發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)-《發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)》考前沖刺卷13

發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)-《發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)》考前沖刺卷13單選題（共120題，共120分）(1.)CME集團的玉米期貨看漲期權(quán)，執(zhí)行價格為450美分/蒲式耳，權(quán)利金為42（江南博哥）7美分/蒲式耳，當標的玉米期貨合約的價格為478’2美分/蒲式耳時，該看漲期權(quán)的時間價值為（）美分/蒲式耳。A.28.5B.14.375C.22.375D.14.625正確答案：B參考解析：玉米期貨合約的價格:478'2=478+2*（1/4）=478.5（美分/蒲式耳）。玉米期貨看漲期權(quán)的權(quán)利金:42'7=42+7*（1/8）=42.875（美分/蒲式耳）?？礉q期權(quán)的內(nèi)涵價值=標的物市場價格-執(zhí)行價格=478.5-450=28.5（美分/蒲式耳），時間價值=權(quán)利金-內(nèi)涵價值=42.875-28.5=14.375（美分/蒲式耳）。注意:期貨合約最小變動價位為（1/4）美分/蒲式耳，期權(quán)合約的最小變動價位為（1/8）美分/蒲式耳。(2.)看跌期權(quán)的買方有權(quán)按執(zhí)行價格在規(guī)定時間內(nèi)向期權(quán)賣方()一定數(shù)量的標的物。A.賣出B.先買入后賣出C.買入D.先賣出后買入正確答案：A參考解析：按照買方執(zhí)行期權(quán)時擁有的買賣標的物權(quán)利的不同，可以將期權(quán)分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。其中，看跌期權(quán)是指期權(quán)的買方向賣方支付一定數(shù)額的權(quán)利金后，即擁有在期權(quán)合約的有效期內(nèi)，按執(zhí)行價格向期權(quán)賣方賣出一定數(shù)量標的物的權(quán)利，但不負有必須賣出的義務(wù)。(3.)某交易者欲利用到期日和標的物均相同的期權(quán)構(gòu)建套利策略，當預(yù)期標的物價格上漲時，其操作方式應(yīng)為()。A.買進較低執(zhí)行價格的看漲期權(quán)，同時賣出較高執(zhí)行價格的看跌期權(quán)B.買進較低執(zhí)行價格的看漲期權(quán)，同時賣出較高執(zhí)行價格的看漲期權(quán)C.買進較高執(zhí)行價格的看跌期權(quán)，同時賣出較低執(zhí)行價格的看漲期權(quán)D.買進較高執(zhí)行價格的看漲期權(quán)，同時賣出較低執(zhí)行價格的看漲期權(quán)正確答案：B參考解析：當交易者通過對相關(guān)標的資產(chǎn)價格變動的分析，認為標的資產(chǎn)價格上漲可能性很大，可以考慮買入看漲期權(quán)獲得權(quán)利金價差收益。一旦標的資產(chǎn)價格上漲，看漲期權(quán)的價格也會上漲，交易者可以在市場上以更高的價格賣出期權(quán)獲利。(4.)國債期貨套期保值策略中，()的存在保證了市場價格的合理性和期現(xiàn)價格的趨同，提高了套期保值的效果。A.投機行為B.大量投資者C.避險交易D.基差套利交易正確答案：D參考解析：從其他的市場參與者行為來，投機行為為套期保值者轉(zhuǎn)移利率風(fēng)險提供了對手方，增強了市場的流動性，而基差套利交易的存在則保證了市場價格的合理性和期現(xiàn)價格的趨同。提高了套期保值得效果。(5.)關(guān)于基本分析法的主要內(nèi)容，下列說法不正確的是()。A.宏觀經(jīng)濟分析主要探討各經(jīng)濟指標和經(jīng)濟政策對證券價格的影響B(tài).公司分析是介于宏觀經(jīng)濟分析、行業(yè)和區(qū)域分析之間的中觀層次分析C.公司分析通過公司競爭能力等的分析，評估和預(yù)測證券的投資價值、價格及其未來變化的趨勢D.行業(yè)分析主要分析行業(yè)所屬的不同市場類型、所處的不同生命周期以及行業(yè)的業(yè)績對證券價格的影響正確答案：B參考解析：B項行業(yè)和區(qū)域分忻是介于宏觀經(jīng)濟分折與公司分析之間的中觀層次分析,而公司分析是微觀分析。(6.)我國的證券分析師是指那些具有()，并在中國證券業(yè)協(xié)會注冊登記的從事發(fā)布證券研究報告的人員。A.證券從業(yè)資格B.證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格C.基金從業(yè)資格D.期貨從業(yè)資格正確答案：B參考解析：我國的證券分析師是指那些具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格，并在中國證券業(yè)協(xié)會注冊登記的從事發(fā)布證券研究報告的人員。(7.)某種動物活到25歲以上的概率為0.8，活到30歲的概率為0.4，則現(xiàn)年25歲的這種動物活到30歲以上的條件概率是()。A.0.76B.0.5C.0.4D.0.32正確答案：B參考解析：設(shè)共有這種動物x只，則活到25歲的只數(shù)為0.8x.活到30歲的只數(shù)為0.4x.故現(xiàn)年25歲到這種動物活到30歲的概率為0.4x/O.8x=0.5=50%(8.)利用行業(yè)的年度或月度指標來預(yù)測未來一期或若干期指標的分析方法是()。A.線性回歸分析B.數(shù)理統(tǒng)計分析C.時間數(shù)列分析D.相關(guān)分析正確答案：C參考解析：這是時間數(shù)列分析的定義。(9.)考察行業(yè)所處生命周期階段的一個標志是產(chǎn)出增長率，當增長率低于()時，表明行業(yè)由成熟期進入衰退期。A.10%B.15%C.20%D.30%正確答案：B參考解析：產(chǎn)出增長率在成長期較高，在成熟期以后降低，經(jīng)驗數(shù)據(jù)一般以15％為界。到了衰退階段，行業(yè)處于低速運行狀態(tài)，有時甚至處于負增長狀態(tài)。(10.)合規(guī)審查應(yīng)當涵蓋()等內(nèi)容，重點關(guān)注證券研究報告可能涉及的利益沖突事項。Ⅰ.業(yè)務(wù)說明Ⅱ.人員資質(zhì)Ⅲ.信息來源Ⅳ.風(fēng)險提示A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ正確答案：C參考解析：證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應(yīng)當建立健全證券研究報告發(fā)布前的召視審查機制。明確合規(guī)審查程序和合規(guī)審查人員職責(zé)。證券研究報告應(yīng)當由公司合規(guī)部門或者研究部門、研究子公司的合規(guī)人員進行合規(guī)審查，合規(guī)審查應(yīng)當涵蓋人員資質(zhì)、信息來源、風(fēng)險提示等內(nèi)容，重點關(guān)注證券研究報告可能涉及的利益沖突事項。(11.)關(guān)于資產(chǎn)配置說法正確的有()。Ⅰ.資產(chǎn)配置通常是將資產(chǎn)在低風(fēng)險、低收益證券與高風(fēng)險、高收益證券之間進行分配Ⅱ.資產(chǎn)管理可以利用期貨、期權(quán)等衍生金融產(chǎn)品來改善資產(chǎn)配置的效果Ⅲ.資產(chǎn)配置以資產(chǎn)類別的歷史表現(xiàn)與投資者的風(fēng)險偏好為基礎(chǔ)Ⅳ.資產(chǎn)配置包括基金公司對基金投資方向和時機的選擇A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：B參考解析：資產(chǎn)配置是指根據(jù)投資需求將投資資金在不同資產(chǎn)類別之間進行分配，通常是將資產(chǎn)在低風(fēng)險、低收益證券與高風(fēng)險、高收益證券之間進行分配。它突破了傳統(tǒng)積極型投資和指數(shù)型投資的局限，將投資方法建立在對各種資產(chǎn)類股票公開數(shù)據(jù)的統(tǒng)計分析上，通過比較不同資產(chǎn)類的統(tǒng)計特征,建立數(shù)字模型,進而確定組合資產(chǎn)的配置目標和分配比例(12.)股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型的理論依據(jù)是()。Ⅰ.貨幣具有時間價值Ⅱ.股票的價值是其未來收益的總和Ⅲ.股票可以轉(zhuǎn)讓Ⅳ.股票的內(nèi)在價值應(yīng)當反映未來收益A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：A參考解析：現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型是運用收入的資本化定價方法來決定普通股票內(nèi)在價值的方法。按照收入的資本化定價法，任何資產(chǎn)的內(nèi)在價值是由擁有資產(chǎn)的投資者在未來時期所接受的現(xiàn)金流決定的。由于現(xiàn)金流是未來時期的預(yù)期值，因此必須按照一定的貼現(xiàn)率返還成現(xiàn)值。也就是說，一種資產(chǎn)的內(nèi)在價值等于預(yù)期現(xiàn)金流的貼現(xiàn)值。股票在期初的內(nèi)在價值與該股票的投資者在未來時期是否中途轉(zhuǎn)讓無關(guān)。(13.)β系數(shù)的應(yīng)用主要有以下()等方面。Ⅰ.證券的選擇Ⅱ.非風(fēng)險控制Ⅲ.確定債券的久期和凸性Ⅳ.投資組合績效評價A.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ正確答案：A參考解析：β系數(shù)的應(yīng)用主要有風(fēng)險控制、確定債券的久欺和凸性、投資組合績效評價等方面.(14.)按償還與付息方式分類,債券可分為()。Ⅰ.定息債券Ⅱ.可轉(zhuǎn)換債券Ⅲ.貼現(xiàn)債券Ⅳ.浮動利率債券Ⅴ.累進利率債券A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：B參考解析：按償還與付息方式分類可分為定息債券；一次還本付息債券；貼現(xiàn)債券；浮動利率債券；累進利率債券；可轉(zhuǎn)換債券。(15.)公司財務(wù)報表的使用主體除公司的經(jīng)理人員、債權(quán)人以及公司現(xiàn)有的投資者及潛在進入者外，還包括()Ⅰ.供應(yīng)商Ⅱ.政府Ⅲ.雇員和工會Ⅳ.中介機構(gòu)A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：公司財務(wù)報表的使用主體除公司的經(jīng)理人員、債權(quán)人以及公司現(xiàn)有的投資者及潛在進入者外，還包括供應(yīng)商、政府、雇員和工會和中介機構(gòu)。(16.)接近完全壟斷的市場類型是()。Ⅰ.公用事業(yè)Ⅱ.資本高度密集型行業(yè)Ⅲ.農(nóng)業(yè)Ⅳ.技術(shù)高度密集型行業(yè)A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：公用事業(yè)（如發(fā)電廠、煤氣公司、自來水公司和郵電通信等）和某些資本、技術(shù)高度密集型或稀有金屬礦藏的開采等行業(yè)屬于接近完全壟斷的市場類型。(17.)關(guān)于市場利率的表現(xiàn)，說法正確的有()。Ⅰ.經(jīng)濟蕭條時，市場疲軟，利率下降Ⅱ.經(jīng)濟繁榮時，資金供不應(yīng)求，利率上升Ⅲ.經(jīng)濟繁榮，利率下降Ⅳ.經(jīng)濟蕭條，利率上升A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：在經(jīng)濟持續(xù)繁榮增長時期，資金供不應(yīng)求，利率上升；當經(jīng)濟蕭條市場疲軟時，利率會隨著資金需求的減少而下降。(18.)根據(jù)有關(guān)規(guī)定,證券投資分析師應(yīng)當履行的職業(yè)責(zé)任包括()。Ⅰ.證券分析師應(yīng)當將投資建議中所使用的原始信息資料妥善保存Ⅱ.證券分析師應(yīng)積極參與投資者教育活動Ⅲ.證券分析師不可以根據(jù)投資人不同投資目的，推薦不同的投資組合Ⅳ.證券分析師應(yīng)當在預(yù)測或建議的表述中將客觀事實與主觀判斷嚴格區(qū)分A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：證券分析師可以根據(jù)投資人不同的投資目的，推薦不同的投資組合。(19.)股權(quán)分置改革的完成表明()等一系列問題逐步得到解決.也是推動我國資本市場國際化的一個重要步驟。Ⅰ.囯有資產(chǎn)管理體制改革Ⅱ.歷史遺留的制度性缺陷Ⅲ.被扭曲的證券市場定價機制Ⅳ.公司治理缺乏共同利益基礎(chǔ)A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：考查股權(quán)分置改革解決的問題。(20.)對二叉樹模型說法正確是()。Ⅰ.模型不但可對歐式期權(quán)進行定價，也可對美式期權(quán)奇異期權(quán)以及結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品進行定價Ⅱ.模型思路簡潔、應(yīng)用廣泛Ⅲ.步數(shù)比較大時，二叉樹法更加接近現(xiàn)實的情形Ⅳ.當步數(shù)為n時，nT時刻股票價格共有n種可能A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：二叉樹模型是由約翰考克斯、斯蒂芬羅斯和馬克魯賓斯坦等人提出的期權(quán)定價模型，該模型不但可對歐式期權(quán)進行定價，也可對美式期權(quán)、奇導(dǎo)期權(quán)以及結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品進行定價，思路簡潔、應(yīng)用廣泛。當步數(shù)為nT時，nT時刻股票價格共有n＋1種可能,故步數(shù)比較大時，二叉樹法更加接近現(xiàn)實的情形。(21.)存貨周轉(zhuǎn)率是衡量和評價公司()等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標。Ⅰ.購入存貨Ⅱ.投入生產(chǎn)Ⅲ.銷售收回Ⅳ.資產(chǎn)運營A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：存貨周轉(zhuǎn)率是衡量和評價公司購入存貨、投入生產(chǎn)和銷售收回等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標。(22.)處于衰退期，但衰而不亡的行業(yè)有()Ⅰ.電力行業(yè)Ⅱ.鋼鐵業(yè)Ⅲ.紡織業(yè)Ⅳ.煙草業(yè)A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ正確答案：B參考解析：處于衰退期,但衰而不亡的行業(yè)有鋼鐵業(yè)、紡織業(yè)和煙草業(yè)。(23.)股利貼現(xiàn)模型的步驟有()。Ⅰ.零增長模型Ⅱ.一段增長模型Ⅲ.二段增長模型Ⅳ.三段增長模型Ⅴ.不變增長模型A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅱ.Ⅲ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：A參考解析：股利貼現(xiàn)模型的步驟有零增長模型、二段增長模型、三段增長模型、多段增長模型和不變增長模型。(24.)關(guān)于趨勢線和支撐線，下列論述正確的是()。Ⅰ.在上升趨勢中，將兩個低點連成一條直線，就得到上升趨勢線Ⅱ.上升趨勢線起支撐作用，下降趨勢線起壓力作用Ⅲ.上升趨勢線是支撐線的一種，下降趨勢線是壓力線的一種Ⅳ.趨勢線還應(yīng)得到第三個點的驗證才能確認這條趨勢線是有效的A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：考查趨勢線的知識。(25.)反轉(zhuǎn)突破形態(tài)包括()。Ⅰ.圓弧頂Ⅱ.三重頂Ⅲ.頭肩底Ⅳ.雙重頂A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：反轉(zhuǎn)突破形態(tài)描述了趨勢方向的反轉(zhuǎn)。是投資分析中應(yīng)該重點關(guān)注的變化形態(tài)。反轉(zhuǎn)變化形態(tài)主要有肩形式、雙重頂（底）形態(tài)、圓弧頂（底）形態(tài)，喇叭形以及V形反轉(zhuǎn)形態(tài)等多種形態(tài)。其中，三重頂（成）形態(tài)是雙重頂（底）形態(tài)的擴展形式，也是頭肩頂（底）形成的變形(26.)PPI向CPI的傳導(dǎo)途徑有()。Ⅰ.原材料一生產(chǎn)資料一生活資料Ⅱ.原材料一生活資料一生產(chǎn)資料Ⅲ.農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料一食品一農(nóng)產(chǎn)品Ⅳ.農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料一農(nóng)產(chǎn)品一食品A.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：D參考解析：PPI向CPI的傳導(dǎo)通常有兩條途徑:一是以工業(yè)品為原材料的生產(chǎn)，存在“原材料一生產(chǎn)資料一生活資料”的傳導(dǎo):另一條是以農(nóng)產(chǎn)品為原料的生產(chǎn)，存在“農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料，農(nóng)產(chǎn)品一食品”的傳導(dǎo)。(27.)按交易的性質(zhì)劃分，關(guān)聯(lián)交易可以劃分為()。Ⅰ.經(jīng)營往來中的關(guān)聯(lián)交易Ⅱ.資產(chǎn)重組中的關(guān)聯(lián)交易Ⅲ.產(chǎn)品開發(fā)中的關(guān)聯(lián)交易Ⅳ.利潤分配中的關(guān)聯(lián)交易A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：按交易的性質(zhì)劃分，關(guān)聯(lián)交易可以劃分為經(jīng)營往來中的關(guān)聯(lián)交易和資產(chǎn)重組中的關(guān)聯(lián)交易。(28.)關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券要素的敘述，正確的是()。Ⅰ.可轉(zhuǎn)換債券要素基本決定了可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換條件、轉(zhuǎn)換價值、市場價格等總體特征Ⅱ.可轉(zhuǎn)換公司債券的票面利率是指可轉(zhuǎn)換債券作為一種債券的票面年利率，由發(fā)行人根據(jù)當前市場利率水平、公司債券資信等級和發(fā)行條款確定，一般高于相同條件的不可轉(zhuǎn)換公司債券Ⅲ.轉(zhuǎn)換比例是指一定面額可轉(zhuǎn)換債券可轉(zhuǎn)換成優(yōu)先股的股數(shù)Ⅳ.贖回條款和回售條款是可轉(zhuǎn)換債券在發(fā)行時規(guī)定的贖回行為和回售行為發(fā)生的具體市場條件A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：Ⅱ：可轉(zhuǎn)換公司債券的票面利率是指可轉(zhuǎn)換債券作為一種債券的票面年利率，由發(fā)行人根據(jù)當前市場利率水平、公司債券資信等級和發(fā)行條款確定，一般低于相同條件的不可轉(zhuǎn)換公司債券。Ⅲ：不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股。(29.)K線圖形態(tài)可分為()。Ⅰ.反轉(zhuǎn)形態(tài)Ⅱ.整理形態(tài)Ⅲ.缺口Ⅳ.趨向線A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：C參考解析：k線圖形態(tài)可分為反轉(zhuǎn)形態(tài)、整理形態(tài)及缺口和趨向線等。(30.)布菜克一斯科爾斯模型的假定有()。Ⅰ.無風(fēng)險利率r為常數(shù)Ⅱ.沒有交易成本、稅收和賣空限制，不存在無風(fēng)險套利機會Ⅲ.標的資產(chǎn)在期權(quán)到期時間之前按期支付股息和紅利Ⅳ.標的資產(chǎn)價格波動率為常數(shù)Ⅴ.假定標的資產(chǎn)價格遵從混沌理論A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：A參考解析：布萊克一斯科爾斯模型的假定有：①無風(fēng)險利率r為常數(shù)；②沒有交易成本，稅收和賣空限制，不存在無風(fēng)險套利機會；③標的資產(chǎn)在期權(quán)到期時間之前不支付股息和紅利；④市場交易是連續(xù)的，不存在跳躍式或間斷式變化；⑤標的資產(chǎn)價格波動率為常數(shù)；⑥假定標的資產(chǎn)價格遵從幾何布朗運動。(31.)OTC交易的衍生工具的特點是()。Ⅰ.通過各種通訊方式進行交易Ⅱ.實行集中的，一對多交易Ⅲ.不通過集中的交易所進行交易Ⅳ.實行分散的，—對一交易A.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：B參考解析：場外交易市場（簡稱OTC）交易的衍生工具。這是指過各種通訊方式，不通過集中的交易所，實行分散的，一對一交易的衍生工具。(32.)公司通過配股融資后，()。Ⅰ.公司負債結(jié)構(gòu)發(fā)生變化Ⅱ.公司凈資產(chǎn)增加Ⅲ.公司權(quán)益負債比率下降Ⅳ.公司負債總額發(fā)生變化A.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：C參考解析：公司通過配股融資后,由于凈資產(chǎn)增加，而負債總額和負債結(jié)構(gòu)都不會發(fā)生變化，因此公司的資產(chǎn)負債率和權(quán)益負債比率將降低,減少了債權(quán)人承擔(dān)的風(fēng)險,而股東所承擔(dān)的風(fēng)險將增加。(33.)計算出來的流動比率，只有和()進行比較，才能知道這個比率是高是低。Ⅰ.同行業(yè)平均流動比率Ⅱ.其他于業(yè)平均流動比率Ⅲ.本公司歷史流動比率Ⅳ.本公司現(xiàn)在的流動比率A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：A參考解析：計算出來的流動比率，只有和同行業(yè)平均流動比率、本公司歷史流動比率進行比較，才能知道這個比率是高是低.(34.)技術(shù)分析的四大要素是()。Ⅰ.成交量Ⅱ.價格Ⅲ.供求量Ⅳ.時間Ⅴ.空間A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：A參考解析：價，是指股票過去和現(xiàn)在的成交價，技術(shù)分析中主要依據(jù)的價格有開盤價、最高價、最低價、收盤價；量，是指股票過去和現(xiàn)在的成交量（或成交額）。技術(shù)分析要做的工作就是利用過去和現(xiàn)在的成交價和成交量資料來推測市場未來的走勢；時，是指股票價格變動的時間因素和分析周期，分析人員進行技術(shù)分析時，還要考慮分析的時間周期，可以以"日"為單位,也可以以"周"、"月"、"季"或"年"為單位；空，是指股票價格波動的空間范圍。從理論上講，股票價格的波動是"上不封頂、下不保底"的。但是，市場是以趨勢運行的，在某個特定的階段中，股票價格的上漲或下跌由于受到上升趨勢通道或下跌趨勢通道的約束而在一定的幅度內(nèi)震蕩運行，空間因素考慮的就是趨勢運行的幅度有多大。(35.)金融期貨主要包括()。Ⅰ.貨幣期貨Ⅱ.利率期貨Ⅲ.股票期貨Ⅳ.股票指數(shù)期貨A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：金融期貨是以金融工具（或金融變量）為基礎(chǔ)工具的期貨交易。主要包括貨幣期貨、利率期貨、股票指數(shù)期貨和股票期貨四種。(36.)按基礎(chǔ)工具的種類，金融衍生工具可以分為()。Ⅰ.信用衍生工具Ⅱ.股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具Ⅲ.貨幣衍生工具Ⅳ.利率衍生工具A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：金融衍生工具從基礎(chǔ)工具分類角度，可以劃分為股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具、貨幣衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍工具。(37.)經(jīng)濟處于復(fù)蘇階段時，將會出現(xiàn)()Ⅰ.產(chǎn)出增加Ⅱ.價格上漲Ⅲ.利率上升Ⅳ.就業(yè)增加A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：A參考解析：經(jīng)濟周期是一個連續(xù)不斷的過程。某個時期產(chǎn)出、價格、利率、就業(yè)不斷上升直至某個高峰——繁榮，之后可能是經(jīng)濟的衰退、產(chǎn)出、產(chǎn)品銷售、利率、就業(yè)率開始下降,直至某個低谷——蕭條。接下來則是經(jīng)濟重新復(fù)蘇價格上漲，利率上升、就業(yè)增加，產(chǎn)出增加，進入一個新的經(jīng)濟周期。(38.)關(guān)于矩形形態(tài)，下列說法中正確的有()。Ⅰ.矩形形態(tài)是典型的反轉(zhuǎn)突破形Ⅱ.矩形形態(tài)表明股價橫向延伸運動Ⅲ.矩形形態(tài)又被稱為箱形Ⅳ.矩形形態(tài)是典型的持續(xù)整理形態(tài)A.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：矩形又稱為箱形，是一種典型的整理形態(tài)，股票價格在兩條橫著的水平直線之間上下波動，呈現(xiàn)橫向延伸的運動。(39.)或有事項準則規(guī)定的必須在會計報表附注中披露的或有負債包括()。Ⅰ.已貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票形成的或有負債Ⅱ.未決訴訟、仲裁形成的或有負債Ⅲ.為其他單位提供債務(wù)擔(dān)保形成的或有負債Ⅳ.其他或有負債A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：考查或有事項準則規(guī)定的必須在會計報表附注中披露的或有負債包括的內(nèi)容。(40.)積極的財政政策對證券市場的影響包括()。Ⅰ.増加財政補貼Ⅱ.減少國債發(fā)行Ⅲ.減少轉(zhuǎn)移支付Ⅳ.擴大財政支出,加大赤字A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：考查積極的財政政策對證券市場的影響。(41.)關(guān)于股票內(nèi)在價值計算模型的問題，下列說法正確的是()。Ⅰ.相對于零增長模型，二元增長模型更接近現(xiàn)實Ⅱ.在二元增長模型中，當兩個階段的股息增長率都為零時，二元增長模型就是零增長模型Ⅲ.零增長模型和不變增長模型的基本原理是不相同的Ⅳ.零增長模型可以看作是可變增長模型的特例A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：零增長模型和不變增長模型的基本原理是相同的。(42.)賣出看跌期權(quán)的運用包括()。Ⅰ.獲得價差收益Ⅱ.獲得權(quán)利金收益Ⅲ.對沖標的物空頭Ⅳ.對沖標的物多頭A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：A參考解析：賣出看跌期權(quán)的運用：1.取得價差收益或權(quán)利金收益；2，對沖標的物空頭。(43.)期權(quán)交易的了結(jié)方式包括()。Ⅰ.對沖平倉Ⅱ.行權(quán)了結(jié)Ⅲ.現(xiàn)金結(jié)算Ⅳ.持有合約至到期A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：期權(quán)交易的了結(jié)方式有三種，包括：對沖平倉、行權(quán)了結(jié)、持有合約至到期。(44.)具有明顯的形態(tài)方向且與原有的趨勢方向相反的整理形態(tài)有()。Ⅰ.三角形Ⅱ.矩形Ⅲ.旗形Ⅳ.楔形A.Ⅰ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：旗形和楔形都有明確的形態(tài)方向.如向上或向下.并且形態(tài)方向與原有的趨勢方向相反。(45.)上市公司必須遵守財務(wù)公開的原則；定期公開自己的財務(wù)報表。這些財務(wù)報表主要包括()。Ⅰ.資產(chǎn)負債表Ⅱ.利潤表Ⅲ.所有者權(quán)益變動表Ⅳ.現(xiàn)金流量表A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：上市公司必須遵守財務(wù)公開的原則，定期公開自己的財務(wù)狀況，提供有關(guān)財務(wù)資料，便于投資者咨詢。上市公司公布的財務(wù)資料中，主要是一些財務(wù)報表。按照中國證監(jiān)會2010年修訂的《公開發(fā)行證券的公司信息披露編報規(guī)則第25號--財務(wù)報告的一般規(guī)定》，要求披露的財務(wù)報表包括資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表和所有者權(quán)益變動表。(46.)根據(jù)資產(chǎn)定價理論中的有效市場假說，有效市場的類型包括()。Ⅰ.弱式有效市場Ⅱ.半弱式有效市場Ⅲ.半強式有效市場Ⅳ.強式有效市場Ⅴ.超強式有效市場A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：有效市場假說奠定了對資產(chǎn)價值的認知基礎(chǔ)，該假說認為,相關(guān)的信息如果不受扭曲且在證券價格中得到充分反映，市場就是有效的。有效市場的類型包括：①弱式有效市場；②半強式有效市場：③強式有效市場。(47.)關(guān)于SML和CML；下列說法正確的有()。Ⅰ.兩者都表示有效組合的收益與風(fēng)險的關(guān)系Ⅱ.SML適用于所有證券或組合的收益風(fēng)險關(guān)系，CML只適用于有效組合的收益風(fēng)險關(guān)系Ⅲ.SML以β描繪風(fēng)險；而CML以α描繪風(fēng)險Ⅳ.SML是CML的推廣A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：資本市場線（CML）表明有效投資組合的期望收益率與風(fēng)險是一種線性關(guān)系；而證券市場線（SML）表明任一投資組合的期望收益率與風(fēng)險是一種線性關(guān)系。(48.)關(guān)于壟斷競爭市場的說法，正確的有()。Ⅰ.企業(yè)的需求曲線就是行業(yè)的需求曲線Ⅱ.不同企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品存在差別Ⅲ.企業(yè)不是完全的價格接受者Ⅳ.進入或退出市場比較容易Ⅴ.具有很多的生產(chǎn)者A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅴ正確答案：B參考解析：壟斷競爭市場的主要特征包括:①具有很多的生產(chǎn)者和消費者；②產(chǎn)品具有差異性，生產(chǎn)者不再是完全的價格接受者；③進入或退出市場比較容易，不存在任何進入障礙。A項，完全壟斷企業(yè)的需求曲線就是行業(yè)的需求曲線。(49.)上市公司進行資產(chǎn)重組后的整合，主要包括的內(nèi)容有()。Ⅰ.企業(yè)組織的重構(gòu)Ⅱ.企業(yè)文化的融合Ⅲ.人力資源配置Ⅳ.企業(yè)資產(chǎn)的整合A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：重組后的整合主要包括企業(yè)資產(chǎn)的整合、人力資源配置和企業(yè)文化的融合、企業(yè)組織的重構(gòu)。不同類型的重組對公司業(yè)績和經(jīng)營的影響也是不一樣的。對于擴張型資產(chǎn)重組而言，通過收購、兼并,對外進行股權(quán)投資,公司可以拓展產(chǎn)品市場份額，或進入其他經(jīng)營領(lǐng)域。(50.)國際收支主要反映()。Ⅰ.該國與他國債權(quán)、債務(wù)關(guān)系的變化Ⅱ.不需要償還的單方面轉(zhuǎn)移項目和相應(yīng)的科目Ⅲ.該國持有的貨幣、黃金、特別提款權(quán)的變化Ⅳ.一國與他國之間的商品、勞務(wù)和收益等交易行為A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：考查國際收支的相關(guān)內(nèi)容。(51.)巴塞爾協(xié)議規(guī)定資產(chǎn)負債表內(nèi)的資產(chǎn)風(fēng)險權(quán)數(shù)分別為()。Ⅰ.0Ⅱ.5%Ⅲ.10%Ⅳ.20%Ⅴ.40%A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：巴塞爾協(xié)議確定了風(fēng)險加權(quán)制，即根據(jù)不同資產(chǎn)的風(fēng)險程度確定招應(yīng)的風(fēng)險權(quán)重，計算加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)總額：①確定資產(chǎn)負債表內(nèi)的資產(chǎn)風(fēng)險權(quán)數(shù)，即將不同類資產(chǎn)的風(fēng)險權(quán)數(shù)確定為五個檔次：分引為0、10%、20%、50%和100%;②確定資產(chǎn)負債表外項目的風(fēng)險權(quán)數(shù)。確定了0、20%、50%、和100%四個搭次的信用換算系數(shù)，以此再與資產(chǎn)負債表內(nèi)與該項業(yè)務(wù)對應(yīng)項目的風(fēng)險權(quán)數(shù)相乘，作為表外項目的風(fēng)險權(quán)數(shù)。(52.)衡量企業(yè)在資產(chǎn)管理方面的效率的財務(wù)比率包括下列中的()Ⅰ.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率Ⅱ.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率Ⅲ.存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)Ⅳ.資產(chǎn)負債率A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：資產(chǎn)負債率屬于長期償債能力指標。(53.)對于未來量化投資發(fā)展的說法正確的是().Ⅰ.量化投資將成為主流的交易方式Ⅱ.量化投資的設(shè)計理念逐漸統(tǒng)一化Ⅲ.量化投資將成為金融機構(gòu)爭奪客戶資源的主要工具Ⅳ.各種量化投資的平臺將不斷涌現(xiàn)Ⅴ.量化投資更新?lián)Q代的速度將日益加速A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：量化投資的設(shè)計理念更加多樣化:當前我國量化投資還處于比較初級的階段。很多設(shè)計理念都還在不斷的摸索之中。因此，在今后的發(fā)展過程中，勢必會出現(xiàn)各種各樣的量化投資設(shè)計理念，或?qū)⒊尸F(xiàn)“百家爭鳴，百花竟放”的局面，從而使得交易策略也更加豐富化，比如就目前而言，如組合保險策略、指數(shù)套利交易策略、數(shù)量量化投資策略正逐步登上舞臺，預(yù)計在未來的發(fā)展過程中，會呈現(xiàn)出越來越多的量化投資策略.尤其是今年我國股指期貨的上市為量化投咨策略的發(fā)展提供了廣闊的空間，未來將會涌現(xiàn)出更多的量化投咨策略。而在多種設(shè)計理念相互碰撞后，將會有部分在設(shè)計理念上存在先天不足的交易策略被市場淘汰，還有部分將會在市場的真金白銀考驗后或生存或消亡，而最終的模式有可能是一家獨大，即一種思想占主導(dǎo)，其他多種量化投資理念并存的狀態(tài)。所以，Ⅱ選項不對。(54.)股權(quán)分置改革的完成，表明()等一系列問題逐步得到解決。Ⅰ.國有資產(chǎn)管理體制改革、歷史遺留的制度性缺陷Ⅱ.被扭曲的證券市場定價機制Ⅲ.公司治理缺乏共同利益基礎(chǔ)Ⅳ.證券市場價格波動的巨大風(fēng)險A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：股權(quán)分置改革不能消除證券市場價格波動問題。(55.)某公司承諾給優(yōu)先股東按0.2元/股派息，優(yōu)先股股東要求的收益率為2%。該優(yōu)先股的理論定價為().Ⅰ.4元/股Ⅱ.不低于9元/股Ⅲ.8元/股Ⅳ.不高于11元/股A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅣC.ID.Ⅳ正確答案：B參考解析：依題意，優(yōu)先股內(nèi)在價值的定價為:0.2/2%=10（元/股）(56.)根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型在資源配置方面的應(yīng)用，以下正確的有().Ⅰ.牛市到來時，應(yīng)選擇那些低β系數(shù)的證券或組合Ⅱ.牛市到來時，應(yīng)選擇那些高β系數(shù)的證券或組合Ⅲ.M市到來時，應(yīng)選擇那些低β系數(shù)的證券或組合Ⅳ.熊市到來時，應(yīng)選擇那些高β系數(shù)的證券或組合A.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：C參考解析：證券市場線表明，β系數(shù)反映證券或組合對市場變化的敏感性。因此，當有很大把握預(yù)測牛市來時，應(yīng)選擇那些高β系數(shù)的證券或組。這些高β系數(shù)的證券將成倍地放大市場收益率，帶來較高的收益.相反，在熊市到來之際，應(yīng)選擇那些低β系數(shù)的證券或組合，以減少因市場下跌而造成的損失。(57.)可以用于財務(wù)分析的方法有()。Ⅰ.趨勢分析Ⅱ.差額分析Ⅲ.比率分析Ⅳ.指標分解A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：財務(wù)報表分析的方法有比較分析法和因素分析法兩大類。進一步細分，比較分析法與因素分析法這兩類分析方法又各自包含了不同種類的具體方法，如財務(wù)比率分析、結(jié)構(gòu)百分比分析、趨勢分析、差額分析、指標分解、連環(huán)替代、定基替代等等(58.)營業(yè)凈利率是指()。A.凈利潤與營業(yè)成本之間的比率B.凈利潤與營業(yè)收入加增值稅之和之間的比率C.凈利潤與營業(yè)收入之間的比率D.利潤總額與營業(yè)收入之間的比率正確答案：C參考解析：營業(yè)凈利率指凈利潤與營業(yè)收入之間的比率。(59.)在進行證券投資技術(shù)分析的假設(shè)中，最根本、最核心的條件是()。A.市場行為涵蓋一切信息B.證券價格沿趨勢移動C.歷史會重演D.投資合都是理性的正確答案：B參考解析：在進行證券投資技術(shù)分析的假設(shè)中，“證券價格沿趨勢移動”的假設(shè)是最根本、最核心的條件。(60.)根據(jù)股價異動規(guī)律，股價曲線運行的形態(tài)劃分為()。A.持續(xù)整理形態(tài)和反轉(zhuǎn)突破形態(tài)B.多重頂形和圓弧頂形C.三角形和矩形D.旗形和楔形正確答案：A參考解析：根據(jù)股價移動規(guī)律，可以將股價曲線形態(tài)分為持續(xù)整理形態(tài)和反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。前者保持保持平衡，后者打破平衡。(61.)由于持有現(xiàn)貨需花費一定費用，期貨價格通常要高于現(xiàn)貨價格，這時()。A.市場為反向市場，基差為負值B.市場為反向市場，基差為正值C.市場為正向市場，基差為正值D.市場為正向市場，基差為負值正確答案：D參考解析：此題考察正向市場的定義。(62.)根據(jù)期權(quán)定價理論，期權(quán)價值主要取決于()Ⅰ.期權(quán)期限Ⅱ.執(zhí)行價格Ⅲ.標的資產(chǎn)的風(fēng)險度Ⅳ.通貨膨脹率Ⅴ.市場無風(fēng)險利率A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：C參考解析：期權(quán)價值的決定因素主要有執(zhí)行價格、期權(quán)期限、標的資產(chǎn)的風(fēng)險度及無風(fēng)險市場利率等(63.)反映公司短期償債能力的指標有()。Ⅰ.流動比率Ⅱ.現(xiàn)金比率Ⅲ.速動比率Ⅳ.資產(chǎn)凈利率A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：Ⅳ項屬于企業(yè)盈利能力指標。(64.)公司在計算稀釋每股收益時，應(yīng)考慮(),按照其稀釋程度從大到小的順序計入稀釋每股收益，直至稀釋每股收益達到最小值。Ⅰ.所有稀釋性潛在普通股對歸屬于公司普通股股東的凈利潤Ⅱ.扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤及加權(quán)平均股數(shù)的影響Ⅲ.報告期因公積金轉(zhuǎn)増股本或股票股利分配等増加股份數(shù)Ⅳ.報告期因發(fā)行新股或債轉(zhuǎn)股等增加股份數(shù)A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：A參考解析：公司在計算稀釋每股收益時，應(yīng)考慮所有稀釋性潛在普通股股東的凈利潤、扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤及加權(quán)平均股數(shù)的影響，按照其稀釋程度從大到小的順序計入稀釋每股收益，直至稀釋每股收益達到最小值。(65.)股東權(quán)益增減變動表的各項內(nèi)容包括()。Ⅰ.凈利潤Ⅱ.直接計入所有者權(quán)益的利得和損失項目及其總額Ⅲ.會計政策變更和差錯更正的積累影響金額Ⅳ.按照規(guī)定提取的公積金A.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：股東權(quán)益增減變動表的各項內(nèi)容包括:凈利潤；直接計入所有者權(quán)益的利得和損失項目及其總額；會計政策變更和差錯更正的積累影響金額；所有者投入資本和向所有者分配俐潤；按照規(guī)定提取的公積金；實收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤的期初和期末余額及調(diào)節(jié)情況。(66.)切線類技術(shù)分析方法中，常見的切線有()。Ⅰ.壓力線Ⅱ.支撐線Ⅲ.趨勢線Ⅳ.移動平均線A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：切線類是按一定方法和原則，在根據(jù)股票價格數(shù)據(jù)所繪制的圖表中畫出一些直線,然后根據(jù)這些直線的情況推測股票價格的未來趨勢，為投資者的操作行為提供參考。這些直線就稱為切線。常見的切線有趨勢線、軌道線、支撐線、壓力線、黃金分割線、甘氏線、角度線等。移勁平均線MA是指用統(tǒng)計分析的方法,將一定時期內(nèi)的證券價格指數(shù)加以平均,并把不同時間的平均值連接起來，形成一根MA、,用以觀察證券價格變動趨勢的一種技術(shù)指標。(67.)關(guān)于β系數(shù)的含義，下列說法中正確的有()。Ⅰ.β系數(shù)絕對值越大，表明證券或組合對市場指數(shù)的敏感性越弱Ⅱ.β系數(shù)為曲線斜率，證券或組合的收益與市場指數(shù)收益呈曲線相關(guān)Ⅲ.β系數(shù)為直線斜率，證券或組合的收益與市場指數(shù)收益呈線性相關(guān)Ⅳ.β系數(shù)絕對值越大，表明證券或組合對市場指數(shù)的敏感性越強A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：B參考解析：證券或組合的收益與市場指數(shù)收益呈線性相關(guān)，β系數(shù)為直線斜率，反映了證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性，β系數(shù)絕對值越大，表明證券或組合對市場指數(shù)的敏感性越強。(68.)()時，投資者可以考慮利用股指期貨進行空頭套期保值。Ⅰ.投資者持有股票組合，擔(dān)心股市下跌而影響收益Ⅱ.投資者持有債券,擔(dān)心債市下跌而影響收益Ⅲ.投資者計劃在未來持有股票組合,擔(dān)心股市上升而影響收益Ⅳ.投資者計劃在未來賣出股票組合，擔(dān)心股市下降而影響收益A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：股指期貨空頭套期保值是指交易者為了回避股票市場價格下跌的風(fēng)險，通過在股指期貨市場賣出股票指數(shù)的操作，而在股票市場和股指期貨市場上建立盈虧沖抵機制。進行股指期貨空頭套期保值的情形主要是：投資者持有股票組合，擔(dān)心股市大盤下跌而影響股票組合（未來出售）的收益。Ⅱ項，股指期貨套期保值只對股票組合有效，對債券無效。(69.)技術(shù)分析利用過去和現(xiàn)在的成交量和成交價資料來分析預(yù)測市場未來走勢的工具主要有()。Ⅰ.圖形分析Ⅱ.財務(wù)分析Ⅲ.產(chǎn)品技術(shù)分析Ⅳ.指標分析A.Ⅱ.ⅢB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：D參考解析：技術(shù)分析就是利用過去和現(xiàn)在的成交量、成交價資料，以圖形和指標分析工具來分析、預(yù)測未來的市場走勢。(70.)當社會總供給大于總需求時,政府可實施的財政政策措施有()。Ⅰ.増加財政補貼支出Ⅱ.實行中性預(yù)算平衡政策Ⅲ.縮小預(yù)算支出規(guī)模Ⅳ.降低稅率Ⅴ.提高政府投資支出水平A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ正確答案：C參考解析：社會總供給大于總需求，即社會總需求不足，在這種情況下,政府通常采取擴張性財政政策，通過減稅、增加支出等手段擴大社會需求，提高社會總需求水平，縮小社會總需求與社會總供給之間的差距，最終實現(xiàn)社會總供求的平衡。在社會總需求大于社會總供給的情況下，政府通常采取緊縮性的財政政策，通過增加稅收、減少財政支出等手段，減少或者抑制社會總零求，以降低社會總需求水平，最終實現(xiàn)社會總供求的平衡。在經(jīng)濟穩(wěn)定増長時期，政府通常采取中性財政政策。(71.)“內(nèi)在價值”即“由證券本身決定的價格"，其含義有()。Ⅰ.內(nèi)在價值是一種相對"客觀"的價格Ⅱ.內(nèi)在價值由證券自身的內(nèi)在屬性或者基本面因素決定Ⅲ.市場價格基本上是圍繞著內(nèi)在價值形成的Ⅳ.內(nèi)在價值不受外在因素的影響A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：投資學(xué)上的"內(nèi)在價值"概念.大致有兩層含義:①內(nèi)在價值是一種相對"客觀"的價格，由證券自身內(nèi)在屬性或右者基本面因素決定，不受外因素（比如短期供求關(guān)系變動、投資者情緒波動等等）影響；②市場價格基本上是圍繞著內(nèi)在價值形成的.(72.)關(guān)于沃爾評分法，下列說法正確的有()。Ⅰ.相對比率是標準比率和實際比率的差Ⅱ.（營業(yè)收入/應(yīng)收賬款）的標準比率設(shè)定為6.0Ⅲ.沃爾評分法包括了7個期務(wù)比率Ⅳ.沃爾評分法是建立在完善的理論基礎(chǔ)之上的一種分析方法A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：在沃爾評分法中，A項相對比率是實際比率與標準比率之比；D項沃爾評分法的一個弱點就是并未給出選擇這7個指標的原因，因此其在理論上還有待證明，在技術(shù)上也不完善。(73.)各培訓(xùn)單位應(yīng)舉辦的后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)有()。Ⅰ.由協(xié)會、會員公司和地方協(xié)會按照后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)大綱組織實施的培訓(xùn)Ⅱ.由證券監(jiān)管部門組織的法律法規(guī)等業(yè)務(wù)知識培訓(xùn)Ⅲ.由證券交易所和登記結(jié)算公司組織的業(yè)務(wù)準則、技術(shù)標準和操作規(guī)則等業(yè)務(wù)培訓(xùn)Ⅳ.會員公司和地方協(xié)會自行組織的培訓(xùn)A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ正確答案：B參考解析：各培訓(xùn)單位舉辦的下列培訓(xùn)為后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)：（1）由協(xié)會、會員公司和地方協(xié)會按照后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)大綱組織實施的培訓(xùn)。（2）由證券監(jiān)管部門組織的法律法規(guī)等業(yè)務(wù)知識培訓(xùn)。（3）由證券交易所和登記結(jié)算公司組織的業(yè)務(wù)準則、技術(shù)標準和操作規(guī)則等業(yè)務(wù)培訓(xùn)。（4）會員公司和地方協(xié)會自行組織的培訓(xùn)，滿足下列條件，可作為后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)：①培訓(xùn)內(nèi)容為法律法規(guī)、職業(yè)操守、執(zhí)業(yè)準則、操作規(guī)程及專業(yè)知識。②培訓(xùn)項目有明確的師資、講義，且時間為4個學(xué)時以上。從業(yè)人員的后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)學(xué)時是指在年檢期間應(yīng)達到的培訓(xùn)學(xué)時。(74.)可轉(zhuǎn)換債券對投資者來說，可在一定時期內(nèi)將其轉(zhuǎn)換為()。A.其他債券B.普通股C.優(yōu)先股D.收益?zhèn)_答案：B參考解析：可轉(zhuǎn)換債券指的是所有者在一定時期內(nèi)可以將其轉(zhuǎn)換為普通股的債權(quán)，并不能轉(zhuǎn)換為其他證券.(75.)某公司某會計年度末的總資產(chǎn)為200萬元，其中無形資產(chǎn)為10萬元，長期負債為60萬元，股東權(quán)益為80萬元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)，該公司的有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率為()。A.1.50B.1.71C.3.85D.4.80正確答案：B參考解析：有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率=負債總額/（股東權(quán)益-無形資產(chǎn)凈值）100%=（200-80）/（80-10）=1.71。(76.)期權(quán)買方只能在期權(quán)到期日執(zhí)行的期權(quán)叫做()。A.美式期權(quán)B.歐式期權(quán)C.認購期權(quán)D.認沽期權(quán)正確答案：B參考解析：歐式期權(quán)，只在到期日才可以行權(quán)；美式期權(quán)是到期日前任一天都可行權(quán)。(77.)多重共線性產(chǎn)生的原因復(fù)雜，以下哪一項不屬于多重共錢性產(chǎn)生的原因？()A.經(jīng)濟變量之間有相同或者相反的變化趨勢B.從總體中取樣受到限制C.模型中包含有滯后變量D.模型中自變量過多正確答案：D參考解析：如果解釋變量之間存在嚴格或者近們的線性關(guān)系，這就產(chǎn)生了多重共線性問題。產(chǎn)生多重共錢性的原因包括:①經(jīng)濟變量之間有相同或者相反的受化趨勢；②模型中包含有滯后變量；③從總體中取樣受到限制等。(78.)IS曲線和LM曲線相交時表示()。A.產(chǎn)品市場處于均衡狀態(tài)，而貨幣市場處于非均衡狀態(tài)B.產(chǎn)品市場處于非均衡狀態(tài)，而貨幣市場處于均衡狀態(tài)C.產(chǎn)品市場與貨幣市場都處于均衡狀態(tài)D.產(chǎn)品市場與貨幣市場都處于非均衡狀態(tài)正確答案：C參考解析：IS-LM模型要求同時達到下面的兩個條件:（1）I（r）=S（Y）即IS:（2）M/P=L1（Y）+L2（r）即LM，其中，I為投資，S為儲蓄，M為名義貨幣量，P為物價水平.M/P為實際貨幣量，Y為總產(chǎn)出，r為利率。兩條曲線交點處表示產(chǎn)品市場和貨幣市場同時達到均衡。(79.)運動狀態(tài)與經(jīng)濟活動總水平的周期及其振幅并不緊密相關(guān)的行業(yè)是()。A.増長型行業(yè)B.周期型行業(yè)C.防守型行業(yè)D.以上都不是正確答案：A參考解析：增長型行業(yè)運動狀態(tài)與經(jīng)濟活動總水平的周期及其振幅并不緊密相關(guān)。(80.)某投資者賣出看漲期權(quán)的最大收益為()。A.權(quán)利金B(yǎng).執(zhí)行價格-市場價格C.市場價格-執(zhí)行價格D.執(zhí)行價格+權(quán)利金正確答案：A參考解析：某投資者賣出看漲期權(quán)的最大收益為權(quán)利金。(81.)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)的計算公式不需要的財務(wù)數(shù)據(jù)是()。A.期末存貨B.年初存貨C.平均營業(yè)成本D.營業(yè)成本正確答案：C參考解析：存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360*平均存貨/營業(yè)成本(82.)平穩(wěn)時間序列的()統(tǒng)計特征不會隨看時間的變化而變化。Ⅰ.數(shù)值Ⅱ.均值Ⅲ.方差Ⅳ.協(xié)方差A(yù).Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：時間序列的統(tǒng)計特征不會隨著時間的變化而變化，即反映統(tǒng)計特征的均值、方差和協(xié)方差等均不隨時間的改變而改變，稱為平穩(wěn)時間序列；反之，稱為非平穩(wěn)時間序列。(83.)回歸系數(shù)檢驗不顯著的原因主要有()。Ⅰ.變量之間的多重共線性Ⅱ.變量之間的異方差性Ⅲ.同模型變量選擇的不當Ⅰ.模型變量選擇沒有經(jīng)濟意義A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：C參考解析：回歸系數(shù)檢驗不顯著的原因是多方面的，主要有變量之間的多重共線性及模型變量選擇的不當，沒有經(jīng)濟意義等。不同的情況處理方法是不同的。(84.)回歸分析是期貨投資分析中重要的統(tǒng)計分析方法,而線性回歸模型是回歸分析的基礎(chǔ)。線性回歸模型的基本假設(shè)是()Ⅰ.被解釋變量與解釋變量之間具有線性關(guān)系Ⅱ.隨機誤差項服從正態(tài)分布Ⅲ.各個隨機誤差項的方差相同Ⅳ.各個隨機誤差項之間不相關(guān)A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：—元線性回歸模型為：yi=a+βi+mi（i=l,2,3,*,n）,其中yi為解解釋變量Xi為解釋變量;ui是一個隨機變墾量.稱為隨機項。要求隨機項u和自變量，Xi滿足的統(tǒng)計假定如下：①每個ui均為獨立同分右（IID、）,服從正態(tài)分右的隨機變量，E（ui）=0,V（ui）=σ＾2常數(shù)②隨機項ui與自變量的任一觀察值Xi不相關(guān)，即COV（ui,i）=0(85.)下列關(guān)于利潤表的說法，錯誤的有()。Ⅰ.利潤總額在主營業(yè)務(wù)利潤的基礎(chǔ)上，加減投資收益、補貼收入和營業(yè)外收支等后得出Ⅱ.利潤表把一定期間的營業(yè)收入與其同一會計期間相關(guān)的營業(yè)費用進行配比，以計算出企業(yè)一定時期的凈利潤Ⅲ.凈利潤在利潤總額的基礎(chǔ)上，減去本期計入損益的所得稅費用后得出Ⅳ.營業(yè)利潤在主營業(yè)務(wù)利潤的基礎(chǔ)上，減營業(yè)費用、管理費用和財務(wù)費用后得出A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：Ⅰ項利潤總額（或虧損總額）在營業(yè)利潤的基礎(chǔ)上加營業(yè)外收入，減營業(yè)外支出后得到；Ⅳ項營業(yè)收入減去營業(yè)成本（主營業(yè)務(wù)成本、其他業(yè)務(wù)成本）、營業(yè)稅金及附加、銷售費用、管理費用、財務(wù)費用、資產(chǎn)減值損失，加上公允價值交動收益、投資收益，即為營業(yè)利潤.(86.)下列關(guān)于應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的說法，正確的有()。Ⅰ.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率說明應(yīng)收賬款流動的速度Ⅱ.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等于營業(yè)收入與期末應(yīng)收賬款的比值Ⅲ.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，平均收賬期越短，說明應(yīng)收賬款的收回越快Ⅳ.它表示企業(yè)從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項，轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時間A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：C參考解析：Ⅱ項應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是營業(yè)收入與平均應(yīng)收賬款的比值；Ⅳ項應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的倒數(shù)乘以360天，它表示公司從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時間。(87.)關(guān)于技術(shù)分析方法中的楔形形態(tài)，正確的表述是()。A.楔形形態(tài)是看跌的形態(tài)B.楔形形態(tài)形成的過程中,成交是的變化是無規(guī)則的C.楔形形態(tài)一股被視為特殊的反轉(zhuǎn)形態(tài)D.楔形形態(tài)偶爾會出現(xiàn)在頂部或底部而作為反轉(zhuǎn)形態(tài)正確答案：D參考解析：與旗形和三角形稍微不同的是，楔形偶爾也出現(xiàn)在預(yù)部或底部而作為反轉(zhuǎn)形態(tài)。這種情況一定是發(fā)生在一個趨勢經(jīng)過了很長時間、接近于尾聲的時侯。(88.)即期利率，2年期利率為2.4%，3年期利率為2.63%，5年期利率為2.73%，計算遠期率：第2年到第3年，第3年到第5年分別為()。A.1.53，3B.2.68，3.15C.3.09，2.88D.2.87，3正確答案：C參考解析：設(shè)2到3年利率為，則（l+2.4%）?2?（l+x）=（l+2.63%）?3，解得x=3.09%，設(shè)三到五年利率為y，則（l+2.63%）?3?（l+y）?2=（l+2.73%）?5，解得y=2.88%。(89.)負責(zé)《上市公司行業(yè)分類指引》的具體執(zhí)行，并負責(zé)上市公司類別變更等日常管理工作和定期報備對上市公司類別的確認結(jié)果的機構(gòu)是()。A.中國證監(jiān)會B.證券交易所C.地方證券監(jiān)管部門D.以上都不是正確答案：B參考解析：證券交易所負責(zé)《上市公司行業(yè)分類指引》的具體執(zhí)行.并負責(zé)上市公司類別變更日常管理工作和定期報備對上市公司類別的確認結(jié)果。(90.)及時快速地跟蹤市場變化，不斷發(fā)現(xiàn)能夠提供超額收益的新的統(tǒng)計模型，尋找新的交易機會，這體現(xiàn)出量化投資分析的()特點。A.紀律性B.及時性C.準確性D.分散化正確答案：B參考解析：量化投資策略的及時性是指及時快速地跟蹤市場變化，不斷發(fā)現(xiàn)能夠提供超額收益的新的統(tǒng)計模型，尋找新的交易機會。(91.)已知A股票的預(yù)期收益率為10%，收益率的標準差為7%，B股票的預(yù)期收益率為15%，收益率的方差為6%，AB兩種股票的投資股數(shù)比例為3:2,投資時每股價格比例為4:3，不考慮交易費用。兩種股票收益率之間的相關(guān)系數(shù)為0.8，則兩種股票的資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率是()。A.35%B.11.67%C.12.35%D.9.67%正確答案：B參考解析：因為，對AB兩種股票的投資比例為34:23=2:1,所以，投資比重分引為2/3和1/3。資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率=2/310%+1/315%=11.67%(92.)具有“使用大量數(shù)據(jù)、模型和電腦”顯著特點的證券投資分析方法是()。A.基本面分析法B.技術(shù)分析法C.量化分析法D.宏觀經(jīng)濟分析法正確答案：C參考解析：量化分析法是利用統(tǒng)計、數(shù)值模擬和其他定量模型進行證券市場相關(guān)研究的一種方法，具有“使用大量數(shù)據(jù)、模型和電腦”的顯著特點，廣泛應(yīng)用于解決證券估值、組合構(gòu)造與優(yōu)化、策略制定、績效評估、風(fēng)險計量與風(fēng)險管理等投資相關(guān)問題，是繼傳統(tǒng)的基本分析和技術(shù)分析之后發(fā)展起來的一種重要的證券投資分析方法。(93.)下列屬于可轉(zhuǎn)換債券的回售條款情形的是()。A.公司股獲價格在一段時期內(nèi)連續(xù)高于轉(zhuǎn)股價格達到某一幅度B.公司股票價格在一段時期內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價格達到某一幅度C.可轉(zhuǎn)換債券的票面利率大于市場利率D.可轉(zhuǎn)換債券的票面利率大小于市場利率正確答案：B參考解析：可轉(zhuǎn)換債券一班也會有回售條款。公司股票價格在一段時期內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價格達到某一幅度時。債券持有人可按事先約定的價格將所持債券回售給發(fā)行公司。(94.)某進口商5月以1800元/噸的價格進口大豆,同時賣出7月大豆期貨保值,成交價為1850元/噸。該進口商尋求基差交易,不久,該進口商找到了一家榨油廠。該進口商協(xié)商的現(xiàn)貨價格比7月期貨價()元/噸可保證至少30元/噸的盈利（忽略交易成本）。A.最多低20B.最少低20C.最多低30D.最少低30正確答案：A參考解析：該進口商進行的是賣出套期保值，賣出套期保值基差走強時存在凈盈利，5月份建倉時基差=1800－1850=-50（元/噸），若要保證至少30元/噸的盈利，則基差應(yīng)大于-50＋30=-20（元/噸）,因此,該進口商協(xié)商的現(xiàn)貨價格比7月期貨價最多低20元/噸可保證至少30元/噸的盈利。(95.)下列屬于公司財務(wù)彈性分析指標的是()。Ⅰ.主營業(yè)務(wù)現(xiàn)金比率Ⅱ.現(xiàn)金滿足投資比率Ⅲ.現(xiàn)金股利保障倍數(shù)Ⅳ.全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率A.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：A參考解析：財務(wù)彈性是指公司適應(yīng)經(jīng)濟環(huán)境變化和利用投資機會的能力。這種能力來源于現(xiàn)金流量和支付現(xiàn)金需要的比較，其指標包括現(xiàn)金滿足投資比率和現(xiàn)金股利保障倍數(shù)。(96.)關(guān)于產(chǎn)權(quán)比率，下列說法正確的是().Ⅰ.從股東來看，在通貨膨脹加劇時期，公司多借債可以把損失和風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給債權(quán)人Ⅱ.在經(jīng)濟繁榮時期，公司多借債可以獲得額外的利潤Ⅲ.經(jīng)濟萎縮時期，少借債可以減少利息負擔(dān)和財務(wù)風(fēng)險Ⅳ.產(chǎn)權(quán)比率高，是低風(fēng)險、低報酬的財務(wù)結(jié)構(gòu)A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：D參考解析：產(chǎn)權(quán)比率高。是高風(fēng)險、高報酬的財務(wù)結(jié)構(gòu)。(97.)下列關(guān)于公募債券的說法中，正確的有()。Ⅰ.發(fā)行人向不特定的社會公眾投資者公開發(fā)行的債券Ⅱ.發(fā)行量大，持有人數(shù)眾多Ⅲ.流動性差Ⅳ.發(fā)行對象一般是特定的機構(gòu)投資者A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ正確答案：D參考解析：公募債券是指發(fā)行人向不特定的社會公眾投資者公開發(fā)行的債券。公募債券的發(fā)行量大，持有人數(shù)眾多，可以在公開的證券市場上市交易，流動性好。私募債券是指向特定的投資者發(fā)行的債券。私募債券的發(fā)行對象一般是特定的機構(gòu)投資者。(98.)收益率曲線的類型主要有()。Ⅰ.正向的Ⅱ.反向的Ⅲ.水平的Ⅳ.拱形的A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：考查收益率曲線的類型。(99.)如果()，我們稱基差的變化為"走強"Ⅰ.基差為正且數(shù)值越來越大Ⅱ.基差從正值變?yōu)樨撝耽?基差從負值變?yōu)檎耽?基差為負值且絕對數(shù)值越來越小A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：考察基差走強的情形。(100.)下列因素中，增加企業(yè)變現(xiàn)能力的因素有()。Ⅰ.準備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)Ⅱ.可動用的銀行貸款指標Ⅲ.償債能力的聲譽Ⅳ.未作記錄的或有負債A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：C參考解析：以下幾種因素會增強公司的變現(xiàn)能力:①可動用的銀行貸款指標；②準備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)；③償債能力的聲譽。D項，未作記錄的或有負債和擔(dān)保責(zé)任引起的負債會減弱公司的變現(xiàn)能力.(101.)中央銀行增加外匯儲備將引起()。Ⅰ.貨幣供應(yīng)畺增加Ⅱ.貨幣供應(yīng)是不變Ⅲ.商業(yè)銀行超額準備金増加Ⅳ.企業(yè)在商業(yè)銀行的存款減少Ⅴ.貨幣供應(yīng)是減少A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅲ.Ⅰ正確答案：A參考解析：中央銀行増加黃金、外匯儲備時,無論黃金與外匯來自商業(yè)銀行或是企業(yè)，都會増加商業(yè)銀行超額準備金，因為：當中央銀行直接從商業(yè)銀行買進黃金、外匯時，中央銀行對商業(yè)銀行支付的價款直接進入商業(yè)銀行在中央銀行的準備金存款賬戶，超額準備金加。而當中央銀行直接從企業(yè)，無論黃金生產(chǎn)企業(yè)、外貿(mào)企業(yè)或其他企業(yè)買進黃金、外匯時，企業(yè)在商業(yè)銀行的存款增加，同時商業(yè)銀行在中央銀行的超額準備金增加，因而信貸能力增加.貨幣供應(yīng)能力增加。(102.)套期保值的本質(zhì)是()。A.獲益B.保本C.風(fēng)險對沖D.流動性正確答案：C參考解析：套期保值的本質(zhì)是風(fēng)險對沖。(103.)下列不屬于期權(quán)的分類中按合約上的標的劃分的期權(quán)()A.股票期權(quán)B.股指期權(quán)C.歐式期權(quán)D.利率期權(quán)正確答案：C參考解析：按期權(quán)合約上的標的劃分，有股票期權(quán)、股指期權(quán)、利率期權(quán)、商品期權(quán)以及外匯期權(quán)等種類。(104.)某套利有以63200元/噸的價格買入1手銅期貨合約。同時以63000元/噸的價格賣出1手銅期貨合約。過了一段時間后。將其持有頭寸同時平倉，平倉價格分別為63150元/噸和62850元/噸。最終該筆投資的價差()。A.擴大了100元/噸B.擴大了200元/噸C.縮小了100元/噸D.縮小了200元/噸正確答案：A參考解析：開始時的價差為63200-6300=200（元/噸），后來的價差為63150-62850=300（元/噸），則價差擴大了100元/噸。計計算價差應(yīng)用建倉時，用價格較高的一“邊”減去價格較低的一“邊”;在計算平倉時的價差時，為了保持計算上的一慣性。也要用建倉時價格較高合約的平倉價格減去建倉時價格較低合約的平倉價格.(105.)開盤價與最高價相等。且收盤價不等于開盤價的K線被稱為()。A.光頭陽線B.光頭陰線C.光腳陽線D.光腳陰線正確答案：B參考解析：考查光頭陰線的知識。(106.)以下政策可以擴大社會總需求的是()。A.提高稅率B.實行稅收優(yōu)惠C.降低投資支出水平D.減少轉(zhuǎn)移性支出正確答案：B參考解析：在經(jīng)濟蕭條時期，政府通過降低稅率、實行更多稅收優(yōu)恵、增加財政補支出、增加企業(yè)和個人可支配收入、鼓勵企業(yè)和個人的投資需求和消費需求，增加社會總需求,促逬經(jīng)濟増長。(107.)下列對統(tǒng)計推斷的參數(shù)估計描述有誤的是()A.通過對樣本觀察值分析來估計和推斷，即根據(jù)樣本來推斷總體分布的未知參數(shù)，稱為參數(shù)估計B.參數(shù)估計有兩種基本形式,點估計和參數(shù)估計C.通常用無偏性和有效性作為評價點估計優(yōu)良性的標準D.點估計和區(qū)間估計都體現(xiàn)了估計的精度正確答案：D參考解析：點估計僅僅給出未知參數(shù)的一個具體估計值，沒有給出估計的精度,而區(qū)間估計卻體現(xiàn)了估計的精度。(108.)衡量通貨膨脹的最佳指標是()A.CPIB.核心CPIC.PPJD.通貨膨脹率正確答案：B參考解析：一般將剔除了食品和能源消費價格之后的居民消費價格指數(shù)作為核心消費價格指數(shù)（CoreCPI）,并被認為是衡量通貨膨脹的最佳指標。(109.)以下關(guān)于期權(quán)的時間價值，說法錯誤的是()。A.又稱為外涵價值B.指權(quán)利金扣除內(nèi)涵價值的剩余部分C.是期權(quán)有效期內(nèi)標的物市場價格波動為期權(quán)持有者帶來收益的可能性所隱含的價值D.標的物市場價格的波動率越低，期權(quán)的時間價值越大正確答案：D參考解析：標的物市場價格的波動率越高，期權(quán)的時間價值越大。(110.)主權(quán)債務(wù)危機的實質(zhì)是()。A.國家債務(wù)信用危機B.國家債務(wù)農(nóng)業(yè)危機C.國家債務(wù)工業(yè)危機D.國家債券主權(quán)危機正確答案：A參考解析：主權(quán)債務(wù)危機的實質(zhì)是國家債務(wù)信用危機(111.)證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應(yīng)當建立()，安排專門人員，做好證券研究報告發(fā)布前的質(zhì)量控制和合規(guī)審查。A.證券研究報告發(fā)布抽查機制B.證券研究報告發(fā)布審閱機制C.證券研究報告發(fā)布定期送審機制D.證券研究報告發(fā)布不定期檢查機制正確答案：B參考解析：證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應(yīng)當建立證券研究報告發(fā)布審閱機制，明確審閱流程，安排專門人員，做好證券研究報告發(fā)布前的質(zhì)量控制和合規(guī)審查。(112.)時間序列是指將統(tǒng)一統(tǒng)計指標的數(shù)值按()順序排列而成的數(shù)列。A.大小B.重要性C.發(fā)生時