內(nèi)蒙古華云新材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告

資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告國(guó)眾聯(lián)評(píng)報(bào)字(2025)第3-0010號(hào)評(píng)估機(jī)構(gòu)：國(guó)眾聯(lián)資產(chǎn)評(píng)估土地房地產(chǎn)估價(jià)有限公司聯(lián)系地址：深圳市羅湖區(qū)清水河街道清水河社區(qū)清水河三路7號(hào)中海慧智大廈1棟1C618郵編：518024報(bào)告日期：二O二五年二月二十八日包頭鋁業(yè)有限公司擬吸收合并內(nèi)蒙古華云新材料有限公司 1 2資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告 4 4二、委托人、被評(píng)估單位概況及其他評(píng)估報(bào)告使用人 4三、評(píng)估目的 9四、評(píng)估對(duì)象和評(píng)估范圍 9五、價(jià)值類(lèi)型及其定義 六、評(píng)估基準(zhǔn)日 七、評(píng)估依據(jù) 八、評(píng)估方法 九、評(píng)估程序?qū)嵤┻^(guò)程和情況 31十、評(píng)估假設(shè) 十一、評(píng)估結(jié)論 十二、特別事項(xiàng)說(shuō)明 十三、評(píng)估報(bào)告使用限制說(shuō)明 十四、評(píng)估報(bào)告日 評(píng)估報(bào)告附件 1一、本資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告依據(jù)財(cái)政部發(fā)布的資產(chǎn)評(píng)估基本準(zhǔn)則和中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)發(fā)布的資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則和職業(yè)道德準(zhǔn)則編制。二、委托人或者其他資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人應(yīng)當(dāng)按照法律、行政法規(guī)規(guī)定及本資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告載明的使用范圍使用資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告；委托人或者其他資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人違反前述規(guī)定使用資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的，本資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)及資產(chǎn)評(píng)估師不承擔(dān)責(zé)任。三、本資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告僅供委托人、資產(chǎn)評(píng)估委托合同中約定的其他資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人和法律、行政法規(guī)規(guī)定的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人使用；除此之外，其他任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不能成為資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的使用人。四、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人應(yīng)當(dāng)正確理解和使用評(píng)估結(jié)論，評(píng)估結(jié)論不等同于評(píng)估對(duì)象可實(shí)現(xiàn)價(jià)格，評(píng)估結(jié)論不應(yīng)當(dāng)被認(rèn)為是對(duì)評(píng)估對(duì)象可實(shí)現(xiàn)價(jià)格的保證。五、本資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)及資產(chǎn)評(píng)估師遵守法律、行政法規(guī)和資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則，堅(jiān)持獨(dú)立、客觀和公正的原則，并對(duì)所出具的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告依法承擔(dān)責(zé)任。六、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人應(yīng)當(dāng)關(guān)注評(píng)估結(jié)論成立的假設(shè)前提、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告特別事項(xiàng)說(shuō)明和使用限制。七、評(píng)估對(duì)象涉及的資產(chǎn)、負(fù)債清單由相關(guān)當(dāng)事人申報(bào)并經(jīng)其采用簽名、蓋章或法律允許的其他方式確認(rèn)；相關(guān)當(dāng)事人依法對(duì)其提供資料的真實(shí)性、完整性、合法性負(fù)責(zé)。八、本資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)及資產(chǎn)評(píng)估師與資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告中的評(píng)估對(duì)象和相關(guān)當(dāng)事人沒(méi)有現(xiàn)存或者預(yù)期的利益關(guān)系，對(duì)相關(guān)當(dāng)事人不存在偏見(jiàn)。九、資產(chǎn)評(píng)估師已經(jīng)對(duì)評(píng)估范圍內(nèi)的資產(chǎn)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查，對(duì)其法律權(quán)屬狀況給予必要的關(guān)注并查驗(yàn)了相關(guān)資料；對(duì)發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題進(jìn)行了如實(shí)披露，并且已提請(qǐng)相關(guān)當(dāng)事人完善產(chǎn)權(quán)以滿足出具資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的要求。十、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告中已披露利用其他機(jī)構(gòu)報(bào)告的情形。十一、本報(bào)告未考慮評(píng)估目的實(shí)現(xiàn)時(shí)尚應(yīng)承擔(dān)的交易費(fèi)用及稅款等可能影響其價(jià)值的因素，也未對(duì)各類(lèi)資產(chǎn)的評(píng)估增、減值額作任何納稅考慮；委托人在使用本報(bào)告時(shí)，應(yīng)當(dāng)仔細(xì)考慮稅負(fù)問(wèn)題并按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定處理。十二、本次評(píng)估以評(píng)估基準(zhǔn)日有效的價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)為取價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人應(yīng)當(dāng)根據(jù)評(píng)估基準(zhǔn)日后資產(chǎn)狀況和市場(chǎng)變化情況合理確定評(píng)估報(bào)告使用期限，在資產(chǎn)實(shí)際作價(jià)時(shí)給予充分考慮并進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。2包頭鋁業(yè)有限公司擬吸收合并內(nèi)蒙古華云新材料有限公司所涉及的內(nèi)蒙古華云新材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值包頭鋁業(yè)有限公司擬吸收合并內(nèi)蒙古華云新材料有限公司所涉及的內(nèi)蒙古華云新材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告以下內(nèi)容摘自資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告正文，欲了解本評(píng)估項(xiàng)目全面情況和合理理解評(píng)估結(jié)論，應(yīng)認(rèn)真閱讀資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告正文。包頭鋁業(yè)有限公司：國(guó)眾聯(lián)資產(chǎn)評(píng)估土地房地產(chǎn)估價(jià)有限公司接受貴公司的委托，按照法律、行政法規(guī)和資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則的規(guī)定，堅(jiān)持獨(dú)立、客觀和公正的原則，采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法和收益法，按照必要的評(píng)估程序，對(duì)包頭鋁業(yè)有限公司擬吸收合并內(nèi)蒙古華云新材料有限公司所涉及的內(nèi)蒙古華云新材料有限公司股東全部權(quán)益于評(píng)估基準(zhǔn)日2024年12月31日的市場(chǎng)價(jià)值進(jìn)行了評(píng)估?，F(xiàn)將資產(chǎn)評(píng)估情況報(bào)告如下：評(píng)估目的：包頭鋁業(yè)有限公司擬吸收合并內(nèi)蒙古華云新材料有限公司，本次評(píng)估系為上述經(jīng)濟(jì)行為所涉及的內(nèi)蒙古華云新材料有限公司股東全部權(quán)益提供價(jià)值參考。該經(jīng)濟(jì)行為已經(jīng)中國(guó)鋁業(yè)股份有限公司《關(guān)于包頭鋁業(yè)擬吸收合并內(nèi)蒙古華云立項(xiàng)事宜的批復(fù)》(中鋁股份財(cái)資字【2024】653號(hào))文件批準(zhǔn)。評(píng)估對(duì)象：內(nèi)蒙古華云新材料有限公司于評(píng)估基準(zhǔn)日的股東全部權(quán)益價(jià)值。評(píng)估范圍：內(nèi)蒙古華云新材料有限公司申報(bào)評(píng)估的截至2024年12月31日的全部資產(chǎn)及負(fù)債，其中資產(chǎn)總額賬面價(jià)值1,253,123.14萬(wàn)元，負(fù)債總額賬面價(jià)值477,250.53萬(wàn)元，所有者權(quán)益775,872.62萬(wàn)元。價(jià)值類(lèi)型：市場(chǎng)價(jià)值評(píng)估基準(zhǔn)日：2024年12月31日評(píng)估方法：資產(chǎn)基礎(chǔ)法和收益法評(píng)估結(jié)論：本次評(píng)估主要采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法及收益法，經(jīng)資產(chǎn)評(píng)估師進(jìn)行合理性分3析后，最終選取收益法的評(píng)估結(jié)論作為最終的評(píng)估結(jié)論：評(píng)估基準(zhǔn)日2024年12月31日，內(nèi)蒙古華云新材料有限公司股東全部權(quán)益市場(chǎng)價(jià)值為人民幣2,348,675.95萬(wàn)元，大寫(xiě)金額為：貳佰叁拾肆億捌仟陸佰柒拾伍萬(wàn)玖仟伍佰元整。本評(píng)估結(jié)論有效期為自評(píng)估基準(zhǔn)日起1年，即自2024年12月31日至2025年12報(bào)告使用者在使用本報(bào)告的評(píng)估結(jié)論時(shí)，請(qǐng)注意本報(bào)告正文中第十二項(xiàng)“特別事項(xiàng)說(shuō)明”對(duì)評(píng)估結(jié)論的影響；并關(guān)注評(píng)估結(jié)論成立的評(píng)估假設(shè)及前提條件。4包頭鋁業(yè)有限公司擬吸收合并內(nèi)蒙古華云新材料有限公司所涉及的內(nèi)蒙古華云新材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告包頭鋁業(yè)有限公司：國(guó)眾聯(lián)資產(chǎn)評(píng)估土地房地產(chǎn)估價(jià)有限公司接受貴公司的委托，按照法律、行政法規(guī)和資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則的規(guī)定，堅(jiān)持獨(dú)立、客觀和公正的原則，采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法和收益法，按照必要的評(píng)估程序，對(duì)包頭鋁業(yè)有限公司擬吸收合并內(nèi)蒙古華云新材料有限公司所涉及的內(nèi)蒙古華云新材料有限公司股東全部權(quán)益于評(píng)估基準(zhǔn)日2024年12月31日的市場(chǎng)價(jià)值進(jìn)行了評(píng)估。現(xiàn)將資產(chǎn)評(píng)估情況報(bào)告如下。二、委托人、被評(píng)估單位概況及其他評(píng)估報(bào)告使用人(一)委托人及被評(píng)估單位概況名稱(chēng)：包頭鋁業(yè)有限公司統(tǒng)一社會(huì)信用代碼：911502006743838451法定代表人：張瑞忠注冊(cè)資本：224551.0271萬(wàn)元類(lèi)型：有限責(zé)任公司(非自然人投資或控股的法人獨(dú)資)成立日期：2008-05-22營(yíng)業(yè)期限：2008-05-22至2058-05-21注冊(cè)地址：內(nèi)蒙古自治區(qū)包頭市東河區(qū)毛其來(lái)經(jīng)營(yíng)范圍：許可項(xiàng)目：發(fā)電業(yè)務(wù)、輸電業(yè)務(wù)、供(配)電業(yè)務(wù)；熱力生產(chǎn)和供應(yīng)。 (依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目，經(jīng)相關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)后方可開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，具體經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目以相關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)文件或許可證件為準(zhǔn))一般項(xiàng)目：常用有色金屬冶煉；高純?cè)丶盎衔镤N(xiāo)售；高性能有色金屬及合金材料銷(xiāo)售；金屬材料制造；金屬材料銷(xiāo)售；有色金屬合金5包頭鋁業(yè)有限公司擬吸收合并內(nèi)蒙古華云新材料有限公司所涉及的內(nèi)蒙古華云新材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值銷(xiāo)售；合成材料制造(不含危險(xiǎn)化學(xué)品);合成材料銷(xiāo)售；金屬結(jié)構(gòu)制造；金屬結(jié)構(gòu)銷(xiāo)售；金屬鏈條及其他金屬制品制造；金屬鏈條及其他金制品銷(xiāo)售；有色金屬合金制造；有色金屬壓延加工；有色制造；石墨及碳素制品銷(xiāo)售；電子元器件與機(jī)電組件設(shè)備銷(xiāo)售；機(jī)械電氣設(shè)備銷(xiāo)五金產(chǎn)品零售；化工產(chǎn)品銷(xiāo)售(不含許可類(lèi)化工產(chǎn)品);生產(chǎn)性廢舊金屬回收；電工儀器儀表銷(xiāo)售；通用設(shè)備制造(不含特種設(shè)備制造);新材料技術(shù)研發(fā)；技術(shù)服務(wù)、技術(shù)開(kāi)發(fā)、技術(shù)咨詢(xún)、技術(shù)交流、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、技術(shù)推廣；技術(shù)進(jìn)出口；貨物進(jìn)出再生資源銷(xiāo)售；金屬?gòu)U料和碎屑加工處理；機(jī)械零件、零部件銷(xiāo)售。(除依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目外，憑營(yíng)業(yè)執(zhí)照依法自主開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng))注冊(cè)資本：140000萬(wàn)元實(shí)繳資本：140000萬(wàn)元注冊(cè)地址：包頭市東河區(qū)東興街道辦事處鋁業(yè)大道2號(hào)(包頭鋁業(yè)(集團(tuán))有限公司辦公樓四層)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)：許可經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目：無(wú)一般經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目：鋁、鋁合金及其加工產(chǎn)品、炭素制品的生產(chǎn)銷(xiāo)售；機(jī)電產(chǎn)品、五金交電、化工產(chǎn)品(不含危險(xiǎn)品、易燃易爆及易制毒品)的銷(xiāo)售；經(jīng)營(yíng)本企業(yè)自產(chǎn)產(chǎn)品及技術(shù)的出口業(yè)務(wù)；經(jīng)營(yíng)本企業(yè)生產(chǎn)所需原輔材料、儀器儀表、機(jī)械設(shè)備、零配件及技術(shù)出口業(yè)務(wù)(國(guó)家限定經(jīng)營(yíng)和國(guó)際禁止出口的產(chǎn)品及技術(shù)除外);經(jīng)營(yíng)進(jìn)料加工和“三來(lái)一補(bǔ)”業(yè)務(wù)；廢舊金屬回收；潤(rùn)滑油的銷(xiāo)售；自?xún)?nèi)蒙古華云新材料有限公司成立于2015年4月，由包頭鋁業(yè)有限公司和包頭市交6通投資集團(tuán)有限公司各持股50%設(shè)立。2022年8月，包頭市交通投資集團(tuán)有限公司將所持有50%股權(quán)轉(zhuǎn)讓至中國(guó)鋁業(yè)集團(tuán)有限公司。截至評(píng)估基準(zhǔn)日，內(nèi)蒙古華云新材料有限公司股權(quán)結(jié)構(gòu)如下表：認(rèn)繳出資額(萬(wàn)元)實(shí)繳出資額(萬(wàn)元)包頭鋁業(yè)有限公司中國(guó)鋁業(yè)集團(tuán)有限公司內(nèi)蒙古華云新材料有限公司現(xiàn)有兩條電解鋁生產(chǎn)線(一條500kA、46.4萬(wàn)噸/年，一條400kA、28萬(wàn)噸/年，合計(jì)產(chǎn)能75萬(wàn)噸)、3臺(tái)35萬(wàn)千瓦自備機(jī)組。經(jīng)中國(guó)鋁業(yè)股份有限公司《關(guān)于內(nèi)蒙古華云三期42萬(wàn)噸輕合金材料項(xiàng)目初步設(shè)計(jì)及開(kāi)工的批復(fù)》(中鋁股份科發(fā)字[2023]123號(hào))文件批復(fù)，內(nèi)蒙古華云新材料有限公司于2023年4月開(kāi)工建設(shè)華云三期項(xiàng)目，項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模為年產(chǎn)電解鋁原鋁42萬(wàn)噸，配置1條600kA點(diǎn)解系列，安裝260臺(tái)電解槽，產(chǎn)品全部為鋁液，主要供應(yīng)包頭鋁業(yè)產(chǎn)業(yè)園區(qū)。4.近年資產(chǎn)、損益狀況內(nèi)蒙古華云新材料有限公司2022年12月31日、2023年12月31日及2024年12月31日的資產(chǎn)狀況及損益狀況如下表所示：被評(píng)估單位歷史年度資產(chǎn)負(fù)債表2022年12月31日2023年12月31日2024年12月31日貨幣資金-應(yīng)收款項(xiàng)融資預(yù)付款項(xiàng)--存貨--固定資產(chǎn)使用權(quán)資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)-7包頭鋁業(yè)有限公司擬吸收合并內(nèi)蒙古華云新材料有限公司所涉及的內(nèi)蒙古華云新材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值預(yù)收款項(xiàng)一一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目稅金及附加銷(xiāo)售費(fèi)用管理費(fèi)用研發(fā)費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用資產(chǎn)減值損失--資產(chǎn)處置收益-減：營(yíng)業(yè)外支出注：表中2022年度數(shù)據(jù)已經(jīng)普華永道中天會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)北京分所審計(jì)，并出具了普華永道中天北京審字(2023)第1333號(hào)無(wú)保留意見(jiàn)年度審計(jì)報(bào)告；表中2023年度數(shù)據(jù)已經(jīng)普華永道中天會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)北京分所審計(jì)，并出具了普華永道中天北京審字(2024)第0065號(hào)無(wú)保留意見(jiàn)年度審計(jì)報(bào)告；表中2024年數(shù)據(jù)已經(jīng)安永華明會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)審計(jì)，并出具了安永華明(2025)審字第80016850_A01號(hào)無(wú)保留意見(jiàn)年度審計(jì)報(bào)告。8包頭鋁業(yè)有限公司擬吸收合并內(nèi)蒙古華云新材料有限公司所涉及的內(nèi)蒙古華云新材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值5.執(zhí)行的主要會(huì)計(jì)政策5.1記賬基礎(chǔ)和計(jì)價(jià)原則內(nèi)蒙古華云新材料有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表以公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)為基礎(chǔ)，根據(jù)實(shí)際發(fā)生的交易事項(xiàng)，按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的有關(guān)規(guī)定，并基于相關(guān)重要會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)進(jìn)5.2會(huì)計(jì)期間內(nèi)蒙古華云新材料有限公司會(huì)計(jì)年度采用公歷年度，即每年自1月1日起至12月31日止。5.3記賬本位幣內(nèi)蒙古華云新材料有限公司采用人民幣為記賬本位幣。5.4稅項(xiàng)5.4.1主要稅種及稅率應(yīng)納稅增值額(應(yīng)納稅額按應(yīng)納稅銷(xiāo)售額乘以適用稅率扣除當(dāng)期允許抵扣的進(jìn)項(xiàng)稅后的余額計(jì)算)教育費(fèi)附加地方教育費(fèi)附加根據(jù)2011年7月27日財(cái)政部、海關(guān)總署和國(guó)家稅務(wù)總局發(fā)布的財(cái)稅(2011)58號(hào)《關(guān)于深入實(shí)施西部大開(kāi)發(fā)戰(zhàn)略有關(guān)稅收政策問(wèn)題的通知》,及2012年4月6日國(guó)家稅務(wù)總局2012年第12號(hào)《關(guān)于深入實(shí)施西部大開(kāi)發(fā)戰(zhàn)略有關(guān)企業(yè)所得稅問(wèn)題的公告》,自2011年1月1日至2020年12月31日，對(duì)設(shè)在西部地區(qū)符合《西部地區(qū)鼓勵(lì)類(lèi)產(chǎn)業(yè)目錄》中規(guī)定的產(chǎn)業(yè)企業(yè)，且其主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占企業(yè)收入總額70%以上的減按15%的稅率征收企業(yè)所得稅。根據(jù)2020年4月23日財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局及國(guó)家發(fā)展改革委發(fā)布的2020年第23號(hào)《關(guān)于延續(xù)西部大開(kāi)發(fā)企業(yè)所得稅政策的公告》,自2022年1月1日至2030年9包頭鋁業(yè)有限公司擬吸收合并內(nèi)蒙古華云新材料有限公司所涉及的內(nèi)蒙古華云新材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值12月31日，對(duì)設(shè)在西部地區(qū)符合《西部地區(qū)鼓勵(lì)類(lèi)產(chǎn)業(yè)目錄》中規(guī)定的產(chǎn)業(yè)企業(yè)，且其主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占企業(yè)收入總額60%以上的減按15%的稅率征收企業(yè)所得稅。本公司于2019年申請(qǐng)了西部大開(kāi)發(fā)稅收優(yōu)惠，并于2019年5月16日取得了內(nèi)蒙古自治區(qū)發(fā)展改革委員會(huì)的批復(fù)，于2022年度開(kāi)始享受15%的企業(yè)所得稅優(yōu)惠稅率。(二)委托人和被評(píng)估單位之間的關(guān)系委托人包頭鋁業(yè)有限公司為被評(píng)估單位內(nèi)蒙古華云新材料比例為50%,股權(quán)無(wú)質(zhì)押和凍結(jié)。(三)委托人以外的其他評(píng)估報(bào)告使用人根據(jù)委托人的介紹，評(píng)估報(bào)告的其他使用者包括委托人定，對(duì)評(píng)估報(bào)告所對(duì)應(yīng)經(jīng)濟(jì)行為負(fù)有審批、核準(zhǔn)、備案等職責(zé)的國(guó)家行政機(jī)關(guān)；依法引用評(píng)估報(bào)告的其他中介機(jī)構(gòu)(如會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等);法律法規(guī)規(guī)定的包頭鋁業(yè)有限公司擬吸收合并內(nèi)蒙古華云新材料有限公濟(jì)行為所涉及的內(nèi)蒙古華云新材料有限公司股東全部權(quán)益 (中鋁股份財(cái)資字【2024】653號(hào))文件批準(zhǔn)。本次評(píng)估對(duì)象為內(nèi)蒙古華云新材料有限公司于評(píng)估基準(zhǔn)日2024年12月31日的股所有者權(quán)益賬面金額為775,872.62萬(wàn)元，股權(quán)無(wú)質(zhì)押、評(píng)估范圍為內(nèi)蒙古華云新材料有限公司于評(píng)估基準(zhǔn)日2024年12月31日的全部資產(chǎn)及負(fù)債，資產(chǎn)總額1,253,123.14萬(wàn)元，負(fù)債總額477,250.53萬(wàn)元，所有者權(quán)益775,872.62萬(wàn)元。評(píng)估前賬面值已經(jīng)安永華明會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)審計(jì)并出具了安永華明(2025)審字第80016850_A01號(hào)無(wú)保留意見(jiàn)年度審計(jì)報(bào)告。包頭鋁業(yè)有限公司擬吸收合并內(nèi)蒙古華云新材料有限公司所涉及的內(nèi)蒙古華云新材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值項(xiàng)目1流動(dòng)資產(chǎn)2非流動(dòng)資產(chǎn)3固定資產(chǎn)45使用權(quán)資產(chǎn)6無(wú)形資產(chǎn)7遞延所得稅資產(chǎn)8其他非流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)負(fù)債凈資產(chǎn)(所有者權(quán)益)(一)委估主要實(shí)物資產(chǎn)概況存貨包括原材料、產(chǎn)成品(庫(kù)存商品)及在產(chǎn)品(自制半成品)。原材料共計(jì)12項(xiàng)，賬面余額546,158,876.35元，企業(yè)計(jì)提了45,849,934.25元的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，賬面價(jià)值500,308,942.10元，為氧化鋁、氟化鋁、鍋爐煤(電廠煤)及其他原材料等；產(chǎn)成品(庫(kù)存商品)共計(jì)1項(xiàng)，賬面價(jià)值2,834,620.33元，企業(yè)未計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，為鑄造鋁合金產(chǎn)品；在產(chǎn)品(自制半成品)共計(jì)2項(xiàng)，賬面余額915,756,271.74元，企業(yè)計(jì)提了5,211,318.02元的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，賬面價(jià)值910,544,953.72元，為鋁液及電解質(zhì)液等在產(chǎn)品。截止至現(xiàn)場(chǎng)勘察日，存貨均處于正常狀態(tài)。2.房屋建筑物類(lèi)資產(chǎn)納入本次評(píng)估范圍的建(構(gòu))筑物共計(jì)320項(xiàng)，其中建筑物163項(xiàng)，賬面原值1,921,487,431.56元，賬面價(jià)值為1,698,778,367.94元；構(gòu)筑物及其輔助設(shè)施共計(jì)157項(xiàng)，賬面原值722,792,740.13元，企業(yè)計(jì)提了1,426,675.04元的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，賬面價(jià)值為572,121,670.44元。上述房屋建(構(gòu))筑物位于包頭市東河區(qū)生態(tài)工業(yè)(鋁業(yè)示范)園區(qū)，房屋實(shí)際用途為企業(yè)生產(chǎn)及配套用房，產(chǎn)權(quán)來(lái)源為自建，周邊各項(xiàng)公共配套設(shè)施一般，交通一般，均處于正常使用狀態(tài)。本次評(píng)估范圍內(nèi)的房屋建筑物未辦理產(chǎn)權(quán)證。被評(píng)估單位承諾未辦理產(chǎn)權(quán)證的房屋建筑物均為其獨(dú)立投資建設(shè)，產(chǎn)權(quán)歸其所有，面積、結(jié)構(gòu)等信息由被評(píng)估單位根據(jù)圖紙或現(xiàn)場(chǎng)勘察得到。截至評(píng)估基準(zhǔn)日，房屋建(構(gòu))筑物均未進(jìn)行抵押，產(chǎn)權(quán)無(wú)異包頭鋁業(yè)有限公司擬吸收合并內(nèi)蒙古華云新材料有限公司所涉及的內(nèi)蒙古華云新材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值3.設(shè)備類(lèi)資產(chǎn)設(shè)備類(lèi)資產(chǎn)包括機(jī)器設(shè)備、車(chē)輛及電子設(shè)備，其中：9,768,877.44元的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，賬面價(jià)值5,790,552,215.43元。主要為煤粉鍋爐、汽輪發(fā)電機(jī)、間接空冷設(shè)備、發(fā)電機(jī)、調(diào)壓整流變壓器、電解多功能機(jī)組、電解槽等。內(nèi)蒙古華云新材料有限公司現(xiàn)有現(xiàn)有兩條電解鋁生產(chǎn)線(一條500kA、46.4萬(wàn)噸/年，一條400kA、28萬(wàn)噸/年，合計(jì)產(chǎn)能75萬(wàn)噸)、3臺(tái)35萬(wàn)千瓦自備機(jī)組，新建一條600kA、42萬(wàn)噸/年電解鋁生產(chǎn)線。截至評(píng)估基準(zhǔn)日，內(nèi)蒙古華云新材料有限公司3×35萬(wàn)千瓦自備電廠、電解鋁500kA生產(chǎn)線、電解鋁400kA生產(chǎn)線設(shè)備均正常生產(chǎn)，設(shè)備狀況良好；新建600kA電解鋁生產(chǎn)線已建成，處于試運(yùn)行狀態(tài)，設(shè)備已進(jìn)行預(yù)轉(zhuǎn)固。(2)車(chē)輛共計(jì)14項(xiàng)，賬面原值3,129,554.06元，賬面價(jià)值1,506,619.86元。為內(nèi)蒙古華云新材料有限公司非經(jīng)營(yíng)公務(wù)用車(chē)輛。截止評(píng)估基準(zhǔn)日車(chē)輛年檢合格，經(jīng)現(xiàn)場(chǎng)勘查，車(chē)輛維護(hù)保養(yǎng)良好，可正常使用。(3)電子設(shè)備共計(jì)2192項(xiàng)，賬面原值125,387,999.35元，賬面價(jià)值45,127,470.29元。主要是電腦、打印機(jī)、空調(diào)等電子設(shè)備，截止評(píng)估基準(zhǔn)日設(shè)備均可正常使用。4.在建工程納入本次評(píng)估范圍的在建工程-設(shè)備安裝工程為4項(xiàng)。賬面價(jià)值為100,234,316.90元，主要為華云三期、燃煤自備機(jī)組三改聯(lián)動(dòng)、智能工廠三期及智能工廠二期等。(二)企業(yè)申報(bào)的賬面記錄或者未記錄的無(wú)形資產(chǎn)情況納入本次評(píng)估范圍內(nèi)的無(wú)形資產(chǎn)為土地使用權(quán)、外購(gòu)軟件、電解鋁產(chǎn)能指標(biāo)、火電指標(biāo)、黃河水權(quán)、專(zhuān)利權(quán)等。截至本次評(píng)估基準(zhǔn)日，被評(píng)估單位申報(bào)的評(píng)估范圍內(nèi)的土地使用權(quán)共4宗，面積708,043.20平方米。均已取得了土地使用權(quán)證。使用權(quán)類(lèi)型為出讓?zhuān)恋赜猛緸楣さV倉(cāng)儲(chǔ)用地，證載使用權(quán)人為內(nèi)蒙古華云新材料有限公司，評(píng)估對(duì)象土地使用權(quán)至評(píng)估基準(zhǔn)日無(wú)他項(xiàng)權(quán)利。外購(gòu)軟件主要為用友軟件、廣聯(lián)達(dá)工程造價(jià)軟件、企業(yè)設(shè)備管理系統(tǒng)軟件等，目前使用正常。截至本次評(píng)估基準(zhǔn)日，被評(píng)估單位申報(bào)的評(píng)估范圍內(nèi)賬面未記錄的共114個(gè)專(zhuān)利權(quán)，證載使用權(quán)人為內(nèi)蒙古華云新材料有限公司及包頭鋁業(yè)有限公司，均為正常使用。(三)企業(yè)申報(bào)的表外資產(chǎn)的類(lèi)型、數(shù)量、法律權(quán)屬狀況(四)引用其他機(jī)構(gòu)出具的報(bào)告的結(jié)論所涉及的資產(chǎn)類(lèi)型、數(shù)量和賬面金額本次評(píng)估報(bào)告中評(píng)估基準(zhǔn)日各項(xiàng)資產(chǎn)及負(fù)債賬面值均系安永華明會(huì)計(jì)師事務(wù)所 (特殊普通合伙)審計(jì)，并出具了安永華明(2025)審字第80016850_A01號(hào)無(wú)保留意見(jiàn)年度審計(jì)報(bào)告。除此之外，未引用其他機(jī)構(gòu)報(bào)告內(nèi)容。被評(píng)估單位承諾具體評(píng)估對(duì)象和范圍與經(jīng)濟(jì)行為所涉及的對(duì)象和范圍一致、不重不漏，以被評(píng)估單位提供的資產(chǎn)評(píng)估申報(bào)表為準(zhǔn)。五、價(jià)值類(lèi)型及其定義1.價(jià)值類(lèi)型及其選?。嘿Y產(chǎn)評(píng)估價(jià)值類(lèi)型包括市場(chǎng)價(jià)值和市場(chǎng)價(jià)值以外的價(jià)值(投資價(jià)值、在用價(jià)值、清算價(jià)值、殘余價(jià)值等)兩種類(lèi)型。經(jīng)評(píng)估人員與委托人充分溝通后，根據(jù)本項(xiàng)目的評(píng)估目的、評(píng)估對(duì)象的具體狀況及評(píng)估資料的收集情況等相關(guān)條件，選取適宜的價(jià)值類(lèi)型，并與委托人就本次評(píng)估的價(jià)值類(lèi)型達(dá)成了一致意見(jiàn)，最終選定市場(chǎng)價(jià)值作為本評(píng)估報(bào)告的評(píng)估結(jié)論的價(jià)值類(lèi)型。2.市場(chǎng)價(jià)值的定義：本評(píng)估報(bào)告所稱(chēng)市場(chǎng)價(jià)值是指自愿買(mǎi)方和自愿賣(mài)方在各自理性行事且未受任何強(qiáng)迫的情況下，評(píng)估對(duì)象在評(píng)估基準(zhǔn)日進(jìn)行正常公平交易的價(jià)值估計(jì)數(shù)額。3.選擇價(jià)值類(lèi)型的理由：從評(píng)估目的看：本次評(píng)估的目的是為包頭鋁業(yè)有限公司擬吸收合并的經(jīng)濟(jì)行為提供價(jià)值參考意見(jiàn)，是一個(gè)正常的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)行為，按市場(chǎng)價(jià)值交易一般較能為交易各方所接受；從市場(chǎng)條件看：隨著資本市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展，股權(quán)交易將日趨頻繁，按市場(chǎng)價(jià)值進(jìn)行交易已為越來(lái)越多的投資者所接受；從價(jià)值類(lèi)型的選擇與評(píng)估假設(shè)的相關(guān)性看：本次評(píng)估的評(píng)估假設(shè)是立足于模擬一個(gè)完全公開(kāi)和充分競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)而設(shè)定的，即設(shè)定評(píng)估假設(shè)條件的目的在于排除非市場(chǎng)因素和非正常因素對(duì)評(píng)估結(jié)論的影響，與本次評(píng)估的價(jià)值類(lèi)型相關(guān)；從價(jià)值類(lèi)型選擇慣例看：一般評(píng)估目的情況下，當(dāng)對(duì)市場(chǎng)條件和評(píng)估對(duì)象的使用等并無(wú)特別限制和要求時(shí)，應(yīng)當(dāng)選擇市包頭鋁業(yè)有限公司擬吸收合并內(nèi)蒙古華云新材料有限公司所涉及的內(nèi)蒙古華云新材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值場(chǎng)價(jià)值作為評(píng)估結(jié)論的價(jià)值類(lèi)型。本報(bào)告所稱(chēng)“評(píng)估價(jià)值”,是指所約定的評(píng)估范圍與對(duì)象在本報(bào)告遵循的評(píng)估原則，基于一定的評(píng)估假設(shè)和前提條件下，按照本報(bào)告所述程序、方法和價(jià)值類(lèi)型，僅為本報(bào)告約定評(píng)估目的服務(wù)而提出的評(píng)估意見(jiàn)。六、評(píng)估基準(zhǔn)日(一)本次評(píng)估的評(píng)估基準(zhǔn)日本次評(píng)估的評(píng)估基準(zhǔn)日是2024年12月31日。該評(píng)估基準(zhǔn)日與本次評(píng)估的《資產(chǎn)評(píng)估委托合同》載明的評(píng)估基準(zhǔn)日一致。(二)確定評(píng)估基準(zhǔn)日所考慮的主要因素委托人在與評(píng)估機(jī)構(gòu)及資產(chǎn)評(píng)估師進(jìn)行充分溝通的基礎(chǔ)上，于確定評(píng)估基準(zhǔn)日時(shí)主要考慮了以下因素：1.評(píng)估基準(zhǔn)日盡可能與評(píng)估人員實(shí)際實(shí)施現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查的日期接近，使評(píng)估人員能更好地把握評(píng)估對(duì)象所包含的資產(chǎn)、負(fù)債和整體獲利能力于評(píng)估基準(zhǔn)日的狀況，以利于真實(shí)反映評(píng)估對(duì)象在評(píng)估基準(zhǔn)日的價(jià)值；2.評(píng)估基準(zhǔn)日盡可能與評(píng)估目的所對(duì)應(yīng)的經(jīng)濟(jì)行為的計(jì)劃實(shí)施日期接近，使評(píng)估基準(zhǔn)日的時(shí)點(diǎn)價(jià)值對(duì)擬進(jìn)行交易的雙方更具有價(jià)值參考意義，以利于評(píng)估結(jié)論有效服務(wù)于評(píng)估目的；3.評(píng)估基準(zhǔn)日盡可能為與評(píng)估目的所對(duì)應(yīng)的經(jīng)濟(jì)行為的計(jì)劃實(shí)施日期接近的會(huì)計(jì)報(bào)告日，使評(píng)估人員能夠較為全面地了解與評(píng)估對(duì)象相關(guān)的資產(chǎn)、負(fù)債和整體獲利能力的整體情況，以利于評(píng)估人員進(jìn)行系統(tǒng)的現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查、收集評(píng)估資料等評(píng)估工作的開(kāi)七、評(píng)估依據(jù)本次資產(chǎn)評(píng)估工作中所遵循的法律法規(guī)依據(jù)、準(zhǔn)則依據(jù)、經(jīng)濟(jì)行為依據(jù)、產(chǎn)權(quán)依據(jù)和取價(jià)依據(jù)包括：(一)法律法規(guī)依據(jù)1.《中華人民共和國(guó)資產(chǎn)評(píng)估法》(2016年7月2日第十二屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第二十一次會(huì)議通過(guò)；2.《中華人民共和國(guó)公司法》(2023年12月29日第十四屆全國(guó)人民代表大會(huì)常包頭鋁業(yè)有限公司擬吸收合并內(nèi)蒙古華云新材料有限公司所涉及的內(nèi)蒙古華云新材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值務(wù)委員會(huì)第七次會(huì)議第二次修訂)3.《中華人民共和國(guó)民法典》(2020年5月28日第十三屆全國(guó)人民代表大會(huì)第三次會(huì)議通過(guò));4.《中華人民共和國(guó)企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)法》(2008年10月28日第十一屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第五次會(huì)議通過(guò));5.《中華人民共和國(guó)證券法》(2019年12月28日第十三屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第十五次會(huì)議第二次修訂);6.《中華人民共和國(guó)企業(yè)所得稅法》(2018年12月29日第十三屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第七次會(huì)議第二次修正);7.《中華人民共和國(guó)土地管理法》(2019年8月26日第十三屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第十二次會(huì)議第三次修訂);8.《中華人民共和國(guó)城市房地產(chǎn)管理法》(2019年8月26日第十三屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第十二次會(huì)議第三次修訂);9.《國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理辦法》(國(guó)務(wù)院令第91號(hào)，2020年11月29日修訂);10.《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例》(國(guó)務(wù)院令第378號(hào)，2019年3月2日第二次修訂);11.《資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)財(cái)政監(jiān)督管理辦法》(財(cái)政部令第86號(hào));12.《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理暫行辦法》(國(guó)務(wù)院國(guó)有資13.《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》(國(guó)務(wù)院國(guó)有部令第32號(hào));14.《國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理辦法施行細(xì)則》(國(guó)資辦發(fā)〔1992〕36號(hào));監(jiān)督管理工作意見(jiàn)的通知》(國(guó)辦發(fā)〔2001〕102號(hào));16.《國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理若干問(wèn)題的規(guī)定》(財(cái)政部令第14號(hào));274號(hào));包頭鋁業(yè)有限公司擬吸收合并內(nèi)蒙古華云新材料有限公司所涉及的內(nèi)蒙古華云新材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值941號(hào));19.《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目備案工作指引》(國(guó)資發(fā)產(chǎn)權(quán)〔2013〕64號(hào));20.《關(guān)于企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易流轉(zhuǎn)有關(guān)事項(xiàng)的通知》(國(guó)資發(fā)產(chǎn)權(quán)規(guī)21.《關(guān)于優(yōu)化中央企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》(國(guó)資發(fā)產(chǎn)權(quán)8號(hào));22.《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》(2014年7月23日，根據(jù)中華人民共和國(guó)財(cái)政部令第76號(hào)《財(cái)政部關(guān)于修改<企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則>的決定》修訂);23.《中華人民共和國(guó)增值稅暫行條例》(國(guó)務(wù)院令第134號(hào)，2017年11月19日第二次修訂);24.《中華人民共和國(guó)增值稅暫行條例實(shí)施細(xì)則》(2011年10月28日財(cái)政部令第65號(hào)第二次修改);25.《關(guān)于深化增值稅改革有關(guān)政策的公告》(財(cái)政部稅務(wù)總局海關(guān)總署公告2019年第39號(hào));27.《財(cái)政部稅務(wù)總局關(guān)于調(diào)整增值稅稅率的通知》(財(cái)稅〔2018〕32號(hào));28.《中華人民共和國(guó)專(zhuān)利法》(2020年10月17日第十三屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第二十二次會(huì)議第四次修正);(二)評(píng)估準(zhǔn)則依據(jù)2.《資產(chǎn)評(píng)估職業(yè)道德準(zhǔn)則》(中評(píng)協(xié)[2017]30號(hào));3.《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告》(中評(píng)協(xié)[2018]35號(hào));4.《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——資產(chǎn)評(píng)估程序》(中評(píng)協(xié)[2018]36號(hào));5.《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——資產(chǎn)評(píng)估委托合同》(中評(píng)協(xié)[2017]33號(hào));6.《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——資產(chǎn)評(píng)估檔案》(中評(píng)協(xié)[2018]37號(hào));7.《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——利用專(zhuān)家工作及相關(guān)報(bào)告》(中評(píng)協(xié)[2017]35號(hào));8.《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——資產(chǎn)評(píng)估方法》(中評(píng)協(xié)[2019]35號(hào));包頭鋁業(yè)有限公司擬吸收合并內(nèi)蒙古華云新材料有限公司所涉及的內(nèi)蒙古華云新材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值9.《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——機(jī)器設(shè)備》(中評(píng)協(xié)[2017]39號(hào));10.《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——不動(dòng)產(chǎn)》(中評(píng)協(xié)[2017]38號(hào));11.《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——無(wú)形資產(chǎn)》(中評(píng)協(xié)[2017]37號(hào));12.《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——知識(shí)產(chǎn)權(quán)》(中評(píng)協(xié)〔2023〕14號(hào));13.《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——企業(yè)價(jià)值》(中評(píng)協(xié)[2018]38號(hào));14.《資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)質(zhì)量控制指南》(中評(píng)協(xié)[2017]46號(hào));15.《資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值類(lèi)型指導(dǎo)意見(jiàn)》(中評(píng)協(xié)[2017]47號(hào));16.《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告指南》(中評(píng)協(xié)[2017]42號(hào));17.《資產(chǎn)評(píng)估對(duì)象法律權(quán)屬指導(dǎo)意見(jiàn)》(中評(píng)協(xié)[2017]48號(hào));18.《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則術(shù)語(yǔ)2020》中評(píng)協(xié)[2020]31號(hào)；19.《資產(chǎn)評(píng)估專(zhuān)家指引第8號(hào)一資產(chǎn)評(píng)估中的核查驗(yàn)證》;20.《專(zhuān)利資產(chǎn)評(píng)估指導(dǎo)意見(jiàn)》(中評(píng)協(xié)〔2017〕49號(hào));21.《資產(chǎn)評(píng)估專(zhuān)家指引第12號(hào)——收益法評(píng)估企業(yè)價(jià)值中折現(xiàn)率的測(cè)算》;22.其他與資產(chǎn)評(píng)估相關(guān)的準(zhǔn)則依據(jù)。(三)經(jīng)濟(jì)行為依據(jù)《關(guān)于包頭鋁業(yè)擬吸收合并內(nèi)蒙古華云立項(xiàng)事宜的批復(fù)》(中鋁股份財(cái)資字【2024】653號(hào))。(四)產(chǎn)權(quán)依據(jù)2.不動(dòng)產(chǎn)權(quán)證書(shū)、房產(chǎn)證；4.主要設(shè)備采購(gòu)合同或購(gòu)置發(fā)票；6.被評(píng)估單位提供的其他相關(guān)產(chǎn)權(quán)證明資料。(五)取價(jià)依據(jù)包頭鋁業(yè)有限公司擬吸收合并內(nèi)蒙古華云新材料有限公司所涉及的內(nèi)蒙古華云新材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值4.《土地利用現(xiàn)狀分類(lèi)》(GB/T21010—2007);6.原城鄉(xiāng)建設(shè)環(huán)境保護(hù)部《房屋完損等級(jí)及評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)》(1985年);7.住房城鄉(xiāng)建設(shè)部、財(cái)政部《建筑安裝工程費(fèi)用項(xiàng)目組成》(建標(biāo)[2013]44號(hào));9.《內(nèi)蒙古通用安裝工程預(yù)算定額(2017)》;10.《內(nèi)蒙古房屋建筑與裝飾工程預(yù)算定額(2017)》;13.《建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費(fèi)管(國(guó)家能源局國(guó)能電力〔2019〕81號(hào));15.《火力發(fā)電工程建設(shè)預(yù)算編制與計(jì)算規(guī)定》(2018年);16.《電力建設(shè)工程概算定額》(2018年);17.《火電工程限額設(shè)計(jì)參考造價(jià)指標(biāo)》(2023版);知》(定額[2019]13號(hào));整辦法的通知》(定額[2025]1號(hào));(一)評(píng)估方法的選擇依據(jù)資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則的規(guī)定，企業(yè)價(jià)值評(píng)估可以采用收益法、市場(chǎng)法、資產(chǎn)基礎(chǔ)法三種方法。收益法指將企業(yè)預(yù)期收益資本化或折現(xiàn)，以確定評(píng)估對(duì)象價(jià)值的評(píng)估方法。收益法常用的具體方法包括股利折現(xiàn)法和現(xiàn)金流量折現(xiàn)法。市場(chǎng)法是指將評(píng)估對(duì)象與可比上市公司或者可比交易案例進(jìn)行比較以確定評(píng)估對(duì)象價(jià)值的評(píng)估方法。市場(chǎng)法常用的兩種具體方法是參考上市公司比較法和交易案例比較法。資產(chǎn)基礎(chǔ)法是指以被評(píng)估單位基準(zhǔn)日的資產(chǎn)負(fù)債表為基礎(chǔ)，合理評(píng)估表內(nèi)及可識(shí)別的表外各項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債價(jià)值，確定評(píng)估對(duì)象價(jià)值的評(píng)估方法。(二)評(píng)估方法適用性分析1.對(duì)于市場(chǎng)法的應(yīng)用分析市場(chǎng)法是以現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)上的參照物來(lái)評(píng)價(jià)評(píng)估對(duì)象的現(xiàn)行公平市場(chǎng)價(jià)值，它具有評(píng)估角度和評(píng)估途徑直接、評(píng)估過(guò)程直觀、評(píng)估數(shù)據(jù)直接取材于市場(chǎng)、評(píng)估結(jié)果說(shuō)服力強(qiáng)的特點(diǎn)。但是，目前資本市場(chǎng)中無(wú)法找到與被評(píng)估單位相同或相近資本結(jié)構(gòu)及規(guī)模的同一或類(lèi)似行業(yè)公司樣本，公開(kāi)市場(chǎng)也無(wú)法收集到與被評(píng)估單位同一或類(lèi)似行業(yè)的三個(gè)可比企業(yè)的交易案例，無(wú)法對(duì)被評(píng)估企業(yè)進(jìn)行合理比較和修正，故本次評(píng)估不采用市場(chǎng)法。2.對(duì)于收益法的應(yīng)用分析評(píng)估人員從企業(yè)總體情況、本次評(píng)估目的、財(cái)務(wù)資料和收益法參數(shù)的可選取性等四個(gè)方面對(duì)本評(píng)估項(xiàng)目能否采用收益法作出適用性判斷。2.1總體情況判斷2.1.1被評(píng)估資產(chǎn)是經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，產(chǎn)權(quán)明確并保持完好，企業(yè)具備持續(xù)經(jīng)營(yíng)條件。2.1.2被評(píng)估資產(chǎn)是能夠用貨幣衡量其未來(lái)收益的資產(chǎn)，表現(xiàn)為企業(yè)營(yíng)業(yè)收入能夠以貨幣計(jì)量的方式流入，相匹配的成本費(fèi)用能夠以貨幣計(jì)量的方式流出，其他經(jīng)濟(jì)利益的流入流出也能夠以貨幣計(jì)量，因此企業(yè)整體資產(chǎn)的獲利能力所帶來(lái)的預(yù)期收益能夠用貨幣衡量。2.1.3被評(píng)估資產(chǎn)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)能夠用貨幣衡量。企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)主要有行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)都能夠用貨幣衡量。包頭鋁業(yè)有限公司擬吸收合并內(nèi)蒙古華云新材料有限公司所涉及的內(nèi)蒙古華云新材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值2.2評(píng)估目的判斷本次評(píng)估目的是為包頭鋁業(yè)有限公司擬對(duì)外投資的經(jīng)濟(jì)行為提供價(jià)值參考，要對(duì)內(nèi)蒙古華云新材料有限公司股東全部權(quán)益的市場(chǎng)公允價(jià)值予以客觀、真實(shí)地反映，不能局限于對(duì)各單項(xiàng)資產(chǎn)價(jià)值予以簡(jiǎn)單加總，還要綜合體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、行業(yè)地位、成熟的管理模式所蘊(yùn)含的整體價(jià)值，即把企業(yè)作為一個(gè)有機(jī)整體，以整體的獲利能力來(lái)體現(xiàn)股東權(quán)益價(jià)值。2.3財(cái)務(wù)資料判斷企業(yè)具有較為完整的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算資料，企業(yè)經(jīng)營(yíng)正常、管理完善，會(huì)計(jì)報(bào)表經(jīng)過(guò)審計(jì)機(jī)構(gòu)審計(jì)認(rèn)定，企業(yè)獲利能力是可以合理預(yù)期的。2.4收益法參數(shù)的可選取性判斷目前國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)已經(jīng)有了長(zhǎng)足的發(fā)展，相關(guān)貝塔系數(shù)、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬等資料能夠較為方便地取得，采用收益法評(píng)估的外部條件較成熟。綜合以上四方面因素的分析，評(píng)估人員認(rèn)為本次評(píng)估項(xiàng)目在理論上和操作上可以采用收益法。3.對(duì)于資產(chǎn)基礎(chǔ)法的應(yīng)用分析對(duì)于有形資產(chǎn)而言，資產(chǎn)基礎(chǔ)法以賬面值為基礎(chǔ)，只要賬面值記錄準(zhǔn)確，使用資產(chǎn)基礎(chǔ)法進(jìn)行評(píng)估相對(duì)容易準(zhǔn)確，由于資產(chǎn)基礎(chǔ)法是以資產(chǎn)負(fù)債表為基礎(chǔ)，從資產(chǎn)成本的角度出發(fā)，以各單項(xiàng)資產(chǎn)及負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)值替代其歷史成本，并在各單項(xiàng)資產(chǎn)評(píng)估值加和的基礎(chǔ)上扣減負(fù)債評(píng)估值，從而得到企業(yè)股東全部權(quán)益的價(jià)值。被評(píng)估單位的會(huì)計(jì)報(bào)表經(jīng)過(guò)審計(jì)，各單項(xiàng)資產(chǎn)及負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)值能夠評(píng)估，因此本次評(píng)估項(xiàng)目可以采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法。評(píng)估人員通過(guò)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力、發(fā)展前景等進(jìn)行綜合分析后，最終確定采用收益法與資產(chǎn)基礎(chǔ)法作為本項(xiàng)目的評(píng)估方法，然后對(duì)兩種方法評(píng)估結(jié)果進(jìn)行對(duì)比分析，合理確定評(píng)估值。(三)對(duì)于所采用的評(píng)估方法的介紹流動(dòng)資產(chǎn)評(píng)估范圍包括貨幣資金、應(yīng)收賬款融資、預(yù)付款項(xiàng)、應(yīng)收資金集中管理款、存貨及其他流動(dòng)資產(chǎn)。1.1貨幣資金：主要包括銀行存款和其他貨幣資金。對(duì)銀行存款主要檢查銀行詢(xún)證函、銀行對(duì)賬單和銀行存款余額調(diào)節(jié)表；對(duì)其他貨幣資金，獲取其他貨幣資金余額調(diào)節(jié)表，并與其他貨幣資金對(duì)賬單及詢(xún)證函回函核對(duì)，抽查大額其他貨幣資金收支的原始憑證。貨幣資金經(jīng)核對(duì)無(wú)誤后，以經(jīng)核實(shí)后的賬面價(jià)值確認(rèn)評(píng)估價(jià)值。1.2應(yīng)收、預(yù)付款項(xiàng)：包括應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、應(yīng)收賬款融資、預(yù)付款項(xiàng)及應(yīng)收資金集中管理款。對(duì)應(yīng)收款項(xiàng)，評(píng)估人員在核實(shí)其價(jià)值構(gòu)成及債務(wù)人情況的基礎(chǔ)上，具體分析欠款數(shù)額、時(shí)間和原因、款項(xiàng)回收情況、債務(wù)人資金、信用、經(jīng)營(yíng)管理現(xiàn)狀等因素，以每筆款項(xiàng)的可收回金額或核實(shí)后的賬面價(jià)值確定評(píng)估價(jià)值；對(duì)預(yù)付款項(xiàng)具體分析了形成的原因，根據(jù)所能收回的相應(yīng)貨物形成的資產(chǎn)或權(quán)利以核實(shí)后的賬面價(jià)值確定評(píng)估價(jià)值。1.3存貨：包括原材料、產(chǎn)成品(庫(kù)存商品)及在產(chǎn)品(自制半成品)。原材料以現(xiàn)行市場(chǎng)購(gòu)置價(jià)格確認(rèn)評(píng)估值；產(chǎn)成品(庫(kù)存商品)評(píng)估價(jià)格根據(jù)清查核實(shí)后的數(shù)量乘以現(xiàn)行市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)價(jià)，扣除稅費(fèi)和相關(guān)費(fèi)用，得出各項(xiàng)資產(chǎn)的評(píng)估值；在產(chǎn)品(自制半成品)評(píng)估價(jià)格根據(jù)清查核實(shí)后的數(shù)量乘以現(xiàn)行市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)價(jià)，扣除至完工將要發(fā)生的成本、稅費(fèi)和相關(guān)費(fèi)用，得出各項(xiàng)資產(chǎn)的評(píng)估值。1.4其他流動(dòng)資產(chǎn)：內(nèi)容為增值稅留抵稅額。評(píng)估人員獲取了相關(guān)繳納依據(jù)及繳納憑證，核實(shí)會(huì)計(jì)處理是否正確等。核實(shí)結(jié)果賬表單金額相符，以核實(shí)的賬面值為評(píng)估2.非流動(dòng)資產(chǎn)的評(píng)估方法根據(jù)評(píng)估目的及評(píng)估對(duì)象的狀況，分別采取不同的評(píng)估方法。評(píng)估方法通常有市場(chǎng)法、收益法、成本法等?，F(xiàn)就評(píng)估對(duì)象的用途及使用性質(zhì)分別進(jìn)行評(píng)估方法分析，2.1房屋建(構(gòu))筑物的評(píng)估根據(jù)評(píng)估目的及評(píng)估對(duì)象的狀況，分別采取不同的評(píng)估方法。評(píng)估方法通常有市場(chǎng)法、收益法、成本法等。由于評(píng)估對(duì)象所在區(qū)域內(nèi)無(wú)該類(lèi)型房屋建(構(gòu))筑物單獨(dú)出售的交易案例，不滿足市場(chǎng)法的前提，故不適合采用市場(chǎng)法進(jìn)行評(píng)估；由于評(píng)估對(duì)象為工業(yè)生產(chǎn)項(xiàng)目，房屋建(構(gòu))筑物均為自建自用，且所在區(qū)域無(wú)類(lèi)似房屋建(構(gòu))包頭鋁業(yè)有限公司擬吸收合并內(nèi)蒙古華云新材料有限公司所涉及的內(nèi)蒙古華云新材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值筑物出租案例，故不適合采用收益法進(jìn)行評(píng)估；評(píng)估人員能夠收集到評(píng)估對(duì)象的建筑工程資料及類(lèi)似工程建造成本資料信息，具備運(yùn)用成本法對(duì)評(píng)估對(duì)象進(jìn)行評(píng)估的條件。綜上所述，本次對(duì)評(píng)估對(duì)象房屋建(構(gòu))筑物選用成本法進(jìn)行評(píng)估。所謂成本法是指根據(jù)在評(píng)估基準(zhǔn)日有關(guān)市場(chǎng)價(jià)格，重新購(gòu)建與委估房屋建筑物及構(gòu)筑物功能相同的全新房屋所需支付的全部成本(即重置全價(jià)),估算被評(píng)估資產(chǎn)與其全新?tīng)顟B(tài)相比有幾成新(即求出成新率),以此確定委估建筑物在評(píng)估基準(zhǔn)日評(píng)估值的一種評(píng)估方法。其基本計(jì)算公式為：重置全價(jià)=不含增值稅建安工程造價(jià)+不含增值稅前期及其他費(fèi)用+資金成本(1)建安工程造價(jià)的確定建安工程造價(jià)主要內(nèi)容包括直接工程費(fèi)、間接工程費(fèi)、計(jì)劃利潤(rùn)、稅費(fèi)等。建安工程造價(jià)主要通過(guò)以下方法取得：對(duì)于工程技術(shù)資料完整的項(xiàng)目，采用調(diào)整預(yù)(決)算的方法，即：根據(jù)工程預(yù)(決)算資料，以核實(shí)的工程結(jié)算總額為基礎(chǔ)，計(jì)算出評(píng)估基準(zhǔn)日重點(diǎn)建筑物和不同類(lèi)型建筑物建安工程造價(jià)，并對(duì)其余建筑物進(jìn)行建安工程價(jià)格指數(shù)等相關(guān)修正得到，對(duì)相對(duì)簡(jiǎn)單的建(構(gòu))筑物采用單方造價(jià)的方法計(jì)取。(2)前期費(fèi)用及其它費(fèi)用的確定前期費(fèi)用及其他費(fèi)用包含地方政府規(guī)定收取的建設(shè)費(fèi)用及建設(shè)單位為建設(shè)工程而投入的除建筑造價(jià)外的其它費(fèi)用兩個(gè)部分，按有關(guān)文件規(guī)定執(zhí)行，見(jiàn)下表：前期費(fèi)用及其它費(fèi)用表123456789電力工程技術(shù)經(jīng)濟(jì)標(biāo)準(zhǔn)編制管理費(fèi)(3)資金成本以被評(píng)估單位為一個(gè)獨(dú)立的建設(shè)項(xiàng)目為前提，結(jié)合委估資產(chǎn)建設(shè)規(guī)模，確定合理的建設(shè)工期，假設(shè)資金是均勻投入，計(jì)息時(shí)間為合理建設(shè)工期一半，按中國(guó)人民銀行公布的基準(zhǔn)日貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率，工期按建設(shè)正常情況周期計(jì)算，并按單利考慮。資金成本=(含稅建安工程造價(jià)+含稅前期及其他費(fèi)用)×合理的建設(shè)工期÷2×基準(zhǔn)日同期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率(4)重置全價(jià)的確定重置全價(jià)=不含稅建安工程造價(jià)+不含稅前期及其他費(fèi)用+資金成本(1)房屋建筑物成新率的確定：采用理論成新率和勘察成新率綜合計(jì)算評(píng)定。首先，根據(jù)建筑物剩余使用年限確定成新率；然后，評(píng)估人員到現(xiàn)場(chǎng)對(duì)建筑物逐一進(jìn)行實(shí)地查勘，根據(jù)“房屋完損等級(jí)評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)”對(duì)建筑物的結(jié)構(gòu)、裝修和設(shè)施等組成部分的完好程度進(jìn)行鑒定評(píng)分，得出勘察成新率；最后，對(duì)兩個(gè)值進(jìn)行加權(quán)平均得出該建筑物的綜合成新率。年限法計(jì)算理論成新率，公式為：理論成新率=尚可使用年限÷(尚可使用年限+已使用年限)×100%勘察成新率由技術(shù)人員現(xiàn)場(chǎng)實(shí)地查勘考評(píng)打分評(píng)定。最終，綜合成新率=理論成新率×40%+勘察成新率×60%(2)輔助性構(gòu)筑物成新率的確定：根據(jù)構(gòu)筑物剩余使用年限確定成新率，由技術(shù)人員根據(jù)使用年限法計(jì)算并結(jié)合現(xiàn)場(chǎng)查勘情況、使用及維修狀況進(jìn)行調(diào)整，綜合評(píng)定成新率。評(píng)估值=重置全價(jià)×綜合成新率包頭鋁業(yè)有限公司擬吸收合并內(nèi)蒙古華云新材料有限公司所涉及的內(nèi)蒙古華云新材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值2.2設(shè)備類(lèi)資產(chǎn)的評(píng)估根據(jù)本次評(píng)估目的，按照持續(xù)使用原則，以市場(chǎng)價(jià)格為依據(jù)，結(jié)合委估設(shè)備的特點(diǎn)和收集資料情況，采用重置成本法進(jìn)行評(píng)估。資產(chǎn)評(píng)估中的重置成本法，是用現(xiàn)時(shí)條件下重新購(gòu)置或建造一個(gè)全新?tīng)顟B(tài)的被評(píng)估資產(chǎn)所需的全部成本，減去被評(píng)估資產(chǎn)已經(jīng)發(fā)生的實(shí)體性貶值、功能性貶值和經(jīng)濟(jì)性貶值，得到的差額作為被評(píng)估資產(chǎn)的評(píng)估值，也可估算被評(píng)估資產(chǎn)與其全新?tīng)顟B(tài)相比有幾成新，即求出成新率，然后用全部成本與成新率相乘，得到的乘積作為評(píng)估值。重置成本法計(jì)算公式如下：評(píng)估值=重置成本×成新率2.2.1重置成本的確定機(jī)器設(shè)備重置成本由設(shè)備購(gòu)置費(fèi)、運(yùn)雜費(fèi)、設(shè)備基礎(chǔ)費(fèi)、安裝調(diào)試費(fèi)、前期及其他費(fèi)用和資金成本等部分組成。重置成本計(jì)算公式：重置成本=設(shè)備購(gòu)置價(jià)+運(yùn)雜費(fèi)+設(shè)備基礎(chǔ)費(fèi)+安裝調(diào)試費(fèi)+前期及其他費(fèi)用+資金成本-可抵扣增值稅其中：設(shè)備購(gòu)置價(jià)為含稅價(jià)。a.設(shè)備購(gòu)置價(jià)的確定對(duì)于大型關(guān)鍵設(shè)備，主要是通過(guò)向生產(chǎn)廠家咨詢(xún)?cè)u(píng)估基準(zhǔn)日市場(chǎng)價(jià)格，或參考評(píng)估基準(zhǔn)日近期同類(lèi)設(shè)備的合同價(jià)確定購(gòu)置價(jià)；對(duì)于小型設(shè)備主要是通過(guò)查詢(xún)?cè)u(píng)估基準(zhǔn)日的市場(chǎng)報(bào)價(jià)信息確定購(gòu)置價(jià)；對(duì)于沒(méi)有市場(chǎng)報(bào)價(jià)信息的設(shè)備，主要是通過(guò)參考同類(lèi)設(shè)備的購(gòu)置價(jià)確定。b.運(yùn)雜費(fèi)運(yùn)雜費(fèi)是指設(shè)備到達(dá)使用地點(diǎn)前發(fā)生的裝卸、運(yùn)輸、保管、保險(xiǎn)等費(fèi)用，通常采用設(shè)備購(gòu)置價(jià)的一定比率計(jì)算。主要依據(jù)《機(jī)械工業(yè)建設(shè)項(xiàng)目概算編制辦法及各項(xiàng)概算指標(biāo)》的相關(guān)規(guī)定、《資產(chǎn)評(píng)估常用數(shù)據(jù)與參數(shù)手冊(cè)》、結(jié)合市場(chǎng)調(diào)查等因素綜合確定。運(yùn)雜費(fèi)計(jì)算公式如下：運(yùn)雜費(fèi)=設(shè)備購(gòu)置價(jià)×運(yùn)雜費(fèi)率對(duì)于設(shè)備購(gòu)置價(jià)中包含運(yùn)輸?shù)荣M(fèi)用則不再計(jì)取。c.安裝調(diào)試費(fèi)對(duì)于電廠設(shè)備主要根據(jù)《電力建設(shè)工程概算定額》(2018年版)的計(jì)算規(guī)則，并考慮最新公布的價(jià)差調(diào)整，計(jì)算出直接工程費(fèi)，并依據(jù)《火力發(fā)電工程建設(shè)預(yù)算編制與計(jì)算規(guī)定》(2018年版)計(jì)取其他措施費(fèi)、間接費(fèi)、利潤(rùn)和稅金。對(duì)于其他大型設(shè)備，安裝費(fèi)根據(jù)設(shè)備的特點(diǎn)、重量、安裝難易程度，以含稅購(gòu)置價(jià)為基礎(chǔ)，參照《資產(chǎn)評(píng)估常用數(shù)據(jù)與參數(shù)手冊(cè)》相關(guān)設(shè)備安裝費(fèi)率，并結(jié)合企業(yè)實(shí)際情況予以測(cè)算。對(duì)小型、無(wú)須安裝的設(shè)備，不考慮安裝調(diào)試費(fèi)。設(shè)備購(gòu)置價(jià)中若包含上述費(fèi)用，則不再重復(fù)計(jì)算。d.設(shè)備基礎(chǔ)費(fèi)對(duì)于基礎(chǔ)費(fèi)，根據(jù)設(shè)備基礎(chǔ)特點(diǎn)，參考《機(jī)械工業(yè)建設(shè)項(xiàng)目概算編制辦法及各項(xiàng)概算指標(biāo)》《火力發(fā)電工程建設(shè)預(yù)算編制與計(jì)算規(guī)定》(2018年版)等進(jìn)行計(jì)算。若設(shè)備基礎(chǔ)費(fèi)已經(jīng)含在土建工程中則在設(shè)備評(píng)估中不與考慮。e.前期及其他費(fèi)用建設(shè)工程前期及其他費(fèi)用按照被評(píng)估單位的工程建設(shè)投資額，根據(jù)行業(yè)、國(guó)家或地方政府規(guī)定的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)計(jì)取。f.資金成本根據(jù)建設(shè)項(xiàng)目的合理建設(shè)工期，按評(píng)估基準(zhǔn)日適用的貸款利率，資金成本按建設(shè)期內(nèi)均勻性投入計(jì)取。資金成本=(建筑安裝工程費(fèi)+前期及其他費(fèi)用)×貸款利率×建設(shè)工期×1/2。g.可抵扣增值稅的確定根據(jù)2009年1月1日起實(shí)施的《中華人民共和國(guó)增值稅暫行條例》(中華人民共和國(guó)國(guó)務(wù)院令第538號(hào))、《中華人民共和國(guó)增值稅暫行條例實(shí)施細(xì)則》(財(cái)政部國(guó)家稅務(wù)總局令第50號(hào))、《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于全國(guó)實(shí)施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問(wèn)題的通知》(財(cái)稅[2008]170號(hào))、《財(cái)政部稅務(wù)總局海關(guān)總署關(guān)于深化增值稅改革有關(guān)政策的公告》(財(cái)政部稅務(wù)總局海關(guān)總署公告2019年第39號(hào))等相關(guān)規(guī)定，符合增值稅抵扣條件的，其重置成本應(yīng)扣除可抵扣增值稅，可抵扣增值稅計(jì)算式如下：可抵扣增值稅=設(shè)備含稅購(gòu)置價(jià)×13%/(1+13%)+運(yùn)雜費(fèi)×9%/(1+9%)+基礎(chǔ)費(fèi)包頭鋁業(yè)有限公司擬吸收合并內(nèi)蒙古華云新材料有限公司所涉及的內(nèi)蒙古華云新材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值×9%/(1+9%)+安裝費(fèi)×9%/(1+9%)+可抵扣前期及其他費(fèi)用增值稅由于被評(píng)估單位為增值稅一般納稅人，故本次評(píng)估設(shè)備的重置全價(jià)采用不含稅價(jià)。對(duì)于運(yùn)輸車(chē)輛，按基準(zhǔn)日的購(gòu)置價(jià)格，加上車(chē)輛購(gòu)置稅和其他合理費(fèi)用(如上牌費(fèi))來(lái)確定其重置成本，即：車(chē)輛重置成本=購(gòu)置價(jià)/(1+13%)+購(gòu)置價(jià)/(1+13%)×10%+上牌費(fèi)其中：上式中購(gòu)置價(jià)為含增值稅價(jià)。對(duì)于電子設(shè)備主要根據(jù)基準(zhǔn)日市場(chǎng)購(gòu)置價(jià)格確定其重置成本，對(duì)于部分年限已久的電子設(shè)備主要以其二手市場(chǎng)價(jià)格確定其評(píng)估價(jià)值。2.2.2成新率的確定根據(jù)設(shè)備經(jīng)濟(jì)壽命年限，通過(guò)對(duì)設(shè)備使用狀況的現(xiàn)場(chǎng)勘察，并綜合考慮實(shí)際技術(shù)狀況、技術(shù)進(jìn)步、設(shè)備負(fù)荷與利用率、維修保養(yǎng)狀況等因素綜合確定其成新率。(1)對(duì)大型、關(guān)鍵設(shè)備，通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)勘察，了解其工作環(huán)境，現(xiàn)有技術(shù)狀況，近期技術(shù)資料，有關(guān)修理記錄和運(yùn)行記錄等資料作為現(xiàn)場(chǎng)勘察技術(shù)狀況評(píng)分值(滿分為100),該項(xiàng)權(quán)重60%;再結(jié)合其理論(經(jīng)濟(jì)壽命)成新率，該項(xiàng)權(quán)重40%,由二項(xiàng)綜合確定成新率；(2)對(duì)一般小型設(shè)備，根據(jù)設(shè)備的工作環(huán)境，現(xiàn)有技術(shù)狀況，結(jié)合其經(jīng)濟(jì)壽命年限來(lái)確定其綜合成新率。(3)對(duì)于電子辦公設(shè)備采用年限法確定其成新率。按照商務(wù)部、發(fā)改委、公安部、環(huán)境保護(hù)部令2012年第12號(hào)《機(jī)動(dòng)車(chē)強(qiáng)制報(bào)廢標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》。本次評(píng)估采用已使用年限和已行駛里程分別計(jì)算理論成新率，依據(jù)孰低原則確定理論成新率。并結(jié)合現(xiàn)場(chǎng)勘察車(chē)輛的外觀、結(jié)構(gòu)是否有損壞，主發(fā)動(dòng)機(jī)是否正常，電路是否通暢，制動(dòng)性能是否可靠，是否達(dá)到尾氣排放標(biāo)準(zhǔn)等指標(biāo)，對(duì)車(chē)輛的外形車(chē)身部分、車(chē)內(nèi)裝飾部分、發(fā)動(dòng)機(jī)總成、底盤(pán)各部分以及電器系統(tǒng)等部位進(jìn)行打分，確定車(chē)輛現(xiàn)場(chǎng)勘察成新率。最后根據(jù)理論成新率和現(xiàn)場(chǎng)勘察成新率確定綜合成新使用年限法計(jì)算的成新率=尚可使用年限/(已使用年限+尚可使用年限)×100%行駛里程法計(jì)算的成新率=尚可行駛里程/(已行駛里程+尚可行駛里程)×100%綜合成新率計(jì)算公式如下：式中理論成新率根據(jù)該項(xiàng)設(shè)備的經(jīng)濟(jì)壽命年限，以及已使用年限確定，其具體計(jì)算公式如下：理論成新率=(經(jīng)濟(jì)壽命年限-已使用年限)/經(jīng)濟(jì)壽命年限×100%。(車(chē)輛為行駛行駛里程法成新率與使用年限法成新率孰低確定)2.2.3評(píng)估值的確定2.3在建工程評(píng)估本次評(píng)估在建工程采用重置成本法評(píng)估，即按照正常情況下在評(píng)估基準(zhǔn)日重新形成該在建工程已經(jīng)完成的工程量所需發(fā)生的全部費(fèi)用確定重置價(jià)值，當(dāng)明顯存在較為嚴(yán)重的實(shí)體性、功能性和經(jīng)濟(jì)性貶值時(shí)，需確定貶值額，并從重置價(jià)值中扣除；如工程處于正常建設(shè)期內(nèi)，則不考慮貶值因素。開(kāi)工時(shí)間距基準(zhǔn)日半年以上的在建項(xiàng)目，如賬面價(jià)值中不包含資本成本，計(jì)取合理資金成本。本次評(píng)估以核實(shí)后賬面價(jià)值并計(jì)取合理資金成本確定在建工程評(píng)估值。2.4使用權(quán)資產(chǎn)評(píng)估人員通過(guò)查看使用權(quán)資產(chǎn)的租賃合同、明細(xì)賬、憑證等資料，了解了使用權(quán)資產(chǎn)初始確認(rèn)、折舊攤銷(xiāo)、租賃期限等情況，并對(duì)使用權(quán)資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)、物理狀況等進(jìn)行了調(diào)查核實(shí)，確定被評(píng)估單位承租的使用權(quán)資產(chǎn)租賃期滿以后將歸出租方所有，承租方不具有資產(chǎn)的處置權(quán)，故使用權(quán)資產(chǎn)以經(jīng)核實(shí)無(wú)誤后的賬面值確定為評(píng)估值。2.5無(wú)形資產(chǎn)-土地使用權(quán)的評(píng)估2.5.1評(píng)估方法選用包頭鋁業(yè)有限公司擬吸收合并內(nèi)蒙古華云新材料有限公司所涉及的內(nèi)蒙古華云新材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值本次評(píng)估中運(yùn)用的評(píng)估方法是按照《城鎮(zhèn)土地估價(jià)規(guī)程》及《劃撥?chē)?guó)有建設(shè)用地使用權(quán)地價(jià)評(píng)估指導(dǎo)意見(jiàn)(試行)》的規(guī)定，根據(jù)當(dāng)?shù)氐禺a(chǎn)市場(chǎng)的發(fā)育情況，并結(jié)合評(píng)估對(duì)象的具體特點(diǎn)及特定的評(píng)估目的等條件適當(dāng)選擇的。方法選擇的主要依據(jù)如下：(1)采用成本逼近法評(píng)估劃撥地價(jià)，應(yīng)選用客觀的土地取得及開(kāi)發(fā)成本數(shù)據(jù)，包括土地取得費(fèi)、土地開(kāi)發(fā)費(fèi)、稅費(fèi)、利息、利潤(rùn)等分項(xiàng)。評(píng)估對(duì)象所處區(qū)域土地取得成本及土地開(kāi)發(fā)費(fèi)用較難獲取或預(yù)測(cè)，故不適宜采用成本逼近法進(jìn)行評(píng)估；(2)市場(chǎng)法是根據(jù)市場(chǎng)中的替代原理，將委估宗地與具有替代性的，且在評(píng)估基準(zhǔn)日近期市場(chǎng)上交易的類(lèi)似地產(chǎn)進(jìn)行比較，并對(duì)類(lèi)似地產(chǎn)的成交價(jià)格作適當(dāng)修正，以此估算委估宗地客觀合理價(jià)格的方法。評(píng)估對(duì)象所處區(qū)域工業(yè)土地交易案例較活躍，故適宜采用市場(chǎng)法進(jìn)行評(píng)估；(3)假設(shè)開(kāi)發(fā)法是預(yù)計(jì)評(píng)估對(duì)象開(kāi)發(fā)完成后的價(jià)值，扣除預(yù)計(jì)的正常開(kāi)發(fā)成本、稅費(fèi)和利潤(rùn)等，以此估算評(píng)估對(duì)象的客觀合理價(jià)格或價(jià)值的方法。委估宗地上建筑物均為已開(kāi)發(fā)完成多年的自建房，用途為工業(yè)生產(chǎn)，考慮到委估宗地所在區(qū)域沒(méi)有與委估宗地地上建筑物相類(lèi)似的市場(chǎng)交易案例，不能合理確定開(kāi)發(fā)完成后房地產(chǎn)總價(jià)，因此本次評(píng)估不宜采用假設(shè)開(kāi)發(fā)法進(jìn)行評(píng)估。(4)地方政府對(duì)劃撥土地收益有處置政策或通過(guò)研究測(cè)算能夠明確收益構(gòu)成的，可依據(jù)《城鎮(zhèn)土地估價(jià)規(guī)程》運(yùn)用收益還原法。經(jīng)評(píng)估人員調(diào)查了解，該區(qū)域沒(méi)有純土地出租的案例，其收益不易準(zhǔn)確量化，可操作性差，故不宜采用收益還原法進(jìn)行評(píng)(5)在《城鎮(zhèn)土地估價(jià)規(guī)程》剩余法思路上衍生技術(shù)路線，通過(guò)出讓土地使用權(quán)價(jià)格扣減土地增值收益的方法評(píng)估劃撥地價(jià)，可定義為剩余(增值收益扣減)法。經(jīng)評(píng)估人員調(diào)查了解，評(píng)估對(duì)象所在區(qū)域并未公布經(jīng)科學(xué)論證的土地增值收益，無(wú)法滿足數(shù)理統(tǒng)計(jì)的要求。(6)待估宗地所在區(qū)域，政府已公布土地使用權(quán)基準(zhǔn)地價(jià)，經(jīng)評(píng)估人員調(diào)查了解，取得了基準(zhǔn)地價(jià)相關(guān)文件，故本次可以采用基準(zhǔn)地價(jià)系數(shù)修正法進(jìn)行評(píng)估。綜上，本次評(píng)估采用市場(chǎng)法、基準(zhǔn)地價(jià)法確定評(píng)估對(duì)象的評(píng)估價(jià)格。2.5.2評(píng)估的技術(shù)路線(1)市場(chǎng)法包頭鋁業(yè)有限公司擬吸收合并內(nèi)蒙古華云新材料有限公司所涉及的內(nèi)蒙古華云新材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值市場(chǎng)比較法是根據(jù)評(píng)估替代原理，將待估土地與具有替代性的，且在評(píng)估基準(zhǔn)日近期市場(chǎng)上交易的類(lèi)似土地進(jìn)行比較，并對(duì)類(lèi)似土地的成交價(jià)格作適當(dāng)修正，以此估算待估土地客觀合理價(jià)格的方法。其計(jì)算公式為：待估土地價(jià)格=比較案例土地價(jià)格×待估土地交易日期指數(shù)/比較案例土地交易日期修正指數(shù)×待估土地情況指數(shù)/比較案例土地情況指數(shù)×待估土地區(qū)域因素條件指數(shù)/比較案例土地區(qū)域因素條件指數(shù)×待估土地個(gè)別因素條件指數(shù)/比較案例土地個(gè)別因素條件指數(shù)。(2)基準(zhǔn)地價(jià)系數(shù)修正法基準(zhǔn)地價(jià)系數(shù)修正法是在政府確定并公布了基準(zhǔn)地價(jià)的地區(qū)，利用有關(guān)調(diào)整系數(shù)將評(píng)估對(duì)象宗地所處地段的基準(zhǔn)地價(jià)調(diào)整為評(píng)估對(duì)象宗地價(jià)格的方法。運(yùn)用基準(zhǔn)地價(jià)系數(shù)修正法的基本公式為：地面地價(jià)=適用的基準(zhǔn)地價(jià)×交易期日修正系數(shù)×使用年期修正系數(shù)×容積率修正系數(shù)×區(qū)域因素修正系數(shù)×宗地面積狀況修正系數(shù)×宗地形狀修正系數(shù)×宗地臨路、臨海、臨河、臨山狀況修正2.6無(wú)形資產(chǎn)-其他無(wú)形資產(chǎn)的評(píng)估2.6.1對(duì)于軟件資產(chǎn)、電解鋁產(chǎn)能指標(biāo)、火電指標(biāo)、黃河取水權(quán)，評(píng)估人員查閱了被評(píng)估單位提供的購(gòu)買(mǎi)合同等原始憑證，并核對(duì)無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)表，以確定資產(chǎn)賬面價(jià)值計(jì)量的準(zhǔn)確性。評(píng)估人員通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)詢(xún)價(jià)或?qū)υ脊?yīng)商詢(xún)價(jià)確定資產(chǎn)重置成本，對(duì)于無(wú)使用年限限制的軟件，以重置成本確認(rèn)其評(píng)估價(jià)值；對(duì)于已停用的軟件資產(chǎn)評(píng)估為0;對(duì)于統(tǒng)一分?jǐn)偣?jié)水工程建設(shè)成本而取得的黃河水權(quán)、電解鋁產(chǎn)能指標(biāo)、火電指標(biāo)等，按照賬面攤余成本確認(rèn)評(píng)估值。2.6.2對(duì)于專(zhuān)利資產(chǎn)，考慮到被評(píng)估企業(yè)所處行業(yè)特性，納入本次評(píng)估范圍的專(zhuān)利資產(chǎn)與被評(píng)估企業(yè)收益之間的對(duì)應(yīng)關(guān)系相對(duì)清晰，該等無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值貢獻(xiàn)可以量化，且能夠保持一定的延續(xù)性，故采用收益法對(duì)該等專(zhuān)利權(quán)等進(jìn)行評(píng)估。專(zhuān)利資產(chǎn)評(píng)估方法介紹如下：鑒于納入本次評(píng)估范圍的各項(xiàng)專(zhuān)利權(quán)等在被評(píng)估企業(yè)產(chǎn)品的生產(chǎn)、銷(xiāo)售等流程中發(fā)揮整體作用，其帶來(lái)的超額收益不可分割，本次評(píng)估采用收入分成法測(cè)算被評(píng)估企業(yè)擁有的專(zhuān)利資產(chǎn)，其基本公式為：對(duì)遞延所得稅資產(chǎn)的評(píng)估，評(píng)估人員核對(duì)明細(xì)賬與總賬、報(bào)表余額是否相符，核對(duì)與委估明細(xì)表是否相符，查閱款項(xiàng)金額、發(fā)生時(shí)間、業(yè)務(wù)內(nèi)容等賬務(wù)記錄，以證實(shí)遞延所得稅資產(chǎn)的真實(shí)性、完整性。經(jīng)核實(shí)，遞延所得稅資產(chǎn)賬表單相符，以核對(duì)企業(yè)負(fù)債的評(píng)估，主要是進(jìn)行審查核實(shí)，評(píng)估人員對(duì)相及相關(guān)憑證進(jìn)行核實(shí)，確認(rèn)其真實(shí)性后，以核實(shí)后的賬面價(jià)值企業(yè)價(jià)值評(píng)估中的收益法，是指通過(guò)將被評(píng)估企業(yè)預(yù)期收益資本化或折現(xiàn)以確定按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定和國(guó)際慣例，遵照中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則—企業(yè)價(jià)值》,確定按照收益途徑、采用現(xiàn)金流折現(xiàn)方法(DCF)對(duì)被評(píng)估單位股東全部根據(jù)本次評(píng)估盡職調(diào)查情況以及評(píng)估對(duì)象資產(chǎn)構(gòu)成和主基本思路是以未來(lái)有限期內(nèi)的企業(yè)現(xiàn)金流量作為基礎(chǔ)，采用1.預(yù)測(cè)期企業(yè)自由現(xiàn)金流量=稅后凈利潤(rùn)+折舊與攤銷(xiāo)+扣除稅務(wù)影響的利息費(fèi)用-資本性支出-營(yíng)運(yùn)資金變動(dòng)額2.被評(píng)估單位業(yè)務(wù)價(jià)值的計(jì)算被評(píng)估單位業(yè)務(wù)價(jià)值是指企業(yè)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)價(jià)值。被評(píng)估單位業(yè)務(wù)價(jià)值計(jì)算公式如下：其中：P—企業(yè)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)價(jià)值FCFEt—未來(lái)第t年企業(yè)經(jīng)營(yíng)性自由現(xiàn)金流量WACC—加權(quán)平均資本成本t—收益預(yù)測(cè)年度其中：企業(yè)經(jīng)營(yíng)性自由現(xiàn)金流量=稅后凈利潤(rùn)+折舊與攤銷(xiāo)+扣除稅務(wù)影響的利息費(fèi)用-資本性支出-營(yíng)運(yùn)資金變動(dòng)額3.其他資產(chǎn)的范圍在本模型中，其他資產(chǎn)的范圍包括溢余資產(chǎn)和非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，相應(yīng)的其他資產(chǎn)的價(jià)值等于溢余資產(chǎn)價(jià)值和非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)價(jià)值之和。被評(píng)估單位評(píng)估基準(zhǔn)日的資產(chǎn)劃分為兩類(lèi)，一類(lèi)為經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，第二類(lèi)為非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)。經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)是被評(píng)估單位經(jīng)營(yíng)相關(guān)的資產(chǎn)，其進(jìn)一步劃分為有效資產(chǎn)和無(wú)效資產(chǎn)，有效資產(chǎn)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)使用中或者未來(lái)將使用的資產(chǎn)，無(wú)效資產(chǎn)又稱(chēng)為溢余資產(chǎn)，指為經(jīng)營(yíng)目的所持有，但在評(píng)估基準(zhǔn)日未使用或者可以預(yù)測(cè)的未來(lái)不會(huì)使用的資產(chǎn)。溢余資產(chǎn)和非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)定義具體如下：溢余資產(chǎn)指企業(yè)持有目的為經(jīng)營(yíng)性需要、但于企業(yè)特定時(shí)期，與企業(yè)收益無(wú)直接關(guān)系、超過(guò)企業(yè)經(jīng)營(yíng)所需的多余資產(chǎn)。通過(guò)對(duì)被評(píng)估單位的資產(chǎn)配置狀況與企業(yè)收益狀況進(jìn)行分析，并進(jìn)一步對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行了解，判斷被評(píng)估單位是否存在溢余資產(chǎn)。非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)指企業(yè)持有目的為非經(jīng)營(yíng)性所需、與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)無(wú)直接關(guān)系的資產(chǎn)，如未進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的房產(chǎn)、汽車(chē)、工業(yè)制造企業(yè)短期股票債券投資、與企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)無(wú)關(guān)的關(guān)聯(lián)公司往來(lái)款項(xiàng)等。包頭鋁業(yè)有限公司擬吸收合并內(nèi)蒙古華云新材料有限公司所涉及的內(nèi)蒙古華云新材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值其他資產(chǎn)價(jià)值的估算以資產(chǎn)特點(diǎn)為基礎(chǔ)，采用不同的評(píng)估方法確定其價(jià)值。4.其他負(fù)債的范圍在本模型中，其他負(fù)債的范圍包括溢余負(fù)債、非經(jīng)營(yíng)性負(fù)債等，相應(yīng)的其他負(fù)債的價(jià)值等于溢余負(fù)債與非經(jīng)營(yíng)性負(fù)債的價(jià)值之和。(3)股東全部權(quán)益價(jià)值的計(jì)算股東全部權(quán)益價(jià)值計(jì)算公式為：股東全部權(quán)益價(jià)值=企業(yè)價(jià)值一付息債務(wù)企業(yè)價(jià)值=經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)價(jià)值+溢余及非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)價(jià)值(包括長(zhǎng)期投資價(jià)值)一溢余及非經(jīng)營(yíng)性負(fù)債價(jià)值(四)評(píng)估結(jié)果的確定方法對(duì)兩種評(píng)估方法得出的初步結(jié)論進(jìn)行比較、分析，綜合考慮不同評(píng)估方法和初步價(jià)值結(jié)論的合理性及使用數(shù)據(jù)的質(zhì)量和數(shù)量，形成最終評(píng)估結(jié)果。九、評(píng)估程序?qū)嵤┻^(guò)程和情況國(guó)眾聯(lián)資產(chǎn)評(píng)估土地房地產(chǎn)估價(jià)有限公司接受包頭鋁業(yè)有限公司的委托，評(píng)估人員對(duì)納入評(píng)估范圍內(nèi)的資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行了必要的核實(shí)及查對(duì)，查閱了有關(guān)賬目、產(chǎn)權(quán)證明及其他文件資料，完成了必要的評(píng)估程序。在此基礎(chǔ)上根據(jù)本次評(píng)估目的和委估資產(chǎn)的具體情況，采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法和收益法對(duì)內(nèi)蒙古華云新材料有限公司的股東全部權(quán)益進(jìn)行了評(píng)定估算。整個(gè)評(píng)估過(guò)程包括接受委托、評(píng)估準(zhǔn)備、現(xiàn)場(chǎng)清查核實(shí)、評(píng)定估算、評(píng)估匯總及提交報(bào)告等，具體評(píng)估過(guò)程如下：(一)評(píng)估準(zhǔn)備階段由本公司業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人與委托人代表商談，明確委托人、被評(píng)估單位和委托人以外的其他評(píng)估報(bào)告使用人、評(píng)估目的、評(píng)估對(duì)象和評(píng)估范圍、價(jià)值類(lèi)型、評(píng)估基準(zhǔn)日、評(píng)估報(bào)告使用限制、評(píng)估報(bào)告提交時(shí)間及方式、委托人與資產(chǎn)評(píng)估師工作配合和協(xié)助等其他需要明確的重要事項(xiàng)。根據(jù)委估資產(chǎn)的具體特點(diǎn)，制定評(píng)估綜合計(jì)劃和程序計(jì)劃，確定重要的評(píng)估對(duì)象、評(píng)估程序及主要評(píng)估方法。根據(jù)委托評(píng)估資產(chǎn)特點(diǎn)將評(píng)估人員分為負(fù)責(zé)流動(dòng)資產(chǎn)和負(fù)債、房地產(chǎn)類(lèi)、設(shè)備類(lèi)及其他非流動(dòng)資產(chǎn)，各小組分別負(fù)責(zé)對(duì)被評(píng)估單位申報(bào)的資產(chǎn)進(jìn)行清查和評(píng)估。包頭鋁業(yè)有限公司擬吸收合并內(nèi)蒙古華云新材料有限公司所涉及的內(nèi)蒙古華云新材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值根據(jù)評(píng)估業(yè)務(wù)具體情況，本公司對(duì)自身專(zhuān)業(yè)勝任能力、獨(dú)立性和業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合分析和評(píng)價(jià)，并由評(píng)估機(jī)構(gòu)決定承接該評(píng)估業(yè)務(wù)。本公司承接該評(píng)估業(yè)務(wù)后，立即組織資產(chǎn)評(píng)估師編制了評(píng)估計(jì)劃。評(píng)估計(jì)劃包括評(píng)估的具體步驟、時(shí)間進(jìn)度、人員安排和技術(shù)方案等內(nèi)容。(二)資產(chǎn)清查階段1.資產(chǎn)評(píng)估申報(bào)明細(xì)表的填報(bào)根據(jù)委托評(píng)估資產(chǎn)特點(diǎn)，有針對(duì)性地指導(dǎo)被評(píng)估單位進(jìn)行資產(chǎn)清查和填報(bào)資產(chǎn)評(píng)估申報(bào)明細(xì)表。2.評(píng)估對(duì)象真實(shí)性和合法性的查證根據(jù)被評(píng)估單位提供的資產(chǎn)評(píng)估申報(bào)明細(xì)表，評(píng)估人員到實(shí)物存放現(xiàn)場(chǎng)逐項(xiàng)進(jìn)行清查和核實(shí)，以確定其客觀存在；查閱、收集委估資產(chǎn)的權(quán)屬證明文件，包括設(shè)備購(gòu)置合同、相關(guān)發(fā)票等資料，以關(guān)注其法律權(quán)屬的合法性。3.賬面價(jià)值構(gòu)成的調(diào)查根據(jù)被評(píng)估單位的資產(chǎn)特點(diǎn)，查閱企業(yè)有關(guān)會(huì)計(jì)憑證和會(huì)計(jì)賬簿及決算資料，了解企業(yè)申報(bào)評(píng)估的資產(chǎn)價(jià)值構(gòu)成情況。4.評(píng)估資料的收集我們根據(jù)評(píng)估業(yè)務(wù)具體情況收集評(píng)估資料，并根據(jù)評(píng)估業(yè)務(wù)需要和評(píng)估業(yè)務(wù)實(shí)施過(guò)程中的情況變化及時(shí)補(bǔ)充收集評(píng)估資料。這些資料包括：直接從市場(chǎng)等渠道獨(dú)立獲取的資料，從委托人、被評(píng)估單位等相關(guān)當(dāng)事方獲取的資料，以及從政府部門(mén)、各類(lèi)專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)和其他相關(guān)部門(mén)獲取的資料；查詢(xún)記錄、詢(xún)價(jià)結(jié)果、檢查記錄、行業(yè)資訊、分析資料、鑒定報(bào)告、專(zhuān)業(yè)報(bào)告及政府文件等形式；資產(chǎn)評(píng)估師根據(jù)評(píng)估業(yè)務(wù)具體情況對(duì)收集的評(píng)估資料進(jìn)行必要分析、歸納和整理形成的資料。評(píng)估人員通過(guò)收集分析企業(yè)歷史經(jīng)營(yíng)情況和未來(lái)經(jīng)營(yíng)規(guī)劃以及與管理層訪談對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)查，主要內(nèi)容如下：(1)了解企業(yè)歷史年度權(quán)益資本的構(gòu)成、權(quán)益資本的變化；(2)了解企業(yè)歷史年度經(jīng)營(yíng)銷(xiāo)售情況及其變化，分析銷(xiāo)售收入變化的原因；(3)了解企業(yè)歷史年度期間費(fèi)用的構(gòu)成及其變化；(4)了解企業(yè)主要的業(yè)務(wù)構(gòu)成，分析業(yè)務(wù)對(duì)企業(yè)銷(xiāo)售收入的貢獻(xiàn)情況；(5)了解企業(yè)歷史年度利潤(rùn)情況，分析利潤(rùn)變化的主要原因；(6)收集了解企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)、財(cái)務(wù)指標(biāo)，分析各項(xiàng)指標(biāo)變動(dòng)原因；(7)了解企業(yè)未來(lái)年度的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃等；(8)了解企業(yè)的稅收政策；(9)收集企業(yè)所在行業(yè)的有關(guān)資料，了解行業(yè)現(xiàn)狀、區(qū)域市場(chǎng)狀況及未來(lái)發(fā)展趨(10)了解企業(yè)的溢余資產(chǎn)和非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的內(nèi)容及其資產(chǎn)狀況。5.深入了解企業(yè)的生產(chǎn)、管理和經(jīng)營(yíng)情況，如：人力配備、物料資源供應(yīng)情況、管理體制和管理方針、財(cái)務(wù)計(jì)劃和經(jīng)營(yíng)計(jì)劃等；對(duì)企業(yè)以前年度的財(cái)務(wù)資料進(jìn)行分析，并對(duì)經(jīng)營(yíng)狀況及發(fā)展計(jì)劃進(jìn)行分析。(三)評(píng)定估算階段1.各專(zhuān)業(yè)組評(píng)估人員在被評(píng)估單位專(zhuān)業(yè)技術(shù)人員的配合下，分別到實(shí)物存放現(xiàn)場(chǎng)對(duì)各項(xiàng)實(shí)物資產(chǎn)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)勘察和清點(diǎn)，具體情況如下：評(píng)估人員在企業(yè)有關(guān)人員的配合下，對(duì)實(shí)物資產(chǎn)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)勘察，并查閱其相關(guān)的運(yùn)行記錄、大修記錄，填寫(xiě)重點(diǎn)設(shè)備現(xiàn)場(chǎng)鑒定作業(yè)表，與企業(yè)設(shè)備管理人員和工程技術(shù)人員進(jìn)行交流，了解設(shè)備管理制度、維修制度以及利用狀況。在充分調(diào)查和了解的基礎(chǔ)上，結(jié)合所收集的資料進(jìn)行綜合分析，確定實(shí)物資產(chǎn)的成新率。2.各專(zhuān)業(yè)組評(píng)估人員分別進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)查，廣泛收集與評(píng)估對(duì)象有關(guān)的市場(chǎng)交易價(jià)格信息，對(duì)所收集信息資料進(jìn)行歸類(lèi)整理和全面分析。3.根據(jù)評(píng)估工作情況，得出初步結(jié)果，聽(tīng)取專(zhuān)家意見(jiàn)，確認(rèn)無(wú)重評(píng)、漏評(píng)事項(xiàng)，分析意見(jiàn)，修改完善。(四)評(píng)估匯總、提交報(bào)告階段將各專(zhuān)業(yè)組對(duì)各個(gè)評(píng)估對(duì)象的評(píng)估結(jié)果匯總，最終確定收益法的結(jié)果作為本次評(píng)估結(jié)論。在上述工作的基礎(chǔ)上，起草資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書(shū)初稿。我公司內(nèi)部對(duì)評(píng)估報(bào)告初稿和工作底稿進(jìn)行三級(jí)審核后，與委托人、被評(píng)估單位就評(píng)估報(bào)告有關(guān)內(nèi)容進(jìn)行必要溝通。在全面考慮有關(guān)意見(jiàn)后，對(duì)評(píng)估結(jié)論進(jìn)行必要的調(diào)整、修改和完善，然后重新按我公司內(nèi)部資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告三審制度和程序?qū)?bào)告進(jìn)行審核后，向委托人提交正式評(píng)估報(bào)告。十、評(píng)估假設(shè)(一)基本假設(shè)1.公開(kāi)市場(chǎng)假設(shè)：公開(kāi)市場(chǎng)假設(shè)是對(duì)資產(chǎn)擬進(jìn)入的市場(chǎng)的條件，以及資產(chǎn)在這樣的市場(chǎng)條件下接受何種影響的一種假定說(shuō)明或限定。公開(kāi)市場(chǎng)是指充分發(fā)達(dá)與完善的市場(chǎng)條件，是一個(gè)有自愿的買(mǎi)者和賣(mài)者的競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)，在這個(gè)市場(chǎng)上，買(mǎi)者和賣(mài)者的地位是平等的，彼此都有獲取足夠市場(chǎng)信息的機(jī)會(huì)和時(shí)間，買(mǎi)賣(mài)雙方的交易行為都是在自愿的、理智地而非強(qiáng)制地或不受限制的條件下進(jìn)行的；2.持續(xù)使用假設(shè)：該假設(shè)首先設(shè)定被評(píng)估資產(chǎn)正處于使用狀態(tài)，包括正在使用中的資產(chǎn)和備用的資產(chǎn)；其次根據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)和信息，推斷這些處于使用狀態(tài)的資產(chǎn)還將繼續(xù)使用下去。持續(xù)使用假設(shè)既說(shuō)明了被評(píng)估資產(chǎn)所面臨的市場(chǎng)條件或市場(chǎng)環(huán)境，同時(shí)又著重說(shuō)明了資產(chǎn)的存續(xù)狀態(tài)。具體包括在用續(xù)用；轉(zhuǎn)用續(xù)用；移地續(xù)用。在用續(xù)用指的是處于使用中的被評(píng)估資產(chǎn)在產(chǎn)權(quán)發(fā)生變動(dòng)或資產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)生后，將按其現(xiàn)行正在使用的用途及方式繼續(xù)使用下去。轉(zhuǎn)用續(xù)用指的是被評(píng)估資產(chǎn)將在產(chǎn)權(quán)發(fā)生變動(dòng)后或資產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)生后，改變資產(chǎn)現(xiàn)時(shí)的使用用途，調(diào)換新的用途繼續(xù)使用下去。移地續(xù)用指的是被評(píng)估資產(chǎn)將在產(chǎn)權(quán)發(fā)生變動(dòng)后或資產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)生后，改變資產(chǎn)現(xiàn)在的空間位置，轉(zhuǎn)移到其他空間位置上繼續(xù)使用，本次評(píng)估假設(shè)評(píng)估資產(chǎn)在用續(xù)用；3.持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)，即假設(shè)被評(píng)估單位以現(xiàn)有資產(chǎn)、資源條件為基礎(chǔ)，在可預(yù)見(jiàn)的將來(lái)不會(huì)因?yàn)楦鞣N原因而停止?fàn)I業(yè)，而是合法地持續(xù)不斷地經(jīng)營(yíng)下去；4.交易假設(shè)，即假定所有待評(píng)估資產(chǎn)已經(jīng)處在交易的過(guò)程中，評(píng)估師根據(jù)待評(píng)估資產(chǎn)的交易條件等模擬市場(chǎng)進(jìn)行估價(jià)。交易假設(shè)是資產(chǎn)評(píng)估得以進(jìn)行的一個(gè)最基本的前提假設(shè)。(二)一般假設(shè)及限定條件1.被評(píng)估單位公司會(huì)計(jì)政策與核算方法基準(zhǔn)日后無(wú)重大變化；2.假設(shè)評(píng)估基準(zhǔn)日后，被評(píng)估單位及其經(jīng)營(yíng)環(huán)境所處的政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)等宏觀環(huán)境不發(fā)生影響其經(jīng)營(yíng)的重大變動(dòng)；3.除評(píng)估基準(zhǔn)日政府已經(jīng)頒布和已經(jīng)頒布尚未實(shí)施的影響被評(píng)估單位經(jīng)營(yíng)的法律、法規(guī)外，假設(shè)收益期內(nèi)與被評(píng)估單位經(jīng)營(yíng)相關(guān)的法律、法規(guī)不發(fā)生重大變化；4.假設(shè)評(píng)估基準(zhǔn)日后被評(píng)估單位經(jīng)營(yíng)所涉及的匯率、利率、稅負(fù)及通貨膨脹等因素的變化不對(duì)其收益期經(jīng)營(yíng)狀況產(chǎn)生重大影響；5.假設(shè)被評(píng)估單位及其資產(chǎn)在未來(lái)收益期持續(xù)經(jīng)營(yíng)并使用；6.假設(shè)被評(píng)估單位經(jīng)營(yíng)者是負(fù)責(zé)的，且管理層有能力擔(dān)當(dāng)其責(zé)任，在未來(lái)收益期內(nèi)被評(píng)估單位主要管理人員和技術(shù)人員基于評(píng)估基準(zhǔn)日狀況，不發(fā)生影響其經(jīng)營(yíng)變動(dòng)的重大變更，管理團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定發(fā)展，管理制度不發(fā)生影響其經(jīng)營(yíng)的重大變動(dòng)；7.無(wú)其他人力不可抗拒及不可預(yù)測(cè)因素的重大不利影響。(三)特別假設(shè)1.除評(píng)估基準(zhǔn)日有確切證據(jù)表明期后生產(chǎn)能力將發(fā)生變動(dòng)的固定資產(chǎn)投資外，假設(shè)被評(píng)估單位未來(lái)收益期不進(jìn)行影響其經(jīng)營(yíng)的重大固定資產(chǎn)投資活動(dòng)，企業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)能力以評(píng)估基準(zhǔn)日狀況進(jìn)行估算；2.本次評(píng)估不考慮評(píng)估基準(zhǔn)日后被評(píng)估單位發(fā)生的對(duì)外股權(quán)投資項(xiàng)目對(duì)其價(jià)值的3.本次評(píng)估假設(shè)被評(píng)估單位未來(lái)預(yù)測(cè)期內(nèi)現(xiàn)金流為均勻的流入和流出；4.本次評(píng)估假設(shè)被評(píng)估單位未來(lái)預(yù)測(cè)期內(nèi)永續(xù)經(jīng)營(yíng)；5.本次評(píng)估假設(shè)委托方及被評(píng)估單位提供的基礎(chǔ)資料和財(cái)務(wù)資料真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，被評(píng)估單位能夠按照其計(jì)劃地完成相應(yīng)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，并實(shí)現(xiàn)相應(yīng)的收入、成本和費(fèi)用。根據(jù)資產(chǎn)評(píng)估的要求，我們認(rèn)定這些假設(shè)條件在評(píng)估基準(zhǔn)日時(shí)成立，當(dāng)未來(lái)經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生較大變化時(shí)，將不承擔(dān)由于假設(shè)條件改變而推導(dǎo)出不同評(píng)估結(jié)論的責(zé)任。十一、評(píng)估結(jié)論此次評(píng)估主要采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法及收益法。根據(jù)以上評(píng)估工作，得出如下評(píng)估結(jié)論：(一)資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估結(jié)論萬(wàn)元，增值率16.12%;負(fù)債總額賬面值477,250.53萬(wàn)元，評(píng)估值477,250.53萬(wàn)元，無(wú)評(píng)估增減值變化；包頭鋁業(yè)有限公司擬吸收合并內(nèi)蒙古華云新材料有限公司所涉及的內(nèi)蒙古華云新材料有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值所有者權(quán)益賬面值775,872.62萬(wàn)元，評(píng)估值977,867.00萬(wàn)元，評(píng)估增值201,994.39萬(wàn)元，增值率26.03%。評(píng)估結(jié)論詳見(jiàn)資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果匯總表及評(píng)估明細(xì)表。資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果匯總表評(píng)估基準(zhǔn)日：2024年12月31日被評(píng)估單位：內(nèi)蒙古華云新材料有限公司金額單位：人民幣萬(wàn)元項(xiàng)目12非流動(dòng)資產(chǎn)3固定資產(chǎn)45--6無(wú)形資產(chǎn)7--8----非流動(dòng)負(fù)債----凈資產(chǎn)(所有者權(quán)益)(二)收益法評(píng)估結(jié)論本次評(píng)估，采用收益法計(jì)算被評(píng)估單位股東全部權(quán)益價(jià)值為2,348,675.95萬(wàn)元，評(píng)估價(jià)值較賬面所有者權(quán)益評(píng)估增值1,572,803.33萬(wàn)元，增值率為202.71%。(三)對(duì)評(píng)估結(jié)果選取的說(shuō)明本次評(píng)估采用收益法得出的股東全部權(quán)益價(jià)值比資產(chǎn)基礎(chǔ)法高1,370,808.95萬(wàn)元。差異的原因及最終結(jié)果選取的理由如下：基于被評(píng)估單位歷史年度經(jīng)營(yíng)狀況及盈利水平均表現(xiàn)良好，資產(chǎn)基礎(chǔ)法通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債簡(jiǎn)單加和的計(jì)算方式，無(wú)法反映企業(yè)整體獲利能力的大小。被評(píng)估單位股權(quán)價(jià)值除了固定資產(chǎn)、營(yíng)運(yùn)資金等有形資產(chǎn)價(jià)值外，也應(yīng)包含企業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)、業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)、服務(wù)能力等重要的無(wú)形資產(chǎn)的貢獻(xiàn)，還應(yīng)包含企業(yè)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力、公司的管理水平、營(yíng)銷(xiāo)渠道、客戶群等要素所產(chǎn)生的協(xié)同作用。所以根據(jù)企業(yè)未來(lái)盈利能力進(jìn)行計(jì)算更能體現(xiàn)股權(quán)的實(shí)際價(jià)值水平。綜上，本次評(píng)估以收益法的評(píng)估結(jié)論作為最終的評(píng)估結(jié)論。評(píng)估基準(zhǔn)日2024年12月31日，內(nèi)蒙古華云新材料有限公司股東全部權(quán)益市場(chǎng)價(jià)值為人民幣2,348,675.95萬(wàn)元，大寫(xiě)金額為：貳佰叁拾肆億捌仟陸佰柒拾伍萬(wàn)玖仟伍佰元整。十二、特別事項(xiàng)說(shuō)明以下事項(xiàng)并非本公司資產(chǎn)評(píng)估師執(zhí)業(yè)水平和能力所能評(píng)定和估算，但該事項(xiàng)確實(shí)可能影響評(píng)估結(jié)論，本評(píng)估報(bào)告使用人對(duì)此應(yīng)特別引起注意：(一)對(duì)企業(yè)存在的可能影響資產(chǎn)評(píng)估值的瑕疵事項(xiàng)，在委托時(shí)未作特殊說(shuō)明而評(píng)估人員已履行評(píng)估程序仍無(wú)法獲知的情況下，評(píng)估機(jī)構(gòu)及評(píng)估人員不承擔(dān)相關(guān)責(zé)任。(二)由委托人和被評(píng)估單位提供的與評(píng)估相關(guān)的經(jīng)濟(jì)行為文件、營(yíng)業(yè)執(zhí)照、產(chǎn)權(quán)證明文件、財(cái)務(wù)報(bào)表、會(huì)計(jì)憑證、資產(chǎn)明細(xì)及其他有關(guān)資料是編制本報(bào)告的基礎(chǔ)。委托人及被評(píng)估單位和相關(guān)當(dāng)事人應(yīng)對(duì)所提供的以上評(píng)估原始資料的真實(shí)性、合法性和完整性承擔(dān)責(zé)任。評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)委托人及被評(píng)估單位提供的有關(guān)經(jīng)濟(jì)行為文件、營(yíng)業(yè)執(zhí)照、產(chǎn)權(quán)證明文件、會(huì)計(jì)憑證等資料進(jìn)行了獨(dú)立審查，但不對(duì)上述資料的真實(shí)性負(fù)(三)本次評(píng)估是在安永華明會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)就內(nèi)蒙古華云新材料有限公司2024年12月31日財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)出具的安永華明(2025)審字第80016850_A0