《企業(yè)財務(wù)報表分析》課件

企業(yè)財務(wù)報表分析本課件旨在幫助你深入理解企業(yè)財務(wù)報表分析的原理和方法，掌握解讀企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的關(guān)鍵指標(biāo)，并運(yùn)用分析結(jié)果進(jìn)行投資決策和財務(wù)管理。課程目標(biāo)了解財務(wù)報表分析的意義和作用掌握企業(yè)財務(wù)報表的基本內(nèi)容和結(jié)構(gòu)熟悉主要的財務(wù)比率分析方法學(xué)習(xí)運(yùn)用財務(wù)報表分析進(jìn)行企業(yè)價值評估企業(yè)財務(wù)報表概述資產(chǎn)負(fù)債表反映企業(yè)在特定日期的財務(wù)狀況，展示資產(chǎn)、負(fù)債和股東權(quán)益之間的關(guān)系利潤表反映企業(yè)在特定期間的經(jīng)營成果，展示企業(yè)收入、成本和利潤之間的關(guān)系現(xiàn)金流量表反映企業(yè)在特定期間的現(xiàn)金流入和流出，展示企業(yè)現(xiàn)金流的來源和去向資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)企業(yè)擁有的各種資源，如貨幣資金、存貨、固定資產(chǎn)等負(fù)債企業(yè)所欠的各種債務(wù)，如應(yīng)付賬款、應(yīng)付工資、借款等股東權(quán)益企業(yè)所有者投入的資本和積累的利潤，如實(shí)收資本、資本公積、盈余公積等資產(chǎn)概述流動資產(chǎn)企業(yè)流動性較高的資產(chǎn)，如貨幣資金、應(yīng)收賬款、存貨等非流動資產(chǎn)企業(yè)流動性較低的資產(chǎn)，如固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、長期投資等負(fù)債概述流動負(fù)債企業(yè)將在一年內(nèi)到期的債務(wù)，如應(yīng)付賬款、應(yīng)付工資、短期借款等非流動負(fù)債企業(yè)將在一年后到期的債務(wù)，如長期借款、應(yīng)付債券等股東權(quán)益概述實(shí)收資本股東投入企業(yè)的資金資本公積企業(yè)因資本溢價、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等產(chǎn)生的增值部分盈余公積企業(yè)提取的利潤留存部分未分配利潤企業(yè)尚未分配的利潤利潤表營業(yè)收入企業(yè)在一定時期內(nèi)發(fā)生的銷售商品、提供勞務(wù)和處置資產(chǎn)所取得的收入營業(yè)成本企業(yè)在一定時期內(nèi)為取得營業(yè)收入而發(fā)生的直接成本，如原材料成本、人工成本等營業(yè)收入主營業(yè)務(wù)收入企業(yè)主要經(jīng)營業(yè)務(wù)產(chǎn)生的收入其他業(yè)務(wù)收入企業(yè)非主要經(jīng)營業(yè)務(wù)產(chǎn)生的收入營業(yè)成本直接材料生產(chǎn)產(chǎn)品或提供勞務(wù)直接消耗的材料直接人工生產(chǎn)產(chǎn)品或提供勞務(wù)直接消耗的人工制造費(fèi)用生產(chǎn)產(chǎn)品或提供勞務(wù)發(fā)生的間接成本，如折舊、修理費(fèi)等營業(yè)利潤營業(yè)利潤企業(yè)從經(jīng)營活動中獲得的利潤投資收益企業(yè)投資產(chǎn)生的收益利息收入企業(yè)因資金借出而獲得的利息收入凈利潤1凈利潤企業(yè)最終獲得的利潤2所得稅費(fèi)用企業(yè)應(yīng)繳納的所得稅3利潤總額企業(yè)在扣除各項(xiàng)成本和費(fèi)用后剩余的利潤現(xiàn)金流量表1經(jīng)營活動現(xiàn)金流企業(yè)日常經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流2投資活動現(xiàn)金流企業(yè)投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流3籌資活動現(xiàn)金流企業(yè)籌集資金活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流經(jīng)營活動現(xiàn)金流銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金企業(yè)銷售商品或提供勞務(wù)取得的現(xiàn)金收入收到的稅費(fèi)返還企業(yè)因稅費(fèi)政策變化而收到的返還支付的職工薪酬企業(yè)支付給員工的工資、獎金等投資活動現(xiàn)金流收回投資收到的現(xiàn)金企業(yè)收回投資取得的現(xiàn)金處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金企業(yè)處置資產(chǎn)取得的現(xiàn)金購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金企業(yè)購買資產(chǎn)支付的現(xiàn)金籌資活動現(xiàn)金流吸收投資收到的現(xiàn)金企業(yè)吸收投資取得的現(xiàn)金取得借款收到的現(xiàn)金企業(yè)借款取得的現(xiàn)金償還債務(wù)支付的現(xiàn)金企業(yè)償還債務(wù)支付的現(xiàn)金財務(wù)比率分析1償債能力企業(yè)償還債務(wù)的能力2營運(yùn)能力企業(yè)利用資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營活動的能力3盈利能力企業(yè)盈利水平和盈利能力4發(fā)展能力企業(yè)持續(xù)經(jīng)營和發(fā)展的能力償債能力分析流動比率流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率，反映企業(yè)短期償債能力速動比率速動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率，反映企業(yè)短期償債能力現(xiàn)金比率現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物與流動負(fù)債的比率，反映企業(yè)短期償債能力資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比率，反映企業(yè)長期償債能力營運(yùn)能力分析存貨周轉(zhuǎn)率銷售成本與平均存貨的比率，反映企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)速度應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率營業(yè)收入與平均應(yīng)收賬款的比率，反映企業(yè)收回應(yīng)收賬款的速度總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營業(yè)收入與平均資產(chǎn)總額的比率，反映企業(yè)資產(chǎn)利用效率盈利能力分析銷售毛利率銷售毛利與營業(yè)收入的比率，反映企業(yè)產(chǎn)品銷售的盈利能力凈利潤率凈利潤與營業(yè)收入的比率，反映企業(yè)整體盈利能力投資收益率投資收益與投資總額的比率，反映企業(yè)投資效率發(fā)展能力分析每股收益增長率每股收益的增長速度，反映企業(yè)盈利增長潛力銷售收入增長率銷售收入的增長速度，反映企業(yè)市場競爭力資產(chǎn)增長率企業(yè)資產(chǎn)的增長速度，反映企業(yè)擴(kuò)張速度企業(yè)價值評估資產(chǎn)負(fù)債表評估根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表，對企業(yè)資產(chǎn)進(jìn)行估值現(xiàn)金流量評估根據(jù)企業(yè)現(xiàn)金流量表，預(yù)測企業(yè)未來現(xiàn)金流并進(jìn)行估值市場法評估參照同行業(yè)上市公司的市值，對企業(yè)進(jìn)行估值資產(chǎn)負(fù)債表評估賬面價值法以企業(yè)資產(chǎn)的賬面價值為基礎(chǔ)進(jìn)行估值重置成本法以企業(yè)資產(chǎn)的重置成本為基礎(chǔ)進(jìn)行估值現(xiàn)金流量評估折現(xiàn)現(xiàn)金流量法將企業(yè)未來現(xiàn)金流折現(xiàn)到現(xiàn)值，進(jìn)行估值自由現(xiàn)金流量法將企業(yè)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)到現(xiàn)值，進(jìn)行估值市場法評估市盈率法以同行業(yè)上市公司市盈率為參考，對企業(yè)進(jìn)行估值市凈率法以同行業(yè)上市公司市凈率為參考，對企業(yè)進(jìn)行估值企業(yè)財務(wù)管理策略1資產(chǎn)管理優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高資產(chǎn)利用效率2負(fù)債管理控制債務(wù)水平，降低財務(wù)風(fēng)險3資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整債務(wù)和權(quán)益的比例，優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)4利潤分配政策制定合理的利潤分配政策，實(shí)現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展資產(chǎn)管理加強(qiáng)存貨管理控制存貨數(shù)量，降低存貨成本優(yōu)化應(yīng)收賬款管理加速收回應(yīng)收賬款，減少壞賬損失提高固定資產(chǎn)利用率合理安排固定資產(chǎn)投資，提高資產(chǎn)利用效率負(fù)債管理控制債務(wù)規(guī)模避免過度舉債，降低財務(wù)風(fēng)險優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)選擇合適的融資方式，降低融資成本提高償債能力增強(qiáng)企業(yè)償債能力，降低債務(wù)風(fēng)險資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整債務(wù)和權(quán)益比例根據(jù)企業(yè)發(fā)展階段和行業(yè)特點(diǎn)，調(diào)整債務(wù)和權(quán)益比例控制負(fù)債率保持合理的負(fù)債率，降低財務(wù)風(fēng)險提高資本回報率提高資本回報率，提升企業(yè)價值利潤分配政策提取盈余公積提取合理的盈余公積，用于彌補(bǔ)虧損和擴(kuò)大再生產(chǎn)分配現(xiàn)金股利根據(jù)企業(yè)經(jīng)營狀況和股東預(yù)期，分配合理的現(xiàn)金股利留存利潤留存部分利潤，用于企業(yè)發(fā)展和投資案例分析1A公司以A公司為例，對其財務(wù)報表進(jìn)行分析2B公司以B公司為例，對其財務(wù)報表進(jìn)行分析3比較分析比較A公司和B公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果A公司財務(wù)報表分析資產(chǎn)負(fù)債表分析分析A公司資產(chǎn)負(fù)債表，了解其財務(wù)狀況利潤表分析分析A公司利潤表，了解其經(jīng)營成果現(xiàn)金流量表分析分析A公司現(xiàn)金流量表，了解其現(xiàn)金流狀況B公司財務(wù)報表分析資產(chǎn)負(fù)債表分析分析B公司資產(chǎn)負(fù)債表，了解其財務(wù)狀況利潤表分析分析B公司利潤表，了解其經(jīng)營成果現(xiàn)金流量表分析分析B公司現(xiàn)金流量表，了解其現(xiàn)金流狀況比較分析與結(jié)論財務(wù)狀況比較比較A公司和B公司的資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率等指標(biāo)經(jīng)營成果比較比較A公司和B公司的凈利潤率、銷售毛利率