貨的占比情況基本合理。固定資產(chǎn)投入使用時間較短。2023年公司資金占用不合理的項目較少，擁有較強的資產(chǎn)的盈力能力,資產(chǎn)結構合理。2023年與2022年相比，2023年各項資產(chǎn)變動情況基本合理?？偠灾鲃淤Y產(chǎn)的增長沒有跟上主營業(yè)務收入的增長，并且資產(chǎn)的盈利能力水平有所提高。因此與2022年相比，本期的資產(chǎn)結構有所改善。數(shù)值(萬元)數(shù)值(萬元)流動資產(chǎn)長期投資固定資產(chǎn)存貨000應收賬款貨幣資金析(一)負債及權益構成基本情況粵高速A(000429)2023年負債總額為896,015.74萬元，資本金為0萬元，債為153,700.45萬元，占負債和權益總額的7.19%;付息負債合計占資金來源總額的35.25%。數(shù)值(萬元)數(shù)值(萬元)負債及權益總額所有者權益流動負債長期負債少數(shù)股東權益在流動負債的構成中，其他流動負債占58.84%、應付賬款占13.95%、應交稅金占10.09%,其中其他流動負債占最大的比例。短期借款應付賬款應付票據(jù)00其他應付款應交稅金預收賬款其他流動負債(三)負債的增減變化粵高速A(000429)2023年負債總額為896,015.74萬元，與2022年的889,931.98萬元相比有較大幅度增長，增長了0.68%。公數(shù)值(萬元)數(shù)值(萬元)負債總額短期借款應付賬款其他應付款長期負債其他負債具體來說，使負債總額增加的項目包括：應付賬款增加1,666.18萬元；應交稅金增加8,281.58萬元；長期負債增加5,659.89萬元；其他流動負債增加26,600.87萬元；合計增加42,208.52萬元。使負債總額減少的項目包括：短期借款減少32,030.19萬元；其他應付款減少4,087.41萬元；預收賬款減少7.16萬元；合計減少36,124.76萬元。增加項與減少項相互抵消，使負債總額共增長6,083.76粵高速A(000429)2023年所有者權益為1,240,880.58萬元，與2022年的1,136,867.92萬元相比有較大幅度增長，增長了9.15%。數(shù)值(萬元)數(shù)值(萬元)所有者權益資本金0000資本公積盈余公積未分配利潤具體來說，使所有者權益增加的項目包括：資本公積增加3,999.19萬元；盈余公積增加14,757.10萬元；未分配利潤增加59,137.50萬元；合計增加77,893.79萬元。使所有者權益減少的項目包括：合計減少0萬元。增加項與減少項相互抵消，使所有者權益共增長77,893.79萬元。(一)支付能力能力較強。(二)流動比率2023年流動比率為3.2249,與2022年的2.8988相比大幅增長，增長了0.3261。2023年流動比率比2022年大幅增長的主要原因是：2023年流動資產(chǎn)為495,663.23萬元，與2022年的444,323.41萬元相比有較大幅度增長，增長了合理。與2022年的2.8938相比大幅增長，增長了0.3255。2023年速動比率比2022年大幅增長的主要原因是：2023年速動資產(chǎn)為494,814.41萬元，與2022年的443,544.89萬元相比有較大幅度增長，增長了11.56%。2023年流動負債為153,700.45萬元，與2022年的153,276.58萬元相比變化不大。速動資產(chǎn)的增長(四)短期償債能力變化情況(五)短期付息能力從短期的角度來看，粵高速A(000429)支付利息的能力較強。流動比率速動比率利息保障倍數(shù)資產(chǎn)負債率流動資產(chǎn)周轉率(六)長期付息能力債為11,008.57萬元，實際借款利率水平為110.62%,公司的財務風險系數(shù)為能力水平?；浉咚貯(000429)2023年的營業(yè)利潤率為61.36%,資產(chǎn)報酬率為14.88%,凈資產(chǎn)收益率為19.03%,成本費用利潤率為145.07%。公司實際投入到自身經(jīng)營業(yè)務的資產(chǎn)為1,631,084.53萬元，經(jīng)營資產(chǎn)的收益率是18.35%,對外投資的收益率是10.08%。主營業(yè)務利潤率營業(yè)利潤率成本費用利潤率資產(chǎn)報酬率凈資產(chǎn)收益率經(jīng)營性資產(chǎn)利潤率對外投資收益率(二)內(nèi)部資產(chǎn)的盈利能力粵高速A(0004292023年經(jīng)營性資產(chǎn)利潤率為18.35%與2022年的14.13%(三)內(nèi)外部盈利能力比較2023年凈資產(chǎn)收益率為19.03%,與2022年的15.81%相比有較大幅度增長，2023年凈資產(chǎn)收益率比2022年提高的主要原因是：2023年凈利潤為226,234.01萬元，與2022年的179,386.02萬元相比大幅增長，增長了26.12%。2023年平均所有者權益為1,188,874.25萬元，與2022年的1,134,483.42萬元相比有較大幅度增長，增長了4.79%。凈利潤的增長速度快于平均所有者權益的增2023年資產(chǎn)報酬率為14.88%,與2022年的12.94%相比有較大幅度增長，2023年資產(chǎn)報酬率比2022年提高的主要原因是：2023年息稅前利潤為309,867.61萬元，與2022年的253,288.72萬元相比大幅增長，增長了22.34%。2023年平均總資產(chǎn)為2,081,848.11萬元，與2022年的1,957,188.29萬元相比大幅增長，增長了6.37%。息稅前利潤的增長速度快于平均總資產(chǎn)的增長速度，致2023年成本費用利潤率為145.07%,與2022年的118.94%相比大幅增長，增長了26.13個百分比。2023年期間費用經(jīng)濟效益為956.48%,與2022年的612.24%相比大幅增長，增長了344.24個百分比。2023年成本費用利潤率比2022年提高的主要原因是：2023年實現(xiàn)利潤為297,690.13萬元，與2022年的234,181.60萬元相比大幅增長，增長了27.12%。2023年成本費用總額為205,205.46萬元，與2022年的196,884.63萬元相比有較七、粵高速A(000429)公司營運能力分析(一)存貨周轉天數(shù)粵高速A(000429)2023年存貨周轉天數(shù)為0天，2022年為0.0737天，2023年比2022年縮短0.0737天。(二)存貨周轉變化原因2023年存貨周轉天數(shù)比2022年縮短的主要原因是：2023年平均存貨為0萬元，與2022年的32.01萬元相比成倍下降，下降了1倍。2023年主營業(yè)務成本為174,081.83萬元，與2022年的158,634.90萬元相比有較大幅度增長，增長了9.74%。平均存貨下降而主營業(yè)務成本增長，致使存貨周轉天數(shù)縮短。公司產(chǎn)(三)應收賬款周轉天數(shù)粵高速A(0004292023年應收賬款周轉天數(shù)為9.2864天,2022年為11.7076天，2023年比2022年縮短2.4212天。(四)應收賬款周轉變化原因2023年應收賬款周轉天數(shù)比2022年縮短的主要原因是：2023年平均應收賬款為12,413.41萬元，與2022年的13,371.11萬元相比有較大幅度下降，下降了7.16%。2023年營業(yè)收入為487,906.69萬元，與2022年的416,863.41萬元相比有較大幅度增長，增長了17.04%。公司應收賬款周轉速度在加快，同時盈利能天，2023年比2022年縮短9.9647天。2023年應付賬款周轉天數(shù)比2022年縮短的主要原因是：2023年平均應付賬款為20,611.97萬元，與2022年的23,113.79萬元相比大幅下降，下降了10.82%。2023年主營業(yè)務成本為174,081.83萬元，與2022年的158,634.90萬元相比有較大幅度增長，增長了9.74%。(七)現(xiàn)金周期粵高速A(000429)2023年現(xiàn)金周轉天數(shù)為336.9869天，2022年為317.2682天，2023年比2022年增長19.7187天?；浉咚貯(000429)2023年營業(yè)周期為9.29天，2022年為11.78天，2023年比2022年縮短2.49天。存貨周轉天數(shù)0應付賬款周轉天數(shù)應收賬款周轉天數(shù)營業(yè)周期從存貨、應收賬款、應付賬款三者的資金占用情況及其周轉速度的關系來看，公司經(jīng)營活動的資金占用公司較大幅度的降低了經(jīng)營活動的資金占用，營運能力有明顯的提高。粵高速A(000429)2023年流動資產(chǎn)周轉天數(shù)為351.5991天，2022年為332.128天，2023年比2022年增長19.4711天。(十一)流動資產(chǎn)周轉天數(shù)變化原因2023年流動資產(chǎn)周轉天數(shù)比2022年增長的主要原因是：2023年平均流動資產(chǎn)為469,993.32萬元與2022年的379,320.57萬元相比大幅增長增長了23.9%。2023年營業(yè)收入為487,906.69萬元，與2022年的416,863.41萬元相比有較大幅度增長，增長了17.04%。平均流動資產(chǎn)的增長速度快于營業(yè)收入的增長速度，致使流動資產(chǎn)周轉天數(shù)增長。(十二)總資產(chǎn)周轉天數(shù)粵高速A(0004292023年資產(chǎn)周轉天數(shù)為1557.4178天2022年為1713.6878天，2023年比2022年縮短156.27天。公司在資產(chǎn)規(guī)模增長的同時，使營業(yè)收入的提高。資產(chǎn)周轉天數(shù)固定資產(chǎn)周轉天數(shù)流動資產(chǎn)周轉天數(shù)現(xiàn)金周轉天數(shù)(十三)總資產(chǎn)周轉天數(shù)變化原因2023年總資產(chǎn)周轉天數(shù)比2022年縮短的主要原因是：2023年平均總資產(chǎn)為2,081,848.11萬元，與2022年的1,957,188.29萬元相比有較大幅度增長，增長了6.37%。2023年營業(yè)收入凈額為487,906.69萬元，與2022年的416,863.41萬元(十四)固定資產(chǎn)周轉天數(shù)粵高速A(000429)2023年固定資產(chǎn)周轉天數(shù)為714.7446天，2022年為907.8749天，2023年比2022年縮短193.1303天。2023年固定資產(chǎn)周轉天數(shù)比2022年縮短的主要原因是：2023年平均固定資產(chǎn)凈額為955,421.07萬元，與2022年的1,036,876.24萬元相比有較大幅度下降，下降了7.86%。2023年營業(yè)收入為487,906.69萬元，與2022年的416,863.41萬元相比有較大幅度增長，增長了17.04%。八、粵高速A(000429)公司發(fā)展能力分析(一)可動用資金總額粵高速A(000429)2023年新創(chuàng)造的可動用資金總額為226,234.01萬元。說明在沒有外部資金來源的情況下,企業(yè)用于投資發(fā)展的資金如果不超過這一數(shù)額，則不會影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動；相反，如果企業(yè)的新增的投資超過這一數(shù)額時，在沒有其它外部資金來源的情況下，必然會占用生產(chǎn)經(jīng)營活動的資金，從中消耗一部分營運資本，引起經(jīng)營活動的資金緊張。從企業(yè)流動資產(chǎn)周轉速度來看，現(xiàn)在流動資產(chǎn)周轉率為1.0381,如果能夠讓公司流動資產(chǎn)周轉速度提高0.05次，則可以縮短流動資產(chǎn)占用天數(shù)16.16天，由此可以節(jié)約21,597.27萬元資金，用于企業(yè)今后發(fā)展。九、粵高速A(000429)公司經(jīng)營協(xié)調(diào)分析從長期投資和融資的角度出發(fā)，粵高速A(000429)長期投、融資活動能給企業(yè)帶來341,962.78萬元的營運資本，投融資活動是協(xié)調(diào)的。數(shù)值(萬元)數(shù)值(萬元)營運資本所有者權益少數(shù)股東權益長期負債固定資產(chǎn)長期投資其它長期資產(chǎn)粵高速A(000429)2023年營運資本為341,962.78萬元，與2022年的291,046.83萬元相比，增長了50,915.95萬元。營運資本有所提高，固定資產(chǎn)規(guī)(三)經(jīng)營協(xié)調(diào)性及現(xiàn)金支付能力從粵高速A(000429)經(jīng)營業(yè)務的資金協(xié)調(diào)的角度出發(fā)，公司經(jīng)營業(yè)務正常2023年營運資金需求為負118,891.82萬元，與2022年的負94,972.56萬元相比，經(jīng)營活動給企業(yè)帶來的資金有較大幅度增長，增長了25.19%。營運資金從企業(yè)的現(xiàn)金支付能力來看，企業(yè)經(jīng)營業(yè)務的開展，能夠為企業(yè)帶來(一)經(jīng)營風險粵高速A(000429)2023年盈虧平衡點的主營業(yè)務收入為48,745.91萬元，表示當公司主營業(yè)務收入超過這一數(shù)值時公司會有盈利，低于這一數(shù)值時公司會虧損。營業(yè)安全水平為90.01%,表示公司主營業(yè)務收入下降只要不超過439,160.78萬元，公司仍然會有盈利。從營業(yè)安全水平來看，從營業(yè)安全水平來看，公司擁有較強的承受銷售下降的能力，經(jīng)營業(yè)務的安全水平較高。從資本結構和資金成本的角度出發(fā)，粵高速A(000429)2023年的付息負債為11,008.57萬元，實際借款利率水平為110.62%,公司的財務風險系數(shù)為1.0409。從公司的資本結構、實際借款利率和盈利能力水平三者的關系來看，公司增加負債進行經(jīng)營不會增加公司的盈利能力水平，相反會降低公司現(xiàn)在的盈利數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)盈虧平衡點經(jīng)營風險系數(shù)財務風險系數(shù)粵高速A(000429)2023年現(xiàn)金流入總額為658,635.16萬元，與2022年的747,305.84萬元相比有較大幅度下降，下降了11.87%。公司公司當期現(xiàn)金流入的最主要來源是：通過銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金，金額為495,196.10萬元，約占公司當期現(xiàn)金流入總額的75.19%。公司銷售商品、提供勞務所收到的現(xiàn)金能夠滿足經(jīng)營活動的現(xiàn)金支出需求，銷售商品、提供勞務使企業(yè)的現(xiàn)金增加數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)現(xiàn)金流入總額銷售商品稅金返還0000收回投資00取得投資收益長期資產(chǎn)處置0吸收投資00吸收借款0000其他流入粵高速A(000429)2023年現(xiàn)金流出總額為616,868.85萬元，與2022年的現(xiàn)金，占現(xiàn)金流出總額的28%。數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)現(xiàn)金流出總額購買原材料工資性支出稅金資產(chǎn)購置0000對外投資償還債務利潤分配其他流出2023年粵高速A(000429)2023年粵高速A(000429)投資活動需要的資創(chuàng)造的現(xiàn)金能夠滿足投資活動所需要的資金。2023年粵高速A(000429)籌資活動需要支付的資金為192,933.91萬元。總的來說，當期經(jīng)營、投資、融資活動數(shù)值(萬數(shù)值(萬現(xiàn)金凈流量經(jīng)營現(xiàn)金凈流量投資現(xiàn)金凈流量籌資現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金流動負債比率經(jīng)營償債能力現(xiàn)金流動資產(chǎn)比率經(jīng)營還債期債務償還率折舊影響系數(shù)在公司經(jīng)營活動創(chuàng)造的現(xiàn)金凈流量中，有29.55%的現(xiàn)金來自于折舊資金，量來看，公司依靠經(jīng)營活動創(chuàng)造的現(xiàn)金來償還有息債務約需要1.97年，而公司債務償還率為13.79%,按照本期債務償還速度，還債期為7.25年。在銷售收入中，有78.54%的是