金融市場學(xué)考試題及參考答案

金融市場學(xué)考試題及參考答案一、單選題（共56題，每題1分，共56分）1.股息貼現(xiàn)模型假定股票的價(jià)值等于它的內(nèi)在價(jià)值,而()是投資股票唯一的現(xiàn)金流。A、現(xiàn)值B、貼現(xiàn)率C、股息D、股票正確答案：C2.如果不考慮時(shí)間價(jià)值,歐式看漲期權(quán)合約與遠(yuǎn)期合約多頭的唯一區(qū)別就是前者()。A、只有義務(wù)沒有權(quán)利B、只有權(quán)利沒有義務(wù)C、既沒有義務(wù)也沒有權(quán)利D、有義務(wù)也有權(quán)利正確答案：B3.當(dāng)美元指數(shù)下降時(shí),()。A、美國出口競爭力降低,德國投資者投資于美元付息資產(chǎn)的本幣收益率上升B、美國出口競爭力降低,德國投資者投資于美元付息資產(chǎn)的本幣收益率降低C、美國出口競爭力提高,德國投資者投資于美元付息資產(chǎn)的本幣收益率降低D、美國出口競爭力提高,德國投資者投資于美元付息資產(chǎn)的本幣收益率上升正確答案：C4.()是指在票據(jù)背面或粘單上記載有關(guān)事項(xiàng)并簽章,將票據(jù)權(quán)利轉(zhuǎn)讓給他人的票據(jù)行為。A、出票B、再貼現(xiàn)C、背書D、承兌正確答案：C5.同其他貨幣市場信用工具不同,短期國庫券交易具有一些較明顯的投資特征,以下不屬于國庫券的四個(gè)投資特征中的是()。A、違約風(fēng)險(xiǎn)小B、面額小C、收入不免稅D、流動(dòng)性強(qiáng)正確答案：C6.下列不是遠(yuǎn)期利率協(xié)議的優(yōu)點(diǎn)的是()。A、不需要支付保證金B(yǎng)、靈活C、簡便D、存在信用風(fēng)險(xiǎn)正確答案：D7.下面有關(guān)公司債券的表述正確的一項(xiàng)是()。A、抵押債券是以公司特有的各種動(dòng)產(chǎn)或有價(jià)證券為抵押品而發(fā)行的公司債券B、零息票公司債券以高于面值的貼現(xiàn)方式發(fā)行C、信用債券是不提供任何抵押品而發(fā)行的債券D、擔(dān)保信托債券是以土地、房屋等不動(dòng)產(chǎn)為抵押品而發(fā)行的一種公司債券正確答案：C8.下列哪個(gè)不是回購利率的決定因素?()A、回購期限的長短B、交割的條件C、用于回購的證券的質(zhì)地D、股票市場的表現(xiàn)正確答案：D9.銀行承兌匯票面對的最主要的風(fēng)險(xiǎn)是()。A、違約風(fēng)險(xiǎn)B、操作風(fēng)險(xiǎn)C、利率風(fēng)險(xiǎn)D、信用風(fēng)險(xiǎn)正確答案：C10.有價(jià)證券的二級(jí)市場是指()。A、資本市場B、證券發(fā)行市場C、證券轉(zhuǎn)讓市場D、貨幣市場正確答案：C11.債券按發(fā)行主體不同分類不包括()。A、政府債券B、融資債券C、公司債券D、金融債券正確答案：B12.根據(jù)信息集的大小,效率市場假說可以分為()。A、弱勢B、半強(qiáng)勢C、強(qiáng)勢D、以上都是正確答案：D13.下列選項(xiàng)中,不屬于金融市場的功能的是()。A、聚財(cái)功能B、信息和監(jiān)督功能C、調(diào)節(jié)功能D、配置功能正確答案：A14.利用不同地點(diǎn)、不同貨幣在匯率上的差異進(jìn)行賤買貴賣,從中獲取差價(jià)利潤的外匯交易稱為()。A、套匯交易B、期匯交易C、現(xiàn)匯交易D、套利交易正確答案：A15.在關(guān)于貨幣市場的以下表述中,錯(cuò)誤的是()。A、同業(yè)拆借市場是商業(yè)銀行進(jìn)行準(zhǔn)備金管理的場所B、國庫券發(fā)行市場是中央銀行進(jìn)行貨幣政策操作的場所C、回購協(xié)議市場是中央銀行公開市場操作及金融機(jī)構(gòu)獲取流動(dòng)性的平臺(tái)D、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場是商業(yè)銀行主動(dòng)負(fù)債并調(diào)整流動(dòng)性的場所正確答案：B16.同業(yè)拆借市場最早出現(xiàn)在()。A、德國B、美國C、英國D、新加坡正確答案：B17.下面不是金融互換的功能的是()。A、管理資產(chǎn)負(fù)債組合中的利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)。B、不能逃避外匯管制、利率管制及稅收限制。C、降低籌資者的融資成本或提高投資者的資產(chǎn)收益。D、促進(jìn)全球金融市場一體化。正確答案：B18.下列不屬于普通股的是()。A、成長股B、收入胡C、累計(jì)優(yōu)先股D、藍(lán)籌股正確答案：C19.期權(quán)的最大特征是()。A、風(fēng)險(xiǎn)與收益的對稱性B、期權(quán)的賣方有執(zhí)行或放棄執(zhí)行期權(quán)的選擇權(quán)C、必須每日計(jì)算盈虧,到期之前會(huì)發(fā)生現(xiàn)金流動(dòng)D、風(fēng)險(xiǎn)與收益的不對稱性正確答案：D20.股本權(quán)證與股票期權(quán)的區(qū)別主要在于()。A、執(zhí)行方式是否一樣B、有無發(fā)行環(huán)節(jié)C、交割方式是否一致D、到期日是否一樣正確答案：B21.()即以低于面值的貼現(xiàn)方式發(fā)行,到期按面值兌現(xiàn),不再另付利息的債券。A、零息債券B、固定利率債券C、浮動(dòng)利率債券D、指數(shù)債券正確答案：A22.年利率為8%,若銀行提出按半年復(fù)利計(jì)算一次利息,則實(shí)際利率比其名義利率高()。A、4%B、0.08%C、0.16%D、0.24%正確答案：C23.馬科維茨資產(chǎn)組合理論最主要的內(nèi)容是()。A、非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別B、資產(chǎn)組合的分散風(fēng)險(xiǎn)作用C、以提高收益為目的的積極的資產(chǎn)組合管理D、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)可消除正確答案：B24.債券的價(jià)格與債券的收益率成()關(guān)系。A、沒有關(guān)系B、正比例C、反比例正確答案：C25.某企業(yè)上年度和本年度的流動(dòng)資產(chǎn)平均占用額為180萬元和220萬元,流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為4次和5次,則本年度比上年度的銷售收入增加了()。A、380萬元B、420萬元C、200萬元D、350萬元正確答案：A26.()是期限在一年以上的中長期金融市場,其基本功能是實(shí)現(xiàn)并優(yōu)化投資與消費(fèi)的跨時(shí)期選擇。A、資本市場B、股票市場C、債券市場D、金融市場正確答案：A27.金融創(chuàng)新按其創(chuàng)新的主體可分為A、技術(shù)推動(dòng)型和理財(cái)型B、機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新和制度的創(chuàng)新C、市場主導(dǎo)型和政府主導(dǎo)型D、逃避管制型和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)型正確答案：B28.()是金融衍生產(chǎn)品中相對簡單的一種,交易雙方約定在未來特定日期按既定的價(jià)格購買或出售某項(xiàng)資產(chǎn)。A、金融期貨合約B、金融期權(quán)合約C、金融遠(yuǎn)期合約D、金融互換協(xié)議正確答案：C29.貨幣市場是以()的短期金融工具交易形成的供求關(guān)系及其運(yùn)行機(jī)制的總和。A、2年及2年以內(nèi)B、無限期C、1年及1年以內(nèi)D、5年以內(nèi)正確答案：C30.張某擬于30年后退休,并打算參與一項(xiàng)稅收優(yōu)惠的退休儲(chǔ)蓄計(jì)劃。該計(jì)劃要求參加者現(xiàn)在一次性地向退休金賬戶存款￥100000,年存款利率為5%;同時(shí)對于該筆退休存款,參加者無需現(xiàn)在繳納個(gè)人所得稅,而是直至退休之時(shí)再進(jìn)行繳納。假設(shè)張某適用的個(gè)人所得稅稅率為20%、利息所得稅稅率為0,那么,退休之時(shí)張某的退休存款賬戶的資金額為()。A、￥100000x(1+5%)30x(1-20%)B、￥80000x(1+5%)30x(1-20%)C、￥80000x(1+4%)30D、￥100000x(1+4%)30正確答案：A31.下列不屬于政府短期債券的市場特征的是()。A、面額小B、收入免稅C、違約風(fēng)險(xiǎn)小D、流動(dòng)性弱正確答案：D32.資產(chǎn)證券化是指把()的資產(chǎn),如金融機(jī)構(gòu)的一些長期固定利率,放款或企業(yè)的應(yīng)收賬款等,通過商業(yè)銀行或投資銀行的集中集重新組合,以這些資產(chǎn)做抵押來發(fā)行證券,實(shí)現(xiàn)相關(guān)債權(quán)的流動(dòng)化。A、流動(dòng)性較好B、收益較高C、收益較少D、流動(dòng)性較差正確答案：D33.下列選項(xiàng)中不屬于貨幣市場的是()。A、貨幣共同基金市場B、回購協(xié)議市場C、大額可轉(zhuǎn)讓市場D、股票市場正確答案：D34.債券的一級(jí)市場不包括()。A、簽訂合同B、債券的償還C、發(fā)行合同書D、債券評級(jí)正確答案：A35.相對于千差萬別的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià),無風(fēng)險(xiǎn)利率就成為()。A、市場利率B、基準(zhǔn)利率C、行業(yè)利率D、實(shí)際利率正確答案：B36.資本市場主要是指期限在()的金融資產(chǎn)交易的市場。A、一年B、一年以內(nèi)C、兩年D、一年以上正確答案：D37.下列屬于對基差描述正確的是()。A、基差等于期貨價(jià)格B、基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格C、基差=期貨價(jià)格-現(xiàn)貨價(jià)格D、基差等于現(xiàn)貨價(jià)格正確答案：B38.(),又稱期匯交易,是指買賣外匯雙方先簽訂合同,規(guī)定買賣外匯的數(shù)量、匯率和未來交割外匯的時(shí)間,到了規(guī)定的交割日期買賣雙方再按合同規(guī)定辦理貨幣收付的外匯交易。A、投機(jī)交易B、掉期交易C、遠(yuǎn)期外匯交易D、即期外匯交易正確答案：C39.()是金融機(jī)構(gòu)為滿足客戶的特殊需要而開發(fā)的期權(quán),通常在場外交易。A、障礙期權(quán)B、打包期權(quán)C、亞式期權(quán)D、奇異期權(quán)正確答案：D40.一般來說ABS的抵押物可以分為倆類,消費(fèi)者金融資產(chǎn)和()。A、商業(yè)金融資產(chǎn)B、固定資產(chǎn)C、債權(quán)資產(chǎn)D、流動(dòng)性資產(chǎn)正確答案：A41.銀行間同業(yè)拆借市場交易的主要目的是()。A、滿足金融機(jī)構(gòu)長期資金需求B、調(diào)劑金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)備金頭寸的余缺C、中央銀行與商業(yè)銀行之間的資金借貸D、為投資者提供投資渠道正確答案：B42.在下列()市場中,組合管理者會(huì)選擇消極保守型的態(tài)度,只求獲得市場平均的收益率水平?A、弱式有效市場B、強(qiáng)式有效市場C、半強(qiáng)式有效市場D、無效市場正確答案：B43.一項(xiàng)資產(chǎn)的β值為1.25,無風(fēng)險(xiǎn)利率為3.25%,市場指數(shù)收益率為8.75%,則該項(xiàng)資產(chǎn)的預(yù)期收益率為()。A、13.25%B、2%C、15%D、10.125%正確答案：D44.收益率曲線描述了不同期限債券的收益率之間的關(guān)系,主要有向上傾斜,平緩或向下傾斜三種形狀。當(dāng)收益率曲線向上傾斜時(shí),長期利率()短期利率,當(dāng)收益率曲線向下傾斜時(shí),短期利率()長期利率。A、高于低于B、低于高于C、低于低于D、高于高于正確答案：D45.可剝離抵押支持證券是1986年由()國民抵押協(xié)會(huì)設(shè)計(jì)發(fā)行的一種衍生抵押產(chǎn)品。A、中國B、美國聯(lián)邦C、德國D、英國正確答案：B46.下列哪個(gè)有關(guān)貨幣市場共同基金的描述是錯(cuò)誤的?()A、提供一種有限制的存款帳戶B、投資于貨幣市場中的高質(zhì)量投資組合C、擁有政府有關(guān)金融保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)提供的支付保證D、所受到的法規(guī)限制較少正確答案：C47.()是指將工程思維引入金融領(lǐng)域,綜合采用各種工程技術(shù)方法設(shè)計(jì)、開發(fā)新型的金融產(chǎn)品,創(chuàng)造性地解決金融問題。A、金融工程化B、金融自由化C、金融市場化D、金融全球化正確答案：A48.()是期限在一年以上的中長期金融市場。A、外匯市場B、貨幣市場C、資本市場D、黃金市場正確答案：C49.下列不屬于金融市場的功能是()。A、配置功能B、聚斂功能C、套利功能D、調(diào)節(jié)功能正確答案：C50.關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券,下列描述錯(cuò)誤的是()。A、大部分可轉(zhuǎn)換債券是沒有抵押的低等級(jí)債券,并且常由風(fēng)險(xiǎn)較大的小型公司所發(fā)行B、可轉(zhuǎn)換債券不能被發(fā)行公司提前贖回C、可轉(zhuǎn)換債券是指公司債券附加可轉(zhuǎn)換條款,賦予債券持有人按預(yù)先確定的比例(轉(zhuǎn)換比率)轉(zhuǎn)換為該公司普通股的選擇權(quán)D、發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的公司籌措債務(wù)資本的能力較低,使用可轉(zhuǎn)換債券的方式將增強(qiáng)對投資者的吸引力正確答案：B51.()合約是指雙方約定在未來的某一確定時(shí)間,按確定的價(jià)格買賣一定數(shù)量的金融資產(chǎn)的約定。A、外匯期貨B、金融遠(yuǎn)期C、金融期貨D、利率期貨正確答案：B52.按照外匯市場經(jīng)營范圍的不同,外匯市場可分為()。A、國內(nèi)外匯市場和國際外匯市場B、狹義的外匯市場和廣義的外匯市場C、有形市場和無形市場D、以上都不正確正確答案：A53.()是指金融機(jī)構(gòu)之間以貨幣借貸方式進(jìn)行短期資金融通活動(dòng)的市場。A、短期政府債券市場B、同業(yè)拆放市場C、回購市場D、商業(yè)票據(jù)市場正確答案：B54.公司債券比相同期限政府債券的利率高,這是對()的補(bǔ)償。A、政策風(fēng)險(xiǎn)B、信用風(fēng)險(xiǎn)C、利率風(fēng)險(xiǎn)D、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)正確答案：B55.下列哪種外匯交易方式采取保證金制度()。A、期權(quán)交易B、期貨交易C、即期交易D、互換交易正確答案：B56.下列對看漲期權(quán)的描述正確的是()。A、賦予買者購買標(biāo)的資產(chǎn)權(quán)利的合約B、賦予買者出售標(biāo)的資產(chǎn)權(quán)利的合約C、賦予買者出售標(biāo)的資產(chǎn)義務(wù)的合約D、賦予買者購買標(biāo)的資產(chǎn)義務(wù)的合約正確答案：A二、多選題（共25題，每題1分，共25分）1.一般來說,短期政府債券的出售方式不包括()。A、平價(jià)方式B、不確定方式C、溢價(jià)方式D、貼現(xiàn)方式正確答案：ABC2.()以及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與市盈率之間都是正相關(guān)的。A、股東權(quán)益收益率B、資產(chǎn)凈利率C、股息增長率D、銷售凈利率正確答案：ABCD3.無收益資產(chǎn)遠(yuǎn)期合約的定價(jià)方法主要包括()。A、套利定價(jià)法B、遠(yuǎn)期價(jià)格的期限結(jié)構(gòu)C、無套利定價(jià)法D、現(xiàn)貨-遠(yuǎn)期平價(jià)定理正確答案：BCD4.資產(chǎn)證券化的參與者包括()。A、投資者B、原始債務(wù)人C、原始債權(quán)人D、信托機(jī)構(gòu)正確答案：ABCD5.影響外匯匯率的主要經(jīng)濟(jì)因素包括()。A、宏觀經(jīng)濟(jì)政策B、相對利率C、相對通貨膨脹率D、國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r正確答案：ABCD6.債券是投資者向政府、公司或金融機(jī)構(gòu)提供資金的債權(quán)債務(wù)合同,它具有與股票不同的特征,其種類可分為()三大類。A、公司債券B、政府債券C、可轉(zhuǎn)換債券D、金融債券正確答案：ABD7.外匯市場的交易方式有()。A、即期外匯交易B、遠(yuǎn)期外匯交易C、套匯交易D、套利交易正確答案：ABCD8.金融市場的類型按標(biāo)的物可以劃分為()。A、外匯市場B、貨幣市場C、衍生工具市場D、資本市場正確答案：ABCD9.下列選項(xiàng)中,屬于商業(yè)票據(jù)市場的要素是()。A、信用評估B、銷售渠道C、面額及期限D(zhuǎn)、發(fā)行商業(yè)票據(jù)的利息成本正確答案：ABC10.按照發(fā)行者不同,大額可轉(zhuǎn)讓定期存單可分為()。A、歐洲美元存單B、儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)存單C、國內(nèi)存單D、揚(yáng)基存單正確答案：ABCD11.商業(yè)票據(jù)市場的要素包括()。A、銷售渠道B、發(fā)行者C、信用評估D、投資者正確答案：ABCD12.按外匯期權(quán)的性質(zhì)劃分,外匯期權(quán)一般可分為()。A、場外交易期權(quán)B、看漲期權(quán)C、交易所內(nèi)期權(quán)D、看跌期權(quán)正確答案：BD13.可轉(zhuǎn)換債券是一種混合型的金融產(chǎn)品,可以被視為()與()的組合體。A、債券認(rèn)購權(quán)證B、股本認(rèn)購權(quán)證C、特別公司債券D、普通公司債券正確答案：BD14.傳統(tǒng)的金融互換有()。A、利率互換B、外匯期貨C、利率期貨D、貨幣互換正確答案：AD15.證券交易委托的種類包括()。A、限價(jià)委托B、停止損失委托C、停止損失限價(jià)委托D、市價(jià)委托正確答案：ABCD16.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的種類有()。A、歐洲美元存單B、儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)存單C、國內(nèi)存單D、揚(yáng)基存單正確答案：ABCD17.資本市場主要指的是()。A、股票市場B、商業(yè)票據(jù)C、債券市場D、定期可轉(zhuǎn)讓存單正確答案：AC18.金融期貨的種類包括()。A、基金期貨B、外匯期貨C、股價(jià)期貨D、利率期貨正確答案：BCD19.按照期權(quán)合約的標(biāo)的資產(chǎn)劃分,金融期權(quán)合約可分為現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán),而現(xiàn)貨期權(quán)一般包括()。A、利率期權(quán)B、股票期權(quán)C、貨幣期權(quán)D、股價(jià)指數(shù)期權(quán)正確答案：ABCD20.當(dāng)預(yù)期收益率,市場利率調(diào)整時(shí)()。A、可轉(zhuǎn)換和可延期的債券的收益率較低B、可贖回的債券和無稅收優(yōu)惠待遇的債券的收益率較高C、債券收益率與債券的違約風(fēng)險(xiǎn)成正比,與債券的流動(dòng)性成反比D、債券的期限越長,息票率越低,債券價(jià)格的波動(dòng)幅度越大正確答案：ABCD21.政府短期債券的市場特征主要包括()。A、面額小B、收入免稅C、流動(dòng)性強(qiáng)D、違約風(fēng)險(xiǎn)小正確答案：ABCD22.貨幣市場與資本市場的相同點(diǎn)有()。A、金融工具相互融合B、資金存量相互影響C、利率同向變化D、資金相互流動(dòng)正確答案：ABCD23.下列屬于債券價(jià)值屬性的是()。A、債券的息票率B、違約風(fēng)險(xiǎn)C、稅收待遇D、到期時(shí)間正確答案：ABCD24.銀行承兌匯票的發(fā)行市場由()構(gòu)成。A、背書B、承兌C、貼現(xiàn)D、出票正確答案：BD25.按金融資產(chǎn)的發(fā)行與流通特征可以將市場劃分為()。A、第三市場B、第四市場C、二級(jí)市場D、初級(jí)市場正確答案：ABCD三、判斷題（共19題，每題1分，共19分）1.抵押支持證券是以各種抵押債券或者抵押池的現(xiàn)金流作為支持的證券的統(tǒng)稱。A、正確B、錯(cuò)誤正確答案：A2.在逆回購協(xié)議中,賣出證券取得資金的一方同意按約定期限以約定價(jià)格回購所賣出證券。A、正確B、錯(cuò)誤正確答案：B3.短期政府債券市場是以國庫券發(fā)行及其流通形成的市場。A、正確B、錯(cuò)誤正確答案：A4.在合約中規(guī)定在將來買入標(biāo)的的物的一方稱為多方,而在未來賣出標(biāo)的物的一方稱為空方。A、正確B、錯(cuò)誤正確答案：A5.股息貼現(xiàn)模型與市盈率模型不可以結(jié)合使用。A、正確B、錯(cuò)誤正確答案：B6.直接標(biāo)價(jià)法是以一定單位的外國貨幣為標(biāo)準(zhǔn)來折算應(yīng)付若干單位的本國貨幣的匯率標(biāo)價(jià)法。A、正確B、錯(cuò)誤正確答案：A7.債券質(zhì)量評級(jí)以公司的一組財(cái)務(wù)指標(biāo)為基礎(chǔ)。對存在違約風(fēng)險(xiǎn)的債券,投資者更為關(guān)注期望的到期收益率。A、正確B、錯(cuò)誤正確答案：