成都體育學院經管系財務管理復習大綱

財務管理財務管理起源于商業(yè)的借貸行為，最后成型于股份公司的設立。財務管理的對象：企業(yè)的資金及其運動。財務管理的基本內容：組織、指揮、協(xié)調、控制資金及其運動。所謂的現(xiàn)金是指能夠為企業(yè)創(chuàng)造未來價值的、能為企業(yè)所控制的各種資源的變現(xiàn)價值。財務管理的實質：企業(yè)建立在資金所有權與控制權相分離的基礎上的各種利益的協(xié)調。財務管理的總體目標：利潤最大化；權益資本利潤率或每股利潤最大化；企業(yè)價值最大化；股東財富最大化現(xiàn)金流量的重要性企業(yè)營運的基本物質保證；企業(yè)利潤的質量標準；企業(yè)資產定價的基本依據；企業(yè)決策的基本依據；日常管理要點。財務管理的基本觀念現(xiàn)金流量觀念；貨幣時間觀念；風險與報酬觀念；法制觀念；利益相關觀念；市場觀念。財務管理工作：財務預算、財務控制與財務分析資金的時間價值：資金在周轉使用中由于時間因素而形成的差額價值，即資金在生產經營中帶來的增值額稱為資金的時間價值。判斷題時間價值產生于生產領域和流通領域，消費領域不產生時間價值，因此企業(yè)應將更多的資金或資源投入到生產領域和流通領域，而非消費領域。時間價值產生于資金的運動之中，只有運動中的資金才能產生時間價值。時間價值的大小取決于資金周轉速度的快慢，時間價值與資金周轉速度成正比。因此企業(yè)應采取各種有效的措施加速資金周轉，提高資金使用效率。資金時間價值的計算復利終值復利現(xiàn)值年金終值年金現(xiàn)值資金成本指的是企業(yè)籌集和使用資金必須支付的各種費用。資金成本=每年的用資費用/(籌資數額-籌資費用)個別資金成本計算債券資金成本Kb=I(1-T)/B0(1-f)=債券每年支付的利息*（1-所得稅稅率）/債券籌資額*（1-債券籌資費率）銀行借款成本Kl=I(1-T)/L(1-f)=銀行借款年利息*（1-所得稅稅率）/銀行借款籌資總額*（1-籌資費率）優(yōu)先股成本Kp=D/P0(1-f)=優(yōu)先股每年的股利/優(yōu)先股發(fā)行總額*（1-優(yōu)先股籌資費率）普通股成本Ks=[D1/V0(1-f)]+g=[第一年股利/普通股現(xiàn)值*（1-普通股籌資費率）]+股利年增長率留存收益成本股利不斷增加的企業(yè)，其公式為：Ke=[D1/V0]+g=[留存收益*第一年股利率/留存收益]+股利年增長率財務分析概念：是根據企業(yè)會計部門提供的會計報表等資料，按照一定的程序，運用一定的方法，計算出一系列評價指標并據以評價企業(yè)財務狀況和經營成果的過程。財務分析涉及：債權人、股東、經營者和政府職能部門等。財務分析基本方法：比較分析法百分比分析法比率分析法趨勢分析法因素分析法資產負債表資產并不代表盈利能力和償債能力，只代表擁有或控制的資源。短期償債能力評價指標流動比率流動比率=流動資產/流動負債速動比率速動比率=速動資產/流動負債=（流動資產-存貨-待攤費用-預提費用）/流動負債現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率=現(xiàn)金類資產/流動負債（速動資產-應收賬款）/流動負債籌資負債資金籌資銀行貸款融資租賃發(fā)行債券權益類資金籌資利潤轉增投資發(fā)行股票銀行借款的優(yōu)缺點優(yōu)點eq\o\ac(○,1)籌資速度快eq\o\ac(○,2)籌資成本低eq\o\ac(○,3)借款彈性好缺點eq\o\ac(○,1)財務風險大eq\o\ac(○,2)限制條件較多eq\o\ac(○,3)籌資數額有限吸收直接投資概念：指的是企業(yè)按照“共同投資、共同經營、共擔風險、共享利潤”的原則吸收國家、企業(yè)單位、個人以及外商直接投入資金的一種籌資方式。吸收直接投資的出資形式：現(xiàn)金投資實物投資工業(yè)產權和非專利技術投資土地使用權投資吸收直接投資的優(yōu)缺點優(yōu)點吸收直接投資的資金屬于企業(yè)自有資金，能提高企業(yè)的資信與借款能力不僅可以籌取現(xiàn)金，而且能夠獲得現(xiàn)金的技術和設備，利于企業(yè)經營吸收直接投資的財務風險較低缺點通常資金成本較高不便于產權的交易營業(yè)杠桿系數的計算DOLs=Q(P-V)/[Q(P-V)-F]其中Q為銷售數量；P為銷售單價；V為變動成本；F為固定成本總額財務杠桿系數的計算DFL=EBIT/(EBIT-I)其中，EBIT為息稅前利潤額；I為債務年利息判斷題現(xiàn)金，是一個廣義的概念。它不僅包括貨幣資金，同時也包含了與項目相關的非貨幣資源的變現(xiàn)價值?，F(xiàn)金流量的分類按流向分類現(xiàn)金流出量現(xiàn)金流入量按期間分類投資現(xiàn)金流量營業(yè)現(xiàn)金流量項目終止現(xiàn)金流量回收期=[投資總額/年現(xiàn)金流量凈值]+建設期凈現(xiàn)值（NPV）簡單地說，就是按設定折現(xiàn)率計算的未來收益的現(xiàn)值與原始總投資的現(xiàn)值之差。對外投資的種類劃分按時間長短短期投資長期投資按產權關系分類股權投資債券投資按投資方式劃分實物投資證券投資按投資對企業(yè)前途的影響劃分戰(zhàn)術性投資戰(zhàn)略性投資按風險程度劃分確定性投資風險性投資對外投資的目的資金保值與增值企業(yè)擴張與控制轉移與分散風險債券投資的特點債券投資屬于債權性投資債券投資風險小債券投資收益穩(wěn)定債券價格波動小市場流動性好股票投資的特點股票投資屬于權益性投資股票投資風險大股票投資收益高股票投資收益不穩(wěn)定股票價格波動性大流動資產的特點占用形態(tài)的變動性占用數量的波動性資產循環(huán)跟生產經營周期具有一致性資金來源靈活多樣性現(xiàn)金日常管理原則錢賬分管，會計、出納分開建立現(xiàn)金交接手續(xù)，堅持查庫制度遵守規(guī)定的現(xiàn)金使用范圍遵守庫存現(xiàn)金限額嚴格現(xiàn)金存取手續(xù)，不得坐支現(xiàn)金應收賬款的功能增加銷售減少存貨存貨成本的構成進貨成本儲存成本缺貨成本經濟進貨批量Q*=其中，A為進貨總量；B為平均每次進貨費用；C為每年存貨成本年度最佳進貨