《資產(chǎn)負(fù)債表分析》課件

資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表是企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的靜態(tài)報(bào)表，反映企業(yè)在特定時(shí)間點(diǎn)的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益狀況。課程大綱資產(chǎn)負(fù)債表概述資產(chǎn)負(fù)債表的定義和作用資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表的三大要素資產(chǎn)負(fù)債表分析方法橫向分析、縱向分析、比率分析案例分析應(yīng)用資產(chǎn)負(fù)債表分析方法進(jìn)行案例分析資產(chǎn)負(fù)債表概述資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一特定日期的財(cái)務(wù)狀況的報(bào)表。它以會(huì)計(jì)恒等式為基礎(chǔ)：資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益。資產(chǎn)是指企業(yè)擁有或控制的能以貨幣計(jì)量的經(jīng)濟(jì)資源，負(fù)債是指企業(yè)承擔(dān)的現(xiàn)有義務(wù)，所有者權(quán)益是指企業(yè)所有者對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的剩余權(quán)益。資產(chǎn)負(fù)債表是企業(yè)重要的財(cái)務(wù)報(bào)表之一，為投資者、債權(quán)人、管理者等提供企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的重要信息，以便進(jìn)行投資決策、債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和經(jīng)營(yíng)管理。資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)1資產(chǎn)企業(yè)擁有的經(jīng)濟(jì)資源2負(fù)債企業(yè)對(duì)外的債務(wù)3所有者權(quán)益企業(yè)所有者的投入資產(chǎn)負(fù)債表將企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益三者之間的關(guān)系表現(xiàn)出來(lái)。通過(guò)分析資產(chǎn)負(fù)債表，可以了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)狀況。資產(chǎn)的構(gòu)成及分類(lèi)流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)是指企業(yè)可以在一年內(nèi)或一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)，包括現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨等。非流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)資產(chǎn)是指企業(yè)在一年內(nèi)或一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)不能變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)，包括固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資等。資產(chǎn)的分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)的分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)主要考慮資產(chǎn)的流動(dòng)性、使用期限和盈利能力等因素。資產(chǎn)的計(jì)量資產(chǎn)的計(jì)量主要采用歷史成本法，即按照資產(chǎn)取得時(shí)的實(shí)際成本計(jì)量。流動(dòng)資產(chǎn)分析流動(dòng)資產(chǎn)分析是財(cái)務(wù)分析的重要組成部分，通過(guò)對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)的分析，可以了解企業(yè)短期償債能力、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率以及盈利能力。流動(dòng)資產(chǎn)包括現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨等，是企業(yè)短期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中使用的資產(chǎn)。1.5流動(dòng)比率流動(dòng)比率反映企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比例關(guān)系，反映企業(yè)短期償債能力。2.0速動(dòng)比率速動(dòng)比率反映企業(yè)能夠迅速變現(xiàn)的資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比例，反映企業(yè)立即償還到期債務(wù)的能力。10%存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率反映企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)速度，反映企業(yè)管理存貨的效率。20%應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映企業(yè)應(yīng)收賬款回收速度，反映企業(yè)管理應(yīng)收賬款的效率。非流動(dòng)資產(chǎn)分析非流動(dòng)資產(chǎn)是指預(yù)計(jì)在一年或一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)不會(huì)變現(xiàn)的資產(chǎn)。非流動(dòng)資產(chǎn)分析主要關(guān)注其價(jià)值變化、使用效率和潛在風(fēng)險(xiǎn)。固定資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)其他非流動(dòng)資產(chǎn)分析固定資產(chǎn)折舊方法和折舊年限對(duì)利潤(rùn)的影響。分析無(wú)形資產(chǎn)的攤銷(xiāo)方法和攤銷(xiāo)年限對(duì)利潤(rùn)的影響。分析其他非流動(dòng)資產(chǎn)的價(jià)值變化及其對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的影響。負(fù)債的構(gòu)成及分類(lèi)負(fù)債的構(gòu)成負(fù)債是企業(yè)過(guò)去的交易或事項(xiàng)形成的現(xiàn)時(shí)義務(wù)，需要以資產(chǎn)或服務(wù)償還。流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債是指企業(yè)在一年內(nèi)或一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)需要償還的債務(wù)，例如短期借款、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款等。非流動(dòng)負(fù)債非流動(dòng)負(fù)債是指企業(yè)在一年后或一個(gè)營(yíng)業(yè)周期后需要償還的債務(wù)，例如長(zhǎng)期借款、應(yīng)付債券、遞延稅款等。流動(dòng)負(fù)債分析應(yīng)付賬款短期借款預(yù)收賬款其他流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債是企業(yè)在一年內(nèi)到期的債務(wù)，是企業(yè)償還債務(wù)能力的重要指標(biāo)。分析流動(dòng)負(fù)債的結(jié)構(gòu)可以了解企業(yè)短期償債能力，并判斷企業(yè)是否具有良好的流動(dòng)性。應(yīng)付賬款是企業(yè)因購(gòu)買(mǎi)商品或接受勞務(wù)而應(yīng)付的款項(xiàng)，通常占流動(dòng)負(fù)債的很大比例。分析應(yīng)付賬款的規(guī)模和周轉(zhuǎn)率可以了解企業(yè)與供應(yīng)商的合作關(guān)系，判斷企業(yè)的支付能力。短期借款是指企業(yè)從銀行或其他金融機(jī)構(gòu)借入的期限在一年以?xún)?nèi)的借款。分析短期借款的規(guī)模和利率可以了解企業(yè)資金來(lái)源和融資成本，判斷企業(yè)的資金壓力。預(yù)收賬款是指企業(yè)已收取但尚未提供商品或勞務(wù)的款項(xiàng)。分析預(yù)收賬款的規(guī)?？梢粤私馄髽I(yè)未來(lái)的經(jīng)營(yíng)狀況，判斷企業(yè)是否具有良好的盈利能力。非流動(dòng)負(fù)債分析非流動(dòng)負(fù)債是指企業(yè)償還期限在一年以上的負(fù)債。包括長(zhǎng)期借款、應(yīng)付債券、長(zhǎng)期應(yīng)付款等。分析非流動(dòng)負(fù)債有助于了解企業(yè)的長(zhǎng)期負(fù)債狀況，評(píng)估企業(yè)償還長(zhǎng)期債務(wù)的能力。長(zhǎng)期借款應(yīng)付債券長(zhǎng)期應(yīng)付款企業(yè)需要關(guān)注非流動(dòng)負(fù)債的增長(zhǎng)趨勢(shì)，避免過(guò)度依賴(lài)外部融資，影響企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和盈利能力。所有者權(quán)益分析所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)所有者權(quán)益是公司所有者對(duì)公司資產(chǎn)的所有權(quán)。所有者權(quán)益的構(gòu)成包括實(shí)收資本、資本公積、盈余公積和未分配利潤(rùn)。所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)反映了公司資本結(jié)構(gòu)的合理性和安全性。所有者權(quán)益變動(dòng)所有者權(quán)益會(huì)隨著公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的變化而變化。例如，公司盈利會(huì)導(dǎo)致所有者權(quán)益增加，公司虧損會(huì)導(dǎo)致所有者權(quán)益減少。所有者權(quán)益比率所有者權(quán)益比率是指所有者權(quán)益占資產(chǎn)總額的比例。它反映了公司資本結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性和償債能力。所有者權(quán)益分析意義分析所有者權(quán)益可以了解公司的資本結(jié)構(gòu)、盈利能力和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)負(fù)債表橫向分析比較分析將企業(yè)不同時(shí)期的資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行比較，可以了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的變動(dòng)趨勢(shì)，例如，資產(chǎn)總額的增長(zhǎng)速度、負(fù)債結(jié)構(gòu)的變化、所有者權(quán)益的變化等。行業(yè)比較將企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表與同行業(yè)的其他企業(yè)進(jìn)行比較，可以了解企業(yè)在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)地位，例如，資產(chǎn)規(guī)模、負(fù)債比例、盈利能力等方面的比較。標(biāo)準(zhǔn)比較將企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表與相關(guān)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比較，可以了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況是否符合行業(yè)規(guī)范，例如，資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等指標(biāo)。資產(chǎn)負(fù)債表縱向分析1時(shí)間序列同一公司不同時(shí)期2趨勢(shì)分析資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目變化趨勢(shì)3財(cái)務(wù)狀況經(jīng)營(yíng)狀況、償債能力變化趨勢(shì)4預(yù)測(cè)未來(lái)財(cái)務(wù)狀況縱向分析是指將同一公司不同時(shí)期的資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行比較分析，可以揭示出企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的變動(dòng)趨勢(shì)，例如資產(chǎn)規(guī)模、負(fù)債結(jié)構(gòu)、所有者權(quán)益變化趨勢(shì)等，幫助企業(yè)及時(shí)了解經(jīng)營(yíng)狀況、償債能力變化情況，預(yù)測(cè)未來(lái)財(cái)務(wù)狀況。資產(chǎn)負(fù)債率分析資產(chǎn)負(fù)債率反映企業(yè)負(fù)債總額占資產(chǎn)總額的比例。該比率越高，表明企業(yè)負(fù)債水平越高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越高。公式負(fù)債總額/資產(chǎn)總額目標(biāo)值根據(jù)行業(yè)和企業(yè)自身情況而定流動(dòng)比率分析流動(dòng)比率是衡量企業(yè)短期償債能力的重要指標(biāo)，反映企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的支付能力。流動(dòng)比率越高，表明企業(yè)償還短期債務(wù)的能力越強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越低。1公式流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債2標(biāo)準(zhǔn)一般認(rèn)為流動(dòng)比率在2以上較為理想。3影響因素流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的變動(dòng)都會(huì)影響流動(dòng)比率。速動(dòng)比率分析速動(dòng)比率是指速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，反映企業(yè)短期償債能力。速動(dòng)比率越高，說(shuō)明企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中可以立即變現(xiàn)的資產(chǎn)越多，償還短期債務(wù)的能力越強(qiáng)。圖表顯示，該企業(yè)的速動(dòng)比率逐年上升，說(shuō)明企業(yè)償還短期債務(wù)的能力在不斷增強(qiáng)。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映企業(yè)資產(chǎn)利用效率，衡量企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)，用企業(yè)全部資產(chǎn)創(chuàng)造的銷(xiāo)售收入。該指標(biāo)越高，表明企業(yè)資產(chǎn)利用效率越高，企業(yè)盈利能力越強(qiáng)。1.5周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度10%增長(zhǎng)率反映了企業(yè)資產(chǎn)利用效率的增長(zhǎng)趨勢(shì)20%對(duì)比與行業(yè)平均水平和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手比較，了解企業(yè)資產(chǎn)利用效率的相對(duì)水平應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分析應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映企業(yè)應(yīng)收賬款變現(xiàn)能力，反映企業(yè)收回應(yīng)收賬款的效率。計(jì)算公式：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入/平均應(yīng)收賬款指標(biāo)解釋?xiě)?yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高表明企業(yè)收回應(yīng)收賬款的速度越快，變現(xiàn)能力越強(qiáng)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越低表明企業(yè)收回應(yīng)收賬款的速度越慢，變現(xiàn)能力越弱應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分析需結(jié)合行業(yè)平均水平、企業(yè)自身歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。存貨周轉(zhuǎn)率分析存貨周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)銷(xiāo)售商品或提供勞務(wù)的成本與平均存貨成本之比。它反映了企業(yè)存貨的周轉(zhuǎn)速度。指標(biāo)公式成本銷(xiāo)量平均存貨成本分析意義周轉(zhuǎn)速度存貨管理效率存貨周轉(zhuǎn)率越高，意味著企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨管理效率越高，企業(yè)資金周轉(zhuǎn)效率也越高。應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率分析應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)賒購(gòu)的商品或服務(wù)的成本與平均應(yīng)付賬款的比率。該比率反映了企業(yè)償還供應(yīng)商欠款的能力，以及企業(yè)與供應(yīng)商的合作關(guān)系。從圖表可以看出，企業(yè)近三年的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率呈現(xiàn)波動(dòng)性，總體上保持穩(wěn)定。表明企業(yè)與供應(yīng)商的合作關(guān)系良好，能夠有效地管理應(yīng)付賬款，保持較好的償還能力。凈資產(chǎn)收益率分析凈資產(chǎn)收益率（ROE）衡量企業(yè)利用股東投入的資金創(chuàng)造利潤(rùn)的能力。ROE越高，說(shuō)明企業(yè)盈利能力越強(qiáng)，股東的投資回報(bào)率越高。15%凈資產(chǎn)收益率反映企業(yè)凈利潤(rùn)與凈資產(chǎn)的比率。10%目標(biāo)值根據(jù)行業(yè)平均水平和企業(yè)自身情況設(shè)定。5%分析方法比較不同時(shí)期、不同企業(yè)ROE水平，分析變化趨勢(shì)。1%影響因素包括銷(xiāo)售利潤(rùn)率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和財(cái)務(wù)杠桿。權(quán)益乘數(shù)分析權(quán)益乘數(shù)衡量公司負(fù)債程度公式資產(chǎn)總額÷股東權(quán)益含義每元股東權(quán)益能夠控制的資產(chǎn)數(shù)量指標(biāo)越高，表示公司負(fù)債水平越高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越高償債能力分析2020年2021年2022年償債能力分析主要考察企業(yè)償還債務(wù)的能力，包括短期償債能力和長(zhǎng)期償債能力。通過(guò)分析資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率等指標(biāo)，可以了解企業(yè)償還債務(wù)的能力，幫助投資者判斷企業(yè)是否具有良好的財(cái)務(wù)狀況。營(yíng)運(yùn)能力分析營(yíng)運(yùn)能力是指企業(yè)利用其資產(chǎn)和資源進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，創(chuàng)造利潤(rùn)的能力。通過(guò)分析企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力，可以評(píng)估企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率和效益，判斷企業(yè)能否有效利用資源創(chuàng)造價(jià)值。30%銷(xiāo)售利潤(rùn)率衡量企業(yè)銷(xiāo)售收入的盈利水平，反映企業(yè)產(chǎn)品銷(xiāo)售的盈利能力。10%資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映企業(yè)資產(chǎn)的利用效率，即每元資產(chǎn)創(chuàng)造的銷(xiāo)售收入。5%存貨周轉(zhuǎn)率衡量企業(yè)存貨管理效率，即每元存貨創(chuàng)造的銷(xiāo)售收入。15%應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映企業(yè)應(yīng)收賬款的回收效率，即每元應(yīng)收賬款創(chuàng)造的銷(xiāo)售收入。盈利能力分析盈利能力是指企業(yè)獲利能力的強(qiáng)弱程度，反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率和盈利水平。它是評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的重要指標(biāo)，也是投資者進(jìn)行投資決策的重要依據(jù)。10%凈利潤(rùn)率凈利潤(rùn)占營(yíng)業(yè)收入的比例，反映企業(yè)每100元營(yíng)業(yè)收入能賺取多少凈利潤(rùn)。20%總資產(chǎn)收益率凈利潤(rùn)占總資產(chǎn)的比例，反映企業(yè)每100元資產(chǎn)能賺取多少凈利潤(rùn)。30%凈資產(chǎn)收益率凈利潤(rùn)占凈資產(chǎn)的比例，反映企業(yè)每100元股東權(quán)益能賺取多少凈利潤(rùn)。40%毛利率毛利占營(yíng)業(yè)收入的比例，反映企業(yè)產(chǎn)品銷(xiāo)售的盈利能力。案例分析本部分將以一家制造業(yè)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表為例，進(jìn)行詳細(xì)的分析，并結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)和市場(chǎng)環(huán)境，探討企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)情況，并提出相關(guān)建議。通過(guò)該案例分析，您可以更直觀地了解如何運(yùn)用資產(chǎn)負(fù)債表分析方法，并將其應(yīng)用于實(shí)際工作中，以更好地理解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，為企業(yè)決策提供參考。結(jié)論與展望11.總結(jié)資產(chǎn)負(fù)債表分析有助于理解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，包括償債能力、營(yíng)運(yùn)能力和盈利能力。22.預(yù)測(cè)分析資產(chǎn)負(fù)債表中的趨勢(shì)變化，可以預(yù)測(cè)未來(lái)的財(cái)務(wù)狀況，并制定相應(yīng)的應(yīng)對(duì)措施。33.決策資產(chǎn)負(fù)債表分析為管理層提供重要的決策信息，例如是否投資、是否融資等。44.風(fēng)險(xiǎn)管理通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表分析，可以識(shí)別企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并采取措施進(jìn)行風(fēng)