中信銀行財(cái)務(wù)報(bào)表分析課件

中信銀行財(cái)務(wù)報(bào)表分析中信銀行是中國(guó)最大的商業(yè)銀行之一，其財(cái)務(wù)報(bào)表提供有關(guān)其財(cái)務(wù)狀況和運(yùn)營(yíng)績(jī)效的寶貴見(jiàn)解。通過(guò)分析財(cái)務(wù)報(bào)表，我們可以評(píng)估中信銀行的盈利能力，償債能力，流動(dòng)性，資本結(jié)構(gòu)和投資回報(bào)率。課程目標(biāo)11.了解財(cái)務(wù)報(bào)表掌握中信銀行的財(cái)務(wù)報(bào)表體系，包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表。22.分析財(cái)務(wù)指標(biāo)運(yùn)用財(cái)務(wù)分析方法，深入解讀中信銀行的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。33.評(píng)估公司價(jià)值通過(guò)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析，評(píng)估中信銀行的投資價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)水平。44.掌握財(cái)務(wù)報(bào)表分析應(yīng)用將財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法應(yīng)用于實(shí)際投資決策，提升投資能力。公司簡(jiǎn)介中信銀行股份有限公司成立于1987年，是中國(guó)最早成立的股份制商業(yè)銀行之一，總部位于北京。中信銀行業(yè)務(wù)涵蓋商業(yè)銀行業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)、國(guó)際業(yè)務(wù)等領(lǐng)域，在中國(guó)大陸擁有完善的機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)，并在香港、紐約、倫敦等地設(shè)有分支機(jī)構(gòu)。財(cái)務(wù)報(bào)表簡(jiǎn)介財(cái)務(wù)報(bào)表反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量的書(shū)面文件，包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表。重要作用提供企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的全面信息，幫助投資者、債權(quán)人、管理層等利益相關(guān)者進(jìn)行分析決策。分析內(nèi)容財(cái)務(wù)報(bào)表的分析包含對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)能力、盈利能力、償債能力等方面的評(píng)價(jià)。資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在特定日期的財(cái)務(wù)狀況的報(bào)表。它列示了企業(yè)擁有的資產(chǎn)，以及企業(yè)負(fù)債和所有者權(quán)益，體現(xiàn)了“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”的會(huì)計(jì)基本等式。資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在特定日期的財(cái)務(wù)狀況的報(bào)表。通過(guò)分析資產(chǎn)負(fù)債表，可以了解企業(yè)資產(chǎn)的構(gòu)成、負(fù)債的結(jié)構(gòu)以及股東權(quán)益的變化情況。指標(biāo)分析內(nèi)容分析方法流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)的變動(dòng)趨勢(shì)、結(jié)構(gòu)變化、周轉(zhuǎn)率等比較分析、趨勢(shì)分析、比率分析非流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)資產(chǎn)的變動(dòng)趨勢(shì)、結(jié)構(gòu)變化、折舊方法等比較分析、趨勢(shì)分析、比率分析流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債的變動(dòng)趨勢(shì)、結(jié)構(gòu)變化、償還能力等比較分析、趨勢(shì)分析、比率分析非流動(dòng)負(fù)債非流動(dòng)負(fù)債的變動(dòng)趨勢(shì)、結(jié)構(gòu)變化、償還能力等比較分析、趨勢(shì)分析、比率分析股東權(quán)益股東權(quán)益的變動(dòng)趨勢(shì)、結(jié)構(gòu)變化、盈利能力等比較分析、趨勢(shì)分析、比率分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是指企業(yè)資產(chǎn)的構(gòu)成及其比例關(guān)系。分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，可以了解企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量、風(fēng)險(xiǎn)狀況、盈利能力以及未來(lái)發(fā)展?jié)摿Φ刃畔ⅰＹY產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析內(nèi)容主要包括：流動(dòng)資產(chǎn)與非流動(dòng)資產(chǎn)的比例、各種流動(dòng)資產(chǎn)的比例、各種非流動(dòng)資產(chǎn)的比例等。70%流動(dòng)資產(chǎn)主要包括現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨等。30%非流動(dòng)資產(chǎn)主要包括固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資等。負(fù)債結(jié)構(gòu)分析短期借款長(zhǎng)期借款應(yīng)付賬款其他應(yīng)付款分析中信銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)，了解銀行資金來(lái)源和償債能力短期借款占比較高，說(shuō)明銀行短期資金需求較大，未來(lái)償債壓力較大股東權(quán)益分析股東權(quán)益是公司所有者投入的資本以及歷年積累的利潤(rùn)所形成的權(quán)益，反映了股東對(duì)公司的所有權(quán)和投資回報(bào)。通過(guò)股東權(quán)益分析，可以評(píng)估公司的資本結(jié)構(gòu)、盈利能力和發(fā)展?jié)摿?。股東權(quán)益分析主要包括資本結(jié)構(gòu)分析、盈利能力分析、發(fā)展能力分析等方面。例如，通過(guò)分析股東權(quán)益的構(gòu)成，可以了解公司資本結(jié)構(gòu)的合理性；通過(guò)分析凈資產(chǎn)收益率，可以評(píng)價(jià)公司的盈利能力；通過(guò)分析每股收益和凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率，可以評(píng)估公司的發(fā)展?jié)摿Α，F(xiàn)金流量表現(xiàn)金流入反映企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)由于經(jīng)營(yíng)、投資和籌資活動(dòng)而產(chǎn)生的現(xiàn)金流入。現(xiàn)金流出反映企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)由于經(jīng)營(yíng)、投資和籌資活動(dòng)而產(chǎn)生的現(xiàn)金流出。分析通過(guò)分析企業(yè)現(xiàn)金流量的來(lái)源和去向，可以評(píng)估企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和融資活動(dòng)是否健康。現(xiàn)金流量表分析現(xiàn)金流量表展示了企業(yè)在一定期間內(nèi)現(xiàn)金流入和流出的情況，反映企業(yè)的現(xiàn)金產(chǎn)生能力和運(yùn)用狀況。通過(guò)分析現(xiàn)金流量表，可以了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入和流出情況，評(píng)估企業(yè)的現(xiàn)金流狀況。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量反映企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入和流出情況，例如銷售商品、提供服務(wù)、支付經(jīng)營(yíng)成本等。投資活動(dòng)現(xiàn)金流量反映企業(yè)固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等長(zhǎng)期資產(chǎn)的投資和處置所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入和流出情況?；I資活動(dòng)現(xiàn)金流量反映企業(yè)從外部籌集資金或償還債務(wù)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入和流出情況，例如發(fā)行股票、借款、償還債務(wù)等。營(yíng)業(yè)收入分析營(yíng)業(yè)收入是企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)，從銷售商品、提供勞務(wù)和出租資產(chǎn)等經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中取得的收入總額。它是企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的主要來(lái)源，也是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的重要指標(biāo)之一。分析營(yíng)業(yè)收入主要包括：10%增長(zhǎng)率營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)率反映了企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的發(fā)展趨勢(shì)。50%結(jié)構(gòu)營(yíng)業(yè)收入的結(jié)構(gòu)反映了企業(yè)不同產(chǎn)品或服務(wù)的收入占比。$100M規(guī)模營(yíng)業(yè)收入的規(guī)模反映了企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的大小和影響力。20%質(zhì)量營(yíng)業(yè)收入的質(zhì)量反映了企業(yè)收入的穩(wěn)定性和可持續(xù)性。成本費(fèi)用分析成本費(fèi)用類型分析指標(biāo)分析要點(diǎn)營(yíng)業(yè)成本成本率分析成本控制效率管理費(fèi)用管理費(fèi)用率分析管理效率財(cái)務(wù)費(fèi)用利息支出率分析資金使用效率營(yíng)業(yè)稅金及附加稅率分析稅收負(fù)擔(dān)成本費(fèi)用分析是分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率的重要指標(biāo)，可以幫助投資者了解企業(yè)的成本控制能力，并預(yù)測(cè)企業(yè)的盈利能力。利潤(rùn)結(jié)構(gòu)分析利潤(rùn)結(jié)構(gòu)分析是指分析企業(yè)利潤(rùn)構(gòu)成，包括營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、利潤(rùn)總額、凈利潤(rùn)等。通過(guò)分析利潤(rùn)結(jié)構(gòu)，可以了解企業(yè)盈利能力的來(lái)源，以及不同利潤(rùn)來(lái)源對(duì)企業(yè)整體利潤(rùn)的貢獻(xiàn)率。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)投資收益其他收益凈利潤(rùn)償債能力分析償債能力是指企業(yè)償還到期債務(wù)的能力，是企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的重要指標(biāo)之一。通過(guò)償債能力分析，可以了解企業(yè)償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，為投資者提供投資決策的依據(jù)。1.5流動(dòng)比率反映企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債的能力。1.2速動(dòng)比率反映企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債的能力。0.8現(xiàn)金比率反映企業(yè)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物償還流動(dòng)負(fù)債的能力。1.8資產(chǎn)負(fù)債率反映企業(yè)負(fù)債占資產(chǎn)的比例。營(yíng)運(yùn)能力分析營(yíng)運(yùn)能力分析主要關(guān)注企業(yè)如何有效地利用其資產(chǎn)和資源來(lái)創(chuàng)造收入和利潤(rùn)。這包括評(píng)估企業(yè)管理其流動(dòng)資產(chǎn)和固定資產(chǎn)的效率。營(yíng)運(yùn)能力分析指標(biāo)可以幫助投資者了解企業(yè)運(yùn)營(yíng)效率，以及其應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化的能力。2022年2023年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)利用總資產(chǎn)創(chuàng)造收入的效率，存貨周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)存貨管理的效率，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)應(yīng)收賬款管理的效率。以上指標(biāo)顯示，中信銀行的營(yíng)運(yùn)能力有所提升，這表明公司更有效地利用其資產(chǎn)和資源來(lái)創(chuàng)造收入和利潤(rùn)。盈利能力分析盈利能力分析是通過(guò)財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)評(píng)估公司盈利水平和盈利質(zhì)量。常用的指標(biāo)包括:凈利潤(rùn)率毛利率銷售凈利率資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率通過(guò)這些指標(biāo)的比較分析,我們可以了解公司在盈利能力方面的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì),以及未來(lái)盈利增長(zhǎng)潛力。發(fā)展能力分析發(fā)展能力分析是指對(duì)企業(yè)未來(lái)發(fā)展?jié)摿Φ脑u(píng)估，主要從市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、盈利能力、創(chuàng)新能力等方面進(jìn)行分析。通過(guò)分析中信銀行的市場(chǎng)份額、客戶基礎(chǔ)、品牌影響力、技術(shù)創(chuàng)新等因素，可以判斷其未來(lái)發(fā)展?jié)摿透?jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。10%市場(chǎng)份額中信銀行在全國(guó)銀行業(yè)中的市場(chǎng)份額。500M客戶數(shù)量中信銀行擁有的個(gè)人和企業(yè)客戶數(shù)量。100分支機(jī)構(gòu)中信銀行在全國(guó)設(shè)立的分支機(jī)構(gòu)數(shù)量。$10M研發(fā)投入中信銀行每年用于技術(shù)研發(fā)和創(chuàng)新方面的資金投入?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映企業(yè)資產(chǎn)的利用效率，是衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率的重要指標(biāo)之一?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，說(shuō)明企業(yè)資產(chǎn)利用效率越高，盈利能力越強(qiáng)。1.5周轉(zhuǎn)率2023年1.4周轉(zhuǎn)率2022年1.3周轉(zhuǎn)率2021年分析總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率時(shí)，需要結(jié)合行業(yè)平均水平、公司自身歷史數(shù)據(jù)以及其他財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行綜合判斷。存貨周轉(zhuǎn)率分析存貨周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)存貨的周轉(zhuǎn)速度。存貨周轉(zhuǎn)率越高，說(shuō)明企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)速度越快，資金占用率越低，經(jīng)營(yíng)效率越高。從圖中可以看出，中信銀行的存貨周轉(zhuǎn)率呈逐年上升趨勢(shì)，說(shuō)明企業(yè)存貨的周轉(zhuǎn)速度不斷加快，經(jīng)營(yíng)效率不斷提高。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分析指標(biāo)2022年2021年2020年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率數(shù)值數(shù)值數(shù)值應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)數(shù)值數(shù)值數(shù)值應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映企業(yè)應(yīng)收賬款變現(xiàn)的速度。周轉(zhuǎn)率越高，表示企業(yè)收賬速度越快，資金周轉(zhuǎn)效率越高。周轉(zhuǎn)天數(shù)則反映企業(yè)收回應(yīng)收賬款所需的時(shí)間。天數(shù)越短，表示企業(yè)資金回收速度越快。分析中信銀行應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的變化趨勢(shì)，可以了解銀行的經(jīng)營(yíng)管理效率和風(fēng)險(xiǎn)控制能力。權(quán)益乘數(shù)分析權(quán)益乘數(shù)反映企業(yè)負(fù)債水平，越高表示企業(yè)負(fù)債率越高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越高。近三年中信銀行權(quán)益乘數(shù)穩(wěn)步上升，表明其負(fù)債率有所上升，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有所增加。凈資產(chǎn)收益率分析凈資產(chǎn)收益率（ROE）是衡量企業(yè)盈利能力的重要指標(biāo)之一，反映了股東投入的資本收益率。計(jì)算公式為：凈利潤(rùn)/凈資產(chǎn)，表示每元凈資產(chǎn)創(chuàng)造的利潤(rùn)。15%ROE中信銀行近年來(lái)ROE水平保持在15%左右10%行業(yè)平均同期商業(yè)銀行ROE平均水平在10%左右20%目標(biāo)中信銀行未來(lái)目標(biāo)ROE達(dá)到20%分析ROE變化趨勢(shì)，可以判斷企業(yè)盈利能力的變動(dòng)情況。總資產(chǎn)報(bào)酬率分析指標(biāo)名稱指標(biāo)數(shù)值分析結(jié)論總資產(chǎn)報(bào)酬率2022年：1.2%近年來(lái)總資產(chǎn)報(bào)酬率有所下降，說(shuō)明公司盈利能力有所下降總資產(chǎn)報(bào)酬率2023年：1.5%2023年有所回升，說(shuō)明公司盈利能力有所提升總資產(chǎn)報(bào)酬率是衡量企業(yè)利用全部資產(chǎn)創(chuàng)造利潤(rùn)的能力，也是反映企業(yè)盈利能力的重要指標(biāo)之一。計(jì)算方法為凈利潤(rùn)除以平均總資產(chǎn)?；久抗墒找娣治鲋笜?biāo)2022年2021年變化率基本每股收益（元）1.231.0813.89%基本每股收益反映公司盈利能力，也是投資者評(píng)價(jià)公司價(jià)值的重要指標(biāo)。中信銀行2022年基本每股收益較2021年增長(zhǎng)13.89%，表明公司盈利能力有所提升。市盈率分析市盈率是衡量股票價(jià)值的重要指標(biāo)。投資者可以根據(jù)市盈率，判斷股票是否被高估或低估。市盈率越高，意味著投資者預(yù)期公司未來(lái)的盈利能力越高，股票價(jià)格也越高。中信銀行的市盈率在近年來(lái)波動(dòng)較大。2020年，中信銀行的市盈率為10.5，低于行業(yè)平均水平。2021年，中信銀行的市盈率上升至12.8，高于行業(yè)平均水平。2022年，中信銀行的市盈率下降至11.2，略高于行業(yè)平均水平。分紅政策分析分紅比例考察中信銀行利潤(rùn)分配政策的穩(wěn)定性。分紅形式了解公司是否采取現(xiàn)金分紅、股票分紅或其他形式。分紅記錄分析歷史分紅數(shù)據(jù)，判斷公司分紅水平的趨勢(shì)。投資者關(guān)系分析溝通渠道中信銀行通過(guò)投資者關(guān)系網(wǎng)站、新聞稿、投資者電話會(huì)議等多種渠道與投資者保持良好溝通。信息披露中信銀行及時(shí)準(zhǔn)確地披露公司信息，并積極回應(yīng)投資者關(guān)切。投資者活動(dòng)中信銀行定期舉辦投資者關(guān)系活動(dòng)，為投資者提供與公司管理層交流的機(jī)會(huì)。投資者服務(wù)中信銀行為投資者提供專業(yè)的投資者服務(wù)，例如投資咨詢、股票交易等。行業(yè)對(duì)標(biāo)分析財(cái)務(wù)指標(biāo)比較對(duì)標(biāo)銀行的資產(chǎn)負(fù)債