財(cái)務(wù)盡職調(diào)查

財(cái)務(wù)盡職調(diào)查財(cái)務(wù)盡職調(diào)查

財(cái)務(wù)盡職調(diào)查（FinancialDue-Diligence）

目錄

1財(cái)務(wù)盡職調(diào)查概述

2財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的重要性

3財(cái)務(wù)盡職調(diào)查基本程序

4財(cái)務(wù)盡職調(diào)查基本原則

5財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的獨(dú)立性

6財(cái)務(wù)盡職調(diào)查基本方法

7財(cái)務(wù)盡職調(diào)查內(nèi)容

o7.1(一)對(duì)目標(biāo)企業(yè)總體財(cái)務(wù)信息的調(diào)查

o7.2(二)對(duì)目標(biāo)企業(yè)具體財(cái)務(wù)狀況的調(diào)查

8財(cái)務(wù)盡職調(diào)查與財(cái)務(wù)審計(jì)的不同

9財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的對(duì)象

10聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)

11財(cái)務(wù)盡職調(diào)查內(nèi)容

12財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)

13財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的后續(xù)工作

14實(shí)施財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的意義[1]

15參考文獻(xiàn)

財(cái)務(wù)盡職調(diào)查概述

盡職調(diào)查(DueDiligenceInvestigation)又稱謹(jǐn)慎性調(diào)查，一般是指投資人在與目標(biāo)企業(yè)達(dá)成初步合作意向后，經(jīng)協(xié)商一致，投資人對(duì)目標(biāo)企業(yè)一切與本次投資有關(guān)的事項(xiàng)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查、資料分析的一系列活動(dòng)。其主要是在收購(gòu)（投資）等資本運(yùn)作活動(dòng)時(shí)進(jìn)行，但企業(yè)上市發(fā)行時(shí)，也會(huì)需要事先進(jìn)行盡職調(diào)查，以初步了解是否具備上市的條件。

盡職調(diào)查內(nèi)容：

一般包括：目標(biāo)企業(yè)所在行業(yè)研究、企業(yè)所有者、歷史沿革、人力資源、營(yíng)銷與銷售、研究與開發(fā)、生產(chǎn)與服務(wù)、采購(gòu)、法律與監(jiān)管、財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)、稅收、管理信息系統(tǒng)等。盡職調(diào)查小組的構(gòu)成——技術(shù)與經(jīng)驗(yàn)

項(xiàng)目負(fù)責(zé)人（交易促成者）、行業(yè)專家、業(yè)務(wù)專家、營(yíng)銷與銷售專家、財(cái)務(wù)專家、法律專家等

盡職調(diào)查的目的

完成一個(gè)盡職調(diào)查的目的是：判明潛在的致命缺陷和它們對(duì)收購(gòu)及預(yù)期投資收益的可能的影響。

財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的定義：

在整個(gè)盡職調(diào)查體系中，財(cái)務(wù)盡職調(diào)查主要是指由財(cái)務(wù)專業(yè)人員針對(duì)目標(biāo)企業(yè)中與投資

有關(guān)財(cái)務(wù)狀況的審閱、分析等調(diào)查內(nèi)容。

在調(diào)查過程中，財(cái)務(wù)專業(yè)人員一般會(huì)用到以下一些基本方法：審閱，通過財(cái)務(wù)報(bào)表及其他財(cái)務(wù)資料審閱，發(fā)現(xiàn)關(guān)鍵及重大財(cái)務(wù)因素；分析性程序，如趨勢(shì)分析、結(jié)構(gòu)分析等，對(duì)各種渠道取得資料的分析，發(fā)現(xiàn)異常及重大問題；訪談，與企業(yè)內(nèi)部各層級(jí)、各職能人員，以及中介機(jī)構(gòu)的充分溝通；小組內(nèi)部溝通，調(diào)查小組成員來自不同背景及專業(yè)，其相互溝通也是達(dá)成調(diào)查目的的方法。由于財(cái)務(wù)盡職調(diào)查與一般審計(jì)的目的不同，因此財(cái)務(wù)盡職調(diào)查一般不采用函證、實(shí)物盤點(diǎn)、數(shù)據(jù)復(fù)算等財(cái)務(wù)審計(jì)方法，而更多使用趨勢(shì)分析、結(jié)構(gòu)分析等分析工具。在企業(yè)的投資并購(gòu)等資本運(yùn)作流程中，財(cái)務(wù)盡職調(diào)查是投資及整合方案設(shè)計(jì)、交易談判、投資決策不可或缺的前提，是判斷投資是否符合戰(zhàn)略目標(biāo)及投資原則的基礎(chǔ)。對(duì)了解目標(biāo)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債、內(nèi)部控制、經(jīng)營(yíng)管理的真實(shí)情況，充分揭示其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)或危機(jī)，分析盈利能力、現(xiàn)金流，預(yù)測(cè)目標(biāo)企業(yè)未來前景起到了重大作用。

財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的重要性

1、能充分揭示財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)或危機(jī)

2、分析企業(yè)盈利能力、現(xiàn)金流，預(yù)測(cè)企業(yè)未來前景

3、了解資產(chǎn)負(fù)債、內(nèi)部控制、經(jīng)營(yíng)管理的真實(shí)情況，是投資及整合方案設(shè)計(jì)、交易談判、投資決策不可或缺的基礎(chǔ)

4、判斷投資是否符合戰(zhàn)略目標(biāo)及投資原則

財(cái)務(wù)盡職調(diào)查基本程序

1、財(cái)務(wù)專業(yè)人員項(xiàng)目立項(xiàng)后加入項(xiàng)目組實(shí)施財(cái)務(wù)盡職調(diào)查2、擬訂計(jì)劃需建立在充分了解投資目的和目標(biāo)企業(yè)組織架構(gòu)基礎(chǔ)上3、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告必須通過復(fù)核程序后方能提交

財(cái)務(wù)盡職調(diào)查基本原則

1、獨(dú)立性原則(1).項(xiàng)目財(cái)務(wù)專業(yè)人員應(yīng)服務(wù)于項(xiàng)目組，但業(yè)務(wù)上向部門主管負(fù)責(zé)，確保獨(dú)立性。(2).保持客觀態(tài)度。2、謹(jǐn)慎性原則(1).調(diào)查過程的謹(jǐn)慎。(2).計(jì)劃、工作底稿及報(bào)告的復(fù)核。3、全面性原則財(cái)務(wù)調(diào)查要涵蓋企業(yè)有關(guān)財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)核算的全面內(nèi)容。4、重要性原則針對(duì)不同行業(yè)、不同企業(yè)要依照風(fēng)險(xiǎn)水平重點(diǎn)調(diào)查。

財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的獨(dú)立性

項(xiàng)目組財(cái)務(wù)專業(yè)人員的雙重管理

職責(zé)分工

財(cái)務(wù)盡職調(diào)查基本方法

1、審閱通過財(cái)務(wù)報(bào)表及其他法律、財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)資料審閱，發(fā)現(xiàn)關(guān)鍵及重大財(cái)務(wù)因素。1、分析性程序?qū)Ω鞣N渠道取得資料的分析，發(fā)現(xiàn)異常及重大問題。如趨勢(shì)分析、結(jié)構(gòu)分析等。

1、訪談

與企業(yè)內(nèi)部各層級(jí)、各職能人員，以及中介機(jī)構(gòu)的充分溝通。

1、小組內(nèi)部溝通

調(diào)查小組成員來自不同背景及專業(yè)，其相互溝通也是達(dá)成調(diào)查目的的方法。如：在進(jìn)行某企業(yè)基本情況的調(diào)查中，財(cái)務(wù)調(diào)查人員查閱了目標(biāo)企業(yè)的營(yíng)業(yè)執(zhí)照及驗(yàn)資報(bào)告，注冊(cè)資金為3600萬元，但通過與律師的溝通，得知該企業(yè)在工商登記的注冊(cè)資本僅1000萬元。又如：與業(yè)務(wù)調(diào)查人員溝通對(duì)應(yīng)收賬款的信息、設(shè)備利用的信息等等。

財(cái)務(wù)盡職調(diào)查內(nèi)容

(一)對(duì)目標(biāo)企業(yè)總體財(cái)務(wù)信息的調(diào)查

在進(jìn)行財(cái)務(wù)盡職調(diào)查時(shí)，首先需要了解的是目標(biāo)企業(yè)的一些基本財(cái)務(wù)情況。通過取得目標(biāo)企業(yè)的營(yíng)業(yè)執(zhí)照、驗(yàn)資報(bào)告、章程、組織架構(gòu)圖，財(cái)務(wù)調(diào)查人員可以了解目標(biāo)企業(yè)全稱、成立時(shí)間、歷史沿革、注冊(cè)資本、股東、投入資本的形式、性質(zhì)、主營(yíng)業(yè)務(wù)等。對(duì)目標(biāo)企業(yè)的詳細(xì)了解還應(yīng)包括目標(biāo)企業(yè)本部以及所有具有控制權(quán)的公司，并對(duì)關(guān)聯(lián)方做適當(dāng)了解。另外，目前企業(yè)的財(cái)務(wù)管理模式以及財(cái)務(wù)部財(cái)務(wù)人員結(jié)構(gòu)、目標(biāo)企業(yè)的會(huì)計(jì)電算化程度、企業(yè)管理系統(tǒng)的應(yīng)用情況也是需要了解的背景資料。

在獲得上述信息之后，還應(yīng)對(duì)目標(biāo)企業(yè)的會(huì)計(jì)政策和稅費(fèi)政策進(jìn)行全面了解：目標(biāo)企業(yè)現(xiàn)行會(huì)計(jì)政策、近3年會(huì)計(jì)政策的重大變化、現(xiàn)行會(huì)計(jì)報(bào)表的合并原則及范圍；及近3年會(huì)計(jì)師事務(wù)所名單和近3年審計(jì)報(bào)告的披露情況。目標(biāo)企業(yè)的稅費(fèi)政策包括：現(xiàn)行稅費(fèi)種類、稅費(fèi)率、計(jì)算基數(shù)、收繳部門；稅收優(yōu)惠政策；稅收減免/負(fù)擔(dān)；關(guān)聯(lián)交易的稅收政策；集團(tuán)公司中管理費(fèi)、資金占用費(fèi)的稅收政策；稅收匯算清繳情況。

(二)對(duì)目標(biāo)企業(yè)具體財(cái)務(wù)狀況的調(diào)查

1、目標(biāo)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的可靠性會(huì)影響到財(cái)務(wù)盡職調(diào)查結(jié)果的可靠性。而財(cái)務(wù)報(bào)表的可靠性與企業(yè)本身內(nèi)控程序是否完善有關(guān)，因此，一般情況下，進(jìn)行盡職調(diào)查時(shí)亦應(yīng)考慮內(nèi)控程序的情況。例如可以通過訪談、畫流程圖等方法對(duì)目標(biāo)企業(yè)的內(nèi)部控制制度進(jìn)行總體把握。在了解目標(biāo)企業(yè)的內(nèi)部控制制度之后，就可以對(duì)其的財(cái)務(wù)狀況、盈利能力、現(xiàn)金流進(jìn)行詳細(xì)調(diào)查。

2、在對(duì)目標(biāo)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行調(diào)查時(shí)，對(duì)貨幣資金除了核實(shí)它的真實(shí)性之外，還應(yīng)該關(guān)注是否有凍結(jié)資金的存在。對(duì)應(yīng)收賬款要進(jìn)行賬齡分析、逾期賬款及壞賬分析、近年變化趨勢(shì)及原因分析，要關(guān)注其是否被高估，另外對(duì)大額應(yīng)收賬款還應(yīng)調(diào)閱銷售合同。一般國(guó)內(nèi)企業(yè)會(huì)將投資、開辦費(fèi)、前期虧損或待攤費(fèi)用支出暫列其他應(yīng)收款，因此在對(duì)其他應(yīng)收款進(jìn)行調(diào)查時(shí)，應(yīng)具體查詢有關(guān)內(nèi)容，評(píng)析會(huì)計(jì)處理是否合適，并做出合適的建議會(huì)計(jì)調(diào)整。對(duì)存貨的調(diào)查，應(yīng)查閱最近一次盤點(diǎn)記錄，關(guān)注發(fā)出商品、分期付款發(fā)出商品，找出積壓、毀損、滯銷、過時(shí)以及有變現(xiàn)問題的存貨，確定提取的準(zhǔn)備是否足夠，查詢存貨的計(jì)算方法，確定計(jì)算方法是否合適。進(jìn)行長(zhǎng)期投資調(diào)查時(shí)，對(duì)控股企業(yè)要驗(yàn)證其投資比例及應(yīng)占有的權(quán)益，對(duì)參股企業(yè)了解其投資資料。對(duì)在建工程則要了解工程項(xiàng)目預(yù)算、完工程度、工程項(xiàng)目的用途，是否存在停工工程等。固定資產(chǎn)的調(diào)查，土地房屋則通過包括審閱房屋、土地的產(chǎn)權(quán)證明文件，如土地證、房產(chǎn)證等來調(diào)查，對(duì)機(jī)器、設(shè)備則要查詢有否應(yīng)報(bào)廢或需要提取減值準(zhǔn)備的機(jī)器設(shè)備，另外調(diào)查人員還應(yīng)關(guān)注折舊提取的方法是否合理，折舊率是否反映固定資產(chǎn)的消耗情況和使用年限，折舊是否按照設(shè)定的折舊提取方法和折舊率計(jì)算已入賬。對(duì)無形資產(chǎn)的調(diào)查，則要分析無形資產(chǎn)的種類及取得途徑、無形資產(chǎn)的壽命、計(jì)價(jià)依據(jù)。而對(duì)于銀行貸款的調(diào)查，調(diào)查人員應(yīng)取得和查閱明細(xì)表，明細(xì)表應(yīng)注明利率、還款期、抵押、承諾

等情況，還應(yīng)查閱貸款合同，了解有否資產(chǎn)抵押和擔(dān)保等情況，還應(yīng)測(cè)算貸款利息是否已足額提取，并已入賬，并查閱是否違反貸款合同條款的情況。對(duì)應(yīng)付賬款，調(diào)查人員應(yīng)取得明細(xì)表，并應(yīng)分析應(yīng)付賬款周期、供應(yīng)商分布情況。為了防止目標(biāo)企業(yè)存在有未入賬的負(fù)債，調(diào)查人員還應(yīng)查閱期后付款憑證，查閱董事會(huì)、股東會(huì)會(huì)議記錄，與有關(guān)律師盡職調(diào)查工作配合，分析對(duì)應(yīng)付稅金的調(diào)查，應(yīng)取得各項(xiàng)應(yīng)付稅金變動(dòng)明細(xì)表，并詢問各項(xiàng)稅種是否均已如期申報(bào)、完稅，詢問是否漏報(bào)、虛報(bào)、少報(bào)的情況，查閱與稅務(wù)機(jī)關(guān)的往來書信文件，分析所交稅金是否合理。

3、對(duì)反映目標(biāo)企業(yè)盈利能力的銷售收入及成本進(jìn)行調(diào)查時(shí)，調(diào)查人員應(yīng)計(jì)算近幾年銷售收入、銷售量、單位售價(jià)、單位成本、毛利率的變化趨勢(shì)，近幾年產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化趨勢(shì)，目標(biāo)企業(yè)大客戶的變化及銷售收入集中度，關(guān)聯(lián)交易與非關(guān)聯(lián)交易的區(qū)別及對(duì)利潤(rùn)的影響，成本結(jié)構(gòu)、發(fā)現(xiàn)關(guān)鍵成本因素，并就其對(duì)成本變化的影響做分析，對(duì)以上各因素的重大變化尋找合理的解釋。對(duì)目標(biāo)企業(yè)的銷售收入分析，可按主要地區(qū)、主要產(chǎn)品、主要客戶進(jìn)行分類。結(jié)合上述的各項(xiàng)分析，可以對(duì)目標(biāo)企業(yè)的過去和將來的盈利前景有所啟示。對(duì)目標(biāo)企業(yè)的三項(xiàng)費(fèi)用分析，應(yīng)按照費(fèi)用明細(xì)表分析三項(xiàng)費(fèi)用處理的合理性和未來走勢(shì)與變化。對(duì)其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)，調(diào)查人員應(yīng)該了解是否存在穩(wěn)定的其他業(yè)務(wù)收入來源，以及近幾年數(shù)據(jù)。對(duì)投資收益的調(diào)查，調(diào)查人員應(yīng)關(guān)注近年對(duì)外投資情況，及各項(xiàng)投資的報(bào)酬率。對(duì)營(yíng)業(yè)外收支的調(diào)查應(yīng)關(guān)注是否有異常情況的存在。

4、對(duì)目標(biāo)企業(yè)的現(xiàn)金流的調(diào)查，調(diào)查人員應(yīng)特別關(guān)注經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流，并通過一些比率的計(jì)算來檢驗(yàn)經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流是否能滿足融資活動(dòng)的利息支出凈額，并應(yīng)結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表及利潤(rùn)表，尋找除銷售收入以外是否還存在主要的經(jīng)營(yíng)資金來源，對(duì)經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流的貢獻(xiàn)如何。

財(cái)務(wù)盡職調(diào)查與財(cái)務(wù)審計(jì)的不同

財(cái)務(wù)盡職調(diào)查與財(cái)務(wù)審計(jì)的目的不同：

1、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查僅是企業(yè)合作之前的深入了解，審計(jì)是對(duì)數(shù)據(jù)的驗(yàn)證；

2、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查更強(qiáng)調(diào)在歷史的分析上對(duì)未來的預(yù)測(cè)，審計(jì)立足于現(xiàn)在；

3、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查目的是在評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)，審計(jì)則是保護(hù)自己的手段。

財(cái)務(wù)盡職調(diào)查與財(cái)務(wù)審計(jì)的方法不同：

財(cái)務(wù)盡職調(diào)查一般不采用函證、實(shí)物盤點(diǎn)、數(shù)據(jù)復(fù)算等財(cái)務(wù)審計(jì)方法，但更多使用趨勢(shì)分析、結(jié)構(gòu)分析等分析工具。

財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的對(duì)象

目標(biāo)企業(yè)的情況包括：

1、企業(yè)內(nèi)部情況（企業(yè)能力）

2、由監(jiān)管機(jī)構(gòu)、競(jìng)爭(zhēng)者、供應(yīng)商、客戶以及經(jīng)濟(jì)環(huán)境所施加的外部影響

3、現(xiàn)狀：

一般僅限于企業(yè)內(nèi)部情況的調(diào)查；對(duì)外部影響的調(diào)查一般依靠行業(yè)研究資料及經(jīng)營(yíng)、法律調(diào)查提供資料。

聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)

1、目的：

(1)、是為了盡職調(diào)查而聘請(qǐng)，不是因法律要求而進(jìn)行的

(2)、中介機(jī)構(gòu)是協(xié)助調(diào)查人員完成調(diào)查目的，而不是應(yīng)交易要求完成審計(jì)或資產(chǎn)評(píng)估的目的

2、原則：

(1)、聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)，應(yīng)由財(cái)務(wù)調(diào)查人員所在部門決定，部門主管批準(zhǔn)

(2)、財(cái)務(wù)調(diào)查人員須對(duì)中介機(jī)構(gòu)的工作進(jìn)行監(jiān)督

(3)、對(duì)中介機(jī)構(gòu)出具的報(bào)告，財(cái)務(wù)調(diào)查人員須復(fù)核

財(cái)務(wù)盡職調(diào)查內(nèi)容

1、會(huì)計(jì)主體基本情況

(1)、取得營(yíng)業(yè)執(zhí)照、驗(yàn)資報(bào)告、章程、組織架構(gòu)圖

(2)、了解會(huì)計(jì)主體全稱、成立時(shí)間、注冊(cè)資本、股東、投入資本的形式、性質(zhì)、主營(yíng)業(yè)務(wù)等

(3)、了解目標(biāo)企業(yè)歷史沿革

(4)、對(duì)會(huì)計(jì)主體的詳細(xì)了解應(yīng)包括目標(biāo)企業(yè)本部以及所有具控制權(quán)的公司，并對(duì)關(guān)聯(lián)方作適當(dāng)了解

(5)、對(duì)目標(biāo)企業(yè)的組織、分工及管理制度進(jìn)行了解，對(duì)內(nèi)部控制初步評(píng)價(jià)

2、財(cái)務(wù)組織

(1)、財(cái)務(wù)組織結(jié)構(gòu)（含具控制力的公司）

(2)、財(cái)務(wù)管理模式（子公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人的任免、獎(jiǎng)懲、子公司財(cái)務(wù)報(bào)告體制）

(3)、財(cái)務(wù)人員結(jié)構(gòu)（年齡、職稱、學(xué)歷）

(4)、會(huì)計(jì)電算化程度、企業(yè)管理系統(tǒng)的應(yīng)用情況

3、薪酬政策

(1)、薪資的計(jì)算方法，特別關(guān)注變動(dòng)工資的計(jì)算依據(jù)和方法；

(2)、繳納“四金”的政策及情況；

(3)、福利政策。

4、會(huì)計(jì)政策

(1)、目標(biāo)企業(yè)現(xiàn)行會(huì)計(jì)政策；

(2)、近3年會(huì)計(jì)政策的重大變化；

(3)、與我們的差異，以及可能造成的影響（量化）；

(4)、現(xiàn)行會(huì)計(jì)報(bào)表的合并原則及范圍；

(5)、接受外部審計(jì)的的政策，及近3年會(huì)計(jì)師事務(wù)所名單；

(6)、近3年審計(jì)報(bào)告的披露。

5、稅費(fèi)政策

(1)、現(xiàn)行稅費(fèi)種類、稅費(fèi)率、計(jì)算基數(shù)、收繳部門；

(2)、稅收優(yōu)惠政策；

(3)、稅收減免/負(fù)擔(dān)；

(4)、關(guān)聯(lián)交易的稅收政策；

(5)、集團(tuán)公司中管理費(fèi)、資金占用費(fèi)的稅收政策；

(6)、稅收匯算清繳情況；

(7)、并購(gòu)后稅費(fèi)政策的變化情況。

財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)

(1)、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查后應(yīng)提交書面報(bào)告；

(2)、負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的部門必須建立質(zhì)量控制程序，財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告完成后必須按質(zhì)量控制程序進(jìn)行審核，最終由部門主管批準(zhǔn)后方可以報(bào)送項(xiàng)目組；

(3)、報(bào)告總結(jié)（結(jié)論）須經(jīng)項(xiàng)目組討論通過，如存在不同意見，財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告也應(yīng)向決策者匯報(bào)。

財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的后續(xù)工作

1、投資方案的專業(yè)協(xié)助

(1)、投資方式的財(cái)務(wù)可行性；

(2)、投資收益財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)；

(3)、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（財(cái)務(wù)調(diào)查發(fā)現(xiàn)）的建議解決方案

(4)、投資方案的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)。

2、整合方案的專業(yè)協(xié)助

(1)、評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)人員和內(nèi)部審計(jì)人員；

(2)、推薦財(cái)務(wù)及內(nèi)部審計(jì)負(fù)責(zé)人；

(3)、推動(dòng)財(cái)務(wù)管理制度建設(shè)，可能的話，推動(dòng)內(nèi)部控制制度建設(shè)；

(4)、協(xié)助解決新情況和新問題。

3、交易前的資產(chǎn)評(píng)估復(fù)核

(1)、組織和配合資產(chǎn)評(píng)估工作；

(2)、與資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)溝通，確保有利的資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果；

(3)、對(duì)資產(chǎn)評(píng)估中的重大問題隨時(shí)進(jìn)行報(bào)告、建議。

4、投資協(xié)議的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

(1)、前提：擬簽訂的投資協(xié)議與已批準(zhǔn)的投資方案存在重大差異；

(2)、財(cái)務(wù)調(diào)查人員應(yīng)重新評(píng)估投資風(fēng)險(xiǎn)；

(3)、風(fēng)險(xiǎn)的重新評(píng)估有利于決策者正確決策。

實(shí)施財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的意義[1]

面對(duì)并購(gòu)過程中所出現(xiàn)的種種財(cái)務(wù)陷阱,為盡量減小和避免并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn),在并購(gòu)開始前對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行盡職調(diào)查(duediligence)就顯得非常必要和重要了。

盡職調(diào)查是指購(gòu)并方對(duì)目標(biāo)公司的背景、財(cái)務(wù)、營(yíng)業(yè)等進(jìn)行細(xì)致的調(diào)查,并以書面或口頭形式報(bào)告調(diào)查結(jié)果。盡職調(diào)查是一個(gè)非常廣泛的概念,但有兩種類型的盡職調(diào)查,其一是財(cái)務(wù)方面盡職調(diào)查；

其二是法律方面盡職調(diào)查。

兩者各有側(cè)重,財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的功能主要在于使購(gòu)并方確定目標(biāo)企業(yè)所提供會(huì)計(jì)報(bào)表的真實(shí)性,在一些易被忽視的方面如擔(dān)保責(zé)任、應(yīng)收賬款質(zhì)量、法律訴訟等獲取重要信息,避免由于信息失真造成決策失誤,同時(shí)通過各種財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和比率了解被并購(gòu)后企業(yè)的收益情況,作出正確判斷。

作為收購(gòu)活動(dòng)中的一個(gè)重要環(huán)節(jié),盡職調(diào)查的作用具體有以下3個(gè)方面。

1.有利于合理評(píng)估并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)

在并購(gòu)活動(dòng)中,并購(gòu)企業(yè)可能要面臨來自目標(biāo)企業(yè)各方面的風(fēng)險(xiǎn)。首先,可能面臨目標(biāo)企業(yè)的道德風(fēng)險(xiǎn),即目標(biāo)企業(yè)提供虛假的經(jīng)營(yíng)信息和夸大的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)等,或者故意隱瞞可能導(dǎo)致收購(gòu)失敗的重大事實(shí)如訴訟事實(shí)、對(duì)外擔(dān)保等;其次,可能面臨目標(biāo)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),如過高的資產(chǎn)負(fù)債率或大量的不良資產(chǎn)等;第三,可能面臨目標(biāo)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),如不健全的銷售網(wǎng)絡(luò)、過時(shí)的生產(chǎn)技術(shù)等;第四,可能面臨法律風(fēng)險(xiǎn),并購(gòu)交易本身許多環(huán)節(jié)或行為要接受現(xiàn)行法律的監(jiān)管,并購(gòu)中往往會(huì)或多或少觸及勞動(dòng)法、知識(shí)產(chǎn)權(quán)法、環(huán)境保護(hù)法等問題。還有其他很難預(yù)見的在并購(gòu)整合中可能存在的其他風(fēng)險(xiǎn),如企業(yè)文化的嚴(yán)重沖突、主要經(jīng)營(yíng)者或員工的強(qiáng)烈抵觸情緒等。這些因素必將增加收購(gòu)后整合的風(fēng)險(xiǎn)。

通過盡職調(diào)查,可以幫助收購(gòu)企業(yè)獲取更多的包括財(cái)務(wù)、人事、管理、市場(chǎng)等各方面的高質(zhì)量信息,從而緩解信息不對(duì)稱性,盡可能地減少由于缺乏信息或信息錯(cuò)誤等原因而引發(fā)的

風(fēng)險(xiǎn)。

2.為確定收購(gòu)價(jià)格和收購(gòu)條件提供依據(jù)

在收購(gòu)談判過程中,雙方的焦點(diǎn)一般集中在收購(gòu)價(jià)格的確定上,然而價(jià)格又是基于對(duì)目標(biāo)企業(yè)本身價(jià)值的估算。如在盡職調(diào)查中發(fā)現(xiàn)被并購(gòu)企業(yè)存在著大量的或有負(fù)債和不良資產(chǎn),收購(gòu)方在對(duì)各項(xiàng)或有負(fù)債和不良資產(chǎn)進(jìn)行逐一評(píng)估后,即可作為向出售方就收購(gòu)價(jià)格進(jìn)行談判的依據(jù),并確定在收購(gòu)協(xié)議中是否應(yīng)加入一些限制性條款等。

3.便于合理構(gòu)建整合方案

并購(gòu)是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程,不管出于何種動(dòng)機(jī),收購(gòu)工作的完成,僅僅是完成了并購(gòu)的第一步,收購(gòu)后的整合是并購(gòu)成敗的關(guān)鍵。通過盡職調(diào)查,可以了解到收購(gòu)后的整合能否使并購(gòu)雙方在管理、組織、文化等方面融為一體。

參考文獻(xiàn)

1.↑朱宗元.防范并購(gòu)財(cái)務(wù)陷阱--財(cái)務(wù)盡職調(diào)查[J].企業(yè)技術(shù)開發(fā),2006,25(7)

財(cái)務(wù)盡職調(diào)查內(nèi)容8頁

財(cái)務(wù)盡職調(diào)查指引6頁

財(cái)務(wù)盡職調(diào)查實(shí)務(wù)及案例分析80頁

財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告之樣本4頁

IPO財(cái)務(wù)盡職調(diào)查培訓(xùn)課件86頁

如何有效實(shí)施財(cái)務(wù)盡職調(diào)查？——財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作探討63頁

如何有效實(shí)施財(cái)務(wù)盡職調(diào)查？——財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作綱要探討69頁

基于并購(gòu)目標(biāo)的財(cái)務(wù)盡職調(diào)查21頁

創(chuàng)投業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查相關(guān)問題27頁

畢馬威：弘毅投資財(cái)務(wù)盡職調(diào)查中的常見問題19頁

第二篇：對(duì)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查業(yè)務(wù)的思考5300字

對(duì)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查業(yè)務(wù)的思考

一、什么是財(cái)務(wù)盡職調(diào)查

盡職調(diào)查，也稱審慎調(diào)查，一般是指并購(gòu)方在與目標(biāo)企業(yè)達(dá)成初步合作意向后，經(jīng)協(xié)商一致，并購(gòu)方對(duì)目標(biāo)企業(yè)一切與本次并購(gòu)有關(guān)的事項(xiàng)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查、資料分析等的一系列活動(dòng)，可細(xì)分為律師盡職調(diào)查、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查、業(yè)務(wù)盡職調(diào)查等。

財(cái)務(wù)盡職調(diào)查，是指財(cái)務(wù)專業(yè)人員根據(jù)委托方的并購(gòu)目標(biāo)和委托范圍，針對(duì)目標(biāo)企業(yè)的財(cái)務(wù)情況和各種影響因素等，實(shí)施書面調(diào)查、文件審閱、口頭詢問、比較分析等調(diào)查手段，并向委托方揭示和報(bào)告目標(biāo)企業(yè)的一般投資價(jià)值及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的工作過程。

《內(nèi)控應(yīng)用指引——企業(yè)并購(gòu)》的征求意見稿中提到：“企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立和規(guī)范并購(gòu)交易審慎性調(diào)查制度。企業(yè)應(yīng)當(dāng)在并購(gòu)交易實(shí)施之前，對(duì)并購(gòu)目標(biāo)、企業(yè)供應(yīng)商或其他潛在業(yè)務(wù)伙伴的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行審慎性調(diào)查，以確保并購(gòu)交易的經(jīng)濟(jì)性和可操作性。審慎性調(diào)查的內(nèi)容包括但不限于：并購(gòu)目標(biāo)的財(cái)務(wù)狀況、市場(chǎng)價(jià)值、未來發(fā)展前景、潛虧因素、法律遵循情況以及并購(gòu)交易啟動(dòng)后，在法律法規(guī)方面的可操作性等。”（第十四條）

“對(duì)于大額并購(gòu)交易，企業(yè)可以將審慎性調(diào)研工作委托外部會(huì)計(jì)和法律咨詢機(jī)構(gòu)執(zhí)行。企業(yè)應(yīng)當(dāng)在外包合同協(xié)議中約定調(diào)研工作的范圍，一般至少應(yīng)包括并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)控制和財(cái)務(wù)分析。”（第十七條）

可以看出，內(nèi)部控制基本規(guī)范和應(yīng)用指引如果全面實(shí)施，盡職調(diào)查將成為企業(yè)并購(gòu)內(nèi)部控制中的關(guān)鍵流程，事務(wù)所此類業(yè)務(wù)增長(zhǎng)前景良好。

二、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查業(yè)務(wù)性質(zhì)和特點(diǎn)

財(cái)務(wù)盡職調(diào)查業(yè)務(wù)屬于相關(guān)服務(wù)，相對(duì)與鑒證業(yè)務(wù)而言不提供任何程度的保證。但是，業(yè)務(wù)形成的最終成果——財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告，是有可驗(yàn)證性特征的，隨著并購(gòu)業(yè)務(wù)的深入進(jìn)行，到最后交易的閉合和并購(gòu)后的整合，都是對(duì)盡職調(diào)查報(bào)告的檢驗(yàn)和評(píng)判。因此，財(cái)務(wù)盡職調(diào)查業(yè)務(wù)對(duì)事務(wù)所的執(zhí)業(yè)水平很具有挑戰(zhàn)。

目前我國(guó)的注冊(cè)會(huì)計(jì)師執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則體系中沒有對(duì)盡職調(diào)查業(yè)務(wù)制定專門的準(zhǔn)則規(guī)范。如何高質(zhì)量地完成此類業(yè)務(wù)委托，展現(xiàn)事務(wù)所的執(zhí)業(yè)水準(zhǔn)，提高客戶滿意度，是事務(wù)所在承接財(cái)務(wù)盡職調(diào)查業(yè)務(wù)時(shí)所面臨的主要問題。通過與鑒證業(yè)務(wù)中的財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)相比，分析異同，找出可以借鑒的工作方法和流程。

（一）財(cái)務(wù)盡職調(diào)查和財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)的差異

1.性質(zhì)不同

財(cái)務(wù)盡職調(diào)查屬于非鑒證業(yè)務(wù)，從某種意義上講更偏重管理咨詢，不是注冊(cè)會(huì)計(jì)師的法定業(yè)務(wù)，其他具備條件的機(jī)構(gòu)和個(gè)人也可以從事。

財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)是注冊(cè)會(huì)計(jì)師的法定業(yè)務(wù)，是鑒證業(yè)務(wù)的重要組成部分，非注冊(cè)會(huì)計(jì)師不能涉足。

2.目標(biāo)不同

財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的目標(biāo)是：（1）通過盡職調(diào)查活動(dòng)，幫助并購(gòu)方?jīng)Q定是否繼續(xù)進(jìn)行并購(gòu)程序，做出投資取舍決策；（2）在并購(gòu)意向基本明確的情況下，幫助并購(gòu)方盡可能地防范和規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)。

財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)的目標(biāo)是注冊(cè)會(huì)計(jì)師通過執(zhí)行審計(jì)工作，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的下列方面發(fā)表審計(jì)意見：（1）財(cái)務(wù)報(bào)表是否按照適用的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)會(huì)計(jì)制度的規(guī)定編制；（2）財(cái)務(wù)報(bào)表是否在所有重大方面公允反映目標(biāo)單位的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量。

3.關(guān)注點(diǎn)不同

財(cái)務(wù)盡職調(diào)查不僅僅局限于歷史財(cái)務(wù)信息審計(jì)，更多的關(guān)注點(diǎn)還要放在公司背景、經(jīng)營(yíng)前景、或有事項(xiàng)、盈利預(yù)測(cè)等方面，主要是針對(duì)并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的披露。

財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)主要關(guān)注審計(jì)意見的適當(dāng)性。

4.方法不同

在財(cái)務(wù)盡職調(diào)查中，函證、實(shí)物盤點(diǎn)、復(fù)算驗(yàn)算等過于微觀的檢查方法一般不常使用，而審閱、觀察、訪談、分析等更具總體把握性的方法手段則大量采用。

5.配合程度不同

財(cái)務(wù)盡職調(diào)查是由并購(gòu)方組織實(shí)施對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行的專門調(diào)查，目標(biāo)企業(yè)出

于保密等方面的考慮，不愿意讓注冊(cè)會(huì)計(jì)師介入更深，配合程度大多不甚理想。

財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)中，被審計(jì)單位的管理層也是審計(jì)報(bào)告的預(yù)期使用者，對(duì)審計(jì)工作通常是比較配合的。

（二）財(cái)務(wù)盡職調(diào)查和財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)的聯(lián)系

財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)的總體業(yè)務(wù)流程可以分為六個(gè)步驟：第一步，實(shí)施初步業(yè)務(wù)活動(dòng)，確定是否接受委托；第二步，制定審計(jì)計(jì)劃；第三步，執(zhí)行詢問、觀察、檢查、分析等程序，了解被審計(jì)單位及其環(huán)境，實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，識(shí)別重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)；第四步，針對(duì)報(bào)表層的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)，設(shè)計(jì)和實(shí)施總體應(yīng)對(duì)措施，針對(duì)認(rèn)定層面重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)，設(shè)計(jì)和實(shí)施進(jìn)一步審計(jì)程序。通過實(shí)施進(jìn)一步程序，收集和評(píng)價(jià)審計(jì)證據(jù)；第五步，根據(jù)獲取的審計(jì)證據(jù)和被審計(jì)單位對(duì)錯(cuò)報(bào)的調(diào)整情況，確定發(fā)表何種審計(jì)意見；第六步，出具審計(jì)報(bào)告并提交委托人。其中最為關(guān)鍵是風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估程序，該程序的直接工作結(jié)果是識(shí)別出財(cái)務(wù)報(bào)表的重大錯(cuò)報(bào)領(lǐng)域，設(shè)計(jì)和實(shí)施進(jìn)一步審計(jì)程序，將審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)降低到可接受的水平，實(shí)現(xiàn)對(duì)發(fā)表的審計(jì)意見提供合理保證的目標(biāo)。

財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告主要是為企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)中的并購(gòu)方提供決策支持?？梢越梃b財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)中的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估程序，評(píng)估出并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，但是，側(cè)重點(diǎn)、工作方法和流程要做出相應(yīng)的修改以符合財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告的業(yè)務(wù)特點(diǎn)，如果條件允許的情況下，結(jié)合實(shí)質(zhì)性程序中的部分程序，對(duì)發(fā)現(xiàn)出的重大風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域進(jìn)行佐證。

三、具體業(yè)務(wù)流程的工作思路

財(cái)務(wù)盡職調(diào)查業(yè)務(wù)可以劃分為項(xiàng)目準(zhǔn)備、項(xiàng)目計(jì)劃、項(xiàng)目實(shí)施和項(xiàng)目完成四個(gè)階段。

（一）項(xiàng)目準(zhǔn)備階段

事務(wù)所在承接業(yè)務(wù)前，需要開展初步業(yè)務(wù)活動(dòng)，以決定是否接受委托。在開展初步業(yè)務(wù)活動(dòng)時(shí)，事務(wù)所要考慮的問題主要有：

一是人員的專業(yè)勝任能力，執(zhí)業(yè)人員是否熟悉相關(guān)行業(yè)或業(yè)務(wù)對(duì)象，是否具有執(zhí)行類似業(yè)務(wù)的經(jīng)驗(yàn)，或是否具備必要的技能和知識(shí)，在必要時(shí)，是否能夠得到專家的幫助。

二是考慮委托單位的委托目的，確定不存在對(duì)業(yè)務(wù)約定條款的誤解。由于并購(gòu)項(xiàng)目的特殊性，在承接業(yè)務(wù)時(shí)，保密協(xié)議、報(bào)告的使用范圍和免責(zé)條款是值得重點(diǎn)關(guān)注的地方。

（二）項(xiàng)目計(jì)劃階段

1.前期準(zhǔn)備工作

包括向目標(biāo)企業(yè)說明調(diào)查目標(biāo)和與委托方的委托關(guān)系、編制和發(fā)放調(diào)查資料清單等，了解目標(biāo)企業(yè)的歷史沿革、組織架構(gòu)、主營(yíng)業(yè)務(wù)范圍、股權(quán)結(jié)構(gòu)和投資結(jié)構(gòu)，以及未來發(fā)展趨勢(shì)等。同時(shí)，估計(jì)企業(yè)規(guī)模、分支機(jī)構(gòu)數(shù)量、業(yè)務(wù)復(fù)雜程度等，為最終確定項(xiàng)目人員、工作進(jìn)程和重點(diǎn)工作內(nèi)容打基礎(chǔ)。

2.編制調(diào)查計(jì)劃

在進(jìn)行預(yù)備調(diào)查后，項(xiàng)目負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)開始編制項(xiàng)目總體工作計(jì)劃，包括項(xiàng)目目標(biāo)、調(diào)查程序、重點(diǎn)調(diào)查內(nèi)容、項(xiàng)目人員的組成、項(xiàng)目時(shí)間和地點(diǎn)安排等；同時(shí)，在總體計(jì)劃的指導(dǎo)下，項(xiàng)目負(fù)責(zé)人還應(yīng)當(dāng)組織修訂詳細(xì)調(diào)查程序表。

3.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估程序

在財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)中風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估程序包括：（1）詢問被審計(jì)單位管理層和內(nèi)部其他人員；（2）分析程序；（3）觀察和檢查。了解的要點(diǎn)主要包括：（1）行業(yè)狀況、法律環(huán)境和監(jiān)管環(huán)境以及其他外部因素：（2）被審計(jì)單位的性質(zhì)；（3）被審計(jì)單位對(duì)會(huì)計(jì)政策的選擇和運(yùn)用；（4）被審計(jì)單位的目標(biāo)、戰(zhàn)略以及相關(guān)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；

（5）被審計(jì)單位財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的衡量和評(píng)價(jià)；（6）被審計(jì)單位的內(nèi)部控制。

在財(cái)務(wù)盡職調(diào)查業(yè)務(wù)中，對(duì)上述六個(gè)方面的了解與財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)是不同的，整理為如下幾個(gè)方面：

（1）行業(yè)狀況、法律環(huán)境和監(jiān)管環(huán)境以及其他外部因素；

（2）目標(biāo)單位的性質(zhì)；

（3）目標(biāo)單位的目標(biāo)、戰(zhàn)略以及相關(guān)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；

（4）目標(biāo)單位的財(cái)務(wù)報(bào)表及其重大財(cái)務(wù)事項(xiàng)；

（三）項(xiàng)目實(shí)施階段

1.調(diào)查工作應(yīng)當(dāng)把握的幾個(gè)方面

（1）持續(xù)經(jīng)營(yíng)方面

經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流是了解目標(biāo)企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)狀況最為理想的指標(biāo)，與可人為操作的會(huì)計(jì)利潤(rùn)相比，更能真實(shí)反映目標(biāo)企業(yè)的生存狀態(tài)。此外，可結(jié)合目標(biāo)企業(yè)接受購(gòu)并的動(dòng)機(jī)，考察其在持續(xù)經(jīng)營(yíng)方面所面臨的困境。

（2）內(nèi)部控制方面

取得并閱讀目標(biāo)企業(yè)的內(nèi)控文件，通過穿行測(cè)試等，了解并評(píng)價(jià)內(nèi)控設(shè)計(jì)的合理性，執(zhí)行的有效性。

（3）財(cái)務(wù)方面

了解目標(biāo)企業(yè)的會(huì)計(jì)政策、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、資信程度、資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力等情況。視內(nèi)控狀況考慮對(duì)目標(biāo)企業(yè)現(xiàn)有財(cái)務(wù)資料的采信程度，但對(duì)重要項(xiàng)目的調(diào)查程序必須實(shí)施到位，如：貸款卡查詢程序、重大資產(chǎn)權(quán)屬驗(yàn)證程序。對(duì)目標(biāo)企業(yè)已作提示的抵押、擔(dān)保、或有事項(xiàng)、未決訴訟等事項(xiàng)，要追蹤后續(xù)發(fā)展情況。對(duì)未作提示的風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)，更要作為調(diào)查工作的重中之重。

（4）稅務(wù)方面

了解目標(biāo)企業(yè)現(xiàn)行稅負(fù)構(gòu)成、稅收待遇、納稅及扣繳義務(wù)的履行情況。對(duì)享受稅收優(yōu)惠的企業(yè)，了解優(yōu)惠期結(jié)束后的負(fù)擔(dān)情況；對(duì)未全面履行納稅義務(wù)企業(yè)，定量評(píng)析其稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（5）財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)方面

財(cái)務(wù)盡職調(diào)查所做的預(yù)測(cè)一般包括：收入、投資規(guī)模、資金需要、重大會(huì)計(jì)政策變動(dòng)等內(nèi)容，最終體現(xiàn)在現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)和盈利能力預(yù)測(cè)上。注冊(cè)會(huì)計(jì)師必須把預(yù)測(cè)臵于行業(yè)前景、政策導(dǎo)向、利率、匯率、稅制變化等宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)下評(píng)估。此外，對(duì)預(yù)測(cè)涉及的基本事實(shí)，必須保持應(yīng)有的職業(yè)懷疑態(tài)度，慎之又慎地反復(fù)核實(shí)。

2.調(diào)查工作的內(nèi)容

（1）對(duì)目標(biāo)企業(yè)總體財(cái)務(wù)信息的調(diào)查

在進(jìn)行財(cái)務(wù)盡職調(diào)查時(shí)，首先需要了解的是目標(biāo)企業(yè)的一些基本財(cái)務(wù)情況。通過取得目標(biāo)企業(yè)的營(yíng)業(yè)執(zhí)照、驗(yàn)資報(bào)告、章程、組織架構(gòu)圖，可以了解目標(biāo)企

業(yè)成立時(shí)間、歷史沿革、注冊(cè)資本、股東、投入資本的形式、性質(zhì)、主營(yíng)業(yè)務(wù)等。對(duì)目標(biāo)企業(yè)的詳細(xì)了解還應(yīng)包括目標(biāo)企業(yè)本部以及所有具有控制權(quán)的公司，并對(duì)關(guān)聯(lián)方做適當(dāng)了解。此外，還要了解目標(biāo)企業(yè)的稅費(fèi)政策，包括：現(xiàn)行稅費(fèi)種類、稅費(fèi)率、計(jì)算基數(shù)、收繳部門、稅收優(yōu)惠政策、稅收減免及匯算清繳情況。

（2）對(duì)目標(biāo)企業(yè)具體財(cái)務(wù)狀況的調(diào)查

目標(biāo)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的可靠性會(huì)影響到財(cái)務(wù)盡職調(diào)查結(jié)果的可靠性，而財(cái)務(wù)報(bào)表的可靠性與企業(yè)本身內(nèi)控程序是否完善有關(guān)。因此，進(jìn)行盡職調(diào)查時(shí)也應(yīng)考慮企業(yè)內(nèi)控情況，在了解目標(biāo)企業(yè)的內(nèi)部控制制度之后，就可以對(duì)其財(cái)務(wù)狀況和盈利能力進(jìn)行詳細(xì)調(diào)查。

在對(duì)目標(biāo)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行調(diào)查時(shí)，對(duì)貨幣資金除了核實(shí)它的真實(shí)性之外，還應(yīng)該關(guān)注是否有凍結(jié)資金的存在。對(duì)應(yīng)收賬款要進(jìn)行賬齡分析、逾期賬款及壞賬分析、近年變化趨勢(shì)及原因分析，要關(guān)注其是否被高估，另外對(duì)大額應(yīng)收賬款還應(yīng)查閱銷售合同。處在開發(fā)期的企業(yè)會(huì)將投資、開辦費(fèi)或待攤費(fèi)用支出暫列其他應(yīng)收款，因此在對(duì)其他應(yīng)收款進(jìn)行調(diào)查時(shí)，應(yīng)具體查詢有關(guān)內(nèi)容，看處理是否合適，并做出調(diào)整建議。對(duì)存貨的調(diào)查，應(yīng)查閱最近一次盤點(diǎn)記錄，關(guān)注發(fā)出商品、分期付款發(fā)出商品，找出積壓、毀損、滯銷、過時(shí)的存貨，確定提取的準(zhǔn)備是否足