證券投資基金基礎知識-基金從業(yè)資格證券投資基金基礎知識考試模擬題

證券投資基金基礎知識-基金從業(yè)資格證券投資基金基礎知識考試模擬題單選題（共100題，共100分）(1.)下列關于我國回購協(xié)議市場的說法不正確的是()。A.我國金融市（江南博哥）場上的回購協(xié)議以國債回購協(xié)議為主B.場內交易的回購協(xié)議對國債種類、期限、合約金額、清算方式都有極其嚴格的規(guī)定C.場外交易的回購協(xié)議指銀行間國債回購市場，參與者包括中國人民銀行、商業(yè)銀行、證券公司、基金管理公司等金融機構D.貨幣基金在銀行間回購市場只作為資金供給方正確答案：D參考解析：D項，貨幣基金在銀行間回購市場兼有資金需求方和資金供給方的角色。貨幣基金使用回購協(xié)議作為其資金的來源有兩方面原因：①基金的資產中存在大量的政府債券，可以作為回購協(xié)議的抵押品；②回購協(xié)議市場交易量大，可以方便地獲得資金。同時基金會將部分資金配置在短期回購協(xié)議，以保持基金有適當的流動性和收益。(2.)下列關于信托制私募股權投資基金組織結構的說法錯誤的是()。A.信托制私募股權投資基金屬于集合投資基金B(yǎng).信托制私募股權投資基金由決策委員會進行決策C.信托制私募股權投資基金通常分為單一信托基金和結構化的信托模式D.信托公司的角色相當于普通合伙人正確答案：D參考解析：D項，一般而言，信托公司通常代表所有投資者的名義，以自己的名義對整個私募股權投資項目和基金的發(fā)行、管理和運作負責，信托公司通常掌握財產運營的權利，但其角色并不完全等同于普通合伙人，其也是作為受益人，出資設立信托基金。信托型（也稱契約型）私募股權投資基金是指通過訂立信托契約的形式設立的私募股權投資基金，其本質是信托型基金。信托型基金不具有法律實體地位。(3.)通常認為()對個人投資者更為重要。A.風險容忍度B.風險承受能力C.風險承擔意愿D.收益要求正確答案：C參考解析：投資者的風險容忍度取決于其風險承受能力和意愿，通常認為風險承擔意愿對個人投資者更為重要。(4.)如果某基金的貝塔系數()1，說明該基金是一只活躍或激進型基金。A.大于B.等于C.小于D.遠遠小于正確答案：A參考解析：通?？梢杂秘愃禂担╬）的大小衡量一只股票基金面臨的市場風險的大小。如果某基金的貝塔系數大于1，說明該基金是一只活躍或激進型基金；如果某基金的貝塔系數小于1，說明該基金是一只穩(wěn)定或防御型的基金。(5.)影響期末基金單位資產凈值的因素不包括()。A.基金的分紅情況B.基金的申購和贖回C.基金的資產回報率D.基金的收入回報率正確答案：B參考解析：ABCD四項均為影響期末基金資產凈值的因素，期末基金單位資產凈值=期末基金資產凈值／期末基金單位總份額。其中基金份額的申購、贖回不影響基金單位資產凈值。(6.)采用下列指數復制方法復制指數時，通常情況下跟蹤誤差最大的是()。A.完全復制B.抽樣復制C.優(yōu)化復制D.市值優(yōu)先抽樣復制正確答案：C參考解析：根據市場條件的不同，通常有三種指數復制方法，即完全復制、抽樣復制和優(yōu)化復制。三種復制方法所使用的樣本股票的數量依次遞減，但是跟蹤誤差通常依次增加。根據抽樣方法的不同，抽樣復制又可以分為市值優(yōu)先、分層抽樣等方法。(7.)貨銀對付原則是指()。A.在一個清算期中，對每個證券公司價款的清算只計其各筆應收應付款項相抵后的凈額，對證券的清算只計每一種證券應收應付相抵后的凈額B.清算價款時，同一清算期內發(fā)生的不同類證券的買賣價款可以合并計算C.清算證券時，只有同一清算期內且同種證券才能合并計算D.在辦理資金交收的同時完成證券的交割正確答案：D參考解析：貨銀對付是指證券登記結算機構與結算參與人在交收過程中，當且僅當資金交付時給付證券，證券交付時給付資金。通俗地說，就是“一手交錢，一手交貨”。(8.)深圳證券交易所權益類證券大宗交易、債券大宗交易（除公司債券外）協(xié)議平臺的成交確認時間為每個交易日()。A.9:15至11:30B.9:30至11:30C.13:00至15:30D.15:00至15:30正確答案：D參考解析：深圳證券交易所具體確認成交的時間規(guī)定為：①權益類證券大宗交易、債券大宗交易（除公司債券外），協(xié)議平臺的成交確認時間為每個交易日15:00至15:30;②公司債券的大宗交易、專項資金管理計劃協(xié)議交易，協(xié)議平臺的成交確認時間為每個交易日9：15至11:30、13:00至15:30。(9.)UCITS三號指令中管理指令和產品指令的具體內容不包括()。A.更簡單的風險分散規(guī)則B.更廣泛的投資品種C.引入簡要招募說明書D.更廣泛的業(yè)務范圍正確答案：A參考解析：UCITS三號指令中管理指令和產品指令的具體內容包括：①管理公司的護照；②更復雜的風險分散規(guī)則；③更廣泛的投資品種；④更廣泛的業(yè)務范圍；⑤引入簡要招募說明書；⑥進一步加強對投資者的保護；⑦過渡條款。(10.)若滬深300指數期貨報價為1000點，則每張合約名義金額為()萬元人民幣。A.5B.10C.30D.40正確答案：C參考解析：滬深300指數合約乘數定為每點價值300元人民幣，則期貨報價為1000點時，每張合約名義金額為：1000×300=300000（元）=30（萬元）。(11.)下列關于基金資產估值的敘述中，錯誤的是()。A.要求基金份額凈值的計算必須準確B.在估值過程中一般均采用資產最新價格C.廣義來說，每份基金都與基金的各項資產以及負債按一定的比例一一對應D.贖回者希望能夠以低于實際價值的價格進行贖回正確答案：D參考解析：對于基金投資者來說，申購者希望以低于實際價值的價格進行申購，贖回者希望能夠以高于實際價值的價格進行贖回。(12.)()是指私募股權投資基金將其持有的項目在私募股權二級市場出售的行為。A.首次公開發(fā)行B.管理層回購C.二次出售D.借殼上市正確答案：C參考解析：二次出售是指私募股權投資基金將其持有的項目在私募股權二級市場出售的行為。(13.)不屬于基金收益中其他收入的項目是()。A.贖回費余額B.基金獲得的賠償款C.存款利息收入D.新股手續(xù)費返還正確答案：C參考解析：其他收入是指除上述收入以外的其他各項收入，包括贖回費扣除基本手續(xù)費后的余額、手續(xù)費返還、ETF替代損益，以及基金管理人等機構為彌補基金財產損失而支付給基金的賠償款項等。這些收入項目一般根據發(fā)生的實際金額確認。(14.)公司外部資金的來源不包括()。A.發(fā)行公司股票B.發(fā)行公司債券C.公司留存收益D.銀行貸款正確答案：C參考解析：公司可以通過發(fā)行權益證券或債權證券來籌集外部資本，支持公司運營。C項屬于公司內部資金。(15.)()是指通過發(fā)行受益憑證或者股票來進行募資，并將這些資金投資到房地產或者房地產抵押貸款的專門投資機構。A.房地產有限合伙B.房地產權益基金C.房地產投資信托D.房地產股份合伙正確答案：C參考解析：房地產投資信托（基金）是指通過發(fā)行受益憑證或者股票來進行募資，并將這些資金投資到房地產或者房地產抵押貨款的專門投資機構。房地產投資信托是一種資產證券化產品，可以采取上市的方式在證券交易所掛牌交易。(16.)我國基金管理費按()支付。A.周B.月C.季D.年正確答案：B參考解析：目前，我國的基金管理費、基金托管費以及基金銷售服務費均是按前一日基金資產凈值的一定比例逐日計提，按月支付。(17.)流動性風險有兩方面的影響，從資金供給的角度看取決于()的資金供給。A.主板市場B.創(chuàng)業(yè)板市場C.股票市場和貨幣市場D.一級市場和二級市場正確答案：C參考解析：此題考的是與流動性風險有關的內容，答案是C選項，當流動性供給者與需求者出現(xiàn)供求不平衡時便會帶來流動性風險。流動性風險有兩方面的影響，從資金供給的角度看取決于股票市場和貨幣市場的資金供給，從資金需求的角度則要看基金持有人的結構。(18.)下列UCITS三號指令對基金管理公司提出的最低資本要求中，說法錯誤的是()。A.管理公司可在滿足若干條件的情況下將管理公司的義務委托給第三方B.管理公司的起始資本不能低于15萬歐元C.管理資產超過2.5億歐元時，管理公司資本應增加相當于管理資產0.02%的資本D.資本在任何情況下不能低于13周的“固定經營成本”正確答案：B參考解析：UCITS三號指令對基金管理公司提出的最低資本要求包括：管理公司的起始資本不能低于12.5萬歐元；管理資產超過2.5億歐元時，管理公司資本應增加相當于管理資產0.02%的資本；資本在任何情況下不能低于13周的“固定經營成本”。管理公司可在滿足若干條件的情況下將管理公司的義務委托給第三方。(19.)股票的內在價值就是股票未來收益的()。A.當前價值B.期望價值C.價值總和D.期望價格正確答案：A參考解析：股票的內在價值即理論價值，是指股票未來收益的現(xiàn)值。股票的內在價值決定股票的市場價格，股票的市場價格總是圍繞其內在價值波動。(20.)股權投資行業(yè)主要用到的估值方法有（

）。A.絕對估值B.衡量估值C.折現(xiàn)現(xiàn)金流法D.套現(xiàn)估值正確答案：C參考解析：選項C符合題意：股權投資行業(yè)主要用到的估值方法為相對估值法、折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法和創(chuàng)業(yè)投資估值法。(21.)募集機構應當在投資冷靜期滿后，指令本機構從事基金銷售推介業(yè)務以外的人員以（

）等適當方式進行投資回訪?；卦L過程中不得出現(xiàn)誘導性陳述。A.錄音電話、電郵、短信B.錄音電話、信函、短信C.錄音電話、電郵、信函D.短信、電郵、信函正確答案：C參考解析：募集機構應當在投資冷靜期滿后，指令本機構從事基金銷售推介業(yè)務以外的人員以錄音電話、電郵、信函等適當方式進行投資回訪?；卦L過程中不得出現(xiàn)誘導性陳述。(22.)外部股權轉讓的程序步驟包括（）。Ⅰ.股權轉讓交易雙方協(xié)商并達成初步意向Ⅱ.聘請中介機構對目標公司進行盡職調查Ⅲ.轉讓方與受讓方進行談判，并簽署股權轉讓協(xié)議Ⅳ.向工商行政管理部門申請公司變更登記A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：外部股權轉讓的程序，可分為六個步驟：（1）股權轉讓交易雙方協(xié)商并達成初步意向。股權轉讓方與受讓方對股權轉讓事宜進行初步談判，并可簽署股權轉讓意向書，約定受讓方對目標公司開展盡職調查的相關安排、受讓方在一定期間內的獨家談判權以及雙方的保密義務等。（2）聘請中介機構對目標公司進行盡職調查。按照股權轉讓意向書的約定，股權受讓方可聘請法律、財務、商務等專業(yè)中介機構對目標公司進行盡職調查。（3）履行必需的法律程序，轉讓方股權轉讓必須符合公司法的規(guī)定，有些股權轉讓行為需要得到政府主管部門的批準。（4）轉讓方與受讓方進行談判，并簽署股權轉讓協(xié)議。（5）股權轉讓協(xié)議簽署后，目標公司應當根據所轉讓股權的數量，注銷或變更轉讓方的出資證明書，向受讓方簽發(fā)出資證明書，并相應修改公司章程和股東名冊中相關內容。（6）向工商行政管理部門申請公司變更登記。(23.)我國開放式基金的估值頻率是（）估值一次。A.每一個交易日B.每兩個交易日C.每周D.每月正確答案：A參考解析：目前，我國開放式基金于每個交易日估值，并于次日公告基金份額凈值。封閉式基金每周披露一次基金份額凈值，但每個交易日也進行估值；選項BCD不符合題意。(24.)顯示的期限結構特征是短期債券收益率較低，長期債券收益率較高，屬于收益率曲線中的（）。A.反轉收益曲線B.水平收益曲線C.下降收益曲線D.正收益曲線正確答案：D參考解析：顯示的期限結構特征是短期債券收益率較低，長期債券收益率較高，屬于收益率曲線中的正收益曲線。(25.)（）是指公司的經理層利用信貸等融資或股權交易收購本公司的一種行為，從而引起公司所有權、控制權、剩余索取權、資產等變化，使企業(yè)的經營者變成了企業(yè)的所有者。A.管理層收購B.杠桿收購C.合并收購D.發(fā)起收購正確答案：A參考解析：管理層收購是指公司的經理層利用信貸等融資或股權交易收購本公司的一種行為，從而引起公司所有權、控制權、剩余索取權、資產等變化，使企業(yè)的經營者變成了企業(yè)的所有者。(26.)()從事現(xiàn)貨黃金交易。A.上海黃金交易所B.上海期貨交易所C.上海證券交易所D.深圳證券交易所正確答案：A參考解析：上海黃金交易所從事現(xiàn)貨黃金交易，而上海期貨交易所從事期貨黃金交易。(27.)美國首只國際投資基金出現(xiàn)于()。A.1945年B.1955年C.1960年D.1965年正確答案：B參考解析：美國首只國際投資基金出現(xiàn)于1955年。(28.)在半強有效市場的假設下，下列說法不正確的是()。

A.研究公司的財務報表無法獲得超額報酬B.使用內幕消息無法獲得超額報酬C.使用技術分析無法獲得超額報酬D.使用基本分析無法獲得超額報酬正確答案：B參考解析：如果市場是半強有效的，市場參與者就不可能從任何公開信息中獲取超額利潤，這意味著基本面分析方法無效，對歷史信息進行分析的技術分析也無效，研究公司的財務報表無法獲得超額報酬。(29.)()又稱內部收益率。A.當期收益率B.到期收益率C.利息D.年利率正確答案：B參考解析：到期收益率，又稱內部收益率，是可以使投資者購買債券獲得的未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值等于債券當前市價的貼現(xiàn)率。它相當于投資者按照市場價格購買并且一直持有至到期可獲得的年平均收益率。(30.)基金管理公司申請到香港特區(qū)設立分支機構，應滿足最近()年內沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或者刑事處罰的基本條件。A.1B.2C.3D.5正確答案：A參考解析：根據《證券投資基金管理公司管理辦法》，基金管理公司申請到香港特區(qū)設立分支機構，應滿足最近1年內沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或者刑事處罰的基本條件。(31.)根據AIFMD，在歐盟境內運營的另類投資基金，實行()監(jiān)管。A.審批B.申請C.審核D.注冊正確答案：D參考解析：另類投資基金管理人指令的內容包括以下幾方面：注冊監(jiān)管、監(jiān)管機構設置、基金杠桿水平和流動性要求、管理人薪酬等。(32.)下列不屬于不動產投資特點的是()。A.異質性B.低流動性C.不可分性D.投資利潤率高正確答案：D參考解析：不動產是指土地以及建筑物等土地定著物，相對動產而言，強調財產和權利載體在地理位置上的相對固定性。不動產投資具有如下特點：（1）異質性。（2）不可分性。（3）低流動性。(33.)()按照規(guī)定對基金管理人的會計核算進行復核并出具復核意見。A.基金托管人B.基金銷售機構C.注冊登記機構D.基金設計的會計事務所正確答案：A參考解析：基金托管人按照規(guī)定對基金管理人的會計核算進行復核并出具復核意見。(34.)下列關于黃金QDII的說法正確的是()。A.都配置了黃金類的股票進行投資B.能直接投資于海外的黃金現(xiàn)貨產品C.能直接投資于海外的黃金期貨產品D.是投資海外上市交易的黃金ETF產品正確答案：D參考解析：黃金QDII是投資海外上市交易的黃金ETF產品，不能直接投資于海外的黃金期貨或現(xiàn)貨產品，也有部分黃金QDII配置一些黃金類的股票進行投資。(35.)提前贖回風險又稱為()。A.回購風險B.再投資風險C.流動性風險D.通脹風險正確答案：A參考解析：提前贖回風險又稱為回購風險，是指債券發(fā)行者在債券到期日前贖回有提前贖回條款的債券所帶來的風險。A正確；再投資風險是指債券持有者在持有期間收到的利息收入、到期時收到的本息、出售時得到的資本收益等，用于再投資所能實現(xiàn)的報酬，可能會低于當初購買該債券時的收益率；債券的流動性風險是指未到期債券的持有者無法以市值，而只能以明顯低于市值的價格變現(xiàn)債券形成的投資風險；通脹風險，投資行為所面臨的系統(tǒng)風險，指因通貨膨脹引起貨幣貶值造成資產價值和勞動收益縮水的風險。(36.)關于機構投資者的表述，正確的是()。A.合格境外機構投資者也是一類重要的機構投資者B.證券公司、私募投資公司等可接受投資者的資金，但不能成為基金公司的客戶C.企業(yè)年金基金財產可以投資非流動性資產，但要控制在一定比例以內D.機構投資者主要包括基金公司、商業(yè)銀行、保險公司等，暫不包括社?；鹫_答案：A參考解析：A項說法正確，合格境外機構投資者也是一類重要的機構投資者；B項，基金公司、證券公司、私募投資公司等金融機構均可接受投資者的資金，為其提供投資服務，但同時這些機構本身也可能以一個機構投資者的身份成為基金公司的客戶；C項，企業(yè)年金基金財產的投資范圍，限于銀行存款、國債和其他具有良好流動性的金融產品，其在投資過程中需要嚴格遵循有關法規(guī)確定的投資比例限制；D項，中國的社會保障基金也是重要的機構投資者，它由全國社會保障基金理事會負責統(tǒng)籌管理，用于為社會提供基本養(yǎng)老保險、基本醫(yī)療保險、工傷保險、失業(yè)保險和生育保險服務。(37.)以下不屬于QFII在國內證券市場投資風格的是()。A.穩(wěn)健經營B.注重長期投資C.注重短期投資D.行為相對規(guī)范正確答案：C參考解析：在國內證券市場，QFII具有經營穩(wěn)健、注重長期投資以及行為相對規(guī)范的投資風格。(38.)（

）是指當某個股票的價格變化突破實現(xiàn)設置的百分比時，投資者就交易這種股票。A.道氏理論B.過濾法則C.止損指令D.“相對強度”理論正確答案：B參考解析：過濾法則是指當某個股票的價格變化突破實現(xiàn)設置的百分比時，投資者就交易這種股票。(39.)特雷諾比率來源于()理論。A.DDMB.MPTC.CAPMD.市場模型正確答案：C參考解析：特雷諾比率來源于CAPM理論，表示的是單位系統(tǒng)風險下的超額收益率。特雷諾比率與夏普比率相似，兩者的區(qū)別在于特雷諾比率使用的是系統(tǒng)風險，而夏普比率則對全部風險進行了衡量。DDM表示股利貼現(xiàn)模型；MPT是摩托羅拉（Motorola）提供的專用手機聯(lián)機軟件，用于手機與電腦之間傳輸圖片、鈴聲等文件以及進行SIM卡資料備份等操作。(40.)某基金總資產為50億元，總負債為20億元，發(fā)行在外的基金份數為30億份，則該基金的基金份額凈值為（）元。A.1.67B.30C.1D.2.3正確答案：C參考解析：基金資產凈值除以基金當前的總份額，就是基金份額凈值?；鹳Y產凈值=基金資產-基金負債，基金份額凈值=基金資產凈值/基金總份額，基金份額凈值=（50-20）/30=1（元）。(41.)()從事期貨黃金交易。A.上海黃金交易所B.上海期貨交易所C.上海證券交易所D.深圳證券交易所正確答案：B參考解析：上海黃金交易所從事現(xiàn)貨黃金交易，而上海期貨交易所從事期貨黃金交易。(42.)國內的黃金ETF主要是投資于()，間接投資于()。A.海外上市交易的黃金產品；黃金期貨B.海外上市交易的黃金產品；實物黃金C.上海黃金交易所的黃金產品；實物黃金D.上海黃金交易所的黃金產品；黃金期貨正確答案：C參考解析：國內的黃金ETF主要是投資于上海黃金交易所的黃金產品，間接投資于實物黃金。(43.)私募股權二級市場投資戰(zhàn)略的特點正確的是()。A.周期短B.風險小C.流動性差D.收益低正確答案：C參考解析：私募股權二級市場投資戰(zhàn)略是具有周期長、風險大、流動性差特性的投資戰(zhàn)略，通常以合伙人形式進行組織，可能涉及一對多、多對多等不同的交易形式，因此，在其結構上存在不同的設計形式。(44.)浮動利率債券和固定利率債券的主要不同是其票面利率不是固定不變的，通常與()掛鉤。A.基準利率B.浮動利率C.利息額D.同業(yè)拆借利率正確答案：A參考解析：浮動利率債券和固定利率債券的主要不同是其票面利率不是固定不變的，而通常與一個基準利率掛鉤，在其基礎上加上利差（可正可負）以反映不同債券發(fā)行人的信用。(45.)下列關于機構法人買賣基金產生的稅收的表述，正確的是()。A.對機構買賣基金份額征收印花稅B.對非金融機構買賣基金的差價收入征收營業(yè)稅C.對機構從基金分配中獲得的收入征收企業(yè)所得稅D.對金融機構買賣基金的差價收入征收增值稅正確答案：D參考解析：A項，機構投資者買賣基金份額暫免征收印花稅；B項，非金融機構買賣基金份額的差價收入不征收營業(yè)稅；C項，機構投資者從基金分配中獲得的收入，暫不征收企業(yè)所得稅。(46.)與基金利潤無關的財務指標是()。A.本期利潤B.基金獲得的賠償款C.期末可供分配利潤D.未分配利潤正確答案：B參考解析：根據目前的有關規(guī)定，以下財務指標與基金利潤有關：本期利潤、本期已實現(xiàn)收益、期末可供分配利潤、未分配利潤。(47.)黃金投資在本質上可以看成是()。A.大宗商品投資B.私募股權C.不動產投資D.貨幣金融資產正確答案：A參考解析：黃金投資在本質上可以認為是大宗商品投資，但同時黃金投資又體現(xiàn)出貨幣金融產品的特性。黃金具備價值儲存功能，同時大多數情況下與貨幣相掛鉤，一般具有風險厭惡特征。(48.)下列關于投資組合管理的反饋說法正確的是（）。A.投資者現(xiàn)狀發(fā)生改變時，投資經理要及時了解投資者投資目標和風險承受現(xiàn)狀的變化情況并進行相應的組合調整B.當經濟和市場因素引起資本市場預期發(fā)生變化時，投資經理不用進行投資組合的再平衡C.投資者需定期對投資業(yè)績進行階段性的評估，以對投資目標的實現(xiàn)情況和投資管理能力進行評價D.對投資管理能力的評價包括業(yè)績度量和績效評估兩部分正確答案：C參考解析：投資者現(xiàn)狀發(fā)生改變時，投資經理要及時了解投資者投資目標和投資限制現(xiàn)狀的變化情況并進行相應的組合調整；當經濟和市場因素引起資本市場預期發(fā)生變化時，投資經理會進行投資組合的再平衡；對投資管理能力的評價包括業(yè)績度量、業(yè)績歸因和績效評估三個部分。(49.)下列不屬于能源類大宗商品的是（）。A.原油B.汽油C.鋼鐵D.甲醇正確答案：C參考解析：能源類大宗商品主要包括原油、汽油、天然氣、動力煤、甲醇等。鋼鐵屬于基礎原材料類大宗商品。(50.)《全球另類投資調查》咨詢報告指出，()是最大的大宗商品管理公司。A.麥格理集團B.高盛公司C.布里奇沃特投資公司D.貝萊德正確答案：D參考解析：根據世界著名咨詢機構韜睿惠悅的《全球另類投資調查》咨詢報告顯示，貝萊德是最大的大宗商品管理公司，管理的資產規(guī)模達到了740億美元；麥格理集團是現(xiàn)存最大的基礎設施投資管理公司，管理資產金額高達950億美元左右；世邦魏理仕全球投資集團是最大的不動產管理公司；高盛公司是最大的私募股權管理公司，具有680億美元的規(guī)模；布里奇沃特投資公司是最大的對沖基金管理公司，資產規(guī)模為840億美元。(51.)2011年，國內開始出現(xiàn)的另類投資基金相關產品不包括（）。A.黃金QDII的產品B.BREITs產品C.商品基金以QDII形式出現(xiàn)D.黃金ETF正確答案：D參考解析：2011年，國內陸續(xù)開始有相關產品出現(xiàn)，首先是黃金QDII的產品，然后是REITs產品和商品基金以QDII形式出現(xiàn)。(52.)對于私募股權基金管理者而言，J曲線意味著()，盡快達到投資者所希望的收益回報。A.需要盡量縮短該曲線B.需要盡量增長該曲線C.加長投資期限D.增加投資收益正確答案：A參考解析：對投資者而言，J曲線意味著，考慮到私募股權投資通常并不是在一兩年內能夠得到滿意回報的投資項目，因此在這種長期投資項目中，如果過度偏好和注重短期收益的話，就不利于投資者實現(xiàn)長期的收益目標；對于私募股權基金管理者而言，J曲線則意味著需要盡量縮短該曲線，盡快達到投資者所希望的收益回報。(53.)下列關于機構法人投資基金的稅收說法中正確的是（

）。A.對金融機構買賣基金的差價收入不征增值稅B.機構投資者買賣基金份額持有至到期不收取增值稅C.對企業(yè)投資者買賣基金份額需要征收印花稅D.對企業(yè)投資者買賣基金份額獲得的差價收入，不征收企業(yè)所得稅正確答案：B參考解析：機構投資者買賣基金份額持有至到期不收取增值稅；選項A錯誤：機構投資者買賣基金份額屬于金融商品轉讓，應按照賣出價扣除買入價后的余額為銷售額計征增值稅；選項C錯誤：對企業(yè)投資者買賣基金份額暫免征收印花稅；選項D錯誤：對企業(yè)投資者買賣基金份額獲得的差價收入，應并入企業(yè)的應納稅所得額，征收企業(yè)所得稅。(54.)當錯誤率達到或超過基金資產凈值的()時，基金管理公司應及時向監(jiān)管機構報告。A.0.20%B.0.25%C.0.30%D.0.5%正確答案：B參考解析：當錯誤率達到或超過基金資產凈值的0.25%時，基金管理公司應及時向監(jiān)管機構報告。當計價錯誤率達到0.5%時，基金管理公司應當公告并報監(jiān)管機構備案。(55.)某一年付息一次的債券票面額為4000元，票面利率2%，必要收益率為10%，期限為2年，其內在價值為()元。A.3899.76B.3444.63C.4000D.無法計算正確答案：B參考解析：內在價值公式為：，其中C表示每期支付的利息；V表示貼現(xiàn)債券的內在價值；M表示面值；r表示市場利率；n表示債券到期時間。(56.)買入200份封閉式基金份額，買入價格1.50元/份，交易傭金率0.25%，按滬深交易所公布的收費標準，該交易傭金為（）元。A.5B.10C.0D.0.75正確答案：A參考解析：傭金=交易金額*傭金率，所以交易傭金為200×1.5×0.25%=0.75（元）。根據我國規(guī)定，封閉式基金交易傭金不足5元的，按5元收取。(57.)投資組合理論最早由美國著名經濟學家()于1952年創(chuàng)立。A.詹森B.特雷諾C.夏普D.馬可維茨正確答案：D參考解析：馬可維茨于1952年開創(chuàng)了以均值方差法為基礎的投資組合理論。(58.)證券投資組合p的收益率的標準差為0.5，市場收益率的標準差為0.45，投資組合p與市場收益的相關系數為0.8，則該投資組合的貝塔系數為()。A.0.8B.0.89C.0.82D.0.85正確答案：B參考解析：此題考的是貝塔系數（β）相關內容，答案是B選項，貝塔系數（β）是評估證券或投資組合系統(tǒng)性風險的指標，反映的是投資對象對市場變化的敏感度。，其中表示證券P與市場的相關系數，，為證券P的標準差，為市場的標準差，β=0.8*（0.5/0.45）=0.89(59.)從時間跨度和風格類別上看，資產配置的類別不包含()。A.動態(tài)資產配置B.戰(zhàn)略性資產配置C.戰(zhàn)術性資產配置D.資產混合配置正確答案：A參考解析：資產配置在不同層面有不同含義。從范圍上看，可分為全球資產配置、股票債券資產配置和行業(yè)風格資產配置等；從時間跨度和風格類別上看，可分為戰(zhàn)略性資產配置、戰(zhàn)術性資產配置和資產混合配置等；從配置策略上可分為買入并持有策略、恒定混合策略、投資組合保險策略和動態(tài)資產配置策略等。(60.)在計算出基金()的基礎上可以將其分解，研究基金()的組成，這就是基金的業(yè)績歸因。A.相對收益；相對收益B.絕對收益；絕對收益C.超額收益；超額收益D.全部收益；全部收益正確答案：C參考解析：在計算出基金超額收益的基礎上可以將其分解，研究基金超額收益的組成。這就是基金的業(yè)績歸因。(61.)常用來作為平均收益率的無偏估計的指標是()。

A.時間加權收益率B.加權平均凈資產收益率C.幾何平均收益率D.算術平均收益率正確答案：D參考解析：算術平均收益率即計算各期收益率的算術平均值，一般可以用作對平均收益率的無偏估計，因此它更多地被用于對將來收益率的估計；時間加權收益率是指在每單位時間期間計算其金額加權收益率后，計算整個時間期間收益率的幾何平均數。它是一種類似于幾何平均收益率，考慮了資金的時間價值，運用了復利思想的收益率；加權平均凈資產收益率強調經營期間凈資產賺取利潤的結果,是一個動態(tài)的指標,反應的是企業(yè)的凈資產創(chuàng)造利潤的能力；幾何平均收益率是將各個單個期間的收益率乘積，然后開n次方。幾何平均收益率使用了復利的思想，即考慮了資金的時間價值。(62.)各類非銀行金融機構可以通過（）實現(xiàn)套期保值、資產管理、增值等目的。A.回購協(xié)議B.定期存款C.存款準備金D.同行拆借正確答案：A參考解析：各類非銀行金融機構可以通過回購協(xié)議實現(xiàn)套期保值、資產管理、增值等目的。(63.)債券違約時的受償順序正確的是（）。A.優(yōu)先無保證債券，優(yōu)先次級債券，次級債券，劣后次級債券，有保證債券B.優(yōu)先無保證債券，有保證債券，優(yōu)先次級債券，次級債券，劣后次級債券C.有保證債券，優(yōu)先無保證債券，優(yōu)先次級債券，次級債券，劣后次級債券D.有保證債券，優(yōu)先無保證債券，優(yōu)先次級債券，劣后次級債券，次級債券正確答案：C參考解析：債券違約時的受償順序是：有保證債券，優(yōu)先無保證債券，優(yōu)先次級債券，次級債券，劣后次級債券。(64.)上海證券交易所規(guī)定的維持擔保比例下限為()。A.50%B.60%C.100%D.130%正確答案：D參考解析：上海證券交易所規(guī)定的維持擔保比例下限為130%，維持擔保比例=（現(xiàn)金+信用證券賬戶內證券市值總和）/（融資買入金額+融券賣出證券數量×當前市價+利息及費用總和）。(65.)在其他條件相同的情況下，信用等級（）的債券，收益率（）。A.較低，較低B.較低，較高C.較高，不確定D.較高，較高正確答案：B參考解析：在其他條件相同的情況下，信用等級較高的債券，收益率較低；信用等級較低的債券，收益率較高。(66.)以下關于定期存款說法錯誤的是（）。A.期限、金額選擇余地大B.利息收益穩(wěn)定C.不可以提前支取本金或部分本金D.流動性好正確答案：C參考解析：本題答案為C，可以提前支取本金或部分本金。定期存款指銀行與存款人雙方在存款時事先約定期限、利率，到期后支取本息的存款，是銀行資金的主要來源。定期存款一般有3個月、6個月、1年、2年、3年、5年等期限；一般情況下，期限越長，利率越高。對投資者來說，定期存款具有期限、金額選擇余地大，流動性好，利息收益較穩(wěn)定等特點（A、B、D項符合）。(67.)中國結算公司深圳分公司最終交收時點為交收日()。A.15：30B.14：00C.16：00D.17：00正確答案：C參考解析：中國結算公司深圳分公司最終交收時點為交收日16：00，通過結算備付金賬戶，按照擔保交收業(yè)務、非擔保交收業(yè)務、發(fā)行業(yè)務、代收付業(yè)務的順序，依次進行交收。(68.)用來計算市現(xiàn)率的現(xiàn)金流指標通常是扣除幾項款項之前的收益，扣除款項不包括（）。A.利息B.稅款C.折舊和攤銷D.利潤正確答案：D參考解析：選項D符合題意：用來計算市現(xiàn)率的的現(xiàn)金流指標通常是利息、稅款、折舊和攤銷之前的收益（EBITDA）。(69.)()是專門投資于基金的基金產品。A.LOFB.ETFC.FOFD.QDII正確答案：C參考解析：基金公司可以設立基金中的基金（FOF），即專門投資于基金的基金產品，此時，一只基金也成了其他基金的投資者。法律還允許普通的基金產品適量投資于其他基金產品；LOF是上市型開放式基金，是指上市型開放式基金發(fā)行結束后，投資者既可以在指定網點申購與贖回基金份額，也可以在交易所買賣的基金；ETF：交易型開放式指數基金，通常又被稱為交易所交易基金，是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種開放式基金；QDII：合格境內機構投資者，是指在人民幣資本項下不可兌換、資本市場未開放條件下，在一國境內設立，經該國有關部門批準，有控制地，允許境內機構投資境外資本市場的股票、債券等有價證券投資業(yè)務的一項制度安排。(70.)投資者A計劃購買100股某上市公司股票，該公司股票價格為15元/股，第一個交易日投資者向經紀人下達限價指令，將目標購買價格定為14.5元，但是本日股票上漲收盤價為15.5元。第二個交易日投資者將目標價格修改為15.6元一股，成交90股，假設每股交易傭金為0.05元，不考慮其他成本，股票收盤價為16元/股。已實現(xiàn)損失為（

）。A.0.7%B.0.8%C.0.5%D.0.6%正確答案：D參考解析：本題考查已實現(xiàn)損失的計算，已實現(xiàn)損失=[（實際交易價格-第一交易日收盤價）/基準價格]*實際投資執(zhí)行比例，已知實際交易價格為15.6，第一交易日收盤價為15.5，基準價格為15，實際執(zhí)行比例=90/100.故已實現(xiàn)損失=[（15.6-15.5）/15]*（90/100）=0.6%(71.)下列與風險價值（VaR）相關的描述，錯誤的是()。A.目前常用的風險價值模型技術主要有三種：現(xiàn)值法、歷史模擬法和蒙特卡洛法B.風險價值已成為計量市場風險的主要指標C.風險價值又稱在險價值、風險收益D.風險價值是銀行采用內部模型計算市場風險資本要求的主要依據正確答案：A參考解析：選項A錯誤，目前常用的風險價值模型技術主要有三種：參數法、歷史模擬法和蒙特卡洛法；風險價值已成為計量市場風險的主要指標，也是銀行采用內部模型計算市場風險資本要求的主要依據；風險價值，又稱在險價值、風險收益、風險報酬，是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場風險要素發(fā)生變化時可能對某項資金頭寸、資產組合或投資機構造成的潛在最大損失。(72.)某基金總資產為100億元，總負債為45億元，則該基金的基金資產凈值為()億元。A.45B.55C.65D.50正確答案：B參考解析：本題考查基金資產凈值的計算，基金資產凈值=基金資產-資產負債=100-45=55（億元）。(73.)證券交易所應當創(chuàng)造()的市場環(huán)境，保證證券交易所的職能正常發(fā)揮。A.公開、公平、公正B.公開、及時、正確C.積極、有效、公正D.公開、公平、及時正確答案：A參考解析：在我國，根據《中華人民共和國證劵法》的規(guī)定，證券交易所是為證券集中交易提供場所和設施，組織和監(jiān)督證券交易，實行自律管理的法人。證券交易所的設立和解散，由國務院決定。證券交易所作為進行證券交易的場所，其本身不持有證券，也不進行證券的買賣，當然更不能決定證券交易的價格。證券交易所應當創(chuàng)造公開、公平、公正的市場環(huán)境，保證證券交易所的職能正常發(fā)揮。(74.)如果某債券基金的久期是5年，那么，當市場利率下降1%時，該債券基金的資產凈值將（

）；當市場利率上升1%時，該債券基金的資產凈值將（

）。A.減少1%；增加1%B.增加1%；減少1%C.減少5%；增加5%D.增加5%；減少5%正確答案：D參考解析：根據久期的定義，債券價格的變化即約等于久期乘以市場利率的變化率，方向相反。因此，當市場利率下降1%時，該債券基金的資產凈值將增加5%；當市場利率上升1%時，該債券基金的資產凈值將減少5%。(75.)普通股票是最基本、最常見的一種股票，其持有者享有股東的()。

A.營銷權B.支配公司財產的權利C.特許經營權D.基本權利和義務正確答案：D參考解析：普通股股東享有股東的基本權利和義務，權利概括起來為收益權和表決權。收益權是指普通股股東享有公司盈余和剩余財產的分配權。表決權是指普通股股東享有決定公司一切重大事務的決策權。(76.)對公司未來的經營業(yè)績和盈利水平的分析是（

）的核心所在。A.技術分析B.內在價值分析C.基本面分析D.結構分析正確答案：C參考解析：對公司未來的經營業(yè)績和盈利水平的分析是基本面分析的核心所在。(77.)關于并購投資的表述錯誤的是()。A.主要對象是成熟且具有穩(wěn)定現(xiàn)金流并且呈現(xiàn)出穩(wěn)定增長趨勢的企業(yè)B.通過控股來確立市場地位，提升企業(yè)的內在價值C.管理層收購是應用最廣泛的形式D.是指專門進行企業(yè)并購的基金正確答案：C參考解析：C項錯誤，并購投資包含多種不同類型，如杠桿收購、管理層收購等形式。杠桿收購是應用最廣泛的形式。并購投資，是指專門進行企業(yè)并購的基金，即投資者為了滿足已設立的企業(yè)達到重組或所有權轉變目的而存在的資金需求的投資。并購投資的主要對象是成熟且具有穩(wěn)定現(xiàn)金流并且呈現(xiàn)出穩(wěn)定增長趨勢的企業(yè)，通過控股來確立市場地位，提升企業(yè)的內在價值，最后通過各種渠道退出并取得收益。(78.)基金會計報表不包括()。A.所有者權益表B.資產負債表C.利潤表D.凈值變動表正確答案：A參考解析：基金會計報表包括資產負債表、利潤表、凈值變動表等報表。(79.)()在交易中執(zhí)行投資者的指令。A.管理人B.托管人C.做市商D.經紀人正確答案：D參考解析：做市商在報價驅動市場中處于關鍵性地位，他們在市場中與投資者進行買賣雙向交易，而經紀人則是在交易中執(zhí)行投資者的指令，并沒有參與到交易中，兩者的市場角色不同。(80.)按照我國證券交易所的現(xiàn)行規(guī)定，指令驅動的成交原則是()。

A.價格優(yōu)先、數量優(yōu)先B.價格優(yōu)先、客戶優(yōu)先C.時間優(yōu)先、數量優(yōu)先D.價格優(yōu)先、時間優(yōu)先正確答案：D參考解析：指令驅動的成交原則如下：①價格優(yōu)先原則，較高的買入價格總是優(yōu)于較低的買人價格，而較低的賣出價格總是優(yōu)于較高的賣出價格；②時間優(yōu)先原則，如果在同一價格上有多筆交易指令，此時會遵循“先到先得”的原則，即買賣方向相同、價格一致的，優(yōu)先成交委托時間較早的交易。在某些特定情況下，還有其他優(yōu)先原則可以遵循，如成交量最大原則等。(81.)期權交易實際上是一種權利的單方面有償讓渡，期權的買方以支付一定數量的()為代價而擁有了這種權利。

A.保證金B(yǎng).期權費C.傭金D.手續(xù)費正確答案：B參考解析：期權又稱選擇權，是指其持有者能在規(guī)定的期限內按交易雙方商定的價格購買或出售一定數量的基礎工具的權利。期權交易實際上是一種權利的單方面有償讓渡。期權的買方以支付一定數量的期權費為代價而擁有了這種權利，但不承擔必須買進或賣出的義務；期權的賣主則在收取了一定數量的期權費后，在一定期限內必須無條件服從買方的選擇并履行成交時的允諾，故答案是B項。(82.)金融期貨中率先出現(xiàn)的是()。A.股票指數期貨B.利率期貨C.外匯期貨D.股票期貨正確答案：C參考解析：答案是C選項，金融期貨主要包括貨幣期貨、利率期貨、股票指數期貨和股票期貨四種。率先出現(xiàn)的是外匯期貨，故應選擇C選項，利率期貨和股票指數期貨也緊接著產生。20世紀90年代之后在歐洲和亞洲地區(qū)，金融期貨交易已經占據了市場的大部分份額。(83.)中國債券市場經歷的發(fā)展階段不包括()。A.以政府間市場為主B.以柜臺市場為主C.以交易所市場為主D.以銀行間市場為主正確答案：A參考解析：中國債券市場是從20世紀80年代開始逐步發(fā)展起來的，經歷了以柜臺市場為主、以交易所市場為主和以銀行間市場為主三個發(fā)展階段。(84.)下列關于基金資產估值的說法中，錯誤的是()。A.我國封閉式基金每個交易日估值，每周披露一次份額凈值B.要注意估值方法的一致性及公開性C.交易活躍的證券，直接采用交易價格對其估值D.海外基金的估值頻率較低，一般是每月估值一次正確答案：D參考解析：海外的基金多數也是每個交易日估值，但也有一部分基金是每周估值一次，有的甚至每半個月、每月估值一次。所以D項說法錯誤。我國封閉式基金每個交易日估值，每周披露一次份額凈值，在估值時要注意估值方法的一致性及公開性。交易活躍的證券，直接采用交易價格對其估值。(85.)若交割價格高于遠期價格，套利者就可以通過（）并等待交割來獲取無風險利潤。A.買入標的資產現(xiàn)貨、賣出遠期B.賣出標的資產現(xiàn)貨、買入遠期C.同時買進標的資產現(xiàn)貨和遠期D.同時賣出標的資產現(xiàn)貨和遠期正確答案：A參考解析：若交割價格高于遠期價格，套利者就可以通過買入標的資產現(xiàn)貨、賣出遠期并等待交割來獲取無風險利潤，從而促使現(xiàn)貨價格上升，交割價格下降，直至套利機會消失；若交割價格低于遠期價格，套利者就可以通過賣空標的資產現(xiàn)貨、買入遠期來獲取無風險利潤，從而促使現(xiàn)貨價格下降，交割價格上升，直至套利機會消失。(86.)當期權的無風險利率升高時，賣方資金的機會成本會（）。A.變高B.變低C.不變D.無法確定正確答案：A參考解析：當期權的無風險利率升高時，賣方資金的機會成本會變高，從而看跌期權的價值隨之降低。(87.)下列關于衍生工具的說法，錯誤的是()。A.按產品形態(tài)可以分為獨立衍生工具、嵌入式衍生工具B.按合約特點可以分為遠期合約、期貨合約、期權合約、互換合約、結構化金融衍生工具C.獨立衍生工具指期權合約、期貨合約或者互換合約D.遠期合約、期貨合約、互換合約、結構化金融衍生工具常被稱為基礎性衍生模塊正確答案：D參考解析：D選項錯誤，正確的應是遠期合約、期貨合約、期權合約、互換合約是四種基本的衍生工具，也常被稱作“基礎性衍生模塊”；衍生工具按其自身的合約特點可以分為遠期合約、期貨合約、期權合約、互換合約和結構化金融衍生工具五種，按照衍生工具的產品形態(tài)分類，衍生工具可以分為獨立衍生工具和嵌入式衍生工具。其中獨立衍生工具指本身即為獨立存在的金融合約，例如期權合約、期貨合約或者互換合約等。(88.)可轉換債券的特點不包括()。A.具有相應于標的股票的衍生特征B.沒有權益特征C.是含有轉股權的特殊債券D.可轉換債券有雙重選擇權正確答案：B參考解析：可轉換債券是指在一段時期內，持有者有權按照約定的轉換價格或轉換比率將其轉換成普通股股票的公司債券?？梢?，可轉換債券是一種混合債券，它既包含了普通債券的特征，也包含了權益特征。同時，它還具有相應于標的股票的衍生特征?？赊D換債券的特征還包括：①可轉換債券是含有轉股權的特殊債券；②可轉換債券有雙重選擇權。所以B項說法錯誤。(89.)金融遠期合約是指合約雙方同意在未來日期按照()買賣基礎金融資產的合約。A.約定價格B.未來價格C.市場價格D.資產價值正確答案：A參考解析：遠期合約是指交易雙方約定在未來的某一確定的時間，按約定的價格買入或賣出一定數量的某種合約標的資產的合約。(90.)()是通過發(fā)行股票或置換所有權籌集的資本。A.債權資本B.股權資本C.所有權資本D.權益資本正確答案：D參考解析：權益資本是通過發(fā)行股票或置換所有權籌集的資本；債權資本是通過借債方式籌集的資本，公司向債權人（如銀行、債券持有人及供應商等）借入資金，定期向他們支付利息，并在到期日償還本金，與債權資本不同的是，權益資本在正常經營情況下不會償還給投資人。(91.)應計收益率為8.21%時某5年期附息債券的