第一章金融風險及其管理概述培訓教材

第一節(jié)認識金融風險第二節(jié)金融風險管理的興起與發(fā)展第三節(jié)金融風險的工程化管理第四節(jié)金融風險的外部監(jiān)管與市場約束第一章金融風險及其管理概述一、什么是風險？二、什么是金融風險？三、金融風險產(chǎn)生的機理四、金融體系的風險配置功能第一節(jié)認識金融風險什么是風險？一、什么是風險？一、什么是風險？相關概念：不確定性/可能性損失收益結果偏差波動性……盈利虧損延伸理解：1、不確定性可度量的還是不可度量的？2、損失（包括收益、結果）過去的、現(xiàn)在的還是未來的？預期的、非預期的還是異常的？3、偏差（包括波動性）有利的還是不利的？一、什么是風險？盈利虧損風險：不確定的損失損失的不確定性?確定不確定盈利虧損風險的二維性：什么是金融風險？二、什么是金融風險？金融風險是指經(jīng)濟主體在金融活動中面臨的風險二、什么是金融風險？根據(jù)經(jīng)濟主體的不同，有：國家金融風險：宏觀/微觀企業(yè)金融風險：金融企業(yè)/非金融企業(yè)個人金融風險

因此，金融風險不等于銀行風險，也不等于金融危機根據(jù)金融活動的不同：銀行類業(yè)務風險證券類業(yè)務風險保險類業(yè)務風險信托類業(yè)務風險租賃類業(yè)務風險……根據(jù)風險形態(tài)的不同：信用風險市場風險操作風險流動性風險聲譽風險……二、什么是金融風險？金融風險是導致一系列重大損失的罪魁禍首系統(tǒng)性的危機1980～1993年，美國儲貸協(xié)會1990～2002年，日本1994年，墨西哥1997～1998年，東南亞、日韓、香港、俄羅斯1999年，巴西2000年，土耳其2001年，阿根廷2007至今的全球金融危機二、什么是金融風險？單個機構的巨額損失AIG在2008年四季度虧損達創(chuàng)紀錄的600億美元

2008年，法國興業(yè)銀行：74億美元2002年，聯(lián)合愛爾蘭銀行：6.9億美元1997年，英國國民西敏士銀行：5000萬英鎊1996年，日本三井住友銀行：17億美元1995年，英國巴林銀行倒閉：18億美元1995年，日本大和銀行：11億美元1994年，法國里昂信貸銀行：500億法郎二、什么是金融風險？定義金融：研究在不確定環(huán)境下經(jīng)濟資源在時間和空間上如何合理配置的一門學科。時間上的配置（縱向）同一主體不同生命期的配置空間上的配置（橫向）不同主體間的配置三、金融風險產(chǎn)生的機理如何配置？方式？途徑？面臨什么問題？金融活動的不確定性金融市場的波動性金融體系的不穩(wěn)定性因此：風險是金融的內(nèi)在屬性金融的核心就是管理風險三、金融風險產(chǎn)生的機理四、金融體系的風險配置功能(一)金融風險與金融產(chǎn)品金融產(chǎn)品是金融風險的載體：交易金融產(chǎn)品實質(zhì)是交易金融風險創(chuàng)新金融產(chǎn)品實質(zhì)是對風險的重新分解與組合因此，金融產(chǎn)品的結構與數(shù)量關系著整個社會金融風險的配置與管理四、金融體系的風險配置功能(二)金融風險與金融機構重新定義金融機構是金融產(chǎn)品的生產(chǎn)者和交易者是金融風險的專業(yè)承擔者和管理者因此，金融機構的經(jīng)營與管理狀況關系著整個社會金融風險水平四、金融體系的風險配置功能(三)金融風險與金融市場金融市場為金融風險提供交易場所定價機制管理機制因此，金融市場的活躍度與規(guī)則關系著整個社會金融風險的管理一、理解金融風險管理二、金融風險管理的發(fā)展歷程第二節(jié)金融風險管理的興起與發(fā)展一、金融風險管理(一)風險管理的涵義不同的定義表述及比較是經(jīng)濟單位通過對風險的辨識、分析、計量和控制，以最小代價達到最大安全保障的管理方法是企業(yè)的董事會、管理層和其他員工共同參與的一個過程，應用于企業(yè)的戰(zhàn)略制定和企業(yè)的各個部門和各項經(jīng)營活動是一門既在機構層面又在交易層面上清楚展現(xiàn)每項主要戰(zhàn)略決策的風險與收益管理的學科胡宣達戴維特COSO一、金融風險管理(二)金融風險管理與資產(chǎn)負債管理資產(chǎn)負債管理金融風險管理管理層面機構層面所有層面管理目標利潤最大化風險與收益的最佳平衡管理對象表內(nèi)業(yè)務所有業(yè)務與非業(yè)務管理內(nèi)容流動性風險利率風險所有風險發(fā)展歷程50’s~60’s70’s~80’s90’s至今理論準備：組合理論CAPM金融市場波動債務危機期權定價理論電子與數(shù)理技術一系列重大損失事件金融機構的實踐理論與技術的發(fā)展監(jiān)管部門的推動二、金融風險管理的發(fā)展歷程二、金融風險管理的發(fā)展歷程前景展望將金融風險管理置于企業(yè)管理主流之列實施并逐步完善全面風險管理系統(tǒng)在“科學性”與“藝術性”之間尋求平衡思考：本輪金融危機對金融風險管理將會帶來哪些深遠影響？一、金融工程與風險管理二、金融工程在風險管理領域的應用三、金融工程的局限性第三節(jié)金融風險的工程化管理一、金融工程與風險管理傳統(tǒng)風險管理手段及其弊端資產(chǎn)負債管理保險證券投資組合金融工程的比較優(yōu)勢準確性高時效性強成本低靈活性大表外性二、金融工程在風險管理領域的運用（一）金融工程是管理風險的有效方式用確定性來代替風險轉移、分散和對沖（二）金融工程帶來的變化量化和科學化產(chǎn)品化市場化復雜化三、金融工程的局限性對系統(tǒng)性風險考慮不充分對小概率事件的重視不夠?qū)v史數(shù)據(jù)的過度依賴其他一、外部監(jiān)管二、市場約束第四節(jié)金融風險的外部監(jiān)管與市場約束一、外部監(jiān)管（一）風險監(jiān)管與金融機構的風險管理（二）風險監(jiān)管的內(nèi)容和要素（三）風險監(jiān)管的主要措施（四）風險監(jiān)管的主要規(guī)則二、市場約束（一）市場約束的運行機理：利益驅(qū)動（二）市場約束的主要渠道信息披露外部審計本章小結：1、主要概念風險、金融風險、金融風險管理