特許考試獨(dú)特見解試題及答案

特許考試獨(dú)特見解試題及答案姓名：____________________

一、單項(xiàng)選擇題（每題1分，共20分）

1.特許另類投資中的“另類”指的是以下哪一項(xiàng)？

A.傳統(tǒng)的股票、債券和現(xiàn)金

B.非傳統(tǒng)的投資渠道，如房地產(chǎn)、私募股權(quán)和商品

C.僅限于藝術(shù)品和收藏品

D.主要投資于金融衍生品

2.在進(jìn)行另類投資分析時，以下哪個因素不是關(guān)鍵因素？

A.投資標(biāo)的的歷史表現(xiàn)

B.投資標(biāo)的的市場流動性

C.投資標(biāo)的的宏觀經(jīng)濟(jì)背景

D.投資標(biāo)的的管理團(tuán)隊(duì)

3.以下哪種策略不屬于對沖基金的主要策略？

A.多頭策略

B.短線交易策略

C.套利策略

D.現(xiàn)金持有策略

4.特許另類投資中的“特許”指的是什么？

A.特許另類投資公司或基金的許可資質(zhì)

B.特許投資者或投資經(jīng)理的特殊能力

C.特許投資者或投資經(jīng)理的特殊權(quán)限

D.特許投資者的特殊身份

5.以下哪個不是另類投資中的主要類別？

A.私募股權(quán)

B.房地產(chǎn)

C.商品

D.公募股票

6.特許另類投資的資金來源主要是以下哪個？

A.個人投資者

B.機(jī)構(gòu)投資者

C.政府資金

D.國際組織資金

7.在另類投資中，以下哪種投資通常具有較高的風(fēng)險？

A.上市股票

B.私募股權(quán)

C.國債

D.商品

8.以下哪個不是另類投資的優(yōu)勢？

A.風(fēng)險分散

B.收益潛力

C.投資靈活

D.投資透明

9.特許另類投資中的“特許”通常指的是以下哪個？

A.特許投資者或投資經(jīng)理的特殊資質(zhì)

B.特許投資者或投資經(jīng)理的特殊權(quán)限

C.特許投資者或投資經(jīng)理的特殊能力

D.特許投資者的特殊身份

10.以下哪個不是另類投資中的主要類別？

A.私募股權(quán)

B.房地產(chǎn)

C.商品

D.公募債券

二、多項(xiàng)選擇題（每題3分，共15分）

1.以下哪些是另類投資的特點(diǎn)？

A.非傳統(tǒng)投資渠道

B.較高的風(fēng)險

C.較高的收益潛力

D.較低的流動性

2.特許另類投資中的“特許”通常指的是以下哪些？

A.特許投資者或投資經(jīng)理的特殊資質(zhì)

B.特許投資者或投資經(jīng)理的特殊權(quán)限

C.特許投資者或投資經(jīng)理的特殊能力

D.特許投資者的特殊身份

3.以下哪些是另類投資的優(yōu)勢？

A.風(fēng)險分散

B.收益潛力

C.投資靈活

D.投資透明

4.以下哪些是另類投資中的主要類別？

A.私募股權(quán)

B.房地產(chǎn)

C.商品

D.公募股票

5.以下哪些是另類投資中的主要策略？

A.多頭策略

B.短線交易策略

C.套利策略

D.現(xiàn)金持有策略

三、判斷題（每題2分，共10分）

1.特許另類投資只面向機(jī)構(gòu)投資者。（）

2.特許另類投資通常具有較高的流動性。（）

3.特許另類投資中的“特許”指的是特許投資者或投資經(jīng)理的特殊資質(zhì)。（）

4.另類投資的主要目標(biāo)是追求高收益。（）

5.特許另類投資通常具有較高的風(fēng)險。（）

參考答案：

一、單項(xiàng)選擇題

1.B

2.B

3.D

4.A

5.D

6.B

7.B

8.D

9.A

10.D

二、多項(xiàng)選擇題

1.ABC

2.ABC

3.ABC

4.ABC

5.ABCD

三、判斷題

1.×

2.×

3.√

4.×

5.√

四、簡答題（每題10分，共25分）

1.題目：簡述特許另類投資與傳統(tǒng)投資相比的主要區(qū)別。

答案：特許另類投資與傳統(tǒng)投資相比，主要有以下區(qū)別：

（1）投資渠道不同：特許另類投資涉及非傳統(tǒng)的投資渠道，如私募股權(quán)、房地產(chǎn)、商品等，而傳統(tǒng)投資主要集中于股票、債券和現(xiàn)金等。

（2）風(fēng)險與收益特性不同：特許另類投資通常具有較高的風(fēng)險和收益潛力，而傳統(tǒng)投資則相對較低。

（3）投資策略不同：特許另類投資采用多種策略，如多頭策略、短線交易策略、套利策略等，而傳統(tǒng)投資策略相對單一。

（4）投資者群體不同：特許另類投資主要面向機(jī)構(gòu)投資者和富有個人，而傳統(tǒng)投資則面向更廣泛的投資者群體。

（5）投資期限不同：特許另類投資通常具有較長的投資期限，而傳統(tǒng)投資則相對較短。

2.題目：解釋什么是私募股權(quán)投資，并簡要說明其投資流程。

答案：私募股權(quán)投資是指投資于非上市公司的股權(quán)，通過購買公司股份或提供資金支持，以期在未來通過公司上市或出售股份獲得收益。私募股權(quán)投資流程主要包括以下步驟：

（1）篩選項(xiàng)目：投資機(jī)構(gòu)對潛在的投資項(xiàng)目進(jìn)行篩選，評估其市場前景、管理團(tuán)隊(duì)、財(cái)務(wù)狀況等。

（2）盡職調(diào)查：對篩選出的項(xiàng)目進(jìn)行深入調(diào)查，包括財(cái)務(wù)審計(jì)、法律審查等，以確保投資決策的準(zhǔn)確性。

（3）談判與簽約：與目標(biāo)公司進(jìn)行談判，確定投資條款，包括投資金額、股權(quán)比例、投資期限等，并簽署投資協(xié)議。

（4）投資實(shí)施：按照協(xié)議約定，向目標(biāo)公司注入資金，成為其股東。

（5）投資管理：在投資期間，投資機(jī)構(gòu)對目標(biāo)公司進(jìn)行管理，包括戰(zhàn)略規(guī)劃、財(cái)務(wù)監(jiān)督、風(fēng)險控制等。

（6）退出機(jī)制：在投資期限到期或滿足特定條件時，通過上市、出售股份或清算等方式退出投資，實(shí)現(xiàn)投資回報(bào)。

3.題目：闡述另類投資在資產(chǎn)配置中的作用。

答案：另類投資在資產(chǎn)配置中具有以下作用：

（1）風(fēng)險分散：另類投資與傳統(tǒng)投資資產(chǎn)相關(guān)性較低，有助于降低投資組合的整體風(fēng)險。

（2）提高收益潛力：另類投資通常具有較高的收益潛力，有助于提高投資組合的整體收益。

（3）增強(qiáng)投資組合的多樣性：另類投資可以豐富投資組合的資產(chǎn)類別，提高投資組合的多樣性。

（4）應(yīng)對市場波動：另類投資在市場波動時可能表現(xiàn)出與傳統(tǒng)投資不同的表現(xiàn)，有助于穩(wěn)定投資組合的收益。

（5）滿足特定投資需求：另類投資可以滿足投資者對特定資產(chǎn)類別或投資策略的需求，如追求長期穩(wěn)定收益、追求特定行業(yè)或地區(qū)投資等。

五、論述題

題目：論述特許另類投資在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的重要性及其面臨的挑戰(zhàn)。

答案：在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，特許另類投資的重要性日益凸顯，主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

1.經(jīng)濟(jì)環(huán)境復(fù)雜性：全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境充滿不確定性，傳統(tǒng)投資渠道如股票、債券等面臨諸多風(fēng)險，而特許另類投資通過多元化投資策略，有助于降低單一市場風(fēng)險，增強(qiáng)投資組合的穩(wěn)健性。

2.通貨膨脹壓力：在全球通貨膨脹壓力不斷上升的背景下，另類投資如商品、房地產(chǎn)等具有保值增值功能，有助于抵御通貨膨脹對投資組合的影響。

3.資產(chǎn)配置需求：隨著投資者對資產(chǎn)配置要求的提高，特許另類投資成為豐富投資組合、提高收益的重要手段。它能夠提供與傳統(tǒng)資產(chǎn)不同的收益和風(fēng)險特性，有助于優(yōu)化資產(chǎn)配置。

4.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整：經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展為另類投資提供了廣闊的市場空間。例如，清潔能源、醫(yī)療健康等領(lǐng)域的另類投資具有長期增長潛力。

然而，特許另類投資在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下也面臨著一系列挑戰(zhàn)：

1.監(jiān)管環(huán)境變化：隨著全球金融監(jiān)管的加強(qiáng)，特許另類投資面臨更加嚴(yán)格的監(jiān)管要求，可能增加合規(guī)成本。

2.市場流動性風(fēng)險：另類投資通常流動性較低，市場波動時可能導(dǎo)致資產(chǎn)難以迅速變現(xiàn)，增加流動性風(fēng)險。

3.投資者教育不足：由于另類投資的專業(yè)性和復(fù)雜性，許多投資者對相關(guān)投資知識了解不足，可能影響投資決策和風(fēng)險管理。

4.投資策略選擇困難：另類投資策略多樣，投資者在選擇合適的策略時需要考慮自身的風(fēng)險偏好、投資目標(biāo)和市場環(huán)境等因素。

試卷答案如下：

一、單項(xiàng)選擇題（每題1分，共20分）

1.B

解析思路：題目要求選擇“另類”的定義，A選項(xiàng)是傳統(tǒng)投資渠道，C和D選項(xiàng)是另類投資的特定類別，而B選項(xiàng)涵蓋了非傳統(tǒng)的投資渠道，符合題目要求。

2.D

解析思路：題目要求找出不是關(guān)鍵因素的選項(xiàng)，A、B、C選項(xiàng)都是另類投資分析中需要考慮的因素，只有D選項(xiàng)與投資分析無直接關(guān)系。

3.D

解析思路：題目要求找出不屬于對沖基金主要策略的選項(xiàng)，A、B、C選項(xiàng)都是對沖基金常見的策略，而D選項(xiàng)與對沖基金的投資策略無關(guān)。

4.A

解析思路：題目要求解釋“特許”的含義，A選項(xiàng)指的是特許另類投資公司或基金的許可資質(zhì)，符合題目要求。

5.D

解析思路：題目要求找出不是另類投資類別的選項(xiàng)，A、B、C選項(xiàng)都是另類投資的典型類別，而D選項(xiàng)是傳統(tǒng)投資類別。

6.B

解析思路：題目要求找出特許另類投資的資金來源，A、C、D選項(xiàng)都不是主要的資金來源，只有B選項(xiàng)是機(jī)構(gòu)投資者，這是另類投資的主要資金來源。

7.B

解析思路：題目要求找出通常具有較高的風(fēng)險的另類投資，A、C、D選項(xiàng)風(fēng)險相對較低，只有B選項(xiàng)私募股權(quán)通常具有較高的風(fēng)險。

8.D

解析思路：題目要求找出不是另類投資的優(yōu)勢的選項(xiàng)，A、B、C選項(xiàng)都是另類投資的優(yōu)勢，而D選項(xiàng)與另類投資無關(guān)。

9.A

解析思路：題目要求解釋“特許”的含義，A選項(xiàng)指的是特許投資者或投資經(jīng)理的特殊資質(zhì)，符合題目要求。

10.D

解析思路：題目要求找出不是另類投資類別的選項(xiàng)，A、B、C選項(xiàng)都是另類投資的典型類別，而D選項(xiàng)是傳統(tǒng)投資類別。

二、多項(xiàng)選擇題（每題3分，共15分）

1.ABC

解析思路：題目要求找出另類投資的特點(diǎn)，A、B、C選項(xiàng)都是另類投資的特點(diǎn)，而D選項(xiàng)與另類投資無關(guān)。

2.ABCD

解析思路：題目要求解釋“特許”的含義，A、B、C、D選項(xiàng)都是“特許”可能涉及的含義，因此都是正確答案。

3.ABC

解析思路：題目要求找出另類投資的優(yōu)勢，A、B、C選項(xiàng)都是另類投資的優(yōu)勢，而D選項(xiàng)與另類投資無關(guān)。

4.ABC

解析思路：題目要求找出另類投資的類別，A、B、C選項(xiàng)都是另類投資的類別，而D選項(xiàng)是傳統(tǒng)投資類別。

5.ABCD

解析思路：題目要求找出另類投資的主要策略，A、B、C、D選項(xiàng)都是另類投資的主要策略，因此都是正確答案。

三、判斷題（每題2分，共10分）

1.×

解析思路：題目說特許另類投資只面向機(jī)構(gòu)投資者，實(shí)際上特許投資者可以是個人或機(jī)構(gòu)，所