畢馬威-以金融開放促創(chuàng)新以金融創(chuàng)新助開放

以金融創(chuàng)新助開放在全球經(jīng)濟(jì)格局深度調(diào)整、技術(shù)革命浪潮創(chuàng)新在全球經(jīng)濟(jì)格局深度調(diào)整、技術(shù)革命浪潮創(chuàng)新奔涌的當(dāng)下，中國正以高水平金融開放與高質(zhì)量金融創(chuàng)新為雙輪，驅(qū)動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)增速放緩，國際秩序面臨重構(gòu)，金融市場波動(dòng)性進(jìn)發(fā)展與國際競爭力躍升。金融開放與創(chuàng)新一步增強(qiáng)，為應(yīng)對(duì)新形勢、新格局，中央金融工作會(huì)議提出加快呈現(xiàn)動(dòng)態(tài)互構(gòu)關(guān)系，一方面以制度型開放建設(shè)金融強(qiáng)國，在市場化法治化軌道上推動(dòng)金融創(chuàng)新發(fā)展，著力對(duì)標(biāo)國際規(guī)則、吸引全球資本，另一方面推進(jìn)金融高水平開放等一系列要求。金融開放與創(chuàng)新，是在全球又以科技與場景驅(qū)動(dòng)創(chuàng)新重塑金融服務(wù)，化退潮與技術(shù)革命交織下，中國通過制度變革與技術(shù)躍遷重構(gòu)金賦能實(shí)體經(jīng)濟(jì)與新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。從“一融競爭力，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展與整體戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的主動(dòng)帶一路”市場潛力釋放到跨境電商金融體選擇。這一進(jìn)程與經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易、文化、科技等社會(huì)各領(lǐng)域的開放系升級(jí)，從高端智造跨境聯(lián)投基金到文化出海全周期服務(wù)，中國金融正以開放促創(chuàng)金融開放是建設(shè)金融強(qiáng)國的必然要求和改革發(fā)展的重要?jiǎng)恿?。在新、以?chuàng)新助開放，構(gòu)建起適配全球化的世界地緣格局重塑和金融秩序調(diào)整加劇的背景下，推進(jìn)金融高水金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)，中國堅(jiān)持平對(duì)外開放有利于增強(qiáng)國際競爭力和規(guī)則影響力。通過市場互通、統(tǒng)籌安全與效率，以韌性監(jiān)管護(hù)航創(chuàng)新活監(jiān)管協(xié)作、標(biāo)準(zhǔn)互認(rèn)等方式降低交易與合規(guī)成本，為中國經(jīng)濟(jì)循力。立足新格局，金融開放與創(chuàng)新的協(xié)同環(huán)發(fā)展注入更多活力。將為世界貢獻(xiàn)中國智慧與方案。金融創(chuàng)新是優(yōu)化資源配置效率和激發(fā)經(jīng)濟(jì)活力的關(guān)鍵引擎。為完善國際國內(nèi)雙循環(huán)的金融服務(wù)支撐網(wǎng)絡(luò)，金融創(chuàng)新可以推動(dòng)金融體系的發(fā)展與進(jìn)步，提升金融服務(wù)質(zhì)效和高質(zhì)量發(fā)展力度，并有助于在對(duì)外開放中保持金融穩(wěn)定與安全。圍繞中國特色現(xiàn)代化建設(shè)中持續(xù)涌現(xiàn)的新場景、新需求，迭代創(chuàng)新金融產(chǎn)品與服務(wù)，可以優(yōu)化資源配置和提高金融效率，激發(fā)經(jīng)濟(jì)增長新活力，并增強(qiáng)國際化金融競爭力。金融開放與創(chuàng)新呈現(xiàn)“動(dòng)態(tài)互構(gòu)”關(guān)系，是提升金融競爭力的一體兩面。一方面，金融開放為金融創(chuàng)新提供豐富的原生動(dòng)力和落地場景，為國內(nèi)經(jīng)濟(jì)主體拓寬國際融資渠道，同時(shí)國際金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入帶來的經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)將促使國內(nèi)提升服務(wù)水平和創(chuàng)新能力，并創(chuàng)新監(jiān)管模式和制度。另一方面，金融創(chuàng)新為金融開放提供新的解決方案并滿足新的需求，推動(dòng)金融市場制度與監(jiān)管制度變革，輸出更具國際競爭力的產(chǎn)品和服務(wù)，從而推進(jìn)金融高水平開放，為高質(zhì)量發(fā)展注入強(qiáng)大動(dòng)力。?2025畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所，畢馬威企業(yè)咨詢(中國)有限公司—中國有限責(zé)任公司，畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所—1澳門特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，及畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所—香港特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔(dān)保有限公司)相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全球組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。堅(jiān)持推進(jìn)以制度型開放為重點(diǎn)的金融高水平開放金融開放是我國對(duì)外開放的重要組成部分，也是深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在要求。釋放，在金融牌照的行業(yè)開放廣度、金融資質(zhì)的業(yè)務(wù)開放深度及開放速度上都史無前例。金融高水平開放，確保國家金融和經(jīng)濟(jì)安全。擴(kuò)大金融領(lǐng)域制度型開放是開放型經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要內(nèi)容，主動(dòng)對(duì)標(biāo)國際高標(biāo)準(zhǔn)金融規(guī)則、規(guī)制、監(jiān)管與服務(wù)，可以深化國內(nèi)相關(guān)領(lǐng)域改革。金融高水平開放的重點(diǎn)在堅(jiān)持“引進(jìn)來”和“走出去”并重，持續(xù)提升跨境投融資便利化，吸引更多外資金融機(jī)構(gòu)和長期資本來華當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)與上世紀(jì)80年代的日本有相似之處，均是世界第二大經(jīng)濟(jì)體、制造業(yè)中心，以及常年的貿(mào)易盈余和債權(quán)國。日本在三四十年前緊抓時(shí)機(jī)將金融國堅(jiān)持推進(jìn)以制度型開放為重點(diǎn)的金融高水平開放金融開放是我國對(duì)外開放的重要組成部分，也是深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在要求。釋放，在金融牌照的行業(yè)開放廣度、金融資質(zhì)的業(yè)務(wù)開放深度及開放速度上都史無前例。金融高水平開放，確保國家金融和經(jīng)濟(jì)安全。擴(kuò)大金融領(lǐng)域制度型開放是開放型經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要內(nèi)容，主動(dòng)對(duì)標(biāo)國際高標(biāo)準(zhǔn)金融規(guī)則、規(guī)制、監(jiān)管與服務(wù)，可以深化國內(nèi)相關(guān)領(lǐng)域改革。金融高水平開放的重點(diǎn)在堅(jiān)持“引進(jìn)來”和“走出去”并重，持續(xù)提升跨境投融資便利化，吸引更多外資金融機(jī)構(gòu)和長期資本來華中國新質(zhì)生產(chǎn)力不斷發(fā)展壯大，正在全球范圍內(nèi)引發(fā)對(duì)中國資產(chǎn)的價(jià)格重估。別累計(jì)上漲120%、180%，而中國滬深300指數(shù)（以美元計(jì)）下跌13%（圖1）。美股上漲一方面來自于避險(xiǎn)資金的青睞；另一方面美國大型科技股享受了高稀缺性的估值溢價(jià)，并對(duì)全球科技股行情有溢出作用。未來隨著中國新質(zhì)生產(chǎn)力的不斷發(fā)展壯大，中國金融市場的估值邏輯重塑預(yù)計(jì)也將陸續(xù)展開：一是包括深度求索（DeepSeek）在內(nèi)的杭州“六小龍”等高新企業(yè)的技術(shù)突破帶動(dòng)全球投資者更加關(guān)注中國科技創(chuàng) 的帶動(dòng)下，中國企業(yè)將逐步向“微笑曲線”的兩端升級(jí)，對(duì)中國高端制造企業(yè)的估值也將發(fā)生變化；三是全球投資者也在積極尋求美元體系外的投資標(biāo)的，人民幣資產(chǎn)兼顧收益和安全，有望進(jìn)一步獲得投資者青1來源：半月談《中國資產(chǎn)價(jià)值正在持續(xù)抬升》，2025年3月20日。2?2025畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所，畢馬威企業(yè)咨詢(中國)有限公司—中國有限責(zé)任公司，畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所—澳門特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，及畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所—香港特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔(dān)保有限公司)相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全球組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。2 3?2025畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所，畢馬威企業(yè)咨詢(中國)有限公司—中國有限責(zé)任公司，畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所—澳門特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，及畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所—香港特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔(dān)保有限公司)相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全球組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。30數(shù)據(jù)來源：Wind，畢馬威分析“一帶一路”促使中國資源、資本、勞動(dòng)力等方面與沿線中國企業(yè)對(duì)外非金融類直接投資1438.5億美元，比2023年增長10.5%其中“一帶一路”沿線國家投資占比23%（圖2）。為了滿足企業(yè)“出?！焙凸步ā耙粠б宦贰碧峁┵Y金融通，中國亟需更加積極參與國際金融規(guī)則的制定構(gòu)應(yīng)持續(xù)優(yōu)化跨區(qū)域聯(lián)動(dòng)、本外幣一體化的經(jīng)營體系，通 210總投資額“一帶一路”沿線國家投資額數(shù)據(jù)來源：Wind，畢馬威分析4?2025畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所，畢馬威企業(yè)咨詢(中國)有限公司—中國有限責(zé)任公司，畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所—澳門特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，及畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所—香港特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔(dān)保有限公司)相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全球組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。4持續(xù)優(yōu)化境內(nèi)市場環(huán)境、金融人才與產(chǎn)權(quán)保護(hù)營商環(huán)境是市場經(jīng)營主體生存發(fā)展的土壤。金融領(lǐng)域制度型開放是提高金融資源配置效率、激發(fā)金融創(chuàng)新活力的重要舉措。從廣度上來看，金融領(lǐng)域制度型開放不只局限于邊境開放范疇，更重要的是通過優(yōu)化營商環(huán)境、加強(qiáng)人才隊(duì)伍建設(shè)以及完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)體系等，為金融市場的穩(wěn)定發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。開放、透明、可預(yù)期的營商環(huán)境能夠吸引更多的國外金融機(jī)構(gòu)來華展業(yè)，促進(jìn)金融市場的繁榮和創(chuàng)新。近年來我國相繼出臺(tái)有關(guān)政策，從外企國民待遇、外商投資保護(hù)、財(cái)稅支持、資金匯出等方面提出支持外商投資企業(yè)發(fā)展的舉措，清零了外商投資金融業(yè)的負(fù)面清單，也取消了外資參股、收購、增資金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)比例限制。未來我國將以外資企業(yè)關(guān)切為核心，確保外資企業(yè)享有國民待遇，公平參與政府采購、招標(biāo)投標(biāo)、標(biāo)準(zhǔn)制惠企政策的精準(zhǔn)傳遞機(jī)制，確保政策環(huán)境的穩(wěn)定與可預(yù)見人才是金融領(lǐng)域制度開放的關(guān)鍵。隨著中國金融市場的不要積極“聚才、留才、用才”，為金融市場的制度型開放提供堅(jiān)實(shí)的人才保障。在政策層面，進(jìn)一步簡化簽證和居作的門檻；通過設(shè)立綠色通道等服務(wù)，為海外人才解決落人才提供國際化的職業(yè)平臺(tái)，根據(jù)國際標(biāo)準(zhǔn)制定市場化薪知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)是金融創(chuàng)新的重要保障。在金融領(lǐng)域，知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)不僅關(guān)乎技術(shù)專利、商業(yè)秘密等知識(shí)產(chǎn)權(quán)的創(chuàng)造、運(yùn)用和保護(hù)，還涉及到金融數(shù)據(jù)的安全與隱私保護(hù)、金融消費(fèi)者權(quán)益的維護(hù)等方面。我國一向重視知識(shí)產(chǎn)權(quán)強(qiáng)國建仍需進(jìn)一步完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)法律體系，加快數(shù)據(jù)、生成式人務(wù)中國企業(yè)“走出去”。 11234567899新加坡芬蘭數(shù)據(jù)來源：世界知識(shí)產(chǎn)權(quán)組織，畢馬威分析5?2025畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所，畢馬威企業(yè)咨詢(中國)有限公司—中國有限責(zé)任公司，畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所—澳門特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，及畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所—香港特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔(dān)保有限公司)相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全球組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。5持續(xù)推動(dòng)國內(nèi)制度國際化和國際制度本土化構(gòu)建適應(yīng)國際化貿(mào)易的金融合作與服務(wù)網(wǎng)絡(luò)是金融領(lǐng)域制度型開放的重要抓手。一是持續(xù)完善多邊金融合作機(jī)制，加強(qiáng)與國際金融組織的合作，共同研究制定多邊金融合作框架和規(guī)則，為各國金融機(jī)構(gòu)提供合作平臺(tái)。二是加強(qiáng)金融科技在金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)中的應(yīng)用，推動(dòng)多邊央行數(shù)字貨幣橋（mBridge）項(xiàng)目走向?qū)嵺`，為企業(yè)在開提供更高效、更安全的跨境支付渠道；通過人工智能、區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)等技術(shù)手段，提升數(shù)字人民幣支付的效率與安全性，同時(shí)進(jìn)一步拓展數(shù)字人民幣應(yīng)用場景。三是注重出口總額的比重為55.5%。要鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)開發(fā)適合中小企業(yè)輕資產(chǎn)、高成長特性的創(chuàng)新跨境融資解決方案，助力其在國際市場中穩(wěn)健發(fā)展。推進(jìn)資本要素市場化改革是金融領(lǐng)域制度型開放的關(guān)鍵一國內(nèi)資本市場提供更多途徑，進(jìn)而提升資本市場的流動(dòng)性與活躍度。支持國內(nèi)企業(yè)通過海外上市、發(fā)行債券等方式，在國際市場上籌集資金，支持其海外擴(kuò)張和業(yè)務(wù)發(fā)展。金和展業(yè)限制解除后，外資金融機(jī)構(gòu)在申請(qǐng)?jiān)S可等準(zhǔn)營環(huán)節(jié)面臨操作性問題，建議相關(guān)部門在政策框架下對(duì)金融行業(yè)準(zhǔn)營提供詳細(xì)的解讀和指引，提高政策執(zhí)行的確定性和穩(wěn)定性，進(jìn)一步消除外資金融機(jī)構(gòu)在國內(nèi)準(zhǔn)入、準(zhǔn)營和業(yè)務(wù)開展過程中的各種隱性壁壘。拓展境內(nèi)外金融市場互聯(lián)互通是金融領(lǐng)域制度型開放的應(yīng)有之義。推動(dòng)境內(nèi)外市場的規(guī)則對(duì)接與機(jī)制聯(lián)通，為各類投資者提供更加便捷的投資渠道。一是深化金融產(chǎn)品創(chuàng)新與服務(wù)升級(jí)，推動(dòng)粵港澳大灣區(qū)“跨境理財(cái)通”、滬深港優(yōu)化QFLP試點(diǎn)管理，同時(shí)探索更多創(chuàng)新金融工具，如綠投資者參與。二是加強(qiáng)境內(nèi)外數(shù)據(jù)互聯(lián)互通與信任機(jī)制建險(xiǎn)等多領(lǐng)域數(shù)據(jù)互通，提升跨境業(yè)務(wù)效率；完善跨境征信提供便利。通過以上舉措，我國將在廣度和深度上全面推進(jìn)金融領(lǐng)域的制度型高水平開放。高水平的金融開放將激發(fā)金融創(chuàng)新6?2025畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所，畢馬威企業(yè)咨詢(中國)有限公司—中國有限責(zé)任公司，畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所—澳門特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，及畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所—香港特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔(dān)保有限公司)相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全球組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。6構(gòu)建科技與場景驅(qū)動(dòng)的金融創(chuàng)新循環(huán)在數(shù)字化經(jīng)濟(jì)浪潮下，金融創(chuàng)新已成為服務(wù)中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵變量與驅(qū)動(dòng)力。中國的金融創(chuàng)新呈現(xiàn)出“國家戰(zhàn)略導(dǎo)向服務(wù)+市場自發(fā)演進(jìn)發(fā)展”雙重特征，金融創(chuàng)新技術(shù)躍遷的底層支撐為金融創(chuàng)新提供了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。一方面，以人工智能、區(qū)塊鏈、云計(jì)算和大數(shù)據(jù)技術(shù)（ABCD技術(shù)）為代表的現(xiàn)代信息技術(shù)迅速發(fā)展，分布式數(shù)據(jù)庫、隱私計(jì)算等自主技術(shù)突破關(guān)鍵瓶頸，為中國金融創(chuàng)新提供了具有國際競爭力的前提條件。近期深度求索（Deepseek）展現(xiàn)出的卓越性能驚艷世界，工商銀行等金融機(jī)構(gòu)已率先接入部署模型應(yīng)用2。另一方面，我國金融 量子通信骨干網(wǎng)等金融基礎(chǔ)設(shè)施的迭代優(yōu)化，為金融創(chuàng)新了強(qiáng)大、安全的“新基座”，更為中長期金融創(chuàng)新提供了持續(xù)后勁。不斷增長的金融需求是金融創(chuàng)新的驅(qū)動(dòng)引擎。近年來，發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力提升至國家戰(zhàn)略，中國正由全球制造業(yè)中心轉(zhuǎn)變?yōu)閯?chuàng)新強(qiáng)國。在新時(shí)代經(jīng)濟(jì)循環(huán)下，政府、社會(huì)、企業(yè)、個(gè)人等均涌現(xiàn)出新的金融需求，從而催生出新的金融產(chǎn)品、服務(wù)模式與市場機(jī)制。市場需求嬗變倒逼金融創(chuàng)新，例如為完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估和交易市場，推出知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資產(chǎn)品等。中國特色金融堅(jiān)持的普惠性、包容性特征，亦激發(fā)小微企業(yè)、家庭部門等金融長尾需求不斷變化，例如設(shè)備更新、消費(fèi)品以舊換新貸款等。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和居民財(cái)富增長，投資者對(duì)金融產(chǎn)品的多樣化和個(gè)性化需求也日益強(qiáng)烈，激發(fā)多元化、創(chuàng)新型的金融解決方案，例如智能投顧針對(duì)投資者偏好提供一攬子資產(chǎn)配置策略與投資組合建議等。不斷加大的開放步伐為金融創(chuàng)新提供了更多落地場景。為構(gòu)建開放的雙循環(huán)經(jīng)濟(jì)體系，擴(kuò)大全球合作網(wǎng)絡(luò)與國際醫(yī)療、教育等領(lǐng)域開放試點(diǎn)，深化自貿(mào)區(qū)制度型開放，深化外貿(mào)體制改革，積極對(duì)接歐盟等國際標(biāo)準(zhǔn)等。聚焦金融業(yè)自身，金融領(lǐng)域亦有序、快步推進(jìn)金融開放，例如取消金融機(jī)構(gòu)外資持股比例限制，推進(jìn)滬深港通、債券通、跨境理財(cái)通等市場互聯(lián)機(jī)制擴(kuò)容，加入全面與進(jìn)步跨太平洋伙伴關(guān)系協(xié)定（CPTPP）、數(shù)字經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定（DEPA）等高標(biāo)準(zhǔn)自貿(mào)協(xié)定，推動(dòng)中歐綠色金融分類標(biāo)準(zhǔn)互認(rèn)等。為跨境金融創(chuàng)新、跨境金融合作、綠色金融和數(shù)字金融國際化、國際金融監(jiān)管合作等提供了新的場景與2來源：央廣網(wǎng)《銀行業(yè)紛紛引入DeepSeek，將帶來哪些變化？》，2025年3月12日。7?2025畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所，畢馬威企業(yè)咨詢(中國)有限公司—中國有限責(zé)任公司，畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所—澳門特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，及畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所—香港特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔(dān)保有限公司)相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全球組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。7服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力的金融創(chuàng)新。一是滿足不同技術(shù)路線、不同產(chǎn)業(yè)以及不同發(fā)展階段企業(yè)需求的多元金融產(chǎn)品創(chuàng)新。例如適配高新科技企業(yè)發(fā)展規(guī)律與特點(diǎn)的股、貸、債、保全生命周期綜合服務(wù)體系，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款等產(chǎn)品創(chuàng)新，允許未盈利企業(yè)上市的科創(chuàng)板差異化制度，財(cái)政金融聯(lián)動(dòng)的科創(chuàng)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制；匹配小微企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)少、收集難、驗(yàn)證難特點(diǎn)的銀稅互動(dòng)平臺(tái)信用貸款等。二是進(jìn)一步提高金融產(chǎn)業(yè)的數(shù)字化程度。搭載技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展與金融科技進(jìn)步的東風(fēng)，構(gòu)建與產(chǎn)業(yè)數(shù)字化適應(yīng)同步的金融數(shù)字化作業(yè)體系。例如供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域在訂單數(shù)據(jù)、發(fā)票數(shù)據(jù)、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、信用數(shù)據(jù)外，深度對(duì)接生產(chǎn)數(shù)據(jù)、庫存數(shù)據(jù)、物流數(shù)據(jù)、行業(yè)及挖掘自身的業(yè)務(wù)與流程數(shù)據(jù)洞察，識(shí)別歸零項(xiàng)、不可約項(xiàng)和瓶頸約束，保持業(yè)務(wù)和運(yùn)營高效循環(huán)。三是推進(jìn)與創(chuàng)投相適配的資本市場改革。例如推動(dòng)在岸和離岸融資市場場景驅(qū)動(dòng)、技術(shù)賦能的金融自身創(chuàng)新。中國金融機(jī)構(gòu)的科技投入不斷增長，預(yù)計(jì)2027年將超過章”領(lǐng)域創(chuàng)新不斷。綠色債券、綠色基金等綠色金融產(chǎn)品助力綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展；數(shù)字化銀行、智能投顧等新型服務(wù)模式為投資者提供了更便捷、個(gè)性化的金融服務(wù)。從風(fēng)險(xiǎn)控制維度來看，更全面、多維、實(shí)時(shí)的數(shù)據(jù)為授信決策和風(fēng)控策略提供了更多量化支撐，大數(shù)據(jù)分析與機(jī)器學(xué)習(xí)方法顯著提升了風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的精準(zhǔn)性，“轉(zhuǎn)債股+資產(chǎn)重組”模式，以及創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)處置工具加速了企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)化債進(jìn)程。從市場服務(wù)角度來看，市場互聯(lián)互通、金融衍生品市場不斷深化創(chuàng)新，例如新興的期權(quán)、期貨合約等為投資者提供了更多投資策略選擇和風(fēng)險(xiǎn)管理工具，市場深度鏈接讓財(cái)富管理全球化成為可能。一帶一路倡議、各類合作協(xié)定為金融國際化展業(yè)提供了更廣闊的業(yè)務(wù)空間。從提升效著提高了交易效率，降低了交易成本。在生物識(shí)別、智能授信等技術(shù)的綜合輔助下，部分線上貸款審批放款時(shí)間已提升至“秒級(jí)”。這些貼合金融場景的創(chuàng)新，也是推動(dòng)整 銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)證券業(yè)數(shù)據(jù)來源：艾瑞咨詢研究院《2024年中國金融科技（FinTech）行業(yè)發(fā)展洞察報(bào)告》8?2025畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所，畢馬威企業(yè)咨詢(中國)有限公司—中國有限責(zé)任公司，畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所—澳門特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，及畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所—香港特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔(dān)保有限公司)相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全球組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。8金融創(chuàng)新為金融穩(wěn)定與安全帶來新的威脅與挑戰(zhàn)。金融創(chuàng)新在帶來效率提升和市場活力的同時(shí)，也由于技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)及金融趨利特性等潛藏著風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)，對(duì)金融穩(wěn)定與安全構(gòu)成了新的威脅。一是技術(shù)與業(yè)務(wù)、場景的深度融合釀成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，增加了金融體系的波動(dòng)性與脆弱性。二是技術(shù)構(gòu)建的開放生態(tài)和去中心化特征，模糊了業(yè)務(wù)邊界與責(zé)任主體，使得風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)跨區(qū)域、跨市場、跨境、跨機(jī)構(gòu)等交叉特征，疊加功能監(jiān)管與機(jī)構(gòu)監(jiān)管之間存在結(jié)構(gòu)性險(xiǎn)。三是由于技術(shù)自身的復(fù)雜性、缺乏透明度等特征，容易引發(fā)技術(shù)異化、市場扭曲等帶來的系統(tǒng)性歧視、行業(yè)壟管尚存在一定的局限性，例如金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新之間存在時(shí)滯性與速度差，而國際監(jiān)管與國內(nèi)監(jiān)管、分業(yè)監(jiān)管之間可能形成監(jiān)管套利空間，市場主體可以通過跨境、跨業(yè)的合規(guī)籌劃規(guī)避監(jiān)管要求或驅(qū)動(dòng)資本逐利流動(dòng)，為金融穩(wěn)定與安全帶來不利沖擊。金融監(jiān)管是保障高質(zhì)量金融創(chuàng)新的關(guān)鍵。為應(yīng)對(duì)金融創(chuàng)新帶來的變化與挑戰(zhàn)，金融監(jiān)管的角色至關(guān)重要。為鼓勵(lì)創(chuàng)新，特別是對(duì)新經(jīng)濟(jì)和新業(yè)務(wù)提供強(qiáng)有力的金融支持，發(fā)展中需要平衡好金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管的關(guān)系，避免過度監(jiān)管影響創(chuàng)新活力。一方面針對(duì)技術(shù)挑金融監(jiān)管需要加強(qiáng)技術(shù)治理和技術(shù)生態(tài)治理，例如與技術(shù)部門協(xié)作共同構(gòu)建技術(shù)倫理、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范，以及數(shù)據(jù)資產(chǎn)確權(quán)等市場規(guī)則等。另一方面需構(gòu)建具有韌性的監(jiān)管框架，以適應(yīng)技術(shù)驅(qū)動(dòng)的金融創(chuàng)新發(fā)展迅速、動(dòng)態(tài)變化的特征，增強(qiáng)監(jiān)管體系的適應(yīng)性、延展性與敏捷性。例如在規(guī)則監(jiān)管外加強(qiáng)原則監(jiān)管，依據(jù)發(fā)展規(guī)律明確監(jiān)管目標(biāo)、真空或灰色領(lǐng)域引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)行為；在落地工具方面運(yùn)用科技手段提升監(jiān)管的實(shí)時(shí)性與精準(zhǔn)性；在監(jiān)管方法上靈活運(yùn)用業(yè)務(wù)試點(diǎn)、監(jiān)管沙盒、熔斷機(jī)制、防火墻等機(jī)制防范的監(jiān)管范式。此外，為應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)溢出、交叉?zhèn)魅镜葐栴}，展，以金融開放賦能產(chǎn)業(yè)升級(jí)和企業(yè)出海。正所謂“挫銳解紛、和光同塵”，聚焦當(dāng)下發(fā)展階段和實(shí)務(wù)世界貢獻(xiàn)中國特色金融智慧。特定個(gè)人群體及各類新興場景等，仍存在供給與需求錯(cuò)位。受限于金融知識(shí)與經(jīng)驗(yàn)不足、時(shí)間精力有限等客觀條件，部分群體往往難以在金融市場中自主選擇適配自己的產(chǎn)品與服務(wù)，因此綜合性、用戶友好性的解決方案對(duì)于提升金融服務(wù)效率與效能尤為必要。聚打破了OpenAI的壟斷地位3，春晚人型機(jī)器人轉(zhuǎn)手絹”，中國智造再次驚艷全球4。為了孵化更多 “杭州六小龍”，幫助高端制造企業(yè)邁向國際市場，需要加速完善科技企業(yè)出海的金融配套支撐，打造高端智造產(chǎn)融協(xié)同生態(tài)。圍繞智能機(jī)器人等硬科技賽道，建立跨境聯(lián)投機(jī)制（如中德智能制造基金提供跨境并購專項(xiàng)貸款，創(chuàng)新跨境知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資等，幫助高端智造中探索設(shè)立跨境聯(lián)投基金。聯(lián)合國內(nèi)外優(yōu)質(zhì)投資機(jī)構(gòu)，匯聚多元資本，設(shè)立聚焦高端智造出海的跨境聯(lián)投基金。精準(zhǔn)賽道布局，深入研究硬科技領(lǐng)域的全球發(fā)展趨勢，精準(zhǔn)篩選具有高增長潛力的項(xiàng)目，為企業(yè)提供關(guān)鍵技術(shù)突破、產(chǎn)品迭代升級(jí)等方面的資金支撐。資源協(xié)同整合，整合行業(yè)各方資源優(yōu)為被投企業(yè)提供全球市場渠道拓展、技術(shù)交流合作等增值服務(wù)，加速企業(yè)國際化進(jìn)程，推動(dòng)高端智造產(chǎn)業(yè)的全扶持做強(qiáng)跨境并購服務(wù)。母走出去：中小企業(yè)出海金融服務(wù)近年來，大量中小企業(yè)憑借其高附加值、高科技含量的產(chǎn)品與服務(wù)迅速打入國際市場。在此背景下，將金融服務(wù)嵌入出海業(yè)務(wù)的具體場景，打通金融服務(wù)中的高端智造、跨境電商、文化消費(fèi)等領(lǐng)域，催生出眾多母走出去：中小企業(yè)出海金融服務(wù)近年來，大量中小企業(yè)憑借其高附加值、高科技含量的產(chǎn)品與服務(wù)迅速打入國際市場。在此背景下，將金融服務(wù)嵌入出海業(yè)務(wù)的具體場景，打通金融服務(wù)中的高端智造、跨境電商、文化消費(fèi)等領(lǐng)域，催生出眾多研究跨境知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資?；诟叨酥窃炱髽I(yè)的核心知識(shí)產(chǎn)權(quán)，創(chuàng)新融資模式，為企業(yè)提供資金支持。知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估，深入科技創(chuàng)新價(jià)值鏈，圍繞技術(shù)攻關(guān)、成果轉(zhuǎn)化、場景裂變、市場擴(kuò)張等核心環(huán)節(jié)，對(duì)企業(yè)的技術(shù)專利進(jìn)行價(jià)值評(píng)估，作為企業(yè)融資重要依據(jù)。專屬融資方案，設(shè)計(jì)靈活多樣的融資方案，滿足企業(yè)不同發(fā)展階段的資金需求，如知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款、技術(shù)研發(fā)專項(xiàng)融資等，促進(jìn)科技創(chuàng)新的商業(yè)應(yīng)3來源：中國日?qǐng)?bào)網(wǎng)《外媒：中國開源模型打破技術(shù)壟斷全球AI創(chuàng)新格局迎來“DeepSeek時(shí)刻”》，2025年2月28日。4來源：光明網(wǎng)《機(jī)器人扭秧歌扭成“春晚顯眼包”！背后的黑科技出自他們之手》，2025年1月29日。9?2025畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所，畢馬威企業(yè)咨詢(中國)有限公司—中國有限責(zé)任公司，畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所—澳門特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，及畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所—香港特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔(dān)保有限公司)相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全球組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。9?2025畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所，畢馬威企業(yè)咨詢(中國)有限公司—中國有限責(zé)任公司，畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所—澳門特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，及畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所—香港特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔(dān)保有限公司)相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全球組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。在騰訊、阿里、抖音、小紅書等頭部企業(yè)帶動(dòng)下，越來越多的中小企業(yè)開始布局跨境電商業(yè)務(wù)?？缇畴娚桃恢北３种^為 0mm跨境電商進(jìn)出口貿(mào)易額，萬億元，左軸跨境電商進(jìn)出口增速，%，右軸——進(jìn)出口整體增速，%，右軸數(shù)據(jù)來源：艾瑞咨詢研究院《2024年中國金融科技（FinTech）行業(yè)發(fā)展洞察報(bào)告》但是在快速增長的背后,中小跨境電商仍然存在很多問題都存在明顯短板與資源缺口。盡管金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)推出了眾多跨境貿(mào)易金融產(chǎn)品，但尚未形成一體化的跨境電商金融識(shí)經(jīng)驗(yàn)和時(shí)間精力挑選適合的金融服務(wù)，這制約著跨境電商行業(yè)發(fā)展。為了更好地解決上述問題，應(yīng)當(dāng)構(gòu)建跨境電商綜合金融服跨境電商輕資產(chǎn)、高頻交易特性，打造一站式跨境支付平臺(tái)，嵌入跨境電商高頻交易場景?；趯?shí)時(shí)交易數(shù)據(jù)提供訂單質(zhì)押融資服務(wù)，并疊加遠(yuǎn)期鎖匯、貨幣期權(quán)等衍生工具對(duì)沖匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，解決中小電商企業(yè)資金周轉(zhuǎn)與跨境結(jié)算的痛點(diǎn)。構(gòu)建一體化的跨境支付平臺(tái)。通過多幣種支付、本地支付接入、實(shí)時(shí)結(jié)算到賬及安全風(fēng)控體系，滿足跨境電商多樣化支付需求并保障交易安全，具體包括：便捷支付方式，整合所在地區(qū)消費(fèi)者常用的支運(yùn)用加密技術(shù)、人工智能大模型等風(fēng)險(xiǎn)控制手段，實(shí)時(shí)監(jiān)研究開發(fā)訂單質(zhì)押融資服務(wù)。基于交易數(shù)據(jù)評(píng)估額度，以快速審批放款、靈活還款方式包括：融入業(yè)務(wù)場景，依據(jù)訂單金額、買家信譽(yù)等電商交型嵌入電商交易場景。極速審批放款，運(yùn)用新技術(shù)提升審極速放款，為跨境電商提供足額、及時(shí)的資金支持。動(dòng)態(tài)調(diào)整企業(yè)融資額度。進(jìn)一步提升匯率避險(xiǎn)服務(wù)。通過遠(yuǎn)期外匯合約、貨幣期權(quán)以及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警咨詢，發(fā)揮金辦理便捷性。結(jié)合市場趨勢與企業(yè)業(yè)務(wù)特征，提供合約簽訂時(shí)機(jī)與匯率鎖定方案建議。外匯期權(quán)服務(wù)，動(dòng)態(tài)推送外營的負(fù)面影響。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警咨詢，提供匯率智能監(jiān)測預(yù)警服風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，為企業(yè)提供智能化、全時(shí)段的匯率風(fēng)險(xiǎn)防范支?2025畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所，畢馬威企業(yè)咨詢(中國)有限公司—中國有限責(zé)任公司，畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所—澳門特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，及畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所—香港特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔(dān)保有限公司)相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全球組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。隨著《哪吒2》全球票房突破百億，《黑神話悟空》游戲登頂全球銷量榜首，中國文化產(chǎn)業(yè)出海已拉開大幕。然而在新興文化企業(yè)發(fā)展壯大過程中，仍未形成體系化的金融融服務(wù)尚未深入文化項(xiàng)目發(fā)掘、文化項(xiàng)目孵化、文化項(xiàng)目出海等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，成為了我國新興文化企業(yè)提速發(fā)展與邁向全球的制約因素。為打通文化項(xiàng)目“全周期”服務(wù)節(jié)點(diǎn)，更好地推動(dòng)本土文企業(yè)金融賦能模式。設(shè)立文化產(chǎn)業(yè)投資基金，推動(dòng)電影、游戲等具有潛力項(xiàng)目的孵化。開展版權(quán)質(zhì)押融資，基于版權(quán)價(jià)值評(píng)估體系，為企業(yè)提供融資支持。引入文化出口信文化產(chǎn)投基金：聯(lián)合文化領(lǐng)域知名企業(yè)、投資機(jī)構(gòu)，匯聚研究全球文化市場動(dòng)態(tài)和受眾喜好，挖掘具有國際傳播潛力的電影、游戲等文化項(xiàng)目，從創(chuàng)意策劃階段起給予資金為被投項(xiàng)目提供國際發(fā)行渠道拓展、海外營銷推廣等增值版權(quán)質(zhì)押融資：基于完善的版權(quán)價(jià)值評(píng)估體系，為文化企業(yè)提供靈活的版權(quán)質(zhì)押融資服務(wù)?；a(chǎn)品的市場前景、受眾反饋、衍生開發(fā)潛力等因素，對(duì)版權(quán)進(jìn)行精準(zhǔn)價(jià)值評(píng)估，合理確定融資額度。根據(jù)文化企如短期流動(dòng)資金貸款、長期項(xiàng)目開發(fā)貸