葉云理財規(guī)劃報告講義教材

葉云理財規(guī)劃摘要1、案例基本資料及理財目標2、基本假設3、家庭理財報告4、家庭保險需求規(guī)劃5、子女教養(yǎng)規(guī)劃6、養(yǎng)老規(guī)劃7、經營稅務規(guī)劃理財目標離婚規(guī)劃

因為第三者的介入，準備與結婚9年的先生辦理協(xié)議離婚。協(xié)議共同財產平均分配。離婚后兒子跟葉女士，葉女士還想繼續(xù)保有現在的住宅、汽車與的批發(fā)商的經營，葉女士想知道如何簽訂離婚協(xié)議書來達到上述目標。子女教養(yǎng)規(guī)劃兒子的教養(yǎng)費用前10年每年2萬元現值，10年后打算送兒子出國留學，由大學至取得碩士學位六年所需要年學費和生活費現值20萬元，兒子完成學業(yè)后回國創(chuàng)業(yè)贊助其創(chuàng)業(yè)費用100萬元（屆時值），有關兒子的費用與前夫分攤一半，納入離婚協(xié)議書中。經營規(guī)劃葉女士想將批發(fā)商號改為有限公司組織，以利于未來的發(fā)展，但是又不想因此增加稅負。葉女士想知道可否擬定出一套兩全其美的改制方案，包括改制后個人薪資，獎金與分紅的規(guī)劃。退休規(guī)劃

葉女士打算經營批發(fā)公司20年后退休。退休時將批發(fā)公司頂讓給他人。葉女士想知道若維持現有的經營情況不變，屆時批發(fā)公司合理的出售價值為多少？加上未來20年的儲蓄與投資所得，20年后累計的資產可以供她在退休后30年過何種的生活水準？

聲明尊敬的客戶:非常榮幸有這個機會為您提供全方位的理財規(guī)劃服務。首先請參閱以下聲明:

1、本理財規(guī)劃報告書是在您提供的資料基礎上，基于普遍可接受的假設、合理的估計。綜合考慮您的資產負債狀況、理財目標、現金收支狀況而制定的。２、本理財規(guī)劃報告書是用來幫助您明確財務需求及目標，對理財事務進行更好地決策，達到財務自由、決策自主與生活自在的人生目標。３、本理財規(guī)劃報告書作出的所有的分析都是基于您當前的家庭情況、財務狀況、生活環(huán)境、未來目標和計劃以及對一些金融參數的假設和當前所處的經濟形式，以上內容都有可能發(fā)生變化。建議您定期評估自己的目標和計劃，特別是在人生階段發(fā)生較大變化的時候，如家庭結構轉變或更換工作等。

4.專業(yè)勝任說明:交通銀行資深金融理財室為您制作此份理財規(guī)劃報告書，其經驗背景介紹如下:1)學歷背景:國際金融、會計、法律、保險、企業(yè)管理

2)專業(yè)認證:2011年中國金融理財標準委員會認證國際金融理財師CFP3)工作經驗:交通銀行個人理財中心金融理財師3-10年，

4)專長:投資規(guī)劃、保險規(guī)劃、全方位理財規(guī)劃

5.保密條款:本規(guī)劃報告書將由金融理財師直接交與客戶，充分溝通討論后協(xié)助客戶執(zhí)行規(guī)劃書中的建議方案。未經客戶書面許可，本行負責的金融理財師與助理人員，不得透漏任何有關客戶的個人信息。

6.應揭露事項

1)本規(guī)劃報告書收取報酬的方式或各項報酬的來源:如顧問契約。

2)推介專業(yè)人士時，該專業(yè)人士與理財師的關系:相互獨立，如顧問契約。

3)所推薦產品與理財師個人投資是否有利益沖突:經確認無利益沖突狀況。

4)與第三方簽訂書面代理或者雇傭關系合同:交通銀行僅收取顧問咨詢費，未與第三方簽訂書面代理或者雇傭關系合同。交通銀行沃德財富中心二0一一年四月十二日理財顧問契約顧問契約系由葉云女士(以下稱甲方)及交通銀行T3理財小組(以下稱乙方)共同訂定，其內容如下：一、甲方提供家庭收支、資產負債、風險偏好、理財目標殊需求與考慮等問卷、數據與有關憑證。二、乙方針對甲方需求，提供甲方理財規(guī)劃顧問咨詢，包括資產負債表規(guī)劃、現金流量規(guī)劃及理財投資工具的合理規(guī)劃。三、乙方將相關數據匯整為理財規(guī)劃報告書提供甲方參考，或以面談或電話詢問方式提供以上內容服務。四、乙方應盡力依投資專業(yè)知識與能力，對甲方提供相關信息服務，并應以甲方利益為最優(yōu)先之考慮。但乙方不提供收益保障，因此乙方對甲方的理財行為，不負盈虧責任。五、乙方對甲方所提供的個人或家庭財務信息，負有保密責任。若因乙方故意或疏失使甲方信息外泄，導致甲方財務上之損失時，乙方須負擔賠償責任。六、甲方對乙方的理財規(guī)劃顧問服務，首次規(guī)劃費用為人民幣叁仟元正。第二次以后規(guī)劃或定期檢討修正部份的顧問費為人民幣壹千元正，較為復雜的個案若需要會計師、律師或其它專家的協(xié)助，乙方在征求甲方同意后，將會同其它專家提出最適解決方案。其它專家顧問費、服務費等由甲方直接支付。甲方:乙方：交通銀行沃德財富中心地址：地址:電話:電話：簽章：負責人：簽章：二0一一年四月十二日二0一一年四月十二日基本假設報酬率:社保養(yǎng)老金：6%退休后自行投資：6%住房公積金：2%股票長期平均報酬率：12%

標準差：20%

短期無紅利分配

債券平均報酬率：6%

標準差：8%通貨膨脹率：4%定期存款利率：3%股票與債券的相關系數：0.2社保繳費:當地月社平工資:3000社保繳費最高為社平工資的3倍貸款利率:商業(yè)貸款利率:6%成長率:房屋成長率:5%房屋折舊:2%汽車成長率:2%汽車折舊:20%退休前后支出成長率:5%學費成長率:5%企業(yè)投資收益率:5%社平工資成長率:5%國家基本養(yǎng)老金:5%家庭理財報告

家庭基本情況姓名年齡稱謂職業(yè)身體狀況財務狀況葉云35客戶本人企業(yè)主佳佳李浩36配偶民企高管佳佳李葉8兒子小學生佳依賴父母家庭資產負債表離婚前資產金額（元）百分比負債與權益金額（元）百分比活存1500002.34％投資房產貸款70000041.18%流動性資產1000001.56%金融投資負債100000058.82%定存總負債1000000100%國內股票2000003.13%流動凈值1000002.13%住房公積金300000.47%投資用凈值230000048.94%個人養(yǎng)老金200000.31%自用凈值230000048.94%實業(yè)投資200000031.25%總凈值4700000100%房產投資120000018.75%貴金屬藝術收藏5000007.81%投資性資產400000062.5%自用房產200000031.25%自用汽車3000004.69%自用性資產230000035.94%總資產6400000100%家庭現金流量表離婚前家庭所得項目家庭合計占收入%家庭支出項目家庭合計占支出%個體工商所得40510575.87%消費支出18000060.08%工資薪金所得8542816.00%保費支出20000

6.68%財產租賃所得

434218.13%

房貸利息支出4119213.75%

其他利息5840319.49%收入合計533999100%支出合計361277100%

凈收入126433

離婚方案婚前財產：葉云：定期3萬李浩：定期2萬股票3萬古董50萬離婚后雙方資產負債分配情況葉云資產（共449萬）詳見如下：企業(yè)：200萬房產：200萬汽車：30萬活存：8萬股票：8.5萬公積金：1.5萬養(yǎng)老金：1萬負債：100萬李浩資產（共190.5萬）詳見如下：房產：120萬股票:11.5萬公積金：1.5萬養(yǎng)老金：1萬古董：50萬負債：70萬活存：6.5萬詳情見離婚協(xié)議書家庭資產負債表離婚后資產金額（元）百分比負債與權益金額（元）百分比活存800001.78％金融投資貸款1000000100%流動性資產800001.78%投資負債1000000100%個人養(yǎng)老金100000.22%總負債1000000100%國內股票850001.89%流動凈值800002.29%住房公積金150000.33%投資用凈值111000031.81%實業(yè)投資200000029.15%自用凈值230000065.90%投資性資產211000046.99%總凈值3490000100%自用房產200000044.54%自用汽車3000006.68%自用性資產230000051.22%總資產4490000100%家庭現金流量表離婚后家庭所得項目家庭合計占收入%家庭支出項目家庭合計占支出%個體工商所得398598100%消費支出12000060.48%利息紅利所得0保費支出20000

10.08%

其他利息支出5840329.44%

收入合計398598100%支出合計259277100%

凈收入139321

家庭財務比率定義比率合理范圍建議流動比率流動資產/流動負債10/02--10無流動負債，建議申請信用卡資產負債率總負債/總資產26.65%20%-60%在合理范圍之內緊急預備金倍數流動資產/月支出6.013-6在合理范圍之內貸款年供負擔率年本息支出/年收入35.2%20%-40%合理范圍內財務自由度年理財收入/年支出14.49%20%-100%不可提前退休保費負擔率年保費/年工作收入4.08%5%-15%若含大病保險5%，建議調整保險品種凈儲蓄率凈儲蓄/總收入43.90%20-60%在合理范圍之內自由儲蓄率自由儲蓄/總收入27.34%10-40%在合理范圍之內離婚前財務狀況分析家庭財務比率定義比率合理范圍建議流動比率流動資產/流動負債10/02--10無流動負債，建議申請信用卡資產負債率總負債/總資產22.27%20%-60%在合理范圍之內緊急預備金倍數流動資產/月支出4.843-6在合理范圍之內貸款年供負擔率年本息支出/年收入26.36%20%-40%在合理范圍之內財務自由度年理財收入/年支出0%20%-100%不可提前退休保費負擔率年保費/年工作收入5.02%5%-15%若含大病保險5%，建議調整保險品種凈儲蓄率凈儲蓄/總收入50.22%20-60%在合理范圍之內自由儲蓄率自由儲蓄/總收入38.52%10-40%在合理范圍之內離婚后財務狀況分析風險測評表1．風險承受能力年齡

10分8分6分4分2分客戶得分35總分50分，25歲以下者50分，每多一歲少1分，75歲以上者0分35就業(yè)狀況公教人員上班族傭金收入者自營事業(yè)者失業(yè)4家庭負擔未婚雙薪無子女雙薪有子女單薪有子女單薪養(yǎng)三代6置產狀況投資不動產自宅無房貸房貸<50％房貸>50％無自宅4投資經驗10年以上6～10年2～5年1年以內無10投資知識有專業(yè)證照財金科系畢自修有心得懂一些一片空白4總分

632．風險承受態(tài)度忍受虧損

%10分8分6分4分2分客戶得分10不能容忍任何損失0分，每增加1%加2分，可容忍>25％得50分20首要考慮賺短現差價長期利得年現金收益抗通膨保值保本保息8認賠動作默認停損點事后停損部分認賠持有待回升加碼攤平6賠錢心理學習經驗照常過日子影響情緒小影響情緒大難以成眠8最重要特性獲利性收益兼成長收益性流動性安全性8避免工具無期貨股票外匯不動產8總分

58問卷調查：風險容忍度是多少？選擇在你認為合適的答案：1.你投資60天之后，價格下跌20%。假設所有基本情況不變，你會怎么做？1.為避免更大的擔憂，把它拋掉再試試其他的。2.什么也不做，靜等收回投資。3.再買入。這正是投資的好機會，同時也是便宜的投資。2.現在換個角度看上面的問題。你的投資下跌了20%，但它是資產組合的一部分，用來在三個不同的時間段上達到投資目標。2A.如果目標是5年以后，你怎么做？1.拋出2.什么也不做3.買入2B.如果投資目標是15年以后，你怎么做？1.拋出2.什么也不做3.買入2C.如果投資目標是30年以后，你怎么做？1.拋出2.什么也不做3.買入3.你買入退休基金一個月之后，其價格上漲了25%。同樣，基本條件沒有變化。沾沾自喜之后，你怎么做？

a.拋出并鎖定收入。

b.保持賣方期權并期待更多的收益。

c.更多的買入，因為可能還會上漲。4.你的投資期限長達15年以上，目的是養(yǎng)老保障。你更愿意怎么做？

a.投資于貨幣市場基金或保證投資合約，放棄主要所得的可能性，重點保證本金的安全。

b.一半投入債券基金，一半投入股票基金，希望在有些增長的同時還有固定收入的保障。

c.

投資于不斷增長的共同基金，其價值在該年可能會有巨幅波動，但在5年或10年之后有巨額收益的潛力。5.你剛剛獲得一個大獎！但具體哪一個，由你自己定。

a.2000美元現金

b.50%的機會獲得5000美元

c.20%的機會獲得15000美元6.有一個很好的投資機會，但是你得借錢。你會接受貸款嗎？

a.絕對不會

b.也許

c.是的7.你所在的公司要把股票賣給職工，公司管理層計劃在三年后使公司上市，在上市之前，你不能出售手中的股票，也沒有任何分紅，但公司上市時，你的投資可能會翻10倍，你會投資多少錢買股票？

a.一點兒也不買

b.兩個月的工資

c.四個月的工資問卷調查：風險容忍度是多少？風險容忍度打分：按以下方法將你的答案乘以不同的系數相加，就得出了測試的結果。（a）答案×1＝1分（b）答案×2＝2分（c）答案×3＝3分葉云得分：13葉云可能是個：9-14分保守的投資者15-21分溫和的投資者22-27分激進的投資者我們設風險厭惡系數A在2-8之間。

A=（27-13）/（27-9）*（8-2）+2=6.67問卷調查：風險容忍度是多少？家庭投資規(guī)劃投資3年股票債券貨幣預期報酬率12.00%6.00%3.00%標準差20.00%8.00%0.00%股票債券相關係數20.00%貨幣相關系數0.00%優(yōu)化投資比率34.48%65.52%

股債投資組合報酬率8.71%效用函數U=E(rp)-0.005ASp2

股債投資組合標準差9.46%A值6.67風險資產比率84.96%

投資組合配置比率29.30%55.66%15.04%投資組合報酬率7.31%

投資組合標準差8.04%<左檢定機率5%預估最高報酬率20.57%Z值1.65預估最低報酬率-5.96%

建議推薦基金種類如下：基金名稱近一年收益率近兩年收益率晨星評級夏普比率銀華富裕股票4.4127.06★★★★★0.85大摩資源LOF13.6128.45★★★★★0.03興全視野股票8.5021.29★★★★★0.06大成債券A4.615.41★★★★1.37鵬華普天債券A2.335.3★★★1.01工銀增強收益A9.407.27★★★★-0.02匯添富貨幣A2.171.74

-2.52華夏現金增利貨幣2.662.23

-0.65中信現金優(yōu)勢貨幣2.642.14

0.13工銀增強收益A興全視野股票大摩資源LOF鵬華普天債券A建議產品推薦匯添富貨幣A

華夏現金增利貨幣

中信現金優(yōu)勢貨幣建議投資額37700元建議投資額72800元建議投資額19500元銀華富裕股票共投資13萬元大成債券A家庭保險需求規(guī)劃葉云家庭保險規(guī)劃根據遣囑需求法測算出保險總需求1984784元。建議應增加保險險種：定期壽險保額：1984784，泰康人壽定期壽險保費：14886，受益人李葉意外險保額：3969596，平安意外傷害保險保費：7145，受益人指定為李葉終身壽險保額：273209，太平洋終身壽險保費：17759葉云家庭保險規(guī)劃變更原有保單受益人為兒子李葉理財目標一：子女教育及退休規(guī)劃兒子的教養(yǎng)費用前10年每年2萬元現值，10年后打算送兒子出國留學，由大學至取得碩士學位六年所需要年學費和生活費現值20萬元，兒子完成學業(yè)后回國創(chuàng)業(yè)贊助其創(chuàng)業(yè)費用100萬元（屆時值），有關兒子的費用與前夫分攤一半，納入離婚協(xié)議書中。

計算需求：1、前10年教養(yǎng)費為:PV1（5i,10n,-2PMT,0FV,gBEG）=16.21562、出國留學6年所需PV2（5i,6n,-20PMT,0FV,gBEG）=101.5138折算至目前為:PV3(5i,10n,0PMT,101.5138FV)=62.32073、完成學業(yè)后需要屆時100萬元折算到現在則為：PV4（4i,16n,0PMT,100FV,gBEG）=53.39則葉云及丈夫各對子女的教養(yǎng)需求為:PV（教育）=(PV1+

PV3+PV4)/2=65.9636萬元理財目標二：退休規(guī)劃一、退休需求計算：由生涯仿真表得出葉云女士目前每年所需生活費支出為96000，則退休時第一年需生活費支出為：FV（96000PV,20n,5i,0PMT,gBEG）=254717則退休時需求總額為：PV（-254717PMT,30n,0.9615i,0FV,GBEG）=6674346折到當前退休總需求為：PV（退休）（5i,20n,6674346FV,0PMT)=2515490結論由子女教育需求、養(yǎng)老需求及貸款需求得出葉云總需求為：659636+2515490+1004999=4580350計算總供給：PV[（398598-198430）PMT，7.31i,20n,0FV]=2221783出售企業(yè)可得到一次性收入3612222*90%=3251000由此可得出結論為：在投資回報率為7.31%，總供給大于總需求,葉云女士可實現這兩個理財目標。理財目標三:經營規(guī)劃經營規(guī)劃-葉女士想將批發(fā)商號改為有限公司組織，以利于未來的發(fā)展，但是又不想因此增加稅負。葉女士想知道可否擬定出一套兩全其美的改制方案，包括改制后個人薪資，獎金與分紅的規(guī)劃。規(guī)劃前：葉云自營小商品批發(fā)個體工商戶應納稅所得額：600000-2000*12=576000元應納所得稅：576000*35%-6750=194850元規(guī)劃后：葉云將個體戶改制為有限責任公司假設，公司改制后，將葉云列為股東，單位發(fā)工資及年終獎，收入和費用等都維持原有情況。2011年公司預期盈利仍為60萬元，根據“年終獎最低稅負方案對照表”，可以籌劃出月工資與年終獎的恰當分配。年終獎定位每人60000元/年，月工資為每人