2025年證券行業(yè)專業(yè)人員高頻題庫新版

2025年證券行業(yè)專業(yè)人員高頻題庫最新版一、單項(xiàng)選擇題

1.以下哪種金融衍生工具是賦予持有者在未來某一特定日期或期間內(nèi)，按約定價(jià)格買入或賣出一定數(shù)量標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利？

A.遠(yuǎn)期合約

B.期貨合約

C.期權(quán)合約

D.互換合約

答案：C。期權(quán)合約是賦予持有者在未來某一特定日期或期間內(nèi)，按約定價(jià)格買入或賣出一定數(shù)量標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利，而非義務(wù)。遠(yuǎn)期合約是雙方約定在未來某一確定時(shí)間，按確定價(jià)格買賣一定數(shù)量某種金融資產(chǎn)的合約。期貨合約是由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。互換合約是兩個(gè)或兩個(gè)以上當(dāng)事人按照商定條件，在約定時(shí)間內(nèi)交換一系列現(xiàn)金流的合約。

2.下列關(guān)于證券市場(chǎng)線（SML）的說法，錯(cuò)誤的是？

A.SML反映了單個(gè)證券或投資組合的預(yù)期收益率與其系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)之間的線性關(guān)系

B.SML的斜率表示市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

C.所有位于SML上的資產(chǎn)都是被合理定價(jià)的

D.當(dāng)市場(chǎng)處于均衡狀態(tài)時(shí)，所有證券都落在資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的證券市場(chǎng)線下方

答案：D。當(dāng)市場(chǎng)處于均衡狀態(tài)時(shí)，所有證券都落在資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的證券市場(chǎng)線上，而不是下方。證券市場(chǎng)線（SML）反映了單個(gè)證券或投資組合的預(yù)期收益率與其系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)（用貝塔系數(shù)衡量）之間的線性關(guān)系，其斜率表示市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，位于SML上的資產(chǎn)都是被合理定價(jià)的。

3.某公司的β系數(shù)為1.5，無風(fēng)險(xiǎn)利率為4%，市場(chǎng)組合的預(yù)期收益率為10%，根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM），該公司股票的預(yù)期收益率為？

A.9%

B.11%

C.13%

D.16%

答案：B。根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM），預(yù)期收益率=無風(fēng)險(xiǎn)利率+β×（市場(chǎng)組合預(yù)期收益率-無風(fēng)險(xiǎn)利率）。將題目中的數(shù)據(jù)代入公式可得：4%+1.5×(10%-4%)=4%+9%=11%。

4.下列不屬于證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制重點(diǎn)的是？

A.防范挪用客戶交易結(jié)算資金及其他客戶資產(chǎn)

B.非法融入融出資金以及結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)

C.加強(qiáng)業(yè)務(wù)人員的從業(yè)資格管理

D.防范因管理不善導(dǎo)致的盈利下降風(fēng)險(xiǎn)

答案：D。證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制重點(diǎn)包括防范挪用客戶交易結(jié)算資金及其他客戶資產(chǎn)、非法融入融出資金以及結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)業(yè)務(wù)人員的從業(yè)資格管理等。而防范因管理不善導(dǎo)致的盈利下降風(fēng)險(xiǎn)不屬于經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制的重點(diǎn)，它更側(cè)重于公司整體的經(jīng)營(yíng)管理層面。

5.關(guān)于股票的除權(quán)除息，下列說法正確的是？

A.除權(quán)除息日的股價(jià)一定會(huì)下降

B.送股和轉(zhuǎn)增股本都會(huì)導(dǎo)致除權(quán)

C.只有現(xiàn)金分紅會(huì)導(dǎo)致除息

D.除權(quán)除息后，股東的總權(quán)益一定會(huì)減少

答案：B。送股和轉(zhuǎn)增股本都會(huì)增加公司的股本數(shù)量，從而導(dǎo)致除權(quán)。除權(quán)除息日的股價(jià)不一定會(huì)下降，其走勢(shì)受到多種因素影響。除了現(xiàn)金分紅，股票分紅等也可能導(dǎo)致除息。除權(quán)除息后，股東的總權(quán)益理論上不會(huì)改變，只是每股所代表的權(quán)益發(fā)生了變化。

6.可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)格是指？

A.可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為股票時(shí)每股股票的價(jià)格

B.可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行價(jià)格

C.可轉(zhuǎn)換債券在二級(jí)市場(chǎng)上的交易價(jià)格

D.可轉(zhuǎn)換債券到期時(shí)的贖回價(jià)格

答案：A?？赊D(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)格是指可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為股票時(shí)每股股票的價(jià)格?？赊D(zhuǎn)換債券的發(fā)行價(jià)格是其在發(fā)行時(shí)確定的價(jià)格，二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格是在市場(chǎng)上買賣的價(jià)格，贖回價(jià)格是在特定情況下發(fā)行人贖回債券的價(jià)格。

7.下列關(guān)于信用風(fēng)險(xiǎn)的說法，錯(cuò)誤的是？

A.信用風(fēng)險(xiǎn)是指借款人或交易對(duì)手未能履行合同義務(wù)而導(dǎo)致?lián)p失的可能性

B.信用風(fēng)險(xiǎn)只存在于傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)中

C.信用評(píng)級(jí)是評(píng)估信用風(fēng)險(xiǎn)的重要工具

D.信用衍生工具可以用于管理信用風(fēng)險(xiǎn)

答案：B。信用風(fēng)險(xiǎn)不僅存在于傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)中，還存在于債券投資、貿(mào)易融資等多種金融業(yè)務(wù)中。它是指借款人或交易對(duì)手未能履行合同義務(wù)而導(dǎo)致?lián)p失的可能性，信用評(píng)級(jí)是評(píng)估信用風(fēng)險(xiǎn)的重要工具，信用衍生工具可以用于管理信用風(fēng)險(xiǎn)。

8.證券投資基金的托管人通常是？

A.證券公司

B.商業(yè)銀行

C.基金管理公司

D.證券交易所

答案：B。證券投資基金的托管人通常是商業(yè)銀行。托管人負(fù)責(zé)保管基金資產(chǎn)，監(jiān)督基金管理人的投資運(yùn)作，確?；鹳Y產(chǎn)的安全和獨(dú)立。證券公司主要從事證券經(jīng)紀(jì)、投資銀行等業(yè)務(wù)；基金管理公司負(fù)責(zé)基金的投資管理；證券交易所是證券交易的場(chǎng)所。

9.下列關(guān)于道氏理論的說法，錯(cuò)誤的是？

A.道氏理論認(rèn)為市場(chǎng)價(jià)格指數(shù)可以解釋和反映市場(chǎng)的大部分行為

B.道氏理論將市場(chǎng)波動(dòng)分為主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)和短暫趨勢(shì)

C.道氏理論是技術(shù)分析的基礎(chǔ)

D.道氏理論可以準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)市場(chǎng)的短期波動(dòng)

答案：D。道氏理論主要用于判斷市場(chǎng)的長(zhǎng)期趨勢(shì)，不能準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)市場(chǎng)的短期波動(dòng)。它認(rèn)為市場(chǎng)價(jià)格指數(shù)可以解釋和反映市場(chǎng)的大部分行為，將市場(chǎng)波動(dòng)分為主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)和短暫趨勢(shì)，是技術(shù)分析的基礎(chǔ)。

10.某投資者以10元/股的價(jià)格買入某股票1000股，持有一段時(shí)間后以12元/股的價(jià)格全部賣出，在持有期間每股獲得0.5元的現(xiàn)金分紅，則該投資者的總收益率為？

A.20%

B.25%

C.30%

D.35%

答案：B?？偸找姘ㄙY本利得和分紅收益。資本利得=（賣出價(jià)格-買入價(jià)格）×股數(shù)=(12-10)×1000=2000元，分紅收益=每股分紅×股數(shù)=0.5×1000=500元，總成本=買入價(jià)格×股數(shù)=10×1000=10000元?？偸找媛?（總收益÷總成本）×100%=[(2000+500)÷10000]×100%=25%。

11.下列屬于證券自營(yíng)業(yè)務(wù)特點(diǎn)的是？

A.中介性

B.收益的不確定性

C.客戶指令的權(quán)威性

D.客戶資料的保密性

答案：B。證券自營(yíng)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)包括決策的自主性、交易的風(fēng)險(xiǎn)性和收益的不確定性。中介性、客戶指令的權(quán)威性和客戶資料的保密性是證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)。

12.關(guān)于金融期貨與金融期權(quán)的區(qū)別，下列說法錯(cuò)誤的是？

A.金融期貨交易雙方的權(quán)利和義務(wù)是對(duì)稱的，而金融期權(quán)交易雙方的權(quán)利和義務(wù)是不對(duì)稱的

B.金融期貨交易雙方都需要繳納保證金，而金融期權(quán)的買方不需要繳納保證金

C.金融期貨的交易對(duì)象是標(biāo)準(zhǔn)化合約，而金融期權(quán)的交易對(duì)象是非標(biāo)準(zhǔn)化合約

D.金融期貨有到期日，而金融期權(quán)可以在到期日前的任何時(shí)間行使權(quán)利

答案：C。金融期貨和金融期權(quán)的交易對(duì)象都是標(biāo)準(zhǔn)化合約。金融期貨交易雙方的權(quán)利和義務(wù)是對(duì)稱的，都需要繳納保證金；金融期權(quán)交易雙方的權(quán)利和義務(wù)是不對(duì)稱的，買方有權(quán)利無義務(wù)，不需要繳納保證金。金融期貨有到期日，金融期權(quán)可以在到期日前的任何時(shí)間（美式期權(quán)）或到期日（歐式期權(quán)）行使權(quán)利。

13.下列關(guān)于股票價(jià)格指數(shù)編制方法的說法，正確的是？

A.簡(jiǎn)單算術(shù)平均法編制的股價(jià)指數(shù)沒有考慮樣本股的發(fā)行量或成交量

B.加權(quán)平均法編制的股價(jià)指數(shù)以樣本股的發(fā)行量或成交量為權(quán)數(shù)

C.加權(quán)平均法編制的股價(jià)指數(shù)比簡(jiǎn)單算術(shù)平均法更能反映市場(chǎng)的實(shí)際情況

D.以上說法都正確

答案：D。簡(jiǎn)單算術(shù)平均法編制的股價(jià)指數(shù)是將樣本股的價(jià)格簡(jiǎn)單相加后除以樣本股的數(shù)量，沒有考慮樣本股的發(fā)行量或成交量。加權(quán)平均法編制的股價(jià)指數(shù)以樣本股的發(fā)行量或成交量為權(quán)數(shù)，更能反映市場(chǎng)的實(shí)際情況，因?yàn)樗紤]了不同股票在市場(chǎng)中的重要程度。

14.證券公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵循的原則不包括？

A.公平公正

B.誠(chéng)實(shí)守信

C.集中管理

D.客戶利益至上

答案：C。證券公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵循公平公正、誠(chéng)實(shí)守信、客戶利益至上的原則。集中管理不是開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)遵循的原則。

15.下列關(guān)于債券久期的說法，錯(cuò)誤的是？

A.久期是衡量債券價(jià)格對(duì)利率變動(dòng)敏感性的指標(biāo)

B.債券的久期越長(zhǎng)，其價(jià)格對(duì)利率變動(dòng)的敏感性越高

C.零息債券的久期等于其到期期限

D.債券的票面利率越高，久期越長(zhǎng)

答案：D。債券的票面利率越高，久期越短。久期是衡量債券價(jià)格對(duì)利率變動(dòng)敏感性的指標(biāo)，債券的久期越長(zhǎng)，其價(jià)格對(duì)利率變動(dòng)的敏感性越高。零息債券沒有利息支付，其久期等于其到期期限。

16.以下哪種行為不屬于內(nèi)幕交易？

A.內(nèi)幕信息知情人利用內(nèi)幕信息買賣證券

B.內(nèi)幕信息知情人向他人泄露內(nèi)幕信息，使他人利用該信息進(jìn)行證券交易

C.非內(nèi)幕信息知情人通過自己的分析和研究，預(yù)測(cè)到即將公布的重大利好消息并買入相關(guān)證券

D.內(nèi)幕信息知情人建議他人買賣證券

答案：C。內(nèi)幕交易是指內(nèi)幕信息知情人利用內(nèi)幕信息買賣證券、向他人泄露內(nèi)幕信息使他人利用該信息進(jìn)行證券交易或建議他人買賣證券等行為。非內(nèi)幕信息知情人通過自己的分析和研究，預(yù)測(cè)到即將公布的重大利好消息并買入相關(guān)證券，不屬于利用內(nèi)幕信息進(jìn)行交易，因此不屬于內(nèi)幕交易。

17.證券投資分析方法中的基本分析主要側(cè)重于分析？

A.證券市場(chǎng)的短期波動(dòng)

B.證券的內(nèi)在價(jià)值

C.證券價(jià)格的技術(shù)走勢(shì)

D.證券市場(chǎng)的供求關(guān)系

答案：B。基本分析主要側(cè)重于分析證券的內(nèi)在價(jià)值，通過對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)和公司基本面等因素的分析，評(píng)估證券的投資價(jià)值。技術(shù)分析主要關(guān)注證券價(jià)格的技術(shù)走勢(shì)，用于分析證券市場(chǎng)的短期波動(dòng)。而證券市場(chǎng)的供求關(guān)系也是技術(shù)分析和市場(chǎng)分析中會(huì)考慮的因素，但不是基本分析的主要側(cè)重點(diǎn)。

18.下列關(guān)于開放式基金和封閉式基金的說法，錯(cuò)誤的是？

A.開放式基金的份額總額不固定，封閉式基金的份額總額在封閉期內(nèi)固定不變

B.開放式基金可以在基金合同約定的時(shí)間和場(chǎng)所進(jìn)行申購和贖回，封閉式基金在封閉期內(nèi)不能贖回

C.開放式基金的交易價(jià)格主要取決于基金的凈值，封閉式基金的交易價(jià)格受市場(chǎng)供求關(guān)系影響較大

D.開放式基金的管理費(fèi)用一般低于封閉式基金

答案：D。開放式基金的管理費(fèi)用一般高于封閉式基金。開放式基金的份額總額不固定，可以在基金合同約定的時(shí)間和場(chǎng)所進(jìn)行申購和贖回，其交易價(jià)格主要取決于基金的凈值。封閉式基金的份額總額在封閉期內(nèi)固定不變，在封閉期內(nèi)不能贖回，交易價(jià)格受市場(chǎng)供求關(guān)系影響較大。

19.某債券面值為1000元，票面利率為5%，期限為3年，每年付息一次，若市場(chǎng)利率為6%，則該債券的發(fā)行價(jià)格為？（已知：(P/A,6%,3)=2.6730，(P/F,6%,3)=0.8396）

A.973.27元

B.1000元

C.1026.73元

D.1050元

答案：A。債券的發(fā)行價(jià)格=每年利息×年金現(xiàn)值系數(shù)+面值×復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)。每年利息=1000×5%=50元，代入數(shù)據(jù)可得：50×2.6730+1000×0.8396=133.65+839.6=973.25（元，由于計(jì)算過程中系數(shù)取近似值，與973.27元接近）。

20.證券公司從事證券承銷與保薦業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)具備的條件不包括？

A.具有良好的保薦業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)且專業(yè)結(jié)構(gòu)合理、從業(yè)人員不少于20人

B.最近3年內(nèi)未因重大違法違規(guī)行為受到行政處罰

C.注冊(cè)資本不低于人民幣1億元

D.凈資本不低于人民幣5000萬元

答案：D。證券公司從事證券承銷與保薦業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)具備的條件包括具有良好的保薦業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)且專業(yè)結(jié)構(gòu)合理、從業(yè)人員不少于20人；最近3年內(nèi)未因重大違法違規(guī)行為受到行政處罰；注冊(cè)資本不低于人民幣1億元等。凈資本不低于人民幣5000萬元是證券公司從事證券經(jīng)紀(jì)、證券投資咨詢等業(yè)務(wù)的條件。

21.下列關(guān)于股票回購的說法，錯(cuò)誤的是？

A.股票回購可以減少公司的股本，提高每股收益

B.股票回購可以向市場(chǎng)傳遞公司股價(jià)被低估的信號(hào)

C.股票回購會(huì)增加公司的現(xiàn)金流壓力

D.股票回購一定會(huì)導(dǎo)致公司股價(jià)上漲

答案：D。股票回購不一定會(huì)導(dǎo)致公司股價(jià)上漲，股價(jià)的走勢(shì)受到多種因素的綜合影響。股票回購可以減少公司的股本，從而提高每股收益；向市場(chǎng)傳遞公司股價(jià)被低估的信號(hào)；但會(huì)增加公司的現(xiàn)金流壓力，因?yàn)樾枰褂觅Y金購買股票。

22.技術(shù)分析中的移動(dòng)平均線（MA）指標(biāo)，其參數(shù)設(shè)置越大，對(duì)股價(jià)的反應(yīng)？

A.越靈敏

B.越滯后

C.沒有影響

D.無法確定

答案：B。移動(dòng)平均線（MA）指標(biāo)的參數(shù)設(shè)置越大，意味著計(jì)算平均值時(shí)所包含的樣本數(shù)據(jù)越多，對(duì)股價(jià)的反應(yīng)越滯后。因?yàn)樗枰嗟臄?shù)據(jù)來平滑計(jì)算，所以對(duì)股價(jià)的短期波動(dòng)反應(yīng)不靈敏。

23.下列屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的是？

A.公司經(jīng)營(yíng)不善導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)

B.行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)

C.宏觀經(jīng)濟(jì)衰退導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)

D.公司新產(chǎn)品研發(fā)失敗導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)

答案：C。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指由整體政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)等環(huán)境因素對(duì)證券價(jià)格所造成的影響，宏觀經(jīng)濟(jì)衰退屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。公司經(jīng)營(yíng)不善、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇、公司新產(chǎn)品研發(fā)失敗等導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，是可以通過分散投資來降低的。

24.某投資者買入一份看跌期權(quán)，期權(quán)費(fèi)為2元，執(zhí)行價(jià)格為10元，當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為8元時(shí)，該投資者的損益為？

A.-2元

B.0元

C.2元

D.4元

答案：C?？吹跈?quán)的損益=執(zhí)行價(jià)格-標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格-期權(quán)費(fèi)。將數(shù)據(jù)代入可得：10-8-2=0元，但是當(dāng)投資者行使期權(quán)時(shí)，獲得的收益為執(zhí)行價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的差價(jià)，即10-8=2元，扣除期權(quán)費(fèi)2元后，損益為0元。這里需要注意的是，當(dāng)不考慮期權(quán)費(fèi)的沉沒成本時(shí)，投資者從期權(quán)本身獲得的收益是2元。

25.證券市場(chǎng)的監(jiān)管原則不包括？

A.依法監(jiān)管原則

B.保護(hù)投資者利益原則

C.全面監(jiān)管原則

D.自律管理與政府監(jiān)管相結(jié)合原則

答案：C。證券市場(chǎng)的監(jiān)管原則包括依法監(jiān)管原則、保護(hù)投資者利益原則、自律管理與政府監(jiān)管相結(jié)合原則等。全面監(jiān)管原則并不是證券市場(chǎng)監(jiān)管的特定原則表述。

26.下列關(guān)于基金托管人的職責(zé)，說法錯(cuò)誤的是？

A.安全保管基金財(cái)產(chǎn)

B.按照規(guī)定開設(shè)基金財(cái)產(chǎn)的資金賬戶和證券賬戶

C.編制基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告

D.監(jiān)督基金管理人的投資運(yùn)作

答案：C。編制基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告是基金管理人的職責(zé)，而不是基金托管人的職責(zé)?；鹜泄苋说穆氊?zé)包括安全保管基金財(cái)產(chǎn)、按照規(guī)定開設(shè)基金財(cái)產(chǎn)的資金賬戶和證券賬戶、監(jiān)督基金管理人的投資運(yùn)作等。

27.關(guān)于資產(chǎn)證券化，下列說法錯(cuò)誤的是？

A.資產(chǎn)證券化是將缺乏流動(dòng)性但具有未來現(xiàn)金流量的資產(chǎn)匯集起來，通過結(jié)構(gòu)重組，轉(zhuǎn)變?yōu)榭梢栽诮鹑谑袌?chǎng)上出售和流通的證券的過程

B.資產(chǎn)證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)可以是信貸資產(chǎn)、應(yīng)收賬款等

C.資產(chǎn)證券化可以提高資產(chǎn)的流動(dòng)性和融資效率

D.資產(chǎn)證券化一定會(huì)增加金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)

答案：D。資產(chǎn)證券化本身并不一定會(huì)增加金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，它可以將缺乏流動(dòng)性的資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為可流通的證券，提高資產(chǎn)的流動(dòng)性和融資效率。如果在資產(chǎn)證券化過程中進(jìn)行合理的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和管理，它可以優(yōu)化金融資源配置。資產(chǎn)證券化是將缺乏流動(dòng)性但具有未來現(xiàn)金流量的資產(chǎn)匯集起來，通過結(jié)構(gòu)重組，轉(zhuǎn)變?yōu)榭梢栽诮鹑谑袌?chǎng)上出售和流通的證券的過程，基礎(chǔ)資產(chǎn)可以是信貸資產(chǎn)、應(yīng)收賬款等。

28.下列關(guān)于權(quán)證的說法，正確的是？

A.權(quán)證是一種期權(quán)，賦予持有者在未來某一特定日期或期間內(nèi)按約定價(jià)格買入或賣出標(biāo)的證券的權(quán)利

B.權(quán)證的標(biāo)的證券只能是股票

C.權(quán)證的行權(quán)價(jià)格是固定不變的

D.權(quán)證的存續(xù)期越長(zhǎng)，其價(jià)值越低

答案：A。權(quán)證是一種期權(quán)，賦予持有者在未來某一特定日期或期間內(nèi)按約定價(jià)格買入或賣出標(biāo)的證券的權(quán)利。權(quán)證的標(biāo)的證券可以是股票、債券、基金等多種金融資產(chǎn)。權(quán)證的行權(quán)價(jià)格在某些情況下可以調(diào)整，并非固定不變。權(quán)證的存續(xù)期越長(zhǎng)，其時(shí)間價(jià)值越大，價(jià)值越高。

29.某公司的市盈率為20倍，每股收益為0.5元，則該公司的股票價(jià)格為？

A.5元

B.10元

C.20元

D.40元

答案：B。市盈率=股票價(jià)格÷每股收益，所以股票價(jià)格=市盈率×每股收益=20×0.5=10元。

30.下列關(guān)于融資融券業(yè)務(wù)的說法，錯(cuò)誤的是？

A.融資融券業(yè)務(wù)是指證券公司向客戶出借資金供其買入證券或者出借證券供其賣出，并由客戶交存相應(yīng)擔(dān)保物的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)

B.融資融券交易可以放大投資者的收益，但也會(huì)放大投資者的風(fēng)險(xiǎn)

C.客戶進(jìn)行融資融券交易時(shí)，只能使用證券公司認(rèn)可的證券作為擔(dān)保物

D.融資融券業(yè)務(wù)的保證金比例是固定不變的

答案：D。融資融券業(yè)務(wù)的保證金比例不是固定不變的，證券公司會(huì)根據(jù)市場(chǎng)情況、客戶信用狀況等因素進(jìn)行調(diào)整。融資融券業(yè)務(wù)是指證券公司向客戶出借資金供其買入證券或者出借證券供其賣出，并由客戶交存相應(yīng)擔(dān)保物的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。融資融券交易可以放大投資者的收益，但也會(huì)放大投資者的風(fēng)險(xiǎn)。客戶進(jìn)行融資融券交易時(shí)，只能使用證券公司認(rèn)可的證券作為擔(dān)保物。

31.以下哪種債券的利率通常是固定的？

A.浮動(dòng)利率債券

B.零息債券

C.可轉(zhuǎn)換債券

D.累進(jìn)利率債券

答案：B。零息債券是指以低于面值的價(jià)格發(fā)行，不支付利息，到期按面值償還的債券，其利率通常是固定的，通過發(fā)行價(jià)格與面值的差價(jià)來體現(xiàn)收益。浮動(dòng)利率債券的利率會(huì)根據(jù)市場(chǎng)利率的變化而調(diào)整；可轉(zhuǎn)換債券除了具有債券的特性外，還具有可轉(zhuǎn)換為股票的選擇權(quán)，其利率情況較為復(fù)雜；累進(jìn)利率債券的利率會(huì)隨著持有期限的延長(zhǎng)而遞增。

32.技術(shù)分析中的相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI），當(dāng)RSI值大于70時(shí)，表明？

A.市場(chǎng)處于超買狀態(tài)

B.市場(chǎng)處于超賣狀態(tài)

C.市場(chǎng)趨勢(shì)向上

D.市場(chǎng)趨勢(shì)向下

答案：A。相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI）是衡量證券買賣力量強(qiáng)弱的指標(biāo)。當(dāng)RSI值大于70時(shí)，表明市場(chǎng)處于超買狀態(tài)，意味著市場(chǎng)上買入力量過強(qiáng)，可能會(huì)出現(xiàn)價(jià)格回調(diào)。當(dāng)RSI值小于30時(shí)，表明市場(chǎng)處于超賣狀態(tài)。RSI本身并不能直接表明市場(chǎng)趨勢(shì)是向上還是向下。

33.下列關(guān)于證券投資組合的說法，正確的是？

A.證券投資組合可以完全消除非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

B.證券投資組合可以完全消除系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

C.證券投資組合中證券的種類越多，風(fēng)險(xiǎn)越高

D.證券投資組合的預(yù)期收益率一定高于單個(gè)證券的預(yù)期收益率

答案：A。證券投資組合可以通過分散投資的方式，將不同證券組合在一起，從而完全消除非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是由整體市場(chǎng)因素引起的，無法通過證券投資組合來消除。一般來說，證券投資組合中證券的種類越多，非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)分散得越充分，風(fēng)險(xiǎn)越低。證券投資組合的預(yù)期收益率是根據(jù)組合中各證券的預(yù)期收益率和權(quán)重計(jì)算得出的，不一定高于單個(gè)證券的預(yù)期收益率。

34.某上市公司發(fā)布了業(yè)績(jī)預(yù)虧公告，該消息屬于？

A.宏觀經(jīng)濟(jì)信息

B.行業(yè)信息

C.公司信息

D.市場(chǎng)信息

答案：C。上市公司發(fā)布的業(yè)績(jī)預(yù)虧公告屬于公司自身的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)信息，反映了公司的盈利狀況。宏觀經(jīng)濟(jì)信息是關(guān)于整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的信息，如GDP增長(zhǎng)率、通貨膨脹率等；行業(yè)信息是關(guān)于某個(gè)行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r、競(jìng)爭(zhēng)格局等信息；市場(chǎng)信息則是關(guān)于證券市場(chǎng)整體的交易情況、指數(shù)走勢(shì)等信息。

35.下列關(guān)于優(yōu)先股的說法，錯(cuò)誤的是？

A.優(yōu)先股股東在利潤(rùn)分配和剩余財(cái)產(chǎn)分配上優(yōu)先于普通股股東

B.優(yōu)先股股東一般沒有表決權(quán)

C.優(yōu)先股的股息率是固定的

D.優(yōu)先股可以在二級(jí)市場(chǎng)上自由交易，其價(jià)格波動(dòng)較大

答案：D。優(yōu)先股的交易活躍度相對(duì)較低，價(jià)格波動(dòng)通常較小。優(yōu)先股股東在利潤(rùn)分配和剩余財(cái)產(chǎn)分配上優(yōu)先于普通股股東，一般沒有表決權(quán)，股息率是固定的。

36.證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)不得有下列行為，除了？

A.代理委托人從事證券投資

B.與委托人約定分享證券投資收益或者分擔(dān)證券投資損失

C.買賣本咨詢機(jī)構(gòu)提供服務(wù)的上市公司股票

D.為客戶提供投資建議

答案：D。為客戶提供投資建議是證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員的正常業(yè)務(wù)范圍。而代理委托人從事證券投資、與委托人約定分享證券投資收益或者分擔(dān)證券投資損失、買賣本咨詢機(jī)構(gòu)提供服務(wù)的上市公司股票等行為都是被禁止的。

37.下列關(guān)于債券收益率曲線的說法，錯(cuò)誤的是？

A.收益率曲線反映了債券的到期收益率與到期期限之間的關(guān)系

B.正常情況下，收益率曲線是向上傾斜的

C.當(dāng)收益率曲線向下傾斜時(shí)，表明短期債券的收益率高于長(zhǎng)期債券的收益率

D.收益率曲線的形狀不會(huì)發(fā)生變化

答案：D。收益率曲線的形狀會(huì)受到多種因素的影響，如宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、市場(chǎng)利率預(yù)期等，會(huì)發(fā)生變化。收益率曲線反映了債券的到期收益率與到期期限之間的關(guān)系，正常情況下，由于長(zhǎng)期債券面臨更多的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)，收益率曲線是向上傾斜的。當(dāng)收益率曲線向下傾斜時(shí)，表明短期債券的收益率高于長(zhǎng)期債券的收益率。

38.某投資者持有一種股票，其β系數(shù)為1.2，預(yù)計(jì)市場(chǎng)組合的收益率為10%，無風(fēng)險(xiǎn)收益率為4%，則該股票的預(yù)期收益率為？

A.6.8%

B.10%

C.11.2%

D.14.8%

答案：C。根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM），預(yù)期收益率=無風(fēng)險(xiǎn)收益率+β×（市場(chǎng)組合預(yù)期收益率-無風(fēng)險(xiǎn)收益率）。代入數(shù)據(jù)可得：4%+1.2×(10%-4%)=4%+7.2%=11.2%。

39.下列關(guān)于證券公司合規(guī)管理的說法，錯(cuò)誤的是？

A.合規(guī)管理是證券公司為有效識(shí)別、評(píng)估、監(jiān)測(cè)、控制和應(yīng)對(duì)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，制定和執(zhí)行合規(guī)政策，建立合規(guī)管理機(jī)制，培育合規(guī)文化等的一系列活動(dòng)

B.證券公司的合規(guī)負(fù)責(zé)人可以由財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人兼任

C.合規(guī)管理的目標(biāo)是確保證券公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與法律、規(guī)則和準(zhǔn)則相一致

D.證券公司應(yīng)當(dāng)設(shè)立合規(guī)管理部門

答案：B。證券公司的合規(guī)負(fù)責(zé)人不得由財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人等其他高級(jí)管理人員兼任，以保證合規(guī)管理的獨(dú)立性和有效性。合規(guī)管理是證券公司為有效識(shí)別、評(píng)估、監(jiān)測(cè)、控制和應(yīng)對(duì)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，制定和執(zhí)行合規(guī)政策，建立合規(guī)管理機(jī)制，培育合規(guī)文化等的一系列活動(dòng)，其目標(biāo)是確保證券公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與法律、規(guī)則和準(zhǔn)則相一致，證券公司應(yīng)當(dāng)設(shè)立合規(guī)管理部門。

40.下列關(guān)于股指期貨的說法，正確的是？

A.股指期貨的標(biāo)的資產(chǎn)是股票

B.股指期貨可以進(jìn)行實(shí)物交割

C.股指期貨交易的目的主要是套期保值和投機(jī)

D.股指期貨的交易時(shí)間與股票市場(chǎng)的交易時(shí)間完全一致

答案：C。股指期貨的交易目的主要是套期保值和投機(jī)。股指期貨的標(biāo)的資產(chǎn)是股票價(jià)格指數(shù)，而不是股票；股指期貨一般采用現(xiàn)金交割，而不是實(shí)物交割；股指期貨的交易時(shí)間與股票市場(chǎng)的交易時(shí)間不完全一致。

41.下列關(guān)于基金資產(chǎn)估值的說法，錯(cuò)誤的是？

A.基金資產(chǎn)估值是指通過對(duì)基金所擁有的全部資產(chǎn)及所有負(fù)債按一定的原則和方法進(jìn)行估算，進(jìn)而確定基金資產(chǎn)公允價(jià)值的過程

B.估值日是指對(duì)基金資產(chǎn)進(jìn)行估值的實(shí)際日期

C.基金資產(chǎn)估值的頻率越高越好

D.基金資產(chǎn)估值的方法包括市場(chǎng)法、收益法和成本法等

答案：C?；鹳Y產(chǎn)估值的頻率并不是越高越好，過高的估值頻率可能會(huì)增加估值成本，并且在市場(chǎng)波動(dòng)較大時(shí)，頻繁估值可能會(huì)導(dǎo)致估值結(jié)果的不穩(wěn)定?；鹳Y產(chǎn)估值是指通過對(duì)基金所擁有的全部資產(chǎn)及所有負(fù)債按一定的原則和方法進(jìn)行估算，進(jìn)而確定基金資產(chǎn)公允價(jià)值的過程。估值日是指對(duì)基金資產(chǎn)進(jìn)行估值的實(shí)際日期，基金資產(chǎn)估值的方法包括市場(chǎng)法、收益法和成本法等。

42.下列關(guān)于信用利差的說法，錯(cuò)誤的是？

A.信用利差是指信用債券的收益率與無風(fēng)險(xiǎn)債券收益率之間的差額

B.信用利差反映了投資者承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)所要求的額外補(bǔ)償

C.信用利差會(huì)隨著經(jīng)濟(jì)周期的變化而變化

D.信用利差只與債券的信用等級(jí)有關(guān)，與其他因素?zé)o關(guān)

答案：D。信用利差不僅與債券的信用等級(jí)有關(guān)，還受到宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、市場(chǎng)流動(dòng)性、投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好等多種因素的影響。信用利差是指信用債券的收益率與無風(fēng)險(xiǎn)債券收益率之間的差額，反映了投資者承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)所要求的額外補(bǔ)償，并且會(huì)隨著經(jīng)濟(jì)周期的變化而變化。

43.下列關(guān)于股票股利的說法，正確的是？

A.股票股利會(huì)導(dǎo)致公司的資產(chǎn)減少

B.股票股利會(huì)導(dǎo)致股東權(quán)益總額發(fā)生變化

C.股票股利會(huì)增加股東的持股數(shù)量

D.股票股利會(huì)使每股收益提高

答案：C。股票股利是公司以增發(fā)股票的方式所支付的股利，會(huì)增加股東的持股數(shù)量。股票股利不會(huì)導(dǎo)致公司的資產(chǎn)減少，股東權(quán)益總額也不會(huì)發(fā)生變化，只是股東權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)發(fā)生調(diào)整。由于股數(shù)增加，每股收益會(huì)降低。

44.下列關(guān)于證券市場(chǎng)信息披露制度的說法，錯(cuò)誤的是？

A.信息披露制度是指證券市場(chǎng)上的有關(guān)當(dāng)事人在證券發(fā)行、上市和交易等一系列過程中，依照法律法規(guī)、證券主管機(jī)關(guān)和證券交易所的規(guī)定，以一定的方式向社會(huì)公眾公開與證券有關(guān)的信息的制度

B.信息披露的內(nèi)容包括招股說明書、上市公告書、定期報(bào)告和臨時(shí)報(bào)告等

C.信息披露制度可以提高證券市場(chǎng)的透明度，保護(hù)投資者的利益

D.信息披露制度只要求上市公司披露信息，對(duì)非上市公司沒有要求

答案：D。信息披露制度不僅要求上市公司披露信息，對(duì)于一些非上市的公眾公司等在特定情況下也有信息披露的要求。信息披露制度是指證券市場(chǎng)上的有關(guān)當(dāng)事人在證券發(fā)行、上市和交易等一系列過程中，依照法律法規(guī)、證券主管機(jī)關(guān)和證券交易所的規(guī)定，以一定的方式向社會(huì)公眾公開與證券有關(guān)的信息的制度，其內(nèi)容包括招股說明書、上市公告書、定期報(bào)告和臨時(shí)報(bào)告等，可以提高證券市場(chǎng)的透明度，保護(hù)投資者的利益。

45.下列關(guān)于投資組合理論的說法，正確的是？

A.投資組合理論的核心是通過分散投資來降低風(fēng)險(xiǎn)

B.投資組合的風(fēng)險(xiǎn)只與組合中各證券的風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)，與證券之間的相關(guān)性無關(guān)

C.當(dāng)投資組合中的證券數(shù)量增加到一定程度時(shí)，非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可以完全消除

D.以上說法都正確

答案：A。投資組合理論的核心是通過分散投資，將不同風(fēng)險(xiǎn)和收益特征的證券組合在一起，來降低風(fēng)險(xiǎn)。投資組合的風(fēng)險(xiǎn)不僅與組合中各證券的風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)，還與證券之間的相關(guān)性有關(guān)。當(dāng)投資組合中的證券數(shù)量增加到一定程度時(shí)，非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可以趨近于零，但不能完全消除。

46.某債券的票面利率為4%，市場(chǎng)利率為5%，則該債券的發(fā)行價(jià)格會(huì)？

A.高于面值

B.等于面值

C.低于面值

D.無法確定

答案：C。當(dāng)債券的票面利率低于市場(chǎng)利率時(shí)，投資者要求的收益率高于債券本身的利息支付，因此債券的發(fā)行價(jià)格會(huì)低于面值，以吸引投資者購買。當(dāng)票面利率高于市場(chǎng)利率時(shí)，債券發(fā)行價(jià)格高于面值；當(dāng)票面利率等于市場(chǎng)利率時(shí)，債券發(fā)行價(jià)格等于面值。

47.下列關(guān)于期權(quán)的時(shí)間價(jià)值的說法，錯(cuò)誤的是？

A.期權(quán)的時(shí)間價(jià)值是指期權(quán)權(quán)利金扣除內(nèi)涵價(jià)值的剩余部分

B.期權(quán)的時(shí)間價(jià)值隨著到期日的臨近而逐漸減少

C.實(shí)值期權(quán)的時(shí)間價(jià)值一定大于零

D.虛值期權(quán)和兩平期權(quán)的時(shí)間價(jià)值大于零

答案：C。實(shí)值期權(quán)的時(shí)間價(jià)值不一定大于零，當(dāng)期權(quán)臨近到期且實(shí)值程度很深時(shí)，時(shí)間價(jià)值可能趨近于零。期權(quán)的時(shí)間價(jià)值是指期權(quán)權(quán)利金扣除內(nèi)涵價(jià)值的剩余部分，隨著到期日的臨近而逐漸減少。虛值期權(quán)和兩平期權(quán)沒有內(nèi)涵價(jià)值，其權(quán)利金全部由時(shí)間價(jià)值構(gòu)成，所以時(shí)間價(jià)值大于零。

48.證券公司從事證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，投資范圍包括股票、債券等，這種業(yè)務(wù)屬于？

A.定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

B.集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

C.專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

D.以上都不是

答案：B。集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是指證券公司設(shè)立集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，與客戶簽訂集合資產(chǎn)管理合同，將客戶資產(chǎn)交由具有客戶交易結(jié)算資金法人存管業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行或者中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)進(jìn)行托管，通過專門賬戶為客戶提供資產(chǎn)管理服務(wù)。其投資范圍包括股票、債券等。定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是為單一客戶辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)；專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是針對(duì)客戶的特殊要求和資產(chǎn)