證券投資顧問業(yè)務(wù)-2019年《證券投資顧問業(yè)務(wù)》真題匯編3

證券投資顧問業(yè)務(wù)-2019年《證券投資顧問業(yè)務(wù)》真題匯編3單選題（共120題，共120分）(1.)某一時刻黃金的現(xiàn)貨價格是每盎司1200美元，1年期的市場無風(fēng)險利率是6%，黃金的持（江南博哥）有收益率是2%，現(xiàn)有人愿意提供黃金儲藏和保險的義務(wù)，那么在持有成本法（單利）下，1年期黃金的遠期理論價格應(yīng)該為()美元。A.1248B.1224C.1272D.1152正確答案：A參考解析：持有成本是指因持有現(xiàn)貨金融工具所取得的收益與購買金融工具而付出的融資成本之間的差額，也稱為凈成本。假如投資者持有黃金，1年后其可獲得的收益＝1200×2%＝24（美元），如果投資者在期初購買了一份遠期合約，約定1年后按約定的價格買入一盎司黃金，為使其期末仍獲得24美元的收益，則1年期黃金的遠期理論價格＝1200×（1＋6%）－24＝1248（美元）。(2.)證券投資顧問服務(wù)協(xié)議應(yīng)當(dāng)約定，自簽訂協(xié)議之日起()個工作日內(nèi)，客戶可以書面通知方式提出解除協(xié)議。A.20B.3C.5D.10正確答案：C參考解析：根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第十四條，證券投資顧問服務(wù)協(xié)議應(yīng)當(dāng)約定，自簽訂協(xié)議之日起5個工作日內(nèi)，客戶可以書面通知方式提出解除協(xié)議。證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)收到客戶解除協(xié)議書面通知時，證券投資顧問服務(wù)協(xié)議解除(3.)根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》規(guī)定，證券公司通過廣播.電視.網(wǎng)絡(luò)等對投資顧問業(yè)務(wù)進行廣告宣傳，應(yīng)當(dāng)提前()個工作日報住所地.媒體所在地證監(jiān)局備案。A.3B.5C.7D.10正確答案：B參考解析：證券公司通過廣播.電視.網(wǎng)絡(luò).報刊等公眾媒體對證券投資顧問業(yè)務(wù)進行廣告宣傳．應(yīng)當(dāng)遵守《中華人民共和國廣告法》和證券信息傳播的有關(guān)規(guī)定，廣告宣傳內(nèi)容不得存在虛假.不實.誤導(dǎo)性信息以及其他違法違規(guī)情形。證券公司應(yīng)當(dāng)提前5個工作日將廣告宣傳方案和時間安排向公司住所地證監(jiān)局.媒體所在地證監(jiān)局報備。(4.)財務(wù)自由度越接近或者大于()，表明理財收入已基本能夠覆蓋生活支出，則財務(wù)自由度就越高。A.0B.0.1C.0.5D.1正確答案：D參考解析：財務(wù)自由度越接近“1”或者大于“1”，表明理財收入已基本能夠覆蓋生活支出，則財務(wù)自由度就越高。(5.)甲公司正在編制下一年度的生產(chǎn)預(yù)算，期末產(chǎn)品存貨按照下季度銷量的10%安排，預(yù)計一季度和二季度的銷量分別為180件和220件，一季度的預(yù)計生產(chǎn)量是()件。A.176B.220C.192D.184正確答案：D參考解析：生產(chǎn)預(yù)算是根據(jù)銷售預(yù)算編制的，計劃為滿足預(yù)算期的銷售量以及期末存貨所需的資源。其計算公式為：預(yù)計生產(chǎn)量＝預(yù)計銷售量＋預(yù)計期末存貨－預(yù)計期初存貨。本題中，預(yù)計生產(chǎn)量＝180＋220×10%－180×10%＝184（件）。(6.)某項目在5年建設(shè)期內(nèi)每年年初向銀行借款l00萬元，借款年利率為10％，請問這筆借款的現(xiàn)值是()萬元。A.397.63B.416.99C.441.62D.481.19正確答案：B參考解析：期初年金現(xiàn)值的計算公式為：PV期初=（C/r）×[1-1/（1+r）t]×（1+r）。式中，PV表示現(xiàn)值，C表示年金，r表示利率，t表示時間。計算：PV期初=（100/10%）×[1-1/（1+10%）5]×（1+10%）=416．99（萬元）。(7.)假設(shè)王先生有一筆5年后到期的200萬元借款，年利率10％，則王先生每年年末需要存入()萬元用于5年后到期償還的貸款。A.50B.36.36C.32.76D.40正確答案：C參考解析：期末年金終值的計算公式為：Fv=（C/r）X[（1+r）t-1]。式中，F(xiàn)V表示終值，C表示年金，r表示利率，t表示時間。將題干中數(shù)字代入公式，進行計算可得：200=（C/0.1）×[（1+10％）5—1]。解得，C=32．76（萬元）。(8.)投資者將500萬元投資于年息8%，為期4年的債券（按年復(fù)利息計息，到期一次還本付息），此項投資終值最接近()萬元。A.680.24B.650.82C.780.68D.860.42正確答案：A參考解析：年復(fù)利計息下，終值的公式為：FV＝PV×（1＋r）t。題中，此項投資的終值為：FV＝500×（1＋8%）4＝680.24（萬元）。(9.)下列關(guān)于戰(zhàn)略性投資策略的說法中，正確的是()。A.常見的戰(zhàn)略性投資策略包括買入持有策略.固定比例策略和投資組合保險策略B.戰(zhàn)略性投資策略和戰(zhàn)術(shù)性投資策略的劃分是基于投資品種不同C.戰(zhàn)略性投資策略是基于對市場前景預(yù)測的短期主動型投資策略D.戰(zhàn)略性投資策略不會在短期內(nèi)輕易變動正確答案：D參考解析：A項，常見的長期投資策略包括買入持有策略.固定比例策略和投資組合保險策略；B項，證券投資策略按照策略適用期限的不同，分為戰(zhàn)略性投資策略和戰(zhàn)術(shù)性投資策略；C項，戰(zhàn)術(shù)性投資策略通常是一些基于對市場前景預(yù)測的短期主動型投資策略。(10.)按照《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》的要求，證券公司證券投資咨詢機構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)建立客戶回訪機制，明確客戶回訪的程序內(nèi)容和要求，并()。A.成立專門的委員會B.指定專門人員獨立實施C.指定多部門分別獨立實施D.指定多部門共同實施正確答案：B參考解析：《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第二十一條規(guī)定，證券公司.證券投資咨詢機構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)建立客戶回訪機制，明確客戶回訪的程序.內(nèi)容和要求，并指定專門人員獨立實施。(11.)債項評級是對()的特定風(fēng)險進行計量和評價，以反映客戶違約后的債項損失大小。A.公司評級B.交易本身C.信用狀況D.償債能力正確答案：B參考解析：債項評級是對交易本身的特定風(fēng)險進行計量和評價，反映客戶違約后的債項損失大小。特定風(fēng)險因素包括抵押、優(yōu)先性、產(chǎn)品類別、地區(qū)、行業(yè)等。債項評級不但可以只反映債項本身的交易風(fēng)險，還可以同時反映客戶的債項交易風(fēng)險和信用風(fēng)險。(12.)下列能夠比較準確地解釋趨勢線被突破后的股價走勢的是()。A.股價會上升B.股價的走勢將反轉(zhuǎn)C.股價會下降D.股價的走勢將加速正確答案：B參考解析：趨勢線被突破后，就說明股價下一步的走勢將要反轉(zhuǎn)。越重要.越有效的趨勢線被突破，其轉(zhuǎn)勢的信號越強烈。被突破的趨勢線原來所起的支撐和壓力作用，現(xiàn)在將相互交換角色。(13.)產(chǎn)品沒有或者缺少相近的替代品是()市場的特點。A.寡頭壟斷B.完全競爭C.完全壟斷D.壟斷競爭正確答案：C參考解析：產(chǎn)品沒有或者缺少相近的替代品是完全壟斷市場的特點。(14.)風(fēng)險中性定價理論的核心思想是()。A.假設(shè)金融市場中的每個參與者都是風(fēng)險中立者B.假設(shè)金融市場中的金融產(chǎn)品都是低風(fēng)險產(chǎn)品C.假設(shè)投資者所持有的金融資產(chǎn)是高風(fēng)險資產(chǎn)D.假設(shè)投資者所持有的金融資產(chǎn)是無風(fēng)險資產(chǎn)正確答案：A參考解析：風(fēng)險中性定價理論的核心思想是假設(shè)金融市場中的每個參與者都是風(fēng)險中立者，不論是高風(fēng)險資產(chǎn).低風(fēng)險資產(chǎn)或無風(fēng)險資產(chǎn)，只要資產(chǎn)的期望收益是相等的，市場參與者對其的接受態(tài)度就是一致的，這樣的市場環(huán)境被稱為風(fēng)險中性范式。(15.)在宏觀經(jīng)濟分析中，屬于經(jīng)濟先行性指標的是()。A.失業(yè)率B.利率C.GDPD.庫存量正確答案：B參考解析：宏觀經(jīng)濟分析主要探討各經(jīng)濟指標和經(jīng)濟政策對證券價格的影響。經(jīng)濟指標分為三類：①先行性指標，這類指標可以對將來的經(jīng)濟狀況提供預(yù)示性的信息，如利率水平、貨幣供給、消費者預(yù)期、主要生產(chǎn)資料價格、企業(yè)投資規(guī)模等；②同步性指標，這類指標的變化基本上與總體經(jīng)濟活動的轉(zhuǎn)變同步，如個人收入、企業(yè)工資支出、GDP、社會商品銷售額等；③滯后性指標，這類指標的變化一般滯后于國民經(jīng)濟的變化，如失業(yè)率、庫存量、銀行未收回貸款規(guī)模等。(16.)道氏理論認為涵蓋一切信息的是()。A.收盤價B.平均價格C.開盤價D.最高價正確答案：B參考解析：美國人查爾斯·亨利·道與愛德華·瓊斯創(chuàng)立了著名的道·瓊斯平均指數(shù)。他們在《華爾街日報》上發(fā)表的有關(guān)股市的文章，經(jīng)后人整理，形成道氏理論。該理論認為平均價格涵蓋一切信息(17.)下列關(guān)于現(xiàn)金預(yù)算的說法中，錯誤的是()。A.現(xiàn)金預(yù)算是幫助客戶達到短期財務(wù)目標的需要B.預(yù)算不必與個人的生活方式.家庭狀況及價值觀相一致C.合理的現(xiàn)金預(yù)算是實現(xiàn)個人理財規(guī)劃的基礎(chǔ)D.用一定的時間去評估現(xiàn)有的財務(wù)狀況.支出模式及目標，會得到一項比較實際的預(yù)算正確答案：B參考解析：合理的現(xiàn)金預(yù)算是實現(xiàn)個人理財規(guī)劃的基礎(chǔ)，現(xiàn)金預(yù)算是幫助客戶達到短期財務(wù)目標的需要。用一定的時間去評估現(xiàn)有的財務(wù)狀況.支出模式及目標，會得到一項比較實際的預(yù)算。預(yù)算必須與個人的生活方式.家庭狀況及價值觀相一致。(18.)波浪理論考慮的最為重要的因素是()。A.形態(tài)B.比例C.時間D.規(guī)模正確答案：A參考解析：波浪理論考慮的因素主要有三個方面,可以簡單地概括為形態(tài)、比例和時間。這三個方面是波浪理論首先應(yīng)考慮的,其中又以形態(tài)最為重要。(19.)下列關(guān)于MACD應(yīng)用法則的說法中，錯誤的是()。A.以D①F和DEA的取值和這兩者之間的相對取值對行情進行預(yù)測B.D①F和DEA均為正值時，D①F向上突破DEA是買入信號C.D①F和DEA均為負值時，D①F向下突破DEA是賣出信號D.當(dāng)D①F向上突破零軸線時，此時為賣出信號正確答案：D參考解析：根據(jù)MACD應(yīng)用法則：當(dāng)DIF向下跌破零軸線時，此為賣出信號，當(dāng)DIF上穿零軸線時，為買入信號。(20.)債務(wù)人或交易對手未能履行合同所規(guī)定的義務(wù)或信用質(zhì)量發(fā)生變化，影響金融金融產(chǎn)品價值，從而給債權(quán)人或金融產(chǎn)品持有人造成經(jīng)濟損失的風(fēng)險屬于()A.市場風(fēng)險B.流動性風(fēng)險C.信用風(fēng)險D.法律風(fēng)險正確答案：C參考解析：信用風(fēng)險是指債務(wù)人或交易對手未能履行合同所規(guī)定的義務(wù)或信用質(zhì)量發(fā)生變化，影響金融產(chǎn)品價值，從而給債權(quán)人或金融產(chǎn)品持有人造成經(jīng)濟損失的風(fēng)險。(21.)波浪理論認為一個完整的上升價格循環(huán)周期可以是由()個上升波浪和()個下降波浪組成的。A.8；5B.3：5C.3；3D.5：3正確答案：D參考解析：波浪理論認為每個周期無論時間長短，都是以一種模式進行，即每個周期都是由上升（或下降）的5個過程和下降（或上升）的3個過程組成。這8個過程完結(jié)以后，我們才能說這個周期已經(jīng)結(jié)束，將進入另一個周期。(22.)在股票市場上投資者往往對虧損股票存在較強的惜售心理，即繼續(xù)持有虧損股票，不愿意實現(xiàn)損失，而愿意較早賣出獲利以鎖定利潤，這種現(xiàn)象稱為()。A.稟賦效應(yīng)B.反應(yīng)不足C.處置效應(yīng)D.反應(yīng)過度正確答案：C參考解析：處置效應(yīng)指投資人在處置股票時，傾向賣出賺錢的股票、繼續(xù)持有賠錢的股票，即“出贏保虧”效應(yīng)。表現(xiàn)為投資者盈利時，傾向于風(fēng)險回避而做出獲利了結(jié)的行為；當(dāng)投資者出現(xiàn)虧損時，傾向于風(fēng)險尋求而繼續(xù)持有股票。(23.)一般買賣雙方對價格的認同程度通過成交量的大小得到確認，認同程度大，成交量()；認同程度小，成交量()。A.大；小B.小；大C.?。盒.大：大正確答案：A參考解析：一般買賣雙方對價格的認同程度通過成交量的大小得到確認，認同程度大，成交量大；認同程度小，成交量小。雙方的這種市場行為反映在價.量上就往往呈現(xiàn)出這樣的一種趨勢：價升量增.價跌量減。(24.)()依法對證券公司.證券投資咨詢機構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)實行監(jiān)督管理。A.地方政府B.證券交易所C.中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)D.中國證券業(yè)協(xié)會正確答案：C參考解析：中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)依法對證券公司.證券投資咨詢機構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)實行監(jiān)督管理。(25.)情景分析法是一種()。A.定性預(yù)測方法B.定量預(yù)測方法C.定性和定量預(yù)測方法D.定性或定量預(yù)測方法正確答案：A參考解析：情景分析法又稱腳本法或者前景描述法，是假定某種現(xiàn)象或某種趨勢將持續(xù)到未來的前提下，對預(yù)測對象可能出現(xiàn)的情況或引起的后果作出預(yù)測的方法。通常用來對預(yù)測對象的未來發(fā)展作出種種設(shè)想或預(yù)計，是一種直觀的定性預(yù)測方法。(26.)下列最接近完全壟斷市場類型的行業(yè)是()。A.鋼鐵.汽車等重工業(yè)B.資本密集型.技術(shù)密集型行業(yè)C.少數(shù)儲量集中的礦產(chǎn)品開采行業(yè)D.公用事業(yè)如發(fā)電廠.煤氣公司.自來水公司正確答案：D參考解析：公用事業(yè)（如發(fā)電廠.煤氣公司.自來水公司和郵電通信等）和某些資本.技術(shù)高度密集型和稀有金屬礦藏的開采等行業(yè)屬于接近完全壟斷的市場類型。選項A.B.C屬于寡頭壟斷(27.)在分析證券投資面臨的匯率風(fēng)險時，匯率波動取決于()。A.國際經(jīng)濟形勢B.國內(nèi)貨幣市場的供求關(guān)系C.證券市場的供求關(guān)系D.外匯市場的供求關(guān)系正確答案：D參考解析：匯率風(fēng)險是指由于匯率的不利變動而導(dǎo)致投資者金融資產(chǎn)發(fā)生損失的風(fēng)險。匯率波動取決于外匯市場的供求狀況，主要包括國際收支、通貨膨脹率、利率政策、匯率政策、市場預(yù)期以及投機沖擊等，以及各國國內(nèi)的政治、經(jīng)濟等多方面因素。(28.)從理財價值觀角度分析，張女士通常將其支出用在提高自身目前的生活水準上，她更加注重眼前的享受，往往賺多少花多少，可以判斷張女士屬于()人群。A.后享受型B.先享受型C.購房型D.以子女為中心型正確答案：B參考解析：根據(jù)對義務(wù)性支出和選擇性支出的不同態(tài)度，可以將理財價值觀劃分為后享受型、先享受型、購房型和以子女為中心型四種比較典型的理財價值觀。其中，先享受型客戶將大部分選擇性支出用于現(xiàn)在的消費上，提高目前的生活水準的群體，他們注重眼前的享受。對目前消費效用的要求遠大于對未來更佳生活水準的期望。(29.)下列不屬于銀行產(chǎn)品的是()。A.活期存款B.貨幣式基金C.通知存款D.一年以內(nèi)的銀行理財產(chǎn)品正確答案：B參考解析：銀行產(chǎn)品包括活期存款、通知存款、一年以內(nèi)的銀行理財產(chǎn)品。貨幣式基金屬于證券基金管理公司產(chǎn)品。(30.)()是指將指數(shù)的成分股股票根據(jù)某個因素分類，然后按照各類股票在股價指數(shù)中的比例構(gòu)造投資組合，隨機或按照其他原則選取各類中的具體股票。A.加強指數(shù)法B.市值法C.分層法D.混合指數(shù)法正確答案：C參考解析：分層法是指將指數(shù)的成分股股票根據(jù)某個因素分類，然后按照各類股票在股價指數(shù)中的比例構(gòu)造投資組合，隨機或按照其他原則選取各類中的具體股票。(31.)下列各項中，屬于投資顧問服務(wù)協(xié)議形式的是()。A.客戶在網(wǎng)上交易平臺申請開通服務(wù)B.客戶與投資顧問簽訂服務(wù)協(xié)議C.客戶與經(jīng)紀人簽訂服務(wù)協(xié)議D.客戶與營業(yè)部口頭簽訂服務(wù)協(xié)議正確答案：A參考解析：投資顧問服務(wù)協(xié)議體現(xiàn)為多種形式，如客戶提交書面“服務(wù)申請表”開通服務(wù)、客戶在網(wǎng)上交易平臺申請開通服務(wù)、與公司總部簽訂《投資顧問服務(wù)協(xié)議》等。(32.)()是指金融衍生工具的價值與基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量緊密聯(lián)系規(guī)則變動。A.聯(lián)動性B.跨期性C.杠桿性D.不確定性正確答案：A參考解析：聯(lián)動性是指金融衍生工具的價值與基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量緊密聯(lián)系.規(guī)則變動。(33.)一般來講，股價上漲轉(zhuǎn)為下跌期間都是股票()時機，股價下跌轉(zhuǎn)為上漲期間都是股票()時機。A.賣出；買進B.買進；賣出C.買進；買進D.賣出；賣出正確答案：A參考解析：一般來講，股價上漲轉(zhuǎn)為下跌期間都是股票賣出時機，股價下跌轉(zhuǎn)為上漲期間都是股票買進時機。(34.)通常來說，()型投資者可以承受一定的投資波動，但希望投資風(fēng)險大致相當(dāng)于市場的整體風(fēng)險，進而可能選擇房產(chǎn)，基金等投資工具。A.平衡B.保守C.激進D.穩(wěn)健正確答案：A參考解析：平衡型投資者既不厭惡風(fēng)險也不追求風(fēng)險，對任何投資都比較理性，往往會仔細分析不同的投資市場、工具與產(chǎn)品，從中尋找風(fēng)險適中、收益適中的產(chǎn)品，獲得社會平均水平的收益，同時承受社會平均風(fēng)險。該類投資者往往選擇房產(chǎn)、黃金、基金等投資工具。(35.)家庭風(fēng)險規(guī)劃選擇中最基本和最主要的險種是()。A.人壽保險B.健康保險C.財產(chǎn)保險D.團體保險正確答案：A參考解析：人壽保險是家庭風(fēng)險規(guī)劃選擇中最基本和最主要的險種。(36.)市場被獨家企業(yè)所控制的市場機構(gòu)為()。A.完全競爭市場B.完全壟斷市場C.寡頭壟斷市場D.壟斷競爭市場正確答案：B參考解析：完全壟斷型市場是指獨家企業(yè)生產(chǎn)某種特質(zhì)產(chǎn)品的情形，即整個行業(yè)的市場完全處于一家企業(yè)所控制的市場結(jié)構(gòu)。(37.)關(guān)于信用風(fēng)險緩釋技術(shù)的主要內(nèi)容，合格抵押品的信用風(fēng)險緩釋作用體現(xiàn)在()。A.違約損失率的下降B.違約風(fēng)險暴露的下降C.交易主體只需承擔(dān)凈額支付的風(fēng)險D.保證金融產(chǎn)品的安全性正確答案：A參考解析：信用風(fēng)險緩釋是指公司運用合格的凈額結(jié)算.保證和信用衍生工具.抵（質(zhì)）押品等方式轉(zhuǎn)移或降低信用風(fēng)險，合格抵（質(zhì)）押品的信用風(fēng)險緩釋作用體現(xiàn)為違約損失率的下降，同時也可能降低違約概率。(38.)下列關(guān)于存貨周轉(zhuǎn)率的說法中，錯誤的是()。A.在流動資產(chǎn)中，存貨所占的比重較大B.用時間表示的存貨周轉(zhuǎn)率就是存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)C.存貨平均余額=（存貨年初數(shù)+存貨年末數(shù)）／2D.存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/存貨平均余額正確答案：D參考解析：存貨周轉(zhuǎn)率是營業(yè)成本被平均存貨所除得到的比率，即存貨的周轉(zhuǎn)次數(shù)。其計算公式為：存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本／存貨平均余額（次）。(39.)在技術(shù)分析理論中，不能單獨存在的切線是()。A.支撐線B.壓力線C.軌道線D.波浪線正確答案：C參考解析：在技術(shù)分析理論中，不能單獨存在的切線是軌道線，在已經(jīng)得到了趨勢線后，通過第一個高峰和低谷可以畫出這條趨勢線的平行線，即軌道線。(40.)準確的風(fēng)險計量結(jié)果是建立在()基礎(chǔ)上的。A.卓越的風(fēng)險模型B.統(tǒng)計數(shù)據(jù)的廣泛性C.健全的風(fēng)險管理體系D.完善的風(fēng)險管理部門正確答案：A參考解析：風(fēng)險計量是在風(fēng)險識別的基礎(chǔ)上，對風(fēng)險可能發(fā)生的可能性.風(fēng)險將導(dǎo)致的后果及嚴重程度進行充分的分析和評估，從而確定風(fēng)險水平的過程，準確的風(fēng)險計量結(jié)果是建立在卓越的風(fēng)險模型基礎(chǔ)上的。(41.)下列保險規(guī)劃中，存在過分保險的風(fēng)險的是()。①某人為自己價值100萬元的家庭財產(chǎn)，向某財產(chǎn)保險公司投保保險金額為200萬元的家庭財產(chǎn)險②某人的愛車價值20萬元，分別向兩家保險公司投保了保險金額為20萬元的機動車輛保險③某人為從不坐飛機的父母購巨額航空意外險④某人為不到5歲的兒子購買年保費為300元的少兒綜合保險A.①②B.①②③C.①②④D.③④正確答案：A參考解析：過分保險的風(fēng)險可能發(fā)生在財產(chǎn)保險、人身保險或制訂保險產(chǎn)品組合計劃時，比如對財產(chǎn)的超額保險或重復(fù)保險，保險過度或者重疊等。③項為不必要保險的風(fēng)險；IV項為合理的保險規(guī)劃。(42.)借款人申請住房抵押貸款時，銀行要對擔(dān)保品評估，下列關(guān)于擔(dān)保品做評估的說法，正確的有()。①對擔(dān)保品的價格與變現(xiàn)的難易度作評估，確保借款人違約時，處理抵押品后能夠收回貸款余額②房貸是長期貸款，除了估計抵押品現(xiàn)有價值，還會估計未來的房價展望③評估抵押物的使用，以違約的可能性從高到低排序，自用＞出租＞空置④評估借款人是否為擔(dān)保品所有權(quán)人，借款人本身是擔(dān)保品所有權(quán)人時，銀行才會核貸A.①②B.①③C.②④D.①②④正確答案：A參考解析：①項，就抵押貸款的部分，必須對擔(dān)保品的價格與變現(xiàn)的難易度做評估，確保借款人違約時，處理抵押品后能夠取回貸款余額。評估的項目包括以下重點：①擔(dān)保品估價報告。②抵押物所在地城市。房貸是長期貸款，除了估計抵押品現(xiàn)在的價值以外，有時會把未來的房價展望也考慮進去。人口不斷移入的城市會比人口移出的城市有更好的房價展望。③房齡與房況。④類型。⑤用途——自用、出租、空置。自住者一旦違約被依法拍賣就無房可住，因此違約的可能性最低。出租者還有租金收入可用來繳房貸，違約率次之?？罩谜吆芏嗍嵌唐谕顿Y客，一旦看錯房價走勢，當(dāng)房價低于貸款額時很可能違約。⑥房產(chǎn)交易。⑦形態(tài)。⑧是否為擔(dān)保品所有權(quán)人。銀行一般會允許以借款人的配偶、父母或子女名下的房子當(dāng)?shù)盅浩?，除了要取得房產(chǎn)所有權(quán)人的同意之外，還常要求房產(chǎn)所有權(quán)人當(dāng)連帶保證人。一般說來，借款人本身是擔(dān)保品所有權(quán)人時，核貸程序會快一些。⑨流動性。⑩價格波動性。(43.)2010年10月12日，為進一步規(guī)范投資咨詢業(yè)務(wù)，中國證監(jiān)會發(fā)布了()。①《證券研究報告暫行規(guī)定》②《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》③《證券投資顧問業(yè)務(wù)風(fēng)險揭示書必備條款》④《關(guān)于證券投資顧問和證券分析師注冊登記有關(guān)規(guī)定》A.①②B.①③④C.②③④D.①②③④正確答案：A參考解析：2010年10月12日，中國證監(jiān)會同時頒布了《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》和《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定》，明確了證券投資顧問和發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)是證券投資咨詢業(yè)務(wù)的兩類基本形式。這兩個規(guī)定自2011年1月1日起施行，這是規(guī)范證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)從事證券投資顧問、發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)行為，保護投資者合法權(quán)益，維護證券市場秩序的又一次重要舉措。(44.)使用每股收益指標要注意的問題有()。①每股收益同時說明了每股股票所含有的風(fēng)險②不同股票的每一股在經(jīng)濟上不等量，它們所含有的凈資產(chǎn)和市價不同，即換取每股收益的投入量不同，限制了公司間每股收益的比較③每股收益多，不一定意味著多分紅，還要看公司的股利分配政策④每股收益多，就意味著分紅多，股票價值就越大A.①②B.①④C.②③D.③④正確答案：C參考解析：①項，每股收益不反映股票所含有的風(fēng)險；④項，每股收益多，不一定意味著多分紅，還要看公司的股利分配政策。(45.)下列各項中，不屬于貨幣時間價值基本參數(shù)的有()。①貨幣供給量②β系數(shù)③利率④終值A(chǔ).①②B.②③C.②④D.①③④正確答案：A參考解析：貨幣時間價值的基本參數(shù)有：①現(xiàn)值，即貨幣現(xiàn)在的價值，一般是指期初價值。②終值，即貨幣在未來某個時間點上的價值，一般指期末價值。③時間，是貨幣價值的參照系數(shù)。④利率（或通貨膨脹率），是影響金錢時間價值程度的波動要素(46.)關(guān)于β系數(shù)的含義，下列說法中正確的有()。①β系數(shù)絕對值越大，表明證券或組合對市場指數(shù)的敏感性越弱②β系數(shù)為曲線斜率，證券或組合的收益與市場指數(shù)收益呈曲線相關(guān)③β系數(shù)為直線斜率，證券或組合的收益與市場指數(shù)收益呈線性相關(guān)④β系數(shù)絕對值越大，表明證券或組合對市場指數(shù)的敏感性越強A.①②B.②④C.①③D.③④正確答案：D參考解析：證券或組合的收益與市場指數(shù)收益呈線性相關(guān)，β系數(shù)為直線斜率，反映了證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性。β系數(shù)的絕對值越大，表明證券或組合對市場指數(shù)的敏感性越強。(47.)過度自信會引發(fā)一系列的效應(yīng)，包括()。①控制力幻覺②賭場資金效應(yīng)③事后聰明偏差④沉沒成本效應(yīng)A.①②B.①③C.②③D.②③④正確答案：B參考解析：過度自信是指人們過于相信自己的判斷能力，高估成功的概率，把成功歸功于自己的能力，而低估運氣、機遇和外部力量在其中的作用的認知偏差，會引發(fā)控制力幻覺、事后聰明偏差的效應(yīng)。②④兩項是由心理賬戶引發(fā)的效應(yīng)。(48.)下列各項中，某行業(yè)()的出現(xiàn)一般表明該行業(yè)進入了衰退期。①產(chǎn)品價格不斷下降②公司經(jīng)營風(fēng)險加大③公司的利潤減少并出現(xiàn)虧損④公司數(shù)量不斷減少A.①②③B.①②④C.②③④D.①②③④正確答案：C參考解析：衰退期出現(xiàn)在較長的穩(wěn)定期之后，由于大量替代品的出現(xiàn)，原行業(yè)產(chǎn)品的市場需求開始逐漸減少，產(chǎn)品的銷售量也開始下降，某些廠商開始向其他更有利可圖的行業(yè)轉(zhuǎn)移資金，因而原行業(yè)出現(xiàn)了廠商數(shù)目減少、利潤水平停滯不前或不斷下降的蕭條景象。至此，整個行業(yè)便進入了衰退期。(49.)債券組合管理的加強指數(shù)化法的特點包括()。①通過一些積極但低風(fēng)險的投資策略提高指數(shù)化組合的總收益②將指數(shù)的收益目標作為最小收益目標③屬于消極投資組合策略④屬于積極投資組合策略A.①②③B.①④C.②③D.①②④正確答案：A參考解析：加強的指數(shù)化是通過一些積極的但是低風(fēng)險的投資策略提高指數(shù)化組合的總收益，指數(shù)規(guī)定的收益目標變?yōu)樽钚∈找婺繕?，而不再是最終收益目標。消極管理策略：一種是指數(shù)策略，另一種是免疫策略。(50.)商業(yè)保險的基本原則包括()。①最大誠信原則②保險利益原則③損失補償原則④風(fēng)險轉(zhuǎn)移原則A.①②③B.②③C.①④D.①②④正確答案：A參考解析：商業(yè)保險的基本原則包括：①保險利益原則；②最大誠信原則；③近因原則；④損失補償原則(51.)組合管理的基本環(huán)節(jié)包括()。①確定投資目標②選擇資產(chǎn)③構(gòu)建證券投資組合④投資組合業(yè)績評估A.①②③④B.①②③C.①③④D.②③④正確答案：A參考解析：證券組合管理的目標是實現(xiàn)投資收益的最大化，也就是使組合的風(fēng)險和收益特征能夠給投資者帶來最大滿足。證券組合管理通常包括以下幾個基本步驟：①確定證券投資政策；②進行證券投資分析；③構(gòu)建證券投資組合；④投資組合的修正；⑤投資組合業(yè)績評估(52.)對金融機構(gòu)而言，建立流動性風(fēng)險管理的配套機制至少包括()。①公司經(jīng)濟效益與風(fēng)險管理團隊薪酬激勵直接掛鉤②一個能實現(xiàn)日頻度現(xiàn)金流計量的專業(yè)系統(tǒng)③一套對流動性波動高度敏感的限額監(jiān)控指標體系④一套清晰劃分流動性風(fēng)險管理的責(zé)、權(quán)、利和授權(quán)考核機制A.①②③④B.②③④C.①②D.③④正確答案：B參考解析：流動性風(fēng)險管理實踐的配套機制包括：①專業(yè)團隊，即應(yīng)該有一個獨立、專業(yè)的流動性風(fēng)險管理團隊；②高效系統(tǒng)，即應(yīng)該有一個能實現(xiàn)日頻度現(xiàn)金流計量、T＋1頻度的專業(yè)系統(tǒng)；③敏感指標，即建立一套對流動性波動高度敏感的限額監(jiān)控指標體系；④授權(quán)考核，即清晰劃分流動性風(fēng)險管理的責(zé)、權(quán)、利和授權(quán)考核機制。(53.)假設(shè)檢驗的程序包括()。①根據(jù)實際問題，提出原假設(shè)及備擇假設(shè)②構(gòu)造統(tǒng)計量并找出在假設(shè)成立條件下，該統(tǒng)計量所服從的概率分布③根據(jù)給定顯著性水平和所選取的統(tǒng)計量，查概率分布臨界值表，確定臨界值與否定域④檢驗樣本統(tǒng)計量的值是否落入否定域，若是則拒絕原假設(shè)，否則接受原假設(shè)A.①②④B.①③④C.②③④D.①②③④正確答案：D參考解析：假設(shè)檢驗的程序是：①根據(jù)實際問題的要求提出一個論斷，稱為原假設(shè)，記為H0，備擇假設(shè)記為H1；②根據(jù)樣本的有關(guān)信息，構(gòu)造統(tǒng)計量并找出在原假設(shè)成立條件下，該統(tǒng)計量所服從的概率分布，根據(jù)樣本觀察值，計算檢驗統(tǒng)計量的觀察值；③給定顯著性水平α，并根據(jù)相應(yīng)的統(tǒng)計量的統(tǒng)計分布表查出相應(yīng)的臨界值，得到相應(yīng)的否定域；④根據(jù)決策準則，如果檢驗統(tǒng)計量的觀測值落入否定域，則拒絕原假設(shè)，接受備擇假設(shè)，否則，不拒絕原假設(shè)。(54.)根據(jù)技術(shù)分析理論，軌道線的意義主要有()。①對軌道線的突破并不是趨勢反轉(zhuǎn)的開始②對軌道線的突破是趨勢反轉(zhuǎn)的開始③如果在一次波動中，股價在遠離軌道線的地方就開始掉頭，這可能是趨勢改變的信號④在趨勢沒有發(fā)生改變時，未觸及到軌道線，軌道線具有支撐作用A.①③B.②④C.②③D.③④正確答案：A參考解析：①②兩項，與突破趨勢線不同，對軌道線的突破并不是趨勢反轉(zhuǎn)的開始，而是趨勢加速的開始；③項，如果在一次波動中未觸及軌道線，離得很遠就開始掉頭，這往往是趨勢將要改變的信號，說明市場已經(jīng)沒有力量繼續(xù)維持原有的上升或下降趨勢；④項，在趨勢沒有發(fā)生改變時，趨勢線具有支撐或壓力作用。(55.)通過財務(wù)狀況分析入手識別單一法人客戶的信用風(fēng)險，主要的分析方法有()。①財務(wù)報表分析②財務(wù)比率分析③現(xiàn)金流量分析④生產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險分析A.①③④B.①②③C.①②D.②③④正確答案：B參考解析：銀行在對單一法人客戶進行信用風(fēng)險識別和分析時，必須對客戶的基本情況和與商業(yè)銀行業(yè)務(wù)相關(guān)的信息進行全面了解，以判斷客戶的類型（企業(yè)法人客戶還是機構(gòu)法人客戶）、基本經(jīng)營情況（業(yè)務(wù)范圍、盈利情況）、信用狀況（有無違約記錄）等。對法人客戶的財務(wù)狀況分析主要采取財務(wù)報表分析、財務(wù)比率分析以及現(xiàn)金流量分析三種方法。(56.)趙某是一位自由職業(yè)者，以出售本人的美術(shù)作品為主要收入來源，收入的變化幅度很大，證券投資顧問在預(yù)測其年度收入的時候，需要考慮()。①客戶過去一段時間的年平均收入②客戶的收入最低時的情況③客戶的收入最高時的情況④客戶對于未來收入的期望A.①③④B.②③C.①②③D.①②④正確答案：C參考解析：客戶的收入會受到工資、獎金、利息和紅利等項目變化的影響，考慮到各種因素的不確定性，銀行從業(yè)人員應(yīng)該進行兩種不同的收入預(yù)測：①估計客戶的收入最低時的情況，這一分析將有助于客戶了解自己在經(jīng)濟蕭條時的生活質(zhì)量以及如何選擇有關(guān)保障措施；②根據(jù)客戶的以往收入和宏觀經(jīng)濟的情況對其收入變化進行合理的估計。(57.)一般而言，對沖操作需要遵循的基本原則有()。①買賣方向相同的原則②品種相同原則③數(shù)量相等原則④月份相同或相近原則A.①④B.①②③C.②③D.②③④正確答案：D參考解析：一般而言，進行套期保值操作要遵循下述基本原則：①買賣方向?qū)?yīng)的原則，即同時或相近時間內(nèi)建立方向相反的頭寸；②品種相同原則；③數(shù)量相等原則；④月份相同或相近原則。(58.)投資規(guī)劃的步驟包括()。①客戶分析②資產(chǎn)配置③證券選擇④投資實施和投資評價A.①②B.②③④C.①③④D.①②③④正確答案：D參考解析：從證券投資顧問的工作步驟來看，整個投資規(guī)劃可以分為五步:客戶分析、資產(chǎn)配置、證券選擇、投資實施和投資評價?？蛻舴治鲂枰_定客戶的投資目標、風(fēng)險承受度、投資偏好、資金性質(zhì)等問題；資產(chǎn)配置主要是在股票、基金、債券和其他投資這些大類資產(chǎn)上進行配置；證券選擇則需要選定各個大類資產(chǎn)中具體的產(chǎn)品；投資實施時要注重對交易頻率、交易規(guī)模和風(fēng)險管理的關(guān)注；投資評價包括對投資收益和投資風(fēng)險兩方面的評價。(59.)下列屬于商業(yè)銀行等金融機構(gòu)流動性風(fēng)險預(yù)警信號的外部預(yù)備信號指標的有()。①市場上出現(xiàn)關(guān)于金融機構(gòu)的負面?zhèn)餮?，客戶大量求證②債權(quán)人提前要求兌付造成金融機構(gòu)支付能力不足③金融機構(gòu)的外部評級下降④金融機構(gòu)的融資交易對手開始要求抵押品且不愿提供中長期融資A.①②④B.②③C.①③D.②③④正確答案：C參考解析：商業(yè)銀行流動性風(fēng)險預(yù)警信號的外部預(yù)警信號主要包括第三方評級、所發(fā)行的有價證券的市場表現(xiàn)等指標的變化。例如：①市場上出現(xiàn)關(guān)于商業(yè)銀行的負面?zhèn)餮裕蛻舸罅壳笞C；②外部評級下降；③所發(fā)行的股票價格下跌；④所發(fā)行的可流通債券（包括次級債）的交易量上升且買賣價差擴大；⑤交易/經(jīng)紀商不愿買賣債券而迫使銀行尋求熟悉的交易/經(jīng)紀商支持等。②④兩項屬于融資預(yù)警信號。(60.)證券咨詢機構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)建立客戶回訪機制，回訪內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括但不限于()。①身份核實②投資顧問是否違規(guī)代客戶操作賬戶③是否對客戶充分揭示風(fēng)險④是否存在全權(quán)委托行為A.①②④B.②③④C.①②③④D.①②③正確答案：C參考解析：回訪內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括但不限于客戶身份核實、客戶賬戶變動確認、證券營業(yè)部及證券業(yè)從業(yè)人員是否違規(guī)代客戶操作賬戶、是否向客戶充分揭示風(fēng)險、是否存在全權(quán)委托行為等情況?？蛻艋卦L應(yīng)當(dāng)留痕，相關(guān)資料應(yīng)當(dāng)保存不少于3年。(61.)影響金融機構(gòu)流動性風(fēng)險的因素包括()。①資產(chǎn)負債期限結(jié)構(gòu)②資產(chǎn)負債幣種結(jié)構(gòu)③資產(chǎn)負債分布結(jié)構(gòu)④資產(chǎn)負債利率結(jié)構(gòu)A.①③B.①②③C.①④D.③④正確答案：B參考解析：影響金融機構(gòu)流動性風(fēng)險的內(nèi)生因素包括：資產(chǎn)負債期限結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)負債幣種結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)負債分布結(jié)構(gòu)。(62.)下列關(guān)于可行域的說法中，正確的有()。①可行域可能是平面上的一條線②可行域可能是平面上的一個區(qū)域③可行域就是有效邊界④可行域是由有效組合構(gòu)成的A.①②B.①②③C.②④D.①②③④正確答案：A參考解析：可行域包括有效邊界和有效組合，也包括非有效邊界和無效的組合。(63.)保險規(guī)劃的目標包括()。①儲蓄投資②財產(chǎn)安排③遺產(chǎn)規(guī)劃④風(fēng)險保障A.①②B.①②④C.③④D.①②③④正確答案：D參考解析：保險規(guī)劃是研究風(fēng)險轉(zhuǎn)移的問題。保險能夠給一個家庭提供財務(wù)安全保障，當(dāng)家庭失去主要收入來源時，憑借保險的保障功能依然可以維持家人生活的穩(wěn)定。此外，家庭配置保險產(chǎn)品，還可以實現(xiàn)儲蓄投資.財產(chǎn)安排.遺產(chǎn)規(guī)劃等目的。(64.)根據(jù)葛蘭威爾法則，下列可以判斷為賣出信號的有()。①移動平均線呈上升狀態(tài)，股價突然暴漲向上突破移動平均線，但又立刻向平均線回跌②移動平均線從上升趨勢轉(zhuǎn)為盤局或下跌，而股價向下跌破平均線③股價在移動平均線之下，且朝著移動平均線方向上升，但未突破移動平均線又開始下跌④股價向上突破移動平均線，但又立刻向移動平均線回跌，此時移動平均線仍持續(xù)下降A(chǔ).①②B.①③④C.②③④D.①②③④正確答案：D參考解析：葛氏法則的四大賣出信號為：（1）移動平均線由上升趨勢轉(zhuǎn)為盤局或下跌，而價格向下跌破移動平均線，為賣出信號。（2）價格向上突破移動平均線但很快又回到移動平均線之下，移動平均線仍然維持下跌局面，為賣出信號。（3）價格在移動平均線之下，短期向上并未突破移動平均線且立即轉(zhuǎn)為下跌，為賣出信號。（4）價格暴漲向上突破移動平均線，但又立刻向移動平均線回跌，此時平均線仍持續(xù)下降，為賣出信號。(65.)下列關(guān)于RS①指標運用的說法中，正確的有()。①根據(jù)RSl上升和下降的軌跡畫趨勢線，此時支撐線和壓力線作用的切線理論同樣適用②短期RS①>長期RS①，應(yīng)屬空頭市場③RS①在低位形成兩個底部抬高的谷底，而股價還在下降，是可以買入的信號④當(dāng)RS①在較高或較低的位置形成頭肩形和多重頂（底），是采取行動的信號A.①②B.①③④C.②③④D.①②④正確答案：B參考解析：兩條不同參數(shù)的RSI曲線的聯(lián)合使用法則：（參數(shù)小的RSl稱為短期RSl，參數(shù)大的RSI稱為長期RSI）短期RSI>長期RSl，則屬多頭市場；短期RSI<長期RSl，則屬空頭市場。(66.)客戶在退休規(guī)劃中的誤區(qū)包括()。①計劃開始太早②計劃開始太遲③投資過于保守④對收入和費用的估計太樂觀A.①②B.②③C.①②③D.②③④正確答案：D參考解析：客戶在退休規(guī)劃中的誤區(qū)包括：（1）計劃開始太遲。（2）對收入和費用的估計太樂觀。（3）投資過于保守。(67.)下列屬于家庭收支管理狀況分析的有()。①收支盈余情況分析②財務(wù)自由度的分析③收入支出結(jié)構(gòu)分析④應(yīng)急能力分析A.①②③B.①②③④C.②③④D.②④正確答案：B參考解析：家庭收支管理狀況的分析是對客戶進行家庭收支管理，并提供相關(guān)專業(yè)建議的基礎(chǔ)和前提。它主要包括收支盈余情況分析.財務(wù)自由度的分析.收入支出結(jié)構(gòu)的分析：其中收入支出結(jié)構(gòu)分析又包括收入結(jié)構(gòu)分析.生活支出結(jié)構(gòu)分析.結(jié)余能力分析和應(yīng)急能力分析。(68.)下列關(guān)于風(fēng)險厭惡型投資者的說法中，正確的有()。①對待風(fēng)險態(tài)度消極②期望獲取較高收益③非常注重資金安全④不愿意為增加收益而承擔(dān)風(fēng)險A.①②③B.①②③④C.③④D.①③④c正確答案：D參考解析：風(fēng)險厭惡型投資者對待風(fēng)險態(tài)度消極，非常注重資金安全，不愿為增加收益而承擔(dān)風(fēng)險，極力回避風(fēng)險。投資工具以安全性高的儲蓄.國債.保險等為主。(69.)在投資規(guī)劃中，()屬于客戶的財務(wù)信息。①投資偏好②收入狀況③財務(wù)安排④支出狀況A.①②③B.①②④C.②③④D.①②正確答案：C參考解析：財務(wù)信息是指客戶目前的收支狀況.財務(wù)安排以及這些情況的未來發(fā)展趨勢等。(70.)客戶的非財務(wù)信息主要是指()。①社會地位②收支狀況③年齡④投資偏好A.①②③B.①②④C.②③④D.①③④正確答案：D參考解析：非財務(wù)信息是指除客戶財務(wù)信息以外的與投資規(guī)劃有關(guān)的信息，包括客戶的社會地位.年齡.投資偏好和風(fēng)險承受能力等。(71.)趨勢分析法中，主要是對()等事項的比較分析。①公司的資產(chǎn)②重要財務(wù)指標③會計報表④會計報表項目構(gòu)成A.①②③B.③④C.①③④D.②③④正確答案：D參考解析：趨勢分析法又稱水平分析法，在具體運用中。主要有三種方式：重要財務(wù)指標的比較.會計報表的比較.會計報表項目構(gòu)成的比較(72.)下列屬于客戶的定性信息的有()。①客戶的家庭檔案②客戶的家庭關(guān)系③客戶的投資偏好④客戶的風(fēng)險特征A.①②③④B.①②C.①③④D.②③④正確答案：D參考解析：客戶的定性信息包括：①目標陳述；②健康狀況；③興趣愛好；④就業(yè)預(yù)期；⑤風(fēng)險特征；⑥投資偏好；⑦預(yù)期生活方式改變；⑧理財決策模式；⑨理財知識水平；⑩金錢觀；家庭關(guān)系；現(xiàn)有和預(yù)見的經(jīng)濟狀況；其他計劃假設(shè)。①項，客戶的家庭檔案屬于定量信息。(73.)在證券投資基本分析中，由上而下分析法的基本邏輯結(jié)構(gòu)有()。①宏觀經(jīng)濟分析②證券市場分析③產(chǎn)業(yè)分析④公司分析A.①②③④B.①②③C.②③④D.①③④正確答案：A參考解析：由上而下分析基本邏輯結(jié)構(gòu)為：（1）宏觀經(jīng)濟分析。展望宏觀經(jīng)濟，判斷宏觀經(jīng)濟是否適合投資。（2）證券市場分析。評估證券市場的現(xiàn)狀及未來的趨勢。（3）產(chǎn)業(yè)分析。分析相關(guān)產(chǎn)業(yè)的營業(yè)收入.盈余表現(xiàn).贏利狀況及產(chǎn)業(yè)內(nèi)競爭的現(xiàn)狀與預(yù)測，選定合適的行業(yè)投資對象。（4）公司分析。分析個別公司的運營.管理和財務(wù)狀況．在產(chǎn)業(yè)內(nèi)選擇優(yōu)良的公司。(74.)下列關(guān)于風(fēng)險管理中重新定價風(fēng)險的說法中，正確的有()。①重新定價風(fēng)險是常見的流動性風(fēng)險之一②重新定價風(fēng)險也可以稱為期限錯配風(fēng)險③重新定價風(fēng)險是最主要和最常見的利率風(fēng)險形式④重新定價的不對稱性使資產(chǎn)收益或內(nèi)在經(jīng)濟價值會隨著利率的變動而發(fā)生變化A.①②④B.①②③C.②③D.②③④正確答案：D參考解析：重新定價風(fēng)險也可以稱為期限錯配風(fēng)險，是最主要和最常見的利率風(fēng)險形式。重新定價風(fēng)險源于證券投資業(yè)務(wù)中到期期限（就固定利率而言）和重新定價期限（就浮動利率而言）之間所存在的差異。這種重新定價的不對稱性使資產(chǎn)收益或內(nèi)在經(jīng)濟價值會隨著利率的變動而發(fā)生變化。(75.)下列屬于人氣型指標的有()。①心理線指標（PSY）②乖離率指標（B①AS）③能量潮指標（OBV）④威廉指標（WMS）A.①②④B.①③C.②③D.①②③④正確答案：B參考解析：人氣型指標主要有心理線指標（PSY）.能量潮指標（OBV）；②.④項屬于超買超賣型指標。(76.)在證券分析中，下列屬于趨勢型指標的有()。①移動平均線（MA）②隨機指標（KDJ）③相對強弱指標（RS①）④指數(shù)平滑異同移動平均線（MACD）A.①②④B.①④C.②③D.①②③④正確答案：B參考解析：超買超賣型指標主要有：威廉指標（WMS）、隨機指標（KDJ）、相對強弱指標（RSI）、乖離率指標（BIAS）。趨勢型指標主要有：移動平均（MA）、指數(shù)平滑異同移動平均線（MACD）。(77.)下列關(guān)于消費的說法中，正確的有()。①按照消費時間劃分，消費可以分為即期消費和遠期消費②隨著社會的發(fā)展，衣食住行的消費會越來越高③住房汽車等消費容易造成提前消費或者過度消費，給財務(wù)帶來危害④保險不屬于消費A.①③B.①②C.②③D.①③④正確答案：A參考解析：根據(jù)消費時間不同，消費可分為即期消費和遠期消費。衣.食.住.行是人生基本需要，隨著社會的發(fā)展和生活水平的提高，住房和汽車消費在我們的消費中占的比重越來越大，汽車和住房很容易成為人們攀比和炫耀的東西，所以在這兩項消費中很容易出現(xiàn)超出消費能力的提前消費或過度追求高消費，并由此給我們的財務(wù)帶來危害。因此，①項和③項正確。(78.)證券組合按不同的投資目標分類，正確的有()。①避稅型②收入型③增長型④貨幣市場型A.①③B.①②③C.②③④D.①②③④正確答案：D參考解析：證券組合按不同的投資目標可以分為避稅型.收入型.增長型.收入和增長混合型.貨幣市場型.國際型及指數(shù)化型等。(79.)背景，或者說呈現(xiàn)和描述事物的方式是會影響我們的判斷的，這就是“背景依賴”。具體來講，背景包括()。①不同方案的比較②事情發(fā)生前人們的想法③問題的表述方式④信息的呈現(xiàn)順序和方式A.①③B.①②③C.②④D.①②③④正確答案：D參考解析：背景，或者說呈現(xiàn)和描述事物的方式是會影響我們的判斷的，這就是“背景依賴”。具體來講背景包括：（1）不同方案的比較。（2）事情發(fā)生前人們的想法。（3）問題的表述方式。（4）信息的呈現(xiàn)順序和方式。(80.)為了便于分析，我們通常選取一定的指標來描述公司的成長性，主要有()。①持續(xù)增長率②收益分配率③利潤留存比④紅利收益率A.①③B.①②④C.②③D.①④正確答案：D參考解析：為了便于分析，我們通常選取一定的指標來描述公司的成長性：（1）持續(xù)增長率，即凈資產(chǎn)收益率乘以盈余保留率。（2）紅利收益率。(81.)在風(fēng)險預(yù)警的程序中，風(fēng)險處置可以分為()。①內(nèi)部性處置②全面性處置③預(yù)控性處置④外部性處置A.①③④B.①②③C.②③D.③④正確答案：C參考解析：風(fēng)險處置是指在風(fēng)險警報的基礎(chǔ)上.為控制和最大限度地降低風(fēng)險而采取的一系列措施。根據(jù)階段劃分，風(fēng)險處置可以劃分為全面性處置和預(yù)控性處置。(82.)正態(tài)分布一般根據(jù)()因素決定。①大量的影響因子②概率計算③影響因子的發(fā)生概率具有隨機性的特征④各因子的影響力度基本相當(dāng)A.①③④B.①④C.②③D.①②③④正確答案：A參考解析：一般而言，一個典型的統(tǒng)計分布是由其所處的某種或某些典型環(huán)境因素引起的，同時也是作為揭示系統(tǒng)性環(huán)境影響力的一種方式。比如，正態(tài)分布一般根據(jù)三個主要因素決定：（1）大量的影響因子。（2）影響因子的發(fā)生概率具有隨機性的特征。（3）各因子的影響力度基本相當(dāng)。(83.)公允價值的計量方式包括()。①實際支付價格（無依據(jù)證明其不具有代表性）②直接使用名義價值③不可以直接使用可獲得的市場價格④如不能獲得市場價格，則使用公認的模型估算市場價格A.②③B.①②④C.②④D.①④正確答案：D參考解析：公允價值的計量方式有四種：①直接使用可獲得的市場價格；②如不能獲得市場價格，則使用公認的模型估算市場價格；③實際支付價格（無依據(jù)證明其不具有代表性）；④允許使用企業(yè)特定的數(shù)據(jù)，該數(shù)據(jù)應(yīng)能被合理估算，并且與市場預(yù)期不沖突。(84.)投資策略發(fā)展到今天，()兩種分析方法的結(jié)合充分發(fā)揮了各自的優(yōu)勢。①以基本分析作為判斷公司投資價值的基礎(chǔ)②以數(shù)量分析作為判斷公司投資價值的基礎(chǔ)③以技術(shù)分析觀察股價市場走勢判斷買賣時機④以質(zhì)量分析觀察股價市場走勢判斷買賣時機A.②④B.①④C.②③D.①③正確答案：D參考解析：投資策略發(fā)展到今天，目前以基本分析為主，輔以技術(shù)分析，也是投資策略的主流。以基本分析作為判斷公司投資價值的基礎(chǔ)，以技術(shù)分析觀察股價市場走勢判斷買賣時機，兩種分析方法的結(jié)合充分發(fā)揮了各自的優(yōu)勢。(85.)設(shè)有一個由A和B兩種股票構(gòu)成的股票投資組合P，A和B兩種股票收益率的方差相等，那么當(dāng)股票A和股票B之間的相關(guān)系數(shù)()時，投資組合P的系統(tǒng)風(fēng)險也將發(fā)生變化①發(fā)生變化時，投資組合P的方差最?、诘扔讴?時，投資組合P的方差最大③等于0時，投資組合P的總風(fēng)險就等于股票A的總風(fēng)險④等于1時，投資組合p的方差最大A.③④B.①④C.②④D.①③正確答案：A參考解析：當(dāng)股票A和股票B之間的相關(guān)系數(shù)等于－1時，投資組合P的方差最??；當(dāng)股票A和股票B之間的相關(guān)系數(shù)等于1時，投資組合P的方差最大；當(dāng)股票A和股票B之間的相關(guān)系數(shù)等于0時，投資組合P的方差等于股票AB的方差。(86.)一個完整的退休規(guī)劃步驟包括()。①客戶退休生活設(shè)計②客戶退休第一年費用需求分析③客戶退休期間費用總需求分析④確定退休后的年收入情況A.①②B.②③④C.①②③D.①②③④正確答案：D參考解析：一個完整的退休規(guī)劃步驟包括：（1）客戶退休生活設(shè)計。（2）客戶退休第一年費用需求分析。（3）客戶退休期間費用總需求分析。（4）確定退休后的年收入情況。(87.)已知的公司財務(wù)數(shù)據(jù)有：流動資產(chǎn)營業(yè)收入流動負債負債總額股東權(quán)益總額存貨平均應(yīng)收賬款，根據(jù)這些指標可以計算出()。①流動比率②存貨周轉(zhuǎn)率③應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率④速動比率A.①②B.③④C.①③④D.②③④c正確答案：C參考解析：根據(jù)題中指標可以計算出：流動比率=流動資產(chǎn)／流動負債；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/平均應(yīng)收賬款；速動比率=（流動資產(chǎn)-存貨）／流動負債。而存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本／平均存貨（次）。(88.)證券市場的供給主體有()。①公司②政府與政府機構(gòu)③金融機構(gòu)④個人家庭A.①②③B.①②C.②③④D.③④正確答案：A參考解析：證券市場的供給主體是公司（企業(yè)）.政府與政府機構(gòu)以及金融機構(gòu)。(89.)通貨膨脹對證券市場的影響應(yīng)具體問題具體分析，如()。①只要有通貨膨脹，證券市場價格都會下降②溫和的穩(wěn)定的通貨膨脹對股價的影響較小③若通貨膨脹在一定的可容忍范圍內(nèi)持續(xù)，有利于股價上升④嚴重的通貨膨脹會引起股價和債券價格下跌A.①②③B.①②③④C.①②④D.②③④正確答案：D參考解析：溫和的.穩(wěn)定的通貨膨脹對股價的影響較小。如果通貨膨脹在一定的可容忍范圍內(nèi)持續(xù)，而經(jīng)濟處于景氣（擴張）階段，產(chǎn)量和就業(yè)都持續(xù)增長，那么股價也將持續(xù)上升。嚴重的通貨膨脹是很危險的，資金流出證券市場，引起股價和債券價格下跌。(90.)下列屬于寡頭壟斷市場特征的有()。①廠商數(shù)目很少②廠商之間相互依存③進入和退出壁壘高④廠商數(shù)目眾多A.①②③B.①②③④C.①③D.①②④正確答案：A參考解析：寡頭壟斷型市場是指相對少量的生產(chǎn)者在某種產(chǎn)品的生產(chǎn)中占據(jù)很大市場份額，從而控制了這個行業(yè)的供給的市場結(jié)構(gòu)。寡頭壟斷市場的特征為：（1）廠商數(shù)目很少（2）廠商之間相互依存。（3）進入和退出壁壘高(91.)下列屬于影響匯率波動主要因素的有()。①國際收支②匯率政策③市場預(yù)期及投機沖擊④各國國內(nèi)政治經(jīng)濟因素A.①②③B.①②④C.①②③④D.①②正確答案：C參考解析：匯率風(fēng)險是指由于匯率的不利變動而導(dǎo)致投資者金融資產(chǎn)發(fā)生損失的風(fēng)險。匯率波動取決于外匯市場的供求狀況，主要包括國際收支.通貨膨脹率.利率政策.匯率政策.市場預(yù)期以及投機沖擊等，以及各國國內(nèi)的政治.經(jīng)濟等多方面因素。(92.)金融遠期合約主要包括()。①遠期利率協(xié)議②遠期外匯合約③遠期股票合約④貨幣互換A.①②③B.①②④C.①③④D.②③④正確答案：A參考解析：金融遠期合約主要包括遠期利率協(xié)議.遠期外匯合約和遠期股票合約。(93.)下列屬于客戶的定性信息的有()。①健康狀況②投資偏好③現(xiàn)有投資情況④風(fēng)險偏好A.①②③B.①②④C.②③④D.①③④正確答案：B參考解析：客戶的定性信息大致包括目標陳述.健康狀況.興趣愛好.就業(yè)預(yù)期.風(fēng)險特征.投資偏好.預(yù)期生活方式改變.理財決策模式.理財知識水平.金錢觀.家庭關(guān)系.現(xiàn)有和預(yù)見的經(jīng)濟狀況.其他計劃假設(shè)等。(94.)制定有效的流動性風(fēng)險應(yīng)急計劃應(yīng)符合的要求有()。①合理設(shè)定應(yīng)急計劃觸發(fā)條件②規(guī)定應(yīng)急程序和措施，明確各參與人的權(quán)限職責(zé)③金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身情況，控制各類資金來源的合理比例④列明應(yīng)急資金來源，估計可能的籌資規(guī)模和所需時間A.①②③B.①②④C.③④D.①②③④正確答案：B參考解析：流動性風(fēng)險應(yīng)急計劃應(yīng)符合以下要求：（1）合理設(shè)定應(yīng)急計劃觸發(fā)條件。（2）規(guī)定應(yīng)急程序和措施，明確各參與人的權(quán)限.職責(zé)及報告路徑。（3）列明應(yīng)急資金來源，估計可能的籌資規(guī)模和所需時間，充分考慮流動性轉(zhuǎn)移限制，確保應(yīng)急資金來源的充分性和可靠性。(95.)基本分析流派的兩個假設(shè)為()。①股票的價值決定其價格②歷史會重復(fù)③股票的價格圍繞價值波動④市場的行為包含一切信息A.①②③B.①③C.②③④D.①②正確答案：B參考解析：基本分析流派的兩個假設(shè)為股票的價值決定其價格和股票的價格圍繞價值波動。(96.)保險人對風(fēng)險的選擇表現(xiàn)在()。①盡量選擇同質(zhì)風(fēng)險的標的承保②盡量選擇異質(zhì)風(fēng)險的標的承保③淘汰那些超出可保風(fēng)險條件或范圍的保險標的④淘汰那些低于可保風(fēng)險條件或范圍的保險標的A.①②③B.①④C.②③D.①③正確答案：D參考解析：保險人對風(fēng)險的選擇表現(xiàn)在兩個方面：（1）盡量選擇同質(zhì)風(fēng)險的標的承保。（2）淘汰那些超出可保風(fēng)險條件或范圍的保險標的。(97.)影響證券市場供給方的主要影響因素是()。①上市公司數(shù)量②居民的金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)③上市公司質(zhì)量④宏觀經(jīng)濟政策A.①②③B.②③C.①③D.③④正確答案：C參考解析：證券市場供給的主體是上市公司，上市公司的數(shù)量和質(zhì)量是證券市場供給方的主要影響因素。而宏觀經(jīng)濟環(huán)境和居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是影響證券市場需求的決定因素。(98.)稅收規(guī)劃的原則包括()。①目的性原則②規(guī)劃性原則③綜合性原則④合法性原則A.①②③B.②③④C.①③④D.①②③④正確答案：D參考解析：稅收規(guī)劃的原則包括：（1）合法性原則。（2）目的性原則。（3）規(guī)劃性原則。（4）綜合性原則。(99.)M2行業(yè)輪動策略的優(yōu)點有()。①理念容易理解，且符合自上而下的投資理念，適合機構(gòu)投資者進行行業(yè)配置②將行業(yè)劃分為周期性和非周期性進行投資減少了對行業(yè)基本面和公司信息的依賴③在緊縮時由于選擇投資于非周期性行業(yè)，能夠避免較大的不確定性，使得整個組合的風(fēng)險大大降低，抗風(fēng)險能力得到增強④依據(jù)貨幣供應(yīng)增速M2進行輪動，使得策略具有較強的可操作性A.①②③④B.①③④C.①②④D.①②③正確答案：A參考解析：四個選項均屬于M2行業(yè)輪動策略的優(yōu)點。(100.)股份制有限公司對股東支付股利時，一般有以下()等幾種方式。①現(xiàn)金股利②財產(chǎn)股利③負債股利④股票股利A.①②③④B.③④C.①②④D.②③正確答案：A參考解析：股份有限公司對其股東支付股利的不同方式，股利可以分為以下四類：現(xiàn)金股利.財產(chǎn)股利.負債股利和股票股利。其中，財產(chǎn)股利和負債股利實際上都是現(xiàn)金股利的替代方式，目前在我國公司實務(wù)中極少使用。(101.)需要同時使用有關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)年初數(shù)和年末數(shù)才能計算的財務(wù)指標有()。①營業(yè)凈利率②存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)③應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)④總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率A.①②③④B.③④C.①③④D.②③④正確答案：D參考解析：營業(yè)凈利率=凈利潤／營業(yè)收入，不需要年初和年末數(shù)的計算。其他三項計算存貨平余額.應(yīng)收賬款平均余額.總資產(chǎn)平均余額都需要年初和年末數(shù)。例如，存貨周轉(zhuǎn)率（次）=營業(yè)成本／存貨平均余額，存貨平均余額=（存貨年初數(shù)+存貨年末數(shù)）／2，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360天／存貨周轉(zhuǎn)率（天）。(102.)現(xiàn)金類證券產(chǎn)品包含的種類有()。①銀行產(chǎn)品②證券基金管理公司產(chǎn)品③證券公司產(chǎn)品④信托公司產(chǎn)品A.①②④B.①②③C.①③④D.①②③④正確答案：D參考解析：現(xiàn)金類證券產(chǎn)品包含以下幾類：（1）銀行產(chǎn)品：活期存款.通知存款.一年以內(nèi)的銀行理財產(chǎn)品。（2）證券基金管理公司產(chǎn)品：貨幣式基金.短期理財基金。（3）證券公司產(chǎn)品：債券逆回購.貨幣型集合資產(chǎn)管理計劃。（4）信托公司產(chǎn)品：貨幣型的信托中信托（TOT）。(103.)下列屬于金融學(xué)的研究成果的有()。①前景理論②后悔理論③過度反應(yīng)理論④過度自信理論A.①③B.①②C.②④D.①②③④正確答案：D參考解析：前景理論與后悔理論.過度反應(yīng)理論及過度自信理論被譽為金融學(xué)的四大研究成果。(104.)下列關(guān)于蒙特卡羅模擬法的說法中，正確的有()。①市場價格的變化是通過隨機數(shù)模擬得到的②算法簡單方便③可涵蓋非線性資產(chǎn)頭寸的價格風(fēng)險波動風(fēng)險④市場價格的變化來自歷史觀察值A(chǔ).①③B.①②③C.②③D.③④正確答案：A參考解析：蒙特卡羅模擬法市場價格的變化不是來自歷史觀察值，而是通過隨機數(shù)模擬得到的；它需要繁雜的電腦技術(shù)和大量的復(fù)雜抽樣。(105.)下列關(guān)于有效市場假說基本假設(shè)的說法中，正確的有()。①資本市場上所有的投資者都是理性人②當(dāng)部分投資者為非理性投資者時，他們的交易將在彼此之間互相抵銷③競爭市場中理性套利者的存在會消除其對價格的影響④即使非理性交易者在非基本價值的價格交易時，他的財富也將逐漸減少，以致不能在市場上存在A.①③B.①②③C.②③④D.①②③④正確答案：D參考解析：有效市場假說的成立主要依賴于以下幾個基本假設(shè)：（1）資本市場上所有的投資者都是理性人，他們能夠?qū)ψC券進行理性評價，投資者的理性預(yù)期與理性決策保證了資本市場的有效性。（2）當(dāng)部分投資者為非理性投資者時，這些投資者的交易策略是互不相干的，他們的交易將在彼此之間互相抵銷，盡管非理性投資者之間交換證券會引起大量的市場交易，卻不會對資產(chǎn)價格產(chǎn)生影響，價格仍將趨近于基本價值。（3）即使這些非理性投資者的交易以相同的方式偏離于理性標準，競爭市場中理性套利者的存在也會消除其對價格的影響，使資產(chǎn)價格回歸于基本價值，從而，保持資本市場的有效性。（4）即使非理性交易者在非基本價值的價格交易時，他的財富也將逐漸減少，以致不能在市場上存在。即使套利者不能即刻消除他們對資產(chǎn)價格的影響，市場的力量也將吞噬他們的財產(chǎn)。(106.)若年利率均為10％，下列關(guān)于貨幣時間價值的計算中，正確的有()。①張某于2006年年初在銀行存入50000元，單利計息，則2009年年初的終值為65000元②王某2006年起連續(xù)三年每年年末在銀行存入10000元，單利計息，那么在2006年年初，三年存款的現(xiàn)值之和為25117元③張某2006年年初在銀行存入50000元，復(fù)利計息，2009年年初的終值為66550元④李某2008年年末在銀行存入30000元，復(fù)利計息，在2006年年初的現(xiàn)值為22539元A.①③B.①②③C.②④D.①②③④正確答案：D參考解析：選項①，2009年年初終值=50000×（1+10％×3）=65000（元）。選項②，由于要求使用單利計息，計算如下：2006年年初的現(xiàn)值=10000／（1+10％）+10000／（1+10％X2）+10000／（1+10％×3）=25117（元）。選項③，2009年年初的終值=50000×（1+10％）3=66550（元）。選項④，2006年年初的現(xiàn)值=30000／（1+10％）3=22539（元）。(107.)下列關(guān)于行為經(jīng)濟學(xué)的三大基石的說法中，正確的有()。①錨定效應(yīng)②心理賬戶③前景理論④后悔理論A.①③B.①②③C.②④D.①②③④正確答案：B參考解析：前景理論與錨定效應(yīng).泰勒的“心理賬戶”原理共同構(gòu)成行為經(jīng)濟學(xué)的三大基石。(108.)證券組合管理基本步驟包括()。①確定證券投資政策②進行證券投資分析③構(gòu)建證券投資組合④投資組合業(yè)績評估A.①③B.①②③C.②④D.①②③④正確答案：D參考解析：證券組合管理通常包括以下幾個基本步驟：（1）確定證券投資政策。（2）進行證券投資分析。（3）構(gòu)建證券投資組合。（4）投資組合的修正。（5）投資組合業(yè)績評估。(109.)下列關(guān)于申請從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)具備的條件中，正確的有()。①通過了有關(guān)科目取得證券從業(yè)資格②具有大學(xué)本科以上學(xué)歷③具有從事證券業(yè)務(wù)三年以上的經(jīng)歷④未受過刑事處罰A.①③B.①②③C.②④D.①②④正確答案：D參考解析：申請從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)具備下列條件：（1）通過了改革前證券投資基礎(chǔ)知識和證券投資分析