備考2023上海市期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識(shí)每日一練試卷A卷含答案

備考2023上海市期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識(shí)每日一練試卷A卷含答案

一單選題（共100題）

1、以下屬于持續(xù)形態(tài)的是（）。

A.矩形形態(tài)

B.雙重頂和雙重底形態(tài)

C頭肩形態(tài)

D.圓帆頂和圓弧底形態(tài)

【答案】A

2、1972年，（）率先推出了外匯期貨合狗。

A.CBOT

B.CME

C.COMEX

D.NYMEX

【答案】B

3、我國大連商品交易所交易的上市品種包括0。

A.小麥

B.PTA

C.燃料油

D,玉米

【答案】D

4、3月1日，某經(jīng)銷商以1200元/噸的價(jià)格買入1000噸小麥。為了避免小麥價(jià)格下跌

造成存貨貶值，決定在鄭州商品交易所進(jìn)行小麥期貨套期保值交易。該經(jīng)銷商以1240元

/噸的價(jià)格賣出100手5月份小麥期貨合約。5月1日，小麥價(jià)格下跌，該經(jīng)銷商在現(xiàn)

貨市場上以1110元/噸的價(jià)格將1000噸小麥出售，同時(shí)在期貨市場上以1130元/噸

的價(jià)格將100手5月份小麥期貨合約平倉。該經(jīng)銷商小麥的實(shí)際銷售價(jià)格是()o

A.1180元/噸

B.1130元/噸

C.1220元/噸

D.1240元/噸

【答案】C

5、在正向市場上，某交易者下達(dá)買入5月菜籽油期貨合約同時(shí)賣出7月菜籽油期貨合約

的套利限價(jià)指令，價(jià)差為100元/噸，則該交易者應(yīng)該以()元/噸的價(jià)差成交。

A,等于90

B.小于100

C小于80

D.大于或等于100

【答案】D

6、交易者以36750元/噸賣出8手銅期貨合約后，以下操作符合金字塔式增倉原則的是

()。

A.該合約價(jià)格跌到36720兀/噸時(shí)，再賣出10手

B.該合約價(jià)格漲到36900元/噸時(shí)，再賣出6手

C,該合約價(jià)格漲到37000元/噸時(shí)，再賣出4手

D.該合勾價(jià)格跌到36680元/噸時(shí)，再賣出4手

【答案】D

7、面值為100萬美元的13周美國國債，當(dāng)投資者以98.8萬美元買進(jìn)時(shí)，年貼現(xiàn)率為

()。

A.1.2%

B.4.8%

C.0.4%

D.1.21%

【答案】B

8、某玉米經(jīng)銷商在大連商品交易所做買入套期保值，在某月份玉米期貨合約上建倉10手,

當(dāng)時(shí)的基差為一20元/噸，若該經(jīng)銷商在套期保值中出現(xiàn)凈虧損3000元，則其平倉時(shí)的

基差應(yīng)為()元/噸(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)。

A.30

B.-50

B.中期國債

C長期國債

D.無期限國債

【答案】A

12、5月10日，大連商品交易所的7月份豆油收盤價(jià)為11220元/噸，結(jié)算價(jià)格為

11200元/噸，漲跌停板幅度為4%,則下一個(gè)交易日漲停價(jià)格為0。

A.11648元/噸

B.11668元/噸

C.U780元/噸

D.11760元/噸

【答案】A

13、1995年2月發(fā)生了國債期貨“327”事件，同年5月又發(fā)生了“319〃事件，使國務(wù)院證

券委及中國證監(jiān)會(huì)于1995年5月暫停了國債期貨交易。在1999年，期貨經(jīng)紀(jì)公司最低

注冊資本金提高到了0O

A.2000萬元

B.3000萬元

C.5000萬元

D.1億元

【答案】B

14、通過（）是我國客戶最主要的下單方式。

A.微信下單

B.電話F單

C.互聯(lián)網(wǎng)下單

D.書面下單

【答案】C

15、下列關(guān)于匯率政策的說法中錯(cuò)誤的是（）

A.通過本幣匯率的升降來控制進(jìn)出口及資本流動(dòng)以達(dá)到國際收支平衡目的

B.當(dāng)本幣匯率下降時(shí)，有利于促進(jìn)出口

C.一國貨幣貶值，受心理因素的影響，往往使人們產(chǎn)生該國貨幣匯率上升的預(yù)期

D.匯率籽通過影響國內(nèi)物價(jià)水平、短期資本流動(dòng)而間接地對利率產(chǎn)生影響

【答案】C

16、4月初，黃金現(xiàn)貨價(jià)格為300元/克，某礦產(chǎn)企業(yè)預(yù)計(jì)未來3個(gè)月會(huì)有一批黃金產(chǎn)出,

決定對其進(jìn)行套期保值，該企業(yè)以305元/克的價(jià)格在8月份黃金期貨合約上建倉.7月

初，黃金現(xiàn)貨價(jià)格跌至292元/克，該企業(yè)在現(xiàn)貨市場將黃金售出，同時(shí)將期貨合約對沖

平倉，通過套期保值操作，該企業(yè)黃金的售價(jià)相當(dāng)于299元/克，則該企業(yè)期貨合約對沖

平倉價(jià)格為（）元/克。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）。

A.303

B.297

C.298

D.296

【答案】C

17、在期權(quán)到期前，如果股票支付股利，則理論上以該股稟為標(biāo)的的美式看漲期權(quán)的價(jià)格

()0

A.比該股票歐式看漲期權(quán)的價(jià)格低

B.比該股票歐式看漲期權(quán)的價(jià)格高

C不低于該股票歐式看漲期權(quán)的價(jià)格

D.與該股票歐式看漲期權(quán)的價(jià)格相同

【答案】C

18、現(xiàn)代期貨市場的誕生地為(;o

A.英國

B.法國

C.美國

D.中國

【答案】C

19、對股票指數(shù)期貨來說，若期貨指數(shù)與現(xiàn)貨指數(shù)出現(xiàn)偏離，當(dāng)（）時(shí)，就會(huì)產(chǎn)生套

利機(jī)會(huì)。（考慮交易成本）

A.實(shí)際期指高于無套利區(qū)間的下界

B.實(shí)際期指低于無套利區(qū)間的上界

C.實(shí)際期指低于無套利區(qū)間的下界

D.實(shí)際期指處于無套利區(qū)間

【答案】C

20、6月份，某交易者以200美元/噸的價(jià)格買入4手（25噸/手）執(zhí)行價(jià)格為4000美

元/噸的3個(gè)月期銅看跌期權(quán)二當(dāng)該投資處J?損益平衡點(diǎn)時(shí)，期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格應(yīng)為（）

美元/噸。

A.4170

B.4000

C.4200

D.3800

【答案】D

21、原油期貨期權(quán)，看漲期權(quán)的權(quán)利金為每桶2.53美元，內(nèi)涵價(jià)值為0.15美元，則

此看漲期權(quán)的時(shí)間價(jià)值為0美元。

A.2.68

B.2.38

C.-2.38

D.2.53

【答案】B

22、我國推出的5年期國債期貨合約標(biāo)的的面值為()萬元人民幣)

A.100

B.150

C.200

D.250

【答案】A

23、下列選項(xiàng)中，不屬于實(shí)物交割必不可少的環(huán)節(jié)的是()o

A,交割配對

B.標(biāo)準(zhǔn)倉單與貨款交換

C.實(shí)物交收

D.增值稅發(fā)票流轉(zhuǎn)

【答案】C

24、期貨公司應(yīng)當(dāng)建立交易、結(jié)算、財(cái)務(wù)等數(shù)據(jù)的備份制度，交易指令記錄、交易結(jié)算記

錄、錯(cuò)單記錄、客戶投訴檔案以及其他業(yè)務(wù)記錄應(yīng)當(dāng)至少保存()年。

A.5

B.10

C.15

D.20

【答案】D

25、某企業(yè)有一批商品存貨，目前現(xiàn)貨價(jià)格為3000元/噸，2個(gè)月后交割的期貨合約價(jià)格

為3500元/噸。2個(gè)月期間的持倉費(fèi)和交割成本等合計(jì)為300元/噸。該企業(yè)通過比較發(fā)

現(xiàn)，如果將該批貨在期貨市場按3500元/噸的價(jià)格賣出，待到期時(shí)用其持有的現(xiàn)貨進(jìn)行交

割，扣除300元/噸的持倉費(fèi)之后，仍可以有200元/噸的收益。在這種情況下，企業(yè)將

貨物在期貨市場賣出要比現(xiàn)在按3000元/噸的價(jià)格賣出更有利，也比兩個(gè)月賣出更有保障,

此時(shí)，可以將企業(yè)的操作稱為()。

A.期轉(zhuǎn)現(xiàn)

B.期現(xiàn)套利

C.套期保值

D.跨期套利

【答案】B

26、下列選項(xiàng)屬于蝶式套利的是()o

A.同時(shí)賣出300手5月份大豆期貨合約、買入700手7月份大豆期貨合約、賣出400手

9月份大豆期貨合約

B,同時(shí)買人300手5月份大豆期貨合約、賣出600手5月份豆油貨期貨合約、賣出300

手5月份豆粕期貨舍約

C.同時(shí)買入100手5月份銅期冀合約、賣出700手7月份銅期合約,買入400手9月份

鋼期貨合約

D.同時(shí)買入100手5月份玉米期貨合約、賣出200手7月份玉米期貨合約、賣出100手

9月份玉米期貨合約

【答案】A

27、當(dāng)遠(yuǎn)期合約價(jià)格高于近月期貨合約價(jià)格時(shí)，市場為()o

A,牛市

B,反向市場

C熊市

D.正向市場

【答案】D

28、目前，我國各期貨交易所普遍采用了()。

A.市價(jià)指令

B.長效指令

C.止損指令

D.限價(jià)指令

【答案】D

29、交易雙方以一定的合約面值和商定的匯率交換兩種貨幣，然后以相同的合約面值在未

來確定的時(shí)間反向交換同樣的兩種貨幣，這種交易是（）交易。

A.貨幣互換

B.外匯掉期

c外;匚遠(yuǎn)期

D.貨幣期貨

【答案】B

30、一般來說，標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)越頻繁越劇烈，該商品期貨合約允許的每日價(jià)格最大波

動(dòng)幅度就應(yīng)設(shè)置得0一些。

A.大

B.小

C.不確定

D,不變

【答案】A

31、點(diǎn)馀交易是指以某月份的（）為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)，來確定雙方買賣現(xiàn)貨商品價(jià)格的交易方

式。

A.零售價(jià)格

B.期貨價(jià)格

C.政府指導(dǎo)價(jià)格

D才出發(fā)價(jià)格

【答案】B

32、在正向市場中，期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的差額與（）有關(guān)。

A預(yù)期利潤

B.持倉費(fèi)

C.生產(chǎn)成本

D報(bào)價(jià)方式

【答案】B

33、如果套利者預(yù)期兩個(gè)或兩個(gè)以上的期貨合約的價(jià)差將縮小，則套利者將買入其中價(jià)格

較低的合約，同時(shí)賣出價(jià)格較高的合約，我們稱這種套利為00

A.賣出套利

B.買入套利

C.高位套利

D.低位套利

【答案】A

34、看跌期權(quán)空頭可以通過（）平倉。

A.賣出同?看跌期權(quán)

B.買入同一看跌期權(quán)

C賣出相關(guān)看漲期權(quán)

D.買入相關(guān)看漲期權(quán)

【答案】B

35、在我國燃料油期貨市場上，買賣雙方申請期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。若在交易所審批前一交易日，

燃料油期貨合約的收盤價(jià)為2480元/噸，結(jié)算價(jià)為2470元/噸，若每日價(jià)格最大波動(dòng)

限制為±5%,雙方商定的平倉價(jià)可以為（）元/噸。

A.2550

B.2595

C.2600

D.2345

【答案】A

36、某玉米經(jīng)銷商在大連商品交易所做玉米賣出套期保值，建倉時(shí)基差為-30元/噸，平

倉時(shí)為?50元/噸，則該套期保值的效果是0o（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.存在凈盈利

B.存在凈虧損

C.剛好完全相抵

D.不確定

【答案】B

37、在正向市場中，遠(yuǎn)月合約的價(jià)格高于近月合約的價(jià)格。對商品期貨而言，一般來說，

當(dāng)市場行情上漲且遠(yuǎn)月合約價(jià)格相對偏高時(shí)，若遠(yuǎn)月合約價(jià)格上升，近月合約價(jià)格（），

以保持與遠(yuǎn)月合約間正常的持倉費(fèi)用關(guān)系，且近月合約的價(jià)格上升可能更多；當(dāng)市場行情

下降時(shí)，遠(yuǎn)月合約的跌幅0近月合約，因?yàn)檫h(yuǎn)月合約對近月合約的升水通常與近月合約

間相差的持倉費(fèi)大體相當(dāng)。

A.也會(huì)上升，不會(huì)小于

B.也會(huì)上升，會(huì)小于

C.不會(huì)上升，不會(huì)小于

D.不會(huì)上升，會(huì)小于

【答案】A

38、5月初某公司預(yù)計(jì)將在8月份借入一筆期限為3個(gè)月、金額為200萬美元的款項(xiàng)，

當(dāng)時(shí)市場利率上升為9.75%,由于擔(dān)心利率上升于是在期貨市場以90.30點(diǎn)賣出2張9月

份到期的3個(gè)月歐洲美元期貨合約（合約的面值為100萬美元，1個(gè)基本點(diǎn)是指數(shù)的

0.01點(diǎn)，代表25美元），到了8月份,9月份期貨合約價(jià)格跌至88.00點(diǎn)，該公司將其3

個(gè)月歐洲美元期貨合約平倉同時(shí)以12%的利率借入200萬美元，如不考慮交易費(fèi)用，通

過套期保值該公司此項(xiàng)借款利息支出相當(dāng)于（）美元，其借款利率相當(dāng)于（）%

A.11500,2.425

B.48500,9.7

C.60000,4.85

D.97000,7.275

【答案】B

39、以下屬于基差走強(qiáng)的情形是（）。

A.基差從-500元/噸變?yōu)?00元/噸

B.基差從400元/噸變?yōu)?00元/噸

C.基差從300元/噸變?yōu)?100元/噸

D.基差從?400兀/噸變?yōu)?600元/噸

【答案】A

40、我國5年期國債期貨的合約標(biāo)的為（）0

A.面值為10萬元人民幣、票面利率為6%的名義中期國債

B.面值為100萬元人民幣、票面利率為6%的名義中期國債

C.面值為10萬元人民幣、票面利率為3%的名義中期國債

D.面值為100萬元人民、票面利率為3%的名義中期國債

【答案】D

41、10月20日，某投資者預(yù)期未來的市場利率水平會(huì)下降，于是以97.300價(jià)格買入10

手12月份到期的歐洲美元期貨合約，當(dāng)期貨合約價(jià)格漲到97.800時(shí)，投資者以此價(jià)格平

倉.若不計(jì)交易費(fèi)用，投資者該交易的盈虧狀況為0o

A.盈利1205美元/手

B.虧損1250美元/手

C.總盈利12500美元

D,總虧損12500美元

【答案】C

42、持倉頭寸獲利后，如果要追加投資額，則()。

A.追加的投資額應(yīng)小于上次的投資額

B.追加的投資額應(yīng)等于上次的投資額

C.追加的投資額應(yīng)大于上次的投燙額

D,立即平倉，退出市場

【答案】A

43、某德國的投資者持有500萬美元的股票組合，考慮到美元貶值的可能性，利用兩個(gè)

月到期的美元兌歐元期貨對沖匯率風(fēng)險(xiǎn)。投資者買入40手歐元期貨(12.5萬歐元/手)，

成交價(jià)格為1.01,即期匯率為0.975;一個(gè)月后，期貨價(jià)格為1.16,即期匯率為1.1。投

資者期貨頭寸的盈虧是()歐元。

A.795000

B.750000

C.-795000

D.-750000

【答案】B

44、改革開放以來，()標(biāo)志著我國期貨市場起步。？

A.鄭州糧食批發(fā)市場以現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ)，引入期貨交易機(jī)制

B.深圳有色金屬交易所成立

C.上海金屬交易所開業(yè)

D.第一家期貨經(jīng)紀(jì)公司成立

【答案】A

45、下列關(guān)于期貨居間人的表述，正確的是0o

A.人隸屬予期貨公司

B居聞人不是期貨公司所訂立期貨經(jīng)紀(jì)合同的當(dāng)事人

C.期貨公司的在職人員可以成為本公司的居間人

D.期貨公司的在職人員可以成為其他期貨公司的居間人

【答案】B

46、關(guān)于期貨交易的描述，以下說法錯(cuò)誤的是（）。

A,期貨交易信用風(fēng)險(xiǎn)大

B利用期貨交易可以幫助生產(chǎn)經(jīng)營者鎖定生產(chǎn)成本

C.期貨交易集中競價(jià)，進(jìn)場交易的必須是交易所的會(huì)員

D.期貨交易具有公平、公正、公開的特點(diǎn)

【答案】A

47、某客戶通過期貨公司開倉賣出1月份黃大豆1號(hào)期貨合約100手（10噸/手），成

交價(jià)為3535元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為3530元/噸，期貨公司要求的交易保證金比例為5%。

該客戶的當(dāng)日盈虧為（）元。

A.5000

B.-5000

C.2500

D.-2500

【答案】A

4&某交易者擁有一個(gè)執(zhí)行價(jià)格為530美分/蒲式耳的大豆看漲期貨期權(quán)，此時(shí)標(biāo)的大豆

期貨合約價(jià)格為546美分/蒲式耳，該投資者擁有的看漲期權(quán)為（）期權(quán)。

A.實(shí)值

B.平值

C.虛值

D歐式

【答案】A

49、2016年3月，某企業(yè)以1.1069的匯率買入CME的9月歐元兌換美元期貨，同時(shí)買

入相同規(guī)模的9月到期的歐元兌美元期貨看跌期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為1.1093,權(quán)利金為0.020

美元，如果9月初，歐元兌美元期貨價(jià)格上漲到1.2963,此時(shí)歐元兌美元期貨看跌期權(quán)的

權(quán)利金為0.001美元，企業(yè)將期貨合約和期權(quán)合約全部平倉，該策略的損益為（）美元/

歐元。（不考慮交易成本）

A.0.3012

B.0.1604

C.0.3198

D.0.1704

【答案】D

50、某執(zhí)行價(jià)格為1280美分的大豆期貨看漲期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的大豆期貨合約市場價(jià)格為

1300美分時(shí)，該期權(quán)為（）期權(quán)。

A實(shí)值

B.虛值

C.美式

D.歐式

【答案】A

51、關(guān)于期權(quán)的買方與賣方，以下說法錯(cuò)誤的是0o

A.期權(quán)的買方擁有買的權(quán)利，可以買也可以不買

B.期權(quán)的買方為「獲得權(quán)力，必須支出權(quán)利金

C.期權(quán)的賣方擁有賣的權(quán)利，沒有賣的義務(wù)

D.期權(quán)的賣方可以獲得權(quán)利金收入

【答案】C

52、關(guān)于賣出看跌期權(quán)的損益（不計(jì)交易費(fèi)用），下列說法錯(cuò)誤的是0o

A.最大收益為所收取的權(quán)利金

B.當(dāng)標(biāo)的物市場價(jià)格大于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，買方不會(huì)執(zhí)行期權(quán)

C.損益平衡點(diǎn)為：執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金

D.買方的盈利即為賣方的虧損

【答案】C

53、某交易者以10美分/磅賣出11月份到期、執(zhí)行價(jià)格為380美分/磅的銅看跌期貨期

權(quán)。期權(quán)到期時(shí)，標(biāo)的銅期貨價(jià)格為375美分/磅，則該交易者到期凈損益為（）美分/磅。

（不考慮交易費(fèi)用和現(xiàn)貨升貼水變化）？

A.5

B.10

C.0

D.15

【答案】A

54、某交易者賣出1張歐式期貨合約,成交價(jià)為EUR/USD=1.3210（即1歐元兌

1.3210美元），后又在EUR/USD=1.3250價(jià)位上全部平倉（每張合約的金額為

12.5萬歐元），在不考慮手續(xù)費(fèi)的情況下，這筆交易0o

A.虧損500美元

B.盈利500歐元

C盈利500美元

D,虧損500歐元

【答案】A

55、在其他條件不變時(shí)，當(dāng)某交易者預(yù)計(jì)天然橡膠將因汽車消費(fèi)量增加而導(dǎo)致需求上升時(shí),

他最有可能（）。

A.進(jìn)行天然橡膠期貨賣出套期保值

B.買入天然橡膠期貨合約

C.進(jìn)行天然橡膠期現(xiàn)套利

D.賣出天然橡膠期貨合約

【答案】B

56、假定年利率為8%,年指數(shù)股息率為1.5%,6月30日是6月指數(shù)期貨合約的交割日。

4月1日的現(xiàn)貨指數(shù)為1600點(diǎn)。又假定買賣期貨合約的手續(xù)費(fèi)為0.2個(gè)指數(shù)點(diǎn)，市場沖

擊成本為0.2個(gè)指數(shù)點(diǎn)；買賣股票的手續(xù)費(fèi)為成交金額的0.5%,買賣股票的市場沖擊成

本為成交金額的0.6%;投資者是貸款購買，借貸利率差為成交金額的0.5%,則4月1日

的無套利區(qū)間是0。

A.[1600,1640]

B.[1606,1646]

C.[1616,1656]

D.[1620,1660]

【答案】B

57、若6月S&P500看跌期貨買權(quán)履約價(jià)格為1110,權(quán)利金為50,6月期貨市價(jià)為

1105,則（）。

A.時(shí)間價(jià)值為50

B.時(shí)間價(jià)值為55

C，時(shí)間價(jià)值為45

D.時(shí)間價(jià)值為40

【答案】C

58、其他條件不變，若石油輸出國組織（OPEC）宣布減產(chǎn)，則國際原油價(jià)格將（）。

A.下跌

B.上漲

C,不受影響

D保持不變

【答案】B

59、按（）的不同劃分,可將期貨投資者分為多頭投機(jī)者和空頭投機(jī)者。

A.持倉時(shí)間

B,持倉目的

C,持倉方向

D.持倉數(shù)量

【答案】C

60、7月1日，某交易者以120點(diǎn)的權(quán)利金買入一張9月份到期、執(zhí)行價(jià)格為10200點(diǎn)

的恒生指數(shù)看跌期權(quán)，同時(shí)，該交易者又以100點(diǎn)的權(quán)利賣出一張9月份到期、執(zhí)行價(jià)

格為10000點(diǎn)的恒生指數(shù)看跌期權(quán)。該交易者的最大可能盈利是（Jo

A.220點(diǎn)

B.180點(diǎn)

C.120點(diǎn)

D.200點(diǎn)

【答案】B

61、有關(guān)期貨與期貨期權(quán)的關(guān)聯(lián)，下列說法錯(cuò)誤的是（）。

A.期貨交易是期貨期權(quán)交易的基礎(chǔ)

B.期貨期權(quán)的標(biāo)的是期貨合約

C買賣雙方的權(quán)利與義務(wù)均對等

D.期貨交易與期貨期權(quán)交易都可以進(jìn)行雙方交易

【答案】C

62、我國鄭州商品交易所的大戶報(bào)告制度規(guī)定，當(dāng)會(huì)員或客戶的某品種持倉合約的投機(jī)頭

寸達(dá)到交易所規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉限量（）時(shí)，會(huì)員或客戶應(yīng)該向期貨交易所報(bào)告自己

的資金情況、頭寸情況等，客戶須通過期貨公司會(huì)員報(bào)告。

A.80%以上（含本數(shù)）

B.50%以上（含本數(shù)）

C60%以上（含本數(shù)）

D.90%以上（含本數(shù)）

【答案】A

63、行套期保值。當(dāng)天以4350元/噸的價(jià)格在11月份白糖期貨合約上建倉。10月10日,

白糖現(xiàn)貨價(jià)格跌至于3800元/噸，期貨價(jià)格跌至3750元/噸。該糖廠平倉后，買際白糖

的賣出價(jià)格為（）兀/噸。

A.4300

B.4400

C.4200

D.4500

【答案】B

64、會(huì)員大會(huì)是會(huì)員制期貨交易所的0o

A.常設(shè)機(jī)構(gòu)

B.管理機(jī)構(gòu)

C.權(quán)力機(jī)構(gòu)

D.監(jiān)管機(jī)構(gòu)

【答案】C

65、對商品投資基金進(jìn)行具體的交易操作、決定投資期貨的策略的是（）o

A.CPO

B.CTA

C.TM

D.FCM

【答案】B

66、9月1日,滬深300指數(shù)為5200點(diǎn)，12月到期的滬深300指數(shù)期貨合約為5400

點(diǎn)，某證券投資基金持有的股票組合現(xiàn)值為3.24億元，與滬深300指數(shù)的0系數(shù)為

0.9,該基金經(jīng)理擔(dān)心股票市場下跌，賣出12月到期的滬深300指數(shù)期貨合約為其股票

組合進(jìn)行保值c該基金應(yīng)賣出（）手股指期貨合約。滬深300指數(shù)期貨合約乘數(shù)為每點(diǎn)

300元。

A.180

B.222

C.200

D.202

【答案】A

67、若期權(quán)買方擁有買入標(biāo)的物的權(quán)利，該期權(quán)為0。

A.現(xiàn)貨期權(quán)

B.期貨期權(quán)

C看漲期權(quán)

D.看跌期權(quán)

【答案】C

68、銅生產(chǎn)企業(yè)利用銅期貨進(jìn)行賣出套期保值的情形是（）。

A.銅精礦價(jià)格大幅上漲

B.銅現(xiàn)貨價(jià)格遠(yuǎn)高于期貨價(jià)格

C,以固定價(jià)格簽訂了遠(yuǎn)期銅銷售合同

D.有大量銅庫存尚未出售

【答案】D

69、下列關(guān)于鄭州商品交易所的表述，正確的是（）。

A.以營利為目的

B,會(huì)員大會(huì)是交易所的權(quán)力機(jī)構(gòu)

C.是公司制期貨交易所

D.交易品種都是農(nóng)產(chǎn)品期貨

【答案】B

70、關(guān)于基點(diǎn)價(jià)值的說法，正確的是0。

A.基點(diǎn)價(jià)值是指利率變化一個(gè)基點(diǎn)引起的債券價(jià)值變動(dòng)的絕對值

B.基點(diǎn)價(jià)值是指利率變化一個(gè)基點(diǎn)引起的債券價(jià)值變動(dòng)的百分比

C基點(diǎn)價(jià)值是指利率變化100個(gè)基點(diǎn)引起的債券價(jià)值變動(dòng)的絕對值

D.基點(diǎn)價(jià)值是指利率變化100個(gè)基點(diǎn)引起的債券價(jià)值變動(dòng)的百分比

【答案】A

71、以下關(guān)于賣出看漲期權(quán)的說法，正確的是（）。

A.如果已持有期貨空頭頭寸，賣出看漲期權(quán)可對其加以保護(hù)

B.交易者預(yù)期標(biāo)的物價(jià)格下跌，適宜買入看漲期權(quán)

C.如果已持有期貨多頭頭寸，賣出看漲期權(quán)可對其加以保護(hù)

D.交易者預(yù)期標(biāo)的物價(jià)格上漲，適宜賣出看漲期權(quán)

【答案】C

72、關(guān)于期權(quán)交易，下列表述正確的是（）。

A,買賣雙方均需支付權(quán)利金

B.交易發(fā)生后，買方可以行使權(quán)利，也可以放棄權(quán)利

C.買賣雙方均需繳納保證金

D.交易發(fā)生后，賣方可以行使權(quán)利，也可以放棄權(quán)利

【答案】B

73、當(dāng)期貨交易的買賣雙方均為平倉交易且交易量相等時(shí)，持倉量0。

AM加

B.不變

C.減少

D.不能確定

【答案】C

74、國內(nèi)某銅礦企業(yè)從智利某銅礦企業(yè)進(jìn)口一批銅精礦（以美元結(jié)算），約定付款期為3

個(gè)月，同時(shí)，向歐洲出口一批銅材（以歐元結(jié)算），付款期也是3個(gè)月，那么，國內(nèi)銅礦

企業(yè)可在CME通過（）進(jìn)行套期保值，對沖外匯風(fēng)險(xiǎn)°

A.賣出人民幣兌美元期貨合約，賣出人民幣兌歐元期貨合約

B.賣出人民幣兌美元期貨合約，買入人民幣兌歐元期貨合約

C.買人人民幣兌美元期貨合約，買入人民幣兌歐元期貨合約

D,買入人民幣兌美元期貨合約，賣出人民幣兌歐元期貨合約

【答案】B

75、我國某榨油廠計(jì)劃3個(gè)月后購入1000噸大豆，欲利用國內(nèi)大豆期貨進(jìn)行套期保值，

具體建倉操作是（）o（每手大豆期貨合約為10噸）

A.賣出100手大豆期貨合約

B.買入100手大豆期貨合約

C.賣出200手大豆期貨合約

D,買人200手大豆期貨合約

【答案】B

76、通過（）是我國客戶最主要的下單方式。

A.微信下單

B.電話下單

C互聯(lián)網(wǎng)下單

D.書面下單

【答案】C

77、下列關(guān)于跨品種套利的論述中，正確的是0

A.跨品種套利只能進(jìn)行農(nóng)作物期貨交易

B.互補(bǔ)品之間可以進(jìn)行跨品種套利，但是互為替代品之間不可以

C,利用兩種或三種不同的但相互關(guān)聯(lián)的商品之間的期貨合約價(jià)格差異進(jìn)行套利

D.原材料和成品之間的套利在中國不可以進(jìn)行

【答案】C

78、在主要的下降趨勢線的下側(cè)（）期貨合約，不失為有效的時(shí)機(jī)抉推

A.賣出

B.買入

C平倉

D.建倉

【答案】A

79、0又稱每日價(jià)格最大波動(dòng)限制制度，即指期貨合約在一個(gè)交易日中的交易價(jià)格波

動(dòng)不得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅度，超過該漲跌幅度的報(bào)價(jià)將視為無效報(bào)價(jià)，不能成交。

A.漲跌停板制度

B.保證金制度

C.當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度

D.持倉限額制度

【答案】A

80、通過影響國內(nèi)物價(jià)水平、影響短期資本流動(dòng)而間接地對利率產(chǎn)生影響的是0o

A.財(cái)政政策

B.貨幣政策

C利率政策

D,匯率政策

【答案】D

81、以下屬于基差走強(qiáng)的情形是00

A基差從?500元/噸變?yōu)?00元/噸

B.基差從400元/噸變?yōu)?00元/噸

C基差從300元/噸變?yōu)?100元/噸

D.基差從-400兀/噸變?yōu)?600元/噸

【答窠】A

82、某投資者是看漲期權(quán)的賣方，如果要對沖了結(jié)其期權(quán)頭寸，可以選擇（）°

A,賣出相同期限，相同合約月份和相同執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)

B.買入相同期限，相同合約月份和相同執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)

C.買入相同期限，相同合約月份和相同執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)

D.賣出相同期限，相同合約月份和相同執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)

【答案】B

83、若6月S&P500看跌期貨買權(quán)履約價(jià)格為1110,權(quán)利金為50,6月期貨市價(jià)為

1105,則（）。

A.時(shí)間價(jià)值為50

B,時(shí)間價(jià)值為55

C,時(shí)間價(jià)值為45

D.時(shí)間價(jià)值為40

【答案】C

84、在基差（現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格）為+2時(shí)，買入現(xiàn)貨并賣出期貨，在基差（）時(shí)結(jié)清可盈

虧相柢6

A.+1

B.+2

C.+3

D.-1

【答案】B

85、期貨合約成交后，如果（）

A,成交雙方均為建倉，持倉量不變

B.成交雙方均為平倉，持倉量增加

C.成交雙方中買方為開倉、賣方為平倉，持倉量不變

D.成交雙方中買方為平倉、賣方為開倉，持倉量減少

【答案】C

86、滬深300股指期貨的最小變動(dòng)價(jià)位為0。

A.0.01點(diǎn)

B.0.1點(diǎn)

C.0.2點(diǎn)

D.l點(diǎn)

【答案】C

87、4月初，黃金現(xiàn)貨價(jià)格為300元/克。某礦產(chǎn)企業(yè)預(yù)計(jì)未來3個(gè)月會(huì)有一批黃金產(chǎn)出,

決定對其進(jìn)行套期保值:，該企業(yè)以310元/克的價(jià)格在8月份黃金期貨合約上建倉。7月

初，黃金期貨價(jià)格跌至295元/克，現(xiàn)貨價(jià)格跌至290元/克。若該件產(chǎn)企業(yè)在目前期貨

價(jià)位上平倉，以現(xiàn)貨價(jià)格賣出黃金的話，其7月初黃金的實(shí)際賣出價(jià)相當(dāng)于（）元/克。

A.295

B.300

C.305

D.310

【答案】C

88、交易者以75200元/噸賣出2手銅期貨合約，并欲將最大虧損限制為100元/噸，因

此卜?達(dá)止損指令時(shí)設(shè)定的價(jià)格應(yīng)為（）元/噸。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.75100

B.75200

C.75300

D.75400

【答案】C

89、某機(jī)構(gòu)持有價(jià)值為1億元的中國金融期貨交易所5年期國債期貨可交割國債，該國

債的基點(diǎn)價(jià)值為0.06045元，5年期國債期貨（合約規(guī)模100萬元）對應(yīng)的最便宜可交

割國債的基點(diǎn)價(jià)值為0.06532元，轉(zhuǎn)換因子為1.0373。根據(jù)基點(diǎn)價(jià)值法，該機(jī)構(gòu)為對

沖利率風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)選用的交易策略是（）。

A.做多國債期貨合約89手

B.做多國債期貨合約96手

C.做空國債期貨合約96手

D.做空國債期貨合約89手

【答案】C

90、在我國，某客戶于6月6口通過期貨公司買人5手豆油期貨合料，成交價(jià)為10250

元/噸。當(dāng)日結(jié)算價(jià)為10210元/噸，期貨公司要求的交易保證金比例為10%,則該客

戶當(dāng)日交易保證金占用為0元。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用，每手10噸）

A.71470

B.51050

C.102100

D.51250

【答案】B

91、0是通過削減貨而供應(yīng)增長速度來降低總需求，在這種政策下，取得信貸資金較為困

難，市場利率將上升。

A.擴(kuò)張性財(cái)政政策

B.擴(kuò)張性貨幣政策

C緊縮性財(cái)政政策

D.緊縮性貨幣政策

【答案】D

92、某日，我國某月份銅期貨合約的結(jié)算價(jià)為59970元/噸，收盤價(jià)為59980元/噸，若

每H價(jià)格最大波動(dòng)限制為±4%,銅的最小變動(dòng)價(jià)為10元/噸，同一交割日()元/噸

為無效報(bào)價(jià)。

A.62380

B.58780

C.61160

D.58790

【答案】A

93、期貨公司有不按照規(guī)定在期貨保證金存管銀行開立保證金賬戶，或者違規(guī)劃轉(zhuǎn)客戶保

證金的，責(zé)令改正，給予警告，沒收違法所得，并處違法所得()的罰款；沒有違法所得或

者違法所得不滿10萬元的，并處10萬元以上50萬元以下的罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，責(zé)令停

業(yè)整頓或者吊銷期貨業(yè)務(wù)許可證。

A.1倍以上5倍以下

B.3倍以上5倍以下

C.1倍以上3倍以下

D?1倍以上8倍以下

【答案】A

94、以下屬于基差走強(qiáng)的情形是（）.

A.基差從?500元/噸變?yōu)?00元/噸

B.基差從400元/噸變?yōu)?00元/噸

C.基差從300元/噸變?yōu)?100元/噸

D,基差從?400元/噸變?yōu)?600元/噸

【答案】A

95、以下屬于虛值期權(quán)的是0o

A.看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于當(dāng)時(shí)標(biāo)的物的市場價(jià)格

B.看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格高于當(dāng)時(shí)標(biāo)的物的市場價(jià)格

C,看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格等于當(dāng)時(shí)標(biāo)的物的市場價(jià)格

D.看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于當(dāng)時(shí)標(biāo)的物的市場價(jià)格

【答案】D

96、在外匯期貨期權(quán)交易中，外匯期貨期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)是（）。

A.外匯現(xiàn)貨本身

B.外匯期貨合約

C外匯掉期合約

D.貨幣互換組合

【答案】B

97、某交易者欲利用到期日和標(biāo)的物均相同的期權(quán)構(gòu)建套利策略，當(dāng)預(yù)期標(biāo)的物價(jià)格上漲

時(shí)，其操作方式應(yīng)為()。

A.買進(jìn)較低執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)，同時(shí)賣出較高執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)

B.買進(jìn)較低執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)，同時(shí)賣出較高執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)

C.買進(jìn)較高執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)，同時(shí)賣出較低執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)

D.買進(jìn)較高執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)，同時(shí)賣出較低執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)

【答案】B

98、假設(shè)當(dāng)前3月和6月的英鎊/美元外匯期貨價(jià)格分別為1.5255和1.5365,交易者進(jìn)

行牛市套利，買進(jìn)20手3月合約的同時(shí)賣出20手6月合約°1個(gè)月后，3月合約和6

月合約的價(jià)格分別變?yōu)?.5285和1.5375。每手英鎊/美元外匯期貨中一個(gè)點(diǎn)變動(dòng)的價(jià)值為

12.0美元，那么交易者的盈虧情況為()o

A.虧損4800美元

B.虧損1200美元

C盈利4800美元

D,盈利2000美元

【答案】C

99、在我國，某客戶6月5日美元持倉。6月6Et該客戶通過期貨公司買入10手棉花期

貨合約，成交價(jià)為10250元/噸，當(dāng)日棉花期貨未平倉。當(dāng)日結(jié)算價(jià)為10210元/噸，

期貨公司要求的交易保證金比例為S%,該客戶的當(dāng)日盈虧為0元。

A.2000

B.-2000

C.-4000

D.4000

【答案】B

100.某投資者賣出5手7月份的鉛期貨合約同時(shí)買入5手10月份的鉛期貨合約，則該

投資者的操作行為是（）0

A.期現(xiàn)套利

B.期貨跨期套利

C.期貨投機(jī)

D.期貨套期保值

【答案】B

二多選題（共20題）

1、我國國債市場交易的主體主要包括0。

A.特殊結(jié)算成員

B.商業(yè)銀行和信用社

C非銀行金融機(jī)構(gòu)

D.其他金融機(jī)構(gòu)

【答案】ABCD

2、期貨交易指令的內(nèi)容包括0等。

A.合約月份

B.交易方向

C數(shù)量

D.開平倉

【答案】ABCD

3、目前，美國期貨市場的交易品種最多.rb.場規(guī)模最大，位居世界前列的期貨交易所主要

有0O

A.CBOT

B.CME

C.IPE

D.NYMEX

【答案】ABD

4、下列關(guān)于期貨投機(jī)平倉的說法，正確的是0。

A.行情變動(dòng)有利時(shí)，通過平倉獲取利潤

B.行情變動(dòng)不利時(shí)，通過平倉限制損失

C.掌握限制損失、滾動(dòng)利潤的原則

D.靈活運(yùn)用止損指令

【答案】ABCD

5、因?yàn)樘灼诒Ｖ嫡呤紫仍谄谪浭袌錾弦再I入的方式建立交易部位，故這種方法被稱為

0O

A.買入套期保值

B.