第三章投資基金的參與者

第三章投資基金的參與主體基金的市場營銷基金募集基金的投資管理基金資產托管基金份額登記基金信息披露基金估值與會計核算一、證券投資基金的運作銷售機構相互監(jiān)督基金管理人基金托管人資產保管基金資產律師注冊會計、審計師注冊登記機構投資人投資人證監(jiān)會交易所二、證券投資基金當事人證券投資基金當事人資金發(fā)起人基金份額持有人基金管理人基金托管人（一）基金發(fā)起人基金發(fā)起人是以基金的設立與組建為目的，并采取必要的措施和步驟來達到設立和組建基金目的的法人。

擔任發(fā)起人的機構主要發(fā)起人是按照國家有關規(guī)定設立的證券公司、信托投資公司及基金管理公司，發(fā)起人的數(shù)目要求在兩個以上。A、基金發(fā)起人資格的要求主要發(fā)起人是按照國家有關規(guī)定設立的證券公司、信托投資公司及基金管理公司；基金發(fā)起人必須擁有雄厚的資本實力，每個發(fā)起人的實收資本不少于3億元人民幣；基金的主要發(fā)起人有3年以上從事證券投資的經驗及連續(xù)盈利的記錄；基金發(fā)起人有健全的組織機構和管理制度，財務狀況良好，經營行為規(guī)范。

B、基金發(fā)起人的義務

1.必須公告招股說明書；2.在基金設立時基金發(fā)起人必須認購并在基金存續(xù)期間持有符合規(guī)定比例的基金單位（目前我國規(guī)定為1%）；3.遵守基金契約；4.承擔基金虧損或者終止時的有限責任；5.基金發(fā)起人不得從事任何有損基金及其他基金持有人利益的活動；6.當基金不能成立時應及時退還所募集資金本息和按比例承擔費用；7.法律、法規(guī)規(guī)定的其他義務（二）基金份額持有人是基金單位的出資者，又稱受益人，他們是基金資產的最終擁有人，享有基金資產的一切權益，并對此資產負有限責任。A、基金持有人的權利（1）出席或者委派代表出席基金持有人大會（2）取得基金收益；（3）監(jiān)督基金經營情況，獲取基金業(yè)務及財務狀況的資料；（4）轉讓基金單位；（5）取得基金清算時的剩余資產；（6）本基金契約規(guī)定的其他權利。

每份基金單位具有同等的合法權益。B、基金持有人的義務（1）遵守基金契約；（2）交納基金認購款項及規(guī)定的費用；（3）承擔基金虧損或者終止的有限責任；（4）不從事任何有損基金及其他基金持有人利益的活動。

（三）基金管理人

基金管理人，是指憑借專門的知識和機構，運用所管理基金的資產，根據(jù)法律、法規(guī)及基金章程或基金契約的規(guī)定，按照科學的投資組合原理進行投資決策，謀求所管理基金資產不斷增值，并使基金持有人獲取盡可能多收益的機構。一、

基金管理人是負責基金的具體投資操作和日常管理的機構?；鸸芾砣擞苫鸸芾砉緭危ǔＳ勺C券公司、信托投資公司發(fā)起成立，具有獨立法人地立。A、基金管理人的基本職責1.按照基金契約的規(guī)定運用基金資產投資并管理基金資產；2.及時、足額向基金持有人支付基金收益；3.保存基金的會計帳冊、記錄15年以上；4.編制基金財務報告，及時公告，并向中國證監(jiān)會報告；5.計算并公告基金資產凈值及每一基金單位資產凈值；6.基金契約規(guī)定的其他職責?；鸸芾砣说淖饔弥行牡匚?，核心作用。發(fā)售基金份額、進行財產的投資管理，實現(xiàn)資產的保值增值。與基金募集與管理有關的其他事務性工作。B、基金管理公司的資格1.主要發(fā)起人為按照國家有關規(guī)定設立的證券公司、信托投資公司；2.主要發(fā)起人經營狀況良好，最近3年連續(xù)盈利；3.主要股東實收資本不少于3億元；4.擬設立的基金管理公司的注冊資本金不低于1億元；5.有明確可行的基金管理計劃；6.有合格的基金管理人才；7.中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。C、基金管理人的退任1.基金管理人解散、依法被撤銷、破產或者由接管人接管其資產的；2.基金托管人有充分理由認為更換基金管理人符合基金持有人利益的；3.代表50％以上基金單位的基金持有人要求基金管理人退任的；4.中國證監(jiān)會有充分理由認為基金管理人不能繼續(xù)履行基金管理職責的?；鸸芾砉镜闹饕獦I(yè)務1.證券投資業(yè)務2.受托資產管理業(yè)務（客戶委托的初始資產不得低于5000萬元人民幣）3.投資咨詢服務4.社保基金管理及企業(yè)年金管理業(yè)務5.QDII業(yè)務5.QDII業(yè)務符合條件的基金管理公司可以申請境內機構投資者資格，開展境外證券投資業(yè)務。條件：申請人的財務穩(wěn)健，資信良好。凈資產不少于2億元人民幣；經營證券投資業(yè)務達2年以上，在最近一個季度資產管理規(guī)模不少于200億元人民幣或等值外匯資產；具有5年以上境外證券市場投資管理經驗和相關專業(yè)資質的中級以上管理人員不少于1名，具有3年以上境外證券市場投資管理相關經驗的人員不少于3名；具有健全的治理結構和完善的內控制度，經營行為規(guī)范；最近3年沒有受到監(jiān)管機構的重大處罰，沒有重大事項正在接受司法部門、監(jiān)管機構的立案調查；其他。基金管理公司的業(yè)務特點1.管理的是投資者的資產，一般不進行負債經營，基金管理公司的經營風險低；2.其收入主要來自以資產規(guī)模為基礎的管理費；3.投資管理能力是基金管理公司的核心競爭力，體現(xiàn)的更多的是一種知識密集型產業(yè)特色4.要求披露上一工作日的份額凈值，而凈值的高低直接關系到投資者的利益，因此基金管理公司的業(yè)務對時間和準確性要求較高。（四）基金托管人基金托管人是投資者權益的代表，是基金資產的名義持有人或管理機構?；鹜泄苋嗽诨疬\作中有何作用？基金托管人在基金運作中的作用可以防治基金財產挪作他用，有利于保障基金資產的安全；對基金管理人的投資運作進行監(jiān)督，可以促使基金管理人按照有關法律法規(guī)和基金合同的要求運作基金財產，有利于保護基金持有人的權益；基金托管人對基金資產所進行的會計復核和凈值計算，有利于防范、減少基金會計核算中的差錯，保證基金份額凈值和會計核算的真實性和準確性。A、基金托管人的資格1.設有專門的基金托管部；2.實收資本不少于80億元；3.有足夠的熟悉托管業(yè)務的專職人員；4.具備安全保管基金全部資產的條件；5.具備安全、高效的清算、交割能力。B、基金托管人的職責1.安全保管基金的全部資產；2.執(zhí)行基金管理人的投資指令，并負責辦理基金名下的資金往來；3.監(jiān)督基金管理人的投資運作，發(fā)現(xiàn)基金管理人的投資指令違法、違規(guī)的，不予執(zhí)行并向中國證監(jiān)會報告；4.復核、審查基金管理人計算的基金資產凈值及基金價格；5.保存基金的會計帳冊、記錄15年以上，6.出具基金業(yè)績報告，提供基金托管情況，并向中國證監(jiān)會和中國人民銀行報告；7.基金契約、托管協(xié)議規(guī)定的其他職責。主要包括：資產保管、資金清算、資產核算、投資運作監(jiān)督等。C、基金托管人的退任1.基金托管人解散、依法被撤銷、破產或者由接管人接管其資產的；2.基金管理人有充分理由認為更換基金托管人符合基金持有人利益的；3.代表50％以上基金單位的基金持有人要求基金托管人退任的；4.中國人民銀行有充分理由認為基金托管人不能繼續(xù)履行基金托管職責的。

基金托管業(yè)務流程簽署合同基金終止基金運作基金募集與基金公司洽談合作，簽署基金合同（草案）進行托管業(yè)務各項準備，如系統(tǒng)測試、開戶等基金財產保管基金會計核算基金資產清算基金交易監(jiān)控參與終止清算備案并公告重點：基金托管人對基金管理人投資運作的監(jiān)督基金托管人對基金管理人投資運作的監(jiān)督

基金托管人對基金管理人的投資運作進行監(jiān)督，方式包括：

電話提示

書面警示

書面報告

定期報告

對基金投融資比例監(jiān)督的內容包括：

A.基金合同約定的基金投資資產配置比例

B.融資限制

C.股票申購限制

D.法規(guī)允許的基金投資比例調整期限總結在投資基金的四個方面當事人當中，投資人的利益始終是第一位的，是投資基金當事人運作的軸心；各方當事人運轉的目標就在于努力使得基金投資人的利益最大化?；鸸芾砣藙t處于基金日常經營活動的中心，基金管理人不僅發(fā)起設立基金，而且負責基金投資的重大決策?；鸸芾砣撕突鹜泄苋硕际腔鹦磐匈Y產的受托人，前者負責基金資產的日常投資決策及其管理，后者專司基金資產賬戶及其他職能?；鸸芾砣撕突鸨９苋朔謩e作為基金資產不同方面的受托人，這叫做“二人分擔一職”；二者之間是一種相互監(jiān)督和分工協(xié)作的關系，有點類似于會計和出納的關系。三、基金市場服務機構1.基金銷售機構2.登記注冊機構——基金管理公司和中國證券登記結算有限責任公司（中國結算公司）3.律師事務所和會計師事務所4.基金投資咨詢機構與基金評級機構案例：華夏基金公司公司目前管理著4只封閉式基金、27只開放式基金、1只亞洲債券基金和多個全國社保基金委托投資組合，是國內管理基金數(shù)目最多、品種最全的基金管理公司之一。

法定名稱華夏基金管理有限公司ChinaAssetManagementCo.,Ltd組織形式有限責任公司公司屬性中資成立日期1998-04-09注冊資本1.38（億元）法人代表總經理范勇宏經營范圍發(fā)起設立基金；基金管理；因特網(wǎng)信息服務業(yè)務。公司沿革

公司沿革公司是經中國證監(jiān)會基字[1998]16號文批準，由華夏證券有限公司、北京證券有限責任公司、中國科技國際信托投資有限責任公司三空金融機構聯(lián)合發(fā)起成立。

2001年與“施羅德—寶源投資管理（香港）公司”合作。2003年9月，公司現(xiàn)有股東變更為北京市國有資產經營有限責任公司（出資35.725%）、西南證券有限責任公司（出資35.725%）、北京證券有限責任公司（出資25%）和中國科技證券有限責任公司（出資3.55%）。2006年10月，公司現(xiàn)有股東變更為中信證券（出資40.725%）、西南證券（出資35.725%）、北京證券（出資20%）和中國科技證券（出資3.55%）。2007年8月，公司現(xiàn)有股東變更為中信證券（出資比例60.725%）、西南證券（出資比例35.725%）和中國科技證券（出資比例3.55%）。

2007年12月股東變更為中信證券股份有限公司，出資比例為100%。四、基金投資運作管理

投資決策投資研究投資交易投資風險控制基金投資管理人員的監(jiān)督管理

投資決策委員會是公司非常設機構，是公司最高投資決策機構我國基金管理公司一般的決策程序是

A.公司研究發(fā)展部提出研究報告

B.投資決策委員會決定基金的總體投資計劃

C.基金投資部制定投資組合的具體方案

D.風險控制委員會提出風險控制建議

投資機構投資實施投資制定宏觀與策略研究行業(yè)研究個股研究推行首席交易員負責制嚴格執(zhí)行交易行為準則

五、基金管理公司治理結構我國基金管理公司全是有限責任公司基金管理公司的治理應當以基金份額持有人利益優(yōu)先為基本原則。使股東大會、董事會、監(jiān)事會和經營層之間的職責明確，相互協(xié)助，又相互制衡?；鸸芾砉緫斀⒔∪毩⒍轮贫?。獨立董事人數(shù)不得少于3人，且不得少于董事會人數(shù)的1/3。基金管理公司應當建立健全督察長制度。督察長對董事會負責，對公司經營運作的合法、合規(guī)性進行監(jiān)察和稽核。由總經理提名，由董事長聘任，并應當經全體獨立董事同意。9、春去春又回，新桃換舊符。在那桃花盛開的地方，在這醉人芬芳的季節(jié)，愿你生活像春天一樣陽光，心情像桃花一樣美麗，日子像桃子一樣甜蜜。3月-253月-25Monday,March24,202510、人的志向通常和他們的能力成正比例。22:49:0522:49:0522:493/24/202510:49:05PM11、夫學須志也，才須學也，非學無以廣才，非志無以成學。3月-2522:49:0522:49Mar-2524-Mar-2512、越是無能的人，越喜歡挑剔別人的錯兒。22:49:0522:49:0522:49Monday,March24,202513、志不立，天下無可成之事。3月-253月-2522:49:0522:49:05March24,202514、ThankyouverymuchfortakingmewithyouonthatsplendidoutingtoLondon.ItwasthefirsttimethatIhadseentheToweroranyoftheotherfamoussights.IfI'dgonealone,Icouldn'thaveseennearlyasmuch,becauseIwouldn'thaveknownmy