證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)-《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》點(diǎn)睛提分卷2

證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)-《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》點(diǎn)睛提分卷2單選題（共100題，共100分）(1.)()是由中央銀行發(fā)行的用于調(diào)節(jié)商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金的短期債務(wù)憑證。A.（江南博哥）商業(yè)票據(jù)B.銀行承兌匯票C.中央銀行票據(jù)D.短期國債正確答案：C參考解析：中央銀行票據(jù)是由中央銀行發(fā)行的用于調(diào)節(jié)商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金的短期債務(wù)憑證，簡稱央行票據(jù)或央票。故C正確。(2.)下列關(guān)于商業(yè)票據(jù)特點(diǎn)的表述中，正確的是()。A.面額較大B.利率較高，通常比銀行優(yōu)惠利率低，比同期國債利率高C.只有二級(jí)市場，沒有明確的一級(jí)市場D.利率較低，通常比銀行優(yōu)惠利率高，比同期國債利率低正確答案：A參考解析：商業(yè)票據(jù)已成為一種方便公司獲取短期信貸的債務(wù)工具。商業(yè)票據(jù)的特點(diǎn)為：面額較大；利率較低，通常比銀行優(yōu)惠利率低，比同期國債利率高；只有一級(jí)市場，沒有明確的二級(jí)市場。(3.)我國國債期限結(jié)構(gòu)以中期為主，3～5年的國債占比超過()。A.95%B.90%C.85%D.80%正確答案：D參考解析：我國國債期限結(jié)構(gòu)以中期為主，3～5年的國債占比超過80%，1年期的短期國債占比不到10%。因此，中國人民銀行無法通過國債市場實(shí)現(xiàn)短期的、大規(guī)模的公開市場業(yè)務(wù)操作。(4.)下列不屬于按債券發(fā)行主體進(jìn)行分類的是()。A.政府債券B.金融債券C.公司債券D.零息債券正確答案：D參考解析：D項(xiàng)是按計(jì)息方式分類。按發(fā)行主體分類根據(jù)發(fā)行主體的不同，債券可分為政府債券、金融債券和公司債券三大類。(5.)另類投資的優(yōu)點(diǎn)主要有提高收益和()。A.分散風(fēng)險(xiǎn)B.保障收益C.降低成本D.提高投資效率正確答案：A參考解析：另類投資的優(yōu)點(diǎn)主要有提高收益和分散風(fēng)險(xiǎn)(6.)()也稱權(quán)益報(bào)酬率。A.資產(chǎn)收益率B.銷售利潤率C.權(quán)益乘數(shù)D.凈資產(chǎn)收益率正確答案：D參考解析：凈資產(chǎn)收益率也稱權(quán)益報(bào)酬率，強(qiáng)調(diào)每單位的所有者權(quán)益能夠帶來的利潤，等于凈利潤與所有者權(quán)益之比。凈資產(chǎn)收益率高，說明企業(yè)利用其自由資本獲利的能力強(qiáng)，投資帶來的收益高；凈資產(chǎn)收益率低則相反；資產(chǎn)收益率，又稱資產(chǎn)利潤率，它是用來衡量每單位資產(chǎn)創(chuàng)造多少凈利潤的指標(biāo)；銷售利潤率是衡量企業(yè)銷售收入的收益水平的指標(biāo)；股東權(quán)益比例的倒數(shù)稱為權(quán)益乘數(shù)，即資產(chǎn)總額是股東權(quán)益總額的多少倍，權(quán)益乘數(shù)反映了企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿的大小，權(quán)益乘數(shù)越大，說明股東投入的資本在資產(chǎn)中所占的比重越小，財(cái)務(wù)杠桿越大。(7.)分析兩種不同證券表現(xiàn)的聯(lián)動(dòng)性的統(tǒng)計(jì)量是()。A.相關(guān)系數(shù)B.方差C.標(biāo)準(zhǔn)差D.平均值正確答案：A參考解析：(8.)下列不屬于資產(chǎn)項(xiàng)目的是()。A.貨幣資金B(yǎng).應(yīng)收票據(jù)C.無形資產(chǎn)D.資本公積正確答案：D參考解析：資產(chǎn)項(xiàng)目包括貨幣資金、應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、存貨、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、長期股權(quán)投資等。資本公積屬于資產(chǎn)負(fù)債表中的所有者權(quán)益項(xiàng)目，所有者權(quán)益項(xiàng)目還包括盈余公積、未分配利潤、其他所有者權(quán)益。(9.)下列關(guān)于個(gè)人投資者的個(gè)人狀況對(duì)其投資需求的影響表現(xiàn)，說法錯(cuò)誤的是()。A.擁有穩(wěn)定工作的年輕個(gè)人投資者，其風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)B.處于失業(yè)狀態(tài)或者即將退休的個(gè)人投資者其風(fēng)險(xiǎn)承受能力較弱C.隨著年齡的增長，個(gè)人投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)承受意愿遞減D.隨著年齡的增長，個(gè)人投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)承受意愿遞增正確答案：D參考解析：本題答案為D，隨著年齡的增長，個(gè)人投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)承受意愿遞減（C符合）。個(gè)人投資者的就業(yè)狀況對(duì)其投資需求的影響體現(xiàn)在，擁有穩(wěn)定工作的年輕個(gè)人投資者，其風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)（A符合）；處于失業(yè)狀態(tài)或者即將退休的個(gè)人投資者，其風(fēng)險(xiǎn)承受能力較弱（B符合）。(10.)財(cái)險(xiǎn)公司通常將保費(fèi)投資于()資產(chǎn)。A.高風(fēng)險(xiǎn)B.高收益C.低風(fēng)險(xiǎn)D.穩(wěn)健型正確答案：C參考解析：財(cái)險(xiǎn)公司吸納的保費(fèi)投資期限較短，并且賠償額度具有很大的風(fēng)險(xiǎn)，因此財(cái)險(xiǎn)公司通常將保費(fèi)投資于低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。(11.)()假定投資組合中各種風(fēng)險(xiǎn)因素的變化服從特定的分布（通常為正態(tài)分布），然后通過歷史數(shù)據(jù)分析和估計(jì)該風(fēng)險(xiǎn)因素收益分布的方差一協(xié)方差、相關(guān)系數(shù)等。A.歷史模擬法B.方差一協(xié)方差法C.壓力測試法D.蒙特卡洛模擬法正確答案：B參考解析：參數(shù)法又稱為方差一協(xié)方差法，該方法以投資組合中的金融工具是基本風(fēng)險(xiǎn)因子的現(xiàn)行組合，且風(fēng)險(xiǎn)因子收益率服從某特定類型的概率分布為假設(shè)，依據(jù)歷史數(shù)據(jù)計(jì)算出風(fēng)險(xiǎn)因子收益率分布的參數(shù)值，例如方差、均值和風(fēng)險(xiǎn)因子間的相關(guān)系數(shù)等?！究键c(diǎn)】風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(12.)下列不符合全球投資業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)關(guān)于收益率計(jì)算的條款的是()。A.必須采用總收益率B.必須采用經(jīng)現(xiàn)金流調(diào)整后的平均收益率C.投資組合的收益必須以期初資產(chǎn)值加權(quán)計(jì)算D.在計(jì)算總收益時(shí)，必須計(jì)入投資組合中持有的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的收益正確答案：B參考解析：B項(xiàng)，必須采用經(jīng)現(xiàn)金流調(diào)整后的時(shí)間加權(quán)收益率。不同期間的回報(bào)率必須以幾何平均方式相連接?！究键c(diǎn)】GIPS輸入數(shù)據(jù)的相關(guān)規(guī)定(13.)()在很大程度上是由證券類型及其流動(dòng)性決定的。A.買賣價(jià)差B.市場沖擊C.對(duì)沖費(fèi)用D.機(jī)會(huì)成本正確答案：A參考解析：買賣價(jià)差在很大程度上是由證券類型及其流動(dòng)性決定的。(14.)下列關(guān)于指令驅(qū)動(dòng)的成交原則，說法正確的是()。A.價(jià)格優(yōu)先原則B.較高的賣出價(jià)格總是優(yōu)于較低的賣出價(jià)格C.較低的買入價(jià)總是優(yōu)于較高的買入價(jià)D.買賣方向相同、價(jià)格一致的，優(yōu)先成交委托時(shí)間較晚的交易正確答案：A參考解析：指令驅(qū)動(dòng)的成交原則如下：（1）價(jià)格優(yōu)先原則。較高的買入價(jià)格總是優(yōu)于較低的買入價(jià)格，而較低的賣出價(jià)格總是優(yōu)于較高的賣出價(jià)格。（2）時(shí)間優(yōu)先原則。如果在同一價(jià)格上有多筆交易指令，此時(shí)會(huì)遵循“先到先得”的原則，即買賣方向相同、價(jià)格一致的，優(yōu)先成交委托時(shí)間較早的交易。在某些特定情況下，還有其他優(yōu)先原則可以遵循，如成交量最大原則等。(15.)歐洲主要的證券交易所不包括()。A.倫敦證券交易所B.法蘭克福證券交易所C.布魯塞爾證券交易所D.納斯達(dá)克證券交易所正確答案：D參考解析：選項(xiàng)D納斯達(dá)克證券交易所是美洲的。(16.)基金的存款利息收入計(jì)提方式為()。A.按周計(jì)提B.按月計(jì)提C.按日計(jì)提D.按季計(jì)提正確答案：C參考解析：利息主要包括債券的利息、銀行存款利息、清算備付金利息、回購利息等。各類資產(chǎn)利息均應(yīng)按日計(jì)提，并于當(dāng)日確認(rèn)為利息收入?！究键c(diǎn)】基金會(huì)計(jì)核算的主要內(nèi)容(17.)UCITS基金投資于同一主體發(fā)行的證券，不得超過基金資產(chǎn)凈值的5%，成員國可將此比例提高到()。A.10%B.15%C.20%D.30%正確答案：A參考解析：UCITS基金投資于同一主體發(fā)行的證券，不得超過基金資產(chǎn)凈值的5%。成員國可將此比例提高到10%。(18.)下列不屬于股票的特征的是()。A.收益性B.永久性C.風(fēng)險(xiǎn)性D.真實(shí)性正確答案：D參考解析：股票的特征包括：收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、流動(dòng)性、永久性、參與性。(19.)下列說法錯(cuò)誤的是()。A.歐式看漲期權(quán)多頭的損益：max（ST-X,0）B.歐式看漲期權(quán)空頭的損益：min（ST-X,0）C.歐式看跌期權(quán)多頭的損益：max（X-ST,0）D.歐式看跌期權(quán)空頭的損益：min（ST-X,0）正確答案：B參考解析：歐式看漲期權(quán)空頭的損益;min（X-ST,0）(20.)下列關(guān)于影響期權(quán)價(jià)格因素的表述，不正確的是()。A.當(dāng)無風(fēng)險(xiǎn)利率升高時(shí)，買方資金的機(jī)會(huì)成本會(huì)變高，從而看跌期權(quán)的價(jià)值隨之上升B.對(duì)于美式期權(quán)和歐式期權(quán)來說，有效期越長，期權(quán)價(jià)格越高C.波動(dòng)率越大，對(duì)期權(quán)多頭越有利，期權(quán)價(jià)格也應(yīng)越高D.在期權(quán)有效期內(nèi)，標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生的紅利將使看漲期權(quán)價(jià)格下降，而使看跌期權(quán)價(jià)格上升正確答案：A參考解析：對(duì)賣方而言，直到期權(quán)買方行權(quán)才能賣出合約標(biāo)的資產(chǎn)收回現(xiàn)金。故當(dāng)無風(fēng)險(xiǎn)利率升高時(shí)，賣方資金的機(jī)會(huì)成本會(huì)變高，從而看跌期權(quán)的價(jià)值隨之降低。當(dāng)無風(fēng)險(xiǎn)利率下降時(shí)，無風(fēng)險(xiǎn)利率對(duì)看漲期權(quán)和看跌期權(quán)價(jià)格的作用則相反。(21.)基金管理公司的研究部是基金投資運(yùn)作的基礎(chǔ)部門，通過對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、行業(yè)狀況、上市公司等進(jìn)行詳細(xì)分析和研究，提出行業(yè)資產(chǎn)配置建議，并選出具有投資價(jià)值的上市公司建立()，向基金投資決策部門提供研究報(bào)告及投資計(jì)劃建議。A.投資組合B.股票池C.市場組合D.股票分析模型正確答案：B參考解析：研究部是基金投資運(yùn)作的基礎(chǔ)部門，通過對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、行業(yè)狀況、上市公司等進(jìn)行詳細(xì)分析和研究，提出行業(yè)資產(chǎn)配置建議，并選出具有投資價(jià)值的上市公司建立股票池，向基金投資決策部門提供研究報(bào)告及投資計(jì)劃建議。(22.)有效的投資策略可以使投資的債券投資組合，獲得的利息和收回的本金恰好滿足未來現(xiàn)金需求，這種方法稱為()A.水平配比策略B.久期配比策略C.現(xiàn)金配比策略D.價(jià)格免疫策略正確答案：C參考解析：有效的投資策略可以使投資的債券投資組合，獲得的利息和收回的本金恰好滿足未來現(xiàn)金需求，這種方法稱為現(xiàn)金配比策略。該策略限制性強(qiáng)，彈性很小，但這就可能會(huì)排斥許多缺乏良好現(xiàn)金流量特性的債券。(23.)基金跨境活動(dòng)的監(jiān)管合作與協(xié)調(diào)制度的內(nèi)容不包括()。A.保護(hù)客戶資產(chǎn)B.提供自發(fā)性協(xié)助C.對(duì)證券投資基金管理人進(jìn)行實(shí)地檢査D.相互提供信息正確答案：A參考解析：基金跨境活動(dòng)的監(jiān)管合作與協(xié)調(diào)制度的內(nèi)容包括：相互提供信息、提供自發(fā)性協(xié)助、對(duì)證券投資基金管理人進(jìn)行實(shí)地檢查。(24.)下列行為屬于QDII基金可以投資的是()A.購買不動(dòng)產(chǎn)B.購買貴重金屬或代表貴重金屬的憑證C.購買實(shí)物商品D.銀行存款正確答案：D參考解析：QDII基金不得有下列行為：①購買不動(dòng)產(chǎn)。②購買房地產(chǎn)抵押按揭。購買貴重金屬或代表貴重金屬的憑證。④購買實(shí)物商品。⑤除應(yīng)付贖回、交易結(jié)算等臨時(shí)用途以外，借入現(xiàn)金。該臨時(shí)用途借入現(xiàn)金的比例不得超過基金、集合計(jì)劃資產(chǎn):凈值的10％人利用融資購買證券，但投資金融衍生品除外。參與未持有基礎(chǔ)資產(chǎn)的賣空交易。從事證券承銷業(yè)務(wù)。中國證監(jiān)會(huì)禁止的其他行為(25.)基金管理費(fèi)是指()。A.基金管理人管理基金資產(chǎn)而向基金收取的費(fèi)用B.基金托管人為基金提供托管服務(wù)而向基金收取的費(fèi)用C.用于支付銷售機(jī)構(gòu)傭金以及基金管理人的基金營銷廣告費(fèi)、促銷活動(dòng)費(fèi)、持有人服務(wù)費(fèi)等方面的費(fèi)用D.基金動(dòng)作過程中各項(xiàng)費(fèi)用總和正確答案：A參考解析：基金管理費(fèi)是指基金管理人管理基金資產(chǎn)而向基金收取的費(fèi)用?；鹜泄苜M(fèi)是指基金托管人為基金提供托管服務(wù)而向基金收取的費(fèi)用?；痄N售服務(wù)費(fèi)是指從基金資產(chǎn)中扣除的用于支付銷售機(jī)構(gòu)傭金以及基金管理人的基金營銷廣告費(fèi)、促銷活動(dòng)費(fèi)、持有人服務(wù)費(fèi)等方面的費(fèi)用。(26.)銀行間債券市場交易以()方式進(jìn)行。A.詢價(jià)B.投標(biāo)C.競價(jià)D.定價(jià)正確答案：A參考解析：銀行間債券市場交易以詢價(jià)方式進(jìn)行，自主談判，逐筆成交。(27.)()是指企業(yè)年金計(jì)劃籌集的資金及其投資運(yùn)營收益形成的企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)基金。A.企業(yè)年金B(yǎng).社會(huì)保障基金C.養(yǎng)老保險(xiǎn)D.失業(yè)保險(xiǎn)正確答案：A參考解析：企業(yè)年金是指企業(yè)年金計(jì)劃籌集的資金及其投資運(yùn)營收益形成的企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)基金。(28.)關(guān)于基金資產(chǎn)估值需要考慮的因素，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.我國封閉式基金每個(gè)交易日估值，每周披露一次份額凈值B.交易所上市的股指期貨合約以估值當(dāng)日結(jié)算價(jià)進(jìn)行估值C.交易活躍的證券，直接采用交易價(jià)格對(duì)其估值D.海外基金的估值頻率較低，一般是每月估值一次正確答案：D參考解析：海外的基金多數(shù)也是每個(gè)交易日估值，但也有一部分基金是每周估值一次，有的甚至每半個(gè)月、每月估值一次。所以D項(xiàng)說法錯(cuò)誤。(29.)下列股票估值方法中，不屬于相對(duì)價(jià)值法的是()。A.市盈率模型B.企業(yè)價(jià)值倍數(shù)C.經(jīng)濟(jì)附加值模型D.市銷率模型正確答案：C參考解析：相對(duì)價(jià)值法是使用一家上市公司的市盈率、市凈率、市售率、市現(xiàn)率等指標(biāo)與其競爭者進(jìn)行對(duì)比，以決定該公司價(jià)值的方法。包括市盈率模型、市凈率模型、市現(xiàn)率模型、市銷率模型、企業(yè)價(jià)值倍數(shù)。(30.)基金暫停估值的情形不包括()。A.基金投資所涉及的證券交易所遇法定節(jié)假日或因其他原因暫停營業(yè)時(shí)B.因不可抗力或其他情形致使基金管理人無法準(zhǔn)確評(píng)估基金資產(chǎn)價(jià)值時(shí)C.占基金相當(dāng)比例的投資品種的估值出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變，而基金管理人為保障投資人的利益已決定延遲估值D.基金托管人認(rèn)為屬于緊急事故的任何情況，會(huì)導(dǎo)致基金管理人不能出售或評(píng)估基金資產(chǎn)的正確答案：D參考解析：當(dāng)基金有以下情形時(shí)，可以暫停估值：（1）基金投資所涉及的證券交易所遇法定節(jié)假日或因其他原因暫停營業(yè)時(shí)。（2）因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人無法準(zhǔn)確評(píng)估基金資產(chǎn)價(jià)值時(shí)。（3）占基金相當(dāng)比例的投資品種的估值出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變，而基金管理人為保障投資人的利益已決定延遲估值。（4）如出現(xiàn)基金管理人認(rèn)為屬于緊急事故的任何情況，會(huì)導(dǎo)致基金管理人不能出售或評(píng)估基金資產(chǎn)的。（5）中國證監(jiān)會(huì)和基金合同認(rèn)定的其他情形。(31.)基金會(huì)計(jì)則以()為會(huì)計(jì)核算主體。A.證券投資基金B(yǎng).基金管理人C.基金托管人D.基金持有人正確答案：A參考解析：基金會(huì)計(jì)則以證券投資基金為會(huì)計(jì)核算主體(32.)下列關(guān)于投資基金國際化的意義說法錯(cuò)誤的是()。A.本國基金投資于國際證券市場，目的是能夠自由地選擇投資地域和投資標(biāo)的B.資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大，能使基金管理公司以較少的固定成本獲取較大的規(guī)模效益C.國際化基金在全球不同的證券市場上進(jìn)行資產(chǎn)配置，可以較大幅度地減少非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)D.把握不同區(qū)域的投資機(jī)會(huì)，最大化基金投資利益正確答案：B參考解析：資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大，能使基金管理公司以較少的單位成本獲取較大的規(guī)模效益。(33.)大宗商品衍生工具不包括()。A.遠(yuǎn)期合約B.期貨合約C.期權(quán)合約D.現(xiàn)貨交易正確答案：D參考解析：大宗商品衍生工具包括遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約和互換合約等,(34.)如果兩種資產(chǎn)的收益受到某些因素的共同影響，那么它們的波動(dòng)會(huì)存在一定的聯(lián)系:由于存在一系列同時(shí)影響多個(gè)資產(chǎn)收益的因素，大多數(shù)證券資產(chǎn)的收益之間都會(huì)存在一定的相關(guān)性這種說法()。A.正確B.錯(cuò)誤C.部分正確D.部分錯(cuò)誤正確答案：A參考解析：本題題干為相關(guān)性的闡述，說法正確。(35.)每個(gè)合格投資者能委托()個(gè)托管人，并可以更換托管人。A.5B.3C.2D.1正確答案：D參考解析：每個(gè)合格投資者只能委托1個(gè)托管人，并可以更換托管人。(36.)證券交收環(huán)節(jié)的含義包括()。A.投資者與投資者之間的證券交收B.證券公司與結(jié)算參與人之間的證券交收C.結(jié)算參與人與客戶之間的證券交收D.結(jié)算參與人與結(jié)算參與人之間的證券交收正確答案：C參考解析：證券交收包含兩個(gè)層面的含義：①中國結(jié)算公司滬、深分公司與結(jié)算參與人的證券交收；②結(jié)算參與人與客戶之間的證券交收。(37.)當(dāng)市場價(jià)格低于行權(quán)價(jià)格時(shí)，認(rèn)沽權(quán)證持有者行權(quán)，公司發(fā)行在外的股份()。A.增加B.減少C.相同D.不變正確答案：B參考解析：當(dāng)市場價(jià)格低于行權(quán)價(jià)格時(shí)，認(rèn)沽權(quán)證持有者行權(quán)，公司發(fā)行在外的股份減少。(38.)QDII基金的凈值在估值日后()個(gè)工作日內(nèi)披露。A.1B.2C.3D.4正確答案：B參考解析：QDII基金份額凈值應(yīng)當(dāng)在估值日后2個(gè)工作日內(nèi)披露。(39.)假設(shè)某結(jié)算參與人某日成交的股票為：買入四川長虹（600839）700萬股，賣出四川長虹600萬股；買入深發(fā)展A（00001）400萬股，賣出深發(fā)展A600萬股，根據(jù)凈額清算原則，其清算結(jié)果是()。A.應(yīng)付有價(jià)證券100萬股B.應(yīng)收四川長虹700萬股，應(yīng)付四川長虹600萬股，應(yīng)收深發(fā)展A400萬股，應(yīng)付深發(fā)展A600萬股C.應(yīng)收四川長虹100萬股；應(yīng)付深發(fā)展A200萬股D.應(yīng)收有價(jià)證券1100萬股，應(yīng)付有價(jià)證券1200萬股正確答案：C參考解析：凈額清算又稱差額清算，指在一個(gè)清算期中，對(duì)每個(gè)結(jié)算參與人價(jià)款的清算只計(jì)其各筆應(yīng)收、應(yīng)付款項(xiàng)相抵后的凈額，對(duì)證券的清算只計(jì)每一種證券應(yīng)收、應(yīng)付相抵后的凈額。據(jù)此，應(yīng)收四川長虹700-600=100（萬股），應(yīng)付深發(fā)展600-400=200（萬股）。(40.)下列關(guān)于公司盈余和市盈率的說法錯(cuò)誤的是()。A.市盈率（P/E）=每股市價(jià)/每股收益（年化）B.市盈率指標(biāo)表示股票價(jià)格和每股收益的比率，該指標(biāo)揭示了盈余和股價(jià)之間的關(guān)系，C.對(duì)盈余進(jìn)行估值的重要指標(biāo)是市凈率。對(duì)于普通股而言，投資者應(yīng)得到的回報(bào)是公司的凈收益D.市盈率是投資回報(bào)的一種度量標(biāo)準(zhǔn)，即股票投資者根據(jù)當(dāng)前或預(yù)測的收益水平收回其投資所需要的年數(shù)；當(dāng)前市盈率的高低，表明投資者對(duì)該股票未來價(jià)值的主要觀點(diǎn)正確答案：C參考解析：對(duì)盈余進(jìn)行估值的重要指標(biāo)是市盈率。對(duì)于普通股而言，投資者應(yīng)得到的回報(bào)是公司的凈收益。(41.)下列關(guān)于歐盟投資基金監(jiān)管的基本制度說法錯(cuò)誤的是()。A.歐盟金融市場的投資基金大體上可以分為兩類,一類是證券投資基金,一類是另類投資基金B(yǎng).證券投資基金指的是從事可轉(zhuǎn)讓證券集合投資計(jì)劃業(yè)務(wù)的投資基金C.另類投資基金指的是它是活躍在歐盟市場上的諸如對(duì)沖基金、不動(dòng)產(chǎn)基金、私募股權(quán)和風(fēng)險(xiǎn)投資基金、商品基金、基礎(chǔ)設(shè)施基金以及投資于這些基金的基金等各類型投資基金的合稱D.證券投資基金受《另類投資基金管理人指令》（AIFMD）監(jiān)管。正確答案：D參考解析：另類投資基金受《另類投資基金管理人指令》（AIFMD）監(jiān)管。(42.)2008年9月19日，證券交易印花稅只對(duì)()按()征收。A.受讓方；1%B.受讓方；10%C.出讓方；1‰D.出讓方；10%正確答案：C參考解析：2008年9月19日，證券交易印花稅只對(duì)出讓方按千分之一征收，對(duì)受讓方不再征收。(43.)特雷諾比率（Tp）來源于CAPM理論，表示的是單位()下的超額收益率。A.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)B.利率風(fēng)險(xiǎn)C.非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)D.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)正確答案：A參考解析：特雷諾比率（Tp）來源于CAPM理論，表示的是單位系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)下的超額收益率。故選A.(44.)()是銀行業(yè)存款類金融機(jī)構(gòu)的重要短期融資工具。A.同業(yè)存單B.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單C.定期存款D.中期票據(jù)正確答案：A參考解析：同業(yè)存單是銀行業(yè)存款類金融機(jī)構(gòu)的重要短期融資工具。(45.)申請(qǐng)合格境外投資者資格，應(yīng)當(dāng)具備的條件不包括()。A.對(duì)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)而言，其經(jīng)營資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)在2年以上，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于5億美元B.對(duì)保險(xiǎn)公司而言，成立2年以上，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度持有的證券資產(chǎn)不少于5億美元C.對(duì)證券公司而言，經(jīng)營證券業(yè)務(wù)5年以上，凈資產(chǎn)不少于5億美元，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于50億美元D.對(duì)商業(yè)銀行而言，經(jīng)營銀行業(yè)務(wù)5年以上，一級(jí)資本不少于3億美元正確答案：D參考解析：對(duì)商業(yè)銀行而言，經(jīng)營銀行業(yè)務(wù)10年以上，一級(jí)資本不少于3億美元，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于50億美元。(46.)()指的是采用投資決策時(shí)的證券市場價(jià)格建倉的模擬投資組合（理想組合）與采用實(shí)盤交易建倉的真實(shí)投資組合之間的收益率之差，其本質(zhì)就是交易成本。A.執(zhí)行缺口B.最佳執(zhí)行C.交易執(zhí)行D.交易成本正確答案：A參考解析：執(zhí)行缺口指的是采用投資決策時(shí)的證券市場價(jià)格建倉的模擬投資組合（理想組合）與采用實(shí)盤交易建倉的真實(shí)投資組合之間的收益率之差，其本質(zhì)就是交易成本。(47.)可轉(zhuǎn)換債券的市場價(jià)值()轉(zhuǎn)換價(jià)值。A.低于B.高于C.等于D.不相關(guān)于正確答案：B參考解析：可轉(zhuǎn)換債券的市場價(jià)值通常高于轉(zhuǎn)換價(jià)值，可轉(zhuǎn)換債券的價(jià)值必須高于普通債券的價(jià)值。(48.)發(fā)行價(jià)高于面值稱為溢價(jià)發(fā)行，募集的資金大于股本的總和，其中等于面值總和的部門計(jì)入股本，超額部分計(jì)入()。A.盈余公積B.留存收益C.資本公積D.股本賬戶正確答案：C參考解析：發(fā)行價(jià)高于面值稱為溢價(jià)發(fā)行，募集的資金大于股本的總和，其中等于面值總和的部門計(jì)入股本，超額部分計(jì)入資本公積。(49.)()是投資者在委托買賣證券成交后按成交金額的一定比例支付的費(fèi)用。A.傭金B(yǎng).印花稅C.過戶費(fèi)D.交易經(jīng)手費(fèi)正確答案：A參考解析：傭金是投資者在委托買賣證券成交后按成交金額的一定比例支付的費(fèi)用，是證券經(jīng)紀(jì)商為客戶提供證券代理買賣服務(wù)收取的費(fèi)用。(50.)下列不屬于資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)條件是()。A.投資者對(duì)證券的收益、風(fēng)險(xiǎn)及證券間關(guān)聯(lián)行具有完全相同的預(yù)期B.資本市場沒有摩擦C.投資者都依據(jù)期望收益評(píng)價(jià)證券組合的收益條件D.投資者是追求收益的，同時(shí)也是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的。正確答案：D參考解析：資本資產(chǎn)定價(jià)模型是建立在若干假設(shè)條件基礎(chǔ)上的。這些假設(shè)條件可概括為如下三項(xiàng)假設(shè)：假設(shè)一：投資者都依據(jù)期望收益率評(píng)價(jià)證券組合的收益水平，依據(jù)方差（或標(biāo)準(zhǔn)差）評(píng)價(jià)證券組合的風(fēng)險(xiǎn)水平，共采用上一節(jié)介紹的方法選擇優(yōu)證券組合。假設(shè)二：投資者對(duì)證券的收益、風(fēng)險(xiǎn)及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全梠同的預(yù)期。假設(shè)三：資本市場沒有摩擦。所謂摩擦，是指對(duì)整個(gè)市場上的資本和信息的自由流通的阻礙，因此該假設(shè)意味著不考慮交易成本及對(duì)紅利、股息和資本收益的征稅，并且假定信息向市場中的每個(gè)人自由流動(dòng)、在借貸和賣空上沒有限制及市場只有一個(gè)無風(fēng)險(xiǎn)利率。(51.)下列關(guān)于大宗交易的說法錯(cuò)誤的是()。A.國際上可交易的貴金屬類大宗商品主要包括黃金、白銀、銅等B.能源類大宗商品主要包括原油、汽油、天然氣、動(dòng)力煤、甲醇等C.通常，貴金屬類大宗商品被認(rèn)為是個(gè)人資產(chǎn)投資和保值的工具之一D.大豆、玉米、小麥的期貨被稱為三大農(nóng)產(chǎn)品期貨正確答案：A參考解析：國際上可交易的貴金屬類大宗商品主要包括黃金、白銀、鉑金等。(52.)不同基金的投資目標(biāo)、范圍、比較基準(zhǔn)等均有差別。因此，基金的表現(xiàn)不能僅僅看回報(bào)率。以下不屬于基金業(yè)績必須考慮的因素是()。A.基金風(fēng)險(xiǎn)水平B.基金規(guī)模C.時(shí)期選擇D.基金的價(jià)格正確答案：D參考解析：為了對(duì)基金業(yè)績進(jìn)行有效評(píng)價(jià)，對(duì)基金業(yè)績必須加以考慮的因素有四個(gè)：投資目標(biāo)與范圍；基金風(fēng)險(xiǎn)水平；基金規(guī)模；時(shí)期選擇?；鸬膬r(jià)格不屬于考慮的因素，故選D。(53.)遠(yuǎn)期交易從成交日至結(jié)算日的期限（含成交日不含結(jié)算日）由交易雙方確定，但最長不得超過()天。A.60B.90C.365D.730正確答案：C參考解析：遠(yuǎn)期交易從成交日至結(jié)算日的期限（含成交日不含結(jié)算日）由交易雙方確定，但最長不得超過365天。(54.)私募股權(quán)投資基金在完成投資項(xiàng)目之后，退出的最佳渠道是()。A.首次公開發(fā)行B.買殼上市或借殼上市C.管理層回購D.二次出售，破產(chǎn)清算正確答案：A參考解析：ABCD四項(xiàng)均為私募股權(quán)投資基金在完成投資項(xiàng)目之后可采取的退出機(jī)制。其中，首次公開發(fā)行（IPO）是指在證券市場上首次發(fā)行對(duì)象企業(yè)普通股票的行為。此后，對(duì)象企業(yè)將變?yōu)樯鲜泄荆善痹谧C券市場上進(jìn)行公開交易，私募股權(quán)投資基金可以通過出售其持有的股票收回現(xiàn)金。一般來說，首次公開發(fā)行伴隨著巨大的資本利得，被認(rèn)為是退出的最佳渠道。(55.)某投資組合的平均收益率為14%，收益率標(biāo)準(zhǔn)差為21%，貝塔值為1.15.若無風(fēng)險(xiǎn)利率為6%，則該投資組合的夏普指數(shù)為()。A.0.07B.0.13C.0.21D.0.38正確答案：D參考解析：本題考查夏普指數(shù)的公式。（14%-6%）/21%=0.38。(56.)下列選項(xiàng)中，()只在交易所交易。A.期貨合約B.遠(yuǎn)期合約和互換合約通常用保證金交易，因此有明顯的杠桿，期貨合約通常沒有杠桿效應(yīng)C.期權(quán)合約D.互換合約正確答案：A參考解析：期貨合約只在交易所交易，期權(quán)合約大部分在交易所交易，遠(yuǎn)期合約和互換合約通常在場外交易，采用非標(biāo)準(zhǔn)形式進(jìn)行(57.)外資商業(yè)銀行境內(nèi)分行在境內(nèi)持續(xù)經(jīng)營()年以上，可申請(qǐng)成為托管人，其實(shí)收資本數(shù)額條件按其境外總行的計(jì)算。A.半B.1C.2D.3正確答案：D參考解析：外資商業(yè)銀行境內(nèi)分行在境內(nèi)持續(xù)經(jīng)營3年以上，可申請(qǐng)成為托管人，其實(shí)收資本數(shù)額條件按其境外總行的計(jì)算。(58.)()風(fēng)險(xiǎn)是指在一定程度上無法通過一定范圍內(nèi)的分散化投資來降低的風(fēng)險(xiǎn)。A.經(jīng)營B.對(duì)沖C.非系統(tǒng)性D.系統(tǒng)性正確答案：D參考解析：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指在一定程度上無法通過一定范圍內(nèi)的分散化投資來降低的風(fēng)險(xiǎn)。(59.)為防范證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，我國設(shè)立了()，用于墊付或彌補(bǔ)因違約交收、技術(shù)故障等造成的證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的損失。A.證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金B(yǎng).證券交易風(fēng)險(xiǎn)基金C.管理風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金D.投資者保護(hù)基金正確答案：A參考解析：為防范證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，我國設(shè)立了證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金，用于墊付或彌補(bǔ)因違約交收、技術(shù)故障、操作失誤、不可抗力等造成的證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的損失。(60.)用復(fù)利法計(jì)算第n期末終值的計(jì)算公式為()。A.FV=PVx（l+ixn）B.PV=FVx（l+ixn）C.PV=FVx（1+i）nD.FV=PVx（1+i）n正確答案：D參考解析：本題考查復(fù)利的計(jì)算公式。D項(xiàng)正確。FV為終值，PV為現(xiàn)值，i是利率，n是期限。(61.)下列關(guān)于零息債券的說法完全正確的是()。A.零息債券和固定利率債券一樣有一定的償還期限，但在期間不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值為債券面值B.零息債券以低于面值的價(jià)格發(fā)行，到期日支付的面值和發(fā)行時(shí)價(jià)格的差額即為投資者的收益C.許多償還期是1年或1年以下的債券以零息債券的方式發(fā)行，償還期在1年以上的零息企業(yè)債券風(fēng)險(xiǎn)較大，投資者通常不愿意購買，發(fā)行人的借款成本也會(huì)上升D.以上選項(xiàng)都對(duì)正確答案：D參考解析：零息債券和固定利率債券一樣有一定的償還期限，但在期間不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值為債券面值。因此，零息債券以低于面值的價(jià)格發(fā)行，到期日支付的面值和發(fā)行時(shí)價(jià)格的差額即為投資者的收益。許多償還期是1年或1年以下的債券以零息債券的方式發(fā)行，如美國國庫券；而一些償還期在1年以上的零息企業(yè)債券，由于利息和本金在到期日一次性支付，其風(fēng)險(xiǎn)較大，除非有較高的預(yù)期收益率，投資者通常不愿意購買，發(fā)行人的借款成本也會(huì)上升。(62.)通過對(duì)()和()的比較分析，可以了解投資者對(duì)該基金的認(rèn)可程度。A.基金份額變動(dòng)情況；持有人結(jié)構(gòu)B.基金分紅能力；持有人結(jié)構(gòu)C.基金盈利能力；持有人結(jié)構(gòu)D.基金份額表動(dòng)情況；基金盈利能力正確答案：A參考解析：通過對(duì)基金份額變動(dòng)情況和持有人結(jié)構(gòu)的比較分析，可以了解投資者對(duì)該基金的認(rèn)可程度。(63.)數(shù)據(jù)分布越散，其波動(dòng)性和不可預(yù)測性()。A.越強(qiáng)B.越弱C.沒有影響D.視情況而定正確答案：A參考解析：很多情況下，我們不僅需要了解數(shù)據(jù)的期望值和平均水平，還要了解這組數(shù)據(jù)分布的離散程度。分布越散，其波動(dòng)性和不可預(yù)測性也就越強(qiáng)。(64.)根據(jù)中國結(jié)算公司上海分公司的規(guī)定，結(jié)算參與人在中國結(jié)算公司上海分公司開立的結(jié)算資金賬戶包括()。Ⅰ.擔(dān)保交收賬戶Ⅱ.非擔(dān)保交收賬戶Ⅲ.基金賬戶Ⅳ.結(jié)算保證金賬戶Ⅴ.價(jià)差保證金賬戶A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：D參考解析：根據(jù)中國結(jié)算公司上海分公司的規(guī)定，結(jié)算參與人在中國結(jié)算公司上海分公司開立的結(jié)算資金賬戶包括五大類:擔(dān)保交收賬戶、非擔(dān)保交收賬戶、基金賬戶、結(jié)算保證金賬戶和價(jià)差保證金賬戶。(65.)關(guān)于基金資產(chǎn)估值的概念,以下說法不正確的是()。A.基金資產(chǎn)估值是指通過對(duì)基金所擁有的全部資產(chǎn)及所有負(fù)債按一定的原則和方法進(jìn)行估算,進(jìn)而確定基金資產(chǎn)公允價(jià)值的過程B.基金資產(chǎn)總值是指基金全部資產(chǎn)的價(jià)值總和，從基金資產(chǎn)中扣除基金所有負(fù)債即是基金資產(chǎn)凈值C.基金資產(chǎn)凈值除以基金當(dāng)前的總份額,就是基金份額凈值D.基金資產(chǎn)凈值是計(jì)算投資者申購基金份額、贖回資金金額的基礎(chǔ),也是評(píng)價(jià)基金投資業(yè)績的基礎(chǔ)指標(biāo)之一正確答案：D參考解析：基金份額凈值是計(jì)算投資者申購基金份額、贖回資金金額的基礎(chǔ)，也是評(píng)價(jià)基金投資業(yè)績的基礎(chǔ)指標(biāo)之一。(66.)對(duì)于B股，中國結(jié)算公司要收取結(jié)算費(fèi)，在深圳證券交易所，稱為結(jié)算登記費(fèi)，是成交金額的()，但最高不超過()港元。A.0.5％，500B.0.5‰，500C.0.5％，1000D.0.5‰，1000正確答案：B參考解析：對(duì)于B股，雖然沒有過戶費(fèi)，但中國結(jié)算公司要收取結(jié)算費(fèi)。在上海證券交易所，結(jié)算費(fèi)是成交金額的0.5‰，在深圳證券交易所，稱為“結(jié)算登記費(fèi)”，是成交金額的0.5‰，但最高不超過500港元。(67.)下列關(guān)于利息率的說法，錯(cuò)誤的是()。A.一般以年為計(jì)息周期，通常所說的年利率都是指名義利率B.名義利率是指在物價(jià)不變且購買力不變的情況下的利率，或者是指當(dāng)物價(jià)有變化，扣除通貨膨脹補(bǔ)償以后的利息率C.名義利率和實(shí)際利率的區(qū)別可以用費(fèi)雪方程式ir=in+p表達(dá)。其中，ir為名義利率;in為實(shí)際利率;p為通貨膨脹率D.利息率簡稱利率，是資金的增值同投入資金的價(jià)值之比，是衡量資金增值量的基本單位正確答案：B參考解析：實(shí)際利率是指在物價(jià)不變且購買力不變的情況下的利率，或者是指當(dāng)物價(jià)有變化，扣除通貨膨脹補(bǔ)償以后的利息率。名義利率是指包含對(duì)通貨膨脹補(bǔ)償?shù)睦?，?dāng)物價(jià)不斷上漲時(shí)，名義利率比實(shí)際利率高。(68.)我國QDII基金的投資風(fēng)格，描述錯(cuò)誤的一項(xiàng)是()。A.穩(wěn)健成長型基金也是投資于具有發(fā)展?jié)摿Φ墓善?，但是較為保守。B.積極成長型基金的目標(biāo)是獲取最大資本利得。C.增值型基金投資著眼于資本快速增長,由此帶來資本增值，風(fēng)險(xiǎn)高、收益也高。D.指數(shù)型基金則完全復(fù)制某一指數(shù)的組合,我國部分QDII基金就是以納斯達(dá)克80指數(shù)或者H股指數(shù)為參照組合正確答案：D參考解析：指數(shù)型基金則完全復(fù)制某一指數(shù)的組合,我國部分QDII基金就是以納斯達(dá)克100指數(shù)或者H股指數(shù)為參照組合(69.)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表中，現(xiàn)金流量表的編制基礎(chǔ)是()。A.權(quán)責(zé)發(fā)生制B.收付實(shí)現(xiàn)制C.現(xiàn)收現(xiàn)付制D.即收即付制正確答案：B參考解析：現(xiàn)金流量表，也叫賬務(wù)狀況變動(dòng)表，所表達(dá)的是在特定會(huì)計(jì)期間內(nèi)，企業(yè)的現(xiàn)金（包含現(xiàn)金等價(jià)物）的增減變動(dòng)等情形。該表不是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)編制的，而是根據(jù)收付實(shí)現(xiàn)制（即實(shí)際現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出）為基礎(chǔ)編制的。(70.)貝塔系數(shù)（β）是評(píng)估證券或投資組合系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，反映的是投資對(duì)象對(duì)市場變化的敏感度。貝塔系數(shù)大于0時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)方向與市場一致；貝塔系數(shù)小于0時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)方向與市場相反。貝塔系數(shù)等于l時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)幅度與市場一致。貝塔系數(shù)大于l時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)幅度比市場更大。上述說法()。A.錯(cuò)誤B.部分錯(cuò)誤C.正確D.部分正確正確答案：C參考解析：考查貝塔系數(shù)知識(shí)點(diǎn)(71.)投資者對(duì)于()的要求存在差異，個(gè)人投資者可能會(huì)對(duì)自己未來某個(gè)時(shí)點(diǎn)的財(cái)富水平有一個(gè)最低的要求。A.風(fēng)險(xiǎn)B.收益C.期限D(zhuǎn).流動(dòng)性正確答案：B參考解析：投資者對(duì)于收益的要求存在差異。個(gè)人投資者可能會(huì)對(duì)自己未來某個(gè)時(shí)點(diǎn)的財(cái)富水平有一個(gè)最低的要求，這時(shí)他就會(huì)要求自己的投資收益率超過某一水平。(72.)下列關(guān)于混合基金的風(fēng)險(xiǎn)管理的說法錯(cuò)誤的是()。A.一般而言，股債平衡型基金、靈活配置型基金的風(fēng)險(xiǎn)較高，但預(yù)期收益率也較高B.混合基金的投資風(fēng)險(xiǎn)主要取決于股票與債券配置的比例C.偏債型基金的風(fēng)險(xiǎn)較低，預(yù)期收益率也較低D.股債平衡型基金的風(fēng)險(xiǎn)與收益則較為適中正確答案：A參考解析：一般而言，偏股型基金、靈活配置型基金的風(fēng)險(xiǎn)較高，但預(yù)期收益率也較高。(73.)()是基金管理公司最核心的一項(xiàng)業(yè)務(wù)。A.投資管理業(yè)務(wù)B.基金行政業(yè)務(wù)C.基金募集與銷售業(yè)務(wù)D.受托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)正確答案：A參考解析：基金投資運(yùn)作管理是基金管理公司的核心業(yè)務(wù)，基金管理公司的投資管理部門具體負(fù)責(zé)基金的投資管理業(yè)務(wù)。(74.)一直UCITS基金投資于同一機(jī)構(gòu)發(fā)型的貨幣市場工具、銀行存款或OTC衍生產(chǎn)品的資產(chǎn)總值不能超過基金資產(chǎn)的()。A.5%B.10%C.20%D.30%正確答案：C參考解析：一直UCITS基金投資于同一機(jī)構(gòu)發(fā)型的貨幣市場工具、銀行存款或OTC衍生產(chǎn)品的資產(chǎn)總值不能超過基金資產(chǎn)的20%。(75.)下列不屬于能源類大宗商品的是()A.原油B.汽油C.鋼鐵D.甲醇正確答案：C參考解析：能源類大宗商品主要包括原油、汽油、天然氣、動(dòng)力煤、甲醇等，鋼鐵屬于基礎(chǔ)原材料類大宗商品。(76.)下列衍生工具屬于嵌入式衍生工具的是()。A.含贖回條款的債券B.期權(quán)合約C.互換交易合約D.期貨合約正確答案：A參考解析：嵌入式衍生工具是指嵌入到非衍生合同中的衍生金融工具，該衍生工具使主合同的部分或全部現(xiàn)金流量將按照特定利率、金融工具價(jià)格、匯率、價(jià)格或利率指數(shù)、信用等級(jí)或信用指數(shù)，或類似變量的變動(dòng)而發(fā)生調(diào)整，例如目前公司債券條款中包含的贖回條款、反售條款、轉(zhuǎn)股條款、重設(shè)條款等等。(77.)以下關(guān)于基金資產(chǎn)估值，表述錯(cuò)誤的是()。A.基金管理人進(jìn)行基金估值，可參考估值小組的意見，但不能免除其估值責(zé)任B.基金托管人按基金合同規(guī)定，對(duì)管理人計(jì)算的基金份額凈值進(jìn)行復(fù)核C.基金托管人根據(jù)確認(rèn)的基金份額凈值計(jì)算申購贖回?cái)?shù)額D.基金管理人每個(gè)工作日對(duì)基金資產(chǎn)估值正確答案：C參考解析：由基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)根據(jù)確認(rèn)的基金份額凈值計(jì)算申購、贖回?cái)?shù)額。(78.)面額為100元，期限為10年的零息債券，按年計(jì)息，當(dāng)市場利率為6%時(shí)，其目前的價(jià)格是()元。A.55.84B.56.73C.59.21D.54.69正確答案：A參考解析：零息債券只有在期末才有現(xiàn)金流入，流入金額為面額即100元。則該債券目前的價(jià)格為：PV=FV/（1+i）^n=100/（1+0.06）^10=55.84（元）(79.)風(fēng)險(xiǎn)投資一般采用股權(quán)形式將資金投入提供具有創(chuàng)新性的專門產(chǎn)品或服務(wù)的初創(chuàng)型企業(yè)；下列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)投資的說法完全正確的是()。A.初創(chuàng)型企業(yè)可能僅有少量員工，也有可能基本上不存在收益B.從事風(fēng)險(xiǎn)投資的人員或機(jī)構(gòu)被稱為“天使”投資者，這一般由各大公司的高級(jí)管理人員、退休的企業(yè)家、專業(yè)投資家等構(gòu)成C.其余選項(xiàng)都對(duì)D.風(fēng)險(xiǎn)投資被認(rèn)為是私募股權(quán)投資當(dāng)中處于高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的戰(zhàn)略正確答案：C參考解析：考察風(fēng)險(xiǎn)投資知識(shí)點(diǎn)(80.)關(guān)于單利和復(fù)利的區(qū)別，下列說法正確的是()。A.單利的計(jì)息期總是一年，而復(fù)利則有可能為季度、月或日B.用單利計(jì)算的貨幣收入沒有現(xiàn)值和終值之分，而復(fù)利就有現(xiàn)值和終值之分C.單利屬于名義利率，而復(fù)利則為實(shí)際利率D.單利僅在原有本金上計(jì)算利息，而復(fù)利是對(duì)本金及其產(chǎn)生的利息一并計(jì)算利息正確答案：D參考解析：按照單利計(jì)算利息，只要本金在計(jì)息周期中獲得利息，無論時(shí)間多長，所生利息均不加入本金重復(fù)計(jì)算利息；按照復(fù)利計(jì)算利息，每經(jīng)過一個(gè)計(jì)息期，要將所生利息加入本金再計(jì)利息。(81.)投資者的風(fēng)險(xiǎn)容忍度取決于()。A.投資期限B.流動(dòng)性C.投資政策D.風(fēng)險(xiǎn)承受能力和意愿正確答案：D參考解析：投資者的風(fēng)險(xiǎn)容忍度取決于風(fēng)險(xiǎn)承受能力和意愿。(82.)美國首只國際投資基金出現(xiàn)于()。A.1955B.1965C.1978D.1985正確答案：A參考解析：美國首只國際投資基金出現(xiàn)于1955年。(83.)QFII的設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)中，關(guān)于投資額度的規(guī)定說法錯(cuò)誤的是()。A.國家外匯管理局規(guī)定單個(gè)合格投資者申請(qǐng)投資額度每次不低于等值5000萬美元B.國家外匯管理局規(guī)定單個(gè)合格投資者申請(qǐng)投資額度累計(jì)不高于等值10億美元C.主權(quán)基金、央行及貨幣當(dāng)局等投資額度上限可超過等值10億美元D.合格投資者應(yīng)在每次投資額度獲批之日起6個(gè)月內(nèi)匯入投資本金，在規(guī)定時(shí)間內(nèi)未足額匯入本金但超過等值1000萬美元的，以實(shí)際匯入金額作為其投資額度正確答案：D參考解析：合格投資者應(yīng)在每次投資額度獲批之日起6個(gè)月內(nèi)匯入投資本金，在規(guī)定時(shí)間內(nèi)未足額匯入本金但超過等值2000萬美元的，以實(shí)際匯入金額作為其投資額度。(84.)有關(guān)現(xiàn)金流量表敘述不正確的有()A.現(xiàn)金流量表的編制是權(quán)責(zé)發(fā)生制B.現(xiàn)金流量表的編制基礎(chǔ)是收付實(shí)現(xiàn)制C.現(xiàn)金流量表的作用包括反應(yīng)企業(yè)的現(xiàn)金流量，評(píng)論企業(yè)未來生產(chǎn)現(xiàn)金凈流量的能力D.通過對(duì)現(xiàn)金投資與融資、非現(xiàn)金投資與融資的分析，全面了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。正確答案：A參考解析：現(xiàn)金流量表的編制基礎(chǔ)是收付實(shí)現(xiàn)制。(85.)下列關(guān)于遠(yuǎn)期合約的表述，不正確的是()。A.為了滿足規(guī)避未來風(fēng)險(xiǎn)的需要而產(chǎn)生的B.遠(yuǎn)期合約相對(duì)期貨合約而言比較靈活C.合約標(biāo)的資產(chǎn)通常為大宗商品和農(nóng)產(chǎn)品以及外匯和利率等金融工具D.遠(yuǎn)期合約是一種標(biāo)準(zhǔn)化的合約正確答案：D參考解析：D項(xiàng)，遠(yuǎn)期合約是一種非標(biāo)準(zhǔn)化的合約，即遠(yuǎn)期合約一般不在交易所進(jìn)行交易，而是在金融機(jī)構(gòu)之間或金融機(jī)構(gòu)與客戶之間通過談判后簽署的。(86.)不動(dòng)產(chǎn)投資的類型不包括()。A.地產(chǎn)投資B.商業(yè)房地產(chǎn)投資C.工業(yè)用地投資D.基金產(chǎn)品投資正確答案：D參考解析：不動(dòng)產(chǎn)投資的類型包括：地產(chǎn)投資、商業(yè)房地產(chǎn)投資、工業(yè)用地投資、酒店投資和養(yǎng)老地產(chǎn)等其他形式的投資。(87.)()是上市公司總市值第一（2009年數(shù)據(jù)），IPO數(shù)量及市值第一（2009年數(shù)據(jù)），交易量第二（2008年數(shù)據(jù)）的交易所。A.倫敦證券交易所B.泛歐證券交易所C.紐約證券交易所D.納斯達(dá)克證券交易所正確答案：C參考解析：紐約證券交易所，是上市公司總市值第一（2009年數(shù)據(jù)），IPO數(shù)量及市值第一（2009年數(shù)據(jù)），交易量第二（2008年數(shù)據(jù)）的交易所。(88.)房地產(chǎn)投資信托基金的特點(diǎn)不包括()。A.流動(dòng)性強(qiáng)B.抵補(bǔ)通貨膨脹效應(yīng)C.風(fēng)險(xiǎn)較低D.信息不對(duì)稱程度較高正確答案：D參考解析：房地產(chǎn)投資信托基金的特點(diǎn)包括:流動(dòng)性強(qiáng)、抵補(bǔ)通貨膨脹效應(yīng)、風(fēng)險(xiǎn)較低和信息不對(duì)稱程度較低。(89.)下列關(guān)于指數(shù)基金的說法，不正確的是()。A.指數(shù)基金是以指數(shù)成分股為投資對(duì)象的基金B(yǎng).指數(shù)基金能達(dá)到分散風(fēng)險(xiǎn)的目的C.跟蹤誤差可用來表述指數(shù)基金與標(biāo)的指數(shù)之間的相關(guān)程度D.ETF不用承擔(dān)所跟蹤指數(shù)面臨的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)正確答案：D參考解析：D項(xiàng)，ETF即上市交易型開放式指數(shù)基金，也稱為交易所交易基金，是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的開放式基金。ETF一般采