特許金融分析師考試復(fù)習規(guī)劃試題及答案

特許金融分析師考試復(fù)習規(guī)劃試題及答案姓名：____________________

一、單項選擇題（每題1分，共20分）

1.下列哪項不是財務(wù)報表的組成部分？

A.利潤表

B.資產(chǎn)負債表

C.現(xiàn)金流量表

D.財務(wù)狀況變動表

2.以下哪個不是金融衍生品？

A.期貨

B.期權(quán)

C.股票

D.現(xiàn)貨

3.下列哪個指標不是衡量投資組合風險的方法？

A.標準差

B.均值

C.調(diào)整后的收益率

D.風險值

4.下列哪個不是固定收益證券？

A.國債

B.債券

C.股票

D.存款

5.以下哪個不是金融市場的功能？

A.資金配置

B.風險管理

C.價格發(fā)現(xiàn)

D.政府調(diào)控

6.下列哪個不是投資組合管理的原則？

A.散戶化原則

B.資產(chǎn)配置原則

C.風險控制原則

D.股票投資原則

7.下列哪個不是金融資產(chǎn)的分類？

A.貨幣資產(chǎn)

B.固定收益資產(chǎn)

C.股票資產(chǎn)

D.非金融資產(chǎn)

8.以下哪個不是金融衍生品的基本類型？

A.遠期合約

B.期貨合約

C.期權(quán)合約

D.利率互換

9.下列哪個不是財務(wù)報表分析的目的？

A.了解企業(yè)的財務(wù)狀況

B.評價企業(yè)的經(jīng)營成果

C.預(yù)測企業(yè)的未來發(fā)展

D.確定企業(yè)的市場價值

10.以下哪個不是金融市場的參與者？

A.企業(yè)

B.政府機構(gòu)

C.家庭

D.中央銀行

二、多項選擇題（每題3分，共15分）

1.以下哪些屬于財務(wù)報表的組成部分？

A.利潤表

B.資產(chǎn)負債表

C.現(xiàn)金流量表

D.財務(wù)狀況變動表

2.以下哪些是金融衍生品？

A.期貨

B.期權(quán)

C.股票

D.現(xiàn)貨

3.以下哪些是衡量投資組合風險的方法？

A.標準差

B.均值

C.調(diào)整后的收益率

D.風險值

4.以下哪些是固定收益證券？

A.國債

B.債券

C.股票

D.存款

5.以下哪些是金融市場的功能？

A.資金配置

B.風險管理

C.價格發(fā)現(xiàn)

D.政府調(diào)控

三、判斷題（每題2分，共10分）

1.財務(wù)報表分析是評價企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的重要手段。（）

2.金融衍生品的價格通常是由市場供求關(guān)系決定的。（）

3.投資組合管理的目標是最大化投資回報，同時降低風險。（）

4.財務(wù)報表中的利潤表反映了企業(yè)的經(jīng)營成果，而資產(chǎn)負債表反映了企業(yè)的財務(wù)狀況。（）

5.金融市場的參與者主要包括企業(yè)、政府機構(gòu)、家庭和中央銀行。（）

四、簡答題（每題10分，共25分）

1.簡述財務(wù)報表分析在投資決策中的作用。

答案：財務(wù)報表分析在投資決策中起著至關(guān)重要的作用。它可以幫助投資者了解企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流，從而評估企業(yè)的價值和風險。通過分析財務(wù)報表，投資者可以：

a.評估企業(yè)的盈利能力，包括收入、利潤和凈利潤等指標；

b.評估企業(yè)的償債能力，通過流動比率和速動比率等指標；

c.評估企業(yè)的運營效率，如資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率等；

d.評估企業(yè)的成長性，通過比較不同時期的財務(wù)數(shù)據(jù)來預(yù)測未來的發(fā)展趨勢；

e.識別企業(yè)的潛在風險，如財務(wù)杠桿過高、現(xiàn)金流不穩(wěn)定等。

2.解釋什么是投資組合分散化，并說明其重要性。

答案：投資組合分散化是指將投資資金分配到多個不同的資產(chǎn)類別、行業(yè)或地區(qū)，以降低整個投資組合的風險。其重要性體現(xiàn)在以下幾個方面：

a.風險分散：通過投資于不同的資產(chǎn)，可以降低單一資產(chǎn)價格波動對整個投資組合的影響，從而降低整體風險；

b.提高回報：分散化投資可以捕捉到不同資產(chǎn)類別在不同市場條件下的增長潛力，提高投資組合的潛在回報；

c.避免過度依賴：單一資產(chǎn)或行業(yè)的波動可能導致投資組合的回報不穩(wěn)定，分散化可以避免過度依賴單一市場或資產(chǎn)；

d.應(yīng)對市場變化：市場環(huán)境的變化可能對某些資產(chǎn)類別產(chǎn)生不利影響，分散化可以幫助投資者在市場變化時保持投資組合的穩(wěn)定性。

3.簡述金融衍生品的基本類型及其特點。

答案：金融衍生品是一種基于其他金融工具（如股票、債券、貨幣等）的金融合約，其價值取決于或派生于基礎(chǔ)資產(chǎn)的價值。金融衍生品的基本類型包括：

a.遠期合約：雙方約定在未來某個時間以約定價格買賣一定數(shù)量的資產(chǎn)；

b.期貨合約：在交易所交易的標準化遠期合約，具有固定的到期日和交割日期；

c.期權(quán)合約：給予持有人在未來某個時間以約定價格買入或賣出一定數(shù)量資產(chǎn)的權(quán)力；

d.利率互換：雙方交換不同利率的現(xiàn)金流，以管理利率風險。

金融衍生品的特點包括：

a.高杠桿性：衍生品通常只需要支付少量保證金，即可控制大量資產(chǎn)；

b.風險性：由于杠桿效應(yīng)，衍生品可能帶來高風險；

c.流動性：衍生品通常具有較高的市場流動性，便于投資者進行交易；

d.復(fù)雜性：衍生品的定價和風險管理較為復(fù)雜，需要專業(yè)知識和技能。

五、論述題

題目：論述在投資決策中如何平衡風險與收益的關(guān)系。

答案：在投資決策中，平衡風險與收益的關(guān)系是至關(guān)重要的。以下是一些關(guān)鍵的考慮因素和策略：

1.風險認知與評估：投資者首先需要對自己的風險承受能力有一個清晰的認識。這包括評估個人的財務(wù)狀況、投資目標和投資期限。同時，通過分析市場趨勢、行業(yè)狀況和特定資產(chǎn)的風險特性，投資者可以對潛在的投資風險進行評估。

2.資產(chǎn)配置：通過合理分配資金到不同類型的資產(chǎn)，投資者可以實現(xiàn)風險的分散。例如，將資金分配到股票、債券、現(xiàn)金和房地產(chǎn)等不同資產(chǎn)類別，可以幫助降低單一市場波動對投資組合的影響。

3.風險管理工具：投資者可以使用衍生品、期權(quán)和保險等風險管理工具來對沖特定風險。例如，通過購買看跌期權(quán)來保護股票投資免受市場下跌的影響。

4.定期審查與調(diào)整：投資組合應(yīng)定期進行審查，以評估風險與收益的平衡情況。如果市場條件或個人情況發(fā)生變化，投資者可能需要調(diào)整資產(chǎn)配置以保持平衡。

5.長期視角：投資者應(yīng)采取長期投資視角，避免因短期市場波動而做出沖動的交易決策。長期投資通常能夠平滑市場波動，從而更好地平衡風險與收益。

6.教育與經(jīng)驗：投資者應(yīng)不斷學習和積累經(jīng)驗，以提高對市場動態(tài)和投資策略的理解。這有助于做出更為明智的投資決策。

7.避免過度交易：頻繁的交易可能會導致交易成本的增加，從而侵蝕投資回報。投資者應(yīng)避免不必要的交易，專注于長期投資。

8.靈活性與適應(yīng)性：投資策略應(yīng)具有一定的靈活性，以便在市場條件變化時進行調(diào)整。適應(yīng)性強的投資者能夠更好地應(yīng)對市場變化，保持風險與收益的平衡。

試卷答案如下：

一、單項選擇題（每題1分，共20分）

1.D

解析思路：財務(wù)報表的組成部分包括利潤表、資產(chǎn)負債表、現(xiàn)金流量表和財務(wù)狀況變動表，而財務(wù)狀況變動表并不是財務(wù)報表的組成部分。

2.C

解析思路：金融衍生品是指基于其他金融工具的金融合約，包括期貨、期權(quán)和利率互換等，而股票是基礎(chǔ)金融工具，不屬于衍生品。

3.B

解析思路：衡量投資組合風險的方法包括標準差、風險值等，而均值是衡量平均收益的指標，不是衡量風險的方法。

4.D

解析思路：固定收益證券是指收益固定或根據(jù)固定公式計算的證券，如國債、債券和存款，而股票的收益是不固定的。

5.D

解析思路：金融市場的功能包括資金配置、風險管理、價格發(fā)現(xiàn)等，而政府調(diào)控不是金融市場的功能，而是政府的職責。

6.D

解析思路：投資組合管理的原則包括資產(chǎn)配置原則、風險控制原則和分散化原則，而股票投資原則不是普遍適用的原則。

7.D

解析思路：金融資產(chǎn)可以分為貨幣資產(chǎn)、固定收益資產(chǎn)和股票資產(chǎn)等，而非金融資產(chǎn)不屬于金融資產(chǎn)的分類。

8.D

解析思路：金融衍生品的基本類型包括遠期合約、期貨合約、期權(quán)合約和利率互換，而現(xiàn)貨是基礎(chǔ)金融工具，不屬于衍生品。

9.D

解析思路：財務(wù)報表分析的目的包括了解企業(yè)的財務(wù)狀況、評價企業(yè)的經(jīng)營成果和預(yù)測企業(yè)的未來發(fā)展，而確定企業(yè)的市場價值不是財務(wù)報表分析的目的。

10.D

解析思路：金融市場的參與者包括企業(yè)、政府機構(gòu)、家庭和金融機構(gòu)，而中央銀行作為監(jiān)管機構(gòu)，不屬于市場參與者。

二、多項選擇題（每題3分，共15分）

1.ABCD

解析思路：財務(wù)報表的組成部分包括利潤表、資產(chǎn)負債表、現(xiàn)金流量表和財務(wù)狀況變動表。

2.AB

解析思路：金融衍生品包括期貨和期權(quán)，而股票和現(xiàn)貨不屬于衍生品。

3.AD

解析思路：衡量投資組合風險的方法包括標準差和風險值，而均值和調(diào)整后的收益率不是衡量風險的方法。

4.AB

解析思路：固定收益證券包括國債和債券，而股票和存款不屬于固定收益證券。

5.ABCD

解析思路：金融市場的功能包括資金配置、風險管理、價格發(fā)現(xiàn)和政府調(diào)控。

三、判斷題（每題2分，共10分）

1.√

解析思路：財務(wù)報表分析確實是評價企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營