承德露露公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制策略論文8600字

1目錄第1章緒論 21.1研究背景 21.2研究意義 2 3 3 3 4 4 4 5 5 5 52.3相關(guān)理論 6 6 6 7 7 7 7 7 93.2.1經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù) 9 24.1建設(shè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理文化 4.2完善固定資產(chǎn)投資管理 4.3加強(qiáng)企業(yè)應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)控制 4.3.1評(píng)估企業(yè)的償債能力 4.3.2確定合理的應(yīng)收賬款比例 4.4提高財(cái)務(wù)決策水平，建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng) 參考文獻(xiàn) 第1章緒論3構(gòu)建了一套簡(jiǎn)單，有效，科學(xué)，高度可行的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型，能夠顯著提高企業(yè)在針對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)方面的應(yīng)急水平與抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，從而增強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管控水平[3]。對(duì)其他同類型企業(yè)發(fā)展也有著極其重要的參考價(jià)值(劉俊杰，陳梓潼，楊博，2021)。1.3國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀(1)趙晨曦，黃藝銘，吳思認(rèn)為，預(yù)算管理是風(fēng)險(xiǎn)管理的重要組成部分，運(yùn)營(yíng)管理是關(guān)鍵，流動(dòng)性管理是保證。為提高公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作效率，應(yīng)建立健全的問(wèn)責(zé)機(jī)制。三方監(jiān)督以控制風(fēng)險(xiǎn)；加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理人才的培養(yǎng)。周天宇，徐佳妍，許凌霄，孫雨萱認(rèn)為，根據(jù)公司財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)，公司財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)可分為：資本管理風(fēng)險(xiǎn)，融資風(fēng)險(xiǎn)，投資風(fēng)險(xiǎn)和資本運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。(2)馬思琦，郭宏偉，高菲菲，林辰認(rèn)為，當(dāng)前適用的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法為：定性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法和固定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法，包括Logistic預(yù)警模型，非統(tǒng)計(jì)模型預(yù)警模型，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)識(shí)別矩陣，專家調(diào)查方法如法律被廣泛使用。但是，要根據(jù)不同企業(yè)的實(shí)際情況，選擇適當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法，以使其效果最大化。郝凌云，蔡嘉誠(chéng)認(rèn)為，在現(xiàn)金流的影響下，公司的經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)可以表現(xiàn)出各種風(fēng)險(xiǎn)，可以表現(xiàn)出公司的價(jià)值，并可以提高公司資金的流動(dòng)性。(2)馮莉娜，田雨，賀立新，胡子豪認(rèn)為，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)的目標(biāo)是：系統(tǒng)監(jiān)管目標(biāo)，過(guò)程控制目標(biāo)和總體規(guī)劃目標(biāo)，可以通過(guò)四道防線來(lái)構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)：價(jià)格系統(tǒng)設(shè)計(jì)，價(jià)值系統(tǒng)設(shè)計(jì)，物理系統(tǒng)設(shè)計(jì)和輔助系統(tǒng)設(shè)計(jì)[4]。(3)鄧美麗，呂星宇，袁澤宇分析了房地產(chǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的特點(diǎn)和存在的主要問(wèn)題，以分析為確保房地產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，應(yīng)建立合適的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別模型以減少房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。公司利潤(rùn)損失。(1)ShawkatHammoudeh和MichaelMcAleer認(rèn)為，在存在經(jīng)濟(jì)不確定性和財(cái)務(wù)危機(jī)的情況下，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理尤為困難，著重介紹了在存在經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的情況下的一些研究領(lǐng)域，財(cái)務(wù)計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)和經(jīng)驗(yàn)財(cái)務(wù)方法對(duì)財(cái)務(wù)分析的重要貢獻(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理(薛靜怡，賈樂(lè)天，任欣悅，龔振，2019)。4(2)AlnoorBhimani和MtholiNeube認(rèn)為，企業(yè)在不同時(shí)期通過(guò)投資活動(dòng)獲得的現(xiàn)金流量?jī)纛~的變化在識(shí)別企業(yè)中存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)方面起著重要作用。AnaMariaZaiceanu認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際上是由特定事件引起的，并且可能對(duì)社會(huì)構(gòu)成威脅。因此，提出了以下風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法(傅宸瑜，潘曉彤，蔣雪峰):ARM,貝葉斯定理和信念函數(shù)，并且為了適應(yīng)時(shí)代的變化，計(jì)算機(jī)輔助審計(jì)技術(shù)積極的變化正逐漸成為重要(3)YuCao分析了191家上市公司過(guò)去5年的財(cái)務(wù)報(bào)表，分析了其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況，并建立了包括債務(wù)償付能力，盈利能力，流動(dòng)性，現(xiàn)金和效率的財(cái)務(wù)評(píng)估指標(biāo)體系，以發(fā)現(xiàn)與在其他評(píng)估方法中，青島UET的整體融合方法具有更好的準(zhǔn)確性和穩(wěn)(4)國(guó)外學(xué)者ToddMitton認(rèn)為企業(yè)財(cái)務(wù)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的原因就是因?yàn)槠髽I(yè)內(nèi)部控制不足導(dǎo)致即使外部環(huán)境產(chǎn)生一點(diǎn)變化，即使是很小風(fēng)險(xiǎn)，也有可能產(chǎn)生化學(xué)反應(yīng)，從而使得企業(yè)發(fā)生不可挽回的后果5]。第2章企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)基本理論2.1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概述企業(yè)對(duì)其財(cái)務(wù)實(shí)施管理時(shí)若不進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)督，財(cái)務(wù)管理工作隨時(shí)可能出現(xiàn)意外情況。企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)中的集資環(huán)節(jié)若是沒(méi)有達(dá)到預(yù)期效果，其償還能力將大打折扣。那么企業(yè)的投資方將會(huì)虧損(邵華星，魏思潔，賈子洋，黎安)。每一家企業(yè)在正常經(jīng)營(yíng)過(guò)程中都會(huì)經(jīng)歷財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，所以各個(gè)企業(yè)為了避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)損失需對(duì)自身的財(cái)務(wù)工作加強(qiáng)管理，想要減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在，需要以完善的管理制度為基礎(chǔ)，管理層對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的正確認(rèn)知為導(dǎo)向，制定實(shí)施多種有效措施對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)防和控制一般情況下都是在財(cái)務(wù)進(jìn)行管理工作時(shí)容易出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，通常有多個(gè)外在因素影響財(cái)務(wù)工作無(wú)法正常進(jìn)行，偏離工作標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致財(cái)務(wù)工作對(duì)企業(yè)造成嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)為企業(yè)的整體效益帶來(lái)巨大影響，所有企業(yè)都不希望出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，良好的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)和發(fā)展空間，以及自身財(cái)務(wù)工作的健康運(yùn)轉(zhuǎn)是每一家企業(yè)共同的愿景5(1)客觀存在性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)以及控制都并非人為，就算企業(yè)管理者也無(wú)法對(duì)其進(jìn)行掌控，更不能對(duì)其進(jìn)行回避。對(duì)于企業(yè)的管理者而言，財(cái)務(wù)工作必須進(jìn)行。所以，對(duì)于發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，唯有采用各種措施對(duì)其控制，使財(cái)務(wù)損失降到最低。企業(yè)的財(cái)務(wù)目標(biāo)只有已完成和未完成兩種(蔡子怡，許宇航，賴雪，2022而未完成的目標(biāo)必然是伴隨著風(fēng)險(xiǎn)的。所以，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在是比較客觀的。(2)綜合性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隨時(shí)可能出現(xiàn)在每一家正常經(jīng)營(yíng)的企業(yè)中，這包括財(cái)務(wù)工作中的籌集資金和資金進(jìn)行合理的應(yīng)用等各類活動(dòng)。(3)不確定性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通常都會(huì)隱藏在財(cái)務(wù)的管理過(guò)程中，無(wú)法及時(shí)確定其發(fā)生的可能，這也體現(xiàn)出了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性。(4)收益性或損失性所謂富貴險(xiǎn)中求，對(duì)企業(yè)投資而言，風(fēng)險(xiǎn)與收益往往都是并存的，不面對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)就無(wú)法獲取高收入(張辰逸，俞嘉禾，段麗娜)。想要規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，只能由企業(yè)的管理人員高度重視財(cái)務(wù)的管理工作，以達(dá)到對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事件的提前預(yù)見，及時(shí)應(yīng)對(duì)，以此來(lái)提高企業(yè)的資金運(yùn)作能力。2.2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理論述2.2.1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的含義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理就是企業(yè)在針對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)施行管理的時(shí)候，使用合理有效的方式方法減少風(fēng)險(xiǎn)的存在，在管理過(guò)程中發(fā)現(xiàn)問(wèn)題及時(shí)處理，并給出合理可行的更改方案，2.2.2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的方法(1)分散風(fēng)險(xiǎn)法很多企業(yè)都會(huì)使用分散風(fēng)險(xiǎn)的方式來(lái)控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)大量增加獲取利益的主體，共同分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，如此就可大大降低企業(yè)本身被風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的利益損失，達(dá)到控制財(cái)6務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的(趙晨曦，黃藝銘，吳思)。但是利益主體增多，將會(huì)有更多的人來(lái)獲取利益，企業(yè)本身收益將會(huì)減少。此法能夠?qū)崿F(xiàn)企業(yè)在面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)的利益最大化，將風(fēng)險(xiǎn)危害降到最低，從而促進(jìn)企業(yè)能夠更好的發(fā)展。(2)緩沖風(fēng)險(xiǎn)法這種方法無(wú)法消除掉風(fēng)險(xiǎn)，它只是在面臨風(fēng)險(xiǎn)時(shí)使用相對(duì)的方式方法不讓風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)本身造成更大的損傷，并不是切斷風(fēng)險(xiǎn)的源頭。就好比，企業(yè)提前創(chuàng)建風(fēng)險(xiǎn)基金，應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)以此來(lái)化解預(yù)期的費(fèi)用，減少風(fēng)險(xiǎn)為企業(yè)本身帶來(lái)太大的損失。這種方式雖不是正面消除風(fēng)險(xiǎn)，但也能避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不斷擴(kuò)大，有效抑制經(jīng)營(yíng)過(guò)程中存在的(3)降低風(fēng)險(xiǎn)法企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低通常有兩種解決方式：1.產(chǎn)品促銷，以促銷活動(dòng)帶動(dòng)銷量，同時(shí)保證產(chǎn)品的質(zhì)量過(guò)硬。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)臨，只要是能夠有效解決風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，并能夠做到提前預(yù)防的方式方法，都算是比較好的風(fēng)險(xiǎn)控制方法。2.3相關(guān)理論2.3.1內(nèi)部控制理論內(nèi)部控制理論是一種限制與評(píng)估企業(yè)行為的管理控制方法。實(shí)際上，對(duì)于企業(yè)而言，內(nèi)部控制使企業(yè)能夠掌握科學(xué)的管理指南，以指導(dǎo)其實(shí)際生產(chǎn)實(shí)踐中的決策，并科學(xué)有效地管理和控制企業(yè)業(yè)務(wù)活動(dòng)中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)(郝凌云，蔡嘉誠(chéng))。1972年，美國(guó)審計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)發(fā)布的“審計(jì)準(zhǔn)則公告”對(duì)內(nèi)部控制進(jìn)行了定義，也就是說(shuō)，在一定的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，內(nèi)部控制是指企業(yè)在內(nèi)部使用以有效獲取資源，提高運(yùn)營(yíng)效率，2.3.2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別財(cái)務(wù)指標(biāo)分析方法是最基本的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析方法，通過(guò)公司披露的財(cái)務(wù)報(bào)表中的相關(guān)指標(biāo)，公司可以全面比較和評(píng)估公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告數(shù)據(jù)中反映的公司財(cái)務(wù)狀況，刻預(yù)測(cè)潛在風(fēng)險(xiǎn)，并為企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者預(yù)防和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提供基礎(chǔ)。企業(yè)可以使用財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)來(lái)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)公司的資產(chǎn)負(fù)債表，現(xiàn)金流量表，利潤(rùn)表等，他們需要提7取側(cè)重于橫向和縱向分析的數(shù)據(jù)，例如：固定資產(chǎn)、現(xiàn)金流量、應(yīng)收賬款等，以識(shí)別和確定評(píng)估企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平和經(jīng)營(yíng)成果。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制就是指以風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估之后的結(jié)果為研究方向，根據(jù)企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r繼而選擇出最為合適的預(yù)防與控制措施，從而幫助企業(yè)減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。第3章承德露露公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成原因及分析3.1籌資風(fēng)險(xiǎn)分析籌資風(fēng)險(xiǎn)就是企業(yè)在完成籌資活動(dòng)過(guò)程中遇到的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。主要有兩個(gè)方面會(huì)導(dǎo)3.1.1企業(yè)本身的還債能力籌資過(guò)程中，企業(yè)應(yīng)當(dāng)明白自身是否擁有償還債務(wù)的能力，根據(jù)償還能力的大小進(jìn)行籌資活動(dòng)，保障后續(xù)還款時(shí)不會(huì)出現(xiàn)無(wú)力償還的狀態(tài)[8。企業(yè)應(yīng)該保證所借款項(xiàng)能夠在規(guī)定時(shí)間內(nèi)償還，并且努力增強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部的管理以及控制措施，預(yù)防并抑制風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生以及范文擴(kuò)大，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生時(shí)，若企業(yè)無(wú)法抑制風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大，那么企業(yè)將面臨3.1.2產(chǎn)生收益時(shí)的變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)的收益有著密不可分的關(guān)聯(lián)，無(wú)法確定企業(yè)的收益資金或是未能達(dá)到預(yù)期，將會(huì)持續(xù)增加企業(yè)債務(wù)，從而增加企業(yè)財(cái)務(wù)的負(fù)重9]。(1)短期償還債務(wù)能力分析從表3-1中不難看出，2017-2021年間，承德露露公司的流動(dòng)資金比例遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于參考值，甚至一直都不曾超過(guò)標(biāo)準(zhǔn)值1之上。由此可判斷，承德露露公司并沒(méi)有較高的流動(dòng)資金使用效率。關(guān)于企業(yè)的速度比例，表中顯示承德露露公司一直保持良好狀態(tài)，幾乎每一年都為超過(guò)參考值1,但是其中也有過(guò)上下浮動(dòng)較大的狀況出現(xiàn)。隨著公司的不斷發(fā)展壯大，若是企業(yè)能夠很好的把控住現(xiàn)金比率，當(dāng)足以證明該企業(yè)的管理模式以及對(duì)資金的管理都具備相當(dāng)完善的管理措施，但從表格數(shù)據(jù)中不難發(fā)現(xiàn)，承德露露公司的現(xiàn)金比率一直處于比較低的狀態(tài)，這足以說(shuō)明承德露露公司并沒(méi)有很好8的使用流動(dòng)資金的能力。由于對(duì)流動(dòng)資金的管理能力不足，無(wú)法提升流動(dòng)資金的使用效率，承德露露公司并不具備很強(qiáng)的債務(wù)償還能力。以上所提幾點(diǎn)分析得出，承德露露公司雖然經(jīng)營(yíng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，卻有大量的流動(dòng)資金壓在應(yīng)收款項(xiàng)中，無(wú)法正常使用，并且不具備很好的償還能力，若是進(jìn)行短期籌資活動(dòng)，必然將會(huì)有很大的籌資風(fēng)險(xiǎn)。表3-1承德露露公司短期償還債務(wù)能力財(cái)務(wù)指標(biāo)計(jì)算結(jié)果財(cái)務(wù)指標(biāo)參考值2017年2018年2019年2020年流動(dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債2速動(dòng)比率(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨)/流動(dòng)負(fù)債1現(xiàn)金比率(現(xiàn)金+有價(jià)證券)/流動(dòng)負(fù)債(2)長(zhǎng)期償還債務(wù)能力分析如表3-2所示，承德露露公司近幾年來(lái)負(fù)債資產(chǎn)過(guò)高，并沒(méi)有良好的長(zhǎng)期償還債務(wù)能力。從公司資產(chǎn)負(fù)債方面來(lái)看承德露露公司的償還安全性，針對(duì)其償還能力分析發(fā)現(xiàn)，承德露露公司2017年-2021年間，通過(guò)不斷改善經(jīng)營(yíng)績(jī)效，償還能力似乎也在不斷增強(qiáng)，由此可見公司內(nèi)部的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)分化較好，并具備一定的償還能力。分析承德露露公司的利息保障倍數(shù)，明顯顯現(xiàn)出承德露露公司并沒(méi)有較強(qiáng)的經(jīng)營(yíng)能力(傅宸瑜，潘曉彤，蔣雪峰)。通過(guò)對(duì)表中的數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比分析，得出了承德露露公司在2018年的利息保障數(shù)為負(fù)0.07,由此可見，想要長(zhǎng)期進(jìn)行負(fù)債償還，對(duì)承德露露公司而言比較吃力，這也說(shuō)明了承德露露公司并沒(méi)有很好的經(jīng)營(yíng)能力。表3-2承德露露公司長(zhǎng)期償還債務(wù)能力財(cái)務(wù)指標(biāo)計(jì)算結(jié)果年2018年2019年年年資產(chǎn)負(fù)債負(fù)債總額/資產(chǎn)總額9率負(fù)債總額/所有者權(quán)益(凈利潤(rùn)+所得稅+財(cái)務(wù)費(fèi)用)/財(cái)務(wù)費(fèi)用(3)收益變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)分析從圖表3-3中分析表示承德露露公司的收益風(fēng)險(xiǎn)。若承德露露公司的稅前利潤(rùn)值為1,那么2017-2021年間，每一年的利潤(rùn)收益都在1之上。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)數(shù)據(jù)受財(cái)務(wù)本身的杠桿系數(shù)的直接影響。以數(shù)值1為標(biāo)準(zhǔn)，超過(guò)1的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)大大提高，反之則表明財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小。從4-3圖表中不難看出，承德露露公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)一直在標(biāo)準(zhǔn)數(shù)值1之上，只有2021年有所緩解卻仍有1.3,所以，承德露露公司目前的狀況仍然存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，且產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性比較高。表3-3承德露露公司的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)2017年2018年2019年2020年2021年財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)3.2投資風(fēng)險(xiǎn)分析企業(yè)在發(fā)展過(guò)程可以用很多方式獲取利益，投資就是最常用的手段之一，既然投資就會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)，如果投資項(xiàng)目并沒(méi)有為企業(yè)帶來(lái)預(yù)期收益值，這就是企業(yè)財(cái)務(wù)所需要面臨的一種投資風(fēng)險(xiǎn)10]。所以，在進(jìn)行投資之前，承德露露植物蛋白飲料企業(yè)當(dāng)對(duì)投資項(xiàng)目可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估和分析，及時(shí)預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)真的來(lái)臨，有3.2.1經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)所謂經(jīng)營(yíng)杠桿的系數(shù)就是企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制能力，以此來(lái)促使企業(yè)的更快更好發(fā)展。在下表4-4中表示，承德露露公司在2017-2021年間的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)并不穩(wěn)定，且系數(shù)值一直比較高，由此可見，承德露露公司將可能要面臨比較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。此類情況的發(fā)生主要因?yàn)閮蓚€(gè)方面的原因，首先承德露露公司在對(duì)其固定資產(chǎn)進(jìn)行折舊處理時(shí)并沒(méi)有獲取可觀的經(jīng)濟(jì)收益。其次承德露露公司本身稅前利潤(rùn)并不高，與固定資產(chǎn)相加，兩者共同致使財(cái)務(wù)杠桿增加。要解決承德露露公司現(xiàn)狀必須了解其獲取收益的能力大小。表3-4承德露露公司經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)2017年2018年2019年2020年2021年經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)(BIT-固定成本)下表3-5所示為承德露露公司獲取利益的能力分析數(shù)據(jù)，從中了解承德露露公司的投資風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。想要了解企業(yè)的獲利能力首先要分析其盈利情況，盈利情況是企業(yè)獲利能大小的直觀數(shù)據(jù)。銷售額減去成本即為盈利。表3-5顯示，承德露露公司從2017年起連續(xù)4年皆為虧損狀態(tài)，也就是說(shuō)盈利值為負(fù)數(shù)，雖然中途公司內(nèi)部有進(jìn)行改善調(diào)整，卻沒(méi)有對(duì)盈利狀態(tài)帶來(lái)太大的影響(童佳偉，戴志豪，范婉婷)。盈利值為銷售額與成本相減所得，產(chǎn)品的成本費(fèi)用會(huì)對(duì)企業(yè)的收益效果帶來(lái)巨大影響，分析數(shù)據(jù)所得，承德露露公司的成本費(fèi)用一直居高不下。另外，承德露露乳業(yè)植物蛋白飲料企業(yè)所得凈利潤(rùn)直接反應(yīng)了其經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀，凈利潤(rùn)一直增長(zhǎng)，企業(yè)一直獲取收益，當(dāng)然經(jīng)營(yíng)狀況比較良好，這也是承德露露乳業(yè)植物蛋白飲料企業(yè)的價(jià)值所在。表3-5顯示，公司的獲利能力并不穩(wěn)定，每一年都會(huì)有上下波動(dòng)，總體的發(fā)展趨勢(shì)還算良好。表3-5承德露露公司獲利能力指標(biāo)計(jì)算結(jié)果利潤(rùn)率凈利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入成本費(fèi)用率(%)凈利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)成本4總資產(chǎn)收益率(%)凈利潤(rùn)/平均總資產(chǎn)凈資產(chǎn)收益率(%)凈利潤(rùn)/平均股東權(quán)益總資產(chǎn)增長(zhǎng)率(%)(期末總資產(chǎn)-期初總資產(chǎn))/期初總資產(chǎn)三年利潤(rùn)平均增長(zhǎng)(期末凈利潤(rùn)-期初凈利潤(rùn))/期初凈利潤(rùn)8在企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，因?yàn)楣芾碚叩腻e(cuò)誤決策，為企業(yè)的發(fā)展帶來(lái)影響，這就是所謂的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)將倉(cāng)庫(kù)庫(kù)存產(chǎn)品轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的速度我們稱之為存貨周轉(zhuǎn)率。企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展?fàn)顟B(tài)是否良好受存貨周轉(zhuǎn)率的直接影響。表4-6為承德露露公司的存貨周轉(zhuǎn)率數(shù)據(jù)，表中顯示2017-2021年間，承德露露乳業(yè)植物蛋白飲料公司公司存貨周轉(zhuǎn)率正常，由此可見，承德露露公司的銷售情況良好。但是，承德露露乳業(yè)植物蛋白飲料公司僅僅將產(chǎn)品售出，卻沒(méi)有回籠資金，如此增加應(yīng)收款數(shù)值，大量占用企業(yè)流動(dòng)資金，仍然會(huì)對(duì)企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)帶來(lái)致命影響。從表3-6中顯示，承德露露公司的應(yīng)收款數(shù)據(jù)并不客觀，特別是2021年的猛增，足以說(shuō)明承德露露公司在應(yīng)收款收回時(shí)并沒(méi)有很好的成果。企業(yè)獲取的經(jīng)營(yíng)效益通常用資金周轉(zhuǎn)率來(lái)表示。提升資金的周轉(zhuǎn)率能有效加快企業(yè)的發(fā)展速度，這也是企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的重要環(huán)節(jié)。承德露露乳業(yè)植物蛋白飲料公司的周轉(zhuǎn)資金充足才能將規(guī)模不斷擴(kuò)大，遇到資金問(wèn)題，有充足的流動(dòng)資金及時(shí)投入才可使企業(yè)快速回復(fù)正常經(jīng)營(yíng)與發(fā)展。針對(duì)于承德露露乳業(yè)植物蛋白飲料公司公司來(lái)講，數(shù)據(jù)顯示承德露露公司資金周轉(zhuǎn)情況一直處于良好狀態(tài)，由此可見承德露露乳業(yè)植物蛋白飲料公司的資金周轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)并沒(méi)有出現(xiàn)問(wèn)題。表3-6承德露露公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)計(jì)算結(jié)果參考值[(期初存貨+期末存貨)/2]5應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額/平均應(yīng)收賬3流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入/[(期初流動(dòng)資產(chǎn)+期末流動(dòng)資產(chǎn))/2]1第4章承德露露公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制對(duì)策承德露露公司需立刻建立屬于自己的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，讓公司員工能夠更好的認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)公司發(fā)展的重要性，規(guī)范財(cái)務(wù)人員的工作流程，培養(yǎng)員工的防范風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，增強(qiáng)公司整體對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的把控能力，全員參與，步調(diào)一致，才可以對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效通常當(dāng)公司的流動(dòng)資產(chǎn)使用率開始下降、現(xiàn)金開始不夠正常使用、開始無(wú)力償還公司債務(wù)、公司沒(méi)有很好的利益收入等等情況的出現(xiàn)，就表明公司可能將要面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如果承德露露乳業(yè)植物蛋白飲料公司管理層沒(méi)有過(guò)硬的管理水平，沒(méi)有超強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知，以上情況都會(huì)隨時(shí)在公司發(fā)生。所以，承德露露公司應(yīng)該專門針對(duì)于管理層做出培訓(xùn)方案，先增強(qiáng)管理層的風(fēng)險(xiǎn)防范和控制意識(shí)，然后帶動(dòng)整個(gè)承德露露乳業(yè)植物蛋白飲料公司員工積極參與，如此將會(huì)對(duì)提升公司的經(jīng)營(yíng)效益和良性發(fā)展帶來(lái)很首先，承德露露公司需要對(duì)自己擁有的固定資產(chǎn)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，掌握自身?yè)碛械臈l件，在做一些重大決策時(shí)才能擁有更好的效率。用合理有效，科學(xué)準(zhǔn)確的決策行為，使公司的投資能力、管理能力、風(fēng)險(xiǎn)控制能力發(fā)揮出最大效益，實(shí)現(xiàn)公司經(jīng)營(yíng)的可持然后，對(duì)承德露露乳業(yè)植物蛋白飲料公司的固定資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)的評(píng)估。根據(jù)公司目前的經(jīng)營(yíng)狀況，應(yīng)當(dāng)減少所有的浪費(fèi)行為，包括多所持資產(chǎn)的低價(jià)評(píng)估。所以項(xiàng)目的實(shí)施，當(dāng)主要以公司利益為主，以承德露露乳業(yè)植物蛋白飲料公司的角度分析探討，爭(zhēng)取做到小投入，大回報(bào)，當(dāng)進(jìn)行項(xiàng)目投資時(shí)，固定資產(chǎn)的價(jià)值也當(dāng)有一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的衡量指標(biāo)。4.3加強(qiáng)企業(yè)應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)控制4.3.1評(píng)估企業(yè)的償債能力在承德露露乳業(yè)植物蛋白飲料公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展過(guò)程中，基本都會(huì)遇到鋪貨或者賒銷的問(wèn)題。對(duì)于此類問(wèn)題承德露露公司要嚴(yán)格按照標(biāo)準(zhǔn)去執(zhí)行。首先對(duì)面臨的所有客戶進(jìn)行一個(gè)信用評(píng)估，掌握其財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)模式以及未來(lái)發(fā)展空間等等。然后根據(jù)掌握情況將客戶做一個(gè)信用等級(jí)劃分，定下A/B/C不同信用等級(jí)的不同賒銷金額數(shù)量，對(duì)于信用等級(jí)高的可以放寬出貨政策，信用等級(jí)次之的客戶，可考慮少量賒銷或部分賒銷，并按時(shí)積極收回貨款[14]。對(duì)于信用等級(jí)較低的客戶，公司需嚴(yán)格把控，必要時(shí)可先款后貨甚至不予其合作，承德露露乳業(yè)植物蛋白飲料公司銷售當(dāng)做到寧可不賣也不可賣了收不回貨款。另外應(yīng)督促員工必須遵守相關(guān)制度，不能因?yàn)樗饺岁P(guān)系就放寬了出貨制度，更不能為了銷量，就大量將公司產(chǎn)品往外賒銷。這樣承德露露乳業(yè)植物蛋白飲料公司的應(yīng)收款項(xiàng)才能得到有效的控制。4.3.2確定合理的應(yīng)收賬款比例企業(yè)的應(yīng)收款項(xiàng)也會(huì)直接影響著其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的運(yùn)轉(zhuǎn)是否正常。只有減少應(yīng)收款項(xiàng)，承德露露乳業(yè)植物蛋白飲料公司才能夠擁有充足的流動(dòng)資金供其支配，反之應(yīng)收款項(xiàng)占據(jù)大量流動(dòng)資金，將會(huì)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展帶來(lái)嚴(yán)重的影響。進(jìn)行應(yīng)收款回收時(shí)也有可能會(huì)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，承德露露公司在做此項(xiàng)活動(dòng)時(shí)應(yīng)當(dāng)小心規(guī)避，做好防范，合理科學(xué)的方式是減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的必要條件。另外在處理應(yīng)收款項(xiàng)回款時(shí)，承德露露乳業(yè)植物蛋白飲料公司可以將部分款項(xiàng)托付于第三方平臺(tái)來(lái)完成，如此來(lái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分散。若風(fēng)險(xiǎn)來(lái)領(lǐng)，承德露露乳業(yè)植物蛋白飲料公司所受風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)大大降低，不會(huì)對(duì)承德露露乳業(yè)公司造成太大的損失。4.4提高