證券投資基金基礎知識-《證券投資基金基礎知識》預測試卷2

證券投資基金基礎知識-《證券投資基金基礎知識》預測試卷2單選題（共100題，共100分）(1.)下列各種債券中，其利率在償付期限內發(fā)生變化的是()。A.貼現(xiàn)債券B.（江南博哥）附息債券C.息票累計債券D.浮動利率債券正確答案：D參考解析：浮動利率債券的利息在每個支付期都會根據基準利率的變化而重新設置。在每期期末支付的利息額是在本支付期期初基準利率的基礎上設定的，也就是說，在每個利息支付日利息由上一支付日的基準利率和利差共同決定。(2.)下列選項中屬于流動負債的是()。A.現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物B.應付票據C.應收票據D.存貨正確答案：B參考解析：流動負債是指企業(yè)要在一個營業(yè)周期內償付的各類短期債務，包括短期借款、應付票據、應付賬款等。(3.)印花稅最后由()統(tǒng)一向征稅機關繳納。A.中國結算公司B.證券交易所C.中國證監(jiān)會D.國務院正確答案：A參考解析：我國稅收制度規(guī)定，股票成交后，國家稅務機關應向成交雙方分別收取印花稅。為保證稅源，簡化繳款手續(xù)，由證券經紀商在同投資者辦理交收的過程中代為扣收；然后，在證券經紀商同中國結算公司的清算、交收中集中結算；最后，由中國結算公司統(tǒng)一向征稅機關繳納。(4.)關于系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險，以下表述錯誤的是()。A.非系統(tǒng)性風險主要包括由政治因素、宏觀經濟因素、法律因素等引起的風險B.政策風險屬于系統(tǒng)性風險C.非系統(tǒng)性風險往往是由某個或者少數特別因素導致的D.組合化投資可以分散非系統(tǒng)性風險正確答案：A參考解析：非系統(tǒng)性風險是由于公司特定經營環(huán)境或特定事件變化引起的不確定性的加強，只對個別公司的證券產生影響，是公司特有的風險，主要包括財務風險、經營風險和流動性風險。(5.)下列關于債券流動性的表述，說法錯誤的是()。A.流動性是指債券的投資者將手中的債券變現(xiàn)的能力B.通常債券的流動性大小用債券的買賣價差的大小反映C.買賣價差較小的債券的流動性比較低D.買賣差價較大的債券的流動性比較低正確答案：C參考解析：債券的流動性或者流通性，是指債券投資者將手中的債券變現(xiàn)的能力。如果變現(xiàn)的速度很快，并且沒有遭受變現(xiàn)可能帶來的損失，那么這種債券的流動性就比較高；反之，如果變現(xiàn)速度很慢，或者為了迅速變現(xiàn)必須承擔額外的損失，那么，這種債券的流動性就比較低。通常用債券的買賣價差的大小反映債券的流動性大小。買賣價差較小的債券的流動性比較高；反之，流動性較低。(6.)中國證監(jiān)會下發(fā)的通知對QDII基金的凈值計算及披露做了明確規(guī)定，規(guī)定基金份額凈值應當在估值日后()個工作日內披露。A.1B.2C.5D.10正確答案：B參考解析：在《關于實施合格境內機構投資者境外證券投資管理試行辦法有關問題的通知》（證監(jiān)發(fā)[2007]81號）中，對QDII基金的凈值計算及披露做了明確規(guī)定，規(guī)定基金份額凈值應當在估值日后2個工作日內披露。(7.)下列不承擔匯率風險的基金是()。A.貨幣ETFB.QDII基金C.港股通基金D.非本地基金公司管理的互認基金正確答案：A參考解析：跨境投資的基金具有匯率風險。我國涉及跨境投資的基金，有QDII基金和港股通基金以及非本地基金公司管理的互認基金?；鹜顿Y于多個國家的證券時，需要將人民幣與各外匯幣種進行兌換，經過換匯后投資于境外市場以多種外幣計價的金融工具，取得外匯盈利后需要重新兌換成人民幣。這種運作模式在人民幣匯率變動的情況下，與國內市場投資相比，需要面臨因本幣與外幣之間匯率差異而引起投資風險。(8.)下列關于半強有效市場公開信息包含的內容說法不正確的是()。A.公司的公開信息B.經營方面的公開信息C.經濟方面的公開信息D.內幕信息正確答案：D參考解析：半強有效市場是指證券價格不僅已經反映了歷史價格信息，而且反映了當前所有與公司證券有關的公開有效信息，例如盈利預測、紅利發(fā)放、股票分拆、公司并購等各種公告信息?？键c市場有效性(9.)在經合組織國家內部，投資基金又被稱作“集合投資計劃”，該組織于()率先在國際范圍內進行投資基金監(jiān)管標準的研究和制定。A.20世紀五十年代B.20世紀六七十年代C.20世紀八十年代D.20世紀九十年代正確答案：B參考解析：在經合組織國家內部，投資基金又被稱作“集合投資計劃”。該組織于20世紀六七十年代率先在國際范圍內進行投資基金監(jiān)管標準的研究和制定，1971年公布了《證券集合投資機構經營標準規(guī)則》，對基金公司的架構、基金估值與定價、投資范圍、基金銷售、信息披露等方面加以規(guī)范。(10.)已知通貨膨脹率為3％，實際利率為4％，則名義利率為()。A.7％B.4％C.1％D.3％正確答案：A參考解析：名義利率=通貨膨脹率+實際利率=3％+4％=7％。(11.)與生產商品、提供勞務、繳納稅金等直接相關的業(yè)務所產生的現(xiàn)金流量為()。A.經營活動產生的現(xiàn)金流量B.投資活動產生的現(xiàn)金流量C.籌資活動產生的現(xiàn)金流量D.除經營活動之外的其他活動產生的現(xiàn)金流量正確答案：A參考解析：經營活動產生的現(xiàn)金流量是與生產商品、提供勞務、繳納稅金等直接相關的業(yè)務所產生的現(xiàn)金流量；投資活動產生的現(xiàn)金流量包括為正常生產經營活動投資的長期資產以及對外投資所產生的股權與債權；籌資活動產生的現(xiàn)金流量反映的是企業(yè)長期資本（股票和債券、貸款等）籌集資金狀況。(12.)中國外匯交易中心人民幣利率互換參考利率不包括()。A.上海銀行間同業(yè)拆放利率B.3年期定期存款利率C.1年期定期存款利率D.國債回購利率正確答案：B參考解析：中國外匯交易中心人民幣利率互換參考利率包括上海銀行間同業(yè)拆放利率（含隔夜、1周、3個月期等品種）、國債回購利率（7天）、1年期定期存款利率，互換期限從7天到3年，交易雙方可協(xié)商確定付息頻率、利率重置期限、計息方式等合約條款。考點互換合約的類型(13.)基金業(yè)績評價應考慮包括()。Ⅰ．基金管理規(guī)模Ⅱ．時間區(qū)間Ⅲ．綜合考慮風險和收益A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅢC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：D參考解析：為了有效地進行基金業(yè)績評價，以下因素須加以考慮：（1）基金管理規(guī)模。（2）時間區(qū)間。（3）綜合考慮風險和收益。(14.)根據我國現(xiàn)行的有關交易制度規(guī)定，實行次日交易回轉交易的證券品種是()。A.債券競價交易B.B股C.權證交易D.專項資產管理計劃收益權份額協(xié)議交易正確答案：B參考解析：債券競價交易和權證交易實行當日回轉交易，即投資者可以在交易日的任何營業(yè)時間內反向賣出已買入但未完成交收的債券和權證。B股實行次交易日起回轉交易。深圳證券交易所對專項資產管理計劃收益權份額協(xié)議交易也實行當日回轉交易。(15.)()期限結構特征是短期債券收益率較高，而長期債券收益率較低。A.上升收益率曲線B.反轉收益率曲線C.水平收益率曲線D.拱形收益率曲線正確答案：B參考解析：反轉收益率曲線，其期限結構特征是短期債券收益率較高，而長期債券收益率較低。(16.)某企業(yè)2015年凈利潤10億元，銷售利潤率20%，則該企業(yè)的銷售收入是()億元。A.50B.10C.8D.2正確答案：A參考解析：銷售利潤率=凈利潤總額/銷售收入總額，則銷售收入=10/20%=50億元。(17.)某投資者對選擇私募股權投資品種的下列分析正確的是()。A.風險投資的投資品種風險比較高，因此，長期預期收益率也會比較差B.私募股權投資的主要退出方式是企業(yè)清算C.私募股權投資比較適合短期投資D.成長權益的投資品種主要投資于具備成熟商業(yè)模式和穩(wěn)定客戶群體的企業(yè)股權正確答案：D參考解析：風險資本的投資目的是通過資本的退出，從股權增值中獲取高回報。公開上市常常伴隨著巨大的資本利得，一般被認為是最佳退出渠道。私募股權投資一般投資時間都比較長。成長權益戰(zhàn)略投資于已經具備成型的商業(yè)模型、穩(wěn)定的顧客群和正現(xiàn)金流的公司。(18.)根據嵌入條款對債券進行分類，以下不屬于該分類的選項是()。A.通貨膨脹聯(lián)結債券B.可贖回債券C.息票債券D.結構化債券正確答案：C參考解析：按嵌入的條款分類，債券可分為可贖回債券、可回售債券、可轉換債券、通貨膨脹聯(lián)結債券和結構化債券等。(19.)名義利率為12％，通貨膨脹率為-2％，則實際利率是()。A.14％B.6％C.10％D.24％正確答案：A參考解析：實際利率=名義利率-通貨膨脹率=12％-（-2％）=14％。(20.)下列關于證券市場的做市商和經紀人的說法中，錯誤的是()。A.兩者對于市場流動性的貢獻不同B.經紀人在交易中執(zhí)行投資者的指令C.兩者有時可以共同完成證券交易D.兩者的利潤均來源于證券買賣差價正確答案：D參考解析：做市商和經紀人的利潤來源不同，做市商的利潤主要來自于證券買賣差價，經紀人的利潤則主要來自于給投資者提供經紀業(yè)務的傭金。(21.)()是政府為籌集資金而向投資者出具并承諾在一定時期支付利息和償還本金的債務憑證。A.政府債券B.金融債券C.公司債券D.固定利率債券正確答案：A參考解析：政府債券是政府為籌集資金而向投資者出具并承諾在一定時期支付利息和償還本金的債務憑證。(22.)基金管理公司應制定估值及份額凈值計價錯誤的識別及應急方案。當錯誤達到或超過基金資產凈值的()時，基金管理人應及時向中國證監(jiān)會報告。A.0.15％B.0.25％C.0.5％D.0.75％正確答案：B參考解析：基金管理公司應制定估值及份額凈值計價錯誤的識別及應急方案。當估值或資產凈值計價錯誤實際發(fā)生時，基金管理人應立即糾正，及時采取合理措施防止損失進一步擴大。當錯誤達到或超過基金資產凈值的0．25％時，基金管理人應及時向中國證監(jiān)會報告。(23.)封閉式基金要求年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利潤總額的()。A.90％B.70％C.80％D.60％正確答案：A參考解析：封閉式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利潤總額的90％。(24.)債券遠期交易最長不能超過()天。A.90B.270C.180D.365正確答案：D參考解析：債券遠期交易從成交日至結算日的期限（含成交日不含結算日）由交易雙方確定。遠期交易實行凈價交易，全價結算?？键c銀行間債券市場的交易品種與交易方式(25.)現(xiàn)有一投資組合，投資組合的貝塔值為2，投資組合的收益與市場協(xié)方差為8，市場收益率標準差為()。A.2B.4C.6D.1正確答案：A參考解析：根據貝塔系數的計算式，，其中βp表示貝塔系數，表示投資組合p的收益與市場收益的協(xié)方差；是市場收益的方差。所以市場收益的方差=8/2=4，標準差的平方=方差，標準差=?？键c風險指標(26.)()應履行計算并公告基金資產凈值的責任。A.登記結算公司B.基金托管公司C.證券交易所D.基金管理公司正確答案：D參考解析：基金管理公司應履行計算并公告基金資產凈值的責任，確定基金份額申購、贖回價格。(27.)下列關于融資融券交易的說法中，正確的是()。A.大部分證券公司要求普通投資都持有資金不少于30萬元人民幣才能申請參與融資融券交易B.所有證券公司都可以開展融資融券業(yè)務C.大部分證券公司要求普通投資者開戶時間必須達到18個月，且持有資金不得低于50萬元人民幣才能申請參與融資融券交易D.如果融資交易結束時，融資買入的股票價格沒有發(fā)生變化,投資者無需支付融資的貸款利息正確答案：C參考解析：目前大部分證券公司要求普通投資者開戶時間須達到18個月，且持有資金不得低于50萬元人民幣。證券交易所對參與融資融券的證券公司做出了嚴格規(guī)定，只有符合一定標準的證券公司才能開展此項業(yè)務。即使融資交易結束時，公司的股票價格沒有發(fā)生變化，投資者還是需要支付融資的貸款利息。(28.)投資交易過程中的操作風險可以來自()。Ⅰ．人員Ⅱ．流程Ⅲ．系統(tǒng)Ⅳ．外部因素A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅳ正確答案：C參考解析：投資交易中的操作風險是指由于人員、流程、系統(tǒng)或外部因素帶來的交易失誤，導致基金資產或基金公司財產損失，或基金公司聲譽受損、受到監(jiān)管部門處罰的風險。(29.)無風險資產的風險為()。A.1B.-1C.某隨機數D.0正確答案：D參考解析：無風險資產的風險（標準差）為0，收益率為無風險收益率。(30.)以下屬于證券投資基金參與的證券交易所場內證券交易結算原則的是()。A.見券付款原則B.貨銀對付原則C.見款付券原則D.結算機構優(yōu)先原則正確答案：B參考解析：場內證券交易結算原則包括法人結算原則、共同對手方制度、貨銀對付原則、分級結算原則。(31.)下列金融、非金融產品或工具，QDII基金不可購買并進行投資的是()。A.銀行存款、可轉讓存單B.住房按揭支持證券、資產支持證券C.代表貴重金屬的憑證D.與固定收益、商品指數等標的物掛鉤的結構性投資產品正確答案：C參考解析：除中國證監(jiān)會另有規(guī)定外，QDII基金不得有下列行為：①購買不動產。②購買房地產抵押按揭。③購買貴重金屬或代表貴重金屬的憑證。④購買實物商品。⑤除應付贖回、交易清算等臨時用途以外，借入現(xiàn)金。⑥利用融資購買證券，但投資金融衍生品除外。⑦參與未持有基礎資產的賣空交易。⑧從事證券承銷業(yè)務。⑨中國證監(jiān)會禁止的其他行為。(32.)()是指一方在將回購債券出售給另一方，逆回購方在首期結算日向正回購方支付首期資金結算額的同時，交易雙方約定在將來某一日期（即到期結算日）由正回購方以約定價格（即到期資金結算額）從逆回購方購回回購債券的交易。A.債券信貸B.債券買斷式回購C.債券協(xié)議回購D.債券質押式回購正確答案：B參考解析：買斷式回購是指一方（正回購方）在將回購債券出售給另一方（逆回購方），逆回購方在首期結算日向正回購方支付首期資金結算額的同時，交易雙方約定在將來某一日期（即到期結算日）由正回購方以約定價格（即到期資金結算額）從逆回購方購回回購債券的交易。(33.)以下不屬于貨幣市場工具特點的是()。A.期限在1年以內（含1年）B.流動性低C.本金安全性高，風險較低D.均是債務契約正確答案：B參考解析：貨幣市場工具有以下特點：（1）均是債務契約。（2）期限在1年以內（含1年）。（3）流動性高。（4）大宗交易，主要由機構投資者參與，個人投資者很少有機會參與買賣。（5）本金安全性高，風險較低。(34.)過濾法則是美國學者亞歷山大于()提出的一種檢驗證券市場是否達到弱式有效的方法。A.1953年B.1961年C.1968年D.1993年正確答案：B參考解析：過濾法則是美國學者亞歷山大于1961年在《工業(yè)管理評論》雜志發(fā)表《投機市場的價格變動：趨勢與隨機游走》一文中，首次提出的一種檢驗證券市場是否達到弱式有效的方法。(35.)若證券a和b的相關系數為0.63，證券a和c的相關系數為-0.75，則證券組合之間的相關性強弱為()。A.證券a和b的相關性強B.證券a和c的相關性強C.相關性一樣D.不能比較正確答案：B參考解析：相關性的的強弱由相關系數決定，當相關系數為1時完全正相關，為-1時完全負相關，為0時不相關。當相關系數的絕對值越接近1，則相關性越強。0.63的絕對值為丨0.63丨=0.63，-0.75的絕對值為丨-0.75丨=0.75，0.75更接近1，所以證券a和c的相關性強?？键c相關系數(36.)某零息債券面值為100元，市場利率為2．5％，到期時間為3年，則內在價值為()元。A.91.86B.93.86C.92.86D.94.86正確答案：C參考解析：內在價值=100÷（1+2．5％）3=92．86（元）。(37.)下列指標中，可以反映股票基金風險的是()。Ⅰ．標準差Ⅱ．β系數Ⅲ．持股集中度Ⅳ．行業(yè)投資集中度A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅡC.ⅡD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：常用來反映股票基金風險的指標有標準差、β系數、持股集中度、行業(yè)投資集中度、持股數量等。(38.)某公司的公募基金在3月17日時的基金資產凈值為50000元，在3月18日的基金資產凈值為46000元，基金管理費率為1%，1年按365天計算，則3月18日的基金管理費是()。A.1.3B.1.45C.1.26D.1.37正確答案：D參考解析：我國的基金管理費、基金托管費及基金銷售服務費均是按前一日基金資產凈值的一定比例逐日計提，按月支付?；鸸芾碣M=前一日基金份額凈值*費率/365=50000*1%/365=1.37(39.)期貨市場有多種不同目的的交易形態(tài)，()增強了市場流動性，承擔了套期保值交易轉移的風險，是期貨市場正常運營的保證。A.價差套利交易B.點價交易C.期現(xiàn)套利交易D.投機交易正確答案：D參考解析：投機交易增強了市場的流動性，承擔了套期保值交易轉移的風險，是期貨市場正常運營的保證。(40.)關于投資風險，下列表述錯誤的是()。A.市場風險指的是基金投資行為受到宏觀政治、經濟、社會等環(huán)境因素對證券價格所造成的影響而面對的風險B.投資風險源自于投資價值的波動C.流動性風險指的是在規(guī)定時間和價格范圍內買賣證券的難度D.投資風險的主要因素包括操作風險、流動性風險和市場風險正確答案：D參考解析：投資風險的主要因素包括：市場價格（市場風險），借款方還債的能力和意愿（信用風險），在規(guī)定時間和價格范圍內買賣證券的難度（流動性風險）。(41.)通常，投資者考察其所投資的私募股權基金收益狀況時，會畫出一條曲線，這條曲線是以時間為橫軸、以收益率為縱軸的一條曲線，稱為（）曲線。A.FB.KC.JD.Z正確答案：C參考解析：通常，投資者在考察其所投資的私募股權基金收益狀況時，會畫出一條曲線，這條曲線是以時間為橫軸、以收益率為縱軸，軌跡大致和字母J相似，因此被稱為J曲線。(42.)下關于個人投資者投資基金所得稅的說法，錯誤的是()。A.從基金分配中獲得的國債利息暫不征收所得稅B.從基金分配中獲得的股票股利收入由上市公司代扣代繳20%的個人所得稅C.申購和贖回基金份額取得的差價收入由基金公司代扣代繳20%的個人所得稅D.買賣基金份額獲得的差價收入暫不征收個人所得稅正確答案：C參考解析：（1）個人投資者買賣基金份額獲得的差價收入，在對個人買賣股票的差價收入未恢復征收個人所得稅以前，暫不征收個人所得稅。（2）個人投資者從基金分配中獲得的股票的股利收入、企業(yè)債券的利息收入，由上市公司、發(fā)行債券的企業(yè)和銀行在向基金支付上述收入時，代扣代繳20%的個人所得稅。個人投資者從基金分配中取得的收入，暫不征收個人所得稅。（3）個人投資者從基金分配中獲得的國債利息、買賣股票差價收入，在國債利息收入、個人買賣股票差價收入未恢復征收所得稅以前，暫不征收所得稅。（4）個人投資者從封閉式基金分配中獲得的企業(yè)債券差價收入，按現(xiàn)行稅法規(guī)定，應對個人投資者征收個人所得稅。（5）個人投資者申購和贖回基金份額取得的差價收入，在對個人買賣股票的差價收入未恢復征收個人所得稅以前，暫不征收個人所得稅。考點投資者買賣基金產生的稅收(43.)下表為某分析員統(tǒng)計的某日各期貨交易所的大宗商品的持倉額數據。持倉額最大的大宗商品類型是()。A.農產品類B.基礎原材料類C.貴金屬類D.能源類正確答案：B參考解析：農產品類大宗商品包括黃玉米和棕櫚油，持倉額=50+20=70（億元）；基礎原材料類大宗商品包括螺紋鋼、陰極銅，持倉額=60+80=140（億元）；貴金屬類大宗商品包括白銀、黃金，持倉額=40+70=110（億元）；能源類大宗商品包括甲醇、動力煤，持倉額=10+30=40（億元）。(44.)不屬于內在價值估值檢驗模型的是()。A.股利貼現(xiàn)模型B.票據貼現(xiàn)模型C.自由現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模型D.經濟附加值模型正確答案：B參考解析：內在價值法又稱絕對價值法或收益貼現(xiàn)模型，是按照未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)對公司的內在價值進行評估。具體又分為股利貼現(xiàn)模型（DDM）、自由現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模型（DCF）、經濟附加值模型等。(45.)已知某公司的凈資產收益率是15％，銷售利潤率是5％，總資產周轉率是2，那么該公司的負債權益比是()。A.1.5B.0.33C.0.16D.0.5正確答案：D參考解析：(46.)關于普通股和優(yōu)先股，以下說法正確的是()。A.普通股和優(yōu)先股一般股息率都固定B.持有普通股比持有同一家公司同等數量的優(yōu)先股的風險低C.普通股的股東和優(yōu)先股的股東一般都有表決權D.優(yōu)先股需按票面價值支付一定比例股息正確答案：D參考解析：優(yōu)先股沒有到期期限，無須歸還股本，每年有一筆固定的股息，相當于永久年金（沒有到期期限）的債券，但其股息一般比債券利息要高一些。優(yōu)先股一般情況下不享有表決權。(47.)基金管理公司的投資管理能力直接影響到()的投資收益。A.托管人B.保管人C.保險人D.基金份額持有人正確答案：D參考解析：投資管理是基金管理公司的核心業(yè)務?；鸸芾砉镜耐顿Y管理能力直接影響到基金份額持有人的投資收益，投資者會根據以往基金管理公司的收益情況選擇基金管理人。(48.)下列關于債券持有者、優(yōu)先股股東、普通股股東的清償順序，表述正確的是()。A.普通股股東先于優(yōu)先股股東B.債券持有者先于優(yōu)先股股東C.普通股股東先于債券持有者D.優(yōu)先股股東先于債券持有者正確答案：B參考解析：公司解散或破產清算時，公司的資產在不同證券持有者中的清償順序為：債券持有者先于優(yōu)先股股東，優(yōu)先股股東先于普通股股東。(49.)我國封閉式基金的估值頻率是()。A.每月B.每個交易日C.每周D.每半個月正確答案：B參考解析：封閉式基金每周披露一次基金份額凈值，但每個交易日都進行估值。(50.)某資產管理公司負責人認為，每位投資者的需求和自身情況都極有可能隨著時間而改變，定期的客戶交流會議是一個詢問客戶需求、投資目標或者投資限制是否發(fā)生變化的絕佳時機。如果確實發(fā)生了變化，那么投資組合經理需要修訂投資策略說明，并調整投資組合以符合這些修訂條款。上述觀點最可能反映投資組合管理流程中()環(huán)節(jié)。A.監(jiān)控和再平衡B.業(yè)績歸因C.業(yè)績度量D.績效評估正確答案：A參考解析：監(jiān)控和再平衡是指對投資者情況與經濟和市場因素的監(jiān)控，持續(xù)調整投資組合以適應新的變化，使投資組合能夠符合客戶的投資目標和限制。(51.)()是指通過各種通信方式，不通過集中的交易所，實行分散的、一對一交易的衍生工具。A.內置型衍生工具B.交易所交易的衍生工具C.信用創(chuàng)造型的衍生工具D.場外交易市場交易的衍生工具正確答案：D參考解析：場外交易市場（簡稱OTC）交易的衍生工具是指通過各種通信方式，不通過集中的交易所，實行分散的、一對一交易。例如金融機構之間、金融機構與大規(guī)模交易者之間進行的各類互換交易和信用衍生工具交易。(52.)在資本市場理論的前提假設下，下列關于市場組合M的表述正確的是()。Ⅰ．市場組合是最優(yōu)風險投資組合Ⅱ．所有的投資者都將選擇市場組合Ⅲ．市場組合包含市場上所有的風險資產A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅢC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：D參考解析：所有投資者將選擇持有包括所有證券資產在內的市場組合M。市場投資組合包含市場上所有的風險資產，并且其包含的各資產的投資比例與整個市場上風險資產的相對市值比例一致。市場組合是最優(yōu)風險投資組合，即資本配置線與有效邊界的切點。(53.)已知某基金近4年的累計收益率為46．4％，那么用幾何收益率法計算的該基金的年平均收益率為()。A.8.0％B.14.4％C.12.2％D.10.0％正確答案：D參考解析：幾何平均收益率=[（1+46．4％）^（1／4）-1]×100％≈10％。(54.)()中國證監(jiān)會頒布了《合格境內機構投資者境外證券投資管理試行辦法》。A.2004年B.2006年C.2007年D.2005年正確答案：C參考解析：2007年6月18日，中國證監(jiān)會頒布了《合格境內機構投資者境外證券投資管理試行辦法》。(55.)下列選項中，風險最高的基金品種是()。A.混合基金B(yǎng).股票基金C.貨幣基金D.債券基金正確答案：B參考解析：股票基金是高風險的投資基金品種，相對于混合基金、債券基金與貨幣基金，股票基金的預期收益與風險皆為最高。(56.)關于道瓊斯股票平均指數，以下表述錯誤的是()。A.與標準普爾500指數相比，成分股數量更少B.成分股中沒有公用事業(yè)類股票C.采用算術平均法來編制D.道瓊斯股票價格平均指數的成分股股量不斷在增加正確答案：B參考解析：在1929年，道瓊斯股票價格平均指數又增加了公用事業(yè)類股票，使其所包含的股票達到65種，并一直延續(xù)至今。(57.)沒有到期期限，無須歸還股本，可獲得固定股息，但一般情況不得享有表決權的證券是()。A.權證B.存托憑證C.普通股D.優(yōu)先股正確答案：D參考解析：優(yōu)先股的股息率是固定的，在優(yōu)先股發(fā)行時就約定了固定的股息率，無論公司的盈利水平如何變化，該股息率不變。在公司盈利和剩余財產的分配順序上，優(yōu)先股股東先于普通股股東，但是優(yōu)先股股東的權利是受限制的，一般無表決權。優(yōu)先股沒有到期期限，也不用歸還股本?？键c股票的類型(58.)以下不屬于短期償債能力指標的是()。A.速動比率B.利息倍數C.流動比率D.流動性比率正確答案：B參考解析：利息倍數是衡量企業(yè)對于長期債務利息保障程度的。流動性比率是用來衡量企業(yè)的短期償債能力的比率，旨在分析短期內企業(yè)在不致使財務狀況惡化的前提下，利用手中持有的流動資產償還短期負債的能力大小，常用的流動性比率主要有流動比率和速動比率兩種。考點流動性比率(59.)債券結算業(yè)務系統(tǒng)對每筆債券交易都單獨進行結算，一個買方對應一個賣方，當一方遇券或款不足時，系統(tǒng)不進行部分結算的債券結算類型是()。A.雙邊凈額結算B.多邊結算C.凈額結算D.全額結算正確答案：D參考解析：全額結算也稱逐筆結算，是指結算系統(tǒng)對每筆債券交易都單獨進行結算，一個買方對應一個賣方，當一方遇券或款不足時，系統(tǒng)不進行部分結算。(60.)關于基金面臨的流動性風險，以下描述錯誤的是()。A.基金的持有人結構和特征會對基金的流動性產生影響B(tài).流動性是指資產在短期內以高價格完成市場交易的能力C.為了更好地管理流動性風險，基金管理人應該平衡投資資產的流動性與盈利性，以適應投資組合日常運作需要D.市場風險、信用風險等方面的風險管理出現(xiàn)問題都可能導致流動性出現(xiàn)問題正確答案：B參考解析：流動性是資產在短期內以低成本完成市場交易的能力。(61.)()是指違反法律、法規(guī)、交易所規(guī)則、公司內部制度、基金合同等導致公司可能遭受法律制裁、監(jiān)管處罰、公開譴責等的風險。A.利率風險B.財產風險C.經營風險D.投資交易過程中的合規(guī)風險正確答案：D參考解析：選項D正確：投資交易過程中的合規(guī)風險是指違反法律、法規(guī)、交易所規(guī)則、公司內部制度、基金合同等導致公司可能遭受法律制裁、監(jiān)管處罰、公開譴責等的風險。(62.)基金會計核算的內容不包括以下()業(yè)務。A.估值核算B.權益核算C.基金申購與贖回核算D.投資績效評估正確答案：D參考解析：基金會計核算的內容主要包括證券和衍生工具交易核算、權益核算、利息和溢價核算、費用核算、基金申購與贖回核算、估值核算、利潤核算、基金財務會計報告、基金會計核算的復核。(63.)下列不屬于私募股權投資的戰(zhàn)略形式的是()。A.成長權益B.并購投資C.價值投資D.危機投資正確答案：C參考解析：私募股權投資包含多種形式，最為廣泛使用的戰(zhàn)略包括風險投資、成長權益、并購投資、危機投資和投資私募股權二級市場等。(64.)關于債券到期收益率（YTM），下列說法錯誤的是()。A.YTM隱含假設利息再投資收益率不變B.YTM是內部收益率C.YTM是當前收益率D.YTM假設投資者持有至到期正確答案：C參考解析：到期收益率又稱內部收益率，是可以使投資購買債券獲得的未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值等于債券當前市價的貼現(xiàn)率。到期收益率隱含兩個重要假設：一是投資者持有至到期，二是利息再投資收益率不變。(65.)P公司2014年報表顯示，當年P公司經營活動產生的現(xiàn)金流量為5億元，投資活動產生的現(xiàn)金流量為-8億元，籌資活動產生的現(xiàn)金流量為2億元，則下列說法正確的是()。A.P公司2014年現(xiàn)金凈流出1億元B.P公司資產負債表中的現(xiàn)金科目在2014年減少1億元C.P公司股東權益中盈余公積科目在2014年減少1億元D.P公司2014年虧損8億元正確答案：A參考解析：2014年現(xiàn)金凈流量=5+2-8=-1（億元），即P公司2014年現(xiàn)金凈流出1億元。(66.)中證全債指數的樣本，包括銀行間市場和滬深交易所市場的()。A.國債、金融債券、可轉債B.國債、企業(yè)債券、金融債券C.國債、企業(yè)債券、可轉債、金融債券D.國債、企業(yè)債券、可轉債正確答案：B參考解析：中證全債指數的樣本由銀行間市場和滬深交易所市場的國債、金融債券及企業(yè)債券組成，中證指數公司每日計算并發(fā)布中證全債的收盤指數及相應的債券屬性指標，為債券投資者提供投資分析工具和業(yè)績評價基準。(67.)絕對收益歸因提供了考察()的直觀方式。A.基金資產配置效果B.證券和行業(yè)收益C.基金投資組合分類選擇D.不同投資策略收益正確答案：B參考解析：絕對收益歸因提供了一個考察證券和行業(yè)收益的直觀方式。(68.)以下關于可轉換債券價值說法正確的是()A.可轉債的市場價值表現(xiàn)為其在一級市場的價格B.轉換價值通常高于市場價值C.由純粹債券價值和轉換權利價值組成D.股價上升，轉換價值下降正確答案：C參考解析：可轉換債券的價值包含兩部分：純粹債券價值和轉換權利價值，轉換價值的大小，須視普通股的價格高低而定。股價上升，轉換價值也上升；相反，若普通股的價格遠低于轉換價格，則轉換價值就很低?？赊D債的市場價值表現(xiàn)為其在二級市場的價格，其市場價值通常高于轉換價值。(69.)關于投資經理在建立投資組合的反饋階段需要完成的工作，以下說法錯誤的是()。A.投資者現(xiàn)狀發(fā)生改變時，投資經理需要及時了解變化情況，并進行相應的組合調整B.當經濟和市場因素引起資本市場預期發(fā)生變化時，投資經理會進行投資組合的再平衡C.投資組合的反饋由監(jiān)控和再平衡、業(yè)績歸因和績效評估兩部分構成D.投資再平衡可以定期進行，也可以由特定規(guī)則觸發(fā)正確答案：C參考解析：投資組合管理的反饋由兩個組成部分：監(jiān)控和再平衡、業(yè)績評估。(70.)下列關于預期損失的說法，正確的是()。A.預期損失是一個分位值，不能衡量最左側區(qū)域的風險情況B.預期損失由于其在尾部風險度量、次可加性等方面的優(yōu)勢，越來越受到金融行業(yè)與監(jiān)管機構的重視C.預期損失不需要給定時間區(qū)間，是指在給定置信區(qū)間內投資組合損失的期望值D.預期損失可以體現(xiàn)那些將來可能發(fā)生但沒有在歷史數據中體現(xiàn)的最大損失正確答案：B參考解析：預期損失由于其在尾部風險度量、次可加性等方面的優(yōu)勢，越來越受到金融行業(yè)與監(jiān)管機構的重視。(71.)關于名義利率和實際利率，下列表述正確的是()。A.名義利率是指當物價有變化，扣除通貨膨脹補償以后的利率B.實際利率是指在物價不變且購買力不變的情況下的利率C.實際利率是指包含對通貨膨脹補償的利率D.物價上漲時，名義利率比實際利率低正確答案：B參考解析：實際利率是指在物價不變且購買力不變的情況下的利率，或者是指當物價有變化，扣除通貨膨脹補償以后的利率。名義利率是指包含對通貨膨脹補償的利率，當物價不斷上漲時，名義利率比實際利率高。(72.)基金托管人對基金資產估值負有()責任。A.監(jiān)督B.復核C.紕漏D.直接估值正確答案：B參考解析：基金托管人對基金資產估值負有復核責任。(73.)某浮動利率債券在支付期期初的基準利率為3％，固定利差為50個基點，該浮動利率債券在支付期期初的浮動利率為()。A.8.00％B.3.05％C.3.50％D.2.50％正確答案：C參考解析：國際慣例將利差用基點表示，1個基點等于0.01％。浮動利率=基準利率+利差=3％+0．5％=3．5％。(74.)投資部根據總體投資策略和研究報告，構建投資組合方案，對方案進行風險收益分析，屬于基金公司投資交易的（）環(huán)節(jié)。A.形成投資策略B.構建投資組合C.績效評估與組合調整D.執(zhí)行交易指令正確答案：A參考解析：基金公司投資交易流程包括形成投資策略、構建投資組合、執(zhí)行交易指令、績效評估與組合調整、風險控制等環(huán)節(jié)。其中形成投資策略中的內容包括投資部制定投資組合的具體方案。投資部根據總體投資策略和研究報告，構建投資組合方案，對方案進行風險收益分析。(75.)對于基金收益分配的分紅再投資方式，以下說法錯誤的是()。A.基金收益轉換為基金份額的基金份額凈值確定日為權益除息日B.分紅再投資是指將應分配的凈利潤按一定比例折算為新的基金份額分配給投資者C.若基金份額持有人事先沒有作出選擇的，默認采用分紅再投資方式分配收益D.封閉式基金不能采用分紅再投資方式分配收益正確答案：C參考解析：根據有關規(guī)定，基金收益分配默認為采用現(xiàn)金方式。(76.)證券A和證券B的收益率相關系數為0.4，證券A和證券C的收益率相關系數為-0.7，則以下說法正確的是()。A.當證券B上漲時，證券C上漲的可能性比較大B.當證券A上漲時，證券C下跌的可能性比較大C.當證券B上漲時，證券C下跌的可能性比較大D.當證券A上漲時，證券B下跌的可能性比較大正確答案：B參考解析：相關系數是從資產回報相關性的角度分析兩種不同證券表現(xiàn)的聯(lián)動性。相關系數的絕對值大小體現(xiàn)兩個證券收益率之間相關性的強弱。A與B正相關，呈同向變動；B與C沒有直接聯(lián)系；A與C負相關，呈反向變動，A與C當證券A上漲時，證券C下跌的可能性比較大。(77.)關于我國證券投資基金場內證券交易市場，下列說法正確的是()。A.上海證券交易所和深圳證券交易所都采用公司制B.上海證券交易所和深圳證券交易所都采用會員制C.上海證券交易所采用公司制，深圳證券交易所采用會員制D.上海證券交易所采用會員制，深圳證券交易所采用公司制正確答案：B參考解析：證券交易所的組織形式有會員制和公司制兩種。我國上海證券交易所和深圳證券交易所都采用會員制，設會員大會、理事會和專門委員會。(78.)以下關于普通股的說法，正確的選項是()。A.普通股均可在股票交易所交易B.普通股的股利是固定的，不隨公司盈利的變化而變化C.普通股股東享有表決權，即決定公司一切重大事務的決策權D.普通股股東有權在公司支付債息和優(yōu)先股股息之前分配股利正確答案：C參考解析：上市公司的股票可在股票交易所上市交易；而非上市公司的股票規(guī)模通常要比上市公司小得多，其股票也一般不在交易所交易。普通股股東享有股東的基本權利，概括起來為收益權和表決權。普通股的股利不固定，它是根據公司凈利潤的多少來決定的，完全隨公司盈利的變化而變化。在股份公司解散或破產清算時，普通股股東在其他索賠人都得到賠償后，有權對公司的剩余財產請求分配。(79.)關于浮動利率債券，下列表述錯誤的是()。A.浮動利率債券可以設置浮動利率的上限和下限B.浮動利率債券的利差反映已發(fā)行債券在其償還期內發(fā)行人信用的改變C.浮動利率債券在每個利息支付日利息由上一支付日的基準利率和利差共同決定D.浮動利率債券的利差在發(fā)行時可以反映不同債券發(fā)行人的信用正確答案：B參考解析：利差在債券的償還期內是固定的百分點，即利差不反映已發(fā)行債券在其償還期內發(fā)行人信用的改變，但浮動利率債券的利息會通過基準利率的變化隨市場利率的波動而波動。(80.)根據債券的期限，可將債券分為長期債券，中期債券和短期債券，其中短期債券的期限是()。A.3年以下B.6個月以下C.1年以上D.1年以下正確答案：D參考解析：短期債券的償還期一般在一年以下，中期債券的償還期一般為1～10年，而長期債券的償還期一般為10年以上。(81.)下列證券價格波動中，最有可能是由系統(tǒng)性風險引起的是()。A.某公司股價在央行宣布加息后連續(xù)幾日下跌B.某公司虛假披露，面臨退市風險，導致其股價大跌C.某公司大股東和管理層糾紛不斷，導致其股價大跌D.某公司創(chuàng)始人意外身故，該公司股價連續(xù)幾日下跌正確答案：A參考解析：系統(tǒng)性風險也可稱為市場風險，是由經濟環(huán)境因素的變化引起的整個金融市場的不確定性的加強，其沖擊是屬于全面性的，主要包括經濟增長、利率、匯率與物價波動以及政治因素的干擾等。(82.)對一個由風險資產和無風險資產組成的投資組合，兩者的權重之和為()。A.0B.0.5C.1D.100正確答案：C參考解析：選項C正確：對一個由風險資產和無風險資產組成的投資組合，兩者的權重之和為1?？键c資本配置線(83.)在給定的時間區(qū)間和置信區(qū)間內，投資組合損失的期望值被稱為()。A.預期損失B.下行標準差C.風險價值D.最大回撤正確答案：A參考解析：預期損失，是指在給定時間區(qū)間和置信區(qū)間內，投資組合損失的期望值。(84.)關于債券通貨膨脹風險，下列表述錯誤的是()。A.一般來說，零息債券的通貨膨脹風險大于浮動利率債券B.通貨膨脹使得物價上漲，債券持有者獲得的利息和本金的購買力下降C.浮動利率債券因其利率是浮動的，因此不會面臨通貨膨脹風險D.一般來說，固定利率債券的通貨膨脹風險大于浮動利率債券正確答案：C參考解析：浮動利息債券因其利息是浮動的而在一定程度上降低了通貨膨脹風險，但其本金可能遭受的購買力下降而帶來的損失無法避免，因此，仍面臨一定的通貨膨脹風險。(85.)下列關于期末可供分配利潤的說法正確的是()。A.指期末可供基金進行利潤分配的金額B.為期末資產負債表中未分配利潤與未分配利潤中已實現(xiàn)部分的孰高數C.如果期末未分配利潤的未實現(xiàn)部分為正數，則期末可供分配利潤的金額為期末未分配利潤（已實現(xiàn)部分扣減未實現(xiàn)部分）D.如果期末未分配利潤的未實現(xiàn)部分為負數，則期末可供分配利潤的金額為期末未分配利潤的已實現(xiàn)部分正確答案：A參考解析：期末可供分配利潤：該指標是指期末可供基金進行利潤分配的金額，為期末資產負債表中未分配利潤與未分配利潤中已實現(xiàn)部分的孰低數。由于基金本期利潤包括已實現(xiàn)和未實現(xiàn)兩部分，如果期末未分配利潤的未實現(xiàn)部分為正數，則期末可供分配利潤的金額為期末未分配利潤的已實現(xiàn)部分；如果期末未分配利潤的未實現(xiàn)部分為負數，則期末可供分配利潤的金額為期末未分配利潤（已實現(xiàn)部分扣減未實現(xiàn)部分）。(86.)小王于2017年10月20日（周五）贖回了某公募貨幣市場基金，他應享有的利潤日包含()。A.2017年10月20日、21日、22日、23日B.2017年10月20日、21日、22日C.2017年10月20日、21日D.2017年10月20日正確答案：B參考解析：貨幣市場基金每周五進行分配時，將同時分配周六和周日的利潤；每周一至周四進行分配時，則僅對當日利潤進行分配。(87.)關于期貨交易和期權交易，以下表述正確的是()。A.跟期貨交易不同，期權交易僅用于股票B.跟期貨交易不同，期權買賣雙方的盈利和虧損的機會相等C.跟期貨交易相比，期權交易近幾年才出現(xiàn)D.跟期貨交易不同，期權的買方獲得一種權利而沒有義務正確答案：D參考解析：期權允許買方從市場的一種變動中受益，但市場朝相反方向變動時也不會遭受損失。這意味著期權的買方和賣方獲利和損失的機會不是均等的。期權的買方獲得了好處而沒有任何壞處，獲得了一種權利而沒有義務。(88.)逐筆全額結算的主要特點不包括()。A.資金的足額以單筆交易為最小單位，資金足額則全部交收，不足則全不交收，不分拆交收B.交收期固定C.交收期靈活D.交收方式多樣正確答案：B參考解析：逐筆全額結算的主要特點是：（1）資金（證券）的足額以單筆交易為最小單位，資金（證券）足額則全部交收，不足則全不交收，不分拆交收。（2）交收期靈活，從實時逐筆全額（RTGS）到交收期為T+0?T+n日不等。（3）交收方式多樣，結算參與人可以根據需要采用貨銀對付（DVP）、純券過戶等多種交收方式?？键c場內證券交易結算原則、方式與內容(89.)自上而下股票投資策略在實際應用中，不包括（?）。A.根據宏觀經濟研究決定大類資產配置B.從周期非敏感型行業(yè)轉換為周期敏感型行業(yè)，從而獲得板塊的差額收益C.運用基本面分析深入研究個股的投資價值D.轉換價值股和成長股的投資比例，追求風格收益正確答案：C參考解析：股票投資組合構建通常有自上而下與自下而上兩種策略。自上而下策略從宏觀形勢及行業(yè)、板塊特征入手，明確大類資產、國家、行業(yè)的配置，然后再挑選相應的股票作為投資標的，實現(xiàn)配置目標。自上而下策略可以通過研究和預測決定經濟形勢的幾個核心變量，例如消費者信心、商品價格、利率、通貨膨脹率、GDP等，決定大類資產配置；也可以通過積極的風格調整，例如，轉換價值股與成長股的投資比例，追求風格收益；也可以進行積極的板塊輪換，例如從周期非敏感型行業(yè)轉換為周期敏感型行業(yè)，從而獲得板塊的差額收益。C項，運用基本面分析深入研究個股的投資價值屬于自下而上策略的運用。(90.)關于基金公司投資交易流程，下列表述錯誤的是()。A.交易員收到投資