2024衛(wèi)浴五金配件行業(yè)觀點報告

?家居五金按設(shè)置可分為普通和特殊兩大類，前者包括合頁、鉸鏈、滑軌等，后者包括浴室五金和廚房掛件等。?五金配件在家具中的價值占比為5%，但是運行舒適度卻占85%，可見五金配件在家具中的重要性。?衛(wèi)浴行業(yè)由衛(wèi)生陶瓷、龍頭五金、浴室浴柜、浴缸浴房等產(chǎn)品構(gòu)成。?衛(wèi)生陶瓷包括坐便器、蹲便器、小便器、面盆等。?龍頭五金包括淋浴花灑、龍頭、地漏、掛件。浴室鏡浴室鏡花灑花灑水龍頭水龍頭置物架置物架浴室柜浴室柜毛巾架毛巾架座便器座便器淋浴房淋浴房?五金作為衛(wèi)生潔具的重要配套組成部分之一，包括水龍頭、五金掛件、水槽和花灑等產(chǎn)品?，F(xiàn)代化五金龍頭最早出現(xiàn)于16世紀(jì)的歐洲，材質(zhì)逐漸演變?yōu)辄S銅，具有易加工、抑菌、耐蝕等優(yōu)點。?中國衛(wèi)生潔具行業(yè)自2000年以來迅速發(fā)展，憑借過硬的產(chǎn)品質(zhì)量、設(shè)計和工藝水平倍受國內(nèi)外消費者青睞。據(jù)Statista數(shù)據(jù)顯示，2022年中國以34.7億美元的總收入成為世界最大衛(wèi)浴五金市場。45.040.035.030.025.020.015.010.0 5.00.042.034.721.02.32.92.30.90.50.9?2023年我國衛(wèi)浴五金行業(yè)產(chǎn)量約為2355.67萬噸，同比增長1.47%，需求量約為1487.82萬噸，同比增長2.62%。我國衛(wèi)浴五金產(chǎn)品以出口為主，2023年全年累計出口衛(wèi)浴五金882.01萬噸，進口14.17萬噸。?衛(wèi)浴五金行業(yè)其優(yōu)勢在于市場需求的穩(wěn)定性和創(chuàng)新潛力，隨著人們生活水平的提高和居住環(huán)境的改善，衛(wèi)浴五金產(chǎn)品需求量持續(xù)增長，為行業(yè)提供了廣闊的發(fā)展空間。?衛(wèi)浴五金行業(yè)同樣面臨著市場競爭激烈、原材料價格波動和環(huán)保節(jié)能要求提高等挑戰(zhàn)。眾多企業(yè)爭奪市場份額，使得一些企業(yè)可能犧牲產(chǎn)品質(zhì)量以降低成本，從而影響了消費者的體驗。6.004.000.002.003.005.0040%1.0060%20%30%龍頭五金龍頭五金浴室柜馬桶浴室鏡置物架浴缸?由于智能坐便器行業(yè)的持續(xù)擴容帶動整體市場向上的同時，也會促使衛(wèi)浴五金配件產(chǎn)品智能化升級。?目前市場上已有智能淋浴房、智能毛巾架、智能花灑等產(chǎn)品問世，智能淋浴房加入溫控、LED視頻等功能提升用戶沐浴體驗，智能毛巾配備殺菌消毒、烘干功能，保證毛巾的干爽潔凈。?多收納、好整理和易清潔，是很多用戶對衛(wèi)生間的痛點和關(guān)注點所在。相比客廳和臥室，經(jīng)常處于高溫、高溫環(huán)境的衛(wèi)生間，“清爽”是宗旨，藏是要義，更適合“藏而不露”的收納方式。?鏡柜收納是重點，比如有鏡柜下方袋鼠收納兜的設(shè)計，避免了從正面費力摳出，容易看也容易拿，絲毫不影響美觀度，反而是細(xì)節(jié)的加分項。69.3%40.2%40.7%40.2%0.4%銷售金額同比增速銷售金額同比增速銷售金額同比增速大平臺置物區(qū)花大容量儲物區(qū)浴室柜?隨著生活節(jié)奏加快，消費者生活態(tài)度的轉(zhuǎn)變。衛(wèi)浴空間的設(shè)計也在發(fā)生著深刻的變化。消費者不再滿足于空間的基礎(chǔ)功能，而是尋求一個能夠滿足他們高階需求的綜合性個人生活空間，而極致收納、家庭關(guān)懷和輕享悅己等理念則成為這種需求具象化的演繹，引領(lǐng)著家居空間設(shè)計的新風(fēng)潮。高清護膚/化妝雙重除垢暢快出水高清護膚/化妝雙重除垢暢快出水銷售金額同比增速43.33萬銷售金額雨淋頂噴暢洗花酒雙支架雨淋頂噴暢洗花酒雙支架方便全家使用同比增速?2023年10/11/12月衛(wèi)生陶瓷出口額同比-44.2%/-31.1%/-19.6%，龍頭同比-6.5%/-7.9%/+5.6%，花灑淋浴器等家用噴射器同比-18.6%/-12.1%/-5.3%。?衛(wèi)生陶瓷和花灑淋浴器降幅收窄明顯，龍頭已經(jīng)出現(xiàn)翻正，預(yù)計相關(guān)公司訂單拐點在即，2024年有望進入補庫增長階段。500%400%300%200%100%-100%-200%?中國衛(wèi)浴配件代工頭部企業(yè)主要為建霖家居、松霖科技、海鷗住工、路達(dá)工業(yè)等，下游客戶主要為摩恩、科勒等頭部國際衛(wèi)浴品牌，國內(nèi)頭部衛(wèi)浴品牌如九牧、箭牌等大部分花灑龍頭可實現(xiàn)自產(chǎn)。?建霖家居、松霖科技、海鷗住工，三者都以海外銷售為主，海外銷售占比分別為77%/68%/60%，2020-2021年受益于海外需求旺盛及集中補庫，收入均有較快增長，2022年起因海外去庫存，主業(yè)均有所承壓。100%80%60%40%20%-20%-40%40003500300025002000150010004000350030002500200015001000500080.0%60.0%40.0%20.0%0.0%-20.0%-40.0%-60.0%?2023年精裝修市場花灑配套項目個數(shù)1543個，同比下降21.5%；配套規(guī)模為91.86萬套，同比下降35.9%。預(yù)計2029年全球節(jié)水花灑頭市場規(guī)模將達(dá)到13.6億美元，未來幾年年復(fù)合增長率CAGR為5.5%。?越來越多的人將花灑視為裝飾浴室的一種元素，希望它能夠與整體的裝修風(fēng)格相協(xié)調(diào)。同時，智能化技術(shù)的應(yīng)用也讓人們對花灑的使用體驗有了更高的期待，例如溫度調(diào)節(jié)、自動感應(yīng)等功能。13.813.613.813.613.413.213.012.812.612.412.212.011.8?目前，淋浴房行業(yè)集中度非常低,隨著頭部企業(yè)的品牌、成本、規(guī)模優(yōu)勢逐漸顯現(xiàn),市場集中度將越來越高。此外，淋浴房是唯一一個外國品牌難以進入中國市場的家居品類，被稱為國貨之光。?近兩年中國房地產(chǎn)市場整體表現(xiàn)較為低迷,但從全國住宅存量來看,房齡超過10年的房子有較高的翻新、改裝需求。預(yù)計未來中國淋浴房市場的主要增量可能來自于舊房翻新、改裝的市場訴求,預(yù)計未來中國將繼續(xù)成為全球淋浴房的主要增量市場。行業(yè)集中度低中國的淋浴房行業(yè)發(fā)展起步較晚，由于產(chǎn)品定制化需求較高，當(dāng)前以中小企業(yè)為主，缺少集原材料生產(chǎn)、產(chǎn)品研發(fā)、制造和銷售一體的綜合企業(yè)。目前，淋浴房行業(yè)集中度非行業(yè)集中度低中國的淋浴房行業(yè)發(fā)展起步較晚，由于產(chǎn)品定制化需求較高，當(dāng)前以中小企業(yè)為主，缺少集原材料生產(chǎn)、產(chǎn)品研發(fā)、制造和銷售一體的綜合企業(yè)。目前，淋浴房行業(yè)集中度非常低，隨著頭部企業(yè)的品牌、成本、規(guī)模優(yōu)勢逐漸顯現(xiàn)，市場份額將越來越高。國貨之光和其他衛(wèi)浴品類不同的是，中國品牌即代表行業(yè)最高端的品牌，成為名副其實的國貨之光，淋浴房行業(yè)也成為唯一一個進口品牌難以進入中國市場的衛(wèi)浴品類。淋浴房行業(yè)發(fā)展至今近30年，行業(yè)認(rèn)知度起來越高，因能解決衛(wèi)生間的干濕分離問題，已成為衛(wèi)生間裝修的剛需。同時，隨著淋浴房的不斷普及和個性化需求不斷提高，淋浴房的市場規(guī)模將會不斷擴大。行業(yè)空間大據(jù)調(diào)查，淋浴房月前的普及率不到40%，不同于馬桶、花灑等其他衛(wèi)浴產(chǎn)品，還有非常大的增長空間，是衛(wèi)浴行業(yè)里的朝陽行業(yè)。朝陽產(chǎn)業(yè)?隨著存量房屋大規(guī)模進入更新，居民可支配收入的不斷增加，許多存量房的衛(wèi)浴產(chǎn)品也會逐漸替換為智能衛(wèi)浴，帶動相關(guān)衛(wèi)浴五金配套產(chǎn)品持續(xù)增長。?長期來看，極高的配套率疊加逐漸升高的精裝滲透率，精裝賽道成為衛(wèi)浴行業(yè)一大亮點，其中花灑精準(zhǔn)配套率超過99%，為99.3%。80.0%40003500300025002000150010005000-20.0%-40.0%-60.0%40.0%60.0%20.0%0.0%400035003000250020004000350030002500200015001000500080.0%60.0%40.0%20.0%0.0%-20.0%-40.0%-60.0%?松霖科技于2004年成立于廈門，首創(chuàng)IDM代工模式（InnovationDesignManufacturer創(chuàng)新設(shè)計制造商主營廚衛(wèi)健康、美容健康兩大業(yè)務(wù)。公司為我國衛(wèi)浴配件代工龍頭（主營花灑、龍頭?IDM為傳統(tǒng)ODM模式升級，相同點是都區(qū)別于OBM模式，由公司自主完成技術(shù)研發(fā)創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)意設(shè)計、產(chǎn)品生產(chǎn)制造等關(guān)鍵價值活動，通常產(chǎn)品包括了公司發(fā)明專利、實用新型專利、外觀設(shè)計專利等自主知識產(chǎn)權(quán)。自主知識產(chǎn)權(quán)產(chǎn)品創(chuàng)意設(shè)計技術(shù)研發(fā)創(chuàng)新產(chǎn)品策劃定義創(chuàng)新概念提出40%35%3