德勤有限公司-2025年銀行業(yè)及資本市場展望：適應(yīng)低增長低利率環(huán)境以業(yè)務(wù)創(chuàng)新和成本管控夯實可持續(xù)增長根基

Deloitte.Deloitte.Deloitte.德勤適應(yīng)低增長低利率環(huán)境，以業(yè)務(wù)創(chuàng)新和成本管控夯實可持續(xù)增長根基然預(yù)計2025年通脹壓力將有所減弱，利率亦呈下降緩、失業(yè)率上升和企業(yè)投資疲軟可能抑制經(jīng)濟增長。估測顯示，截至2024年3月，新冠疫情期間積累的儲期債務(wù)增加，企業(yè)財務(wù)狀況或不如從前穩(wěn)健利率下調(diào)，國債收益率也將下行，短期收益率或較十年期收益率跌幅更為顯著。經(jīng)過近兩年半的時間，收益率倒掛曲線或趨于平緩，并有望恢復(fù)到長期收益率4此外，隨著通脹率回落，各國央行可能調(diào)整貨幣政策，降低基準(zhǔn)利率。例如，脹與經(jīng)濟增長方面可能沒有太多調(diào)整空間。中國央行將實施“適度寬松的貨幣政策”，繼續(xù)降準(zhǔn)和降息，同時），平均水平。11在這種情況下，一些銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理委員會將在保持貸款利率與存款利率的最優(yōu)平衡上隨著資產(chǎn)價格上漲，來自證券投資的其他收入可能略有增加。隨著國債收益率逐步下降，銀行證券投資組合業(yè)績或有所改善。隨著并購和發(fā)行活動持續(xù)升溫，投資銀行業(yè)務(wù)相關(guān)的收入將成為一大亮點。來自資產(chǎn)管理業(yè)務(wù) 6預(yù)計2025年，銀行業(yè)支出將保持高位，部分原因在于銀行需要優(yōu)先推動技術(shù)現(xiàn)代化和保留高素質(zhì)人才帶來的投資和支出增加，以及通貨膨脹帶來的成本激增。非利息收入增長也會導(dǎo)致激勵計劃和績效獎金類支出增加。 ），但仍遠低于2008年金融危機后水平。商業(yè)地產(chǎn)行業(yè)勢。一些大型銀行可能伴隨利率下調(diào)降低存款利率，銀行）資本緩沖水平得以加強，足以應(yīng)對貸款損失。），8在歐洲和亞洲地區(qū)，隨著通脹降溫，利率有望下降。但經(jīng)濟增長放緩將影響銀行資銀行將設(shè)法挑戰(zhàn)美國同業(yè)在交易和發(fā)行領(lǐng)域的主導(dǎo)地位。就亞太地區(qū)而言，在續(xù)讓利加大信貸投放，面臨較大的息差壓力。2025年，中國財政部計劃發(fā)行特別國債，為六大銀行增加 凈息差：商業(yè)銀行平均——凈息差：大型銀行——凈息差：股份制銀行——凈息差：城商行續(xù)費和傭金收入呈下滑趨勢，中間業(yè)務(wù)等非息凈收入承壓。受宏觀經(jīng)濟等因素影響，存款定期化趨勢加明確，但無論如何，銀行都應(yīng)順應(yīng)時勢，靈活調(diào)整，），取消客戶清算資本要求調(diào)整計算方法以反映通貨膨脹和經(jīng)濟的潛在負(fù)面影響。新提案取消了一些所謂的“鍍金”排除進一步修訂可能。美聯(lián)儲發(fā)布規(guī)則后，有60天的意見征詢期。修訂通常應(yīng)取得聯(lián)邦存款保險公司可能依據(jù)《國會審查法》進行干預(yù)。23一切并未塵埃許多銀行已經(jīng)意識到此類交易的益處。亨廷頓銀行用風(fēng)險轉(zhuǎn)移交易減少風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)，加速資本循環(huán)利用。26用風(fēng)險轉(zhuǎn)移給私人信貸公司。例如，科凱國際集團《巴塞爾協(xié)議III》“終局”規(guī)則新提案對銀行業(yè)并購活動的影響可能低于預(yù)期。然而，由于最新擬議規(guī)則《《巴塞爾協(xié)議III》“終局”規(guī)則很可能會對包括英國和歐盟在內(nèi)的多個司法管轄區(qū)（在歐盟該方案被稱為《巴塞爾協(xié)議3.1》）的銀行產(chǎn)生重大影準(zhǔn)，但各監(jiān)管機構(gòu)有權(quán)在各自國家法規(guī)框架內(nèi)，對這些標(biāo)準(zhǔn)進行變美聯(lián)儲的新提案可能會促使其他監(jiān)管機構(gòu)推遲并放寬各自的規(guī)則。例如，英國原本將實施日期設(shè)定在2025年7月（與美國此前的實施日期相同），如今已將其推遲至2026年1月。29英國銀行業(yè)監(jiān)管機構(gòu)—部分銀行集團附屬機構(gòu)都開展了相關(guān)的工作，包括治理架構(gòu)、政策制度、數(shù)據(jù)治理、資本計算、報表統(tǒng)銀行以及一些領(lǐng)先的區(qū)域銀行都在積極準(zhǔn)備高級計量法相關(guān)的模型優(yōu)化/驗證以及整體合規(guī)申請的一攬子隨著不同司法管轄區(qū)最終確定其監(jiān)管規(guī)則，銀行需要對其全球戰(zhàn)略如前文分析，2025年銀行凈利息收入或承壓；盡管宜重點增加非利息收入。二十多年來，許多銀行努具體策略可根據(jù)業(yè)務(wù)類型、客戶價格敏感度、需求函點聚焦以下業(yè)務(wù)領(lǐng)域：零售銀行、支付業(yè)務(wù)、財富管作為對策，銀行可能對原免費服務(wù)（如支票賬戶管德勤分析顯示，美國支付公司的手續(xù)費收入已超千億），表示若不能使用其偏好的支付方式將放棄購買，四分近年來，不少銀行的財富管理業(yè)務(wù)都有亮眼表現(xiàn)，46此外，調(diào)研顯示客戶對收費普遍不滿：滿意度僅為服務(wù)的價值，并將咨詢范圍從核心投資拓展至稅務(wù)、司可推出更多定制化品類，如另類投資產(chǎn)品和服務(wù)；可激勵顧問交叉銷售其他產(chǎn)品，如貸款、存款等；52發(fā)行將激增。部分銀行在手握大量備用金的中國政府于2024年10月推出一攬子刺激政策，中國作，推動中長期資金入市支持其資本市場穩(wěn)定發(fā)展，美國境外的銀行在增加手續(xù)費收入方面可能面臨類似的挑戰(zhàn)美國境外的銀行在增加手續(xù)費收入方面可能面臨類似的挑戰(zhàn)，不過具體情以及客戶偏好的不同而有所差異。例如，亞太地區(qū)是財富積聚最為強勁的地區(qū)，根據(jù)德勤中國金融服務(wù)業(yè)研究中心發(fā)布的《中國銀行業(yè)2024年上半年發(fā)展回顧與展望：革故鼎新筑基提質(zhì)》報告，由于持續(xù)落實讓利降費政策、居民減少銀行卡消費和支付、銀行代理保險國銀行業(yè)手續(xù)費和傭金收入呈下滑趨勢，中間業(yè)務(wù)等非息凈收入承壓。受宏觀經(jīng)濟等人工智能的變革性力量正在銀行業(yè)迅速顯現(xiàn)。傳統(tǒng)及許多銀行似乎已相信人工智能潛力巨大，卻在平衡最人工智能驅(qū)動型銀行的特征：無縫融合前沿機器學(xué)全面轉(zhuǎn)型并轉(zhuǎn)化為切實成果；致力于重塑治理架構(gòu)、佳部署、效率提升和預(yù)算控制方面苦苦掙扎。同時，時，58也計劃通過拓展機器學(xué)習(xí)基礎(chǔ)應(yīng)用收獲更多價年或是關(guān)鍵拐點。屆時，銀行將從小范圍試點邁向全面商業(yè)化，從軟件工程擴展到防范金融欺詐。銀行在技術(shù)預(yù)算有限的銀行可考慮選用參數(shù)較少、構(gòu)建和維護成本較低的小語言模型。池和開源代碼構(gòu)建，銀行可訓(xùn)練其執(zhí)行特定任務(wù)，并迅速適配內(nèi)部應(yīng)用場景，如檢索大幅減少減少保持不變增加大幅增加云FinOps這一新型財務(wù)運營模式正被越來越多銀行據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施當(dāng)前并未達標(biāo)。79然而，由于數(shù)據(jù)分散、 流程將數(shù)據(jù)從源系統(tǒng)發(fā)送到數(shù)據(jù)倉庫。81而借助反向發(fā)展人工智能驅(qū)動型銀行已成為全球趨勢發(fā)展人工智能驅(qū)動型銀行已成為全球趨勢，全球各地區(qū)銀行都在大力技術(shù)嵌入業(yè)務(wù)場景實現(xiàn)商業(yè)價值。全球許多地區(qū)的銀行在新興技術(shù)應(yīng)用上，特別同時，不同司法管轄區(qū)針對技術(shù)賦能解決方案和科技創(chuàng)新。近年中國銀行業(yè)在數(shù)字化轉(zhuǎn)型、金融科技應(yīng)用等方面均取得顯著進展，未增長計劃預(yù)計仍難見實效，降低支出刻不容緩。88許多銀行可能需要在支出分配上做出艱難抉擇，以進一），罪合規(guī)成本上升，總額已達610億美元，其中包括了解客戶和反洗錢軟件購置及更新、管理監(jiān)管期望相關(guān)為控制成本，不少銀行近期相繼宣布計劃。例如，為管控開支，花旗集團計劃大力精簡組織結(jié)構(gòu)并退出非然而，現(xiàn)實中許多成本節(jié)約措施往往無法達到預(yù)期效 銀行應(yīng)如何使成本節(jié)約措施更可持續(xù)呢？以下建議可德勤MarginPLUS調(diào)研顯示，全球銀行業(yè)與資本市場角度了解各項活動或流程中成本耗用的節(jié)點和方式，將作業(yè)成本法與提高成本透明度相結(jié)合，有助于管理者明確成本基數(shù)提高的根本原因和具體表現(xiàn)，從而更好的調(diào)配資源并持續(xù)降低成本。由于擁有建模專長且有權(quán)限取得組織數(shù)據(jù)，財務(wù)領(lǐng)導(dǎo)人或許是領(lǐng)導(dǎo)實施上述舉措的上佳人選。過程當(dāng)中，財務(wù)領(lǐng)導(dǎo)人應(yīng)與運營員工使用應(yīng)用程序的時長和目的），通過財務(wù)模型進銀行還應(yīng)加快應(yīng)用自動化和機器學(xué)習(xí)工具，采用數(shù)字化手段代替人工和紙質(zhì)操作流程。其中，大語言模型尤其有助于解放人力，使員工能夠?qū)⒏鄷r間用于增度報告》調(diào)研結(jié)果顯示，半數(shù)以上銀行管理者希望利不容小覷，銀行若能深入擴展機器學(xué)習(xí)應(yīng)用，將有望在早期，將轉(zhuǎn)型計劃納入風(fēng)險控制和合規(guī)管理框架將使成本削減策略更可持續(xù)。并且，由于監(jiān)管機構(gòu)會持續(xù)評估銀行表現(xiàn)并有權(quán)對既往違規(guī)進行罰款，風(fēng)控先防護措施，將有助于降低算法偏差和缺乏透明度的風(fēng)險。此外，上述舉措還有助于確保新產(chǎn)品設(shè)計的安全性。銀行在更新相關(guān)控制框架以滿足監(jiān)管要求時，也部署短期成本控制策略，如要求員工減少差旅費用。104還有一些銀行正積極探索戰(zhàn)略性成本轉(zhuǎn)型措施，資金，旨在實現(xiàn)長期成本削減。105由于英國取消了歐盟關(guān)于投行能會調(diào)整薪酬成本結(jié)構(gòu)，減少固定薪酬，同時增加浮動薪酬，以期留住高水準(zhǔn)人才并在整個經(jīng)濟周期有而，加快綠色經(jīng)濟轉(zhuǎn)型以及重塑人才模式以迎接人工本報告基于德勤行業(yè)專家意見本報告基于德勤行業(yè)專家意見、廣泛研究成果及我們的專業(yè)洞察可助您充分利用和發(fā)揮變革的優(yōu)勢。如您正在尋求行業(yè)切入點德勤金融服務(wù)行業(yè)研究中心謹(jǐn)此感謝以下德勤客戶服務(wù)專業(yè)人士為本報德勤金融服務(wù)行業(yè)研究中心、德勤洞察、銀本報告原名本報告原名2025bankingandcapitalmarketsoutl