銀行業(yè)2025年信用風(fēng)險(xiǎn)展望-雙寬松下穩(wěn)中求進(jìn)“內(nèi)外兼修”和而不同 -大公國(guó)際

銀行業(yè)2025年信用風(fēng)險(xiǎn)展望 2 4 7 8 甄ongqiuhan@dagongcrzhanghanhan@dagongcwangxiaojuan@篇大文章”助推行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，同時(shí)防范化解中小銀強(qiáng)化逆周期調(diào)節(jié)，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)貸款穩(wěn)量降價(jià)。預(yù)計(jì)的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策協(xié)調(diào)配合實(shí)施，將對(duì)信貸總量增長(zhǎng)和流動(dòng)性管控形成支撐，但市場(chǎng)利率進(jìn)一步下行亦將加大對(duì)區(qū)域性銀行盈利穩(wěn)定性的考驗(yàn)，且隨著業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)張，資本補(bǔ)充需求仍較為迫切，需關(guān)注弱房地產(chǎn)利好政策加碼等有助于緩釋商業(yè)銀行重點(diǎn)領(lǐng)局印發(fā)的《關(guān)于銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)做好金融“五篇大文章”的指導(dǎo)意見(jiàn)》，從總體要求、優(yōu)化金融產(chǎn)品和服務(wù)、發(fā)揮各類(lèi)型銀行職能優(yōu)勢(shì)、完善銀行組織管理體系、做好監(jiān)管支持等方面對(duì)銀行業(yè)如何做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融“五篇大文章”做出了明確推動(dòng)健全適應(yīng)科技型企業(yè)梯度培育的金融體系，圍繞技術(shù)研發(fā)、科技成果轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)化、知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)用保護(hù)等重點(diǎn)領(lǐng)域，在防控風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，釋放更多信貸資源滿(mǎn)足不同階段科技型企業(yè)差異化融資需求；普惠金融方面，通過(guò)修訂印發(fā)監(jiān)管評(píng)價(jià)辦法發(fā)揮監(jiān)管引領(lǐng)作用，激勵(lì)引導(dǎo)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)強(qiáng)化小微金融戰(zhàn)略導(dǎo)向并提升服務(wù)實(shí)效，同時(shí)將續(xù)貸等支持性政策的適用對(duì)象擴(kuò)展至小微企業(yè)、小微企業(yè)主、個(gè)體工商戶(hù)、農(nóng)戶(hù)等重點(diǎn)領(lǐng)域貸款，進(jìn)一步提升有關(guān)主體的融資便利性和可得性，并通過(guò)優(yōu)化盡職免責(zé)監(jiān)管制度，打通小微企業(yè)融資堵點(diǎn)卡點(diǎn)；其他政策關(guān)注的重支持制造業(yè)發(fā)展，提升制造業(yè)中長(zhǎng)期貸款和信用貸款占比，加大對(duì)首貸戶(hù)支持等；在房地產(chǎn)業(yè)方面，國(guó)家金融監(jiān)管總局聯(lián)合住建部門(mén)指導(dǎo)建立城市房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機(jī)制，推動(dòng)商業(yè)銀行對(duì)納入“白名單”的房地產(chǎn)項(xiàng)目“應(yīng)貸盡貸”，同時(shí)出臺(tái)政策推動(dòng)經(jīng)營(yíng)性物業(yè)貸款在滿(mǎn)足房地產(chǎn)企業(yè)合理融資需求上發(fā)揮作用，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。此外，監(jiān)管部門(mén)還根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境變化，對(duì)銀團(tuán)貸款、固定資產(chǎn)貸款、流動(dòng)資金貸款和個(gè)人貸款相關(guān)管理辦法中，較當(dāng)前信貸業(yè)務(wù)實(shí)際和發(fā)展趨勢(shì)存在局限性和滯后性的規(guī)定進(jìn)行針對(duì)性更新調(diào)整，以提升相關(guān)領(lǐng)域金融服務(wù)保持銀行體系流動(dòng)性合理充裕，引導(dǎo)實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本下降，通過(guò)結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具加強(qiáng)特公開(kāi)市場(chǎng)操作是人民銀行投放基礎(chǔ)貨幣的重要工具，以逆回購(gòu)為主，通過(guò)變動(dòng)銀調(diào)節(jié)銀行體系流動(dòng)性，并用于對(duì)沖春節(jié)、繳準(zhǔn)、繳稅、政府債券發(fā)行、季末監(jiān)管考核等因素對(duì)圖1公開(kāi)市場(chǎng)操作及7天逆回購(gòu)和存款類(lèi)機(jī)構(gòu)7天質(zhì)押式回購(gòu)加權(quán)利率情況（單位：億元、%）政策”進(jìn)行調(diào)整。其中財(cái)政政策方面，將提高財(cái)政赤字率，增加發(fā)行超長(zhǎng)期特別國(guó)債和地方政府專(zhuān)項(xiàng)債券，加大財(cái)政支出強(qiáng)度；貨幣政策方面，發(fā)揮好貨幣政策工具總量和結(jié)構(gòu)雙重功能，適時(shí)降準(zhǔn)降息，保持流動(dòng)性充裕，使社會(huì)融資規(guī)模、貨幣供應(yīng)量增長(zhǎng)同經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、價(jià)格總水平預(yù)期目標(biāo)相匹配。上述政策將有助于有效提振社會(huì)信企業(yè)債券為社融增長(zhǎng)的主要拉動(dòng)力量，實(shí)體經(jīng)濟(jì)信貸增長(zhǎng)仍顯疲弱，仍有待降準(zhǔn)降息等適度寬入“換擋”期，加之前期為應(yīng)對(duì)超預(yù)期外部環(huán)境變化，貨幣及財(cái)政政策加大逆周期調(diào)節(jié)力度，存量信貸規(guī)模基數(shù)已較大，商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表擴(kuò)張放緩，政府債券對(duì)社會(huì)融資規(guī)模的支撐作投資需求釋放，加大對(duì)銀行信貸投放總量的拉動(dòng)作用。同時(shí)行業(yè)政策將繼續(xù)引導(dǎo)銀行加大對(duì)實(shí)年6月，海南農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司由原海南省農(nóng)信聯(lián)社及19家市縣行社以新設(shè)合并方式之存量按揭利率調(diào)整、存款成本相對(duì)剛性等因素影響，商業(yè)銀行凈息差繼續(xù)收窄。一方面，為從不同類(lèi)型銀行來(lái)看，2024年，大型商業(yè)銀行和股份制銀行仍是貨幣信貸政策傳導(dǎo)的重期借貸便利（MLF）等貨幣政策工具，保持銀行體系流動(dòng)性合理充裕，同時(shí)商業(yè)銀行加強(qiáng)自身2024年，商業(yè)銀行資本充足水平整體上升，不同類(lèi)型銀行資本充足水平仍有分化；預(yù)計(jì)永續(xù)債、二級(jí)資本債等對(duì)資本進(jìn)行有力補(bǔ)充。截至2024年9月末，商業(yè)銀行資本充足率為2024年，銀行資本充足率和一級(jí)資本充足率與核心一級(jí)資本充足率之間的差值仍保持穩(wěn)大型銀行資本將因此得到有力補(bǔ)充，加之《商業(yè)銀行實(shí)施資本計(jì)量高級(jí)方法申請(qǐng)及驗(yàn)收規(guī)定》2025年適用范圍預(yù)計(jì)將有所擴(kuò)容，更多大型商業(yè)銀行將通過(guò)實(shí)施資本高級(jí)法形成一定資本節(jié)73 ----42AA/穩(wěn)定AA+/穩(wěn)定AA+/穩(wěn)定AAA/穩(wěn)定AA/穩(wěn)定AA+/穩(wěn)定地方特色產(chǎn)業(yè)集群等重點(diǎn)領(lǐng)域的支社會(huì)發(fā)展和金融市場(chǎng)運(yùn)行中的影響AA+/穩(wěn)定AA+/正面AA-/穩(wěn)定A+/穩(wěn)定國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)科技型企業(yè)全生鼓勵(lì)銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)根據(jù)實(shí)際完善科技金融工作領(lǐng)導(dǎo)協(xié)調(diào)機(jī)制；在科技資源集聚的地區(qū)，規(guī)范建設(shè)科技金融專(zhuān)業(yè)或特色分支機(jī)構(gòu)；健全科技貸款盡職免責(zé)和不良容忍機(jī)制；分層分類(lèi)設(shè)立科技型企業(yè)信用評(píng)價(jià)模型；推動(dòng)金融業(yè)務(wù)關(guān)鍵環(huán)節(jié)向數(shù)字化、智能化轉(zhuǎn)型發(fā)展；鼓勵(lì)在防控風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上加大初創(chuàng)期科技型企業(yè)信用貸款投放力度，拓寬抵質(zhì)押細(xì)化經(jīng)營(yíng)性物業(yè)貸款業(yè)務(wù)管理口徑、期限、額度、用途等要求，明確商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)可控、商業(yè)可持續(xù)基礎(chǔ)上，除發(fā)放經(jīng)營(yíng)性物業(yè)貸款用于與物業(yè)本身相關(guān)的經(jīng)營(yíng)性資金需求、置換建設(shè)購(gòu)置物業(yè)形成的貸款和股東借款等外，還可發(fā)放經(jīng)營(yíng)性物業(yè)貸款用于償還房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)及其集團(tuán)控股公司（含并表子公司）存量房地產(chǎn)領(lǐng)域的相關(guān)貸款和公國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《固定資產(chǎn)貸款管理辦法》《流動(dòng)資金貸款管理辦法》合理拓寬固定資產(chǎn)貸款和流動(dòng)資金貸款的用途及貸款對(duì)象范圍，優(yōu)化流動(dòng)資金貸款測(cè)算要求；調(diào)整優(yōu)化受托支付金額標(biāo)準(zhǔn)，適度延長(zhǎng)受托支付時(shí)限要求；明確視頻面談、非現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查等辦理形式；明確貸款期單列制造業(yè)信貸計(jì)劃，推動(dòng)更多信貸資源支持制造業(yè)發(fā)展，持續(xù)提升制造業(yè)中長(zhǎng)期貸款占比；深化擴(kuò)大制造業(yè)中長(zhǎng)期貸款投放工作機(jī)制；國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布大型商業(yè)銀行要增強(qiáng)金融科技核心競(jìng)爭(zhēng)力，發(fā)揮網(wǎng)絡(luò)渠道、業(yè)務(wù)功能協(xié)同等優(yōu)勢(shì)；全國(guó)性股份制商業(yè)銀行要堅(jiān)持差異化市場(chǎng)定位，努力形成具有比較優(yōu)勢(shì)的業(yè)務(wù)模式；城商行和民營(yíng)銀行要注重利用管理半徑短、經(jīng)營(yíng)機(jī)制靈活等優(yōu)勢(shì)，結(jié)合自身資源稟賦，針對(duì)性?xún)?yōu)化金融產(chǎn)品和服務(wù)；農(nóng)村中小銀行要深耕當(dāng)?shù)靥厣a(chǎn)業(yè)，主動(dòng)適應(yīng)市場(chǎng)變化，支國(guó)家金融監(jiān)督管理總局印發(fā)《關(guān)于普惠信貸盡職免責(zé)工對(duì)于無(wú)確切證據(jù)證明相關(guān)人員違反有關(guān)法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定和內(nèi)部管理制度，失職或履職不到位的，要求原則上應(yīng)免除全部責(zé)任；在應(yīng)免責(zé)情形的基礎(chǔ)上，對(duì)于未違反有關(guān)法律法規(guī)和監(jiān)管規(guī)定，基本履行了崗位職責(zé)，僅存在輕微過(guò)失的，明確可視情況減責(zé)、免責(zé)；結(jié)合當(dāng)前國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布續(xù)貸范圍從部分小微企業(yè)擴(kuò)展至所有小微企業(yè)；明確小微企業(yè)流動(dòng)資金貸款和小微企業(yè)主、個(gè)體工商戶(hù)及農(nóng)戶(hù)經(jīng)營(yíng)性貸款等均可以續(xù)期；續(xù)貸政策階段性擴(kuò)大至中型企業(yè)，期限暫定為三年；對(duì)依法合規(guī)、持續(xù)經(jīng)營(yíng)、信用良好，無(wú)欠息逃廢債等不良行為的企業(yè)，貸款辦理續(xù)期時(shí)，不因續(xù)貸單