第六章企業(yè)年金教學(xué)材料

第六章企業(yè)年金企業(yè)年金概述企業(yè)年金的基本內(nèi)容企業(yè)年金的監(jiān)管企業(yè)年金概述企業(yè)年金是指企業(yè)及其職工在依法參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，自愿建立的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)制度企業(yè)年金的性質(zhì)從宏觀角度看，企業(yè)年金是整個(gè)社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的“第二支柱”，是對(duì)國(guó)家建立的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的一個(gè)補(bǔ)充。

企業(yè)年金概述

從微觀角度來(lái)看，企業(yè)年金是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下企業(yè)薪酬福利結(jié)構(gòu)的一部分，但它不像工資那樣即期支付，而是必須在退休后方可領(lǐng)取。因此，工作時(shí)間越長(zhǎng)，積累資金越多，對(duì)員工越有利。而對(duì)企業(yè)年金的所有者---員工來(lái)說(shuō)，企業(yè)年金屬于私人經(jīng)濟(jì)范疇，是私人產(chǎn)品。年金基金在經(jīng)營(yíng)中一般獨(dú)立于公司本身的資金和業(yè)務(wù)，即使公司破產(chǎn)，員工仍然可以領(lǐng)到企業(yè)年金。企業(yè)年金概述4）基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金由政府機(jī)構(gòu)管理和營(yíng)運(yùn)，保值增值的手段通常是銀行儲(chǔ)蓄和購(gòu)買(mǎi)國(guó)債；企業(yè)年金主要是通過(guò)資本市場(chǎng)，如各種金融機(jī)構(gòu)來(lái)運(yùn)作，投資手段更多樣化。

5）基本養(yǎng)老保險(xiǎn)注重公平原則，收入再分配的色彩突出；而企業(yè)年金更注重效率原則，在企業(yè)內(nèi)部人力資源戰(zhàn)略中是具有激勵(lì)機(jī)制的福利手段。企業(yè)年金概述企業(yè)年金功能保障功能：是公共年金計(jì)劃的重要補(bǔ)充和擴(kuò)大，提高了老年人的收入水平。在工業(yè)化國(guó)家，企業(yè)年金的目標(biāo)替代率（相當(dāng)于退休前工資的比例）一般為20%～30%，與公共年金合起來(lái)可達(dá)到60%～70%的總替代率水平。分配功能：屬于延期分配范疇。員工不僅關(guān)心自己眼前的利益，而且還關(guān)心自己未來(lái)的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，特別是中老年員工，更加看重退休后的收入分配。企業(yè)年金概述激勵(lì)功能：企業(yè)年金一般是按照效率原則建立的，工資收入高、工作年限長(zhǎng)的員工可以積累更多的養(yǎng)老金，所以有激勵(lì)員工努力工作的作用。

理財(cái)功能：雇主進(jìn)行的投資（通過(guò)市場(chǎng)運(yùn)作）將為雇員的養(yǎng)老基金提供一定的保護(hù)，減少基金的投資風(fēng)險(xiǎn)，擴(kuò)大投資的收益。企業(yè)年金治理結(jié)構(gòu)企業(yè)年金的外部管理，一般是通過(guò)市場(chǎng)進(jìn)行投資運(yùn)營(yíng)。根據(jù)《企業(yè)年金試行辦法》和《企業(yè)年金基金管理試行辦法》，根據(jù)規(guī)定，我國(guó)企業(yè)年金管理采用信托模式，在企業(yè)年金的治理結(jié)構(gòu)中，企業(yè)年金的管理運(yùn)作以受托人為核心，受托人具有完全的權(quán)力來(lái)管理企業(yè)年金。

委托人：設(shè)立企業(yè)年金的企業(yè)及其職工為委托人。

受托人：是指接受委托人（企業(yè)及其職工）的委托，負(fù)責(zé)管理企業(yè)年金的機(jī)構(gòu)。依照企業(yè)年金管理辦法的有關(guān)規(guī)定，受托人有兩類(lèi)，一類(lèi)是企業(yè)年金理事會(huì)，是由企業(yè)代表和職工代表等自然人組合而成的組織；另一類(lèi)則是符合一定條件的金融機(jī)構(gòu)或由金融機(jī)構(gòu)設(shè)立的企業(yè)年金業(yè)務(wù)專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu)。企業(yè)年金治理結(jié)構(gòu)受托人的職責(zé)包括：一切決定必須完全以年金計(jì)劃參加者和收益人的利益為出發(fā)點(diǎn)；謹(jǐn)慎和妥善地進(jìn)行決策和行動(dòng)；不能利用計(jì)劃的資產(chǎn)謀取私利；有義務(wù)向參保人披露養(yǎng)老金的有關(guān)信息。信息披露的內(nèi)容有：年金資產(chǎn)的年度報(bào)告；經(jīng)審計(jì)的主要財(cái)務(wù)報(bào)表或摘要；精算評(píng)估報(bào)告等。受托人對(duì)其保管的養(yǎng)老金基金主要是通過(guò)市場(chǎng)進(jìn)行運(yùn)作，具體方式為團(tuán)體年金（保險(xiǎn)）、基金管理和自選經(jīng)紀(jì)賬戶(hù)等。企業(yè)年金治理結(jié)構(gòu)

賬戶(hù)管理人

企業(yè)年金賬戶(hù)管理是對(duì)企業(yè)年金計(jì)劃的權(quán)益和財(cái)務(wù)信息進(jìn)行記錄、保管和處理的過(guò)程。賬戶(hù)管理是企業(yè)年金業(yè)務(wù)流程管理的基礎(chǔ)，也是聯(lián)系企業(yè)年金管理各個(gè)角色的紐帶。

托管人

托管人是指受托人委托保管企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)的商業(yè)銀行或?qū)I(yè)機(jī)構(gòu)。

投資管理人

在投資管理方面基金管理公司、證券公司較有優(yōu)勢(shì)。目前基金管理公司已經(jīng)成為我國(guó)證券市場(chǎng)的主導(dǎo)力量，無(wú)論資金規(guī)模、投資管理水平，還是治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)控機(jī)制建設(shè)方面，基金公司都略勝一籌。

政府對(duì)企業(yè)年金的監(jiān)管1．立法制定法律法規(guī)的目的在于對(duì)雇員平等權(quán)利的保護(hù)和確保企業(yè)年金的合法性。1974年美國(guó)國(guó)會(huì)通過(guò)了《雇員退休收入保障法》（簡(jiǎn)稱(chēng)《保障法》EmployeeRetirementIncomeSecurityActof1974,ERISA），這是美國(guó)企業(yè)年金制度中最重要的一部法律。美國(guó)的另一部監(jiān)管法律是《稅收法》。這兩部法律主要是對(duì)舉辦企業(yè)年金計(jì)劃的雇主或企業(yè)、為計(jì)劃提供服務(wù)的管理機(jī)構(gòu)或管理者、政府的責(zé)任（如提供但保）三方面行為做出相應(yīng)的規(guī)定。美國(guó)401（K）計(jì)劃1.定義：來(lái)自1978年美國(guó)《國(guó)內(nèi)稅收法案》第401條款2.401(K)計(jì)劃的主要內(nèi)容和特點(diǎn)（1）計(jì)劃的發(fā)起與建立（2）繳費(fèi)和公司配套資金（3）既得受益權(quán)（4）賬戶(hù)資金的轉(zhuǎn)移（5）管理（6）投資方式（7）稅收優(yōu)惠（這是該計(jì)劃最顯著的特點(diǎn)和優(yōu)惠）（8）支付方式（9）安全保障我國(guó)企業(yè)年金的管理建立企業(yè)年金計(jì)劃的條件和資格根據(jù)《企業(yè)年金試行辦法》和《企業(yè)年金基金管理試行辦法》，建立企業(yè)年金應(yīng)符合下列條件：（１）依法參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)并履行繳費(fèi)義務(wù)；（２）具有相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)能力；（３）已建立集體協(xié)商機(jī)制。我國(guó)企業(yè)年金的管理關(guān)于員工參加企業(yè)年金計(jì)劃的規(guī)定。兩個(gè)《辦法》規(guī)定，企業(yè)年金計(jì)劃應(yīng)當(dāng)適用于試用期滿(mǎn)的企業(yè)員工。

資金來(lái)源：企業(yè)年金基金由下列各項(xiàng)組成：企業(yè)繳費(fèi)、員工個(gè)人繳費(fèi)和企業(yè)年金基金投資運(yùn)營(yíng)收益。企業(yè)年金基金實(shí)行完全積累，采用個(gè)人賬戶(hù)方式進(jìn)行管理。企業(yè)年金基金可以按照國(guó)家規(guī)定投資運(yùn)營(yíng)。企業(yè)年金基金投資運(yùn)營(yíng)收益并入企業(yè)年金基金。我國(guó)企業(yè)年金的管理繳費(fèi)比例和稅收優(yōu)惠員工個(gè)人繳費(fèi)可以由企業(yè)從員工個(gè)人工資中代扣，目前尚無(wú)稅收優(yōu)惠政策。企業(yè)繳費(fèi)每年不超過(guò)本企業(yè)上年度員工工資總額的十二分之一。企業(yè)和員工個(gè)人繳費(fèi)合計(jì)一般不超過(guò)本企業(yè)上年度員工工資總額的六分之一。終止繳費(fèi)條件由企業(yè)年金方案加以規(guī)定。我國(guó)企業(yè)年金的管理企業(yè)年金監(jiān)管《辦法》（23號(hào)令）第44條規(guī)定：企業(yè)年金基金投資管理應(yīng)當(dāng)遵循謹(jǐn)慎、分散風(fēng)險(xiǎn)的原則，充分考慮企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)的安全性和流動(dòng)性，實(shí)行專(zhuān)業(yè)化管理。投資管理人的董事、監(jiān)事、經(jīng)理和其他從業(yè)人員，不得擔(dān)任托管人或其他投資管理人的任何職務(wù)。投資管理人與托管人不得為同一人，不得相互出資或相互持有股份。我國(guó)企業(yè)年金的管理（1）投資銀行活期存款、中央銀行票據(jù)、短期債券回購(gòu)等流動(dòng)性產(chǎn)品及貨幣市場(chǎng)基金的比例，不低于基金凈資產(chǎn)的20%；（2）投資銀行定期存款、協(xié)議存款、國(guó)債、金融債、企業(yè)債等固定收益類(lèi)產(chǎn)品及可轉(zhuǎn)換債、債券基金的比例，不高于基金凈資產(chǎn)的50%。其中，投資國(guó)債的比例不低于基金凈資產(chǎn)的20%；我國(guó)企業(yè)年金的管理（3）投資股票等權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品及投資性保險(xiǎn)產(chǎn)品、股票基金的比例，不高于基金凈資產(chǎn)的30%。其中，投資股票的比例不高于基金凈資產(chǎn)的20%。單個(gè)投資管理人管理的企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)，投資于一家企業(yè)所發(fā)行的證券或單只證券投資基金，按市場(chǎng)價(jià)計(jì)算，不得超過(guò)該企業(yè)所發(fā)行證券或該基金份額的5%；也不得超過(guò)其管理的企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)總值的10%。我國(guó)企業(yè)年金的管理企業(yè)年金支付方式企業(yè)年金支付方式包括：一次性領(lǐng)取、分期領(lǐng)取、定期支付或混合方式，即規(guī)定最低賬戶(hù)余額，其余部分一次性支付；也可以購(gòu)買(mǎi)與生命關(guān)聯(lián)和不關(guān)聯(lián)的保險(xiǎn)年金，或繼續(xù)委托投資管理。支付水平可根