2024年特許金融分析師考試幫手

2024年特許金融分析師考試幫手姓名：____________________

一、單項選擇題（每題1分，共20分）

1.以下哪項不是特許金融分析師（CFA）的職業(yè)道德準則？

A.客戶利益優(yōu)先

B.保密性

C.誠實與公正

D.利益沖突

2.在CFA考試中，哪一部分是關(guān)于定量分析？

A.LevelI

B.LevelII

C.LevelIII

D.以上所有

3.以下哪項不是投資組合管理中的風險類型？

A.市場風險

B.流動性風險

C.信用風險

D.操作風險

4.以下哪項不是CFA協(xié)會的三大核心知識領(lǐng)域？

A.投資工具

B.投資組合管理

C.投資公司

D.投資策略

5.在CFA考試中，哪一部分是關(guān)于企業(yè)財務(wù)報表分析？

A.LevelI

B.LevelII

C.LevelIII

D.以上所有

6.以下哪項不是CFA考試中的職業(yè)道德準則？

A.尊重客戶

B.誠信

C.獨立性

D.遵守法律法規(guī)

7.在CFA考試中，哪一部分是關(guān)于經(jīng)濟學？

A.LevelI

B.LevelII

C.LevelIII

D.以上所有

8.以下哪項不是投資組合管理中的風險調(diào)整收益指標？

A.夏普比率

B.特雷諾比率

C.詹森指數(shù)

D.以上都是

9.在CFA考試中，哪一部分是關(guān)于固定收益證券？

A.LevelI

B.LevelII

C.LevelIII

D.以上所有

10.以下哪項不是CFA協(xié)會的三大核心知識領(lǐng)域？

A.投資工具

B.投資組合管理

C.投資策略

D.以上都是

二、多項選擇題（每題3分，共15分）

1.以下哪些是CFA考試中的定量分析部分？

A.統(tǒng)計學

B.會計學

C.經(jīng)濟學

D.風險管理

2.以下哪些是投資組合管理中的風險類型？

A.市場風險

B.流動性風險

C.信用風險

D.操作風險

3.以下哪些是CFA協(xié)會的三大核心知識領(lǐng)域？

A.投資工具

B.投資組合管理

C.投資策略

D.投資公司

4.以下哪些是CFA考試中的職業(yè)道德準則？

A.尊重客戶

B.誠信

C.獨立性

D.遵守法律法規(guī)

5.以下哪些是投資組合管理中的風險調(diào)整收益指標？

A.夏普比率

B.特雷諾比率

C.詹森指數(shù)

D.以上都是

三、判斷題（每題2分，共10分）

1.CFA考試中的LevelI和LevelII的考試內(nèi)容相同。（）

2.在投資組合管理中，風險和收益是成正比的。（）

3.CFA協(xié)會的三大核心知識領(lǐng)域包括投資工具、投資組合管理和投資策略。（）

4.在CFA考試中，職業(yè)道德準則是最重要的部分。（）

5.CFA考試中的LevelIII的考試內(nèi)容比LevelII和LevelI更為復(fù)雜。（）

四、簡答題（每題10分，共25分）

1.簡述CFA考試LevelI、LevelII和LevelIII的考試內(nèi)容差異。

答案：CFA考試LevelI主要側(cè)重于基礎(chǔ)知識的建立，包括倫理和職業(yè)道德、經(jīng)濟學、財務(wù)報表分析、定量分析、企業(yè)財務(wù)和投資工具。LevelII考試內(nèi)容更加深入，側(cè)重于投資組合管理和特定投資工具的應(yīng)用，同時加入了對投資公司和市場機構(gòu)的知識。LevelIII則更加強調(diào)實際應(yīng)用能力，要求考生能夠綜合運用之前學到的知識來分析和解決復(fù)雜投資問題。

2.解釋CFA考試中的“風險調(diào)整收益”概念，并列舉三種常用的風險調(diào)整收益指標。

答案：“風險調(diào)整收益”是指在考慮了風險之后，衡量投資回報的指標。它旨在評估投資組合或個別投資的盈利能力，同時考慮到所承擔的風險。三種常用的風險調(diào)整收益指標包括：

-夏普比率（SharpeRatio）：衡量投資組合的每單位風險帶來的超額回報。

-特雷諾比率（TreynorRatio）：類似于夏普比率，但考慮了市場風險。

-詹森指數(shù)（Jensen'sAlpha）：衡量投資組合超額收益的能力，超過由市場模型預(yù)測的收益部分。

3.簡述CFA考試中職業(yè)道德準則的四大原則。

答案：CFA考試中的職業(yè)道德準則四大原則包括：

-誠信原則：要求CFA會員在所有業(yè)務(wù)活動中保持誠實和透明。

-對客戶盡職原則：要求CFA會員以客戶利益為重，提供專業(yè)、公正的服務(wù)。

-專業(yè)行為原則：要求CFA會員保持專業(yè)水準，不斷更新知識，遵守行業(yè)規(guī)范。

-對職業(yè)承擔義務(wù)原則：要求CFA會員遵守法律法規(guī)，維護職業(yè)形象，保護公眾利益。

五、論述題

題目：論述投資組合管理中風險與收益的關(guān)系，并探討如何平衡這兩者以實現(xiàn)投資目標。

答案：投資組合管理中的風險與收益是相互關(guān)聯(lián)的，它們之間的關(guān)系可以用以下方式來理解：

首先，風險是投資中不可避免的一部分。它指的是投資可能遭受損失的可能性，包括市場風險、信用風險、流動性風險和操作風險等。通常情況下，風險越高，潛在的投資回報也越高，因為投資者需要額外的補償來承擔這些風險。

然而，風險與收益并不是簡單的線性關(guān)系。在某些情況下，高風險可能導(dǎo)致巨大的損失，甚至本金損失，而低風險可能只能帶來較小的回報。因此，投資組合管理者需要在風險與收益之間找到平衡點。

1.多樣化投資：通過在不同資產(chǎn)類別、行業(yè)和地區(qū)分散投資，可以降低特定投資的風險，同時保持潛在的回報。

2.資產(chǎn)配置：根據(jù)投資者的風險承受能力和投資目標，合理分配股票、債券、現(xiàn)金等資產(chǎn)的比例，以實現(xiàn)風險與收益的平衡。

3.風險管理工具：使用衍生品、期權(quán)、對沖基金等工具來對沖特定的風險，同時保持投資組合的整體風險水平。

4.定期審查和調(diào)整：定期審查投資組合的表現(xiàn)和風險水平，根據(jù)市場變化和投資目標調(diào)整資產(chǎn)配置。

5.長期視角：投資者應(yīng)采取長期投資策略，避免因短期市場波動而做出情緒化的投資決策。

試卷答案如下：

一、單項選擇題（每題1分，共20分）

1.D.利益沖突

解析思路：CFA的職業(yè)道德準則中，利益沖突原則要求避免潛在的利益沖突，因此利益沖突不屬于CFA的職業(yè)道德準則。

2.A.LevelI

解析思路：CFALevelI主要側(cè)重于基礎(chǔ)知識的建立，包括定量分析等，是CFA考試的第一階段。

3.D.操作風險

解析思路：在投資組合管理中，操作風險指的是由于內(nèi)部流程、人員、系統(tǒng)或外部事件的失誤導(dǎo)致的損失風險，不屬于市場風險、流動性風險或信用風險。

4.C.投資策略

解析思路：CFA協(xié)會的三大核心知識領(lǐng)域包括投資工具、投資組合管理和投資策略，投資策略是其中一個核心領(lǐng)域。

5.B.LevelII

解析思路：CFALevelII考試內(nèi)容更加深入，包括企業(yè)財務(wù)報表分析和投資組合管理等，涉及定量分析。

6.D.遵守法律法規(guī)

解析思路：CFA協(xié)會的職業(yè)道德準則要求會員遵守法律法規(guī)，這是其基本原則之一。

7.A.LevelI

解析思路：CFALevelI考試內(nèi)容包括經(jīng)濟學，這是其基礎(chǔ)知識的一部分。

8.D.以上都是

解析思路：夏普比率、特雷諾比率和詹森指數(shù)都是常用的風險調(diào)整收益指標，用于衡量投資組合的收益能力。

9.A.LevelI

解析思路：CFALevelI考試內(nèi)容中包含固定收益證券的知識，是基礎(chǔ)知識的一部分。

10.B.投資策略

解析思路：CFA協(xié)會的三大核心知識領(lǐng)域包括投資工具、投資組合管理和投資策略，投資策略是其中一個核心領(lǐng)域。

二、多項選擇題（每題3分，共15分）

1.A.統(tǒng)計學

B.經(jīng)濟學

C.風險管理

解析思路：CFA考試中的定量分析部分包括統(tǒng)計學、經(jīng)濟學和風險管理等，這些是定量分析的基礎(chǔ)。

2.A.市場風險

B.流動性風險

C.信用風險

D.操作風險

解析思路：投資組合管理中的風險類型包括市場風險、流動性風險、信用風險和操作風險，這些都是常見的投資風險。

3.A.投資工具

B.投資組合管理

C.投資策略

解析思路：CFA協(xié)會的三大核心知識領(lǐng)域包括投資工具、投資組合管理和投資策略，這些是CFA考試的主要內(nèi)容。

4.A.尊重客戶

B.誠信

C.獨立性

D.遵守法律法規(guī)

解析思路：CFA考試中的職業(yè)道德準則包括尊重客戶、誠信、獨立性和遵守法律法規(guī)，這些都是職業(yè)道德的基本原則。

5.A.夏普比率

B.特雷諾比率

C.詹森指數(shù)

D.以上都是

解析思路：夏普比率、特雷諾比率和詹森指數(shù)都是常用的風險調(diào)整收益指標，用于衡量投資組合的風險調(diào)整收益能力。

三、判斷題（每題2分，共10分）

1.×

解析思路：CFA考試LevelI和LevelII的考試內(nèi)容有所不同，LevelII在基礎(chǔ)知識的基礎(chǔ)上增加了更深層次的應(yīng)用和專業(yè)知識。

2.√

解析思路：在投資組合管理中，風險和收益確實存在正相關(guān)關(guān)系，通常情況下，高風險帶來高回報，低風險帶來低回報。

3.