財務(wù)分析中的流動性指標

財務(wù)分析中的流動性指標

WrittenbyPeterat2022inJanuary

財務(wù)分析常用指標

1、變現(xiàn)能力比率

變現(xiàn)能力是企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，它取決于可以在近期轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動資產(chǎn)的

多少。

(1)流動比率

公式：流動比率二流動資產(chǎn)合計/流動負債合計

企業(yè)設(shè)置的標準值：2

意義：體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務(wù)的能力。流動資產(chǎn)越多，短期債務(wù)越少，則流動

比率越大，企業(yè)的短期償債能力越強。

分析提示：低于正常值，企業(yè)的短期償債風險較大。普通情況下，營業(yè)周期、流

動資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動比率的主要因素。

(2)速動比率

公式：速動比率二(流動資產(chǎn)合計-存貨)/流動負債合計

保守速動比率二(貨幣資金+短期投資+應(yīng)收票據(jù)+應(yīng)收賬款凈額)/流動負債

企業(yè)設(shè)置的標準值：1

2、資產(chǎn)管理比率

(1)存貨周轉(zhuǎn)率

公式：存貨周轉(zhuǎn)率二產(chǎn)品銷售成本/[(期初存貨+期末存貨)/2]

企業(yè)設(shè)置的標準值：3

(2)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)

公式：存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)二360/存貨周轉(zhuǎn)率=[360*(期初存貨+期末存貨)/2]/產(chǎn)品

銷售成本

企業(yè)設(shè)置的標準值：120

(3)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

定義：指定的分析期間內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)。

公式：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率-銷售收入/[(期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款)/2]

企業(yè)設(shè)置的標準值：3

(4)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

定義：表示企業(yè)從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項、轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時間。

公式：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)二360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

二(期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款)/2]/產(chǎn)品銷售收入

企業(yè)設(shè)置的標準值：100

（5）營業(yè)周期

公式：營業(yè)周期二存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

={[（期初存貨+期末存貨）/2]*360}/產(chǎn)品銷售成本+{[（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)

收賬款）/2]*360}/產(chǎn)品銷售收入

企業(yè)設(shè)置的標準值：200

（6）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

公式：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率二銷售收入/[（期初流動資產(chǎn)+期末流動資產(chǎn)）/2]

企業(yè)設(shè)置的標準值：1

（7）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

公式；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率-銷售收入/[（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）/2]

企業(yè)設(shè)置的標準值：

3、負債比率

負債比率是反映債務(wù)和資產(chǎn)、凈資產(chǎn)關(guān)系的比率。它反映企業(yè)償付到期長期債務(wù)

的能力。

（1）資產(chǎn)負債比率

公式：資產(chǎn)負債率二（負債總額/資產(chǎn)總額）*100%

企業(yè)設(shè)置的標準值:

（2）產(chǎn)權(quán)比率

公式：產(chǎn)權(quán)比率二（負債總額/股東權(quán)益）*100%

企業(yè)設(shè)置的標準值：

（3）有形凈值債務(wù)率

公式：有形凈值債務(wù)率二［負債總額/（股東權(quán)益-無形資產(chǎn)凈值）1*100%

企業(yè)設(shè)置的標準值：

（4）己獲利息倍數(shù)

公式：已獲利息倍數(shù)二息稅前利潤/利息費用

=（利潤總額+財務(wù)費用）/（財務(wù)費用中的利息支出+資本化利息）

通常也可用近似公式：

已獲利息倍數(shù)二（利潤總額+財務(wù)費用）/財務(wù)費用

企業(yè)設(shè)置的標準值：

4、盈利能力比率

盈利能力就是企業(yè)賺取利潤的能力。不管是投資人還是債務(wù)人，都非常關(guān)心這個

項目。在分析盈利能力時，應(yīng)當排除證券買賣等非正常項目、已經(jīng)或者將要住手

的

營業(yè)項目、重大事故或者法律更改等特殊項目、會計政策和財務(wù)制度變更帶來的

累積影響數(shù)等因素。

（1）銷售凈利率

公式：銷售凈利率=凈利潤/銷售收入*100%

企、業(yè)設(shè)置的標準值：

（2）銷售毛利率

公式：銷售毛利率=［（銷售收入-銷售成木）/銷售收入］*100%

企業(yè)設(shè)置的標準值：

（3）資產(chǎn)凈利率（總資產(chǎn)報酬率）

公式；資產(chǎn)凈利率-凈利澗/［（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）/2］*100%

企業(yè)設(shè)置的標準值：根據(jù)實際情況而定

（4）凈資產(chǎn)收益率（權(quán)益報酬率）

公式：凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/［（期初所有者權(quán)益合計十期末所有者權(quán)益合計）

/2］*100%

企業(yè)設(shè)置的標準值:

(5)主營業(yè)務(wù)利潤率指主營業(yè)務(wù)利潤與主營業(yè)務(wù)收入百分比。公式為：主營業(yè)務(wù)

利潤=(主營業(yè)務(wù)利潤/主營業(yè)務(wù)收入)X100%

5、現(xiàn)金流量分析

現(xiàn)金流量表的主要作用是：第一，提供木企業(yè)現(xiàn)金流量的實際情況；第二，有助

于評價本期收益質(zhì)量，第三，有助于評價企業(yè)的財務(wù)彈性，第四，有助于評價企

業(yè)的流動性；第五，用于預(yù)測企業(yè)未來的現(xiàn)金流量。

流動性分析

流動性分析是將資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力。

(1)現(xiàn)金到期債務(wù)比

公式：現(xiàn)金到期債務(wù)比二經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/本期到期的債務(wù)

本期到期債務(wù)=一年內(nèi)到期的長期負債+對付票據(jù)

企業(yè)設(shè)置的標準值：

(2)現(xiàn)金流動負債比

公式：現(xiàn)金流動負債比二年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/期末流動負債

企業(yè)設(shè)置的標準值：

(3)現(xiàn)金債務(wù)總額比

公式：現(xiàn)金流動負債比二經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/期末負債總額

企業(yè)設(shè)置的標準值：

獲取現(xiàn)金的能力

(1)銷售現(xiàn)金比率

公式：銷售現(xiàn)金比率二經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/銷售額

企業(yè)設(shè)置的標準值：

(2)每股營業(yè)現(xiàn)金流量

公式：每股營業(yè)現(xiàn)金流量二經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/普通股股數(shù)

普通股股數(shù)由企業(yè)根據(jù)實際股數(shù)填列。

企業(yè)設(shè)置的標準值：根據(jù)實際情況而定

(3)全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率

公式：全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率二經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/期末資產(chǎn)總額

企業(yè)設(shè)置的標準值：

(1)現(xiàn)金滿足投資比率

公式：現(xiàn)金滿足投資比率二近五年累計經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/同期內(nèi)的資本支

出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和。

企業(yè)設(shè)置的標準值：取數(shù)方法：近五年累計經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量應(yīng)指前五年的經(jīng)

營活動現(xiàn)金凈流量之和；同期內(nèi)的資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和也從現(xiàn)金

流量表相關(guān)欄目取數(shù)，均取近五年的平均數(shù)；資本支出，從購建固定資產(chǎn)、無形

資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支勺的現(xiàn)金項目中取數(shù)；存貨增加，從現(xiàn)金流量表附表中

取數(shù)。取存貨的減少欄的相反數(shù)即存貨的增加；現(xiàn)金股利，從現(xiàn)金流量表的主表

中，分配利潤或者股利所支付的現(xiàn)金項目取數(shù)。如果實行新的企業(yè)會計制度，該

項目為分配股利、利潤或者償付利息所支付的現(xiàn)金，則取數(shù)方式為：主表分配股

利、利潤或者償付利息所支付的現(xiàn)金項目減去附表中財務(wù)費用。(2)現(xiàn)金股利

保障倍數(shù)公式：現(xiàn)金股利保障倍數(shù)二每股營業(yè)現(xiàn)金流量/每股現(xiàn)金股利二經(jīng)營

活動現(xiàn)金凈流量/現(xiàn)金股利企業(yè)設(shè)置的標準值：2(3)營運指