證券投資基金基礎(chǔ)知識-《證券投資基金基礎(chǔ)知識》深度自測卷3

證券投資基金基礎(chǔ)知識-《證券投資基金基礎(chǔ)知識》深度自測卷3單選題（共100題，共100分）(1.)下列各類金融資產(chǎn)中，貨幣市場工具不包括()。A.銀行承兌匯票B.（江南博哥）中央銀行票據(jù)C.3年期國債D.回購協(xié)議正確答案：C參考解析：貨幣市場工具一般指短期的（1年之內(nèi)）、具有高流動性的低風(fēng)險證券，具體包括銀行回購協(xié)議、定期存款、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、短期國債、中央銀行票據(jù)等。不包括C選項。(2.)()是指私募股權(quán)投資基金投資的企業(yè)運營失敗，項目以破產(chǎn)而告終，被迫退出的一種形式。A.二次出售B.破產(chǎn)清算C.管理層回購D.買殼上市正確答案：B參考解析：破產(chǎn)清算是指私募股權(quán)投資基金投資的企業(yè)運營失敗，項目以破產(chǎn)而告終，被迫退出的一種形式。(3.)杠桿收購的關(guān)鍵是()。A.發(fā)行股票B.舉債C.套期保值D.基金正確答案：B參考解析：杠桿收購是指籌資過程當(dāng)中所包含的債權(quán)融資比例較高的收購形式。杠桿收購的關(guān)鍵在于舉債，即進行杠桿收購之后，一個企業(yè)資金結(jié)構(gòu)當(dāng)中債權(quán)和股權(quán)的比例。(4.)下列關(guān)于貴金屬類大宗商品的特點，說法不正確的是()。A.具備相對較好的物理屬性B.高度的發(fā)展性C.稀少D.繁多正確答案：D參考解析：貴金屬類大宗商品，通常具備相對較好的物理屬性、高度的發(fā)展性和稀少等特點。(5.)下列選項中說法錯誤的是()。A.利息率簡稱利率，是資金的增值同投入資金的價值之比，是衡量資金增值量的基本單位B.按債權(quán)人取得報酬的情況，可以將利率分成為實際利率和名義利率C.實際利率是指在物價不變且購買力不變的情況下的利率，或者是指當(dāng)物價有變化，扣除通貨膨脹補償以后的利息率D.通常所說的年利率都是指實際利率正確答案：D參考解析：通常所說的年利率都是指名義利率。D錯誤；故本題選D選項；利息率簡稱利率，是資金的增值同投入資金的價值之比，是衡量資金增值量的基本單位；按債權(quán)人取得報酬的情況，可以將利率分成為實際利率和名義利率；實際利率是指在物價不變且購買力不變的情況下的利率，或者是指當(dāng)物價有變化，扣除通貨膨脹補償以后的利息率。(6.)下列關(guān)于資產(chǎn)負債率的說法中，錯誤的是()。A.資產(chǎn)負債率是使用頻率最高的債務(wù)比率B.資產(chǎn)負債率多大最為合適，是難以精確計算決定的C.資產(chǎn)負債率在同行業(yè)企業(yè)中有較大的參考價值D.資產(chǎn)負債率=資產(chǎn)/負債正確答案：D參考解析：資產(chǎn)負債率是負債總額（包括短期負債和長期負債）占總資產(chǎn)的比例，資產(chǎn)負債率=負債/資產(chǎn)，資產(chǎn)負債率是使用頻率最高的債務(wù)比率。即資產(chǎn)負債率多大最為合適，是難以精確計算決定的。資產(chǎn)負債率在同行業(yè)企業(yè)的比較中有較大的參考價值，其余情況下，應(yīng)該根據(jù)企業(yè)具體的資本結(jié)構(gòu)與價值關(guān)系，遵循適中原則進行判斷。(7.)我國基金管理費按()支付。A.周B.月C.季D.年正確答案：B參考解析：目前，我國的基金管理費、基金托管費以及基金銷售服務(wù)費均是按前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計提，按月支付。(8.)封閉式基金的利潤分配方式是()。A.股票分紅B.留存收益C.現(xiàn)金分紅D.分紅再投資正確答案：C參考解析：封閉式基金只能采用現(xiàn)金分紅。(9.)國際證監(jiān)會組織認為，()的監(jiān)管，是對政府監(jiān)管的有益補充，其對市場運作和行為的了解更為深入，專業(yè)水平更高。A.基金管理人內(nèi)部B.社會公眾C.基金業(yè)行業(yè)自律組織D.其他金融行業(yè)正確答案：C參考解析：國際證監(jiān)會組織認為，基金業(yè)行業(yè)自律組織的監(jiān)管，是對政府監(jiān)管的有益補充。由于自律組織對市場運作和行為的了解更為深入，專業(yè)水平更高，可能對市場變化的反應(yīng)比政府機構(gòu)更快、更靈活。(10.)下列關(guān)于投資基金國際化的產(chǎn)生與發(fā)展，說法錯誤的是()。A.投資基金的國際化是伴隨著經(jīng)濟全球化、證券市場國際化的發(fā)展趨勢而出現(xiàn)的B.投資基金進行跨境投資、銷售或管理，被稱為投資基金國際化C.從20世紀(jì)90年代開始，隨著金融及投資市場出現(xiàn)國際一體化的大發(fā)展，基金的運營及銷售出現(xiàn)了國際化的趨勢D.從20世紀(jì)80年代開始，隨著金融及投資市場出現(xiàn)國際一體化的大發(fā)展，基金的運營及銷售出現(xiàn)了國際化的趨勢正確答案：C參考解析：選項C說法錯誤：從20世紀(jì)80年代開始，隨著金融及投資市場出現(xiàn)國際一體化的大發(fā)展，基金的運營及銷售出現(xiàn)了國際化的趨勢；選項ABD說法正確。(11.)對基金管理人的估值結(jié)果負有復(fù)核責(zé)任的是()。A.基金管理人B.基金托管人C.基金投資人D.基金監(jiān)管人正確答案：B參考解析：我國基金資產(chǎn)估值的責(zé)任人是基金管理人，但基金托管人對基金管理人的估值結(jié)果負有復(fù)核責(zé)任。(12.)數(shù)據(jù)分布越散，其波動性和不可預(yù)測性()。A.越強B.越弱C.沒有影響D.視情況而定正確答案：A參考解析：很多情況下，我們不僅需要了解數(shù)據(jù)的期望值和平均水平，還要了解這組數(shù)據(jù)分布的離散程度。分布越散，其波動性和不可預(yù)測性也就越強。(13.)證券公司在存管銀行開立的客戶交易結(jié)算資金賬戶不能用于()。A.客戶取款B.客戶存款C.證券交易資金交收D.支付傭金手續(xù)費正確答案：B參考解析：證券公司在存管銀行開立客戶交易結(jié)算資金匯總賬戶，用于集中存管客戶交易結(jié)算資金。交易結(jié)算資金賬戶只能用于客戶取款、證券交易資金交收和支付傭金手續(xù)費等用途?？蛻舻淖C券資金賬戶與托管賬戶一一對應(yīng)。(14.)速動比率的計算公式為()。A.（流動資產(chǎn)+存貨）/流動負債B.（存貨-流動資產(chǎn)）/流動負債C.（流動資產(chǎn)-存貨）/流動負債D.（流動資產(chǎn)-流動負債）/凈利潤正確答案：C參考解析：速動比率，其公式為：速動比率=（流動資產(chǎn)-存貨）/流動負債(15.)()是一種最簡單的衍生品合約。A.遠期合約B.互換合約C.期貨合約D.期權(quán)合約正確答案：A參考解析：遠期合約是一種最簡單的衍生品合約。(16.)債券投資管理中的免疫法，主要運用了()。A.流動性偏好理論B.久期的特性C.理論期限結(jié)構(gòu)的特性D.套利原理正確答案：B參考解析：久期和凸度對債券價格波動的風(fēng)險管理具有重要意義，債券基金經(jīng)理可以通過合理運用這兩種工具實現(xiàn)資產(chǎn)組合現(xiàn)金流匹配和資產(chǎn)負債有效管理。如果債券基金經(jīng)理能夠較好地確定持有期，那么就能夠找到所有的久期等于持有期的債券，并選擇凸性最高的債券。這類策略稱為免疫政策。(17.)()是銀行存款類金融機構(gòu)的重要短期融資工具。A.同業(yè)存單B.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單C.定期存款D.中期票據(jù)正確答案：A參考解析：同業(yè)存單是銀行存款類金融機構(gòu)的重要短期融資工具。(18.)目前我國交易所上市交易的以下品種，通常不采用市價估值的是()。A.權(quán)證B.股票C.企業(yè)債D.可轉(zhuǎn)債正確答案：D參考解析：交易所上市的有價證券（包括股票、權(quán)證等）以其估值日在證券交易所掛牌的市價進行估值；對在交易所上市交易的可轉(zhuǎn)換債券按當(dāng)日收盤價作為估值全價。(19.)關(guān)于基金估值，以下說法正確的是()。A.復(fù)核無誤的基金份額凈值由基金托管人對外公布B.開放式基金每個交易日的次日進行估值C.封閉式基金每周進行一次估值D.開放式基金每個交易日進行估值正確答案：D參考解析：目前，我國的開放式基金于每個交易日估值，并于次日公告基金份額凈值。封閉式基金每周披露一次基金份額凈值，但每個交易日也進行估值。復(fù)核無誤的基金份額凈值由基金管理人對外公布。(20.)基金的會計核算對象不包括()。A.資產(chǎn)損益共同類B.損益類C.資產(chǎn)負債共同類D.負債類正確答案：A參考解析：根據(jù)《證券投資基金會計核算業(yè)務(wù)指引》，基金的會計核算對象包括資產(chǎn)類、負債類、資產(chǎn)負債共同類、所有者權(quán)益類和損益類的核算，涉及基金的投資交易、基金申購和贖回、基金持有證券的上市公司行為、基金資產(chǎn)估值、基金費用計提和支付、基金利潤分配等基金經(jīng)營活動。(21.)()是指由于市場環(huán)境變化，未來價格走勢有可能低于基金經(jīng)理或投資者所預(yù)期的目標(biāo)價位。A.最大撤回B.下行風(fēng)險C.風(fēng)險價值D.事前事后指標(biāo)正確答案：B參考解析：這個是關(guān)于下行風(fēng)險的概念下行風(fēng)險是指，由于市場環(huán)境變化，未來價格走勢有可能低于基金經(jīng)理或投資者所預(yù)期的目標(biāo)價位。故選(22.)申請QDII資格的證券公司，凈資本不低于()億元人民幣。A.5B.6C.8D.4正確答案：C參考解析：申請QDII資格的機構(gòu)投資者應(yīng)當(dāng)符合下列條件：①申請人的財務(wù)穩(wěn)健，資信良好，資產(chǎn)管理規(guī)模、經(jīng)營年限等符合中國證監(jiān)會的規(guī)定。對基金管理公司而言，凈資產(chǎn)不少于2億元人民幣，經(jīng)營證券投資基金管理業(yè)務(wù)達2年以上，在最近一個季度末資產(chǎn)管理規(guī)模不少于200億元人民幣或等值外匯資產(chǎn)。對證券公司而言，各項風(fēng)險控制指標(biāo)符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)，凈資本不低于8億元人民幣，凈資本與凈資產(chǎn)比例不低于70%，經(jīng)營集合資產(chǎn)管理計劃業(yè)務(wù)達1年以上，在最近一個季度末資產(chǎn)管理規(guī)模不少于20億元人民幣或等值外匯資產(chǎn)。②擁有符合規(guī)定的具有境外投資管理相關(guān)經(jīng)驗的人員，即具有5年以上境外證券市場投資管理經(jīng)驗和相關(guān)專業(yè)資質(zhì)的中級以上管理人員不少于1名，具有3年以上境外證券市場投資管理相關(guān)經(jīng)驗的人員不少于3名。③具有健全的治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)控制度，經(jīng)營行為規(guī)范。④最近3年沒有受到監(jiān)管機構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項正在接受司法部門、監(jiān)管機構(gòu)的立案調(diào)查。⑤中國證監(jiān)會根據(jù)審慎監(jiān)管原則規(guī)定的其他條件。(23.)某基金投資政策規(guī)定，基金在股票和債券上的正常投資比例分別為60%、40%，但年初在股票和債券上的實際投資比例分比為90%、40%，股票和債券投資的實際年收益率分別為15%、4%，請問該基金的資產(chǎn)配置貢獻為()。A.12%B.1%C.2%D.4.5%正確答案：D參考解析：資產(chǎn)配置貢獻（Tp＝（90%-60%）*15%+（40%-40%）*4%＝4.5%(24.)經(jīng)合組織在2005年發(fā)表了《集合投資計劃治理白皮書》，下列不屬于“市場紀(jì)律與市場體系”部分的是()。A.應(yīng)加強對投資者的教育B.相關(guān)信息應(yīng)當(dāng)通過多渠道發(fā)放C.投資者在權(quán)益受損時有向相關(guān)機構(gòu)申訴的權(quán)利D.在信息傳播中，應(yīng)當(dāng)充分運用現(xiàn)代化信息技術(shù)正確答案：C參考解析：《集合投資計劃治理白皮書》共有六個部分：①法律法規(guī)框架；②投資者權(quán)利；③基金行業(yè)經(jīng)營者的角色；④市場紀(jì)律與市場體系；⑤透明度與信息公開；⑥投資基金的內(nèi)部治理。C項屬于“投資者權(quán)利”部分。(25.)從2012年6月1日起，上海證券交易所A股交易過戶費的收費標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整為按成交面額的()向買賣雙方投資者分別收取。A.0.35‰B.0.5‰C.0.75‰D.0.8‰正確答案：C參考解析：從2012年6月1日起，上海證券交易所A股交易過戶費的收費標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整為按成交面額的0.75‰向買賣雙方投資者分別收取，其中中國結(jié)算公司上海分公司收取0.375‰，結(jié)算參與人留存0.375‰。(26.)短期債券的償還期為()。A.1年以下B.2年以下C.3年以下D.4年以下正確答案：A參考解析：短期債券的償還期為一年以下。(27.)股票的()是公司清算時每一股份所代表的實際價值。A.票面價值B.清算價值C.賬面價值D.內(nèi)在價值正確答案：B參考解析：股票的清算價值是公司清算時每一股份所代表的實際價值。(28.)投資者的風(fēng)險承受能力取決于投資者的境況，不包括()。A.資產(chǎn)負債狀況B.現(xiàn)金流入情況C.投資期限D(zhuǎn).收入狀況正確答案：B參考解析：承擔(dān)風(fēng)險的能力由投資者自身的投資期限、收入支出狀況和資產(chǎn)負債狀況等客觀因素決定。(29.)下列關(guān)于衍生工具交易單位的說法，錯誤的是()。A.交易單位又稱合約規(guī)模B.在交易時，只能以交易單位的整數(shù)倍進行買賣C.當(dāng)合約標(biāo)的資產(chǎn)的市場規(guī)模、交易者的資金規(guī)模較大時，交易單位應(yīng)該較小D.確定期貨合約交易單位的大小時，主要應(yīng)當(dāng)考慮合約標(biāo)的資產(chǎn)的市場規(guī)模、交易者的資金規(guī)模等因素正確答案：C參考解析：當(dāng)合約標(biāo)的資產(chǎn)的市場規(guī)模、交易者的資金規(guī)模較大時，交易單位應(yīng)該較大。(30.)目前保本基金普遍采用基于參數(shù)設(shè)定的投資組合保險策略，常用的是()策略。A.CPPIB.TIPPC.OBPID.VGPI正確答案：A參考解析：目前保本基金普遍采用基于參數(shù)設(shè)定的投資組合保險策略，常用的是CPPI策略。故選A.(31.)最大回撤可以在()歷史區(qū)間做測度，用于衡量投資管理人對下行風(fēng)險的控制能力。A.一定B.任何C.相對D.一段正確答案：B參考解析：最大回撤可以在任何歷史區(qū)間做測度，用于衡量投資管理人對下行風(fēng)險的控制能力(32.)()指股票發(fā)行方通過協(xié)議價格向一個或幾個大股東回購股票。A.場外協(xié)議回購B.場內(nèi)公開市場回購C.要約回購D.憑證回購正確答案：A參考解析：場外協(xié)議回購指股票發(fā)行方通過協(xié)議價格向一個或幾個大股東回購股票。(33.)關(guān)于滬深300股指期貨合約，下列敘述有誤的是()。A.最小變動價位是0.2指數(shù)點B.每日漲跌停板幅度為上一個交易日結(jié)算價的10%C.最后交易日為合約到期月份的第二個周五，遇國家法定假日順延D.上市交易所為中國金融期貨交易所正確答案：C參考解析：C項，滬深300股指期貨合約的最后交易日為合約到期月份的第三個周五，遇國家法定假日順延。(34.)下列有關(guān)債權(quán)資本的表述，不正確的是()。A.債權(quán)資本是通過借債方式籌集的資本B.由于公司拖欠利息或破產(chǎn)的可能性高于政府，所以公司貸款利率一般情況下會高于國債的利息C.經(jīng)營狀況穩(wěn)健的公司支付較高的利息，而風(fēng)險較高的公司則需要支付較低的利息D.一個擁有100%權(quán)益資本的公司被稱為無杠桿公司，因為它沒有債權(quán)資本正確答案：C參考解析：經(jīng)營狀況穩(wěn)健的公司支付較低的利息，而風(fēng)險較高的公司則需要支付較高的利息。(35.)―般根據(jù)基金在過去一定時期內(nèi)的業(yè)績計算其收益率以及風(fēng)險水平等因素，根據(jù)計算結(jié)果對基金給予()。A.業(yè)績歸因B.業(yè)績計算C.星級評定D.風(fēng)險調(diào)整正確答案：C參考解析：―般根據(jù)基金在過去一定時期內(nèi)的業(yè)績計算其收益率以及風(fēng)險水平等因素，根據(jù)計算結(jié)果對基金給予星級評定。(36.)目前,在我國的證券投資基金估值中,通常按照()對上市流通的有價證券進行估值。A.開盤價B.市價C.公允價值D.交易價格正確答案：B參考解析：通常對上市的有價證券，以其估值日在證券交易所掛牌的市價（收盤價）估值。(37.)下列不屬于常見的基金回報率計算期間的是()。A.最近一月B.最近兩月C.最近三月D.最近六月正確答案：B參考解析：常見的基金回報率計算期間有：最近一月、最近三月、最近六月、今年以來、最近一年、最近兩年、最近五年、最近十年等。(38.)下列關(guān)于衍生工具的說法中，錯誤的是()。A.遠期合約、期貨合約、互換合約、結(jié)構(gòu)化金融衍生工具常被稱為基礎(chǔ)性衍生工具B.按合約特點可以分為遠期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具C.期權(quán)合約、期貨合約屬于獨立衍生工具D.按產(chǎn)品形態(tài)可以分為獨立衍生工具、嵌入式衍生工具正確答案：A參考解析：衍生工具按其自身的合約特點可以分為遠期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具五種。遠期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約是四種基本的衍生工具，所有的金融衍生工具均可以由這四種合約構(gòu)造出來。(39.)資產(chǎn)負債率、權(quán)益乘數(shù)和負債權(quán)益比這三個比率其實是同一意思，由其中一個比率可以很容易計算出另外兩個比率，并且都是數(shù)值越()代表財務(wù)杠桿比率越()，負債越()。A.大，高，低B.小，高，重C.大，高，重D.大，低，重正確答案：C參考解析：資產(chǎn)負債率、權(quán)益乘數(shù)和負債權(quán)益比這三個比率其實是同一意思，由其中一個比率可以很容易計算出另外兩個比率，并且都是數(shù)值越大代表財務(wù)杠桿比率越高，負債越重。(40.)合格境外機構(gòu)投資者在經(jīng)批準(zhǔn)的投資額度內(nèi)，可以投資于下列哪項人民幣金融工具？()A.股指期貨B.證券投資基金C.在證券交易所交易或轉(zhuǎn)讓的股票、債券和權(quán)證D.以上說法都正確正確答案：D參考解析：合格境外機構(gòu)投資者在經(jīng)批準(zhǔn)的投資額度內(nèi)，可以投資于下列人民幣金融工具：①在證券交易所交易或轉(zhuǎn)讓的股票、債券和權(quán)證；②在銀行間債券市場交易的固定收益產(chǎn)品；③證券投資基金；④股指期貨；⑤中國證監(jiān)會允許的其他金融工具。(41.)無論是哪一種衍生工具，都會影響交易者在未來一段時間內(nèi)或未來某時點上的現(xiàn)金流，這體現(xiàn)了衍生工具的()特征。A.不確定性或高風(fēng)險性B.聯(lián)動性C.跨期性D.杠桿性正確答案：C參考解析：每一種衍生工具都會影響交易者在未來一段時間內(nèi)或未來某時點上的現(xiàn)金流，跨期交易的特點非常明顯。(42.)遠期價格是()價格，如果與實際價格不相等，就會出現(xiàn)()機會。A.理論；套利B.市場；套利C.理論；套期保值D.市場；套期保值正確答案：A參考解析：遠期價格是理論價格，如果與實際價格不相等，就會出現(xiàn)套利機會。(43.)按債券的()分類，債券可分為政府債券、金融債券和公司債券。A.發(fā)行主體B.償還期限C.嵌入的條款D.債券持有人收益方式正確答案：A參考解析：債券依據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)有不同的分類，具體為：①根據(jù)發(fā)行主體的不同，債券可以分為政府債券、金融債券和公司債券；②根據(jù)計息與付息方式的不同，債券可分為息票債券和貼現(xiàn)債券；③根據(jù)嵌入條款的不同，債券可分為可贖回債券、可回售債券、可轉(zhuǎn)換債券、通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券和結(jié)構(gòu)化債券等；④根據(jù)債券持有人收益方式的不同，債券可分為固定利率債券、浮動利率債券、累進利率債券和免稅債券等；⑤根據(jù)償還期限的不同，債券可分為短期債券、中期債券和長期債券；⑥根據(jù)交易方式的不同，可以對銀行間債券市場的交易品種、交易所債券市場的交易品種、商業(yè)銀行柜臺市場的交易品種進行細分；⑦根據(jù)幣種的不同，債券可分為人民幣債券和外幣債券。(44.)下列UCITS三號指令對基金管理公司提出的最低資本要求中，說法正確的是()。A.資本在任何情況下不能低于13周的“固定經(jīng)營成本”B.管理公司的起始資本不能低于12.5萬歐元C.管理資產(chǎn)超過2.5億歐元時，管理公司資本應(yīng)增加相當(dāng)于管理資產(chǎn)0.02%的資本D.以上都正確正確答案：D參考解析：UCITS三號指令對基金管理公司提出的最低資本要求包括：管理公司的起始資本不能低于12.5萬歐元；管理資產(chǎn)超過2.5億歐元時，管理公司資本應(yīng)增加相當(dāng)于管理資產(chǎn)0.02%的資本；資本在任何情況下不能低于13周的“固定經(jīng)營成本”。ABC都正確,所以選擇D.全網(wǎng)統(tǒng)計：本題被答28次，網(wǎng)友正確率為93%63(45.)利潤表的終點是()。A.特定會計期間的收入B.本期的所有者盈余C.與收入相關(guān)的成本費用D.本期的所有者權(quán)益正確答案：B參考解析：利潤表的起點是公司在特定會計期間的收入，然后減去與收入相關(guān)的成本費用；利潤表的終點是本期的所有者盈余。利潤表的基本結(jié)構(gòu)是收入減去成本和費用等于利潤（或盈余）。(46.)基金公司的投資管理部門設(shè)置中，不包括()。A.合規(guī)部B.投資部C.研究部D.投資決策委員會正確答案：A參考解析：合規(guī)部是合規(guī)管理部門的設(shè)置。(47.)通常情況下，再融資發(fā)行的股票會使流通的股票增加()。A.5%-20%B.10%-25%C.15%-25%D.10%-20%正確答案：A參考解析：通常情況下，再融資發(fā)行的股票會使流通的股票增加5%-20%(48.)下列關(guān)于信用利差特點的表述中，錯誤的是()。A.信用利差隨著經(jīng)濟周期的擴張而擴張，隨著經(jīng)濟周期的收縮而縮小B.對于給定的非政府部門的債券、給定的信用評級，信用利差隨著期限增加而擴大C.信用利差的變化本質(zhì)上是市場風(fēng)險偏好的變化，受經(jīng)濟預(yù)期影響D.從實際數(shù)據(jù)看，信用利差的變化一般發(fā)生在經(jīng)濟周期發(fā)生轉(zhuǎn)換之前，因此，信用利差可以作為預(yù)測經(jīng)濟周期活動的指標(biāo)正確答案：A參考解析：信用利差隨著經(jīng)濟周期的擴張而縮小，隨著經(jīng)濟周期的收縮而擴張。當(dāng)經(jīng)濟處于收縮或下滑期時，公司的盈利能力下降，現(xiàn)金流惡化，這會影響到債務(wù)人履行債務(wù)合同的能力。(49.)基金管理人運用證券投資基金買賣股票、債券的差價收入，()營業(yè)稅。A.免征B.不征收C.征收D.減征正確答案：A參考解析：對證券投資基金管理人運用基金買賣股票、債券的差價收入，免征營業(yè)稅。財政部、國家稅務(wù)總局《關(guān)于證券投資基金稅收問題的通知》規(guī)定：對基金管理人運用基金買賣股票、債券的差價收入，在2003年年底前暫免征收營業(yè)稅。財政部、國家稅務(wù)總局《關(guān)于證券投資基金稅收政策的通知》規(guī)定：自2004年1月1日起，對證券投資基金（封閉式證券投資基金、開放式證券投資基金）管理人運用基金買賣股票、債券的差價收入，繼續(xù)免征營業(yè)稅。(50.)股票的價值不包括()。A.票面價值B.折舊價值C.清算價值D.內(nèi)在價值正確答案：B參考解析：股票的價值包括股票的票面價值（即面值）、賬面價值（又稱股票凈值或每股凈資產(chǎn)）、清算價值、內(nèi)在價值（即理論價值）。(51.)以下關(guān)于資本市場沒有摩擦的假設(shè)，說法不正確的是()。A.不考慮交易成本和對紅利、股息及資本利得的征稅B.信息在市場中自由流動C.任何證券的交易單位都是有限可分的D.市場只有一個無風(fēng)險借貸利率，在借貸和賣空上沒有限制正確答案：C參考解析：資本市場沒有摩擦假設(shè)的內(nèi)容。(52.)()是指私募股權(quán)基金將其持有的項目在私募股權(quán)二級市場出售的行為。A.首次公開發(fā)行B.管理層回購C.二次出售D.借殼上市正確答案：C參考解析：二次出售是指私募股權(quán)基金將其持有的項目在私募股權(quán)二級市場出售的行為。(53.)()近似于看漲期權(quán)，行權(quán)時其持有人可按照約定的價格購買約定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)。A.認股權(quán)證B.認沽權(quán)證C.認購權(quán)證D.備兌權(quán)證正確答案：C參考解析：認購權(quán)證近似于看漲期權(quán)，行權(quán)時其持有人可按照約定的價格購買約定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)。認沽權(quán)證近似于看跌期權(quán)，行權(quán)時其持有人可按照約定的價格賣出約定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)。認購權(quán)證和備兌權(quán)證屬于按照基礎(chǔ)資產(chǎn)的來源的分類。(54.)下列選項中，屬于債券按發(fā)行主體分類的是()。A.固定利率債券、浮動利率債券、累進利率債券和免稅債券等B.息票債券和貼現(xiàn)債券C.人民幣債券和外幣債券D.政府債券、金融債券、公司債券等正確答案：D參考解析：按發(fā)行主體分類，債券可分為政府債券、金融債券、公司債券等。政府債券是指政府為籌集資金而向購買者出具并承諾在一定時期內(nèi)還本付息的債務(wù)憑證。金融債券是由銀行和其他金融機構(gòu)經(jīng)特別批準(zhǔn)而發(fā)行的債券。(55.)下列關(guān)于債券價格與利率的關(guān)系說法正確的是()。Ⅰ.債券價格與利率成負相關(guān)Ⅱ.債券價格與利率成正相關(guān)Ⅲ.當(dāng)債券票面利率高于市場利率時，其市場價格高于面值Ⅳ.當(dāng)債券票面利率低于市場利率時，其市場價格高于面值A(chǔ).Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：利率風(fēng)險（interestraterisik）是指利率變動引起債券價格波動的風(fēng)險。債券的價格與利率呈反向變動關(guān)系；利率上升時，債券價格下降;而當(dāng)利率下降時，債券價格上升。(56.)()的變動直接影響本國產(chǎn)品在國際市場的競爭能力。A.匯率B.利率C.GDPD.預(yù)算正確答案：A參考解析：匯率的變動直接影響本國產(chǎn)品在國際市場的競爭能力。(57.)交易所在制定標(biāo)的資產(chǎn)的等級時，常采用國內(nèi)或國際貿(mào)易中()作為標(biāo)準(zhǔn)交割等級。A.按期貨合約規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)質(zhì)量等級B.不需要任何標(biāo)準(zhǔn)品C.標(biāo)準(zhǔn)品較小的質(zhì)量等級D.最通用和交易量較大的標(biāo)準(zhǔn)品的質(zhì)量等級正確答案：D參考解析：交割等級是指由交易所統(tǒng)一規(guī)定的、準(zhǔn)許上市交易的標(biāo)的資產(chǎn)的質(zhì)量等級。交易所在制定標(biāo)的資產(chǎn)的等級時，常常采用國內(nèi)或國際貿(mào)易中最通用和交易量較大的標(biāo)準(zhǔn)品的質(zhì)量等級作為標(biāo)準(zhǔn)交割等級。(58.)下列關(guān)于上海證券交易所大宗交易的說法中，錯誤的是()。A.接收大宗交易的時間為每個交易日9:30-11:30,13:00-15:30B.在交易日15:00前處于停牌狀態(tài)的證券，不受理其大宗交易的申報C.交易日15:00-15:30，交易所交易主機對買賣雙方的成交申報進行成交確認D.交易所無權(quán)調(diào)整大宗交易的最低限額正確答案：D參考解析：按照規(guī)定，證券交易所可以根據(jù)市場實際情況調(diào)整大宗交易的最低限額。(59.)下列()情形不可以暫?；鸸乐?。A.法定節(jié)假日B.證券交易所暫停營業(yè)C.因不可抗力導(dǎo)致無法準(zhǔn)確評估基金資產(chǎn)價值D.基金公布年報正確答案：D參考解析：當(dāng)基金有以下情形時，可以暫停估值：1.基金投資所涉及的證券交易所遇法定節(jié)假日或因其他原因暫停營業(yè)時。2.因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人無法準(zhǔn)確評估基金資產(chǎn)價值時。3.占基金相當(dāng)比例的投資品種的估值出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變，而基金管理人為保障投資人的利益已決定延遲估值。4.如出現(xiàn)基金管理人認為屬于緊急事故的任何情況，會導(dǎo)致基金管理人不能出售或評估基金資產(chǎn)的。中囯證監(jiān)會和基金合同認定的其他情形。(60.)在基金公司，通常對交易所上市股票的投資指令的執(zhí)行流程所包含的環(huán)節(jié)和順序是()。Ⅰ.基金經(jīng)理通過交易系統(tǒng)向交易室下達交易指令Ⅱ.基金經(jīng)理通過交易系統(tǒng)直接向券商下達交易指令Ⅲ.基金經(jīng)理通過交易系統(tǒng)直接向交易所下達交易指令Ⅳ.系統(tǒng)或相關(guān)人員審核投資指令的合法合規(guī)性，攔截違規(guī)指令Ⅴ.交易員收到指令后根據(jù)指令要求和市場情況完成交易A.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.ⅤD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：B參考解析：交易指令在基金公司內(nèi)部執(zhí)行步驟如下：①在自主權(quán)限內(nèi)，基金經(jīng)理通過交易系統(tǒng)向交易室下達交易指令；②交易系統(tǒng)或相關(guān)負責(zé)人員審核投資指令（價格、數(shù)量）的合法合規(guī)性，違規(guī)指令將被攔截，反饋給基金經(jīng)理，其他指令被分發(fā)給交易員；③交易員接收到指令后有權(quán)根據(jù)自身對市場的判斷選擇合適時機完成交易。(61.)貨幣市場的特點不包括()。A.均是債務(wù)契約B.期限在1年以內(nèi)（含1年）C.流動性低D.大宗交易，主要由機構(gòu)投資者參與，個人投資者很少有機會參與買賣正確答案：C參考解析：貨幣市場的特點有：（1）均是債務(wù)契約。（2）期限在1年以內(nèi)（含1年）。（3）流動性高。（4）大宗交易，主要由機構(gòu)投資者參與，個人投資者很少有機會參與買賣。（5）本金安全性高，風(fēng)險較低。(62.)下列關(guān)于另類投資的局限性，說法錯誤的是()。A.流動性較差B.杠桿率偏低C.估值難度大D.缺乏監(jiān)管正確答案：B參考解析：另類投資具有的局限性包括：1.缺乏監(jiān)管和信息透明度；2.流動性較差，杠桿率偏高；3.估值難度大，難以對資產(chǎn)價值進行準(zhǔn)確評估。(63.)下列關(guān)于基金系統(tǒng)性風(fēng)險非系統(tǒng)性風(fēng)險說法錯誤的是()。A.非系統(tǒng)性風(fēng)險則是可以通過分散化投資來降低的風(fēng)險B.系統(tǒng)風(fēng)險可以通過分散化投資來降低的風(fēng)險C.系統(tǒng)性風(fēng)險的存在是由于某些因素能夠通過多種作用機制同時對市場上大多數(shù)資產(chǎn)的價格或收益造成同向影響D.非系統(tǒng)性風(fēng)險又被稱為特定風(fēng)險、異質(zhì)風(fēng)險、個體風(fēng)險等正確答案：B參考解析：系統(tǒng)性風(fēng)險是指在一定程度上無法通過一定范圍內(nèi)的分散化投資來降低的風(fēng)險。與之相對，非系統(tǒng)性風(fēng)險則是可以通過分散化投資來降低的風(fēng)險。(64.)某一證券組合P由A和B構(gòu)成,其中A、B、證券的期望收益率分別為10%、5%，標(biāo)準(zhǔn)差分別為6%、2%，兩證券在投資組合中的比重為30%和70%；則該組合P的期望收益率為()。A.6%B.6.5%C.3%D.8%正確答案：B參考解析：組合P的期望收益率=（0.1*0.3+0.05*0.7）*100%=6.5%(65.)()是指由整體政治、經(jīng)濟、社會等環(huán)境因素對證券價格所造成的風(fēng)險。A.系統(tǒng)性風(fēng)險B.非系統(tǒng)性風(fēng)險C.主動操作風(fēng)險D.可分散風(fēng)險正確答案：A參考解析：系統(tǒng)性風(fēng)險即市場風(fēng)險，是指由整體政治、經(jīng)濟、社會等環(huán)境因素對證券價格所造成的影響。(66.)根據(jù)有關(guān)規(guī)定，對機構(gòu)投資者買賣基金份額暫免征收()。A.營業(yè)稅B.增值稅C.所得稅D.印花稅正確答案：D參考解析：機構(gòu)投資者買賣基金份額暫免征收印花稅。(67.)投資者的投資境況和需求會隨著時間而變化，因此有必要至少每()對投資者的需求作一次重新的評估。A.半年B.年C.兩年D.季度正確答案：B參考解析：投資者的投資境況和需求會隨著時間而變，因此有必要至少每年對投資者的需求作一次重新的評估。(68.)投資決策委員會一般的組成中不包括()。A.公司總經(jīng)理B.投資總監(jiān)、投資部經(jīng)理C.基金管理公司的副總經(jīng)理D.分管投資的副總經(jīng)理正確答案：C參考解析：投資決策委員會一般由基金管理公司的總經(jīng)理、分管投資的副總經(jīng)理、投資總監(jiān)、研究部經(jīng)理、投資部經(jīng)理及其他相關(guān)人員組成。(69.)跨境投資的風(fēng)險管理主要有哪些()。Ⅰ.通過不同國家地區(qū)的資產(chǎn)組合配置分散風(fēng)險。Ⅱ.多幣種投資和匯率避險操作相結(jié)合Ⅲ.監(jiān)管要求的商業(yè)銀行、保險公司，作為基金的保障義務(wù)人Ⅳ.在進行逆回購交易時，嚴(yán)格規(guī)范可接受質(zhì)押品的資質(zhì)A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ正確答案：D參考解析：跨境投資的風(fēng)險管理主要有以下兩點：（1）通過不同國家地區(qū)的資產(chǎn)組合配置分散風(fēng)險。（2）多幣種投資和匯率避險操作相結(jié)合。(70.)()是以指數(shù)成分股為投資對象的基金，通過構(gòu)建指數(shù)基金的投資組合，使組合與指數(shù)有著相同的變化趨勢，以達到分散風(fēng)險并取得收益的目的。A.股票基金B(yǎng).債券基金C.混合基金D.指數(shù)基金正確答案：D參考解析：指數(shù)基金的定義，指數(shù)基金是以指數(shù)成分股為投資對象的基金，通過構(gòu)建指數(shù)基金的投資組合，使組合與指數(shù)有著相同的變化趨勢，以達到分散風(fēng)險并取得收益的目的。(71.)有效前沿上不含無風(fēng)險資產(chǎn)的投資組合是()。A.無風(fēng)險證券B.最優(yōu)證券組合C.切點投資組合D.任意風(fēng)險證券組合正確答案：C參考解析：切點投資組合具有三個重要的特征：①它是有效前沿上唯一一個不含無風(fēng)險資產(chǎn)的投資組合；②有效前沿上的任何投資組合都可看做是切點投資組合M與無風(fēng)險資產(chǎn)的再組合；③切點投資組合完全由市場決定，與投資者的偏好無關(guān)。(72.)目前，我國A股印花稅的稅率為()。A.1‰B.2‰C.3‰D.4‰正確答案：A參考解析：目前，我國A股印花稅率為單邊征收（只在賣出股票時征）收稅率為1‰。(73.)到期收益率的影響因素主要有()。到期收益率的影響因素主要有()。Ⅰ.票面利率Ⅱ.債券市場價格Ⅲ.計息方式Ⅳ.再投資收益率A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：到期收益率的影響因素主要有以下四個：票面利率、債券市場價格、計息方式、再投資收益率。(74.)開放式基金的設(shè)立主體是()。A.基金持有人B.基金發(fā)起人C.基金管理人D.基金托管人正確答案：C參考解析：開放式基金的設(shè)立主體是基金管理人(75.)復(fù)利終值的計算方法()。A.FV=PV（1+i）^nB.PV=FV（1+i）^nC.FV=PV（1+i^n）D.PV=FV（1+i^n）正確答案：A參考解析：復(fù)利終植：FV=PV（1+i）^n(76.)()一般采用股權(quán)形式將資金投入提供具有創(chuàng)新性的專門產(chǎn)品或服務(wù)的初創(chuàng)型企業(yè)。A.風(fēng)險投資戰(zhàn)略B.成長權(quán)益戰(zhàn)略C.并購?fù)顿Y戰(zhàn)略D.危機投資戰(zhàn)略正確答案：A參考解析：風(fēng)險投資一般采用股權(quán)形式將資金投入提供具有創(chuàng)新性的專門產(chǎn)品或服務(wù)的初創(chuàng)型企業(yè)。(77.)對于一般的投資者而言，影響投資需求的關(guān)鍵因素不包括()。A.投資期限B.收益要求C.風(fēng)險容忍度D.流動性正確答案：D參考解析：對一般的投資者而言，影響投資需求的關(guān)鍵因素主要包括：投資期限、收益要求和風(fēng)險容忍度。(78.)無論期限的長短央行票據(jù)的交易流通起始日均為()債券債務(wù)。A.登記日當(dāng)天B.登記日次日C.登記日次工作日D.債券繳款日次日正確答案：A參考解析：無論期限的長短央行票據(jù)的交易流通起始日均為債券記日當(dāng)天。(79.)()是指中國人民銀行根據(jù)規(guī)定遴選符合條件的債券二級市場參與者作為中國人民銀行的對手方，與之進行債券交易，從而配合中國人民銀行貨幣政策目標(biāo)的實現(xiàn)。A.公開市場一級交易商制度B.公開市場二級交易商制度C.做市商制度D.結(jié)算代理制度正確答案：A參考解析：公開市場一級交易商制度是指中國人民銀行規(guī)定遽選符合條件的債券二級市場參與者作為中囯人民銀行的對手方，與之進行債券交易，從而配合中國人民銀行貨幣政策目標(biāo)的實現(xiàn)。(80.)根據(jù)()，投資收益是由投資風(fēng)險驅(qū)動的，風(fēng)險越大，所要求的報酬率就越高。A.風(fēng)險報酬理論B.風(fēng)險控制理論C.多米諾骨牌理論D.能量破壞性釋放理論正確答案：A參考解析：根據(jù)風(fēng)險報酬理論，投資收益是由投資風(fēng)險驅(qū)動的，風(fēng)險越大，所要求的報酬率就越高。所以市場上一些平均收益率高的基金，可能僅僅是因為它們承擔(dān)了較高的風(fēng)險，而與基金經(jīng)理的能力無關(guān)。(81.)李先生將其資金分別投向A、B、C三只股票，其占總資金的百分比分別為40%、40%、20%；股票A的期望收益率為rA=14%,股票B的期望收益率為rB=20%；股票C的期望收益率為rC=8%；則該股票組合期望收益率為()A.15.0%B.15.2%C.15.3%D.15.4%正確答案：B參考解析：投資者持有的股票組合期望益率r=0.4rA+0.4rB+0.2rC=15.2%(82.)開放式股票型基金份額凈值的計算一般()進行一次。A.每個交易日B.每周C.每月D.每季度正確答案：A參考解析：我囯的開放式基金于每個交易日估值，并于下一個交易日公告份額凈值。(83.)大宗商品的投資方式不包括()。A.購買大宗商品實物B.購買資源C.購買大宗商品相關(guān)債券D.投資大宗商品衍生工具正確答案：C參考解析：大宗商品的投資方式包括:購買大宗商品實物、購買資源或者購買大宗商品相關(guān)股票、投資大宗商品衍生工具和投資大宗商品的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品。(84.)跟蹤偏離度=()。A.證券組合的真實收益率+基準(zhǔn)組合的收益率B.證券組合的真實收益率/基準(zhǔn)組合的收益率C.證券組合的真實收益率*基準(zhǔn)組合的收益率D.證券組合的真實收益率-基準(zhǔn)組合的收益率正確答案：D參考解析：跟蹤偏離度＝證券組合的真實收益率－基準(zhǔn)組合的收益率。(85.)通常情況下，再融資發(fā)行的股票會使流通股股份增加()。因此原有股東若在再融資時未增購股票的話，新增股票會稀釋老股東的持股比例。A.5％～10％B.5％～15％C.5％～20％D.5％～25％正確答案：C參考解析：通常情況下，再融資發(fā)行的股票會使流通股股份增加5％～20％。因此原有股東若在再融資時未增購股票的話，新增股票會稀釋老股東的持股比例。(86.)資產(chǎn)負債表通常有以下那些作用()。Ⅰ.列出了企業(yè)占有資源的數(shù)量和性質(zhì)Ⅱ.資源為分析收人來源性質(zhì)及其穩(wěn)定性提供了基礎(chǔ)Ⅲ.資產(chǎn)項可以揭示企業(yè)資金的占用情況，負債項則說明企業(yè)的資金來源和財務(wù)狀況，有利于投資者分析企業(yè)長期債務(wù)或短期債務(wù)的償還能力、是否存在財務(wù)困難以及違約風(fēng)險Ⅴ.可以為收益把關(guān)A.Ⅱ.Ⅲ.ⅤB.Ⅰ.Ⅲ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ正確答案：D參考解析：資產(chǎn)負債表通常有以下四方面的基本作用：（1）資產(chǎn)負債表列出了企業(yè)占有資源的數(shù)量和性質(zhì)；（2）資產(chǎn)負債表上的資源為分析收人來源性質(zhì)及其穩(wěn)定性提供了基礎(chǔ)；（3）資產(chǎn)負債表的資產(chǎn)項可以揭示企業(yè)資金的占用情況，負債項則說明企業(yè)的資金來源和財務(wù)狀況，有利于投資者分析企業(yè)長期債務(wù)或短期債務(wù)的償還能力、是否存在財務(wù)困難以及違約風(fēng)險等；（4）資產(chǎn)負債表可以為收益把關(guān)。(87.)按照衍生工具的產(chǎn)品形態(tài)分類，衍生工具可分為()。A.獨立衍生工具和嵌入式衍生工具B.貨幣衍生工具和利率衍生工具C.股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具和商品衍生工具D.信用衍生工具和其他衍生工具正確答案：A參考解析：按照衍生工具的產(chǎn)品形態(tài)分類，衍生工具可以分為獨立衍生工具和嵌入式衍生工具。獨立衍生工具指本身即為獨立存在的金融合約，例如期權(quán)合約、期貨合約或互換合約等。嵌入式衍生工具指嵌入非衍生合約（簡稱主合約）中的衍生工具，該衍生工具使主合約的部分或全部現(xiàn)金流量將按照特定利率、金融工具價格、匯率、價格或者利率指數(shù)、信用等級或信用指數(shù)或類似變量的變動而發(fā)生調(diào)整。BCD三項為按衍生工具合約標(biāo)的資產(chǎn)分類。(88.)在成熟市場中幾乎所有利率衍生品的定價都依賴于()。A.即期利率B.遠期利率C.貼現(xiàn)因子D.到期利率正確答案：B參考解析：在現(xiàn)代金融分析中，遠期利率有著非常廣泛的應(yīng)用。它們可以預(yù)示市場對未來利率走勢的期望，一直是中央銀行制定和執(zhí)行貨幣政策的參考工具。更重要的是，在成熟市場中幾乎所有利率衍生品的定價都依賴于遠期利率。(89.)權(quán)益乘數(shù)的計算公式為()。A.所有者權(quán)益總額/固定資產(chǎn)B.所有者權(quán)益總額/資產(chǎn)總額C.資產(chǎn)總額/所有者權(quán)益總額D.固定資產(chǎn)/所有者權(quán)益總額正確答案：C參考解析：權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/所有者權(quán)益總額(90.)一般而言，基金財務(wù)會計報告分析達到的目的不包括()。A.評價基金過去的經(jīng)營業(yè)績及投資管理能力B.預(yù)測基金收益C.通過分析基金現(xiàn)時的資產(chǎn)配置及投資組合狀況來了解基金的投資狀況D.預(yù)測未來的發(fā)展趨勢，為基金投資者的投資決