跨境投資丨國企人員跨境履職挑戰(zhàn)與應(yīng)對（董事篇）

當(dāng)前，國有企業(yè)通過跨境投資、并購合作等方式深度融入國際競爭，成為“一帶一路”倡議的關(guān)鍵行動主體，在全球產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)中發(fā)揮重要力量。隨著海外業(yè)務(wù)規(guī)模迅速擴(kuò)大，疊加國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境持續(xù)動蕩，貿(mào)易保護(hù)主義抬頭、地緣政治沖突加劇、全球經(jīng)濟(jì)增速放緩，各類不確定因素顯著增加。在此背景下，國有企業(yè)外派境外投資企業(yè)的管理人員在履職過程中面臨的風(fēng)險(xiǎn)愈發(fā)復(fù)雜，已從單純的法律問題演變?yōu)橛绊懫髽I(yè)海外生存、品牌形象塑造及國際市場競爭力提升的系統(tǒng)性問題。本文就國企委派到境外被投企業(yè)的中國籍外部董事（以下簡稱“國企境外董事”）跨境履職場景，簡介國內(nèi)法律及監(jiān)管規(guī)定、東道國法規(guī)、國際公約準(zhǔn)則，剖析典型合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，以期為國企境外董事提供合規(guī)履職風(fēng)險(xiǎn)防控的實(shí)操指引。一、風(fēng)險(xiǎn)矩陣：境外履職挑戰(zhàn)與責(zé)任隨著“一帶一路”倡議深化，央國企“走出去”的步伐愈發(fā)堅(jiān)實(shí)。截至2023年底，我國對外非金融類直接投資存量達(dá)到26,315.8億美元，其中央國企的投資金額占比高達(dá)52.2%，較“一帶一路”倡議提出初期增長3.6倍。這一數(shù)據(jù)不僅彰顯出央國企在我國對外投資領(lǐng)域的主導(dǎo)地位，也意味著央國企派駐境外子企業(yè)擔(dān)任董事的高管群體持續(xù)擴(kuò)大，標(biāo)志著國企境外董事正逐漸成為全球經(jīng)濟(jì)治理體系變革的不同于境內(nèi)履職場景，國企境外董事履職行為已突破單一法域邊界，在域內(nèi)國資監(jiān)管與域外規(guī)則管轄的雙重約束下，其履職風(fēng)險(xiǎn)的漣漪效應(yīng)正在加速傳導(dǎo)，已從單純的法律問題演變?yōu)橛绊懫髽I(yè)海外生存、品牌聲譽(yù)及國際市場競爭力提升的關(guān)鍵問題。1.履職風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)國企境外董事跨境履職之路并非坦途，暗藏諸多風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)，主要表現(xiàn)在以下方面：經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)：境外經(jīng)營環(huán)境錯(cuò)綜復(fù)雜，各類風(fēng)險(xiǎn)交織致使境外企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)頻繁出現(xiàn)，對國企境外董事決策能力構(gòu)成嚴(yán)峻挑戰(zhàn)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)增加：世界各國對公司治理和商業(yè)行為規(guī)定要求日益嚴(yán)格，且不同國家和地區(qū)的法律體系各不相同，國企境外董事如缺乏足夠認(rèn)知，在決策管理和決策中易出現(xiàn)違法情形管理模式不同：當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的管理模式和運(yùn)營機(jī)制可能與國內(nèi)企業(yè)不同，境外董事照搬國內(nèi)模式，可能引發(fā)管控混亂和效率低下文化差異鴻溝：不同國家文化背景、價(jià)值觀和商業(yè)習(xí)慣存在差異，導(dǎo)致境外董事與合作伙伴溝通困難，影響企業(yè)效益2.不當(dāng)履職的責(zé)任后果境外董事履職失范可能引發(fā)一系列責(zé)任后果，也將在一定程度上影響央國企海外戰(zhàn)略布局與長遠(yuǎn)發(fā)展。主要責(zé)任后果如下：監(jiān)管處罰：違反境外經(jīng)營投資規(guī)定，若致使國有資產(chǎn)遭受損失，境外董事可能面臨組織處理、扣減薪酬、紀(jì)律處分等[1]民事賠償：違反忠實(shí)、勤勉義務(wù)，致使境外企業(yè)發(fā)生經(jīng)濟(jì)損失，依照東道國公司法追責(zé)條款，境外董事需以個(gè)人資產(chǎn)承擔(dān)賠償責(zé)任[2]；若損害境外第三方權(quán)益，亦有可能面臨跨境民事索賠[3]刑事追罰：若境外職務(wù)行為涉及貪污、瀆職等違法情形，我國刑法具有管轄權(quán)[4]；而隨著國際刑事管轄權(quán)呈現(xiàn)擴(kuò)張趨勢，跨境刑事執(zhí)法風(fēng)險(xiǎn)與日劇增，如美國實(shí)施出口管制、反腐敗等規(guī)定下的長臂管轄，亦可能導(dǎo)致國企境外董事面臨刑事調(diào)查，人身自由受限職業(yè)禁入：因重大失職或?yàn)E用職權(quán)致使境外企業(yè)遭受損失，根據(jù)境內(nèi)國資監(jiān)管規(guī)定，將面臨五年至終身的職業(yè)禁入限制[5]；在東道國層面，違規(guī)履職亦可能觸及公司法下的董事資格剝奪條款[6]二、義務(wù)約束：跨境履職的法定職責(zé)邊界與核心作為國有資產(chǎn)境外運(yùn)營的重要責(zé)任主體，國企境外董事的合規(guī)履職是防控央國企“走出去”經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)一般而言，國企境外董事的跨境履職行為受國內(nèi)法域外適用、東道國屬地管轄及國際規(guī)則體系的三重約束；而貫穿其中的核心義務(wù)，則是忠實(shí)勤勉原則在全球法域下的延伸適用。圖1：國企境外董事跨境履職職責(zé)義務(wù)圖解1.國企境外董事法定職責(zé)邊界與境內(nèi)履職相比，國企境外董事需要在“三重合規(guī)體系”中精準(zhǔn)把握職責(zé)邊界，防范因規(guī)則差異引發(fā)（1）國內(nèi)法域外適用我國已構(gòu)建覆蓋央國企境外投資全鏈條的監(jiān)管體系，國企境外董事即便在境外被投企業(yè)履職，仍須嚴(yán)格遵循以下國內(nèi)法要求：境外投資監(jiān)管：發(fā)改部門、商務(wù)部門、外匯管理部門協(xié)同監(jiān)管，國企境外董事作出各項(xiàng)決策需要遵循我國的境外投資監(jiān)管、外匯管制等相關(guān)規(guī)定國資監(jiān)管：作為國有資產(chǎn)境外經(jīng)營的負(fù)責(zé)人員，國企境外董事需以“合規(guī)為底線、風(fēng)控為紅線、增值為生命線”為綱領(lǐng)，嚴(yán)格遵循境外投資相關(guān)監(jiān)管要求，嚴(yán)防國有資產(chǎn)流失。例如，《中央企業(yè)境外投資監(jiān)督管理辦法》要求央企境外投資須依法合規(guī)，《關(guān)于加強(qiáng)中央企業(yè)國際化經(jīng)營中法律風(fēng)險(xiǎn)防范的指導(dǎo)意見》要求央企需要牢固樹立規(guī)則意識和依法合規(guī)經(jīng)營理念紀(jì)檢監(jiān)察：國企境外董事作為國家公職人員，須依法接受紀(jì)檢監(jiān)察機(jī)關(guān)的監(jiān)督管理，其境外履職行為需嚴(yán)格遵循廉潔從業(yè)規(guī)范；對于具備黨員身份者，同步適用黨內(nèi)監(jiān)督體系，其職務(wù)行為應(yīng)受《中國共產(chǎn)黨紀(jì)律處分條例》等規(guī)定約束刑事規(guī)范：依據(jù)《刑法》“屬人管轄”原則，國企境外董事在境外實(shí)施犯罪行為，無論東道國是否認(rèn)定為犯罪，需受國內(nèi)刑法規(guī)制表1：跨境履職常見涉刑罪名及其行為要件其他規(guī)范：如反間諜、國家安全、數(shù)據(jù)安全、個(gè)人信息保護(hù)以及個(gè)人所得稅規(guī)定等（2）東道國法律國企境外董事在東道國合規(guī)履職需深入理解并遵守當(dāng)?shù)胤煞ㄒ?guī)，以下為重點(diǎn)關(guān)注的領(lǐng)域：公司治理：了解并遵守東道國關(guān)于公司設(shè)立運(yùn)營、合規(guī)治理以及管理層行使職權(quán)的相關(guān)法律法規(guī)，以及商業(yè)活動行為規(guī)范投資政策：了解在東道國開展投資合作的手續(xù)、融資渠道及方式，重點(diǎn)掌握在東道國合規(guī)運(yùn)營的重要內(nèi)容以及經(jīng)貿(mào)糾紛解決途徑勞動雇傭：了解工資標(biāo)準(zhǔn)、工時(shí)限制、職工安全保護(hù)、工會組織規(guī)則等方面規(guī)定，重點(diǎn)關(guān)注工作許可、本地化用工比例限制和解雇限制要求稅務(wù)與外匯：了解稅收政策，關(guān)注東道國對跨境關(guān)聯(lián)交易的轉(zhuǎn)移定價(jià)審查規(guī)則，避免被認(rèn)定為利潤轉(zhuǎn)移；注意是否存在預(yù)提稅以及雙重征稅數(shù)據(jù)與隱私保護(hù)：了解東道國關(guān)于個(gè)人信息保護(hù)和數(shù)據(jù)存儲與跨境傳輸?shù)南嚓P(guān)規(guī)定，建立健全數(shù)據(jù)管理和保護(hù)機(jī)制，保障用戶信息安全與合法使用知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)：尊重并保護(hù)東道國及其他國家的知識產(chǎn)權(quán)和商業(yè)秘密，防止侵權(quán)行為的發(fā)生，同時(shí)也積極保護(hù)自身的知識產(chǎn)權(quán)不受侵害環(huán)境保護(hù)與ESG要求：嚴(yán)格遵守東道國有關(guān)環(huán)境保護(hù)的各項(xiàng)規(guī)定，如污染物排放標(biāo)準(zhǔn)、環(huán)境影響評估等；關(guān)注東道國ESG適用政策與標(biāo)準(zhǔn)（3）國際規(guī)則體系央國企的境外國際經(jīng)營需主動遵循國際規(guī)則體系，深度融入國際治理體系，以規(guī)避跨境法律沖突、提升國際合規(guī)競爭力。國企境外董事須具備國際視野，深入理解并遵守國際規(guī)則，以確保企業(yè)在全球范圍內(nèi)的合規(guī)經(jīng)營，同時(shí)保護(hù)自身免受不必要的法律風(fēng)險(xiǎn)。國際公約及多邊規(guī)則國際公約和多邊規(guī)則通過“原則性條款”塑造合規(guī)標(biāo)準(zhǔn)，為國企境外董事履職提供了全球化的合規(guī)框架。重點(diǎn)關(guān)注領(lǐng)域包括：反腐敗與反商業(yè)賄賂、數(shù)據(jù)安全、人權(quán)與勞工權(quán)益、環(huán)境保護(hù)與氣候變化部分國家出臺的跨法域管轄規(guī)定在全球化商業(yè)競爭中，部分國家通過“法律長臂”將管轄權(quán)延伸至境外，制裁競爭對手，并通過跨境執(zhí)法程序?qū)嵤┓烧{(diào)查，對跨境履職的國企境外董事構(gòu)成實(shí)質(zhì)性威脅。例如，美國通過“最低聯(lián)系原則”（MinimumContactsDoctrine）建立全球“長臂管轄”（Long-armJurisdiction）制度，將美國內(nèi)法律強(qiáng)制實(shí)施于境外非美國人員或?qū)嶓w。美國涉“長臂管轄”法律名目繁多，主要有《對敵貿(mào)易法》《國際緊急狀態(tài)經(jīng)濟(jì)權(quán)力法》《以制裁反擊美國敵人法》《反海外腐敗法》《赫爾姆斯-伯頓法》等，涉及經(jīng)濟(jì)制裁、出口管制、反洗錢、反海外腐敗等“重災(zāi)區(qū)”領(lǐng)2.國企境外董事核心職責(zé)：忠實(shí)、勤勉與我國公司法相同，忠實(shí)、勤勉義務(wù)是域外法律規(guī)定對董事履職的核心要求。這一義務(wù)在不同法域雖有所差異，但基本原則和核心要求基本相通，即要求董事在履行職責(zé)時(shí)必須將公司的最佳利益放在首位，并且以應(yīng)有的勤勉和專業(yè)水準(zhǔn)行事。（1）忠實(shí)義務(wù)（DutyofLoyalty）董事的忠實(shí)義務(wù)為履職剛性底線，該義務(wù)要求國企境外董事始終以公司利益為優(yōu)先，避免個(gè)人利益與公司利益發(fā)生沖突，確保決策和行為符合公司的最佳利益。主要體現(xiàn)如下：禁止利益沖突：董事在遇到可能影響其獨(dú)立判斷的個(gè)人利益時(shí)，應(yīng)主動披露并采取適當(dāng)措施，如回避相關(guān)決策過程禁止利用公司機(jī)會：董事不得將公司的商業(yè)機(jī)會轉(zhuǎn)為個(gè)人所有，除非得到董事會的明確批準(zhǔn)禁止自我交易：董事在與公司進(jìn)行交易時(shí)，必須確保交易公平、合理，且已獲得適當(dāng)?shù)氖跈?quán)和披露保護(hù)公司資產(chǎn)：董事有責(zé)任保護(hù)公司的資產(chǎn)不受不當(dāng)使用或挪用，確保公司資產(chǎn)的安全和完整（2）勤勉義務(wù)（DutyofCare）勤勉義務(wù)確立專業(yè)履職的客觀標(biāo)尺，該義務(wù)要求國企境外董事在履行職責(zé)時(shí)，必須展現(xiàn)出合理的專業(yè)能力和盡責(zé)態(tài)度。主要體現(xiàn)如下：合理注意：董事應(yīng)以公司最佳利益為出發(fā)點(diǎn)，參照同行業(yè)理性管理人在類似情境下的行為標(biāo)準(zhǔn)管理公司事務(wù)信息獲?。憾聭?yīng)獲取足夠的信息，以便對公司的運(yùn)營和決策做出明智的判斷監(jiān)督和審查：董事應(yīng)對公司、管理層進(jìn)行適當(dāng)?shù)谋O(jiān)督和審查，確保公司運(yùn)營的合規(guī)性和運(yùn)營效率專業(yè)咨詢：在必要時(shí)，董事應(yīng)尋求外部專家的意見，以確保決策的專業(yè)性和準(zhǔn)確性持續(xù)教育：董事應(yīng)不斷更新自己的知識儲備，以適應(yīng)不斷變化的商業(yè)環(huán)境和法律要求三、專業(yè)護(hù)航：境外履職實(shí)踐參考國企境外董事作為境外企業(yè)的外部董事，履職過程中需直面多重法律體系差異、監(jiān)管沖突及文化隔閡，其履職風(fēng)險(xiǎn)防范和合規(guī)策略需從多維度展開，具體體現(xiàn)在以下方面：了解東道國國家概況、經(jīng)濟(jì)概況、經(jīng)貿(mào)合作、投資環(huán)境、司法環(huán)境、各類法規(guī)政策，掌握在東道國開展投資合作應(yīng)注意的問題，注意如何在東道國建立和諧關(guān)系以及如何尋求幫助等信息了解我國與東道國投資合作的各類資訊信息和投資項(xiàng)目信息關(guān)注駐東道國使（領(lǐng)）館、商務(wù)部發(fā)布的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示，并對涉及東道國國際關(guān)系和地緣政治變化保持高度敏感和洞察力，及時(shí)調(diào)整境外企業(yè)的投資發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃，必要時(shí)應(yīng)及時(shí)采取應(yīng)對措施，避免出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)事件而蒙受損失2.切實(shí)履行忠實(shí)、勤勉義務(wù)提高履職責(zé)任意識：根據(jù)法律法規(guī)、出資企業(yè)內(nèi)部管理規(guī)定和境外企業(yè)章程的職責(zé)要求認(rèn)真履職，定期出席任職企業(yè)的董事會各項(xiàng)決議、審閱公司業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)報(bào)告，熟悉所任職的境外企業(yè)的經(jīng)營業(yè)務(wù)并了解企業(yè)的基本運(yùn)營和財(cái)務(wù)情況履職決策階段審查：在決策過程中引入合規(guī)理念，重點(diǎn)審查決策是否違反東道國公司法項(xiàng)下的忠實(shí)、勤勉義務(wù)要求；對照國資監(jiān)管規(guī)定和出資企業(yè)內(nèi)部管理規(guī)定進(jìn)行一致性審查，重要事項(xiàng)需事先征詢出資企業(yè)、合規(guī)部門和法律顧問意見公正審慎決策：做商業(yè)決策前合理收集、分析和討論決策相關(guān)信息，遵守境外企業(yè)的決策機(jī)制；必要時(shí)聘用外部專家確保所決議事項(xiàng)的交易過程和交易條款的公平公正，作為決策免責(zé)的關(guān)鍵依據(jù)決策留痕管理：董事會會議紀(jì)要完整記錄決策背景、爭議點(diǎn)討論與反對意見留存，決議文件電子存檔備查，以及保存對公司或自身責(zé)任具有減免作用的與商業(yè)決策相關(guān)的文件資料，降低未來跨境執(zhí)法風(fēng)險(xiǎn)和法律訴訟風(fēng)險(xiǎn)3.完善履職保障機(jī)制，規(guī)避責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)建立合規(guī)履職清單：制定董事合規(guī)清單，明確定期審查財(cái)務(wù)報(bào)告、監(jiān)督重大交易、申報(bào)利益沖突以及定期聽取合規(guī)管理情況匯報(bào)等核心職責(zé)建立董事合規(guī)檔案：存檔決策文件、會議記錄、相關(guān)材料和日志等原始文件督促境外企業(yè)投保董事責(zé)任保險(xiǎn)：選擇覆蓋跨境訴訟、行政處罰及和解費(fèi)用的董事責(zé)任保險(xiǎn)，以減少因工作疏忽或不當(dāng)行為而被追究個(gè)人賠償責(zé)任的損失出資企業(yè)開展履職培訓(xùn)：由出資企業(yè)加強(qiáng)對外派董事境外履職的相關(guān)培訓(xùn)，安排相關(guān)有經(jīng)驗(yàn)的高管人員或?qū)I(yè)機(jī)構(gòu)定期進(jìn)行任職能力培訓(xùn)配置專業(yè)法律顧問：與境內(nèi)外律所建立長期合作，針對重大決策（如境外投資、并購、重要交易）、跨境訴訟和跨境執(zhí)法等領(lǐng)域開展合作，及時(shí)獲取法律意見和法律服務(wù)4.推動企業(yè)合規(guī)，提升跨境合規(guī)能力推動企業(yè)建立合規(guī)體系：督促任職境外企業(yè)盡早建立全方位的合規(guī)管理體系，將合規(guī)要求嵌入經(jīng)營管理各領(lǐng)域、各環(huán)節(jié)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)評估與應(yīng)對：為應(yīng)對貿(mào)易管制、外匯管理、出口管制、反商業(yè)賄賂、反洗錢、海外反腐敗、反恐怖融資、環(huán)境保護(hù)、數(shù)據(jù)和隱私保護(hù)、知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)、勞工權(quán)利保護(hù)、財(cái)務(wù)稅收、反壟斷等全球化合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，國企境外董事可督促境外企業(yè)定期開展多維度風(fēng)險(xiǎn)評估，盡早識別和提示潛在投資經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)5.強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)預(yù)判與應(yīng)對能力建立應(yīng)急機(jī)制：督促境外任職企業(yè)建立安全事件和危機(jī)應(yīng)對制度實(shí)施個(gè)人出境風(fēng)險(xiǎn)評估：國企境外董事出境前需要進(jìn)行全面的風(fēng)險(xiǎn)分析與評估，考慮其是否曾受到境外國家（地區(qū)）主管機(jī)構(gòu)關(guān)于某項(xiàng)交易或合規(guī)事項(xiàng)的問詢或調(diào)查；擬拜訪境外商業(yè)伙伴是否存在被境外國家（地區(qū)）列入限制類清單的情形或任何其它違反海外反腐敗法、出口管制法律、經(jīng)濟(jì)制裁相關(guān)法律法規(guī)或其它長臂管轄規(guī)則的情形應(yīng)對跨境執(zhí)法和突發(fā)性法律調(diào)查：督使任職企業(yè)組織開展專項(xiàng)培訓(xùn)，了解如何合法合規(guī)地應(yīng)對境外執(zhí)法檢查及境外調(diào)查，做好應(yīng)對策略規(guī)劃風(fēng)險(xiǎn)事件匯報(bào)