《金融學(xué)概論》教案

PAGE1PAGE《金融學(xué)概論》教案第一部分大綱說明一、課程性質(zhì)、目的與任務(wù)1.課程性質(zhì)《金融學(xué)概論》課程是面向金融專業(yè)學(xué)生的專業(yè)基礎(chǔ)課。本課程主要授課對象是已經(jīng)簡單掌握經(jīng)濟學(xué)基本應(yīng)用知識的學(xué)生，主要任務(wù)是使學(xué)生比較全面地掌握金融學(xué)的學(xué)科構(gòu)成與發(fā)展、貨幣與貨幣制度、信用、利息與利率、金融市場、金融中介、貨幣供求與貨幣均衡、貨幣政策、金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管等知識，以適應(yīng)社會對大學(xué)生基本素質(zhì)的要求，同時為后續(xù)金融專業(yè)課程的學(xué)習(xí)打下基礎(chǔ)。2.教學(xué)目的和要求通過《金融學(xué)概論》課程的學(xué)習(xí)，使學(xué)生比較全面地掌握金融學(xué)的基本概念、基本結(jié)構(gòu)、基本分類等基礎(chǔ)知識，造就現(xiàn)代金融管理人才。本課程學(xué)習(xí)難度適中，具有經(jīng)濟學(xué)基礎(chǔ)、管理學(xué)理論基礎(chǔ)的學(xué)生均能很快地適應(yīng)本課程的學(xué)習(xí)。為了更好地掌握這門課程，學(xué)生課前預(yù)習(xí)和課后復(fù)習(xí)，特別是將所學(xué)的金融學(xué)理論知識與社會經(jīng)濟社會實踐相結(jié)合是非常必要的。在學(xué)習(xí)過程中，學(xué)生還應(yīng)該注意完成一定的課后習(xí)題，這有助于加深學(xué)生對問題的進(jìn)一步理解。授課的老師應(yīng)該注重在授課過程中盡量能夠結(jié)合實例，用比較通俗易懂的語言使學(xué)生理解金融學(xué)概論中比較深奧的理論，增加學(xué)生學(xué)習(xí)的興趣。任課教師還可自編一定的習(xí)題，讓學(xué)生通過做題目來理解書本中的內(nèi)容。3.本課程的基本內(nèi)容本書共九章，包括：金融概述、貨幣與貨幣制度、信用、利息與利率、金融市場、金融中介、貨幣供求與貨幣均衡、貨幣政策、金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管等內(nèi)容。二、課程的教學(xué)層次在課程中，對教學(xué)內(nèi)容分成了解、掌握、運用三個層次要求。對于書中案例分析、參考資料部分，以學(xué)生自學(xué)為主，不做考試要求。

第二部分教學(xué)過程建議一、教學(xué)形式建議1．本課程的教學(xué)以學(xué)生學(xué)習(xí)文字教材的基本內(nèi)容為主，系統(tǒng)全面地學(xué)習(xí)金融學(xué)概論九個篇章的基本內(nèi)容。各教學(xué)點應(yīng)聘請有一定經(jīng)驗的金融學(xué)教師進(jìn)行面授輔導(dǎo)。2．在盡可能的情況下，幫助學(xué)生講解一些習(xí)題及關(guān)鍵的案例。3．整個教學(xué)過程中，各教學(xué)點可根據(jù)實際情況，安排學(xué)生書面作業(yè)3～4次，教師應(yīng)該批改，對學(xué)生普遍出現(xiàn)的問題集中予以糾正。二、教學(xué)媒體（一）教學(xué)中使用的媒體手段1．文字教材：《金融學(xué)概論》，余希任本書主編，王曉東老師和毛強老師任本書副主編。2．網(wǎng)上課堂：本資料包中的PPT課件（二）教學(xué)環(huán)節(jié)1．學(xué)時分配本課程的總教學(xué)時數(shù)為54學(xué)時，具體分配如下表所列：章節(jié)章節(jié)內(nèi)容課堂教學(xué)時數(shù)實訓(xùn)教學(xué)時數(shù)小計備注一金融概述426二貨幣與貨幣制度426三信用426四利息與利率426五金融市場426六金融中介426七貨幣供求與貨幣均衡426八貨幣政策426九金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管426合計103618542．教學(xué)研討為保證《金融學(xué)概論》課程收到良好的授課效果，保證教學(xué)質(zhì)量，應(yīng)采用多種形式的教研活動，在教研活動中應(yīng)以研討的形式不僅解決課程中的問題，還要針對學(xué)生在學(xué)習(xí)中普遍存在的問題研討。3．集中輔導(dǎo)每兩周一次集中面授輔導(dǎo)，輔導(dǎo)總學(xué)時數(shù)原則上不超過課程總學(xué)時數(shù)的50%。4．作業(yè)在學(xué)習(xí)過程中學(xué)生應(yīng)完成一次期中考試，至少兩次作業(yè)，輔導(dǎo)教師應(yīng)認(rèn)真批閱，成績合格者方可參加期末考試，平時成績占期末考試一定比例（30%）。5．考試考試是對教和學(xué)質(zhì)量的檢查，是不可缺少的教學(xué)環(huán)節(jié)。考試內(nèi)容應(yīng)覆蓋全面，符合大綱要求，要體現(xiàn)重點、難度適中、題量合適。期末考試成績占總成績的70%。第一章金融概述一、教學(xué)目標(biāo)掌握金融的范疇；理解金融的產(chǎn)生和發(fā)展；掌握當(dāng)代金融業(yè)的發(fā)展趨勢；掌握金融學(xué)的概念；理解金融學(xué)科的構(gòu)成和創(chuàng)新。二、課時分配共三節(jié)，每節(jié)安排2個課時三、教學(xué)重點難點1.金融范疇；2.當(dāng)代金融業(yè)的發(fā)展趨勢；3．金融學(xué)科的構(gòu)成和創(chuàng)新。四、教學(xué)大綱第一節(jié)金融范疇一、金融的概念二、金融的構(gòu)成要素第二節(jié)金融的產(chǎn)生和發(fā)展一、金融的產(chǎn)生二、金融在我國的規(guī)范和發(fā)展三、金融在西方的規(guī)范和發(fā)展四、當(dāng)代金融業(yè)的發(fā)展趨勢第三節(jié)金融學(xué)及其學(xué)科構(gòu)成一、金融學(xué)的概念二、金融學(xué)科的構(gòu)成三、金融學(xué)科的創(chuàng)新五、主要概念1.金融2.信用3.金融學(xué)六、教學(xué)案例中國銀行——構(gòu)建國際化、現(xiàn)代化商業(yè)銀行框架隨著金融電子化日新月異的發(fā)展，中國銀行把握時代的脈搏，在風(fēng)起云涌的科技潮流中，闖出了一條建設(shè)現(xiàn)代商業(yè)銀行之路，加快了面向21世紀(jì)的金融電子化系統(tǒng)建設(shè)的步伐。該行在許多方面走在了全國金融電子化的前面。機構(gòu)網(wǎng)點電子化應(yīng)用覆蓋率和聯(lián)網(wǎng)率明顯提高。截至1997年，全國電子化應(yīng)用覆蓋率已達(dá)87.6％，而1992年底全國電子化應(yīng)用覆蓋率還不到20%，實現(xiàn)城區(qū)或轄內(nèi)通存通兌的聯(lián)網(wǎng)機構(gòu)已達(dá)到72.4％，五年間增加了10倍以上。SWIFT應(yīng)用有了突飛猛進(jìn)的發(fā)展。從1992年底僅開通2家行(總行、廣東省分行和上海市分行)，發(fā)展到1997年的172家分支行，全部覆蓋中行國際部授權(quán)可直接做遠(yuǎn)洋國際業(yè)務(wù)的128家分支行，達(dá)29000多份，占國內(nèi)同業(yè)的70％以上，應(yīng)用規(guī)模和水平居國內(nèi)領(lǐng)先。中國銀行SWIFT已全面實現(xiàn)了和國際接軌。在全球5974個用戶(分布在159個國家)中，業(yè)務(wù)量已躍居第34位。網(wǎng)絡(luò)建設(shè)從無到有，發(fā)展迅速，無論是物理網(wǎng)的規(guī)模，還是網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用水平都居國內(nèi)同業(yè)前列。國內(nèi)地面數(shù)據(jù)通信網(wǎng)一級網(wǎng)(從總行到省級分行)達(dá)100%，二級網(wǎng)(省級，地市分行)達(dá)90％，東南沿海三級網(wǎng)(地市分行斗縣支行)發(fā)展也非常迅猛。國內(nèi)衛(wèi)星通信網(wǎng)一期工程勝利完成，于1996年10月投入運行，覆蓋了除黑龍江、新疆以外的全國各省、自治區(qū)、直轄市，并實現(xiàn)了天地一體化，提高了中國銀行網(wǎng)絡(luò)的可用度和可靠性。發(fā)展衛(wèi)星通信，中國銀行居國內(nèi)各商業(yè)銀行之首。環(huán)球網(wǎng)一期工程順利完工，已全面開通，其中包括骨干節(jié)點北京(總行)、香港、紐約、倫敦、深圳。在環(huán)球網(wǎng)上不但實現(xiàn)了數(shù)據(jù)聯(lián)網(wǎng)，同時還實現(xiàn)了語音的聯(lián)網(wǎng)。1996年2月在因特網(wǎng)(1NTERNET)上建立了主頁，成為國內(nèi)第一家在因特網(wǎng)上發(fā)布信息的銀行。網(wǎng)上服務(wù)系統(tǒng)已投入試運行，主要的國際收支申報、信用卡查詢、網(wǎng)上付費和集團客戶服務(wù)等功能，處于國內(nèi)同業(yè)前列。網(wǎng)上應(yīng)用系統(tǒng)品種多，業(yè)務(wù)量大。MERVA(forSWIFT)系統(tǒng)、長城卡自動授權(quán)系統(tǒng)、國際卡授權(quán)系統(tǒng)、實時環(huán)球收付清算系統(tǒng)、實時電子聯(lián)行及匯兌系統(tǒng)、ATM港澳和內(nèi)地互聯(lián)存取系統(tǒng)、國內(nèi)外電傳轉(zhuǎn)報系統(tǒng)、BOC信息發(fā)布系統(tǒng)、遠(yuǎn)程外匯交易系統(tǒng)和電子郵件系統(tǒng)等十余種應(yīng)用系統(tǒng)已上網(wǎng)運行，上網(wǎng)品種和數(shù)據(jù)量均居國內(nèi)同業(yè)前列。中行在國內(nèi)同業(yè)中率先建立了專用電子郵件(E—Mail)系統(tǒng)，郵件通達(dá)面已覆蓋全國31個省、市、自治區(qū)并正向海外分行擴展。目前，用戶信箱已超過5000個，為文件報表傳送的無紙化和辦公自動化奠定了基礎(chǔ)，提前3年完成了“九五”規(guī)劃原定用戶信箱達(dá)到5000個的目標(biāo)。環(huán)球收付清算系統(tǒng)已在總行和浙江、江蘇、北京、上海、天津、廣州、遼寧、廣東、河南、廈門、深圳等省市分行投產(chǎn)。1997年出版的《′97中國金融展望》中稱，“中國銀行實現(xiàn)了外匯資金收付清算全球一日通”。實時電子聯(lián)行及匯兌系統(tǒng)(人民幣)已在全國2101個聯(lián)行機構(gòu)投產(chǎn)，運行情況良好，實現(xiàn)了實時達(dá)賬。環(huán)球收付清算系統(tǒng)和國內(nèi)電子聯(lián)行系統(tǒng)的推出，表明中行已初步筑起海內(nèi)外資金收付的“高速公路”，實現(xiàn)了國際匯兌一日通，國內(nèi)匯兌即時通，其技術(shù)水平居國內(nèi)領(lǐng)先。新一代零售系統(tǒng)已在北京、天津、江蘇、福建等11家分行投入運行。該系統(tǒng)功能齊全，科技含量高，定期一本通、活期一本通、個人實盤外匯買賣，代收代付和電話銀行等應(yīng)有盡有，深得客戶歡迎。信息卡自動授權(quán)系統(tǒng)(NAS)已推廣到360余家分行，網(wǎng)上授權(quán)時間平均小于8秒，客戶反映中行異地授權(quán)快。此項目已通過人行組織的鑒定，技術(shù)和應(yīng)用水平在國內(nèi)同業(yè)中居領(lǐng)先地位。在國內(nèi)率先推出聯(lián)線借記卡，目前全行發(fā)卡量已達(dá)200萬張。已完成總行總中心(NIC)與VISA、萬事達(dá)全球DEBIT系統(tǒng)的互聯(lián)，廣東、上海、北京已有約200臺ATM可接受PLUS、CIRUS國際交易，是國內(nèi)第一家能全接受PLUS、CIRUS國際交易的商業(yè)銀行。率先實現(xiàn)了香港、澳門的ATM和內(nèi)地18個城市ATM的互聯(lián)和通存通兌，為港澳同胞赴內(nèi)地公干或旅游提供了便利。中國銀行國際電訊(密押)集中管理系統(tǒng)開發(fā)成功并投產(chǎn)，結(jié)束了中行代理行密押分散管理和使用的歷史，這對中國銀行國際電訊業(yè)務(wù)加強管理，減少風(fēng)險，提高自動化、國際化水平作出了重要貢獻(xiàn)。[分析提示]前微軟公司總裁比爾·蓋茨曾預(yù)言，“傳統(tǒng)商業(yè)銀行是要在21世紀(jì)滅亡的一群恐龍”。蓋茨所言并非是危言聳聽，電子信息技術(shù)的巨大生產(chǎn)力改變著金融業(yè)的各個領(lǐng)域。從貨幣形態(tài)看，如今的電子貨幣使我們能夠拿著印制精美的銀行卡，在自動柜員機、消費終端、電話銀行、自助銀行及網(wǎng)上銀行上接受各種金融服務(wù)，從支付方式看，現(xiàn)代化的電子清算體系促進(jìn)了資金在全球范圍內(nèi)快速流動，從金融全球化來看，它導(dǎo)致全球資本市場急劇擴張。因此金融電子化是金融業(yè)具有革命性意義的創(chuàng)舉，金融企業(yè)可以充分運用電子信息技術(shù)所提供的巨大生產(chǎn)力，促進(jìn)自身發(fā)展。目前，我國商業(yè)銀行又面臨異常嚴(yán)峻的發(fā)展形勢，國有獨資銀行有大量不良資產(chǎn)需要剝離和許多劣質(zhì)網(wǎng)點需要縮減，新興商業(yè)銀行正經(jīng)受個別金融機構(gòu)倒閉的社會信譽弱化的不利影響等等。因此，改變這一現(xiàn)狀的最佳出路就是金融電子化，借助現(xiàn)代科技降低成本、控制風(fēng)險，促進(jìn)內(nèi)涵發(fā)展，開拓更廣闊的發(fā)展天地。[思考題]1．簡要總結(jié)一下我國商業(yè)銀行在銀行電于化進(jìn)程中開拓了哪些業(yè)務(wù)？有無在世界范圍內(nèi)處于領(lǐng)先地位？這些業(yè)務(wù)是否屬于金融創(chuàng)新，屬于什么性質(zhì)的金融創(chuàng)新？2.結(jié)合國際商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢的有關(guān)信息，分析一下我國商業(yè)銀行電子化未來發(fā)展的方向。第二章貨幣與貨幣制度一、教學(xué)目標(biāo)1.理解經(jīng)濟生活中貨幣的職能和表現(xiàn)；2．掌握貨幣的主要存在形態(tài)和功能特點；3．掌握貨幣的起源、定義及貨幣層次的劃分；4．掌握貨幣制度的內(nèi)容及構(gòu)成。二、課時分配本章共四節(jié)，每節(jié)2個課時，共8個學(xué)時三、教學(xué)重點難點1.貨幣的起源和演變；2.貨幣的定義和職能；3．貨幣制度的構(gòu)成。四、教學(xué)大綱第一節(jié)貨幣的起源及演變一、貨幣的起源二、貨幣形式的演變1．實物貨幣2．金屬貨幣3．信用貨幣4．電子貨幣第二節(jié)貨幣的職能一、價值尺度二、流通手段三、價值貯藏四、支付手段五、世界貨幣第三節(jié)貨幣的定義與計量一、貨幣的定義1.貨幣金屬論2.貨幣名目論3.貨幣數(shù)量論4.勞動價值論二、貨幣的計量1.貨幣計量的相關(guān)概念2.貨幣層次的劃分第四節(jié)貨幣制度一、貨幣制度概述二、幣材三、貨幣單位四、本位幣和輔幣五、無限法償與有限法償五、主要概念1.信用貨幣2.本位制3.貨幣流通4.有限法償5.劣幣驅(qū)逐良幣律六、教學(xué)案例香港的聯(lián)系匯率制度1983年10月17日，港英當(dāng)局宣布港幣再次與美元掛鉤，并在此基礎(chǔ)上形成“聯(lián)系匯率制度”。港幣發(fā)行與港幣匯率的決定機制主要包括以下內(nèi)容：（1）發(fā)行銀行增發(fā)港幣，必須以1美元折合7.8港元的比價，事先用美元現(xiàn)鈔向外匯基金換取等值的港元負(fù)債證明書，即每發(fā)行7.8港元的貨幣，必須以1美元作為發(fā)行準(zhǔn)備金。（2）發(fā)行銀行可以以相同比價用港元現(xiàn)鈔向外匯基金換回美元或贖回負(fù)債證明書。（3）1美元合7.8港元的固定匯率同樣適合于發(fā)行銀行與其他銀行之間的港元現(xiàn)鈔交易，這也是發(fā)行銀行向其他銀行提供和回收港元現(xiàn)鈔的操作機制。（4）除發(fā)行銀行與外匯基金之間執(zhí)行固定匯率外，其余交易均按市場匯率進(jìn)行。迄今為止，香港的聯(lián)系匯率制度依然是支撐我國香港作為國際金融中心的貨幣制度基石。第三章信用一、教學(xué)目標(biāo)1.理解信用在現(xiàn)代經(jīng)濟生活中的作用；2．掌握信用的含義與特征；3．掌握信用工具及其基本特征；4．掌握幾種典型的信用工具。二、課時分配本章共四節(jié)，每節(jié)2個課時，共8個學(xué)時三、教學(xué)重點難點1.信用的概念2.各種經(jīng)濟行為主體在信用關(guān)系中的地位3．信用的形式四、教學(xué)大綱第一節(jié)信用與貨幣一、信用的含義和特征二、信用的產(chǎn)生三、信用與貨幣的聯(lián)系四、信用與市場經(jīng)濟第二節(jié)信用的作用一、信用的積極作用1．調(diào)劑資金余缺，促進(jìn)資金再分配，促使社會利潤率平均化2．提供和創(chuàng)造流通工具，節(jié)約流通費用3．加快資本集中與資本積聚4．調(diào)節(jié)國民經(jīng)濟運行5．創(chuàng)造貨幣，擴大社會需求，刺激經(jīng)濟增長6．信用為股份有限公司的建立和發(fā)展創(chuàng)造了條件二、信用的消極作用1．信用可能產(chǎn)生泡沫經(jīng)濟2．信用可能導(dǎo)致供求脫節(jié)第三節(jié)信用的形式一、商業(yè)信用二、銀行信用三、國家信用四、消費信用五、國際信用第四節(jié)信用工具一、信用工具的概念和特征二、幾種典型的信用工具1.短期信用工具2.長期信用工具三、信用工具的市場價格五、主要概念1.信用2.商業(yè)信用3.銀行信用4.間接融資5.直接融資六、教學(xué)案例民間借貸從1979年改革開放至今，尤其在農(nóng)村地區(qū)，民間借貸相當(dāng)活躍。民間借貸主要包括兩部分：一是在民間自發(fā)產(chǎn)生的借貸組織，如標(biāo)會、合會等。這些借貸組織的出現(xiàn)并非由政府倡導(dǎo)，政府也不予支持，因此也得不到法律法規(guī)的保護。二是沒有固定組織形式但要遵循借貸準(zhǔn)則的經(jīng)濟行為，如通過鄰里、熟人等中介進(jìn)行借貸。改革開放以來再度活躍的民間借貸，其產(chǎn)生的基礎(chǔ)并非完全迫于喪葬嫁娶、天災(zāi)人禍以及賭博揮霍等急需，有相當(dāng)大一部分是為了解決經(jīng)營資金的需要。改革開放為私人的經(jīng)營活動提供了很大的余地，而高投資回報又使其有可能支付高水平的利息。這里的高利率并未達(dá)到阻礙生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)展的水平。民間借貸之所以活躍，是由于現(xiàn)代信用體系尚不足以滿足經(jīng)濟生活中的借貸需求，比如廣大農(nóng)村和一些城市居民的借貸需求，還有小型經(jīng)營活動的小額貨幣資金需求。對此，不應(yīng)簡單地排斥、禁止，而應(yīng)積極疏導(dǎo)。第四章利息與利率一、教學(xué)目標(biāo)1.了解利息的本質(zhì)，掌握利息的來源；2．掌握利率的概念及其分類，熟悉各種利率的特點；3．熟悉各種利率決定理論；4．能把握利率風(fēng)險因素的一般規(guī)律和利率市場化規(guī)律；5．能夠結(jié)合實際分析、辨別各種利息與利率的特點。二、課時分配共四節(jié)，每節(jié)安排4個課時三、教學(xué)重點難點1.利息本質(zhì)及其計算2.利率的定義及其種類3．利率的決定四、教學(xué)大綱第一節(jié)利息概述一、利息的來源1．西方經(jīng)濟學(xué)的觀點2．馬克思的政治經(jīng)濟學(xué)的觀點二、利息的本質(zhì)1．西方經(jīng)濟學(xué)家的觀點2．馬克思的觀點三、利息的計算（一）單利和福利1．單利法2．復(fù)利法（二）終值與現(xiàn)值的計算1．終值2．現(xiàn)值（三）銀行貼現(xiàn)（四）零存整取和整存零取1．零存整取2．整存零?。ㄎ澹┦找娴馁Y本化第二節(jié)利率的定義及其種類一、利率的定義二、利率的種類（一）按照利率時間期限劃分（二）按照利率決定方式劃分（三）按照借貸期內(nèi)利率是否浮動劃分1．固定利率2．浮動利率（四）按照利率的地位劃分1．基準(zhǔn)利率2．一般利率（五）按照信用行為的期限長短劃分（六）按照利率的真實水平劃分第三節(jié)利率的決定一、馬克思的利率決定論二、西方經(jīng)濟學(xué)的利率決定理論1．古典經(jīng)濟學(xué)派的利率決定理論2．凱恩斯的流動性偏好理論3．可貸資金理論4．IS-LM利率決定理論三、利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu)1．違約風(fēng)險2．流動性風(fēng)險四、影響利率的風(fēng)險因素1．社會平均利潤率2．資金供求關(guān)系3．中央銀行的貨幣政策4．國際利率水平5．預(yù)期通貨膨脹6．財政政策7．匯率第四節(jié)利率市場化一、利率市場化的含義1．金融交易主體享有利率決定權(quán)2．利率的數(shù)量結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)和風(fēng)險結(jié)構(gòu)由市場自發(fā)選擇3．同業(yè)拆借利率或短期國債利率將成為市場利率的基本指針4．政府享有間接影響金融資產(chǎn)利率的權(quán)力二、利率市場化的意義與進(jìn)程（一）我國目前進(jìn)行利率市場化改革的意義1．有助于培育完善的金融市場2．是進(jìn)一步提高商業(yè)銀行定價管理水平和競爭能力的必然要求3．是進(jìn)一步深化匯率體制改革的必然要求（二）加速人民幣利率市場化進(jìn)程1．明確中央銀行再貼現(xiàn)率2．加強同業(yè)拆借市場利率的影響3．?dāng)U大商業(yè)銀行貸款利率波動幅度4．夯實利率自由化的微觀經(jīng)濟基礎(chǔ)五、主要概念1.單利與復(fù)利、終值與現(xiàn)值、銀行貼現(xiàn)、收益的資本化2.實際利率與名義利率、違約風(fēng)險、流動性風(fēng)險、稅收風(fēng)險3.社會平均利潤率、資金供求關(guān)系、利率的期限結(jié)構(gòu)4．利率市場化六、教學(xué)案例利息與利率案例：美國的利率市場化進(jìn)程/HP/20100628/DetailD1186100.shtml/HP/20100628/DetailD1186100.shtml一、案例內(nèi)容美國的利率管制是從20世紀(jì)30年代的經(jīng)濟危機開始的，并且是以法律條款的形式出現(xiàn)的。1933年5月，美國國會通過了《1933年銀行法》。該銀行法的第Q項條款（俗稱Q條款）中規(guī)定：禁止會員銀行對活期存款支付利息，限制定期存款及儲蓄存款的利率上限。這種管制利率的體制一直到20世紀(jì)60年代中期還基本上沒有重大變化。從60年代后期開始，由于持續(xù)的通貨膨脹，使得金融市場利率不斷向上攀升，。市場利率的上升拉大了它和銀行存款利率的差距，而由于Q條款的存在，存款金融機構(gòu)不能通過改變利率而增加吸收存款，終致“脫媒”危機，引發(fā)貨幣信用危機。為求生存與發(fā)展，在存款金融機構(gòu)之間展開了激烈的競爭，出現(xiàn)了繞過金融管制的金融創(chuàng)新，如大額可轉(zhuǎn)讓存款單、回購協(xié)議等金融工具。新的金融工具往往具有利率高、流動性強等特點，使得商業(yè)銀行和非銀行存款金融機構(gòu)從貨幣市場上吸引了大量資金。1970年6月，美國總統(tǒng)尼克松批準(zhǔn)成立了“關(guān)于金融機構(gòu)和金融管制總統(tǒng)委員會”，任命亨特為該委員會主席。在利率市場化方面，該委員會提出，廢止對10萬美元以上的定期存款、CD等的利率上限，對于未滿10萬美元的上述存款由聯(lián)邦儲備委員會視經(jīng)濟、金融狀況而決定是否規(guī)定利率上限，但在10年后也要廢止。在此后的《1973年金融機構(gòu)法》中又提出：在5年半的時期內(nèi)分階段廢除定期存款和儲蓄存款的利率上限。在1976年2月，美國眾議院草擬的《1976年金融改革法案》中又重申了這一政策主張，在5年期限內(nèi)，分階段廢除Q條款。20世紀(jì)80年代，《1980年銀行法》獲得通過。它被認(rèn)為是美國半個世紀(jì)以來最主要的銀行立法。該法規(guī)定，自1980年3月31日起，分6年逐步取消對定期存款和儲蓄存款利率的最高限（即取消Q條款）。為此專門成立了一個存款機構(gòu)放松管制委員會，負(fù)責(zé)制定存款利率的最高限，使其逐步放松直至最后取消。取消利率限制也帶來了一些副作用。在美國取消利率限制是加速商業(yè)銀行倒閉的催化劑。自70年代末聯(lián)邦政府取消利率限制以來，商業(yè)銀行自由競爭，長期以來利率居高不下。在高利率的吸引下，許多本來并無信貸業(yè)務(wù)的保險公司、證券經(jīng)紀(jì)公司等金融機構(gòu)紛紛向有關(guān)企業(yè)提供貸款，不僅使原來在政府保護下的小金融機構(gòu)越來越受到來自大金融機構(gòu)的危險，而且大的金融機構(gòu)也受到了來自非金融機構(gòu)的威脅。另外，一些商業(yè)銀行深深卷入了盛行于美國的兼并風(fēng)潮。許多公司為兼并其他公司不惜大舉借債，一旦被兼并的行業(yè)出現(xiàn)經(jīng)濟衰退，這些債臺高筑的公司也把發(fā)放貸款的銀行一同拖垮。（摘自：易定紅，美聯(lián)儲實施貨幣政策的經(jīng)驗及其借鑒意義。北京：中國人民大學(xué)出版社，2004）二、案例分析作為發(fā)展中國家之一的中國，目前正在積極而穩(wěn)步地推進(jìn)利率改革，借鑒和吸收世界各國的利率市場化實施戰(zhàn)略和經(jīng)驗教訓(xùn)，對推進(jìn)我國利率市場化改革具有重要作用。（一）各國的利率市場化是整個經(jīng)濟自由化和金融自由化的一個重要環(huán)節(jié)如前所述，自20世紀(jì)70年代以來，世界各國都在推進(jìn)經(jīng)濟自由化，因此必須進(jìn)行金融自由化的改革以適應(yīng)整個經(jīng)濟變革的需要。利率市場化的推進(jìn)是以提高銀行經(jīng)營效率、加強金融業(yè)競爭和合理配置資金資源為目的的。因此，利率市場化不是一個孤立的現(xiàn)象，金融自由化是一個逐步的、漸進(jìn)的和持續(xù)的過程，而不是完全經(jīng)濟自由化中互不連貫的插曲，利率市場化是金融市場化的一個環(huán)節(jié)，是經(jīng)濟自由化的反映。從利率改革的角度說，我國的經(jīng)濟金融改革可以分為三個層次：經(jīng)濟體制改革、金融體制改革、利率體制改革。前一種改革包含了后一種改革，而沒有后一種改革，前一種改革也難以完成。所以，利率體制改革是金融體制改革乃至經(jīng)濟體制改革不可或缺的部分，利率體制改革成功與否，關(guān)系到經(jīng)濟金融體制改革的成功與否，這是客觀事實。只有清楚地認(rèn)識到這一點，才能有效地推進(jìn)利率體制改革的過程。（二）應(yīng)該在建立了完備的市場經(jīng)濟體系后，才可能推行利率市場化不論是發(fā)達(dá)國家還是發(fā)展中國家，在推行利率市場化之前，均已經(jīng)建立了完備的市場體系，實現(xiàn)了間接的金融宏觀調(diào)控，并且其他方面的金融管制已經(jīng)放松。在完備的市場體系下的利率改革成為金融深化的一個方面，從而保持經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展，避免因利率放開而導(dǎo)致經(jīng)濟的波動。因此推行利率市場化，要求在宏觀上有完備的市場體制和間接調(diào)控方式，在微觀上有健全的銀行和企業(yè)體制。（三）利率市場化的立法具有先在性這一點在發(fā)達(dá)國家表現(xiàn)尤為突出，它們以利率法案為先導(dǎo)，在一個法定性文件的框架內(nèi)來運作利率市場化改革。這是在立法指導(dǎo)下的利率市場化，如美國先后有三個金融銀行法規(guī)涉及放松利率管制問題，即《1973年金融機構(gòu)法》、《1976年金融改革法案》、《1980年銀行法》。這反映了在法律的框架內(nèi)處理利率市場化問題的做法，立法先行成為放松利率限制的一個顯著特點。一些發(fā)展中國家和地區(qū)，如韓國、阿根廷和我國臺灣同樣也以利率法案來指導(dǎo)利率市場化改革。（四）利率市場化改革是一個漸進(jìn)的過程、不可能畢其功于一役美國的利率市場化是圍繞《1933年銀行法》的Q條款的廢除展開的，從1933年Q條款設(shè)立利率管制上限開始，到1986年完全取消Q條款，歷經(jīng)53年，從20世紀(jì)60年代醞釀修改Q條款到1986年Q條款的最終廢除，也歷時近20年?？梢娒绹使苤品潘墒且粋€長期的漸進(jìn)過程，西方其他發(fā)達(dá)國家基本上也都用了20年的時間才完成利率市場化進(jìn)程，我國臺灣地區(qū)用了14年時間完成了利率市場化改革，韓國準(zhǔn)備用18~19年時間完成市場化改革。阿根廷采取的是“爆炸式”改革方案，用了兩年時間進(jìn)行利率市場化改革，但結(jié)果卻是利率市場化改革流產(chǎn)。（五）利率市場化改革要有周密的步驟安排不論是發(fā)達(dá)國家還是發(fā)展中國家，在漸進(jìn)的利率改革過程中都應(yīng)該按時間、分步驟地推進(jìn)利率市場化。如美國在20世紀(jì)70年代和80年代的銀行法中分別提出，在五六年的時間內(nèi)，分階段取消Q條款。（六）利率市場化改革需要選擇一個合適的突破口美國從廢除Q條款入手，從放開存款利率到放開貸款利率作為市場化的運轉(zhuǎn)過程。韓國和我國臺灣地區(qū)則以擴大銀行利率自主浮動范圍為起點，而且韓國在利率市場化過程中建立了以法定利率為基礎(chǔ)，以浮動利率為主體，以市場利率為補充的過渡時期利率體制。浮動利率標(biāo)準(zhǔn)可由中央銀行制定一個上下限，在幅度內(nèi)由商業(yè)銀行按產(chǎn)業(yè)政策、期限長短、資金供求和企業(yè)信用等不同情況分別掌管。在這個體系中，基準(zhǔn)利率起宏觀調(diào)控作用，浮動利率與市場利率逐步接軌。（七）金融創(chuàng)新推動著利率的市場化繞開管制的金融創(chuàng)新成為利率市場化的催化劑。為了規(guī)避利率管制，大額可轉(zhuǎn)讓存單（CD）等金融工具的出現(xiàn)，模糊了管制利率與自由利率的邊界，使得利率管制失效，從而有力地推動了利率的市場化。（八）利率市場化并非利率的完全自由放任，在利率市場化過程之中及之后，金融監(jiān)管始終存在利率市場化過程中的金融監(jiān)管是利率穩(wěn)定的安全閥。不論是發(fā)達(dá)國家，還是發(fā)展中國家，在利率市場化過程中并沒有放棄對利率的監(jiān)管權(quán)，它們或者用中央銀行利率，或者用貨幣政策工具來調(diào)節(jié)市場利率，影響銀行利率，以保持利率處于穩(wěn)定狀態(tài)。有些國家甚至在必要的時候還可以對市場利率進(jìn)行直接干預(yù)。此外，利率市場化后，競爭趨于激烈，由此會使一些銀行尤其是一些小銀行倒閉破產(chǎn)。放開利率與加強金融監(jiān)管要同步，或者說，利率市場化的程度取決于金融監(jiān)管的力度，以避免銀行及金融機構(gòu)的倒閉破產(chǎn)。第五章金融市場一、教學(xué)目標(biāo)1.了解金融市場的概念及其重要性；2．掌握金融市場的功能及金融市場的分類；3．掌握貨幣市場、資本市場等概念、基本原理及運行機制；4．了解金融工具的概念和特征。二、課時分配本章共五節(jié)，每節(jié)2個課時，共10個學(xué)時三、教學(xué)重點難點1.金融市場的概念2.金融資產(chǎn)的功能3．貨幣市場的類型4.資本市場的結(jié)構(gòu)四、教學(xué)大綱第一節(jié)金融市場概述一、金融市場的概念及功能二、金融工具的概念及特征三、金融市場的類型第二節(jié)貨幣市場一、同業(yè)拆借市場二、票據(jù)市場三、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場四、短期證券市場第三節(jié)資本市場一、債券市場二、股票市場三、投資基金市場四、風(fēng)險投資與創(chuàng)業(yè)板市場第四節(jié)保險市場一、保險市場的概念、構(gòu)成及特征二、保險市場業(yè)務(wù)1.財產(chǎn)保險2.人身保險3.責(zé)任保險4.再保險第五節(jié)外匯市場一、外匯與匯率二、外匯市場的概念、特點及作用三、外匯市場業(yè)務(wù)五、主要概念1.金融市場2.貨幣市場3.資本市場4.回購協(xié)議六、教學(xué)案例歐洲貨幣市場歐洲貨幣市場發(fā)源于20世紀(jì)50年代的倫敦歐洲美元市場。第二次世界大戰(zhàn)以后，西歐各國持有大量美元。同時，世界經(jīng)濟發(fā)展較快，美元資金需求增加，使歐洲銀行經(jīng)營的美元存貸業(yè)務(wù)迅速增大，并形成了歐洲美元市場。隨后，一些可自由兌換的西方國家主要貨幣，如西德馬克、瑞士法郎、日元等也分別成為交易對象，出現(xiàn)了歐洲英鎊、歐洲西德馬克、歐洲瑞士法郎等“歐洲貨幣”。這樣，歐洲美元市場逐步擴大到國際性的歐洲貨幣市場。歐洲貨幣市場是一個完全自由的國際金融市場，其主要特點有：（1）經(jīng)營自由，一般不受所在國管制；（2）資金來自世界各地，各種主要可兌換貨幣都有交易，并且規(guī)模龐大，能滿足各種籌資需要；（3）存款利率相對較高，貸款利率相對較低，利差約在0.5%左右，對存貸雙方都有吸引力；（4）借款條件靈活，不限貸款用途，手續(xù)簡便。第六章金融中介一、教學(xué)目標(biāo)1.理解金融中介產(chǎn)生和發(fā)展的原因；2.掌握金融中介與一般企業(yè)的異同；3.掌握我國的金融中介機構(gòu)體系；4.理解各類金融中介機構(gòu)的主要業(yè)務(wù)。二、課時分配本章共六節(jié)，每節(jié)2個課時，共12個學(xué)時三、教學(xué)重點難點1.金融中介及其包括的范圍2.我國的金融中介機構(gòu)體系的構(gòu)成3．各類金融中介機構(gòu)的特點及業(yè)務(wù)四、教學(xué)大綱第一節(jié)金融中介概述一、金融中介與一般企業(yè)的比較二、金融中介存在和發(fā)展的緣由1．降低交易成本2．克服信息不對稱3．減少金融風(fēng)險4．增強金融工具的流動性第二節(jié)我國的金融中介體系一、我國金融中介體系的發(fā)展二、我國現(xiàn)行的金融中介體系1.中國人民銀行2.政策性銀行3.商業(yè)銀行4.非銀行金融機構(gòu)5.外資金融機構(gòu)第三節(jié)中央銀行一、建立中央銀行的必要性二、中央銀行的產(chǎn)生與發(fā)展三、中央銀行的地位與職能四、中央銀行的獨立性第四節(jié)商業(yè)銀行一、商業(yè)銀行的產(chǎn)生與發(fā)展二、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)三、商業(yè)銀行的經(jīng)營管理第五節(jié)投資銀行一、投資銀行的產(chǎn)生與發(fā)展二、投資銀行業(yè)務(wù)三、投資銀行和商業(yè)銀行的比較第六節(jié)信托投資公司與金融租賃公司一、信托投資公司及信托業(yè)務(wù)1.我國的信托投資公司2.信托概述3.信托業(yè)務(wù)二、金融租賃公司及融資租賃業(yè)務(wù)1.我國的金融租賃公司2.租賃概述3.融資租賃業(yè)務(wù)五、主要概念1.金融中介2.中央銀行3.商業(yè)銀行4.投資銀行5.信托與租賃六、教學(xué)案例跨國金融中介典型的、現(xiàn)代意義上的跨國銀行是隨著資本主義的發(fā)展而發(fā)展起來的。早期跨國銀行的業(yè)務(wù)主要是從事進(jìn)出口貿(mào)易的融資、結(jié)算等。第二次世界大戰(zhàn)以后，隨著跨國企業(yè)和國際投資的發(fā)展，跨國銀行在國外的分支機構(gòu)日益增多，業(yè)務(wù)范圍日益拓寬，在進(jìn)入全球化階段后，形成了覆蓋全球的龐大網(wǎng)絡(luò)。目前，西方跨國銀行在國外的分支機構(gòu)的形式多種多樣，包括代表處、分行、子銀行、國際財團銀行等。當(dāng)然，不只是商業(yè)銀行實施國際性戰(zhàn)略，投資銀行、保險公司，乃至輔助中介機構(gòu)，如會計師事務(wù)所之類，也都著眼于全球性的發(fā)展，同樣形成了超越國界的全球網(wǎng)絡(luò)體系。第七章貨幣供求與貨幣均衡一、教學(xué)目標(biāo)1.掌握貨幣需求和貨幣供給的含義；理解貨幣需求理論；2．掌握貨幣供給的創(chuàng)造機制及貨幣均衡與社會總供求的關(guān)系；3．理解通貨膨脹及通貨緊縮的含義；4．掌握治理通貨膨脹及通貨緊縮的有效途徑。二、課時分配共三節(jié)，每節(jié)安排2個課時三、教學(xué)重點難點1.貨幣供給的創(chuàng)造機制2.貨幣均衡與社會總供求的關(guān)系3．通貨膨脹及通貨緊縮四、教學(xué)大綱第一節(jié)貨幣需求一、貨幣需求的含義二、貨幣需求理論的發(fā)展馬克思的貨幣需求理論交易方程式和劍橋方程式凱恩斯的貨幣需求理論弗里德曼的貨幣需求函數(shù)三、我國對貨幣需求的研究與應(yīng)用第二節(jié)貨幣供給一、存款貨幣的創(chuàng)造機制二、貨幣供給概述1．貨幣供給的含義2．貨幣范圍的擴展3．貨幣層次的劃分三、貨幣供給控制機制1．基礎(chǔ)貨幣2.貨幣乘數(shù)第三節(jié)貨幣均衡一、貨幣均衡與非均衡貨幣均衡的含義貨幣均衡的標(biāo)志及實現(xiàn)條件貨幣非均衡二、貨幣均衡與市場均衡三、通貨膨脹與通貨緊縮通貨膨脹通貨緊縮五、主要概念貨幣需求貨幣供給控制機制貨幣均衡與非均衡通貨膨脹與通貨緊縮六、教學(xué)案例中國的貨幣流通速度為什么持續(xù)下降?中國貨幣流通速度持續(xù)下降引起了經(jīng)濟學(xué)家們極大的興趣。從某種意義上說，這是一件大好事，因為這意味著名義貨幣可以以高于經(jīng)濟增長率和物價上漲率之和的增長率上升（根據(jù)交易方程式，若貨幣流通速度不變，則名義貨幣增長率應(yīng)等于經(jīng)濟增長率加物價上漲率），換句話說，超過經(jīng)濟增長率部分的貨幣增長率不會完全轉(zhuǎn)化為通貨膨脹率。這意味著政府可以放出較多的名義貨幣，從而得到較多的鑄幣收入，同時卻只承擔(dān)較小的通貨膨脹壓力。財政收入不足和通貨膨脹一直是困擾我國改革進(jìn)程的兩大難題，而貨幣流通速度的下降則在一定程度上緩解了這對矛盾。對于這一現(xiàn)象，有三種可能的解釋?！N是價格指數(shù)偏低說，即認(rèn)為中國的統(tǒng)計數(shù)字低估了實際的物價上漲率；另一種是被迫儲蓄假說，即認(rèn)為中國市場上缺乏足夠多的金融資產(chǎn)和商品以供消費者和企業(yè)選擇，因而消費者和企業(yè)只好持有更多的貨幣；還有一種則是貨幣化假說，這種觀點認(rèn)為，改革也是一個貨幣化的過程，即通過貨幣進(jìn)行的經(jīng)濟活動的比例不斷增加，而與傳統(tǒng)的物物交換相聯(lián)系的非貨幣化經(jīng)濟的比例則不斷下降，這一過程刺激了貨幣需求的急劇上升，從而使貨幣流通速度不斷下降。在改革的某些年份，中國的官方物價指數(shù)無疑在一定程度上低估了實際的物價上漲率，但是，即使用市場的物價指數(shù)計算，中國的貨幣流通速度在改革的大部分年份中仍顯著下降，因此物價指數(shù)偏低假說缺乏足夠的說服力。商品的短缺現(xiàn)象在改革的某些年份中較為突出，在某些年份中則并不突出(如1989年第3季度至1991年的市場疲軟時期)，因此中國貨幣流通速度的下降更可能是因為金融資產(chǎn)種類的缺乏和經(jīng)濟的貨幣化。值得一提的是，貨幣流通速度的下降有一個限度，超過這一限度之后，超過經(jīng)濟增長率部分的貨幣增長率將全部轉(zhuǎn)化為物價上漲率。同許多國家相比，我國的貨幣化指標(biāo)(主要是貨幣同國民生產(chǎn)總值的比率)已經(jīng)偏高，因此從現(xiàn)在開始，我們必須對名義貨幣過快增長可能帶來的通貨膨脹問題保持高度警惕。外匯儲備與通貨膨脹：中國1994年的經(jīng)驗外匯市場上的供求狀況有時會嚴(yán)重地影響到基礎(chǔ)貨幣的投放，并進(jìn)而影響到物價水平。我國1994年高達(dá)21.7%的通貨膨脹率就與當(dāng)年外匯儲備的急劇上升有很大的關(guān)系。1994年年初，我國外匯體制改革取得重要進(jìn)展，實現(xiàn)了官方匯率和市場調(diào)劑匯率的并軌，并開始實行銀行結(jié)售匯制外匯管理辦法。由于人民幣的大幅度貶值(人民幣官方匯率由1993年末的1美元＝5.8元人民幣下降到1994年1月1日的1美元=8.7元人民幣)，我國1994年的出口增長高達(dá)31.9％，貿(mào)易收支由1993年的逆差122.2億美元一舉轉(zhuǎn)變?yōu)轫槻?3.9億美元，外商直接投資由1993年的275.2億美元上升至337.7億美元，增幅達(dá)22.7％；實際利用外資額458億美元，居世界第二位。另一方面，由于我國1993年連續(xù)兩次提高利率，1994年繼續(xù)實行貨幣緊縮政策，不少企業(yè)受信貸規(guī)?？刂妻D(zhuǎn)而借外匯后兌換成人民幣使用，一些外商也以各種形式進(jìn)入國內(nèi)進(jìn)行套利活動，例如，某些外商通過其在華企業(yè)用外匯兌換成人民幣后高息拆借給資金短缺的國內(nèi)企業(yè)。上述因素使得中國人民銀行的外匯儲備由年初的212.0億美元猛增到516.2億美元，增加304.2億美元。按照1994年1美元=8.6元人民幣的平均匯率計算，僅此一項就意味著中國人民銀行要增加2600多億元的基礎(chǔ)貨幣投放。盡管中國人民銀行對此采取了一些抵消性的措施，例如加大力度收回對金融機構(gòu)的貸款，壓縮其增長速度(中央銀行對存款貨幣銀行債權(quán)的同比增長率確實從1994年第1季度的39.4％急劇降低到了第4季度的8.8％)，但是1994年的基礎(chǔ)貨幣增長率仍達(dá)到30％左右。基礎(chǔ)貨幣的高速增長帶來了貨幣供給的相應(yīng)增長。廣義貨幣M2和狹義貨幣M1的增長率分別達(dá)到34.5％和26.2％，均遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于計劃水平。外匯占款的增加構(gòu)成了當(dāng)年基礎(chǔ)貨幣投放的主要途徑，因此被不少經(jīng)濟學(xué)家認(rèn)為是1994年高通貨膨脹的主要原因。第八章貨幣政策一、教學(xué)目標(biāo)1.了解貨幣政策的含義和貨幣政策的目標(biāo)；2．理解貨幣政策諸目標(biāo)相互之間的關(guān)系；3．掌握貨幣政策中介目標(biāo)的種類；4．理解我國貨幣政策中介目標(biāo)選擇的原因；5．熟練掌握貨幣政策工具的種類；6．了解貨幣政策工具在我國宏觀經(jīng)濟調(diào)控中的使用情況。二、課時分配共四節(jié)，每節(jié)安排4個課時三、教學(xué)重點難點1.利息本質(zhì)及其計算2.利率的定義及其種類3．利率的決定四、教學(xué)大綱第一節(jié)貨幣政策概述一、貨幣政策的含義和特征（一）貨幣政策的含義（二）貨幣政策的特征1．從調(diào)節(jié)目標(biāo)上看，貨幣政策是一項宏觀經(jīng)濟政策2．從調(diào)節(jié)對象上看，貨幣政策是調(diào)節(jié)社會總需求的政策3．從調(diào)節(jié)手段上看，貨幣政策是間接調(diào)節(jié)經(jīng)濟的政策4．從調(diào)節(jié)時效上看，貨幣政策是長期調(diào)節(jié)與短期調(diào)節(jié)共同作用的政策二、貨幣政策的內(nèi)容1．信貸政策2．利率政策3．外匯政策三、貨幣政策的類型1．?dāng)U張性貨幣政策2．緊縮性貨幣政策3．均衡性貨幣政策四、貨幣性政策的作用1．通過調(diào)控貨幣供應(yīng)總量保持社會總供給的平衡2．通過利率調(diào)控和貨幣總量控制追求貨幣均衡，保持物價總水平的穩(wěn)定3．調(diào)節(jié)國民收入中消費與儲蓄的比重4．引導(dǎo)儲蓄向投資轉(zhuǎn)化并實現(xiàn)資源的合理配置5．促進(jìn)國際收支平衡，保持匯率相對穩(wěn)定第二節(jié)貨幣政策目標(biāo)一、貨幣政策的目標(biāo)體系二、貨幣政策最終目標(biāo)的內(nèi)涵1．物價穩(wěn)定2．充分就業(yè)3．經(jīng)濟增長4．國際收支平衡三、貨幣政策目標(biāo)的協(xié)調(diào)1．穩(wěn)定物價與充分就業(yè)2．經(jīng)濟增長與穩(wěn)定物價、充分就業(yè)3．國際收支平衡與穩(wěn)定物價、充分就業(yè)、經(jīng)濟增長第三節(jié)貨幣政策工具一、一般性貨幣政策工具（一）法定存款準(zhǔn)備金制度1．法定存款準(zhǔn)備金制度的內(nèi)容2．法定存款準(zhǔn)備金率的作用機制3．法定存款準(zhǔn)備金政策的效果4．我國存款準(zhǔn)備金制度簡介（二）再貼現(xiàn)政策1．再貼現(xiàn)政策的內(nèi)容2．再貼現(xiàn)政策的作用過程（三）公開市場業(yè)務(wù)政策二、選擇性貨幣政策工具1．證券市場信用控制2．消費者信用控制3．不動產(chǎn)信用控制三、其他貨幣政策工具1．直接信用控制2．間接信用指導(dǎo)第四節(jié)貨幣政策傳導(dǎo)機制及中介指標(biāo)一、貨幣政策傳導(dǎo)機制（一）貨幣政策的一般傳導(dǎo)過程（二）我國貨幣政策的傳導(dǎo)過程（三）貨幣政策傳導(dǎo)機制發(fā)揮作用的條件1．中央銀行相對獨立于政府或財政部門2．要有比較發(fā)達(dá)和健全的市場機制二、貨幣政策中介指標(biāo)（一）中介目標(biāo)的選擇標(biāo)準(zhǔn)（二）中介目標(biāo)的選擇1．利率2．貨幣供給量三、貨幣政策效應(yīng)1．內(nèi)部時滯2．外部時滯第五節(jié)貨幣政策與財政政策一、配合的基礎(chǔ)1．財政與貨幣政策的出發(fā)點2．提高消費與投資有效需求二、配合的形式1．西方國家貨幣政策與財政政策的搭配2．我國貨幣政策與財政政策的協(xié)調(diào)配合三、改革開放以來貨幣政策與財政政策格局的變化五、主要概念1．社會總需求、信貸政策、利率政策、外匯政策2．?dāng)U張性貨幣政策、緊縮性貨幣政策、均衡性貨幣政策3．中央銀行、準(zhǔn)備金、基礎(chǔ)貨幣4．物價穩(wěn)定、經(jīng)濟增長、充分就業(yè)、國際收支平衡、5．內(nèi)部時滯、外部時滯、財政和貨幣政策的配合六、教學(xué)案例1．案例美國公開市場業(yè)務(wù)運作美國聯(lián)邦公開市場委員會（FOMC）由聯(lián)邦儲備體系理事會的7位成員、紐約聯(lián)邦儲備銀行行長和另外4位聯(lián)邦儲備銀行行長組成。盡管只有5家聯(lián)邦儲備銀行的行長在該委員會中擁有表決權(quán)，但另外7位地區(qū)儲備銀行行長也列席會議并參加討論，所以他們對委員會的決定也有些影響。由于公開市場操作是聯(lián)邦儲備體系用以控制貨幣供應(yīng)量的最重要的政策工具，聯(lián)邦公開市場委員會必然成為聯(lián)邦儲備體系內(nèi)決策的焦點。聯(lián)邦公開市場委員會不直接從事證券買賣，它只是向紐約聯(lián)邦儲備銀行交易部發(fā)出指令公開市場操作可以分為兩類：（1）能動性的公開市場操作，（2）保衛(wèi)性的公開市場操作。前者旨在改變準(zhǔn)備金水平和基礎(chǔ)貨幣；后者旨在抵消影響貨幣基數(shù)的其他因素的變動。美聯(lián)儲公開市場操作的對象是美國財政部和政府機構(gòu)證券，特別是美國國庫券。紐約聯(lián)邦儲備銀行交易部工作流程國內(nèi)業(yè)務(wù)操作經(jīng)理監(jiān)督交易員進(jìn)行證券買賣。我們假如稱這位經(jīng)理為吉姆，他的工作日從閱讀一份估計昨天晚上銀行系統(tǒng)準(zhǔn)備金總量的報告開始，這份關(guān)于準(zhǔn)備金的報告，有助于他確定需要多大規(guī)模的準(zhǔn)備金變動才能達(dá)到令人滿意的貨幣供應(yīng)量水平。他也檢查當(dāng)時的聯(lián)邦基金利率——它可以提供有關(guān)銀行系統(tǒng)準(zhǔn)備金數(shù)量的信息：如果銀行體系擁有可貸放給其他銀行的超額準(zhǔn)備金，聯(lián)邦基金利率便可能下降；如果銀行準(zhǔn)備金水平低，幾乎沒有銀行擁有超額準(zhǔn)備金可以貸放，聯(lián)邦基金利率便可能上升。上午9時，吉姆同幾位政府證券交易商（他們?yōu)樗饺斯净蛏虡I(yè)銀行工作）進(jìn)行討論，以便對當(dāng)天交易過程中這些證券價格的走勢有所感覺。大約在上午10點，他收到研究人員提交的報告，附有關(guān)于可能影響基礎(chǔ)貨幣的一些短期因素的詳細(xì)預(yù)測。這份報告亦對公眾持有的通貨情況做出預(yù)測。如果預(yù)期通貨持有量上升，那么，運用公開市場購買以增加貨幣基數(shù)，從而防止貨幣供應(yīng)量下降，便是必須做的事情了。上午10點15分，吉姆或其手下的一名工作人員打電話給財政部，了解財政部對財政部存款這些項目的預(yù)測。在取得了所有這些信息以后，吉姆查看他從聯(lián)邦公開市場委員會收到的指令。這個指令告訴他，聯(lián)邦公開市場委員會欲實現(xiàn)的幾種貨幣總量指標(biāo)的增長率和聯(lián)邦基金利率的幅度是多少。然后，他規(guī)劃好為實現(xiàn)聯(lián)邦公開市場指令所需進(jìn)行的能動性的公開市場操作。把必要的保衛(wèi)性的公開市場操作同所需進(jìn)行的能動性的公開市場操作合在一起，該經(jīng)理便做出了當(dāng)天公開市場操作的“行動計劃”。整個過程到上午11點15分完成，這時，吉姆同聯(lián)邦公開市場委員會的幾位成員舉行每天例行的電話會議，扼要報告他的戰(zhàn)略，計劃得到同意以后通常在上午11點30分稍后一些，他讓交易部的交易員打電話給政府證券一級交易商（私人債券交易商，人數(shù)在40人左右），詢問出售報價（如果擬做公開市場購買）。收集報價和著手交易，大約在12點15分完成。交易部隨即平靜下來，但是交易員仍要繼續(xù)監(jiān)視貨幣市場和銀行準(zhǔn)備金的動向，在極少數(shù)情況下，吉姆還可能決定有必要繼續(xù)進(jìn)行交易。有時，公開市場操作是以直截了當(dāng)買或賣證券的方式進(jìn)行的。不過，交易部市場采取另外兩種交易方式。在回購協(xié)議方式（常稱作回購）下，美聯(lián)儲與出售者訂立協(xié)議，規(guī)定出售者要在短時期內(nèi)（一般不超過一星期）再將這些證券購回。一份回購協(xié)議，實際上就是一次暫時的公開市場購買。當(dāng)美聯(lián)儲打算實施暫時性的公開市場出售時，它可以進(jìn)行一售一購配對交易（有時稱作反回購）。在這種方式下，美聯(lián)儲出售證券，但買主同意在不久的將來再把這筆證券賣回給美聯(lián)儲。問題：公開市場業(yè)務(wù)有何優(yōu)缺點？2．案例分析參考答案公開市場業(yè)務(wù)具有以下幾個優(yōu)點。（1）它可以影響商業(yè)銀行準(zhǔn)備金狀況和流通中的貨幣，通過影響基礎(chǔ)貨幣，變動市場貨幣供應(yīng)量。（2）中央銀行可以根據(jù)貨幣政策的需要，在公開市場上主動出擊，而不像再貼現(xiàn)政策那樣處于被動的位置。（3）中央銀行可以通過公開市場政策對貨幣供應(yīng)量進(jìn)行微調(diào)，而不像存款準(zhǔn)備金那樣會產(chǎn)生震蕩性的影響。這就避免了對經(jīng)濟可能產(chǎn)生的不利影響。（4）中央銀行可以進(jìn)行經(jīng)常性、連續(xù)性的操作，而不像再貼現(xiàn)政策和存款準(zhǔn)備金政策那樣缺乏伸縮性和連續(xù)性。（5）金融市場情況一旦發(fā)生變化，中央銀行可以迅速改變操作方向，具有很大靈活性。盡管公開市場業(yè)務(wù)具有上述優(yōu)點，但是，由于種種原因及一些因素的干擾，給公開市場業(yè)務(wù)作用的正常發(fā)揮帶來了困難。比如：商業(yè)銀行的行動不一定符合中央銀行的意愿，在經(jīng)濟特別蕭條或特別繁榮而難以抑制時，中央銀行買、賣出債券，不一定能達(dá)到預(yù)期效果；貨幣流通速度的快慢會影響公開市場政策的效果；另外資本的流出流入，國際收支的逆差順差，社會大眾的大量提款存款等，都在一定程度上抵消中央銀行公開市場業(yè)務(wù)的效果。第九章金融創(chuàng)新與監(jiān)管一、教學(xué)目標(biāo)1.了解金融創(chuàng)新的背景，掌握金融創(chuàng)新的含義；2．掌握金融創(chuàng)新的主要形式和相關(guān)理論；3．掌握主要的金融衍生工具；4．掌握金融監(jiān)管的原則、目標(biāo)和