大年夜學(xué)期末財務(wù)學(xué)課件期末溫習資料試卷

財務(wù)學(xué)期末考試備考大學(xué)財務(wù)學(xué)是基礎(chǔ)課程，期末考試必不可少。本資料包含課件、試卷等內(nèi)容，方便大家復(fù)習。課程大綱回顧11.財務(wù)管理概述財務(wù)管理的目標，財務(wù)管理的職能，企業(yè)財務(wù)活動的三大領(lǐng)域。22.財務(wù)分析財務(wù)報表分析的內(nèi)容和目的，流動性分析，盈利能力分析，資產(chǎn)使用效率分析，資本結(jié)構(gòu)分析，現(xiàn)金流量分析。33.時間價值與投資決策時間價值的概念，未來價值和現(xiàn)值計算，各種折現(xiàn)率的選取，投資決策方法，風險與收益的關(guān)系。44.融資決策企業(yè)資本結(jié)構(gòu)理論，債務(wù)融資的優(yōu)點和缺點，股權(quán)融資的優(yōu)點和缺點，融資方式的選擇原則。55.營運資本管理營運資本的概念與重要性，現(xiàn)金管理，應(yīng)收賬款管理，存貨管理。第一章財務(wù)管理概述財務(wù)管理是企業(yè)管理的重要組成部分，涵蓋企業(yè)財務(wù)活動，例如資金籌集、投資決策、營運資金管理、利潤分配等。它旨在通過有效的財務(wù)管理，實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)目標，提高企業(yè)價值，確保企業(yè)持續(xù)發(fā)展。財務(wù)管理的目標企業(yè)價值最大化這是財務(wù)管理的終極目標，意味著企業(yè)要通過各種財務(wù)活動來提高企業(yè)的市場價值，最終實現(xiàn)股東利益最大化。盈利能力提升企業(yè)要通過有效的財務(wù)管理，提高盈利水平，創(chuàng)造更多利潤，為股東帶來豐厚的回報。風險控制財務(wù)管理要有效控制企業(yè)經(jīng)營過程中的各種風險，確保企業(yè)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。財務(wù)活動優(yōu)化財務(wù)管理的目標是優(yōu)化企業(yè)資金的使用，提高資金使用效率，降低資金成本，實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)目標的達成。財務(wù)管理的職能計劃財務(wù)計劃是指企業(yè)根據(jù)未來經(jīng)營目標和環(huán)境預(yù)測，制定財務(wù)活動目標和具體方案，并將其細化到各個環(huán)節(jié)。財務(wù)計劃包括短期計劃和長期計劃，以及資金籌集計劃、投資計劃、利潤分配計劃等。組織財務(wù)組織是指企業(yè)為了有效地執(zhí)行財務(wù)計劃，對財務(wù)人員進行合理配置，建立有效的財務(wù)管理體系。財務(wù)組織包括財務(wù)部門的設(shè)立、人員配置、工作流程的設(shè)計和權(quán)限劃分等?？刂曝攧?wù)控制是指企業(yè)通過各種手段和方法，對財務(wù)活動進行監(jiān)督和調(diào)節(jié)，保證財務(wù)活動符合既定的目標和計劃。財務(wù)控制包括預(yù)算控制、成本控制、資金控制、風險控制等。分析財務(wù)分析是指企業(yè)對財務(wù)數(shù)據(jù)進行分析，評價企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，并提出改進建議。財務(wù)分析包括財務(wù)報表分析、比率分析、趨勢分析等。企業(yè)財務(wù)活動的三大領(lǐng)域投資決策企業(yè)如何將資金投入到不同的項目中，例如購買新設(shè)備，開發(fā)新產(chǎn)品，或者收購其他公司。融資決策企業(yè)如何籌集資金，例如從銀行借款，發(fā)行股票，或者發(fā)行債券。營運資本管理企業(yè)如何管理短期資產(chǎn)和短期負債，例如現(xiàn)金，應(yīng)收賬款，和存貨。第二章財務(wù)分析財務(wù)分析是財務(wù)管理的重要組成部分，它通過對企業(yè)財務(wù)信息的分析，揭示企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的變化趨勢，幫助企業(yè)管理者做出正確的經(jīng)營決策。財務(wù)報表分析的內(nèi)容和目的分析財務(wù)狀況通過分析資產(chǎn)負債表，了解公司的資產(chǎn)狀況，負債結(jié)構(gòu)和所有者權(quán)益情況。評估經(jīng)營效率分析利潤表和現(xiàn)金流量表，了解公司的盈利能力，償債能力和現(xiàn)金流量狀況。預(yù)測未來發(fā)展通過財務(wù)報表分析，可以預(yù)測公司的未來盈利能力，現(xiàn)金流量狀況，以及償債能力，為投資決策提供參考?？刂平?jīng)營風險及時發(fā)現(xiàn)經(jīng)營中存在的問題，并采取相應(yīng)的措施進行控制，降低經(jīng)營風險。流動性分析2023年2022年流動性分析主要用于評估企業(yè)償還短期債務(wù)的能力。該分析通常使用流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率等指標進行衡量。盈利能力分析盈利能力分析是財務(wù)分析中重要的組成部分，它主要考察企業(yè)盈利水平和盈利能力的變化趨勢，分析其盈利能力的來源和構(gòu)成。10%毛利率反映企業(yè)商品銷售的盈利能力。25%凈利潤率反映企業(yè)綜合盈利水平。30%資產(chǎn)收益率反映企業(yè)利用資產(chǎn)獲取利潤的能力。5%股東權(quán)益收益率反映企業(yè)利用股東資金獲取利潤的能力。資產(chǎn)使用效率分析指標含義公式總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率衡量企業(yè)運用全部資產(chǎn)的效率營業(yè)收入/總資產(chǎn)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率衡量企業(yè)流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度營業(yè)收入/流動資產(chǎn)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率衡量企業(yè)固定資產(chǎn)的利用效率營業(yè)收入/固定資產(chǎn)資本結(jié)構(gòu)分析資本結(jié)構(gòu)分析是指對企業(yè)資本構(gòu)成及其變化趨勢進行分析，旨在評估企業(yè)財務(wù)風險和收益水平。指標描述分析方法負債比率負債總額占總資產(chǎn)的比例比較法、趨勢分析權(quán)益乘數(shù)總資產(chǎn)除以股東權(quán)益比較法、趨勢分析利息保障倍數(shù)息稅前利潤除以利息費用比較法、趨勢分析現(xiàn)金流量分析經(jīng)營活動現(xiàn)金流量投資活動現(xiàn)金流量籌資活動現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量分析是財務(wù)分析的重要組成部分，通過分析企業(yè)經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，可以了解企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營能力。圖中顯示了企業(yè)過去三年現(xiàn)金流量的變化趨勢，可以看出，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量持續(xù)增長，投資活動現(xiàn)金流量持續(xù)減少，籌資活動現(xiàn)金流量持續(xù)增長。企業(yè)可以通過分析現(xiàn)金流量變化的原因，制定相應(yīng)的財務(wù)策略，提高企業(yè)的盈利能力和資金使用效率。第三章時間價值與投資決策時間價值是財務(wù)管理的基礎(chǔ)，因為它幫助我們評估未來現(xiàn)金流的價值。投資決策涉及評估項目的盈利能力，并確定是否值得投資。時間價值的概念11.時間價值的概念是指貨幣在不同時間點的價值不同，未來貨幣的價值會小于現(xiàn)在貨幣的價值。22.影響因素時間價值受到通貨膨脹率、利率和風險等因素的影響，這些因素會改變貨幣的購買力，進而影響其價值。33.時間價值的應(yīng)用時間價值原理在投資決策、財務(wù)分析和資本預(yù)算等領(lǐng)域有著廣泛的應(yīng)用，可以幫助企業(yè)做出更合理的財務(wù)決策。44.時間價值的意義時間價值原理體現(xiàn)了貨幣的時間價值，強調(diào)了及時投資的重要性，可以幫助企業(yè)獲得更大的收益。未來價值和現(xiàn)值計算1未來價值現(xiàn)值乘以復(fù)利系數(shù)得到2現(xiàn)值未來價值除以復(fù)利系數(shù)得到3復(fù)利系數(shù)由利率和時間確定未來價值是現(xiàn)值在特定利率和期限下積累的價值?，F(xiàn)值是未來價值折現(xiàn)到現(xiàn)在的價值。兩種計算方法都需要考慮時間價值。各種折現(xiàn)率的選取風險報酬率風險報酬率是指投資者因承擔風險而要求的額外回報。根據(jù)項目風險的大小，調(diào)整折現(xiàn)率。通貨膨脹率通貨膨脹率會降低貨幣的購買力，因此需要將通貨膨脹率計入折現(xiàn)率。機會成本機會成本是指投資資金用于其他投資項目所能獲得的最高回報率。市場利率市場利率反映了資金供求關(guān)系，是重要的參考指標。投資決策方法凈現(xiàn)值法(NPV)將未來的現(xiàn)金流折現(xiàn)到現(xiàn)在的價值，并與初始投資進行比較。內(nèi)部收益率法(IRR)計算投資項目在整個生命周期中能夠產(chǎn)生的內(nèi)部收益率。投資回收期法(PP)計算投資項目收回初始投資所需的時間。獲利指數(shù)法(PI)衡量投資項目創(chuàng)造的價值與投入資金的比例。風險與收益的關(guān)系正比關(guān)系投資風險越高，預(yù)期收益率也應(yīng)該越高。投資者承擔了更大的風險，理應(yīng)獲得更高的回報。投資組合通過構(gòu)建投資組合，可以分散風險，降低投資組合的總體風險，同時還能保持一定的收益率。風險厭惡大多數(shù)投資者都是風險厭惡的，他們更傾向于選擇風險較低的投資，即使收益率較低。第四章融資決策融資決策是企業(yè)財務(wù)管理的核心內(nèi)容之一。企業(yè)需要根據(jù)自身情況選擇合適的融資方式來籌集資金，以支持經(jīng)營活動。企業(yè)資本結(jié)構(gòu)理論傳統(tǒng)理論傳統(tǒng)理論認為，企業(yè)可以通過調(diào)整債務(wù)比例來優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，從而最大化企業(yè)價值。該理論主要關(guān)注企業(yè)如何利用負債降低加權(quán)平均資本成本，從而提高企業(yè)價值?，F(xiàn)代理論現(xiàn)代理論則更加強調(diào)企業(yè)內(nèi)部因素對資本結(jié)構(gòu)的影響，例如企業(yè)規(guī)模、盈利能力、風險等。該理論認為，企業(yè)應(yīng)該根據(jù)自身情況選擇最佳的資本結(jié)構(gòu)，而不是簡單地追求高負債比例。債務(wù)融資的優(yōu)點和缺點降低成本債務(wù)融資利率通常低于股權(quán)融資，可以降低企業(yè)融資成本。稅收優(yōu)惠利息支出可以在一定程度上抵扣企業(yè)所得稅，降低稅負。保持控制權(quán)債務(wù)融資不會稀釋企業(yè)股權(quán)，有利于保持現(xiàn)有股東的控制權(quán)。財務(wù)風險增加企業(yè)需要定期支付利息，還本付息，增加了財務(wù)風險。股權(quán)融資的優(yōu)點和缺點增強企業(yè)信譽引入外部投資者，提升企業(yè)信譽，更容易獲得其他投資者的青睞。降低財務(wù)風險股權(quán)融資不產(chǎn)生債務(wù)，無需償還利息，降低財務(wù)風險。拓寬融資渠道股權(quán)融資可以吸引風險投資、私募股權(quán)等多元化資金來源。融資方式的選擇原則成本最低企業(yè)選擇融資方式時，應(yīng)優(yōu)先考慮成本最低的方案，以最大限度地降低融資成本，提高企業(yè)效益。風險最小企業(yè)應(yīng)選擇風險最小的融資方式，確保企業(yè)財務(wù)安全，避免因融資風險帶來的損失。靈活性企業(yè)應(yīng)選擇靈活的融資方式，以便根據(jù)自身需求調(diào)整融資規(guī)模和期限，適應(yīng)企業(yè)發(fā)展變化。市場可行性企業(yè)還需考慮市場因素，選擇符合市場條件和企業(yè)自身情況的融資方式。第五章營運資本管理營運資本是企業(yè)日常經(jīng)營活動中需要的資金，是企業(yè)維持正常運轉(zhuǎn)的重要資源。有效的營運資本管理能夠提高企業(yè)的盈利能力，降低經(jīng)營風險。營運資本的概念與重要性概念營運資本是指企業(yè)在日常經(jīng)營活動中所需要的資金，包括現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨等。重要性充足的營運資本可以保證企業(yè)正常運營，避免資金短缺導(dǎo)致的經(jīng)營風險，提高盈利能力。流動性營運資本的流動性直接影響企業(yè)短期償債能力，過高的營運資本占用會降低企業(yè)資產(chǎn)使用效率。盈利能力合理的營運資本管理可以提高企業(yè)資金利用效率，降低運營成本，提高利潤率。現(xiàn)金管理11.現(xiàn)金流量預(yù)測精確預(yù)測現(xiàn)金流入和流出，保證充足的現(xiàn)金滿足日常運營。22.現(xiàn)金收支管理合理控制現(xiàn)金支出，加快回款速度，提高現(xiàn)金周轉(zhuǎn)效率。33.現(xiàn)金投資管理將暫時閑置的資金進行短期投資，獲取收益并降低資金風險。44.現(xiàn)金風險控制防范現(xiàn)金流斷裂，確保公司正常運營，維護企業(yè)財務(wù)安全。應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款的構(gòu)成應(yīng)收賬款包括銷售商品或提供勞務(wù)形成的應(yīng)收款項，以及應(yīng)收票據(jù)等。應(yīng)收賬款管理的目標有效管理應(yīng)收賬款，既要確保企業(yè)正常運營，又要控制壞賬損失，提高資金周轉(zhuǎn)效率。應(yīng)收賬款管理的關(guān)鍵制定合理的信用政策，加強信用管理，控制信用風險，及時催收款項。應(yīng)收賬款管理的工具常用的工具包括信用調(diào)查、信用評估、信用額度控制、催收、壞賬準備等。存貨管理存貨管理的重要性存貨管理對于企業(yè)運營至關(guān)重要，直接影響企業(yè)盈利能力和現(xiàn)金流。存貨管理的目標保持合理