金融學(xué)復(fù)習(xí)資料

金融學(xué)復(fù)習(xí)

第一章：貨幣與貨幣制度

1.信用貨幣的形態(tài)：現(xiàn)金，存款貨幣，電子貨幣。信用貨幣是由銀行提供的信用

流通工具，是國家法律規(guī)定的強(qiáng)制流通并不以任何貴金屬為基礎(chǔ)獨(dú)立發(fā)揮貨幣職

能的貨幣。

2.貨幣職能：

（1）價(jià)值尺度職能：

貨幣在表現(xiàn)商品的價(jià)值并衡量商品價(jià)值量大小時(shí)，執(zhí)行價(jià)值尺度職能。

貨幣作為價(jià)值尺度可以是觀念上的貨幣

具有完全的獨(dú)占性和排它性

（2）流通手段職能:

貨幣作為商品交換的媒介，實(shí)現(xiàn)商品的價(jià)值時(shí)，執(zhí)行流通手段職能。

執(zhí)行流通手段的貨幣必須是現(xiàn)實(shí)的貨幣

可以是不足值的貨幣

包含著發(fā)生危機(jī)的可能性

（3）貯藏手段職能：

當(dāng)貨幣退出流通領(lǐng)域，被持有者當(dāng)作獨(dú)立的價(jià)值形態(tài)和社會(huì)財(cái)富的化身而保存起

束時(shí)，執(zhí)行貯藏手段職能，

必須是現(xiàn)實(shí)的、足值貨幣

必須是退出流通，處于靜止?fàn)顟B(tài)的貨幣。

（4）支付手段職能：

貨幣作為價(jià)值運(yùn)動(dòng)的獨(dú)立形態(tài)，進(jìn)行價(jià)值的單方面轉(zhuǎn)移時(shí)，執(zhí)行支付手段職能。

支付手段職能是在存在債權(quán)債務(wù)關(guān)系的條件下發(fā)揮作用

除服務(wù)于商品流通外，還服務(wù)于其他經(jīng)濟(jì)行為。

加大了發(fā)生危機(jī)的可能性

（5）世界貨幣職能:

當(dāng)貨幣走出一國的國界，在世界市場上發(fā)揮作用時(shí)，執(zhí)行世界貨幣職能。

3.貨幣制度：

貨幣制度是國家以法律形式確定的本國貨幣流通的結(jié)構(gòu)和組織形式，它使貨幣流

通的各個(gè)要素結(jié)合成為一個(gè)有機(jī)的整體。

構(gòu)成要素，（1）規(guī)定貨幣金屬與貨幣單位（2）規(guī)定本位幣和輔幣的鑄造、發(fā)行

和流通程序。本位幣、自由鑄造、無限法償，輔幣、限制鑄造、有限法償（3）

銀行券、紙幣的發(fā)行與流通程序（4）金準(zhǔn)備制度（黃金儲(chǔ)備制度）

4.金銀復(fù)本位制：

是以金、銀兩種金屬同時(shí)作為貨幣金屬,金幣、銀幣都可以自由鑄造的比幣制度”

金銀復(fù)本位制的三種形式：平行本位制、雙本位制、跛行本位制。

5.劣幣驅(qū)逐良幣規(guī)律：

在金銀復(fù)本位制下，名義價(jià)值相同而實(shí)際價(jià)值不同的鑄幣同時(shí)流通時(shí)，

實(shí)際價(jià)值較高的鑄幣（良幣）必然逐漸被收藏、熔化或輸出國外而退出流通。實(shí)

際價(jià)值較低的鑄巾（劣巾）則充斥市場，成為主要的流通手段，這種必然發(fā)生的

現(xiàn)象叫“劣幣驅(qū)逐良幣規(guī)律”。

6.金本位制：

以黃金作為本位貨幣的貨幣制度

（1）金幣本位制：是典型的金本位制。

以金鑄幣為本位幣，金幣可以自由鑄造、自由熔化、自由輸出入國境。

（2）金塊本位制，也稱為生金本位制。

（3）金匯兌本位制，即虛金本位制。

7.發(fā)行庫：

發(fā)行庫是人民銀行為國家保管人民幣發(fā)行基金的金庫。

第二章：信用與信用形式

L信用的概念：

信用是一種借貸行為，是以償還和付息為條件的價(jià)值運(yùn)動(dòng)的特殊形式，體現(xiàn)著一

定的生產(chǎn)關(guān)系。信用是商品或貨幣使用權(quán)的暫時(shí)讓渡。

債務(wù)償還性

債權(quán)收益性

信用活動(dòng)具有風(fēng)險(xiǎn)性

2.信用的形式：

（1）商業(yè)信用：商業(yè)信用是指企業(yè)之間在銷售商品時(shí)，以賒銷和預(yù)付形式提供

的、與商品交易直接相聯(lián)系的一種信用形式。

商業(yè)信用的特點(diǎn)：商業(yè)信用的主體是工商企業(yè)。商業(yè)信用的客體是商品資本。商

業(yè)信用與產(chǎn)業(yè)資本的變動(dòng)亳一致的。

商業(yè)信用的局限性：1、規(guī)模上的局限性。商業(yè)信用的規(guī)模以產(chǎn)業(yè)資本的規(guī)模為

度，最大作用是產(chǎn)業(yè)資本的充分利用。

2、方向上的局限性。只能由上游產(chǎn)品企業(yè)向下游產(chǎn)品企業(yè)提供信用。

3、信用鏈條的不穩(wěn)定性。

商業(yè)生據(jù)是最商業(yè)信用形式出售商品的債權(quán)人用以保證自己債權(quán)的書面憑證。

1.種類：

按出票人的不同分為本票和匯票。

本票是債務(wù)人向債權(quán)人發(fā)出的承諾在一定期限內(nèi)支付欠款的憑證。

匯票是債權(quán)人向債務(wù)人發(fā)出的，命令其在一定期限內(nèi)支付款項(xiàng)給持票人或第三者

的支付命令書。

匯票必須經(jīng)過承兌才能生效。

2.商業(yè)票據(jù)的特點(diǎn)：

抽象性

流動(dòng)性

具有法律效力

3.商業(yè)票據(jù)的貼現(xiàn)：

是指票據(jù)持有者在票據(jù)到期以前，為獲取現(xiàn)款而向銀行貼付?定利息的票據(jù)轉(zhuǎn)讓。

計(jì)算公式為：客戶所得現(xiàn)金二票據(jù)面額X（1一年貼現(xiàn)利率X未到期大數(shù)/360大）

（2）銀行信用：是指銀行及其他金融機(jī)構(gòu)以貨幣形式向企業(yè)、其他經(jīng)濟(jì)組織和個(gè)

人提供的信用。

1、銀行信用的特點(diǎn)：具有廣泛的接受性，具有創(chuàng)造信用的功能，具有較強(qiáng)的計(jì)

劃性。2、銀行信用是我國信用制度的基礎(chǔ)。

（3）國家信用：是指以國家為一方所進(jìn)行的信用活動(dòng)c即國家發(fā)行政府債券以

籌集財(cái)政資金。

（-）國家信用的形式

兩種：國庫券與公債券

國庫券是國家發(fā)行的用于彌補(bǔ)財(cái)政收支不平衡的短期債券，期限通常在一年以內(nèi)。

公債券是政府發(fā)行的籌集建設(shè)資金的長期債券，期限在一年以上。

作用：1、彌補(bǔ)財(cái)政赤字，籌集建設(shè)資金。

2、調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過程。

3、提高經(jīng)濟(jì)效益，培植后續(xù)財(cái)源。

（四）國家信用與銀行信用的關(guān)系

1、國家信用有時(shí)可以動(dòng)員銀行信用難

以動(dòng)員的資金。

2、國債籌集的資金比較穩(wěn)定，而銀行

存款的穩(wěn)定性則較差。

3、兩者的利息負(fù)擔(dān)不同。

國債利息由納稅人承擔(dān)，而銀行貸款的

利息則由借款人承擔(dān)。

（4）消費(fèi)信用：消費(fèi)信用是指企業(yè)或金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者個(gè)人提供的滿足公眾消

費(fèi)方面貨幣需求的信用。

特點(diǎn)：非生產(chǎn)性，期限較長，風(fēng)險(xiǎn)較大。

（一）消費(fèi)信用的形式

信用卡一短期消費(fèi)信用

分期付款一中期消費(fèi)信用

消費(fèi)信貸一長期消費(fèi)信用

（二）當(dāng)前我國民間信用的特點(diǎn)

1.參與主體的廣泛性。

2.資金來源的廣泛性。

3.借貸方式的靈活性。

4.借貸形式多樣化。

5.借貸金額擴(kuò)大化。

6.借貸期限長期化。

7.借貸利率市場化。

3.融資方式：（1）直接融資：直接融資是指公司、企業(yè)在金融市場上通過發(fā)行有

價(jià)證券融資。特征：直接性；分散性；信譽(yù)差異較大；具有較強(qiáng)的自主性。

（2）間接融資：是指以炭業(yè)銀行為中介所進(jìn)行的信用活動(dòng)。

特征：間接性；相對(duì)集中性；信譽(yù)差異較??；具有可逆性，融資主動(dòng)權(quán)掌握在金

融“I介手中。

在間接融資活動(dòng)中，資金供給者與需求者之間不發(fā)生直接的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。

第三章：利率及其決定

1.利率及其種類：利率是一定時(shí)期內(nèi)利息額同存入或貸出本金的比率，用來表示

利息水平的高低。

（二）利率的種類

1、基準(zhǔn)利率：在多種利率并存的條件

下，起決定作用的利率。

?2、名義利率和實(shí)際利率：

名義利率是指在借貸契約或有價(jià)證券

上載明的利率。

實(shí)際利率是名義利率剔除通貨膨脹因

素以后的真實(shí)利率。

實(shí)際利率二名義利率一通貨膨脹率

例如：當(dāng)前商業(yè)銀行一年期整存整取儲(chǔ)

蓄存款利率為3.25%,2014年8月消費(fèi)物

價(jià)指數(shù)為2%,則實(shí)際利率為：

I3.25%一2%=1.25%

■3、固定利率和浮動(dòng)利率

固定利率：在借貸期間內(nèi)不做調(diào)整的利

率。

浮動(dòng)利率：在借貸期間內(nèi)可定期調(diào)整的

利率。

4、市場利率、行業(yè)利率、官定利率

市場利率是由金融市場資金供求狀況直

接決定的利率。

行業(yè)利率是由金融業(yè)行業(yè)協(xié)會(huì)或公會(huì)確

定的利率。

官定利率是由政府金融管理部門或中央

銀行確定的利率。

5、一般利率與優(yōu)惠利率

6、長期利率與短期利率

實(shí)際利率=（1+名義利率）/（1+物價(jià)水平變動(dòng)率）-1

2.利率決定理論：

利率理論兩大流派：實(shí)際利率理論和貨幣利率理論

實(shí)際利率理論認(rèn)為，利息適實(shí)際節(jié)制的報(bào)酬和實(shí)際資本的收益。

代表人物是費(fèi)雪。

貨幣利率理論認(rèn)為，利息是借錢和出售證券的成本，是貸款和購買證券的收益。

貨幣利率決定于貨幣的供求。

代表人物是洛克、凱恩斯:

（-）馬克思的利率決定理論

借貸資本完整的運(yùn)動(dòng)公式：G__G—

W...P....W'----G'——G'

可分為三個(gè)階段：

1、資本使用權(quán)的讓渡，即G_G

2、資本的生產(chǎn)和流通過程，是資本的

增值過程。即G---W——P——W----G，

3、貨幣本金和利息的回流，即段——G'

馬克思認(rèn)為，利息在本質(zhì)上同利潤一樣,

是剩余價(jià)值的轉(zhuǎn)化形式。

利率在零與平均利潤率之間波動(dòng)。

（二）西方利率決定理論

1、古典利率理論，

基本觀點(diǎn)：利率由投資需求和儲(chǔ)蓄意愿

的均衡所決定。

特點(diǎn)：（1）該理論是實(shí)際利率

理論。（2）認(rèn)為利率的功能僅僅是促使儲(chǔ)蓄與投資達(dá)到均衡，而不影響其它變化

（3）采用的是流量分析法。

2、凱恩斯的“流動(dòng)性偏好”利率理論：

?基本觀點(diǎn)：

利率決定于貨幣供求數(shù)量，而貨幣需求

量又基本取決于人們的流動(dòng)性偏好。

若人們的流動(dòng)性偏好強(qiáng)，愿意持有的貨

幣數(shù)量就增加，當(dāng)貨幣需求大于貨幣供

給時(shí)，利率上升；反之，則利率下降。

特點(diǎn)：（1）是完全的貨幣決

定理論，認(rèn)為利率純粹是貨幣現(xiàn)象，與實(shí)際因素?zé)o關(guān)。［2）貨幣可以影響實(shí)際經(jīng)

濟(jì)活動(dòng)水平，但只是在它首先影響利率這一限度之內(nèi)。［3）若貨幣供給曲線與貨

幣需求曲線的平坦部分相交，則利率不受任何因素影響。（4）是一種存量理論。

3、可貸資金利率理論：

基本觀點(diǎn)：利率決定于可貸資金供給與需

求的均衡點(diǎn)。

可貸資金供給包括：

（1）總儲(chǔ)蓄

（2）銀行新創(chuàng)造的貨幣

可貸資金需求包括：

（1）總投資

（2）由投機(jī)動(dòng)機(jī)引起的貨幣需求的增加

特點(diǎn)：（1）是長期的實(shí)際利

率理論，強(qiáng)調(diào)實(shí)際經(jīng)濟(jì)變量對(duì)利率的決定作用。（2）它注重對(duì)某一時(shí)期貨幣供求

數(shù)量的分析。（3）兼顧貨幣因素和實(shí)際因素，存量分析和流量分析。（4）忽視了

收入與利率的相互作用。

3.利率的作用:

（一）利率在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用：

調(diào)節(jié)社會(huì)資本供給量。

調(diào)節(jié)投資規(guī)模和投資結(jié)構(gòu)。

調(diào)節(jié)社會(huì)總供求。

（二）利率在微觀經(jīng)濟(jì)中的作用：

促進(jìn)企業(yè)加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)核算，提高經(jīng)濟(jì)效益。

引導(dǎo)人們的儲(chǔ)蓄行為，形成合理的資產(chǎn)

結(jié)構(gòu)。

4.我國的利率市場化改革；

（―）利率市場化的內(nèi)涵：

1、利率水平的高低由金融市.場供求關(guān)系所決定

2、利率的變化能調(diào)節(jié)資金供求，引導(dǎo)資金流向

3、中央銀行成為市場利率調(diào)節(jié)的主體。

（二）椎進(jìn)利率市場化改革的必耍件

1.有利于發(fā)揮市場在配置資源中的作用。

2.有利于體現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)在競爭性市場中的自主定價(jià)權(quán)c

3.利率市場化可以反映客戶的選擇權(quán)。

4.利率市場化可以反映差異性、多樣性金融產(chǎn)品和服務(wù)的供求關(guān)系以及金融企

業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的判斷和定價(jià)。

5.利率市場化反映了宏觀調(diào)控的需要。

（三）市場化改革的進(jìn)程：

總體思路是：先放開貨幣市場利率和債券市場利率，再逐步推進(jìn)存、貸款利率的

市場化。存、貸款利率市場化按照“先外幣、后本幣；先貸款、后存款；先長期、

大額，后短期、小額”的順序進(jìn)行。

（四）利率市場化改革的影響：

1.有利于提高金融機(jī)構(gòu)的自主定價(jià)能力，降低企業(yè)融資成本。

2.促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)變經(jīng)營模式，提升服務(wù)水平。

3.有利于發(fā)展直接融資市場，促進(jìn)社會(huì)融資的多元化c

4.有利于促進(jìn)金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整與轉(zhuǎn)型升級(jí)。

（五）進(jìn)一步推進(jìn)利率市場化改革的條件：

有一個(gè)充分公平的市場競爭環(huán)境。

銀行的客戶要接受和認(rèn)可利率市場化。

商業(yè)銀行要敢于承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的責(zé)任。

推動(dòng)整個(gè)金融產(chǎn)品與服務(wù)價(jià)格體系的市場化。

進(jìn)一步完善貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制。

第四章金融中介體系

L金融中介的功能：便利支付結(jié)算；促進(jìn)資金融通；降低交易成本；改善信息不

對(duì)稱：轉(zhuǎn)移與管理風(fēng)險(xiǎn)。

2.政策性銀行：

由政府設(shè)立，以貫徹國家產(chǎn)業(yè)政策，區(qū)域發(fā)展政策等為目標(biāo)的金融機(jī)構(gòu)。

特征：1、不以盈利為經(jīng)營目標(biāo)，而是為了實(shí)現(xiàn)政府的政策目標(biāo)

2、資金來源主要是國家預(yù)算撥款、發(fā)行金融債券、向國內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)借款。

3、資金運(yùn)用以發(fā)放中長期貸款為主，貸款利率較低。

4、貸款重點(diǎn)是政府產(chǎn)業(yè)政策、社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展計(jì)劃中重點(diǎn)扶植的項(xiàng)目。

3.投資銀行：

專門對(duì)工商企業(yè)辦理各項(xiàng)有關(guān)投資業(yè)務(wù)的銀行。

資金來源主要依靠發(fā)行股票和債券來籌集。

4.儲(chǔ)蓄銀行：

以吸收儲(chǔ)蓄存款為主要資金來源的銀行。既有私營也有公營，所匯集起來的儲(chǔ)蓄

存款主要用于長期投資。

第五章存款貨幣銀行

1.商業(yè)銀行的類型：

職能分工型與全能型

職能分工型是指法律限定金融機(jī)構(gòu)必須分門別類從事各自特定的業(yè)務(wù)。

全能型是指商業(yè)銀行可以經(jīng)營一切銀行的業(yè)務(wù)，包括各種期限、不同種類的存貸

款'業(yè)務(wù)以及全面的證券業(yè)務(wù)。

2.商業(yè)銀行的性質(zhì)：

以追求最大利潤為經(jīng)營目標(biāo)，以多種金融資產(chǎn)和金融負(fù)債為經(jīng)營對(duì)象，為客戶提

供多功能、綜合性服務(wù)的金融企業(yè)。商業(yè)銀行具有一般企業(yè)的特征，追求利潤最

大化。商業(yè)銀行是一種特殊的企業(yè)，它的經(jīng)營對(duì)象是特殊商品一一貨幣八商業(yè)

銀行是一種特殊的金融企業(yè)，可提供全面、廣泛的金融服務(wù)。

3.商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)：

一、負(fù)債業(yè)務(wù)

是指形成商業(yè)銀行資金來源的業(yè)務(wù)。包括銀行資本，各項(xiàng)存款和其他負(fù)債業(yè)務(wù)。

二、資產(chǎn)業(yè)務(wù)

是指商業(yè)銀行資金運(yùn)用的業(yè)務(wù)，是銀行獲得利潤的主要途徑。包括放款業(yè)務(wù)，貼

現(xiàn)業(yè)務(wù)，證券投資業(yè)務(wù)。

三、中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)

中間業(yè)務(wù)是指銀行不運(yùn)用自己的資金，而是代理客戶承辦支付和其它委托事項(xiàng),

并據(jù)以收取手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)，成本低、風(fēng)險(xiǎn)小、收益高。以接受客戶委托的方式開

展業(yè)務(wù)。具有交叉性?？沙浞掷蒙虡I(yè)銀行的資源。

表外業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行所從事的不列入資產(chǎn)負(fù)債表而且不影響資產(chǎn)負(fù)債總額的

經(jīng)營活動(dòng)。

4.資產(chǎn)證券化：

（一）資產(chǎn)證券化的含義

是指銀行將具有共同特征的、流動(dòng)性較差的盈利資產(chǎn)集中起來，以此為基礎(chǔ)發(fā)售

具有投資特征的證券的行為。

（二）資產(chǎn)證券化的運(yùn)作程序

1、確定資產(chǎn)證券化的目標(biāo)

2、成立特殊目的的信托機(jī)構(gòu)

3、由信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)審查貸款和評(píng)估貸款質(zhì)量

4、確定證券形式，選擇包銷機(jī)構(gòu)

5、構(gòu)造和推銷證券化的資產(chǎn)

（三）資產(chǎn)證券化的作用

1、積極［用：資金來源多樣化，降低融資成本?？梢蕴岣咩y行資本充足比率。

有效降低利率風(fēng)險(xiǎn)，減少信用的過分集中。

2.消極影響：加劇了對(duì)高質(zhì)量貸款的競爭，加劇了銀行吸收存款資金的競爭，導(dǎo)

致貸款增長率下降。

5.影子銀行：

（一）影子銀行的內(nèi)涵

通常是指那些有著部分銀行功能，卻不受監(jiān)管或少受監(jiān)管的非銀行金融機(jī)構(gòu)。

（二）特點(diǎn)

其一，交易模式采用批發(fā)形式，有別于商業(yè)銀行的零售模式。

其二，進(jìn)行不透明的場外交易。

其三，杠桿率非常高。

（三）監(jiān)管建議

1.建立宏觀審慎監(jiān)管格局

2.構(gòu)建微觀審慎監(jiān)管框架

3.穩(wěn)健推進(jìn)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新

4.加強(qiáng)影子銀行信息披露

5.加強(qiáng)“一行三會(huì)”的相互協(xié)作，形成監(jiān)管合力

6.促進(jìn)國際監(jiān)管的協(xié)調(diào)與合作，減少監(jiān)管套利

6.金融創(chuàng)新的含義：

金融創(chuàng)新是指金融業(yè)各種要素的重新組合。

具體是指金融機(jī)構(gòu)和金融管理當(dāng)局出于宏觀利益與微觀利益的考慮，而對(duì)機(jī)構(gòu)設(shè)

置、業(yè)務(wù)品種、金融工具及制度安排所進(jìn)行的創(chuàng)造性變革和開發(fā)活動(dòng)。

7.金融創(chuàng)新的原因：

避免風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)避政府的金融管制，新技術(shù)的出現(xiàn)及其在金融業(yè)的應(yīng)用，由制度改

革所引起，降低交易成本°

第六章中央銀行

1.中央銀行產(chǎn)生的客觀經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)：

統(tǒng)一發(fā)行銀行券的需要

集中辦理全國票據(jù)清算的需要

為商業(yè)銀行提供最后的資金支持的需要

代表政府管理全國金融業(yè)的需要

2.中央銀行的職能：

（一）發(fā)行的銀行：壟斷國家的貨幣發(fā)行

（二）銀行的銀行：集中存款準(zhǔn)備金，充當(dāng)商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的“最后貸

款人”，組織、參與和管理全國的清算。

（三）國家的銀行：代理國庫，代理政府債券的發(fā)行，為政府融通資金，提供特

定的信貸支持，為國家持有和經(jīng)營管理外匯、黃金儲(chǔ)備及其他資產(chǎn)形式的國際儲(chǔ)

備，代表國家政府參加國際金融組織和各項(xiàng)國際金融活動(dòng)，為政府提供經(jīng)濟(jì)金融

情報(bào)和政策建議，向社會(huì)公眾發(fā)布經(jīng)濟(jì)金融信息。

3.金融監(jiān)管的原因：

金融業(yè)在經(jīng)濟(jì)中處于非常特殊的重要地位。金融業(yè)是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)

維護(hù)金融秩序，保證公平競爭，提高金融運(yùn)行效率。

4.金融監(jiān)管的原則：

依法監(jiān)管原則，綜合性與系統(tǒng)性監(jiān)管原則，合理適度監(jiān)管原則，公開、公平、公

正的監(jiān)管原則，自我約束與外部強(qiáng)制相結(jié)合原則。

5.存款保險(xiǎn)制度：

是指經(jīng)辦存款的機(jī)構(gòu)根據(jù)存款額的大小，按一定的保險(xiǎn)費(fèi)率交納保險(xiǎn)費(fèi)給存款保

險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，當(dāng)存款機(jī)構(gòu)無力支付存款時(shí)，該保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在一定限度內(nèi)代為支付。

功能：1.防止銀行擠兌。2.防止因?yàn)閭€(gè)別銀行的破產(chǎn)而引起整個(gè)銀行體系發(fā)生

支付危機(jī)，增強(qiáng)金融體系的穩(wěn)定性。3.為陷入困境的銀行提供流動(dòng)性。4.保護(hù)

小額儲(chǔ)戶利益。5.有利于完善金融機(jī)構(gòu)市場退出機(jī)制c

組織形式：山政府設(shè)立存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，如美國、英國、加拿大等。

政府主管當(dāng)局與銀行業(yè)聯(lián)合組成存款保險(xiǎn)公司，如日本、比利時(shí)等

由銀行業(yè)自己組織存款保險(xiǎn)公司，如法國、德國、荷蘭等。

第七章金融市場

1.金融市場類型：

（1）按金融交易的期限劃分

短期金融市場（貨幣市場），交易期限在一年以內(nèi)。

長期金融市場（資本市場），交易期限在一年以上。

（2）按金融交易程序不同，分為發(fā)行市場和流通市場

發(fā)行市場是新金融工具最初發(fā)行上市的市場。

流通市場是已上市的舊的金融工具買賣轉(zhuǎn)讓的市場。

（3）按交割時(shí)間不同，分為現(xiàn)貨市場與期貨市場

現(xiàn)貨市場即現(xiàn)金交易市場，是當(dāng)天成交、當(dāng)天交割，最遲三日內(nèi)交割完畢。

期貨市場足以標(biāo)準(zhǔn)化的合約為交易對(duì)象的市場。

（4）按金融交易的存在場所劃分，分為有形市場與無形市場。

（5）按金融交易的標(biāo)的物不同，分為貨幣市場、資本市場、外匯市場和黃金市

場。

（6）按存在地域或活動(dòng)范圍來劃分：國內(nèi)金融市場和國際金融市場。

2金融工具.

是在信用活一中產(chǎn)生，能夠證明金融交易金額、期限和價(jià)格的書面文件。

金融工具的特征：

（1）3還性：是指債務(wù)人必須歸還本金以前所經(jīng)歷的時(shí)間。

（2）流動(dòng)性：是指金融工具迅速變?yōu)樨泿哦恢略馐軗p失的能力。

（3）風(fēng)險(xiǎn)性（安全性）：是指購買金融工具的本金和預(yù)期收益所具有的風(fēng)險(xiǎn)程

度或其安全的保障程度。

（4）收益率（盈利性）：亳指金融工具所取得的收益和本金的比率。

3.貨幣市場特點(diǎn)：

融費(fèi)期限短

融資的目的是為了解決短期資金周轉(zhuǎn)的需要

市場參與者主要是機(jī)構(gòu)投資者

金融T具具有較強(qiáng)的“貨市件”

4.同業(yè)拆借市場：

同業(yè)拆借市場是指金融機(jī)構(gòu)之間為彌補(bǔ)短期資金不足，解決臨時(shí)性資金需求，以

貨幣借貸方式進(jìn)行短期資金融通活動(dòng)的場所。

特點(diǎn)：

1.交易主體受到嚴(yán)格限制

2.融資期限較短

3.一般不需要擔(dān)保

4.利率由資金供求雙方議定

5.回購協(xié)議：

回購市場是指通過回購協(xié)議進(jìn)行短期資金融通交易的場所。

回購協(xié)議是指在貨幣市場上出售證券、取得資金的同時(shí)，出售證券的一方同意在

約定時(shí)間按契約或約定價(jià)格重新購回該項(xiàng)證券。

6.資本市場的功能：

（1）媒介儲(chǔ)蓄向投資的轉(zhuǎn)化。

（2）確定資本的占有條件和為資本定價(jià)。

（3）促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的合理化和高級(jí)化。

（4）促進(jìn)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。

7.我國股票發(fā)行：

（1）股票發(fā)行的審核制度

一是注冊(cè)制。即發(fā)行人在湮備發(fā)行證券時(shí)，必須將依法公開的各種資料完全、準(zhǔn)

確地向證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)呈報(bào)并申請(qǐng)注冊(cè)。

二是核準(zhǔn)制。即發(fā)行人在發(fā)行證券時(shí)，不僅要充分公開真實(shí)狀況，而且必須符合

有關(guān)法律和監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)定的必備條件，證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)有權(quán)否決不符合條件的證券

發(fā)行申請(qǐng)。

（2）發(fā)行方式的選擇

公募與私募

公募：面向市場上大量非特定的社會(huì)公眾投資者公開發(fā)行股票。

優(yōu)點(diǎn)：可以擴(kuò)大股票的發(fā)行量，籌資潛力大，可提高發(fā)行者的知名度和股票的流

動(dòng)性。

缺點(diǎn)：工作量大，難度大，發(fā)行者必須如實(shí)披露有關(guān)情況，需要承銷商的協(xié)助。

私募：向少數(shù)特定的投資者發(fā)行股票。

優(yōu)點(diǎn)：可節(jié)約發(fā)行費(fèi)用。

缺點(diǎn)：股票的流動(dòng)性差。

（2）選擇承銷商一一投資銀行

（3）準(zhǔn)備招股說明書

（4）發(fā)行定價(jià)

主要有平價(jià)、溢價(jià)和折價(jià)三種。

8.有價(jià)證券價(jià)格影響因素：

市場利率：帶來的股息或利息收益C

9.期貨期權(quán)交易：

期貨交易是指買賣雙方成交后，按契約所規(guī)定的價(jià)格,在一定的時(shí)間內(nèi)進(jìn)行交割。

期權(quán)交易是指投資者在付出一定費(fèi)用后，在一定期限內(nèi)取得一種可按約定價(jià)格買

賣某種股票的權(quán)利，而不管該種股票此時(shí)的價(jià)格已升高或降低。

對(duì)期權(quán)購買者來說，合約賦予他的是權(quán)利，而小是義務(wù)。

期權(quán)分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。

看漲期權(quán)即買方選擇，投資者有權(quán)在某一時(shí)間內(nèi)以確定的價(jià)格買進(jìn)某種股票。

看跌期權(quán)即賣方選擇，投資者有權(quán)在某一時(shí)間內(nèi)以確定的價(jià)格出售某種股票。

期權(quán)還可分為美式期權(quán)和歐式期權(quán)。

美式期權(quán)是指買方可以在期權(quán)的有效期內(nèi)的任何時(shí)間行使權(quán)利。

歐式期權(quán)是只能在到期日?qǐng)?zhí)行的期權(quán)。

第八章貨幣均衡

1.貨幣需求理論：

（一）傳統(tǒng)的貨幣數(shù)量說

1、費(fèi)雪的現(xiàn)金交易說認(rèn)為，一國的物價(jià)水平?jīng)Q定于三個(gè)因素：

流通中的貨幣數(shù)量

流通貨幣的效率即貨幣流通速度

商品交易數(shù)量

現(xiàn)金交易方程式：MV=PT

在貨幣流通速度和商品交易量不變的條件下，物價(jià)水平隨流通貨幣數(shù)量變動(dòng)而成

正比例變動(dòng)。

2、現(xiàn)金余額數(shù)量說

從個(gè)人資產(chǎn)選擇的角度分析決定貨幣需求的因素工

劍橋方程式：Md=kPY

式中，"d表示貨幣需求量

P表示物價(jià)水平

Y為總收入

K為以貨幣形式保有的財(cái)富占名義總收入的比例。

（二）凱恩斯的貨幣需求理論

注重對(duì)貨幣需求的各種動(dòng)機(jī)的分析認(rèn)為，人們保有貨幣的動(dòng)機(jī)有：交易動(dòng)機(jī)、預(yù)

防動(dòng)機(jī)和投機(jī)動(dòng)機(jī)。

貨幣需求函數(shù)為：=L［（K）MlJS）

M=M}^M2=￡］（丫）+4⑺

（三）弗里德曼的現(xiàn)代貨幣數(shù)量論

弗里德曼認(rèn)為，貨幣需求函數(shù)具有穩(wěn)定性，貨幣對(duì)于總體經(jīng)濟(jì)的影響主要來自于

貨幣的供應(yīng)方面。

M'%=fn，、v；

zrpat

理由是：影響貨幣供給和貨幣需求的面篆相互獨(dú)立。在函數(shù)式的變量中，有些自

身就具有穩(wěn)定性；有些只在很少情況下才影響貨幣需求。貨幣流通速度是一個(gè)穩(wěn)

定的函數(shù)。

2.貨幣均衡的含義：

貨幣均衡是指在一定時(shí)期內(nèi)貨幣供給量與國民經(jīng)濟(jì)正常發(fā)展所必需的貨幣需求

量基本相適應(yīng)的貨幣流通狀態(tài)。

Ms

若不等于則是貨幣失衡，即貨幣供求非均衡。

3.貨幣量的層次劃分：

貨幣層次是指按照各類貨幣流動(dòng)性的大小，將其分為幾類，作為中央銀行控制貨

幣供應(yīng)量的依據(jù)。

流通中現(xiàn)金

M,=+各項(xiàng)活期存款

+各項(xiàng)定期存款+證券公司客戶保證金

M3=M2+金融債券+商業(yè)票據(jù)+大額可轉(zhuǎn)讓存單等

其中，M稱為狹義貨幣供應(yīng)量，流動(dòng)性較強(qiáng)；稱為廣義貨幣供應(yīng)量

稱為準(zhǔn)貨幣，流動(dòng)性較弱。

4.原始存款和派生存款：

原始存款：

商業(yè)銀行吸收的現(xiàn)金存款或中央銀行對(duì)商業(yè)銀行貸款所形成的存款。

派生存款：

商業(yè)銀行以原始存款為基礎(chǔ)發(fā)放貸款而創(chuàng)造出來的超過最初存款部分的存款。

5.存款貨幣創(chuàng)造的前提條件：

實(shí)行部分準(zhǔn)備金制度；實(shí)行轉(zhuǎn)賬結(jié)算制度

6.存款貨幣創(chuàng)造的制約因素：

(1)法定存款準(zhǔn)備率r

(2)現(xiàn)金漏損率c

(3)超額準(zhǔn)備率e

(4)定期存款準(zhǔn)備金對(duì)存款創(chuàng)造的限制

存款貨幣最終擴(kuò)張的倍數(shù)為：k.=--1-

r+e+c

7.基礎(chǔ)貨幣和貨幣乘數(shù)，貨幣供應(yīng)機(jī)制：

基礎(chǔ)貨幣：商業(yè)銀行在中央銀行的存款準(zhǔn)備金與流通于策行體系之外的現(xiàn)金通貨

之和C

貨幣乘數(shù)：

由基礎(chǔ)貨幣數(shù)量變動(dòng)所引起的貨幣供應(yīng)量增減變動(dòng)的倍數(shù)。

貨幣供應(yīng)量MSFXB

其中，m為貨幣乘數(shù)，B為基礎(chǔ)貨幣。

貨幣供應(yīng)機(jī)制：

MS=C+D

B=C+R=C+RR+ER

m=貨幣供應(yīng)量/基礎(chǔ)貨幣

1+c

m=-----------------

c+"+a

結(jié)論：影響貨幣供應(yīng)的因素是多方面的，所以貨幣供給具有極強(qiáng)的內(nèi)生性。

8.貨幣供給的影響因素：

（一）貨幣需求決定貨幣供給

貨幣需求決定于經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的諸多經(jīng)濟(jì)變量

一定時(shí)期的貨幣需求要通過貨幣供給得到滿足

貨幣供求本身是非常復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過程

（二）企業(yè)行為對(duì)貨幣供給的影響

企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的開展是貨幣需求與供給的基礎(chǔ)和源泉。

（三）居民個(gè)人行為對(duì)貨幣供給的影響

1、貨幣供給量與居民的可支配收入成正比

2、居民可支配收入的使用行為，會(huì)導(dǎo)致貨幣供給的結(jié)構(gòu)發(fā)生變化。

（四）商業(yè)銀行的行為對(duì)貨幣供給的影響

調(diào)節(jié)超額準(zhǔn)備金的比率

調(diào)節(jié)向中央銀行借款的規(guī)模

（五）財(cái)政收支活動(dòng)對(duì)貨幣供給會(huì)產(chǎn)生重要的影響

財(cái)政收入：貨幣由商業(yè)銀行轉(zhuǎn)入中央銀行，減少基礎(chǔ)貨幣

財(cái)政支出：貨幣由中央銀行轉(zhuǎn)入商業(yè)銀行，增加基礎(chǔ)貨幣

1.財(cái)政收支平衡，不影響貨幣供給。

2.財(cái)政收大于支，有結(jié)余，貨幣供給會(huì)減少。

3.財(cái)政收不抵支，出現(xiàn)赤字

一是動(dòng)用上年結(jié)余，不影響貨幣供給。

二是向中央銀行透支，會(huì)導(dǎo)致貨幣供應(yīng)的增加。

9.通貨膨脹的類型：

按產(chǎn)生原因不同分為：

1、需求拉上型：

由于總需求的過度增長，導(dǎo)致物價(jià)的全面上漲所形成的通貨膨脹。

2、供給型通貨膨脹：

（1）成本推動(dòng)型：由于工資的增長速度超過勞動(dòng)生產(chǎn)率的增長速度，使成本提

高，導(dǎo)致價(jià)格上升所形成的通貨膨脹。

（2）利潤推動(dòng)型：由于競爭機(jī)制的不充分，壟斷企業(yè)為追逐高額壟斷利潤而提

高價(jià)格所形成的通貨膨脹。

3、結(jié)構(gòu)型通貨膨脹：

在總需求不變的情況下，日于需求的組成部分發(fā)生結(jié)構(gòu)性變化，造成物價(jià)全面上

漲所形成的通貨膨脹。

4、預(yù)期型通貨膨脹：

由于公眾反復(fù)的心理預(yù)期引起物價(jià)全面上升所形成的通貨膨脹。

10.通貨膨脹的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)：

（1）通貨膨脹與經(jīng)濟(jì)增長一一產(chǎn)出效應(yīng)。

促進(jìn)論、促退論、中性論

當(dāng)經(jīng)濟(jì)體系中存在閑置資源時(shí)，通貨膨脹可能會(huì)帶來經(jīng)濟(jì)的短期增長。

經(jīng)濟(jì)體系中無閑置資源時(shí)，通貨膨脹不會(huì)帶來任何實(shí)際的經(jīng)濟(jì)增長。

（2）強(qiáng)制儲(chǔ)蓄效應(yīng)：

強(qiáng)制儲(chǔ)蓄效應(yīng)是指政府通過向中央銀行借款的方式來籌集其生產(chǎn)性的財(cái)政投資

資金，從而提高社會(huì)能夠轉(zhuǎn)化為投資的儲(chǔ)蓄的儲(chǔ)蓄率水平的效應(yīng)。

11.通貨緊縮的定義：

（1）通貨緊縮是物價(jià)的持續(xù)普遍下降。

（2）通貨緊縮是物價(jià)持續(xù)下跌，貨幣供應(yīng)量持續(xù)下降，與此相伴隨的是經(jīng)濟(jì)衰

退。

（3）通貨緊縮是經(jīng)濟(jì)衰退的貨幣表現(xiàn)，它具有三個(gè)特征：物價(jià)持續(xù)下跌，貨幣

供應(yīng)量持續(xù)下降；有效需求不足，失業(yè)率高；經(jīng)濟(jì)全面衰退。

12.通貨緊縮的危害：

（1）導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)衰退

（2）會(huì)加重債務(wù)人的負(fù)擔(dān)

（3）商品有效需求不足，消費(fèi)總量下降

（4）會(huì)使銀行形成更多的不良資產(chǎn)

（5）失業(yè)率上升

13.通貨緊縮的治理對(duì)策：

（一）增加有效需求

（1）增加政府公共投資，刺激民間投資。

（2）發(fā)展消費(fèi)信貸，加快社會(huì)保障制度建設(shè)。

（3）努力擴(kuò)大出口需求

（-）調(diào)整改善市場供給結(jié)構(gòu)

加快技術(shù)創(chuàng)新，提高企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力。改善商品市場供給結(jié)構(gòu)，放松市場管制，

鼓勵(lì)市場競爭，降低稅負(fù)，扶持中小企業(yè)和民營企業(yè)的發(fā)展。

（三）調(diào)整宏觀經(jīng)濟(jì)政策

實(shí)行寬松的財(cái)政貨幣政策，擴(kuò)大財(cái)政支出，優(yōu)化財(cái)政支出結(jié)構(gòu)，降低利率，擴(kuò)大

信貸規(guī)模，適度增加貨幣供應(yīng)量。

（四）調(diào)整收入分配政策，有效調(diào)節(jié)社會(huì)分配不公。

14.貨幣政策的內(nèi)容：

貨幣政策是指中央銀行為實(shí)現(xiàn)既定的經(jīng)濟(jì)目標(biāo),運(yùn)用各種T具調(diào)節(jié)和控制貨幣供

給量和利率，進(jìn)而影響宏觀經(jīng)濟(jì)的方針和措施的總和。貨幣政策包括：貨幣政策

目標(biāo)、實(shí)現(xiàn)目標(biāo)所運(yùn)用的政策工具、預(yù)期達(dá)到的政策效果。

15.貨幣政策中介指標(biāo)的選擇原因：

從貨幣政策工具的運(yùn)用到貨幣政策目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)之間有一個(gè)相當(dāng)長的作用過程。在

這個(gè)作用過程中，有必要及時(shí)了解政策工具是否得力，估計(jì)政策目標(biāo)能不能實(shí)現(xiàn),

這就需要借助中介指標(biāo)的設(shè)置。

選取中介指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)：可控性，可測性，相關(guān)性，抗干擾性，與經(jīng)濟(jì)體制、金融

體制有較好的適應(yīng)性。

可選取的指標(biāo)有：

利率指標(biāo)，貨幣供應(yīng)量，超額儲(chǔ)備，基礎(chǔ)貨幣。

16.我國貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制：

選擇的中介目標(biāo)有：

流通中現(xiàn)金、新增貸款、利率、貨幣供應(yīng)量、社