會計實務(wù)：分析計量無形資產(chǎn)的公允價值

分析計量無形資產(chǎn)的公允價值分析計量無形資產(chǎn)的公允價值

知識經(jīng)濟時代的經(jīng)濟模式發(fā)生了根本性變化，傳統(tǒng)的“投入—產(chǎn)出”的經(jīng)濟模式逐步被以“規(guī)模報酬遞增”為特征的新經(jīng)濟模式替代。這個時代經(jīng)濟主體越來越相互依賴，社會逐步成為一個整體，市場力量無處不在，市場價格成為人們行動的指示器。以市場交換價格為基礎(chǔ)的公允價值計量適應(yīng)了這種客觀環(huán)境的變化。

無形資產(chǎn)的出現(xiàn)與經(jīng)濟的虛擬化以及財富觀念的轉(zhuǎn)變形成直接的關(guān)系。傳統(tǒng)歷史成本會計無法客觀計量無形資產(chǎn)的價值。以市場價格為基礎(chǔ)的公允價值計量可以解決會計上無形資產(chǎn)價值計量賬面價值和實際價值日益脫離的難題?？梢哉f，公允價值計量實現(xiàn)了對無形資產(chǎn)價值的發(fā)現(xiàn)。

一、虛擬經(jīng)濟與財富觀念的轉(zhuǎn)變

經(jīng)濟學(xué)是研究關(guān)于財富的生產(chǎn)、交換、分配和消費的科學(xué)。歷史上，不同的經(jīng)濟學(xué)派都提出了他們的財富觀。亞當(dāng)·斯密在《國富論》中認(rèn)為財富應(yīng)該是物質(zhì)的。現(xiàn)今西方主流經(jīng)濟學(xué)派繼承了這一傳統(tǒng)觀點，認(rèn)為效用是財富的本質(zhì)屬性。

馬克思在巨著《資本論》中將財富劃分為物質(zhì)內(nèi)容與社會形式二重屬性。馬克思認(rèn)為，價值是商品的本質(zhì)屬性，價值是作為一種社會關(guān)系存在的。因此，財富在馬克思看來更多的是其社會屬性決定的，可以是無形的、虛擬的。

馬克思的財富觀無疑是正確的，這與現(xiàn)今社會經(jīng)濟出現(xiàn)的“財富倒金字塔”現(xiàn)象一致。從個人角度來看，人們家庭所擁有的資產(chǎn)中，金融資產(chǎn)占據(jù)越來越大的比重。據(jù)統(tǒng)計，西方發(fā)達(dá)資本主義國家，金融資產(chǎn)在一個家庭財富中所占的比重都已超過50%。

從宏觀上來看，20世紀(jì)80年代以來，隨著進(jìn)入全球化和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展，經(jīng)濟中出現(xiàn)了大量的虛擬資產(chǎn)。這些虛擬資產(chǎn)的增長速度驚人，數(shù)十倍高于實際資產(chǎn)或物質(zhì)產(chǎn)品。

這樣就形成了“財富金字塔”的結(jié)構(gòu)：以實際資產(chǎn)或物質(zhì)資產(chǎn)為底部，上面是商品和真實的貿(mào)易，再上面是名義的股票、債券、商品期貨等，最上面是金融衍生工具。財富觀念的轉(zhuǎn)變與虛擬經(jīng)濟的興起是緊密相關(guān)的。虛擬經(jīng)濟是相對于實體經(jīng)濟而言的，它是市場經(jīng)濟高度發(fā)達(dá)的必然產(chǎn)物，是市場經(jīng)濟的高級形態(tài)。它產(chǎn)生于實體經(jīng)濟，又與實體經(jīng)濟相對獨立。

虛擬經(jīng)濟下，資本增值的本質(zhì)得到最徹底、最直接的體現(xiàn)。隨著社會的發(fā)展，整個社會中的虛擬財富的比重越來越大。這種純以價值形態(tài)存在的財富形式相對實物形式的財富更能體現(xiàn)市場經(jīng)濟下財富的本質(zhì)屬性，即財富的社會性。

事實上，我們持有的“股票”等金融資產(chǎn)可能只是一張紙，或一個符號，但是它卻實實在在地存在。我們相信它的存在是依據(jù)市場的存在而存在。因為在市場經(jīng)濟條件下，它可以交換，可以被認(rèn)可，它可以帶給人們收益、地位。虛擬經(jīng)濟以虛擬財富為特征，以虛擬資產(chǎn)作為經(jīng)濟運行的要素。

二、“投入—產(chǎn)出”與“報酬遞增”經(jīng)濟模式的轉(zhuǎn)變以及無形資產(chǎn)價值的凸顯

我們這里的無形資產(chǎn)是相對實物資產(chǎn)而言的，也可稱之為虛擬資產(chǎn)，它是指那些所有外在無形的財富形式，包括金融資產(chǎn)，同時還包括各種知識、技術(shù)、獲得收益的權(quán)利等。

從價值確定上來看，所有這些無形資產(chǎn)價值確定的方法都可以采用一種“資本化”的方法，即根據(jù)它們的預(yù)期未來收益的折現(xiàn)計算其內(nèi)在價值。這些資產(chǎn)的價格都是建立在人們的觀念或信心之上。這明顯區(qū)別于以投入成本為基礎(chǔ)的傳統(tǒng)價值確定方法。

現(xiàn)代主流的經(jīng)濟分析模型以及公司營運的會計體系都是建立在“投入—產(chǎn)出”的基本邏輯基礎(chǔ)之上的。這些模型反映了某個生產(chǎn)過程的投入及該過程的產(chǎn)出。

傳統(tǒng)的計量方式在衡量產(chǎn)品生產(chǎn)部門(如農(nóng)業(yè)、采掘業(yè)、制造業(yè)甚至運輸和公用事業(yè))的經(jīng)營表現(xiàn)時，有很強的反映能力。然而，當(dāng)它們被用來為服務(wù)和信息部門(如健康護(hù)理、法律服務(wù)、金融服務(wù)、個人服務(wù)、教育、娛樂、媒體、軟件)提供經(jīng)濟信息時，其反映能力就顯得較弱。

因為這些服務(wù)或信息部門中，對“投入”和“產(chǎn)出”進(jìn)行量化幾乎沒有任何意義，其投入和產(chǎn)出的關(guān)系完全不同于產(chǎn)品生產(chǎn)部門中兩者之間的關(guān)系。如信息和創(chuàng)意，不會在生產(chǎn)過程中一次耗盡，相反卻可以多次重復(fù)運用。

另外，還存在“網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)”或互補效應(yīng)：如果某個客戶使用的“產(chǎn)品”(如電腦操作系統(tǒng))其他人也在使用，那么該產(chǎn)品將給客戶帶來更高的價值;如果某產(chǎn)品與其他產(chǎn)品配合使用，那么，此時的產(chǎn)品價值高于單獨使用時的價值。虛擬經(jīng)濟的特征很多已經(jīng)完全不同于工業(yè)經(jīng)濟。

無形資產(chǎn)逐步成為影響經(jīng)濟增長和社會財富最重要的因素。這些“無形資產(chǎn)”或“非實物資產(chǎn)”，如智力資本、研究開發(fā)、品牌、人力資本等，將是推動“新經(jīng)濟”發(fā)展最為重要的要素。

在這樣的時代，對有形資產(chǎn)，如工廠、機器、辦公樓、礦產(chǎn)資源等投資和經(jīng)營的重視，將被智力、組織、制度和良好信譽等無形要素所替代。市場廣泛的普遍性以及極強的滲透力，與無形資產(chǎn)在價值創(chuàng)造中的作用日益凸顯是密切相關(guān)的。

三、公允價值計量與“公允價值域”(FVM)模型的提出

關(guān)于公允價值與歷史成本的爭論，其中最為重要的問題是期末資產(chǎn)價值的再確認(rèn)問題，以及由此引起的當(dāng)期收益的重新計算問題。歷史成本，以資產(chǎn)的原始價格作為資產(chǎn)的價值，在各期末不進(jìn)行調(diào)整，直到資產(chǎn)被處置(清算)時，資產(chǎn)的價格變動才被計入損益。

這樣勢必造成期末資產(chǎn)的賬面價格與市場價格發(fā)生背離。支持以公允價值計量的重要原因就在于使用公允價值可以減少這種背離，從而使會計上記錄的資產(chǎn)價值與市場價格接近。

FASB在2006年9月頒布的SFAS157中把公允價值定義為：“公允價值是指在計量日市場參與者之間的有序交易中，出售資產(chǎn)收到的或轉(zhuǎn)讓負(fù)債支付的價格?！盜ASB在2009年的公允價值征求意見稿中也有同樣的定義。

可以看出在準(zhǔn)則中定義的“公允價值”與“價格”有關(guān)，而其中的“價值”含義卻被隱藏起來。原因可能是在這種“有序交易”中，價格最能反映資產(chǎn)的內(nèi)在價值。在現(xiàn)今的經(jīng)濟學(xué)理論中，這種價值是用未來預(yù)期的現(xiàn)金流折現(xiàn)計算出來的。所以，會計上公允價值計量雖強調(diào)市場價格，但其應(yīng)該是以追求資產(chǎn)在經(jīng)濟上的內(nèi)在價值為根本。

資產(chǎn)的內(nèi)在價值如何實現(xiàn)?從最根本的意義上來說，只有人和物相結(jié)合才能創(chuàng)造價值。對處于經(jīng)營過程中的資產(chǎn)最能體現(xiàn)這一點。下面，我們重點考慮這種資產(chǎn)的內(nèi)在價值。這樣的資產(chǎn)可以出售，也可以使用。

出售可以直接換回貨幣。如果使用，還應(yīng)該考慮到資產(chǎn)的使用效率問題。根據(jù)經(jīng)濟學(xué)效率原則，資產(chǎn)從低效率者手中轉(zhuǎn)移到高效率使用者手中便可以增進(jìn)社會整體的福利，因而這種轉(zhuǎn)移的機制對人類整體物質(zhì)富裕程度具有重大的意義。

市場被認(rèn)為正是這樣一種機制。因而，資產(chǎn)通過市場交換就可能達(dá)到最好的人物結(jié)合，從而產(chǎn)生最好的經(jīng)濟效益。我們假設(shè)前面經(jīng)濟收益計算的資產(chǎn)價值已是整個市場中最優(yōu)的資產(chǎn)使用方式，這種資產(chǎn)使用方式可以在市場存在的條件下實現(xiàn)，即資產(chǎn)可以轉(zhuǎn)移到其最優(yōu)使用者手中。

四、公允價值計量與無形資產(chǎn)價值發(fā)現(xiàn)——基于“公允價值域”模型分析

公允價值計量為什么會在新時代成為眾人矚目的計量屬性，這與市場深化帶來的財富創(chuàng)造過程和財富投入要素的變化有關(guān)。無形資產(chǎn)、無形財富逐漸成為新經(jīng)濟的主角。我們覺察到它的存在，但我們卻無法準(zhǔn)確捕捉到它、計量它。由于無法入賬的無形資產(chǎn)的價值越來越多，造成了市場價值與賬面價值的巨大差異。這使得人們?nèi)找娓杏X到建立在工業(yè)社會經(jīng)濟模式之上的歷史成本會計不能滿足以知識、技術(shù)為基礎(chǔ)的新經(jīng)濟時代的計量要求。

公允價值計量可以看做是應(yīng)對這種挑戰(zhàn)邁出的第一步。正如前面所分析的，采用市場價格的公允價值計量可以最大程度上利用市場發(fā)現(xiàn)價值，而這些價值更多的是那些依附在