2024年特許另類投資分析師考試的復(fù)習(xí)策略試題及答案

2024年特許另類投資分析師考試的復(fù)習(xí)策略，試題及答案姓名：____________________

一、單項選擇題（每題1分，共20分）

1.以下哪項不屬于另類投資的特點？

A.非流動性

B.高風(fēng)險

C.低風(fēng)險

D.長期投資

參考答案：C

2.特許另類投資分析師考試主要考察哪些方面的知識？

A.金融市場知識

B.投資策略知識

C.法律法規(guī)知識

D.以上都是

參考答案：D

3.另類投資中，以下哪項不屬于傳統(tǒng)另類投資？

A.私募股權(quán)

B.房地產(chǎn)

C.期貨

D.期權(quán)

參考答案：D

4.另類投資的優(yōu)勢主要體現(xiàn)在哪些方面？

A.風(fēng)險分散

B.收益穩(wěn)定

C.投資渠道豐富

D.以上都是

參考答案：D

5.另類投資中，以下哪項不屬于風(fēng)險控制措施？

A.嚴格的風(fēng)控體系

B.合規(guī)管理

C.投資組合多樣化

D.投資決策的短期性

參考答案：D

6.另類投資中，以下哪項不屬于另類投資的風(fēng)險？

A.市場風(fēng)險

B.流動性風(fēng)險

C.投資者心理風(fēng)險

D.政策風(fēng)險

參考答案：C

7.另類投資中，以下哪項不屬于另類投資的收益來源？

A.股息收益

B.利息收益

C.資產(chǎn)增值收益

D.以上都是

參考答案：D

8.另類投資中，以下哪項不屬于另類投資的策略？

A.長期投資策略

B.短期投資策略

C.多元化投資策略

D.風(fēng)險投資策略

參考答案：B

9.另類投資中，以下哪項不屬于另類投資的管理？

A.投資決策管理

B.風(fēng)險管理

C.投資組合管理

D.投資收益管理

參考答案：D

10.另類投資中，以下哪項不屬于另類投資的法規(guī)？

A.證券法

B.公司法

C.稅法

D.民法

參考答案：D

二、多項選擇題（每題3分，共15分）

1.另類投資包括哪些類型？

A.私募股權(quán)

B.房地產(chǎn)

C.對沖基金

D.期貨

參考答案：ABCD

2.另類投資的優(yōu)勢有哪些？

A.風(fēng)險分散

B.收益穩(wěn)定

C.投資渠道豐富

D.風(fēng)險控制能力強

參考答案：ABCD

3.另類投資的風(fēng)險包括哪些？

A.市場風(fēng)險

B.流動性風(fēng)險

C.投資者心理風(fēng)險

D.政策風(fēng)險

參考答案：ABCD

4.另類投資的策略有哪些？

A.長期投資策略

B.短期投資策略

C.多元化投資策略

D.風(fēng)險投資策略

參考答案：ABCD

5.另類投資的管理包括哪些方面？

A.投資決策管理

B.風(fēng)險管理

C.投資組合管理

D.投資收益管理

參考答案：ABCD

三、判斷題（每題2分，共10分）

1.另類投資是指除股票、債券、基金等傳統(tǒng)金融產(chǎn)品之外的所有金融產(chǎn)品。（）

參考答案：×

2.另類投資風(fēng)險較低，收益穩(wěn)定。（）

參考答案：×

3.另類投資的投資策略較為簡單，只需關(guān)注長期收益即可。（）

參考答案：×

4.另類投資的管理重點在于風(fēng)險控制。（）

參考答案：√

5.另類投資的法規(guī)較為寬松，監(jiān)管力度較小。（）

參考答案：×

四、簡答題（每題10分，共25分）

1.題目：簡述另類投資與主流投資（股票、債券、基金等）的主要區(qū)別。

答案：另類投資與主流投資的主要區(qū)別在于投資對象、風(fēng)險收益特征、投資策略和管理方式等方面。首先，另類投資的投資對象更為廣泛，包括私募股權(quán)、房地產(chǎn)、對沖基金、大宗商品等，而主流投資主要針對股票、債券、基金等傳統(tǒng)金融產(chǎn)品。其次，另類投資的風(fēng)險收益特征通常較為復(fù)雜，風(fēng)險較高但潛在收益也較大，而主流投資的風(fēng)險相對較低，收益相對穩(wěn)定。再次，另類投資的策略更加靈活多樣，包括長期投資、短期投資、多元化投資等，而主流投資策略相對單一。最后，另類投資的管理要求更高，需要專業(yè)的團隊和嚴格的風(fēng)險控制體系，而主流投資的管理相對簡單。

2.題目：解釋另類投資中的“流動性風(fēng)險”及其可能帶來的影響。

答案：流動性風(fēng)險是指資產(chǎn)無法以合理價格迅速變現(xiàn)的風(fēng)險。在另類投資中，流動性風(fēng)險主要表現(xiàn)為投資資產(chǎn)難以在短期內(nèi)找到買家，導(dǎo)致投資者無法及時退出投資，從而可能面臨資金鏈斷裂、投資損失等問題。流動性風(fēng)險可能帶來的影響包括：首先，投資者可能無法在需要時及時變現(xiàn)資產(chǎn)，影響資金周轉(zhuǎn)；其次，流動性風(fēng)險可能導(dǎo)致投資者在市場低迷時被迫以低于市場價值的價格出售資產(chǎn)，造成損失；最后，流動性風(fēng)險可能引發(fā)市場恐慌，加劇市場波動。

3.題目：簡述在另類投資中如何進行風(fēng)險管理。

答案：在另類投資中，風(fēng)險管理是至關(guān)重要的。以下是一些風(fēng)險管理的方法和措施：首先，建立完善的風(fēng)險管理體系，包括風(fēng)險識別、評估、監(jiān)控和應(yīng)對措施；其次，進行多元化的投資組合，以分散風(fēng)險；再次，對投資標(biāo)的進行深入研究，了解其市場地位、財務(wù)狀況、行業(yè)前景等；此外，設(shè)置合理的風(fēng)險承受能力，避免過度投資；最后，定期進行風(fēng)險評估和調(diào)整，確保投資組合與風(fēng)險承受能力相匹配。通過這些措施，可以有效降低另類投資中的風(fēng)險。

五、論述題

題目：論述在當(dāng)前經(jīng)濟環(huán)境下，另類投資的優(yōu)勢與挑戰(zhàn)，并分析如何應(yīng)對這些挑戰(zhàn)。

答案：在當(dāng)前經(jīng)濟環(huán)境下，另類投資展現(xiàn)出一定的優(yōu)勢，同時也面臨著諸多挑戰(zhàn)。

優(yōu)勢方面，首先，另類投資能夠提供與傳統(tǒng)投資不同的收益來源，有助于投資者實現(xiàn)資產(chǎn)配置的多元化。在經(jīng)濟環(huán)境波動時，另類投資可以作為一種風(fēng)險分散的手段，降低整個投資組合的波動性。其次，另類投資往往具有較長的投資周期，能夠抵御短期市場波動，為投資者帶來長期穩(wěn)定的收益。此外，隨著全球金融市場的發(fā)展，另類投資市場不斷成熟，投資渠道和產(chǎn)品日益豐富，為投資者提供了更多的選擇。

然而，另類投資也面臨著一系列挑戰(zhàn)。首先，另類投資市場相對較小，流動性較差，投資者在退出時可能面臨困難。其次，另類投資涉及的專業(yè)知識較多，投資者需要具備較高的專業(yè)素養(yǎng)才能進行有效的投資決策。此外，另類投資的風(fēng)險較高，包括市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險等，投資者需要具備較強的風(fēng)險承受能力。

為了應(yīng)對這些挑戰(zhàn)，投資者可以采取以下措施：

1.加強專業(yè)知識學(xué)習(xí)，提高對另類投資市場的理解和判斷能力。

2.建立多元化的投資組合，降低單一投資的風(fēng)險。

3.選擇具有良好信譽和豐富經(jīng)驗的另類投資機構(gòu)進行合作，借助專業(yè)團隊的力量。

4.建立完善的風(fēng)險管理體系，對投資標(biāo)的進行嚴格的風(fēng)險評估和監(jiān)控。

5.保持與市場的緊密聯(lián)系，及時調(diào)整投資策略，以適應(yīng)市場變化。

試卷答案如下：

一、單項選擇題（每題1分，共20分）

1.C

解析思路：另類投資通常包括私募股權(quán)、房地產(chǎn)、對沖基金等，這些投資的特點是非流動性，風(fēng)險相對較高，且通常用于長期投資。因此，低風(fēng)險不屬于另類投資的特點。

2.D

解析思路：特許另類投資分析師考試旨在考察考生在金融市場、投資策略和法律法規(guī)等方面的綜合知識，因此答案為D，即上述三個方面都是考試內(nèi)容。

3.C

解析思路：傳統(tǒng)另類投資通常指的是私募股權(quán)、房地產(chǎn)、對沖基金等，而期貨和期權(quán)屬于衍生品，是主流投資工具的一部分。

4.D

解析思路：另類投資的優(yōu)勢在于風(fēng)險分散、收益穩(wěn)定和投資渠道豐富，這些特點使得另類投資成為投資者資產(chǎn)配置中的重要組成部分。

5.D

解析思路：另類投資的管理重點在于建立嚴格的風(fēng)控體系、合規(guī)管理和投資組合多樣化，而投資決策的短期性并不是風(fēng)險控制措施之一。

6.C

解析思路：另類投資的風(fēng)險包括市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險、信用風(fēng)險等，投資者心理風(fēng)險屬于個人因素，不屬于另類投資的風(fēng)險范疇。

7.D

解析思路：另類投資的收益來源包括股息收益、利息收益、資產(chǎn)增值收益等，因此答案為D，即以上都是。

8.B

解析思路：另類投資的策略包括長期投資、短期投資、多元化投資等，而風(fēng)險投資策略通常指針對高風(fēng)險、高收益的創(chuàng)業(yè)企業(yè)或項目，不屬于另類投資的策略。

9.D

解析思路：另類投資的管理包括投資決策管理、風(fēng)險管理、投資組合管理等，而投資收益管理更多是指對已實現(xiàn)收益的管理，不屬于另類投資的管理范疇。

10.D

解析思路：另類投資的法規(guī)包括證券法、公司法、稅法等，民法主要涉及個人和民事法律關(guān)系，不屬于另類投資的法規(guī)。

二、多項選擇題（每題3分，共15分）

1.ABCD

解析思路：另類投資包括私募股權(quán)、房地產(chǎn)、對沖基金、大宗商品等多種類型，因此答案為ABCD。

2.ABCD

解析思路：另類投資的優(yōu)勢包括風(fēng)險分散、收益穩(wěn)定、投資渠道豐富和風(fēng)險控制能力強，因此答案為ABCD。

3.ABCD

解析思路：另類投資的風(fēng)險包括市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險、投資者心理風(fēng)險和政策風(fēng)險，因此答案為ABCD。

4.ABCD

解析思路：另類投資的策略包括長期投資、短期投資、多元化投資和風(fēng)險投資策略，因此答案為ABCD。

5.ABCD

解析思路：另類投資的管理包括投資決策管理、風(fēng)險管理、投資組合管理和投資收益管理，因此答案為ABCD。

三、判斷題（每題2分，共10分）

1.×

解析思路：另類投資并非所有金融產(chǎn)品，它指的是除股票、債券、基金等傳統(tǒng)金