《經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)與決策技術(shù)及MATLAB實(shí)現(xiàn)》課件 第11章 景氣預(yù)測(cè)法

經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)與決策技術(shù)及MATLAB實(shí)現(xiàn)第11章景氣預(yù)測(cè)法11.1景氣預(yù)測(cè)基本理論11.2案例分析練習(xí)與提高（十一）

11.2.1國(guó)房景氣指數(shù)11.2.2上海房地產(chǎn)景氣指數(shù)第11章景氣預(yù)測(cè)法11.1景氣預(yù)測(cè)基本理論11.1.1景氣指標(biāo)體系基本概念景氣預(yù)測(cè)是通過正確地選擇景氣指標(biāo)體系來實(shí)現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)的景氣狀態(tài)，是通過一系列經(jīng)濟(jì)指標(biāo)來描述的，稱為景氣指標(biāo)。景氣指標(biāo)是從眾多的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)中挑選出來的，分為先行指標(biāo)、同步指標(biāo)和滯后指標(biāo)三類。景氣循環(huán)又稱經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，也稱經(jīng)濟(jì)周期。一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的經(jīng)濟(jì)周期，通常包括擴(kuò)張和收縮兩個(gè)時(shí)期，分為四個(gè)階段：復(fù)蘇、高漲、衰退和蕭條。11.1.2景氣循環(huán)法預(yù)測(cè)過程景氣循環(huán)法預(yù)測(cè)步驟（1）確定時(shí)差關(guān)系的參照系——基準(zhǔn)循環(huán)，這是關(guān)鍵的一步；（2）選擇景氣指標(biāo)；（3）劃分先行、同步、滯后指標(biāo)；（4）對(duì)先行、同步、滯后指標(biāo)分別編制擴(kuò)散指數(shù)和合成指數(shù)；（5）對(duì)計(jì)算結(jié)果進(jìn)行分析，了解當(dāng)前經(jīng)濟(jì)狀況，預(yù)測(cè)未來經(jīng)濟(jì)波動(dòng)。1．基準(zhǔn)循環(huán)的確定方法（1）以重要的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)（GNP、GDP、工業(yè)總產(chǎn)值等）的周期為基準(zhǔn)循環(huán)；（2）專家意見及專家評(píng)分；（3）經(jīng)濟(jì)大事記和經(jīng)濟(jì)循環(huán)年表；（4）初選幾項(xiàng)重要指標(biāo)計(jì)算歷史擴(kuò)散指數(shù)；（5）以一致合成指數(shù)轉(zhuǎn)折點(diǎn)為基礎(chǔ)。2．景氣指標(biāo)的篩選（1）聚類分析：是將要分析的m個(gè)指標(biāo)變量各自看作一類，然后計(jì)算各類之間的關(guān)系密切程度（相關(guān)系數(shù)或距離），并將關(guān)系最密切的兩類歸為一類，把另外一些彼此之間相似程度大的指標(biāo)聚合為另一類。（2）非參數(shù)檢驗(yàn)：檢驗(yàn)同類指標(biāo)之間是否具有顯著性差異。（3）指標(biāo)篩選流程

對(duì)搜集到得所有指標(biāo)，進(jìn)行分類，分別在每一類中進(jìn)行聚類分析，并將聚類結(jié)果中單獨(dú)一類的指標(biāo)直接納入預(yù)警指標(biāo)體系。對(duì)于指標(biāo)個(gè)數(shù)的大于兩個(gè)的子類，則進(jìn)行顯著性差異檢驗(yàn)。如果有顯著性差異，則對(duì)此類中的指標(biāo)繼續(xù)進(jìn)行聚類分析。直到同類的指標(biāo)不再有顯著性差異為止如果同類指標(biāo)沒有顯著性差異，對(duì)于指標(biāo)個(gè)數(shù)為2的子類，通過主觀判斷，從二者選擇一個(gè)納入預(yù)警指標(biāo)體系；對(duì)指標(biāo)個(gè)數(shù)大于2的子類，對(duì)指標(biāo)進(jìn)行相關(guān)分析(求指標(biāo)間的相關(guān)系數(shù))，并對(duì)每一指標(biāo)的相關(guān)系數(shù)求和，數(shù)值最大者，認(rèn)為它在此子類中與同類其它指標(biāo)具有較高的相關(guān)性，因此代表性較強(qiáng)，納入預(yù)警指標(biāo)體系。3．景氣指標(biāo)的劃分（1）時(shí)差相關(guān)分析.是利用相關(guān)系數(shù)驗(yàn)證時(shí)間序列先行、一致或滯后關(guān)系的一種方法。計(jì)算方法是以一個(gè)重要的能夠敏感反應(yīng)當(dāng)前市場(chǎng)活動(dòng)的指標(biāo)作為基準(zhǔn)指標(biāo)，然后使被選擇指標(biāo)超前或滯后若干期，計(jì)算它們的相關(guān)系數(shù)。l:為時(shí)差或延遲數(shù)，取負(fù)數(shù)表示超前，取正數(shù)表示滯后，L為最大延遲數(shù)，是數(shù)據(jù)取齊后的數(shù)據(jù)個(gè)數(shù)。在選擇景氣指標(biāo)時(shí)，取最大的時(shí)差相關(guān)系數(shù)，作為反應(yīng)被選指標(biāo)與基準(zhǔn)指標(biāo)超前、滯后或同步的時(shí)差相關(guān)關(guān)系，相應(yīng)l

的表示超前或滯后期。（2）K-L信息量K-L信息量，用以判定兩個(gè)概率分布的接近程度。設(shè)基準(zhǔn)指標(biāo)做歸一化處理得到序列為p，被選擇指標(biāo)歸一化處理得到序列為q，則K-L信息量計(jì)算公式：l:為時(shí)差或延遲數(shù)，取負(fù)數(shù)表示超前，取正數(shù)表示滯后，L為最大延遲數(shù)，是數(shù)據(jù)取齊后的數(shù)據(jù)個(gè)數(shù)。在選擇景氣指標(biāo)時(shí)，取最小的K-L信息量，作為反應(yīng)被選指標(biāo)與基準(zhǔn)指標(biāo)超前、滯后或同步的時(shí)差相關(guān)關(guān)系，相應(yīng)l

的表示超前或滯后期。K-L信息量越小，越接近于零，說明指標(biāo)x與基準(zhǔn)指標(biāo)y越接近。一般情況下，當(dāng)K-L信息顯小于50時(shí)，就可以認(rèn)為兩個(gè)指標(biāo)之間的概率分布較為接近。4．景氣指數(shù)計(jì)算方法（1）擴(kuò)散指數(shù)（DI）:是（先行、一致或滯后）指標(biāo)組內(nèi)在某個(gè)時(shí)期擴(kuò)張（上升）指標(biāo)個(gè)數(shù)占組內(nèi)所采用指標(biāo)個(gè)數(shù)的比率。DI(t)為t時(shí)刻的擴(kuò)散指數(shù)；Xi(t)為第i個(gè)變量指數(shù)在t時(shí)刻的波動(dòng)測(cè)定值；Wi為第i個(gè)變量指標(biāo)分配的權(quán)數(shù)；n為變量指標(biāo)總數(shù)；s為兩比較指標(biāo)值的時(shí)間差。從擴(kuò)散指數(shù)的定義可知，DI(t)始終處于0到100％之間當(dāng)0<DI(t)<50%：經(jīng)濟(jì)向擴(kuò)張方向運(yùn)動(dòng)，經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)運(yùn)行于不景氣空間后期；當(dāng)50%<DI(t)<100%：經(jīng)濟(jì)運(yùn)行于景氣空間，經(jīng)濟(jì)狀況發(fā)生重大轉(zhuǎn)折，隨著DI(t)向100%不斷逼近，經(jīng)濟(jì)越來越熱當(dāng)100%>DI(t)>50%：經(jīng)濟(jì)處于景氣空間后期，經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)處于降溫階段；當(dāng)50%>DI(t)>0：經(jīng)濟(jì)運(yùn)行發(fā)生重大轉(zhuǎn)折，經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)處于全面收縮階段，進(jìn)入一個(gè)新的不景氣空間前期。利用擴(kuò)散指數(shù)可預(yù)測(cè)和監(jiān)控經(jīng)濟(jì)運(yùn)行，能有效分析和預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，但不能說明經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的程度。（2）合成指數(shù)又稱景氣綜合指數(shù)，是由一類特征指標(biāo)以各自的變化幅度為權(quán)數(shù)的加權(quán)綜合平均數(shù)，即以多個(gè)指標(biāo)的加權(quán)平均。計(jì)算方法1）單指標(biāo)的對(duì)稱變化率和標(biāo)準(zhǔn)化對(duì)稱變化率就是本期比上期的增長(zhǎng)量與兩期的平均值比較得出的數(shù)值。Cit中表示第i個(gè)指標(biāo)第t年的對(duì)稱變化率，用百分?jǐn)?shù)表示。和分別表示第i個(gè)指標(biāo)第t年和第t-1年的原始數(shù)據(jù)。用Ai表示第i個(gè)指標(biāo)對(duì)稱變化率時(shí)間序列的序時(shí)平均數(shù)，N表示標(biāo)準(zhǔn)化的期數(shù)，則有：用Sit表示第i個(gè)指標(biāo)t期對(duì)稱變化率的標(biāo)準(zhǔn)化數(shù)值，則有2）多指標(biāo)對(duì)稱變化率標(biāo)準(zhǔn)化后的加權(quán)平均數(shù)Rt:多指標(biāo)綜合的平均對(duì)稱變化率，Sit表示第i個(gè)指標(biāo)第t年的對(duì)稱變化率的標(biāo)準(zhǔn)化數(shù)值，Wi表示第i個(gè)指標(biāo)的權(quán)數(shù)，i=1,2,...,k表示指標(biāo)項(xiàng)目數(shù)。3）平均變化率以同步指數(shù)標(biāo)準(zhǔn)化標(biāo)準(zhǔn)化因子F的計(jì)算公式是Rt表示超前指標(biāo)或滯后指標(biāo)的綜合平均對(duì)稱變化率第t期的數(shù)值，Pt表示一致指標(biāo)的綜合平均對(duì)稱變化率時(shí)間序列的t期數(shù)據(jù)，N表示期數(shù)。平均變化率以同步指數(shù)標(biāo)準(zhǔn)化的計(jì)算公式是：t=2,3,...,m表示期數(shù)。4）計(jì)算合成指數(shù)首先計(jì)算初始指數(shù)的時(shí)間序列，即環(huán)比原始指數(shù)，t=2,3,...,m表示期數(shù)。用

表示所選基準(zhǔn)年份的平均值，由此得到合成指數(shù)為：11.1.3景氣綜合評(píng)分——預(yù)警系統(tǒng)1．預(yù)警系統(tǒng)原理是選擇一組反映經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r的敏感指標(biāo)，運(yùn)用有關(guān)的數(shù)據(jù)處理方法，將多個(gè)指標(biāo)合并為一個(gè)綜合性指標(biāo)，通過一組類似于交通管制信號(hào)紅、黃、綠燈的標(biāo)識(shí)，利用這組指標(biāo)和綜合指標(biāo)對(duì)當(dāng)時(shí)的經(jīng)濟(jì)狀況發(fā)出不同的信號(hào)，通過觀察信號(hào)的變動(dòng)情況，來判斷未來經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的趨勢(shì)。2．預(yù)警指標(biāo)狀態(tài)區(qū)域劃分和臨界點(diǎn)確定（1）區(qū)域劃分：將判斷區(qū)域分為過熱、偏熱、正常、偏冷和過冷五個(gè)域，分別以紅燈、黃燈、綠燈、淺藍(lán)燈和藍(lán)燈表示。綠燈區(qū)居中，代表常態(tài)區(qū)或穩(wěn)定區(qū)，概率一般定為50%；紅燈區(qū)和藍(lán)燈區(qū)屬于極端區(qū)，經(jīng)濟(jì)含義為過熱和過冷，概率各占10%；黃燈區(qū)和淺藍(lán)燈區(qū)為相對(duì)穩(wěn)各占15%。（2）臨界值的確定：先給出各種燈區(qū)的分界線檢查值，再求出綜合指標(biāo)的各時(shí)期的評(píng)分?jǐn)?shù)，最后將這些綜合評(píng)分?jǐn)?shù)與各燈區(qū)的分界線對(duì)應(yīng)。如假定參與綜合的指標(biāo)數(shù)為M，每個(gè)指標(biāo)的滿分為5分，則總滿分為5M。按慣例取滿分的85％為紅燈區(qū)與紅黃燈區(qū)的分界線。其總分?jǐn)?shù)為5M×85％=4.25M分，滿分的75％和50％為綠燈區(qū)的上、下分界線，它對(duì)應(yīng)的分?jǐn)?shù)為5×M×75％=3.75M和5×M×50％＝2.5M，滿分的40％為淺藍(lán)燈與藍(lán)燈的分界線，對(duì)應(yīng)的分?jǐn)?shù)為5×M×40％＝2M。3．計(jì)算景氣綜合評(píng)分將每類指標(biāo)所包含的各指標(biāo)所處燈區(qū)對(duì)應(yīng)的分值加總，得到景氣綜合評(píng)分，并判斷綜合評(píng)分落在哪個(gè)區(qū)域，顯示哪種燈色。根據(jù)綜合指數(shù)的信號(hào)判斷宏觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行狀況，根據(jù)各預(yù)警指標(biāo)信號(hào)分析導(dǎo)致綜合指數(shù)信號(hào)處于當(dāng)前狀態(tài)的具體原因，為宏觀調(diào)控提供參考和建議。11.2案例分析11.2.1國(guó)房景氣指數(shù)一、我國(guó)國(guó)房景氣指數(shù)體系

國(guó)房景氣指數(shù)是全國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)景氣指數(shù)的簡(jiǎn)稱，其過程為：1．確定指標(biāo)體系計(jì)算國(guó)房景氣指數(shù)的指標(biāo)包括：（1）土地出讓收入指數(shù)；（2）本年完成開發(fā)土地面積指數(shù)（3）房地產(chǎn)開發(fā)投資指數(shù)；（4）本年資金來源指數(shù)；（5）商品房銷售價(jià)格指數(shù)；（6）新開工面積指數(shù)；（7）房屋竣工面積指數(shù)；（8）空置面積指數(shù)。分析報(bào)告用的指數(shù)指標(biāo)包括：（1）新開工面積指數(shù)；（2）房屋施工面積指數(shù)；（3）國(guó)有單位投資指數(shù)；（4）國(guó)內(nèi)貸款指數(shù)；（5）利用外資指數(shù)；（6）自籌資金指數(shù)；（7）住宅銷售價(jià)格指數(shù)；（8）辦公樓銷售價(jià)格指數(shù)；（9）商業(yè)營(yíng)業(yè)用房銷售價(jià)格指數(shù)；（10）個(gè)人商品房銷售額指數(shù)；（11）竣工房屋價(jià)值指數(shù)；（12）住宅空置面積指數(shù)；（13）辦公樓空置面積指數(shù)；（14）商業(yè)營(yíng)業(yè)用房空置面積指數(shù)。2．建立指標(biāo)數(shù)據(jù)庫(kù)及數(shù)據(jù)調(diào)整對(duì)指標(biāo)體系確定的各項(xiàng)指標(biāo)，建立歷史資料數(shù)據(jù)庫(kù)。有些指標(biāo)如房地產(chǎn)銷售價(jià)格指標(biāo)必須先計(jì)算后才能得到。有些指標(biāo)如資金來源、空置面積等必須先進(jìn)行推算，以保證有必要的數(shù)據(jù)長(zhǎng)度。3．消除量綱影響的方法由于各指標(biāo)的計(jì)量單位不同，不能直接相加綜合平均，必須采用消除量綱影響的方法來對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行同度量處理，同時(shí)，也滿足了合成指數(shù)編制中對(duì)指標(biāo)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理的要求。國(guó)房景氣指數(shù)采用功效系數(shù)法，消除量綱的影響比較符合國(guó)房景氣指數(shù)的特點(diǎn)。4．權(quán)數(shù)的確定

確定參加計(jì)算的8個(gè)指標(biāo)的權(quán)數(shù)。根據(jù)我國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r，征求部分專家意見初步確定了國(guó)家級(jí)各分類指數(shù)權(quán)數(shù)值。分類指數(shù)權(quán)重代號(hào)權(quán)重取值性質(zhì)房地產(chǎn)開發(fā)投資指數(shù)W120-30同步資金來源指數(shù)W2<10同步土地出讓收入指數(shù)W3<10超前土地開發(fā)面積W410-20超前新開工面積指數(shù)W5<10同步竣工面積指數(shù)W6<10滯后空置面積指數(shù)W710-20滯后商品房銷售價(jià)格指數(shù)W810-20同步5．確定基準(zhǔn)對(duì)比時(shí)期分析我國(guó)房地產(chǎn)特點(diǎn)，確定1995年3月份為國(guó)房指數(shù)的基準(zhǔn)對(duì)比期。6．季節(jié)和價(jià)格因素調(diào)整季節(jié)因素調(diào)整：用X-11程序進(jìn)行季節(jié)因素調(diào)整。價(jià)格因素調(diào)整：房地產(chǎn)開發(fā)投資、到位資金、土地轉(zhuǎn)讓收入和銷售價(jià)格4個(gè)指標(biāo)涉及到價(jià)格調(diào)整問題。7．指數(shù)計(jì)算模型（1）分類指數(shù)的計(jì)算分類指數(shù)（K1-K8）的計(jì)算采用了環(huán)比指數(shù)的計(jì)算方法：Z(t)表示報(bào)告期t期各項(xiàng)指標(biāo)數(shù)據(jù)，Z(t-1)表示上一年同期各項(xiàng)指標(biāo)數(shù)據(jù)。（2）國(guó)房指數(shù)的計(jì)算在計(jì)算8個(gè)分類指標(biāo)后，采用固定權(quán)重的算術(shù)加權(quán)平均法，得到綜合指數(shù)

將綜合指數(shù)與基準(zhǔn)綜合指數(shù)對(duì)比，得到國(guó)房指數(shù)G：對(duì)空置面積分類指數(shù)K7，由于空置面積屬于逆指標(biāo)，其指數(shù)值越小，表明景氣狀況越好，因此，在計(jì)算綜合指數(shù)時(shí)，K7是以倒數(shù)形式出現(xiàn)。8．計(jì)算結(jié)果和景氣評(píng)價(jià)根據(jù)上述流程和確定的權(quán)數(shù)，計(jì)算國(guó)房景氣指數(shù)值說明房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r。國(guó)房指數(shù)以100為景氣分界點(diǎn)，100以上為景氣空間，100以下為不景氣空間。為更好發(fā)揮國(guó)房指數(shù)的景氣監(jiān)測(cè)作用，應(yīng)設(shè)計(jì)合理預(yù)警界限，當(dāng)國(guó)房指數(shù)突破某預(yù)警界限時(shí)，系統(tǒng)能發(fā)出“報(bào)警”信號(hào)。1．景氣區(qū)域的劃分過熱區(qū)：表示房地產(chǎn)發(fā)展已經(jīng)過熱，必須降溫，該區(qū)為極端區(qū)趨熱區(qū)：也稱偏熱區(qū)，表示房地產(chǎn)發(fā)展有過熱傾向，需引起關(guān)注，該區(qū)為警告區(qū)；適度區(qū)：表示房地產(chǎn)發(fā)展適度，該區(qū)為穩(wěn)定區(qū)；趨冷區(qū)：也稱偏冷區(qū)，表示房地產(chǎn)萎縮傾向，需引起關(guān)注，該區(qū)為警告區(qū)；過冷區(qū)：表示房地產(chǎn)處于蕭條狀態(tài)，需要扶持，該區(qū)為極端區(qū)二、國(guó)房指數(shù)預(yù)警系統(tǒng)根據(jù)我國(guó)房地產(chǎn)發(fā)展趨勢(shì)的判斷，我們認(rèn)為“適度”區(qū)的落地點(diǎn)概率為80%，“偏熱”區(qū)和“偏冷”區(qū)的落地點(diǎn)概率為7.5%，“過熱”區(qū)和“過冷”區(qū)的落地點(diǎn)概率為2.5%的比例比較合理。根據(jù)

原理，即假定國(guó)房指數(shù)服從正態(tài)分布：2．分界限的確定首先確定指數(shù)波動(dòng)的中心線，以此作為“適度“區(qū)地中心。選取國(guó)房指數(shù)樣本，用其平均值來估計(jì)均值和均方差“適度”區(qū)地上、下限為：“偏熱”區(qū)與“過熱”區(qū)的分界限為“偏冷”區(qū)與“過冷”區(qū)的分界限為3．對(duì)各序列在各時(shí)期所處的景氣狀態(tài)標(biāo)上各色信號(hào)。分別以紅燈、黃燈、綠燈、淺藍(lán)燈和藍(lán)燈表示?！纠?1-1】給出2000年至2015年的我國(guó)國(guó)房景氣指數(shù)數(shù)據(jù)如表11-2所示，其中2008年（含）以前每年國(guó)家公布12個(gè)月數(shù)據(jù)，從2009年開始，每年1月份數(shù)據(jù)不公布，即每年公布11個(gè)月數(shù)據(jù)，試劃分出我國(guó)國(guó)房景氣指數(shù)在這期間的“過熱”、“偏熱”、“適度”、“偏冷”和“過冷”五個(gè)區(qū)域，以及景氣和不景氣空間，來說明我國(guó)的房地產(chǎn)發(fā)展?fàn)顩r。年\月1234567891011122000102.2102.6101.8101.9102.2102.7102.9103.3103.5103.4103.7104.02001105.2105.0106.2106.9106.5106.0106.4106.4105.9105.6105.1105.32002103.9103.5103.9104.4104.6104.7104.3104.5105.0105.2104.9104.22003108.9109.1107.3106.9106.3107.0107.3106.9106.7106.7106.5106.22004106.6106.6106.1105.5105.0104.8104.8104.9105.0104.7104.2103.72005103.1102.7102.4102.3102.2102.1102.0101.8101.4101.0100.7100.62006100.8101.1101.5101.6101.9102.9103.5103.3103.1103.4103.9103.02007102.4101.8101.2102.7103.3103.6104.0104.5105.0105.7106.6106.52008106.1105.6104.7104.1103.3103.1102.4101.8101.299.798.596.52009

94.994.794.895.996.698.0100.1101.1102.0102.8103.72010

105.5105.9105.7105.1105.1104.7104.1103.5103.6103.2101.82011

102.9103.0103.2103.2101.8101.5101.1100.4100.399.998.92012

97.996.995.694.994.794.694.694.494.695.795.62013

97.997.697.497.397.397.497.397.396.996.497.22014

96.996.495.895.094.894.894.894.794.894.393.92015

93.893.192.692.492.693.093.593.493.393.493.3X=[…];%表數(shù)據(jù)，共185個(gè)，按時(shí)間序列排序plot(X)m=mean(X)%均值為適度中心線s=std(X)%標(biāo)準(zhǔn)差Y1=m-1.96*s%偏冷區(qū)與過冷區(qū)分界線Y2=m-1.28*s%適度區(qū)下限Y3=m%適度區(qū)中心線Y4=m+1.28*s%適度區(qū)上限Y5=m+1.96*s%偏熱區(qū)與過熱區(qū)分界線holdon%繪制五個(gè)區(qū)域圖x=1:length(X);Z1=Y1.*ones(size(x));Z2=Y2.*ones(size(x));Z3=Y3.*ones(size(x));Z4=Y4.*ones(size(x));Z5=Y5.*ones(size(x));plot(x,Z1,'-b',x,Z2,'-c',x,Z3,':k',x,Z4,'-k',x,Z5,'-r')axis([0,200,88,115])text(60,112,'過熱區(qū)')text(60,108,'偏熱區(qū)')text(60,105,'適度區(qū)')text(60,98,'適度區(qū)')text(60,95,'偏冷區(qū)')text(60,91,'過冷區(qū)')text(50,102,'適度中心線’)%繪制景氣不景氣空間圖Z6=100.*ones(size(x));plot(x,Z6,'-.')text(160,100,'景氣分界線')text(160,103,'景氣空間')text(160,98,'不景氣空間')t1=[0:8]*12;%2008年前每年12個(gè)月數(shù)據(jù)t2=[10:17]*11;%2009年開始每年11個(gè)月數(shù)據(jù)set(gca,'XTick',[t1,t2])set(gca,'XTickLabel',{'2000';'2001';'2002';'2003';'2004';'2005';'2006';'2007';...'2008';'2009';'2010';'2011';'2012';'2013';'2014';'2015';'2016'})set(gca,'YTick',[93.296.1100101.5106.9109.8])set(gca,'YTickLabel',{'93.2';'96.1';'100';'101.5';'106.9';'109.8’})xlabel('年份')ylabel('景氣指數(shù)')holdoff11.2.2上海房地產(chǎn)景氣指數(shù)【例11-2】現(xiàn)已搜集上海房地產(chǎn)市場(chǎng)有關(guān)的指標(biāo)數(shù)據(jù)（見表11-3），試求：（1）使用聚類分析和假設(shè)檢驗(yàn)等方法篩選景氣指數(shù)；（2）利用時(shí)差相關(guān)性分析判斷超前指標(biāo)、同步指標(biāo)和滯后指標(biāo)；（3）計(jì)算超前指標(biāo)、同步指標(biāo)的合成指數(shù)，說明上海房地產(chǎn)市場(chǎng)的景氣發(fā)展?fàn)顩r。

一、選取房地產(chǎn)統(tǒng)計(jì)指標(biāo)并收集資料數(shù)據(jù)1．經(jīng)過上海房地產(chǎn)市場(chǎng)的數(shù)據(jù)收集，建立上海房地產(chǎn)市場(chǎng)21指標(biāo)數(shù)據(jù)庫(kù)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(x1)，房地產(chǎn)業(yè)增加值(x2)，房地產(chǎn)開發(fā)投資額(x3)，建筑業(yè)總產(chǎn)值(x4)，社會(huì)消費(fèi)品零售總額(x5)，人均可支配收入(x6)，房地產(chǎn)業(yè)各項(xiàng)貸款余額(x7)，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)資金(x8)，供應(yīng)土地占地面積(x9)，房地產(chǎn)從業(yè)人數(shù)(x10)，房屋竣工面積(x11)，房屋新開工面積(x12)，房屋施工面積(x13)，房屋出租面積(x14)，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)總收入(x15)，商品房銷售面積(x16)，住宅商品房銷售額(x17)，新建商品住宅銷售價(jià)格指數(shù)，固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)(x19)，居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)(x20)，住宅房屋銷售價(jià)格(x21)2．房地產(chǎn)統(tǒng)計(jì)指標(biāo)分類總量指標(biāo)（x1-x4），購(gòu)買力指標(biāo)（x5~x7），生產(chǎn)類指標(biāo)（x8-x13）、交易類指標(biāo)（x14-x19）和價(jià)格類指標(biāo)（x19~x21）二、篩選景氣指標(biāo)以生產(chǎn)類指標(biāo)：房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)資金(x8)，供應(yīng)土地占地面積(x9)，房地產(chǎn)從業(yè)人數(shù)(x10)，房屋竣工面積(x11)，房屋新開工面積(x12)，房屋施工面積(x13)共6個(gè)指標(biāo)為例進(jìn)行分析。年份房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)資金(x8)/百億元供應(yīng)土地占地面積(x9)/百萬(wàn)m2房地產(chǎn)從業(yè)人數(shù)(x10)/萬(wàn)人房屋竣工面積(x11)/百萬(wàn)m2房屋新開工面積(x12)/百萬(wàn)m2房屋施工面積(x13)/百萬(wàn)m2201032.2924.859.1419.4130.31112.95201134.4431.487.6522.4136.44129.83201239.6922.317.4223.0527.24132.50201350.9322.247.1022.5427.06135.17201452.7018.626.8623.1327.82146.90201555.3210.006.4626.4726.05150.95201664.098.916.3625.5128.41151.11201753.8510.256.3833.8826.18153.62201853.3013.086.4631.1626.87146.72201954.4513.136.3826.7030.63148.03202055.1622.645.8928.7834.41157.40在進(jìn)行聚類以前，應(yīng)首先對(duì)這6個(gè)指標(biāo)進(jìn)行無量綱處理，為了保持原有指標(biāo)的變異特性，選擇歸一化處理：A=[32.29 24.85 9.14 19.41 30.31 112.9534.44 31.48 7.65 22.41 36.44 129.8339.69 22.31 7.42 23.05 27.24 132.5050.93 22.24 7.10 22.54 27.06 135.1752.70 18.62 6.86 23.13 27.82 146.9055.32 10.00 6.46 26.47 26.05 150.9564.09 8.91 6.36 25.51 28.41 151.1153.85 10.25 6.38 33.88 26.18 153.6253.30 13.08 6.46 31.16 26.87 146.7254.45 13.13 6.38 26.70 30.63 148.0355.16 22.64 5.89 28.78 34.41 157.40];%歸一化處理B=sum(A);X=[A(:,1)/B(1),A(:,2)/B(2),A(:,3)/B(3),A(:,4)/B(4),A(:,5)/B(5),A(:,6)/B(6)];%將X進(jìn)行轉(zhuǎn)置，進(jìn)行聚類分析Y=pdist(X')%計(jì)算指標(biāo)之間的距離Z=linkage(Y)%形成系統(tǒng)聚類樹dendrogram(Z)%顯示系統(tǒng)聚類樹T=cluster(Z,4)%不同閥值的分類結(jié)果對(duì)這6個(gè)指標(biāo)，采用聚類法進(jìn)行聚類結(jié)果：分成四類：x11，x13；x8；x10，xl2；x9；由于x8和x9只有一個(gè)指標(biāo)的子類，因此將這兩個(gè)指標(biāo)直接納入預(yù)警指標(biāo)體系。對(duì)于x11和x13，x10和x12分別進(jìn)行顯著性檢驗(yàn)--秩和ranksum檢驗(yàn)，判斷指標(biāo)之間是否具有顯著性差異。對(duì)x11和x13的秩和ranksum檢驗(yàn)：[p1,h1,stats1]=ranksum(X(:,4),X(:,6))運(yùn)行結(jié)果如下：p1=0.5545h1=0檢驗(yàn)結(jié)果h=0表示x11和x13的總體差別不顯著，一定程度上商品房竣工面積比施工面積更能夠衡量一定時(shí)間點(diǎn)上的商品房供應(yīng)量．故將商品房竣工面積x11納入預(yù)警指標(biāo)體系。對(duì)x10和x12的秩和ranksum檢驗(yàn)：[p2,h2,stats2]=ranksum(X(:,3),X(:,5))運(yùn)行結(jié)果如下：p2=1h2=0檢驗(yàn)結(jié)果h=0表示x10和x12的總體差別不顯著，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)從業(yè)人數(shù)比房屋新開工面積更能說明市場(chǎng)景氣現(xiàn)象，因此將房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)從業(yè)人數(shù)x10納入預(yù)警指標(biāo)體系。按照此算法，將總量指標(biāo)、購(gòu)買力指標(biāo)、交易類指標(biāo)、價(jià)格類指標(biāo)各進(jìn)行分類指標(biāo)篩選，最終得出預(yù)警指標(biāo)體系：類型原始指標(biāo)預(yù)警指標(biāo)總量指標(biāo)x1~x4國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值x1、房地產(chǎn)業(yè)增加值x2、房地產(chǎn)開發(fā)投資額x3購(gòu)買力指標(biāo)x5~x7全體居民人均可支配收入x6、房地產(chǎn)貸款余額x7生產(chǎn)類指標(biāo)x8~x13房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)本年資金x8、供應(yīng)土地占地面積x9、房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)平均從業(yè)人數(shù)x10、房屋竣工面積x11交易類指標(biāo)x14~x18房屋出租面積x14，商品房銷售面積x16、住宅商品房銷售額x17價(jià)格類指標(biāo)X19~x21居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)x20、住宅房屋平均銷售價(jià)格x21四、利用時(shí)差相關(guān)分析劃分超前、同步、滯后指標(biāo)選定基準(zhǔn)指標(biāo)與比較指標(biāo)，可以直接用原始數(shù)據(jù)計(jì)算超前或滯后若干期的相關(guān)系數(shù)；也可以先求原始數(shù)據(jù)的變化率，利用變化率數(shù)據(jù)再計(jì)算超前或滯后若干期的相關(guān)系數(shù)。下面計(jì)算商品房銷售面積與其它景氣指標(biāo)的變化率數(shù)據(jù)，并以最大的時(shí)差相關(guān)系數(shù)為兩年來分析。三、確定基準(zhǔn)指標(biāo)計(jì)算房地產(chǎn)景氣指數(shù)的首要工作是確定基準(zhǔn)指標(biāo)，商品房銷售面積，是房地產(chǎn)市場(chǎng)供給和需求共同作用的結(jié)果，它同房地產(chǎn)市場(chǎng)的興衰具有直接同步性。%其它景氣指標(biāo)矩陣D=[171.6612.4219.813.0445.4632.2924.859.1419.4112.6220.6123.95104.51.43191.9612.8922.543.4747.6334.4431.487.6522.41 13.0517.9119.82104.51.36201.8215.0123.813.8651.6339.6922.317.4223.0513.5518.9822.09102.211.39218.1819.1728.204.2255.7950.9322.247.122.5412.0623.8232.64102.41.62235.6821.2132.064.6065.6452.7018.626.8623.1311.4220.8529.23102.61.64251.2324.0434.694.9968.4755.3210 6.4626.4712.0224.3143.2102.32.15281.7931.0337.095.4362.3964.098.916.3625.5113.2327.0652.33103.272.59306.3328.7338.575.9072.1953.8510.256.3833.8816.4616.9233.36101.552.49360.1231.8540.336.4282.5053.3013.086.4631.1618.6817.6738.64101.182.9381.5533.0142.316.9493.5054.4513.136.3826.720.3616.9644.57103.783.29387.0133.9346.997.22103.1755.1622.645.8928.7820.5617.8952.69100.13.67];MATLAB程序如下：%商品房銷售面積為基準(zhǔn)指標(biāo)y=[20.6117.9118.9823.8220.8524.3127.0616.9217.6716.9617.89]';z=price2ret(y)%基準(zhǔn)指標(biāo)變動(dòng)率A=price2ret(D)%其它指標(biāo)變動(dòng)率[m,n]=size(A);R=[];B=[];%存放相關(guān)系數(shù)矩陣R和最大相關(guān)系數(shù)所對(duì)應(yīng)的位置Bfork=1:nx=A(:,k);r1=corrcoef(x(1:end-2),z(3:end));%先行2期r2=corrcoef(x(1:end-1),z(2:end));%先行1期r3=corrcoef(x,z);%同期0r4=corrcoef(x(2:end),z(1:end-1));%滯后1期r5=corrcoef(x(3:end),z(1:end-2));%滯后2期r=[r1(1,2),r2(1,2),r3(1,2),r4(1,2),r5(1,2)];%從先行到滯后共5期相關(guān)系數(shù)[a,b]=max(abs(r));%找出最大相關(guān)系數(shù)a和所對(duì)應(yīng)的位置b%其中b=1，表先行2期；b=2，表先行1期；b=3，表同步；b=4，表滯后1期；b=5，表滯后2期R=[R;r];B=[B;b];end指標(biāo)名稱先行2期先行1期同步0期滯后1期滯后2期r最大值位置指標(biāo)類型國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值0.4559-0.4790-0.0766-0.37150.13282先行房地產(chǎn)行業(yè)增加值0.0271-0.54040.81270.0172-0.20063同步房地產(chǎn)開發(fā)投資額0.4656-0.04390.31810.3793-0.01961先行人均可支配收入0.40650.2364-0.1510-0.0408-0.05211先行房地產(chǎn)貸款余額0.08790.7178-0.4604-0.14580.12512先行房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)資金0.1651-0.31910.81420.0764-0.38053同步供應(yīng)土地占地面積0.8071-0.2325-0.2818-0.0992-0.12461先行房地產(chǎn)從業(yè)人數(shù)-0.2357-0.1824-0.0412-0.1806-0.15431先行房屋竣工面積-0.26890.2796-0.58350.19800.72485滯后房屋出租面積-0.2552-0.0811-0.5825-0.23890.16523同步商品房銷售面積-0.1949-0.30471.0000-0.3047-0.19493同步住宅商品房銷售額-0.3478-0.27000.9664-0.3186-0.21993同步居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)0.3457-0.39560.11740.2336-0.67095滯后住宅房屋銷售價(jià)格-0.5227-0.41930.7631-0.3228-0.06343同步基于指標(biāo)變動(dòng)率的時(shí)差相關(guān)分析結(jié)果，得到上海房地產(chǎn)市場(chǎng)的景氣指標(biāo)劃分如下：（1）先行指標(biāo)：國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值、房地產(chǎn)開發(fā)投資額、人均可支配收入、房地產(chǎn)貸款余額、供應(yīng)土地占地面積和房地產(chǎn)從業(yè)人數(shù)，共6個(gè)指標(biāo)。（2）同步指標(biāo)：房地產(chǎn)行業(yè)增加值、房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)經(jīng)營(yíng)資金、房屋出租面積、商品房銷售面積、住宅商品房銷售額和住宅房屋銷售價(jià)格，共6個(gè)指標(biāo)。（3）滯后指標(biāo)：房屋竣工面積和居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)2個(gè)指標(biāo)。五、計(jì)算各類指標(biāo)的擴(kuò)散指數(shù)DI擴(kuò)散指數(shù)包括領(lǐng)先指標(biāo)的擴(kuò)散指數(shù)(LDI)、同步指標(biāo)的擴(kuò)散指數(shù)(CDI)和滯后指標(biāo)的擴(kuò)散指數(shù)(DDI)。用擴(kuò)散指數(shù)可判斷房地產(chǎn)景氣波動(dòng)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)和景氣狀態(tài)%先行指標(biāo)數(shù)據(jù)矩陣X1=[…];%同步指標(biāo)數(shù)據(jù)矩陣X2=[…];%滯后指標(biāo)X3=[…];[m1,n1]=size(X1);[m2,n2]=size(X2);[m3,n3]=size(X3);d1=[];d2=[];d3=[];d4=[];d5=[];d6=[];%先行指標(biāo)擴(kuò)散指數(shù)fori=2:m1;D1=X1(i,:)-X1(i-1,:);d11=length(find(D1>0));d12=length(find(D1==0))d1=[d1,d11];d2=[d2,d12];endK1=100*d1/n1+50*d2/n1;

%同步指標(biāo)擴(kuò)散指數(shù)fori=2:m2;D2=X2(i,:)-X2(i-1,:);d21=length(find(D2>0));d22=length(find(D2==0))d3=[d3,d21];d4=[d4,d22];endK2=100*d3/n2+50*d4/n2;%滯后指標(biāo)擴(kuò)散指數(shù)fori=2:m3;D3=X3(i,:)-X3(i-1,:);d31=length(find(D3>0));d32=length(find(D3==0))d5=[d5,d31];d6=[d6,d32];endK3=100*d5/n3+50*d6/n3;t=2011:2020;plot(t,K1,'-ob',t,K2,'-^k',t,K3,'-+r')xlabel('年份’);ylabel('DI指標(biāo)')legend('先行指標(biāo)','同步指標(biāo)','滯后指標(biāo)')K1=83.333366.666766.666766.666766.66675010010083.333383.3333K2=50