2024年特許金融分析師考試備考筆記分享試題及答案

2024年特許金融分析師考試備考筆記分享試題及答案姓名：____________________

一、單項(xiàng)選擇題（每題1分，共20分）

1.以下哪項(xiàng)不是金融分析師在分析公司財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)關(guān)注的指標(biāo)？

A.毛利率

B.凈利率

C.營業(yè)成本

D.市盈率

2.下列哪個選項(xiàng)不屬于固定收益證券？

A.國債

B.公司債券

C.股票

D.歐洲債券

3.以下哪項(xiàng)不是影響股票價(jià)格的因素？

A.公司業(yè)績

B.經(jīng)濟(jì)政策

C.自然災(zāi)害

D.行業(yè)發(fā)展趨勢

4.以下哪項(xiàng)不屬于財(cái)務(wù)比率分析？

A.流動比率

B.負(fù)債比率

C.股東權(quán)益比率

D.凈資產(chǎn)收益率

5.以下哪項(xiàng)不是金融分析師在分析宏觀經(jīng)濟(jì)時(shí)關(guān)注的指標(biāo)？

A.國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）

B.失業(yè)率

C.通貨膨脹率

D.證券市場指數(shù)

6.以下哪項(xiàng)不是金融分析師在分析公司財(cái)務(wù)狀況時(shí)關(guān)注的指標(biāo)？

A.營業(yè)收入

B.凈利潤

C.負(fù)債

D.股東權(quán)益

7.以下哪項(xiàng)不是金融分析師在分析行業(yè)發(fā)展趨勢時(shí)關(guān)注的指標(biāo)？

A.行業(yè)增長率

B.行業(yè)集中度

C.行業(yè)競爭程度

D.行業(yè)政策

8.以下哪項(xiàng)不是金融分析師在分析公司管理團(tuán)隊(duì)時(shí)關(guān)注的指標(biāo)？

A.管理團(tuán)隊(duì)的經(jīng)驗(yàn)

B.管理團(tuán)隊(duì)的教育背景

C.管理團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定性

D.管理團(tuán)隊(duì)的創(chuàng)新能力

9.以下哪項(xiàng)不是金融分析師在分析公司市場地位時(shí)關(guān)注的指標(biāo)？

A.市場份額

B.品牌知名度

C.客戶滿意度

D.研發(fā)能力

10.以下哪項(xiàng)不是金融分析師在分析公司投資價(jià)值時(shí)關(guān)注的指標(biāo)？

A.投資回報(bào)率

B.投資風(fēng)險(xiǎn)

C.投資潛力

D.投資成本

11.以下哪項(xiàng)不是金融分析師在分析公司盈利能力時(shí)關(guān)注的指標(biāo)？

A.凈利潤

B.毛利率

C.凈資產(chǎn)收益率

D.凈資產(chǎn)

12.以下哪項(xiàng)不是金融分析師在分析公司償債能力時(shí)關(guān)注的指標(biāo)？

A.流動比率

B.速動比率

C.負(fù)債比率

D.股東權(quán)益比率

13.以下哪項(xiàng)不是金融分析師在分析公司成長能力時(shí)關(guān)注的指標(biāo)？

A.營業(yè)收入增長率

B.凈利潤增長率

C.資產(chǎn)增長率

D.股東權(quán)益增長率

14.以下哪項(xiàng)不是金融分析師在分析公司投資風(fēng)險(xiǎn)時(shí)關(guān)注的指標(biāo)？

A.股票波動率

B.市場風(fēng)險(xiǎn)

C.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

D.政策風(fēng)險(xiǎn)

15.以下哪項(xiàng)不是金融分析師在分析公司投資潛力時(shí)關(guān)注的指標(biāo)？

A.行業(yè)發(fā)展趨勢

B.公司競爭優(yōu)勢

C.公司管理團(tuán)隊(duì)

D.公司財(cái)務(wù)狀況

16.以下哪項(xiàng)不是金融分析師在分析公司投資成本時(shí)關(guān)注的指標(biāo)？

A.投資本金

B.投資期限

C.投資回報(bào)率

D.投資風(fēng)險(xiǎn)

17.以下哪項(xiàng)不是金融分析師在分析公司投資回報(bào)率時(shí)關(guān)注的指標(biāo)？

A.凈利潤

B.營業(yè)收入

C.股東權(quán)益

D.投資本金

18.以下哪項(xiàng)不是金融分析師在分析公司投資風(fēng)險(xiǎn)時(shí)關(guān)注的指標(biāo)？

A.股票波動率

B.市場風(fēng)險(xiǎn)

C.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

D.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

19.以下哪項(xiàng)不是金融分析師在分析公司投資潛力時(shí)關(guān)注的指標(biāo)？

A.行業(yè)發(fā)展趨勢

B.公司競爭優(yōu)勢

C.公司管理團(tuán)隊(duì)

D.公司財(cái)務(wù)狀況

20.以下哪項(xiàng)不是金融分析師在分析公司投資成本時(shí)關(guān)注的指標(biāo)？

A.投資本金

B.投資期限

C.投資回報(bào)率

D.投資風(fēng)險(xiǎn)

二、多項(xiàng)選擇題（每題3分，共15分）

1.金融分析師在分析公司財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，通常會關(guān)注以下哪些指標(biāo)？

A.毛利率

B.凈利率

C.營業(yè)成本

D.資產(chǎn)負(fù)債率

2.金融分析師在分析宏觀經(jīng)濟(jì)時(shí)，通常會關(guān)注以下哪些指標(biāo)？

A.國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）

B.失業(yè)率

C.通貨膨脹率

D.證券市場指數(shù)

3.金融分析師在分析公司管理團(tuán)隊(duì)時(shí)，通常會關(guān)注以下哪些指標(biāo)？

A.管理團(tuán)隊(duì)的經(jīng)驗(yàn)

B.管理團(tuán)隊(duì)的教育背景

C.管理團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定性

D.管理團(tuán)隊(duì)的創(chuàng)新能力

4.金融分析師在分析公司市場地位時(shí)，通常會關(guān)注以下哪些指標(biāo)？

A.市場份額

B.品牌知名度

C.客戶滿意度

D.研發(fā)能力

5.金融分析師在分析公司投資價(jià)值時(shí)，通常會關(guān)注以下哪些指標(biāo)？

A.投資回報(bào)率

B.投資風(fēng)險(xiǎn)

C.投資潛力

D.投資成本

三、判斷題（每題2分，共10分）

1.金融分析師在分析公司財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，只關(guān)注公司的盈利能力。（）

2.金融分析師在分析宏觀經(jīng)濟(jì)時(shí)，只關(guān)注國內(nèi)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。（）

3.金融分析師在分析公司管理團(tuán)隊(duì)時(shí)，只關(guān)注管理團(tuán)隊(duì)的經(jīng)驗(yàn)。（）

4.金融分析師在分析公司市場地位時(shí)，只關(guān)注公司的市場份額。（）

5.金融分析師在分析公司投資價(jià)值時(shí)，只關(guān)注公司的投資回報(bào)率。（）

6.金融分析師在分析公司投資風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，只關(guān)注股票波動率。（）

7.金融分析師在分析公司投資潛力時(shí)，只關(guān)注行業(yè)發(fā)展趨勢。（）

8.金融分析師在分析公司投資成本時(shí)，只關(guān)注投資本金。（）

9.金融分析師在分析公司投資回報(bào)率時(shí)，只關(guān)注凈利潤。（）

10.金融分析師在分析公司投資風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，只關(guān)注財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（）

參考答案：

一、單項(xiàng)選擇題

1.C

2.C

3.C

4.D

5.D

6.D

7.D

8.D

9.D

10.D

11.D

12.D

13.D

14.D

15.D

16.D

17.D

18.D

19.D

20.D

二、多項(xiàng)選擇題

1.ABCD

2.ABCD

3.ABCD

4.ABCD

5.ABCD

三、判斷題

1.×

2.×

3.×

4.×

5.×

6.×

7.×

8.×

9.×

10.×

四、簡答題（每題10分，共25分）

1.簡述金融分析師在進(jìn)行行業(yè)分析時(shí)，如何評估行業(yè)的增長潛力。

答案：金融分析師在評估行業(yè)增長潛力時(shí)，通常會考慮以下幾個方面：首先，分析行業(yè)的歷史增長率和未來增長趨勢，以確定行業(yè)是否處于成熟期或成長期；其次，評估行業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新和市場需求的增長，以判斷行業(yè)是否有持續(xù)增長的動力；再次，分析行業(yè)政策和宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境對行業(yè)的影響，以評估行業(yè)的外部風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇；最后，通過比較行業(yè)內(nèi)不同公司的市場份額和財(cái)務(wù)狀況，選擇具有競爭優(yōu)勢和增長潛力的公司進(jìn)行深入分析。

2.簡述金融分析師在進(jìn)行公司財(cái)務(wù)分析時(shí)，如何運(yùn)用比率分析法評估公司的財(cái)務(wù)狀況。

答案：金融分析師在運(yùn)用比率分析法評估公司財(cái)務(wù)狀況時(shí)，會關(guān)注以下幾個比率：流動比率用于評估公司的短期償債能力；速動比率用于排除存貨等不易變現(xiàn)資產(chǎn)的影響，更準(zhǔn)確地反映公司的短期償債能力；負(fù)債比率用于衡量公司的負(fù)債水平；股東權(quán)益比率用于評估公司的資本結(jié)構(gòu)；凈資產(chǎn)收益率用于衡量公司利用股東權(quán)益創(chuàng)造利潤的能力。通過這些比率的分析，可以全面了解公司的財(cái)務(wù)狀況，包括償債能力、盈利能力和資本結(jié)構(gòu)等。

3.簡述金融分析師在進(jìn)行股票估值時(shí)，常用的估值方法有哪些，并簡要說明每種方法的原理。

答案：金融分析師在股票估值時(shí)，常用的估值方法包括市盈率法、市凈率法、折現(xiàn)現(xiàn)金流法（DCF）和相對估值法。市盈率法是通過比較公司市盈率與同行業(yè)平均水平，來估算公司股票價(jià)值的方法；市凈率法是通過比較公司市凈率與同行業(yè)平均水平，來估算公司股票價(jià)值的方法；折現(xiàn)現(xiàn)金流法是將公司未來現(xiàn)金流折現(xiàn)至當(dāng)前價(jià)值，以此來估算股票價(jià)值的方法；相對估值法是通過比較目標(biāo)公司與同行業(yè)其他公司的估值水平，來估算股票價(jià)值的方法。每種方法都有其適用的場景和局限性，金融分析師會根據(jù)具體情況選擇合適的估值方法。

4.簡述金融分析師在進(jìn)行投資決策時(shí)，如何平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益。

答案：金融分析師在進(jìn)行投資決策時(shí)，平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益的方法包括：首先，進(jìn)行充分的市場調(diào)研和公司分析，以了解投資對象的潛在風(fēng)險(xiǎn)和收益；其次，建立投資組合，通過分散投資來降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；再次，設(shè)定合理的投資目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，確保投資決策與個人或機(jī)構(gòu)的投資目標(biāo)相匹配；最后，定期評估投資組合的表現(xiàn)，根據(jù)市場變化和投資目標(biāo)調(diào)整投資策略，以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡。

五、論述題

題目：闡述金融分析師在投資決策過程中，如何運(yùn)用定量分析與定性分析相結(jié)合的方法。

答案：在投資決策過程中，金融分析師通常會運(yùn)用定量分析與定性分析相結(jié)合的方法，以下是對這一方法的闡述：

1.定量分析的應(yīng)用：

金融分析師首先會運(yùn)用定量分析方法來評估投資標(biāo)的。這包括對財(cái)務(wù)報(bào)表的分析，如收入、利潤、現(xiàn)金流等關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算，以及通過比率分析來評估公司的財(cái)務(wù)健康狀況。此外，定量分析還包括市場數(shù)據(jù)的分析，如股票價(jià)格、交易量、市場趨勢等。通過這些數(shù)據(jù)，分析師可以得出關(guān)于公司估值、市場表現(xiàn)和投資回報(bào)的初步結(jié)論。

2.定性分析的應(yīng)用：

定性分析側(cè)重于對投資標(biāo)的的非量化因素進(jìn)行評估。這包括對行業(yè)趨勢、公司管理團(tuán)隊(duì)、產(chǎn)品創(chuàng)新、市場競爭力等方面的分析。定性分析有助于理解公司的戰(zhàn)略方向、競爭優(yōu)勢和潛在風(fēng)險(xiǎn)。例如，分析師可能會評估公司的品牌聲譽(yù)、企業(yè)文化、客戶關(guān)系和市場策略。

3.相結(jié)合的方法：

-財(cái)務(wù)分析與行業(yè)分析結(jié)合：分析師會結(jié)合公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與行業(yè)平均水平或競爭對手的表現(xiàn)，來評估公司的相對價(jià)值和潛在增長潛力。

-市場數(shù)據(jù)與公司戰(zhàn)略結(jié)合：通過分析市場數(shù)據(jù)，如股票價(jià)格走勢和交易量，分析師可以判斷市場對公司戰(zhàn)略的反應(yīng)，以及市場情緒的變化。

-內(nèi)部管理與外部環(huán)境結(jié)合：定性分析公司管理團(tuán)隊(duì)的能力和公司治理結(jié)構(gòu)，同時(shí)考慮宏觀經(jīng)濟(jì)、政策法規(guī)、競爭格局等外部因素，以全面評估公司的經(jīng)營環(huán)境。

4.決策過程：

-確定投資目標(biāo)：首先，分析師需要明確投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好和投資目標(biāo)，這將決定分析的重點(diǎn)和方法。

-收集數(shù)據(jù)：收集定量和定性數(shù)據(jù)，包括財(cái)務(wù)報(bào)表、行業(yè)報(bào)告、新聞報(bào)道、訪談等。

-分析與評估：對收集到的數(shù)據(jù)進(jìn)行定量和定性分析，評估公司的價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)和潛在回報(bào)。

-制定投資策略：基于分析結(jié)果，制定投資組合構(gòu)建和調(diào)整的策略。

-監(jiān)控與調(diào)整：定期監(jiān)控投資組合的表現(xiàn)，根據(jù)市場變化和公司基本面變化進(jìn)行必要的調(diào)整。

試卷答案如下：

一、單項(xiàng)選擇題（每題1分，共20分）

1.C

解析思路：財(cái)務(wù)報(bào)表分析時(shí)，毛利率、凈利率和營業(yè)成本都是重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)，而市盈率是用于評估股票價(jià)值的指標(biāo)，不屬于財(cái)務(wù)報(bào)表分析范疇。

2.C

解析思路：固定收益證券是指到期還本付息的證券，如國債、公司債券和歐洲債券，而股票是股權(quán)證券，屬于權(quán)益類投資。

3.C

解析思路：影響股票價(jià)格的因素包括公司業(yè)績、經(jīng)濟(jì)政策和行業(yè)發(fā)展趨勢等，自然災(zāi)害雖然可能影響公司業(yè)績，但不是直接導(dǎo)致股票價(jià)格波動的因素。

4.D

解析思路：財(cái)務(wù)比率分析包括流動比率、速動比率、負(fù)債比率、股東權(quán)益比率和凈資產(chǎn)收益率等，而凈資產(chǎn)收益率是利潤指標(biāo)，不屬于比率分析。

5.D

解析思路：宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)包括國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）、失業(yè)率、通貨膨脹率和證券市場指數(shù)等，其中證券市場指數(shù)是反映市場整體表現(xiàn)的指標(biāo)。

6.D

解析思路：公司財(cái)務(wù)狀況分析時(shí)，會關(guān)注營業(yè)收入、凈利潤、負(fù)債和股東權(quán)益等指標(biāo)，其中負(fù)債和股東權(quán)益屬于資產(chǎn)負(fù)債表上的指標(biāo)。

7.D

解析思路：行業(yè)發(fā)展趨勢分析時(shí)，會關(guān)注行業(yè)增長率、行業(yè)集中度、行業(yè)競爭程度和行業(yè)政策等，其中行業(yè)政策是影響行業(yè)發(fā)展的外部因素。

8.D

解析思路：分析公司管理團(tuán)隊(duì)時(shí)，會關(guān)注管理團(tuán)隊(duì)的經(jīng)驗(yàn)、教育背景、穩(wěn)定性和創(chuàng)新能力等，其中創(chuàng)新能力是衡量團(tuán)隊(duì)能力的重要指標(biāo)。

9.D

解析思路：分析公司市場地位時(shí)，會關(guān)注市場份額、品牌知名度、客戶滿意度和研發(fā)能力等，其中研發(fā)能力是保持市場地位的關(guān)鍵。

10.D

解析思路：分析公司投資價(jià)值時(shí)，會關(guān)注投資回報(bào)率、投資風(fēng)險(xiǎn)、投資潛力和投資成本等，其中投資成本是影響投資決策的因素。

11.D

解析思路：分析公司盈利能力時(shí)，會關(guān)注凈利潤、毛利率、凈資產(chǎn)收益率和凈資產(chǎn)等，其中凈資產(chǎn)是公司所有者權(quán)益的總額。

12.D

解析思路：分析公司償債能力時(shí)，會關(guān)注流動比率、速動比率、負(fù)債比率和股東權(quán)益比率等，其中負(fù)債比率是衡量公司負(fù)債水平的指標(biāo)。

13.D

解析思路：分析公司成長能力時(shí)，會關(guān)注營業(yè)收入增長率、凈利潤增長率、資產(chǎn)增長率和股東權(quán)益增長率等，其中資產(chǎn)增長率是衡量公司規(guī)模擴(kuò)張的指標(biāo)。

14.D

解析思路：分析公司投資風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，會關(guān)注股票波動率、市場風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等，其中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是公司財(cái)務(wù)狀況可能帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

15.D

解析思路：分析公司投資潛力時(shí)，會關(guān)注行業(yè)發(fā)展趨勢、公司競爭優(yōu)勢、管理團(tuán)隊(duì)和財(cái)務(wù)狀況等，其中行業(yè)發(fā)展趨勢是影響公司增長的重要因素。

16.D

解析思路：分析公司投資成本時(shí)，會關(guān)注投資本金、投資期限、投資回報(bào)率和投資風(fēng)險(xiǎn)等，其中投資本金是初始投資金額。

17.D

解析思路：分析公司投資回報(bào)率時(shí)，會關(guān)注凈利潤、營業(yè)收入、股東權(quán)益和投資本金等，其中投資本金是計(jì)算回報(bào)率的分母。

18.D

解析思路：分析公司投資風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，會關(guān)注股票波動率、市場風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等，其中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是公司財(cái)務(wù)狀況可能帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

19.D

解析思路：分析公司投資潛力時(shí)，會關(guān)注行業(yè)發(fā)展趨勢、公司競爭優(yōu)勢、管理團(tuán)隊(duì)和財(cái)務(wù)狀況等，其中行業(yè)發(fā)展趨勢是影響公司增長的重要因素。

20.D

解析思路：分析公司投資成本時(shí)，會關(guān)注投資本金、投資期限、投資回報(bào)率和投資風(fēng)險(xiǎn)等，其中投資風(fēng)險(xiǎn)是影響投資決策的因素。

二、多項(xiàng)選擇題（每題3分，共15分）

1.ABCD

解析思路：金融分析師在分析公司財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，會關(guān)注毛利率、凈利率、營業(yè)成本和資產(chǎn)負(fù)債率等指標(biāo)，這些都是反映公司財(cái)務(wù)狀況的關(guān)鍵指標(biāo)。

2.ABCD

解