2021年度商品期權(quán)開戶測試題庫

商品期權(quán)開戶測試題庫

1.下列也許追加保證金是（）

A.賣出看跌，標(biāo)期貨上漲

B.買入看漲，標(biāo)期貨下跌

C.賣出看漲，標(biāo)期貨上漲

D.買入看跌，標(biāo)期貨下跌

答案：C

2.白糖、豆粕期權(quán)最后交易日表述錯誤是（）

A.期權(quán)最后交易日是期貨交割月前第10個交易日

B.與標(biāo)期貨合約最后交易日不同

C.豆粕期權(quán)最后交易日是期貨交割月前一種月第5個交易日

D.白糖期權(quán)最后交易日是期貨交割月前二個月倒數(shù)第5個交易日

答案：A

3.到期日結(jié)算時，下列關(guān)于交易所對于滿足資金條件期權(quán)買持倉解決方式，對的

是（）

A.行權(quán)價不不大于當(dāng)天標(biāo)結(jié)算價看漲持倉自動行權(quán)

B.行權(quán)價不大于當(dāng)天標(biāo)結(jié)算價看漲持倉自動行權(quán)

C.行權(quán)價不不大于當(dāng)天標(biāo)收盤價看跌持倉自動行權(quán)

D.行權(quán)價不大于當(dāng)天標(biāo)結(jié)算價看跌持倉自動行權(quán)

答案：B

4.假設(shè)豆粕期權(quán)限倉15000手，某客戶持倉10000手M-1707-C-2700買持倉，下

列開倉行為不會超過持倉限額是（）

A.賣出5001手M-1707-P-2800

B.買入手M-1707-C-2600,同步賣出3001手M-1707-C-2800

C.買入手M-1707-C-2700,同步賣出3001手M-1707-P-2900

D.買入5001手M-1707-C-2700

答案：B

5.1手白糖期權(quán)相應(yīng)（）

A.10噸白糖

B.100噸白糖

C.1手白糖期貨合約

D.10手白糖期貨合約

答案：C

6.投資者買入開倉SR309C5000合約10手后，于次日賣出平倉4手，該投資者持

倉為（）

A.4手

B.14手

C.6手

D.12手

答案：C

7.期權(quán)投資者恰當(dāng)性管理辦法規(guī)定，客戶應(yīng)當(dāng)全面評估自身經(jīng)濟(jì)實力、期權(quán)認(rèn)知

能力和（），審慎決定與否參加期權(quán)交易

A.交易操作能力

B.價格趨勢判斷能力

C.期貨認(rèn)知能力

D.風(fēng)險控制與承受能力

答案：D

8.期權(quán)投資者恰當(dāng)性管理辦法對期權(quán)投資者規(guī)定不涉及（）

A.交易所承認(rèn)知識測試規(guī)定

B.期貨實盤交易經(jīng)歷規(guī)定

C.資金規(guī)定

D.仿真交易及行權(quán)經(jīng)歷規(guī)定

答案：B

9.豆粕期貨限倉1000手，如果交易者資金充分，原有950手期貨多頭持倉，如

果申請300手看漲期權(quán)行權(quán)，最后將有（）手期權(quán)行權(quán)成功

A.50

B.300

C.100

D.O

答案：A

10.為避免現(xiàn)貨大幅下跌，交易者適當(dāng)操作是（）

A.買入看跌

B.買入看漲

C.買入期貨

D.賣出看漲

答案：A

11.期權(quán)漲跌停板是以上一交易日（）為基準(zhǔn)擬定

A.開盤價

B.收盤價

C.結(jié)算價

D.集合競價

答案：C

12.客戶申請開通期權(quán)交易權(quán)限，應(yīng)當(dāng)具備（）編碼

A.交易所交易

B.社會信用

C.證券公司

D.期貨公司

答案：A

13.對的是（）

A.買方支付權(quán)利金，賣方繳納保證金

B.買方繳納保證金，賣方繳納保證金

C.買方繳納保證金，賣方支付權(quán)利金

D.買方支付權(quán)利金，賣方支付權(quán)利金

答案：A

14.關(guān)于大商所行權(quán)，錯誤是（）

A.期權(quán)買方可以申請對其同一編碼下行權(quán)后雙向期貨持倉進(jìn)行對沖平倉，對沖數(shù)

量不超過行權(quán)獲得期貨持倉量

B.若虛值期權(quán)買方但愿行權(quán)，無需提交行權(quán)申請

C.若實值期權(quán)買方但愿放棄行權(quán)，需在規(guī)定期間內(nèi)提交放棄行權(quán)申請

D,非期貨公司會員和客戶可以申請對其同一編碼下雙向期權(quán)持倉進(jìn)行對沖平倉

答案：B

15.一種離到期日尚有90天M-1305-P-3500期權(quán),當(dāng)前豆粕期貨3513元/噸，則

該期權(quán)delta值最接近于（）

A.-1

B.1

C.0.5

D.-0.5

答案：D

16.白糖、豆粕期權(quán)均為美式期權(quán)，期權(quán)買方（）行權(quán)

A.只能在到期日前一天

B.可以在到期前任一交易日

C.只能在到期日當(dāng)天

D.可以在到期后規(guī)定交易日

答案：B

17.投資者買入5月期貨價格為284元，同步買入5月份該期貨看跌期權(quán)，行權(quán)

價為290元，權(quán)利金為12元，則該期權(quán)損益平衡點（）

A.278

B.272

C.302

D.296

答案：A

18.投資者買入看跌期權(quán)，就具備按行權(quán)價（）

A.賣出標(biāo)權(quán)利

B.賣出標(biāo)義務(wù)

C.買入標(biāo)權(quán)利

D.買入標(biāo)義務(wù)

答案：A

19.錯誤是（）

A.SR705P6700空頭持倉也許會被追加保證金

B.SR705C6700多頭持倉只能在到期日行權(quán)

C.SR705C6700多頭持倉在行權(quán)可用資金局限性時，行權(quán)申請會被回絕

D.SR705P6700空頭持倉在到期日前也許被行權(quán)

答案：B

20.期權(quán)按照買方權(quán)利性質(zhì)劃分，分為（）

A.美式期權(quán)、歐式期權(quán)

B.看漲期權(quán)、看跌期權(quán)

C.實值、平值和虛值期權(quán)

D.期貨期權(quán)、現(xiàn)貨期權(quán)

答案：B

1、在期權(quán)交易中，（）需要繳納保證金

A、買方

B、賣方

C、買賣雙方均需繳納

D、買賣雙方均不需繳納

答案：B

2、按行權(quán)價格與標(biāo)物價格關(guān)系，期權(quán)可分為()

A、看漲期權(quán)和看跌期權(quán)

B、現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)

C、美式期權(quán)和歐式期權(quán)

D、實值期權(quán)、虛值期權(quán)和平值期權(quán)

答案：D

3、按期權(quán)可以申請執(zhí)行時間不同，期權(quán)可分為()

A、看漲期權(quán)和看跌期權(quán)

B、現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)

C、美式期權(quán)和歐式期權(quán)

D、實值期權(quán)、虛值期權(quán)和平值期權(quán)

答案：C

4、按期權(quán)標(biāo)資產(chǎn)不同，期權(quán)可分為()

A、看漲期權(quán)和看跌期權(quán)

B、現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)

C、美式期權(quán)和歐式期權(quán)

D、實值期權(quán)、虛值期權(quán)和平值期權(quán)

答案：B

5、買入看漲期權(quán)風(fēng)險和收益關(guān)系是()

A、損失有限，收益有限

B、損失有限，收益無限

C、損失無限，收益有限

D、損失無限，收益無限

答案：B

6、賣出看跌期權(quán)風(fēng)險和收益關(guān)系()

A、損失有限，收益巨大

B、損失有限，收益有限

C、損失巨人，收益巨人

D、損失巨大，收益有限

答案：D

7、下列交易中，賺錢隨著標(biāo)物價格上漲而始終增長是()

A、買進(jìn)看漲期權(quán)

B、賣出看漲期權(quán)

C、買進(jìn)看跌期權(quán)

D、賣出看跌期權(quán)

答案：A

8、下列方略積極行權(quán)后轉(zhuǎn)換為期貨空頭部位為()

A、買進(jìn)看跌期權(quán)

B、賣出看跌期權(quán)

C、買進(jìn)看漲期權(quán)

D、賣出看漲期權(quán)

答案：A

9、投資者賣出看跌期權(quán)，獲得最大收益是()

A、無窮大

B、標(biāo)資產(chǎn)市場價格

C、權(quán)利金

D、零

答案：C

10、當(dāng)標(biāo)物價格在損益平衡點以上時(不計交易費(fèi)用)，買進(jìn)看跌期權(quán)損失()

A、不會隨著標(biāo)物價格上漲而變化

B、隨著行權(quán)價格上漲而增長

C、隨著標(biāo)物價格上漲而減少

D、隨著標(biāo)物價格上漲而增長，最大至權(quán)利金

答案：D

11、關(guān)于看跌期權(quán)盈虧平衡點(不計交易費(fèi)用)，如下說法對的是()

A、盈虧平衡點-執(zhí)行價格十權(quán)利金

B、盈虧平衡點二期權(quán)價格-行權(quán)價格

C、盈虧平衡點二期權(quán)價格+行權(quán)價格

D、盈虧平衡點二行權(quán)價格-權(quán)利金

答案：D

12、如不計交易費(fèi)用，買進(jìn)看漲期權(quán)最大虧損為()

A、權(quán)利金

B、標(biāo)資產(chǎn)跌幅

C、行權(quán)價格

D、標(biāo)資產(chǎn)漲幅

答案：A

13、在其她因素不變狀況下，下列關(guān)于標(biāo)物價格波動幅度與期權(quán)價格關(guān)系說法,

對的是()

A、標(biāo)物價格波動限度對看漲期權(quán)與看跌期權(quán)影響方向不同

B、標(biāo)物價格波動限度對實值期權(quán)與虛值期權(quán)影響方向不同

C、標(biāo)物價格波動越人，期權(quán)價格越高

D、標(biāo)物價格波動越大，期權(quán)價格越低

答案：C

14、下面關(guān)于期貨和期權(quán)關(guān)系描述中，說法對的是()

A、期貨可以買空賣空，而期權(quán)則不可以

B、期貨和期權(quán)買賣雙方權(quán)利都是對稱

C、商品期貨合約交割標(biāo)實物，商品期權(quán)合約交割為期貨合約

D、期貨和期權(quán)買賣雙方均需要繳納保證金

答案：C

15、對于期權(quán)賣方而言，如下哪種說法是錯誤()

A、履約義務(wù)

B、繳納保證金

C、支付權(quán)利金

D、承擔(dān)比較大風(fēng)險

答案：C

16、選用下面哪種期權(quán)合約進(jìn)行投機(jī)風(fēng)險最大()

A、買入看漲期權(quán)

B、賣出保護(hù)性看跌期權(quán)

C、出售裸看漲期權(quán)

D、出售裸看跌期權(quán)

答案：C

17、下面對于交易期權(quán)看法錯誤是()

A、買入期權(quán)成本可以較低

B、如果買入期權(quán)后價格與看法不同，不會被套

C、任何狀況下期權(quán)風(fēng)險都要比期貨小

D、買入期權(quán)后雖然看錯，風(fēng)險不會擴(kuò)大

答案：C

18、如果交易者是看跌期權(quán)賣方，履約后將持有標(biāo)期貨(),

A、長頭寸

B、短頭寸

C、沒有頭寸

D、以上皆不符合

答案：A

19、如果交易者是看漲期權(quán)賣方，履約后將持有標(biāo)期貨(),

A、長頭寸

B、短頭寸

C、沒有頭寸

D、以上皆不符合

答窠：B

20、其她條件不變，當(dāng)期貨價格上漲時，相應(yīng)期權(quán)價格變化是()

A、看漲期權(quán)上漲，看跌期權(quán)下跌

B、看漲期權(quán)下跌，看跌期權(quán)上漲

C、看漲期權(quán)下跌，看跌期權(quán)下跌

D、看漲期權(quán)上漲，看跌期權(quán)上漲

答案：A

1、對于看跌期權(quán)，虛值期權(quán)()

A、行權(quán)價格不不大于期貨價格

B、行權(quán)價格等于期貨價格

C、行權(quán)價格不大于期貨價格

D、行權(quán)價格與期貨價格無關(guān)

答案：C

2、美式期權(quán)中，除了波動率外，()與期權(quán)價值正有關(guān)變動

A、標(biāo)市場價格

B、行權(quán)價格

C、利率

D、據(jù)到期日時間

答案：c

3、關(guān)于看漲期權(quán)說法對的是()

A、時間價值:權(quán)利金+內(nèi)涵價值

B、時間價值二權(quán)利金-內(nèi)涵價值

C、時間價值;內(nèi)涵價值

D、時間價值二保證金

答案：B

4、期權(quán)剩余有效日期越長，其時間價值就()

A、越大

B、越小

C、不變

D、趨于零

答案：A

5、除距到期時間外，期權(quán)時間價值與下列哪個影響期權(quán)價格因素關(guān)系最密切()

A、行權(quán)價格

B、標(biāo)資產(chǎn)市場價格

C、波動率

D、利率

答案：C

6、當(dāng)合約到期時，實值期權(quán)()

A、不具備內(nèi)涵價值，也不具備時間價值

B、不具備內(nèi)涵價值，具備時間價值

C、具備內(nèi)涵價值，不具備時間價值

D、既有內(nèi)涵價值，又具備時間價值

答案：C

7、當(dāng)前豆粕期貨價格為3400元/噸，豆粕看漲期權(quán)行權(quán)價格為3250元/噸，則

該期權(quán)內(nèi)涵價值為()元/噸

A、0

B、-350

C、120

D、150

答案：D

8、某投資者持有一看漲期權(quán)，當(dāng)前該期權(quán)內(nèi)涵價值是40元，標(biāo)物價格為350

元，該期權(quán)行權(quán)價格為()元

A、310

B、350

C、390

D、已知條件局限性，不能擬定

答案：A

9、期權(quán)價格包括時間價值和內(nèi)涵價值，下述哪種狀況只包括時間價值，內(nèi)涵價

值為0()

A、看漲期權(quán)行權(quán)價格)標(biāo)物市場價格

B、看跌期權(quán)行權(quán)價格)標(biāo)物市場價格

C、看漲期權(quán)行權(quán)價格〈標(biāo)物市場價格

D、以上都不是

答窠：A

10、就看跌期權(quán)而言，當(dāng)期權(quán)標(biāo)資產(chǎn)價格()期權(quán)行權(quán)價格時，內(nèi)涵價值為零

A、不大于

B、不不大于或者等于

C、只有不不大于

D、只有不大于

答案：B

11、相似標(biāo)資產(chǎn)、相似期限、相似行權(quán)價格美式期權(quán)價值總是()歐式期權(quán)價值

A^不不大于

B、不大于

C、不不大于等于

D、不大于等于

答案：A

12、下列與美式看跌期權(quán)價格反方向變動因素是()

A、行權(quán)價格

B、標(biāo)資產(chǎn)價格波動率

C、到期期限

D、市場價格

答案：D

13、哪一類型期權(quán)擁有最大時間價值()

A、實值期權(quán)

B、平值期權(quán)

C、虛值期權(quán)

D、以上皆不符合

答案：B

14、哪一類型期權(quán)擁有最大內(nèi)涵價值()

A、實值期權(quán)

B、平值期權(quán)

C、虛值期權(quán)

D、以上皆不符合

答案：A

15、下列關(guān)于期權(quán)說法對的是()

A、內(nèi)涵價值不不大于時間價值

B、內(nèi)涵價值不大于時間價值

C、內(nèi)涵價值也許為零

D、到期日前虛值期權(quán)時間價值為零

答案：C

16、如下關(guān)于期權(quán)價格說法，不對的有()

A、看跌期權(quán)價格下限為行權(quán)價格減去標(biāo)資產(chǎn)市場價格之差

B、看跌期權(quán)價格上限為行權(quán)價格

C、看漲期權(quán)價格應(yīng)當(dāng)?shù)陀跇?biāo)資產(chǎn)市場價格

D、看漲期權(quán)價格不應(yīng)當(dāng)高于行權(quán)價格

答案：D

17、下列關(guān)于期權(quán)行權(quán)價格描述，不對的是()

A、對看漲期權(quán)來說，其她條件不變狀況下，行權(quán)價格減少，期權(quán)內(nèi)涵價值增長

B、對看跌期權(quán)來說，其她條件不變狀況下，當(dāng)標(biāo)物市場價格等于或者高于行權(quán)

價格時，內(nèi)涵價值為0

C、普通來說，行權(quán)價格與標(biāo)物市場價格差額越大，時間價值就越小

D、對看漲期權(quán)來說，標(biāo)物價格超過行權(quán)價格越多，內(nèi)涵價值就越小

答案：D

18、普通來說，在其她條件不變狀況下隨著期權(quán)臨近到期時間，期權(quán)時間價值逐

漸()

A、越大

B、為零

C、變小

D、不變

答案：C

19、下列關(guān)于美式看漲期權(quán)說法，不對的是()

A、當(dāng)標(biāo)市場價格足夠高時，期權(quán)價值也許會等于標(biāo)物價格

B、當(dāng)標(biāo)市場價格為0時，期權(quán)價值也為0

C、只要期權(quán)沒有到期，期權(quán)價格就會高于其內(nèi)涵價值

D、期權(quán)下限為其內(nèi)涵價值

答案：D

20、期權(quán)價格是指()

A、期權(quán)成交時標(biāo)資產(chǎn)市場價格

B、買方行權(quán)時標(biāo)資產(chǎn)市場價格

C、買進(jìn)期權(quán)合約時所支付權(quán)利金

D、期權(quán)成交時商定標(biāo)資產(chǎn)價格

答案：C

1、人商所豆粕期權(quán)是()期權(quán)

A、美式

B、歐式

C、美式兼歐式

D、以上說法都不對

答案：A

2、下面不是大商所豆粕期權(quán)合約月份是()

A、1月

B、4月

C、8月

D、12月

答案：B

3、大商所豆粕期貨期權(quán)最小變動價位為()元/噸

A、0.1

B、0.2

C、0.b

D、1

答案：C

4、大商所豆粕期貨期權(quán)合約標(biāo)物是()手豆粕期貨合約。

A、1

B、10

C、20

D、100

答案：A

5、下面不是大商所豆粕期權(quán)行權(quán)價格間距是()

A、25元/噸

B、50元/噸

C、75元/噸

D、100元/噸

答案：C

6、大商所每天可交易期權(quán)合約行權(quán)價格應(yīng)至少覆蓋()漲跌停板價格范疇

A、1個

B、1.5個

C、2個

D、3個

答案：B

7、客戶進(jìn)行期權(quán)交易，應(yīng)當(dāng)使用與期貨交易()交易編碼和()賬戶。

A、相似、不同

B、相似、相似

C、不同、相似

D、不同、不同

B

8、豆粕期權(quán)合約在()上市

A、標(biāo)期貨掛盤交易下一交易日

B、標(biāo)期貨上市交易日

C、標(biāo)期貨合約有成交后下一種交易日

D、標(biāo)期貨上市前一日

C

9、期權(quán)買方開倉時，按照()收取權(quán)利金

A、市價

B、成交價

C、昨日結(jié)算價

D、最低價

B

10、每日期權(quán)交易結(jié)束后，交易所按照()結(jié)算所有賣方保證金

A、收盤價

B、昨結(jié)算價

C、今結(jié)算價

仄成交價

C

11、豆粕期權(quán)每日結(jié)算價由()得出

A、全天成交加權(quán)平均

B、最后兩小時加權(quán)平均價

C、期權(quán)定價模型計算理論價格

D、收盤價格

C

12、豆粕期權(quán)行權(quán)成功后，買賣雙方均需繳納()

A、交易手續(xù)費(fèi)

B、行權(quán)手續(xù)費(fèi)

C、履約手續(xù)費(fèi)

D、放棄手續(xù)費(fèi)

B

13、期權(quán)保證金收取跟下列哪個因素?zé)o關(guān)()

A、期權(quán)合約結(jié)算價

B、期權(quán)虛值額

C、期貨合約結(jié)算價

D、期貨合約收盤價

D

14、期權(quán)集合競價階段無成交時，以()作為開盤價

A、昨結(jié)算價

B、昨收盤價

C、開市后第一筆成交價

D、昨最高價

C

15、豆粕期權(quán)交易中暫時沒有指令為()

A、限價止盈指令

B、市價指令

C、限價指令

D、組合指令

D

16、大商所豆粕期權(quán)合約最后交易日是()

A、期貨合約交割月第15個交易日

B、期貨合約交割月10個交易日

C、期貨合約交割月前一種月王數(shù)第5個交易日

D、期貨交割月前第十個交易日

C

17、最后交易日通過會服系統(tǒng)下達(dá)行權(quán)或放棄指令時間是()

A、15：00之前

B、15：00之后

C、15：00-15：30

D、截止至15：30之前

D

18、買方行權(quán)前可以申請對所持有()持倉進(jìn)行對沖平倉解決

A、期權(quán)持倉

B、期貨持倉

C、期權(quán)和期貨持倉

D、僅期貨持倉

C

19、買賣雙方配對后按照()建立相應(yīng)期貨合約持倉

A、行權(quán)價格

B、當(dāng)天期貨結(jié)算價格

C、昨日期貨結(jié)算價格

D、收盤價格

B

20、期權(quán)漲跌停板幅度()期貨合約漲跌停板幅度。

A、不不大于

B、等于

C、不大于

D、無法比較

B

1、下列關(guān)于牛市看漲期權(quán)垂直套利分析對的有()

A、其方略是買一份高行權(quán)價格看漲期權(quán)，賣一份更低行權(quán)價格看漲期權(quán)

B、在預(yù)測價格將下跌到一定水平時使用

C、最大風(fēng)險為收取權(quán)利金

D、最大收益為：(高行權(quán)價格-低行權(quán)價格)-最大風(fēng)險

D

2、為避免現(xiàn)貨價格大幅下跌風(fēng)險，交易者可進(jìn)行操作是()

A、買入看漲期權(quán)

B、賣出看漲期權(quán)

C、買入看跌期權(quán)

D、買入期貨

C

3、加工商為了回避已買入原材■料價格下跌風(fēng)險，慣用保值手段除了賣出期貨合

約以外，還可以使用買進(jìn)看跌期權(quán)或()O

A、賣出看跌期權(quán)

B、買進(jìn)看漲期權(quán)

C、賣出看漲期權(quán)

D、購買期貨

C

4、看跌期權(quán)買方想對手中合約平倉，應(yīng)()

A、賣出看跌期權(quán)

B、賣出看漲期權(quán)

C、買入看跌期權(quán)

D、買入看漲期權(quán)

A

5、買入看漲期權(quán)事實上相稱于擬定了一種(),從而鎖定了風(fēng)險

A、最高賣價

B、最低賣價

C、最高買價

D、最低買價

C

6、為了盡量減少期貨合約交易中虧損，可以在買進(jìn)期貨合約同步()

A、買入有關(guān)期貨看漲期權(quán)

B、買入有關(guān)期貨看跌期權(quán)

C、賣出有關(guān)期貨看漲期權(quán)

D、賣出有關(guān)期貨看跌期權(quán)

B

7、關(guān)于買進(jìn)期權(quán)了結(jié)方式，如下說法錯誤是()

A、可以選取放棄行權(quán)

B、可以選取行權(quán)了結(jié)，買進(jìn)或賣出標(biāo)資產(chǎn)

C、可以選取對沖平倉了結(jié)，買進(jìn)或賣出標(biāo)資產(chǎn)

D、可以選取對沖平倉了結(jié)，平倉后權(quán)利消失

C

8、某榨油廠通過買入看漲期權(quán)套期保值，下列說法不對的是()

A、確立了一種最高買價

B、確立了一種最低賣價

C、有效避免了大豆價格大幅上漲帶來采購成本上升

D、在現(xiàn)貨價格上升時，可以享有低價購買好處

B

9、熊市看漲期權(quán)垂直套利方略是()

A、買一份低行權(quán)價格看漲期權(quán),賣一份更高行權(quán)價格看漲期權(quán)

B、賣一份低行權(quán)價格看跌期權(quán),賣一份更高行權(quán)價格看跌期權(quán)

C、賣一份低行權(quán)價格看跌期漢,買一份更高行權(quán)價格看跌期權(quán)

D、賣一份低行權(quán)價格看漲期權(quán),買一份更高行權(quán)價格看漲期權(quán)

D

10、賣出1份低行權(quán)價格A看跌期權(quán)，買一份更高行權(quán)價格B看跌期權(quán)是()

A、牛市看漲期權(quán)垂直套利

B、牛市看跌期權(quán)垂直套利

C、熊市看漲期權(quán)垂直套利

D、熊市看跌期權(quán)垂直套利

0

11、采用垂直套利方略可以實現(xiàn)()

A、風(fēng)險無限,收益無限

B、風(fēng)險有限,收益無限

C、風(fēng)險有限,收益有限

D、風(fēng)險無限,收益有限

c

12、某投資者以為將來大豆期貨會大漲，但資金有限，又怕一旦方向看錯損失增

長，那么她決策應(yīng)當(dāng)是（）

A、買入大豆期貨

B、賣出大豆看跌期權(quán)

C、買入大豆看漲期權(quán)

D、賣出大豆期貨

C

13、以相似行權(quán)價格同步賣出看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，屬于（）

A、買入跨式套利

B、賣出跨市套利

C、買入寬跨式套利

D、賣出寬跨式套利

B

14、某投資者在2月份以300元權(quán)利金買入一張5月到期、行權(quán)價格為3500元/

噸看漲期權(quán)，同步，她又以200元權(quán)利金買入一張5月到期、行權(quán)價格為3400

元/噸看跌期權(quán)。若到期后價格上漲獲利100元，則標(biāo)物價格應(yīng)為（）

A、3400元/噸

B、3500元/噸

C、3600元/噸

D、3700元/噸

D

1b、某投資者買入5月期貨合約價格為284美分/蒲式耳，同步買入5月份CBUT

小麥看跌期權(quán)行權(quán)價格為290美分/蒲式耳，權(quán)利金為12美分/蒲式耳，則該期

權(quán)損益平衡點為()美分/蒲式耳

A、278

B、272

C、296

D、302

A

16、某投資者以10元/噸權(quán)利金買入豆粕看漲期權(quán)，行權(quán)價格為3200元/噸，期

權(quán)到期日豆粕期貨合約價格為3235元/噸，此時該投資者理性選取和收益狀況是

()

A、不執(zhí)行期權(quán)，收益為0

B、不執(zhí)行期權(quán)，虧損為10元/噸

C、執(zhí)行期權(quán)，收益為25元/噸

D、執(zhí)行期權(quán)，收益為35元/噸

C

17、當(dāng)投資者買入某種資產(chǎn)看跌期權(quán)時，()

A、投資者預(yù)測該資產(chǎn)市場價格將上漲

B、投資者最大損失為期權(quán)行權(quán)價格

C、投資者獲利空間為行權(quán)價格減標(biāo)物價格再減去權(quán)利金

D、投資者獲利空間將視市場價格上漲幅度而定

C

18、某投資者以200元/噸價格賣出4手行權(quán)價格為4000元/'噸豆粕看跌期權(quán)，

期權(quán)到期時標(biāo)豆粕價格為4170元/噸，則該交易這凈損益為（）元

A、-8000

B、8000

C、-14800

D、14800

B

19、下面關(guān)于賣出看漲期權(quán)損益（不計交易費(fèi)用）說法，不對的有（）

A、行權(quán)收益二標(biāo)物價格一行權(quán)價格一權(quán)利金

B、平倉收益二期權(quán)賣出價一期權(quán)買入價

C、最大收益二權(quán)利金

D、損益平衡點二期權(quán)賣出價+行權(quán)價格

A

20、一豆粕看漲期權(quán)，豆粕期貨當(dāng)前價格為元/噸，行權(quán)價格為元/噸，期權(quán)價格

為200元，若此時豆粕期貨合約市價為2300元/噸，買方行權(quán)，則下列il算錯誤

是（）

A、期權(quán)買方凈損益為100元/噸

B、期權(quán)行權(quán)時空頭虧損為300元/噸

C、期權(quán)多頭行權(quán)后賺錢300元/噸

D、期權(quán)賣方凈損失200元/噸

C

1、大豆期貨看漲期權(quán)Delta為。.7,這意味著()

A、大豆期貨價格增長小量X,期權(quán)價格增長0.7X

B、大豆期貨價格增長小量X,期權(quán)價格減少0.7X

C、大豆價格增長小量X,期權(quán)價格增長0.7X

D、大豆價格增長小量X,期權(quán)價格減少0.7X

A

2、期權(quán)風(fēng)險度量指標(biāo)中衡量期權(quán)價格變動與期權(quán)標(biāo)物價格變動之間關(guān)系是()

A、Delta

B、Gamma

C、Theta

D、Vega

A

3、Delta值也許范疇在()之間

A、0至ij1

B、-1到1

C、-1到0

D、-2到2

B

4、當(dāng)投資組合中所有頭寸Delta值為()時，咱們稱之為Delta中性

A、-1

B、0

C、1

D、0.5

B

5、Gamma是衡量Delta相對標(biāo)物價格價格變動敏感指標(biāo)。數(shù)學(xué)上，Gamma是期權(quán)

價格對標(biāo)物價格O導(dǎo)數(shù)。

A、一階

B、二階

C、三階

D、四階

B

6、（）是用于衡量期權(quán)理論價值由于時間通過而下降速度，是時間通過風(fēng)險度

量指標(biāo)。

A、Delta

B、Gamma

C、Theta

D、Vega

C

7、（）定義為期權(quán)價格變化與利率變化之間比率，用來衡量期權(quán)理論價值對于

利率變動敏感性，計量利率變動風(fēng)險。

A、Delta

B、Gamma

C、Rho

D、Vega

c

8、()用來衡量期權(quán)價格變化與標(biāo)物價格波動率變化比率。

A、Delta

B、Gamma

C、Rho

D、Vega

D

9、賣方收取權(quán)利金()當(dāng)作保證金使用。

A、可以

B、不可以

C、盤中不可以，盤后可以

D、盤后不可以，盤中可以

A

10、期貨和期權(quán)合約限倉是()

A、合并

B、非合并

C、非交割月合并，交割月不合并

D、交割月合并，非交割月不合并

B

11、下列哪項制度不是期權(quán)實行風(fēng)險管理制度？()

A、漲跌停板制度

B、強(qiáng)減制度

C、大戶報告制度

D、持倉限額制度

B

12、某投資者買進(jìn)一份看漲期權(quán)同步賣出一份相似標(biāo)資產(chǎn)、相似行權(quán)價格看跌期

權(quán)，這事實上相稱于投資者在期貨市場上()

A、做多

B、做空

C、對沖

D、套利

A

13、交易所限倉為1000手，如果交易者資金充分，原有950手期貨買持倉，如

果申請300手看漲期權(quán)行權(quán)，最后將有()手期權(quán)行權(quán)成功°

A、0

B、50

C、300

D、100

B

14、下列關(guān)于期權(quán)希臘字母說法對的是()

A、當(dāng)購買平值期權(quán)時，Theta為正值

B、實值期權(quán)Gamma值最大

C、深度實值看跌期權(quán)Delta趨于1

D、深度虛值看漲期權(quán)Delta趨于0

D

15、一種買入看跌期權(quán)可以由下列哪種組合合成（）?

A、期貨多頭+看跌多頭

B、期貨空頭+看漲多頭

C、期貨空頭+看跌空頭

D、期貨多頭+看漲空頭

B

16、一種看漲期權(quán)delta為0.7,下面哪種方略可以使100手看漲期權(quán)空頭變成

delta中性（）

A、買入70手期貨

B、買入100手看漲期權(quán)

C、買入100手期貨

D、買入70手看漲期權(quán)

A

17、在看漲期權(quán)未到期前，實值期權(quán)、平值期權(quán)、虛值期權(quán)Delta指標(biāo)之間關(guān)系

是（）

A、實值期權(quán)Delta）虛值期權(quán)Delta＞平值期權(quán)Delta

B、虛值期權(quán)Delta）平值期權(quán)Delta）實值期權(quán)Delta

C、實值期權(quán)Delta）平值期權(quán)Delia）虛值期權(quán)Delta

D、實值期權(quán)Delta=平值期權(quán)Delta二虛值期權(quán)Delta

C

18、下列關(guān)于期權(quán)風(fēng)險指標(biāo)Delta說法不對■的是()

A、投機(jī)者可以使用Delta來辨認(rèn)對標(biāo)物價格變化反映最強(qiáng)烈期權(quán)

B、套保者可以運(yùn)用Delta來計算對沖標(biāo)物所需要期權(quán)合約數(shù)量

C、期權(quán)距離到期日時間越近，實值期權(quán)和虛值期權(quán)Delta值差距越小

D、Delta值可以看作期權(quán)到期時變?yōu)閷嵵灯跈?quán)概率

C

19、下列關(guān)于Gamma值說法不對的為()

A、Gamma代表了Della對標(biāo)物價格變化敏感度

B、期權(quán)處在平值狀態(tài)是，Gamma最小

C、看漲期權(quán)多頭Gamma值為正

D、期貨沒有Gamma風(fēng)險

B

20、下列關(guān)于Vega值說法不對的是()

A、歐式期權(quán)和美式期權(quán)Vega值均為正值

B、波動率變化方向與期權(quán)價格變化方向相似

C、期貨頭寸Vega值為1

D、期權(quán)頭寸可以變化組合中Vega值

C

理論上，相似標(biāo)資產(chǎn)，相似期限、相似行權(quán)價格美式期權(quán)價值總是()歐式期權(quán)

價值。

A、不不大于

B、不大于

C、不大于等于

D、不不大于等于

D

期權(quán)投資者恰當(dāng)性管理辦法在期權(quán)投資者規(guī)定不涉及()

A、期貨實盤交易經(jīng)歷

B、仿真交易及行權(quán)經(jīng)歷規(guī)定

C、貨金規(guī)定

D、交易所規(guī)定測試規(guī)定

A

投資者支付權(quán)利金買入看跌期權(quán)，就具備按行權(quán)價格()O

A、買入期權(quán)標(biāo)物權(quán)利

B、賣出期權(quán)標(biāo)物義務(wù)

C、買入期權(quán)標(biāo)物義務(wù)

D、賣出期權(quán)標(biāo)權(quán)利

D

鄭州商品交易所和大連商品交易所期權(quán)合約持續(xù)三個交易浮現(xiàn)同方漲跌停板單

邊無持續(xù)報價但未進(jìn)入異常狀況，交易所()o

A、暫停該合約

B、不實行強(qiáng)減辦法

C、實行強(qiáng)減辦法

D、暫停標(biāo)期貨合約交易

C

期貨期權(quán)行權(quán)后，()獲得期貨多頭持倉。

A、看跌期權(quán)買方和看跌期權(quán)賣方

B、看跌期權(quán)買方和看漲期權(quán)賣方

C、看漲期權(quán)買方和看跌期權(quán)買方

D、看漲期權(quán)買方和看跌期權(quán)賣方

D

為避免現(xiàn)貨價格大幅下跌風(fēng)險，交易者適當(dāng)進(jìn)行操作是()(

A、買入看跌期權(quán)

B、賣出看漲期權(quán)

C、買入期貨合約

D、買入看漲期權(quán)

A

到期日結(jié)算是，下列關(guān)于鄭商所、大商所對于滿足資金條件期權(quán)買持倉解決方式,

表述對的是()O

A、行權(quán)價格不大丁當(dāng)天標(biāo)物結(jié)算價看漲期權(quán)持倉自動行權(quán)

B、行權(quán)價格不大于當(dāng)天標(biāo)物結(jié)算價看跌期權(quán)持倉自動行權(quán)

C、行權(quán)價格不不大于當(dāng)天標(biāo)物收盤價看跌期權(quán)持倉自動行權(quán)

D、行權(quán)價格不不大于當(dāng)天標(biāo)物結(jié)算價看漲期權(quán)持倉自動行權(quán)

A

1手大商所豆粕期權(quán)合約相應(yīng)()0

A、100噸豆粕

B、1手豆粕期貨合約

C、1。手豆粕期貨合約

D、10噸豆粕

B

己具備交易所承認(rèn)期權(quán)仿真交易經(jīng)歷客戶，還必要具備交易所承認(rèn)（），才符合

開通期權(quán)交易權(quán)限原則。

A、仿真行權(quán)經(jīng)歷

B、現(xiàn)貨交易經(jīng)歷

C、股票交易經(jīng)歷

D、期貨交易經(jīng)歷

A

客戶進(jìn)行商品期權(quán)交易，應(yīng)當(dāng)使用與（）相似交易編碼和相似賬戶。

A、仿真交易

B、期貨交易

C、遠(yuǎn)期交易

D、股票交易

B

當(dāng)結(jié)算時，交易所計算期權(quán)賣方交易保證金根據(jù)不涉及Oe

A、期權(quán)合約當(dāng)天結(jié)算價

B、期權(quán)合約當(dāng)天收盤價

C、期權(quán)合約虛值額

D、期權(quán)合約標(biāo)物當(dāng)天結(jié)算價

B

期權(quán)投資者恰當(dāng)性管理辦法規(guī)定，客戶應(yīng)當(dāng)全面評估自身經(jīng)濟(jì)實力、期權(quán)誰知能

力和()，審慎決定與否參加期權(quán)交易。

A、價格趨勢判斷能力

B、風(fēng)險控制與承受能力

C、期貨誰知能力

D、交易操作能力

B

白糖、豆粕期權(quán)均為美式期權(quán)，期權(quán)買方()行權(quán)。

A、只能在到期日前一天

B、只能在到期日當(dāng)天

C、可以在到期日規(guī)定交易日

D、可以在到期日前任一交易日

D

鄭商所白糖期權(quán)最小變動單位為Oo

A、0.5元/噸

B、1元/噸

C、0.1元/噸

D、0.5元/斤

關(guān)于鄭商所白糖期權(quán)套保規(guī)定，說法錯誤是()o

A、賣出套期保值持倉額度可以用于建立期貨合約賣方向、看漲期權(quán)合約賣方向、

看跌期權(quán)合約賣方向套期保值持倉

B、交易所有權(quán)規(guī)定獲批套期保值持倉額度會員或客戶報告現(xiàn)貨、期貨及期權(quán)交

易狀況

C、期權(quán)行權(quán)時，期權(quán)套期保值持倉轉(zhuǎn)化為相應(yīng)期貨套期保值持倉

D、買入套期保值持倉額度可以用于建立期貨合約買方向、看跌期權(quán)合約賣方向

套期保值持倉

A

如下關(guān)于看漲期權(quán)空頭表述，對的是()o

A、獲得權(quán)利金，擁有賣權(quán)

B、獲得權(quán)利金，負(fù)有履約義務(wù)

C、支付權(quán)利金，擁有買權(quán)

D、支付權(quán)利金，負(fù)有履約義務(wù)

B

下列也許追加保證金情形是()o

A、買入看跌期權(quán)，標(biāo)期貨合約價格上漲

B、賣出看漲期權(quán)，標(biāo)期貨合約價格下跌

C、賣出看跌期權(quán)，標(biāo)期貨合約價格下跌

D、買入看漲期權(quán)，標(biāo)期貨合約價格上漲

C

投資賣出看漲期權(quán)，就具備按行權(quán)價格()0

A、買入期權(quán)標(biāo)物權(quán)利

B、買入期權(quán)標(biāo)物義務(wù)

C、賣出期權(quán)標(biāo)物權(quán)利

D、賣出期權(quán)標(biāo)物義務(wù)

D

如下期權(quán)中，()是實值期權(quán)

A、標(biāo)物價格為600元，行權(quán)價格為610元看漲期權(quán)

B、標(biāo)物價格為600元，行權(quán)價格為580元看跌期權(quán)

C、標(biāo)物價格為600元，行權(quán)價為600元看漲期權(quán)

D、標(biāo)物價格為600元，行權(quán)價格為610元看漲期權(quán)

D

大商所豆粕期權(quán)交易指令不涉及()O

A、限價止盈指令

B、市價指令

C、限價止損指令

D、限價指令

B

看漲期權(quán)多頭可以通過()方式平倉。

A、買入同一看跌期權(quán)

B、賣出同一看漲期權(quán)

C、買入同一看漲期權(quán)

D、賣出同一看跌期權(quán)

B

豆粕期權(quán)合約在()掛牌上市。

A、標(biāo)期貨合約掛牌交易下一交易日

B、標(biāo)期貨合約上市前一日

C、標(biāo)期貨合約有成交后下一種交易日

D、標(biāo)期貨合約上市交易日

D

關(guān)于期權(quán)持倉，如下描述錯誤是()o

A、某投資者SR705c6700多頭持倉只能在到期日行權(quán)

B、某投資者SR705P700空頭持倉在到期日前也許被行權(quán)

C、某投資者SR705P6700空頭持倉也許被追加保證金

D、某投資者SR705c6700多頭持倉在行權(quán)可用資金局限性時，行權(quán)申請會被回絕

A

到期日結(jié)算進(jìn)，下列關(guān)丁鄭商所、大商所對丁滿足資金條件期權(quán)買持倉解決方式,

表述對的是

A、行權(quán)價格不大于當(dāng)天標(biāo)物結(jié)算價看漲期權(quán)持倉自動行權(quán)

B、支權(quán)價格不不大于當(dāng)天標(biāo)物收盤價看跌期權(quán)持倉自動行權(quán)

C、行權(quán)價格不大于當(dāng)天標(biāo)物結(jié)算價看跌期權(quán)持倉自動行權(quán)

D、行權(quán)價格不不大于當(dāng)天標(biāo)物結(jié)算價看漲期權(quán)持倉自動行權(quán)

A

看漲期權(quán)空頭，負(fù)有在一時間內(nèi)()O

A賣出標(biāo)資產(chǎn)權(quán)利

B、賣出標(biāo)資產(chǎn)潛在義務(wù)

C、買入標(biāo)資產(chǎn)潛在義務(wù)

D、買入標(biāo)資產(chǎn)權(quán)利

B

在標(biāo)期貨合約保證金原則不變狀況下，下列也許追加保證金情形是()o

A、買入看跌期權(quán)，標(biāo)期貨合約價格下跌

B、賣出看漲期權(quán)，標(biāo)期貨合約上漲

C、買入看漲期權(quán)，標(biāo)期貨合約下跌

D、賣出看跌期權(quán)，標(biāo)期貨合約價格上漲

B

投資者賣出看跌期權(quán)，就具備按行權(quán)價格()o

A、買入期權(quán)標(biāo)物義務(wù)

B、賣出期權(quán)杯物義務(wù)

C、賣出期權(quán)標(biāo)物權(quán)利

D、買入期權(quán)標(biāo)物權(quán)利

A

看跌期權(quán)空頭可以通過()方式平倉。

A、賣出同一看跌期權(quán)

B、賣出同一看漲期權(quán)

C、買入同一看跌期權(quán)

D、買入同一看漲期權(quán)

C

豆粕期貨看漲期權(quán)Delta為0.7,這意味著().

A、豆粕價格增長小量X,看漲期權(quán)價格增長0.7X

B、豆粕期貨價格增長小量X,看漲期權(quán)價格增長0.7X

C、豆粕價格小量X,看漲期權(quán)價格減少0.7X

D、豆粕期貨價格增長小量X,看漲期權(quán)價格增長0.7

A

關(guān)于大商所期權(quán)行權(quán)，如下說法錯誤是()O

A、若實值期權(quán)買方但愿放棄行權(quán)，需在規(guī)定期間內(nèi)提交放棄行權(quán)申請

B、若虛值期權(quán)買方但愿行權(quán)，無需提交行權(quán)申請

C、非期貨公司會員和客戶可以申請對同一交易編碼下雙向期權(quán)持倉進(jìn)行對沖平

倉

D、期權(quán)買方可申請對其同一交易編碼下行權(quán)后雙向期貨持倉進(jìn)行對沖平倉，對

沖數(shù)量不超過行權(quán)獲得期貨持倉量

B

在期權(quán)交易中，期權(quán)買方為獲得相應(yīng)權(quán)利，必要將O付給期權(quán)賣方。

A、實物資產(chǎn)

B、權(quán)利金

C、標(biāo)資產(chǎn)

D、保證金

B

行權(quán)價格為2200元，標(biāo)價格為2100元看漲期權(quán)權(quán)利金為50元，其時間價值為

()元。

A、2200

B、100

C、50

D、0

C

當(dāng)前白糖1705合約價格為6780,某投資預(yù)測將來價格將會大幅上漲，這時她也

許采用方略不涉及()o

A、買入SR705P6600

B、買入SR705C6800

C、賣出SR705P6700

D、買入SR705C6700

A

關(guān)于鄭商所白糖期權(quán)行權(quán)下列說法不對的是()。

A、到期日結(jié)算時，對于提交行權(quán)或放棄申請期權(quán)持倉，交易所按照實值期權(quán)自

動行權(quán)，虛值期