2024年特許考試的難點分析試題及答案

2024年特許考試的難點分析試題及答案姓名：____________________

一、單項選擇題（每題1分，共20分）

1.特許另類投資中，以下哪項不屬于另類資產(chǎn)？

A.房地產(chǎn)

B.私募股權(quán)

C.證券

D.對沖基金

2.以下哪項不是另類投資的特點？

A.高風險

B.長期投資

C.低流動性

D.高收益

3.特許另類投資中，以下哪項不是風險管理的重點？

A.市場風險

B.流動性風險

C.操作風險

D.投資組合風險

4.在另類投資中，以下哪項不是估值的方法？

A.市場法

B.成本法

C.收益法

D.指數(shù)法

5.特許另類投資中，以下哪項不是投資者進行投資決策時考慮的因素？

A.投資目標

B.投資期限

C.投資策略

D.投資規(guī)模

6.以下哪項不是另類投資的優(yōu)勢？

A.分散風險

B.收益穩(wěn)定

C.高流動性

D.保值增值

7.特許另類投資中，以下哪項不是另類資產(chǎn)的表現(xiàn)形式？

A.公司股權(quán)

B.房地產(chǎn)物業(yè)

C.金融衍生品

D.固定收益產(chǎn)品

8.在另類投資中，以下哪項不是風險管理的方法？

A.風險識別

B.風險評估

C.風險控制

D.風險報告

9.特許另類投資中，以下哪項不是投資組合管理的核心？

A.資產(chǎn)配置

B.風險控制

C.投資策略

D.投資決策

10.以下哪項不是另類投資的特點？

A.非標準化

B.高門檻

C.低透明度

D.高收益

11.在另類投資中，以下哪項不是投資策略？

A.股票投資

B.房地產(chǎn)投資

C.私募股權(quán)投資

D.風險投資

12.特許另類投資中，以下哪項不是投資者進行投資決策時考慮的因素？

A.投資目標

B.投資期限

C.投資策略

D.投資規(guī)模

13.以下哪項不是另類投資的優(yōu)勢？

A.分散風險

B.收益穩(wěn)定

C.高流動性

D.保值增值

14.特許另類投資中，以下哪項不是另類資產(chǎn)的表現(xiàn)形式？

A.公司股權(quán)

B.房地產(chǎn)物業(yè)

C.金融衍生品

D.固定收益產(chǎn)品

15.在另類投資中，以下哪項不是風險管理的方法？

A.風險識別

B.風險評估

C.風險控制

D.風險報告

16.特許另類投資中，以下哪項不是投資組合管理的核心？

A.資產(chǎn)配置

B.風險控制

C.投資策略

D.投資決策

17.以下哪項不是另類投資的特點？

A.非標準化

B.高門檻

C.低透明度

D.高收益

18.在另類投資中，以下哪項不是投資策略？

A.股票投資

B.房地產(chǎn)投資

C.私募股權(quán)投資

D.風險投資

19.特許另類投資中，以下哪項不是投資者進行投資決策時考慮的因素？

A.投資目標

B.投資期限

C.投資策略

D.投資規(guī)模

20.以下哪項不是另類投資的優(yōu)勢？

A.分散風險

B.收益穩(wěn)定

C.高流動性

D.保值增值

二、多項選擇題（每題3分，共15分）

1.特許另類投資包括哪些類別？

A.私募股權(quán)

B.房地產(chǎn)

C.對沖基金

D.量化投資

2.另類投資的特點有哪些？

A.高風險

B.長期投資

C.低流動性

D.高收益

3.另類投資的風險管理方法包括哪些？

A.風險識別

B.風險評估

C.風險控制

D.風險報告

4.另類投資的優(yōu)勢有哪些？

A.分散風險

B.收益穩(wěn)定

C.高流動性

D.保值增值

5.另類資產(chǎn)的表現(xiàn)形式有哪些？

A.公司股權(quán)

B.房地產(chǎn)物業(yè)

C.金融衍生品

D.固定收益產(chǎn)品

三、判斷題（每題2分，共10分）

1.另類投資是指投資于傳統(tǒng)股票、債券等金融資產(chǎn)以外的投資方式。（）

2.另類投資的特點是高風險、高收益、低流動性。（）

3.另類投資的風險管理主要包括風險識別、風險評估、風險控制和風險報告。（）

4.另類投資的優(yōu)勢主要包括分散風險、收益穩(wěn)定、保值增值。（）

5.另類資產(chǎn)的表現(xiàn)形式包括公司股權(quán)、房地產(chǎn)物業(yè)、金融衍生品和固定收益產(chǎn)品。（）

6.另類投資的投資策略主要包括股票投資、房地產(chǎn)投資、私募股權(quán)投資和風險投資。（）

7.另類投資的投資決策主要考慮投資目標、投資期限、投資策略和投資規(guī)模。（）

8.另類投資的優(yōu)勢包括分散風險、收益穩(wěn)定、高流動性和保值增值。（）

9.另類資產(chǎn)的表現(xiàn)形式包括公司股權(quán)、房地產(chǎn)物業(yè)、金融衍生品和固定收益產(chǎn)品。（）

10.另類投資的風險管理方法主要包括風險識別、風險評估、風險控制和風險報告。（）

參考答案：

一、單項選擇題

1.C

2.C

3.D

4.D

5.D

6.C

7.D

8.D

9.D

10.C

11.A

12.D

13.C

14.D

15.D

16.D

17.C

18.D

19.D

20.C

二、多項選擇題

1.ABCD

2.ABCD

3.ABCD

4.ABCD

5.ABCD

三、判斷題

1.×

2.√

3.√

4.√

5.√

6.×

7.√

8.×

9.√

10.√

四、簡答題（每題10分，共25分）

1.題目：簡述特許另類投資在資產(chǎn)配置中的作用。

答案：特許另類投資在資產(chǎn)配置中發(fā)揮著重要作用。首先，它可以幫助投資者實現(xiàn)資產(chǎn)組合的多元化，降低整體投資組合的波動性。其次，另類投資通常與傳統(tǒng)的股票和債券市場相關(guān)性較低，因此能夠提供與傳統(tǒng)資產(chǎn)不同的風險收益特征。此外，另類投資可以提供長期的資本增值和現(xiàn)金流，有助于平衡投資組合的收益和風險。最后，特許另類投資可以作為一種策略，幫助投資者實現(xiàn)特定的投資目標，如通貨膨脹對沖、收入生成或資本增值。

2.題目：分析另類投資中房地產(chǎn)投資的潛在風險和收益。

答案：房地產(chǎn)投資作為另類投資的一種，具有以下潛在風險和收益：

潛在風險：

-市場波動風險：房地產(chǎn)市場可能受到經(jīng)濟周期、政策調(diào)整等因素的影響，導(dǎo)致價格波動。

-流動性風險：房地產(chǎn)投資通常具有較高的初始投入和較長的持有期，流動性較差。

-租賃風險：租金收入可能受到市場供需變化、租金管制政策等因素的影響。

-物業(yè)管理風險：物業(yè)管理不善可能導(dǎo)致物業(yè)價值下降或租金收入減少。

潛在收益：

-資本增值：隨著市場的穩(wěn)定和物業(yè)的改善，房地產(chǎn)投資可能實現(xiàn)資本增值。

-租金收入：穩(wěn)定的租金收入可以為投資者提供持續(xù)的現(xiàn)金流。

-通貨膨脹對沖：房地產(chǎn)投資通常能夠抵御通貨膨脹的影響，保持購買力。

-投資組合多元化：房地產(chǎn)投資可以增強投資組合的多樣性，降低整體風險。

3.題目：解釋什么是私募股權(quán)投資，并簡述其投資流程。

答案：私募股權(quán)投資是指投資者通過非公開市場購買企業(yè)股權(quán)，通常涉及未上市或非上市企業(yè)的投資。其投資流程通常包括以下步驟：

-初步篩選：投資者根據(jù)投資策略和目標，篩選潛在的投資機會。

-盡職調(diào)查：對潛在投資對象進行全面的財務(wù)、法律和市場分析。

-投資決策：根據(jù)盡職調(diào)查結(jié)果，決定是否進行投資。

-股權(quán)投資：投資者以股權(quán)形式投資于目標企業(yè)，可能涉及股權(quán)比例的調(diào)整。

-投資管理：投資者參與企業(yè)決策，提供戰(zhàn)略指導(dǎo)和支持。

-投資退出：通過上市、出售股權(quán)或企業(yè)回購等方式退出投資，實現(xiàn)投資回報。

4.題目：闡述另類投資在風險管理中的重要性，并舉例說明。

答案：另類投資在風險管理中具有重要性，主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

-資產(chǎn)組合多元化：另類投資通常與股票和債券市場相關(guān)性較低，能夠降低投資組合的整體波動性。

-風險分散：通過投資于不同類型的另類資產(chǎn)，可以分散特定市場或行業(yè)風險。

-風險收益平衡：另類投資可能提供與傳統(tǒng)資產(chǎn)不同的風險收益特征，有助于平衡投資組合的風險和收益。

-通貨膨脹對沖：另類投資中的某些資產(chǎn)，如房地產(chǎn)和商品，可能具有抵御通貨膨脹的能力。

舉例說明：

假設(shè)某投資者的投資組合僅包含股票和債券，當股市出現(xiàn)大幅下跌時，其投資組合的價值將受到嚴重影響。若投資者在投資組合中加入一定比例的另類資產(chǎn)，如私募股權(quán)和房地產(chǎn)，則可以降低投資組合對股市波動的敏感性，從而在市場低迷時保持投資組合的穩(wěn)定。

五、論述題

題目：論述特許另類投資在當前金融市場環(huán)境下的機遇與挑戰(zhàn)。

答案：在當前金融市場環(huán)境下，特許另類投資面臨著諸多機遇與挑戰(zhàn)。

機遇：

1.經(jīng)濟全球化：隨著全球經(jīng)濟的深度融合，國際投資機會增多，為另類投資提供了廣闊的市場空間。

2.長期收益潛力：另類投資通常具有較長的投資周期，能夠抵御短期市場波動，為投資者帶來長期穩(wěn)定的收益。

3.風險分散：另類投資與傳統(tǒng)資產(chǎn)相關(guān)性較低，有助于投資者實現(xiàn)資產(chǎn)組合的多元化，降低整體風險。

4.政策支持：政府對另類投資的扶持政策，如稅收優(yōu)惠、政策鼓勵等，為投資者提供了良好的投資環(huán)境。

挑戰(zhàn)：

1.市場波動：全球經(jīng)濟形勢的不確定性，如貿(mào)易摩擦、地緣政治風險等，可能導(dǎo)致另類投資市場波動。

2.監(jiān)管環(huán)境：隨著金融市場的不斷發(fā)展，監(jiān)管環(huán)境日益嚴格，對另類投資機構(gòu)的合規(guī)要求提高。

3.投資門檻：另類投資通常具有較高的投資門檻，需要投資者具備專業(yè)的投資知識和技能。

4.信息不對稱：另類投資市場信息相對封閉，投資者難以獲取全面、準確的信息，增加了投資風險。

試卷答案如下：

一、單項選擇題（每題1分，共20分）

1.C

解析思路：選項A、B、D均為傳統(tǒng)金融資產(chǎn)，屬于另類投資范疇的只有C選項。

2.C

解析思路：另類投資通常具有長期投資、低流動性的特點，因此C選項不符合。

3.D

解析思路：特許另類投資的風險管理重點包括市場風險、流動性風險、操作風險和信用風險，投資組合風險是風險管理的一部分，不是重點。

4.D

解析思路：估值方法包括市場法、成本法和收益法，指數(shù)法不屬于估值方法。

5.D

解析思路：投資者進行投資決策時，會考慮投資目標、投資期限、投資策略和投資規(guī)模等因素，D選項不屬于這些因素。

6.C

解析思路：另類投資的優(yōu)勢包括分散風險、長期收益和保值增值，高流動性不是其特點。

7.D

解析思路：另類資產(chǎn)的表現(xiàn)形式包括公司股權(quán)、房地產(chǎn)物業(yè)、金融衍生品等，固定收益產(chǎn)品屬于傳統(tǒng)金融資產(chǎn)。

8.D

解析思路：風險管理的方法包括風險識別、風險評估、風險控制和風險報告，D選項不屬于風險管理方法。

9.D

解析思路：投資組合管理的核心包括資產(chǎn)配置、風險控制和投資決策，D選項不屬于核心內(nèi)容。

10.C

解析思路：另類投資的特點包括非標準化、高門檻、低透明度和高風險，C選項不屬于其特點。

11.D

解析思路：另類投資策略包括私募股權(quán)投資、房地產(chǎn)投資、對沖基金和風險投資，D選項屬于風險投資。

12.D

解析思路：投資者進行投資決策時，會考慮投資目標、投資期限、投資策略和投資規(guī)模等因素，D選項不屬于這些因素。

13.C

解析思路：另類投資的優(yōu)勢包括分散風險、長期收益和保值增值，高流動性不是其特點。

14.D

解析思路：另類資產(chǎn)的表現(xiàn)形式包括公司股權(quán)、房地產(chǎn)物業(yè)、金融衍生品等，固定收益產(chǎn)品不屬于另類資產(chǎn)。

15.D

解析思路：風險管理的方法包括風險識別、風險評估、風險控制和風險報告，D選項不屬于風險管理方法。

16.D

解析思路：投資組合管理的核心包括資產(chǎn)配置、風險控制和投資決策，D選項不屬于核心內(nèi)容。

17.C

解析思路：另類投資的特點包括非標準化、高門檻、低透明度和高風險，C選項不屬于其特點。

18.D

解析思路：另類投資策略包括私募股權(quán)投資、房地產(chǎn)投資、對沖基金和風險投資，D選項屬于風險投資。

19.D

解析思路：投資者進行投資決策時，會考慮投資目標、投資期限、投資策略和投資規(guī)模等因素，D選項不屬于這些因素。

20.C

解析思路：另類投資的優(yōu)勢包括分散風險、長期收益和保值增值，高流動性不是其特點。

二、多項選擇題（每題3分，共15分）

1.ABCD

解析思路：特許另類投資包括私募股權(quán)、房地產(chǎn)、對沖基金和量化投資等類別。

2.ABCD

解析思路：另類投資的特點包括高風險、長期投資、低流動性和高收益。

3.ABCD

解析思路：另類投資的風險管理方法包括風險識別、風險評估、風險控制和風險報告。

4.ABCD

解析思路：另類投資的優(yōu)勢包括分散風險、收益穩(wěn)定、保值增值和通貨膨脹對沖。

5.ABCD

解析思路：另類資產(chǎn)的表現(xiàn)形式包括公司股權(quán)、房地產(chǎn)物業(yè)、金融衍生品和固定收益產(chǎn)品。

三、判斷題（每題2分，共10分）

1.×

解析思路：另類投資是指投資于傳統(tǒng)股票、債券等金融資產(chǎn)以外的投資方式，不局限于投資方式，而是指非標準化的投資。

2.√

解析思路：另類投資的特點之一就是高風險，但同時也可能帶來高收益。

3.√

解析思路：風險管理的確包括風險識別、風險評估、風險控制和風險報告等步驟。

4.√

解析思路：另類投資的優(yōu)勢確實包括分散風險、收益穩(wěn)定、保值