第12章 金融創(chuàng)新

第十二章金融創(chuàng)新導入案例

招商“一卡通”：金融產品的創(chuàng)新第一節(jié)金融創(chuàng)新的內涵第二節(jié)金融創(chuàng)新的背景與導因第三節(jié)金融創(chuàng)新的內容第四節(jié)金融創(chuàng)新的效應與我國的金融創(chuàng)新第一節(jié)金融創(chuàng)新的內涵一、金融創(chuàng)新的含義二、金融創(chuàng)新與金融深化的關系三、金融創(chuàng)新理論一、金融創(chuàng)新的含義金融創(chuàng)新是各種金融要素的新的組合，是為了追求最大利潤而發(fā)生的金融改革。第一，金融創(chuàng)新的主體包括金融機構和金融管理當局；第二，金融創(chuàng)新的根本目的在于提高金融業(yè)的整體效率；第三，金融創(chuàng)新的本質是金融要素的重新組合，即流動性、收益性、風險性的重新組合；第四，金融創(chuàng)新的表現形式是金融業(yè)務、金融機構、金融市場、金融工具的創(chuàng)新。金融創(chuàng)新的特點(1)它是在傳統(tǒng)業(yè)務的基礎上，適應現代經濟發(fā)展需要對金融業(yè)務的一種革命。(2)它是適應現代經濟理論發(fā)展對金融領域的新要求而產生的。(3)它是適應金融國際化、市場化、自由化的要求而產生的。二、金融創(chuàng)新與金融深化的關系首先，金融創(chuàng)新是金融深化的結果其次，金融創(chuàng)新促進了金融深化三、金融創(chuàng)新理論1.技術推進理論2.財富增長理論3.約束誘導理論4.制度改革理論5.規(guī)避管制理論6.貨幣促成理論7.交易成本理論第二節(jié)金融創(chuàng)新的背景與導因一、金融創(chuàng)新的背景1.歐洲貨幣市場和資本市場的建立和發(fā)展2.全球性“石油危機”及“石油美元”的回流3.國際債務危機及其影響二、金融創(chuàng)新的直接導因(一)影響深遠的科學技術革命(二)世界范圍的金融管制放松1.金融管制放松的原因2．金融管制放松的主要內容第三節(jié)金融創(chuàng)新的內容(一)傳統(tǒng)業(yè)務創(chuàng)新(二)支付和清算方式創(chuàng)新(三)金融機構創(chuàng)新(四)金融工具創(chuàng)新(五)金融學科創(chuàng)新(六)金融市場的創(chuàng)新(七)金融制度的創(chuàng)新(一)傳統(tǒng)業(yè)務創(chuàng)新銀行三大業(yè)務指的是負債業(yè)務、資產業(yè)務和中間業(yè)務。一是貸款出售，是指銀行將自己的貸出款項或債權轉賣給其他投資者，從而重新獲得資金來源。二是擔保，是指銀行應訂立合同雙方的要求，出具書面擔保文書，以自己的資產作保證，保證債務人應承擔的支付或償付責任。三是支持信用證，是指銀行代表自己的客戶以信用證形式發(fā)行的不可撤銷義務。四是承諾，是指銀行向自己的客戶所作的一種保證，便于客戶根據預先所立條款從銀行取得貸款。(二)支付和清算方式創(chuàng)新銀行的支付和清算業(yè)務是銀行和中間業(yè)務的有機組成部分。銀行通過利用自己資產和負債的便利條件為客戶提供支付和清算服務，加速自身的資金周轉，降低經營成本，促進資產和負債業(yè)務的發(fā)展。(三)金融機構創(chuàng)新一是金融自由化促使金融機構從“專業(yè)化”向“綜合化”方向發(fā)展，為各種新金融機構的誕生創(chuàng)造了條件。二是西方各國在第二次世界大戰(zhàn)后初期根據經濟發(fā)展的需要對金融體制進行了改組和整編，也使得其金融體制中金融機構由“專業(yè)化”向“綜合化”轉化。(四)金融工具創(chuàng)新在激烈而充滿風險的金融競爭環(huán)境里，金融當局總要在一定時期后修訂原有的法令、條例，對金融機構實行新的監(jiān)管辦法，而金融機構為了實現股本的盈利目的，也會不斷地創(chuàng)造一些令金融當局的管制鞭長莫及的金融工具。(五)金融學科創(chuàng)新所謂金融工程，是指創(chuàng)造性地運用各種金融工具和策略來解決人們所面臨的各種金融問題和財務問題。(六)金融市場的創(chuàng)新金融市場的創(chuàng)新主要表現在歐洲貨幣市場的金融工具創(chuàng)新、衍生金融市場的創(chuàng)新，以及金融市場交易系統(tǒng)和交易機構的創(chuàng)新等方面。(七)金融制度的創(chuàng)新(1)非銀行金融機構種類和規(guī)模迅速增加。包括保險公司、養(yǎng)老基金、住宅金融機構、金融公司、信用合作社、投資基金等在內的金融機構大量出現(2)跨國銀行的發(fā)展(3)金融機構之間出現同質化趨勢。第四節(jié)金融創(chuàng)新的效應與我國的金融創(chuàng)新（一）金融創(chuàng)新的效應1.對金融效率的促進與提高2．滿足了客戶對金融服務的需求3．金融創(chuàng)新進一步促進了真實經濟的發(fā)展4．對一國貨幣政策實施效