風(fēng)險投資風(fēng)控管理制度

風(fēng)險投資風(fēng)控管理制度?一、總則（一）目的本制度旨在規(guī)范公司風(fēng)險投資業(yè)務(wù)的運作，有效識別、評估、監(jiān)測和控制投資過程中的各類風(fēng)險，保障公司資產(chǎn)安全，提高投資收益，促進(jìn)公司風(fēng)險投資業(yè)務(wù)持續(xù)、健康、穩(wěn)定發(fā)展。（二）適用范圍本制度適用于公司所有風(fēng)險投資項目的運作與管理，包括但不限于項目的篩選、立項、盡職調(diào)查、投資決策、投資后管理及退出等環(huán)節(jié)。（三）基本原則1.風(fēng)險可控原則：在風(fēng)險投資業(yè)務(wù)開展過程中，充分識別、評估和控制各類風(fēng)險，確保風(fēng)險在公司可承受范圍內(nèi)，保障投資安全。2.合規(guī)合法原則：嚴(yán)格遵守國家法律法規(guī)、監(jiān)管要求及公司內(nèi)部規(guī)章制度，依法開展風(fēng)險投資業(yè)務(wù)。3.專業(yè)審慎原則：運用專業(yè)知識和技能，對投資項目進(jìn)行全面、深入、細(xì)致的分析和評估，審慎做出投資決策。4.利益平衡原則：平衡公司、股東、投資者及其他相關(guān)方的利益，實現(xiàn)公司價值最大化。二、風(fēng)險投資業(yè)務(wù)流程（一）項目篩選與初步評估1.信息收集投資團隊通過多種渠道廣泛收集風(fēng)險投資項目信息，包括但不限于行業(yè)研究報告、行業(yè)展會、中介機構(gòu)推薦、項目方主動申請等。關(guān)注新興行業(yè)、創(chuàng)新技術(shù)、高增長潛力企業(yè)等領(lǐng)域的項目信息。2.項目初審對收集到的項目信息進(jìn)行初步篩選，重點考察項目的行業(yè)前景、商業(yè)模式、技術(shù)創(chuàng)新性、團隊實力、市場競爭力等因素。填寫項目初步評估表，對項目的基本情況、投資亮點、風(fēng)險因素等進(jìn)行簡要分析和評價。對于初步符合要求的項目，安排專人與項目方進(jìn)行初步溝通，了解項目的基本情況和融資需求。（二）立項審批1.立項申請投資團隊對通過初步評估的項目撰寫立項申請報告，詳細(xì)闡述項目的基本情況、投資價值分析、風(fēng)險評估及應(yīng)對措施、投資方案等內(nèi)容。立項申請報告應(yīng)附項目可行性研究報告、商業(yè)計劃書、財務(wù)預(yù)測報告等相關(guān)資料。2.立項評審公司設(shè)立立項評審委員會，成員包括投資決策委員會成員、風(fēng)險管理部門負(fù)責(zé)人、財務(wù)部門負(fù)責(zé)人等相關(guān)人員。立項評審委員會對立項申請報告進(jìn)行評審，從項目的合規(guī)性、可行性、風(fēng)險可控性等方面進(jìn)行綜合評估，并提出評審意見。評審意見分為同意立項、補充完善后立項、不同意立項三種。3.立項決策根據(jù)立項評審委員會的評審意見，公司總經(jīng)理做出立項決策。對于同意立項的項目，下達(dá)立項通知書，明確項目負(fù)責(zé)人、投資額度、投資期限等相關(guān)事項；對于補充完善后立項的項目，項目負(fù)責(zé)人應(yīng)根據(jù)評審意見對項目申請報告進(jìn)行修改完善后重新提交立項申請；對于不同意立項的項目，向項目方說明原因。（三）盡職調(diào)查1.盡職調(diào)查計劃制定項目負(fù)責(zé)人根據(jù)立項通知書的要求，制定盡職調(diào)查計劃，明確盡職調(diào)查的目的、范圍、方法、時間安排及人員分工等。盡職調(diào)查計劃應(yīng)涵蓋項目的業(yè)務(wù)、技術(shù)、財務(wù)、法律、市場等多個方面。2.盡職調(diào)查實施盡職調(diào)查團隊按照盡職調(diào)查計劃開展工作，通過查閱資料、實地考察、問卷調(diào)查、訪談等方式對項目方進(jìn)行全面、深入的調(diào)查了解。盡職調(diào)查過程中應(yīng)收集項目方的營業(yè)執(zhí)照、公司章程、財務(wù)報表、審計報告、知識產(chǎn)權(quán)證書、業(yè)務(wù)合同、重大訴訟仲裁等相關(guān)資料，并進(jìn)行詳細(xì)分析和核實。盡職調(diào)查團隊?wèi)?yīng)撰寫盡職調(diào)查報告，對項目的基本情況、投資價值、風(fēng)險因素等進(jìn)行客觀、準(zhǔn)確的描述和分析，并提出投資建議。（四）投資決策1.投資方案制定投資團隊根據(jù)盡職調(diào)查報告和項目實際情況，制定投資方案，包括投資金額、投資方式（如股權(quán)、債權(quán)、可轉(zhuǎn)債等）、投資價格、估值方法、投資條款（如對賭條款、優(yōu)先清算權(quán)、反稀釋條款等）、退出方式等內(nèi)容。投資方案應(yīng)進(jìn)行詳細(xì)的財務(wù)分析和風(fēng)險評估，確保投資方案的合理性和可行性。2.投資決策會議公司召開投資決策委員會會議，對投資方案進(jìn)行審議決策。投資決策委員會成員應(yīng)認(rèn)真審閱投資方案及相關(guān)資料，充分發(fā)表意見，對投資項目的風(fēng)險和收益進(jìn)行綜合評估。投資決策委員會會議采用記名投票方式進(jìn)行表決，決策結(jié)果須經(jīng)全體委員半數(shù)以上通過。投資決策委員會應(yīng)形成投資決策意見書，明確投資決策結(jié)果及相關(guān)要求。（五）投資實施1.投資協(xié)議簽訂根據(jù)投資決策意見書，投資團隊與項目方簽訂投資協(xié)議，明確雙方的權(quán)利義務(wù)、投資條款、退出機制等重要事項。投資協(xié)議應(yīng)經(jīng)公司法律顧問審核，確保協(xié)議的合法性和有效性。2.投資款項支付投資團隊按照投資協(xié)議的約定，辦理投資款項支付手續(xù)。投資款項支付前，應(yīng)核實項目方是否滿足投資協(xié)議約定的付款條件，并經(jīng)公司總經(jīng)理審批同意。投資款項支付過程中，應(yīng)嚴(yán)格遵守公司財務(wù)管理制度，確保資金安全。（六）投資后管理1.建立跟蹤管理機制投資后管理團隊定期對投資項目進(jìn)行跟蹤管理，了解項目的運營情況、財務(wù)狀況、市場表現(xiàn)等方面的信息。跟蹤管理方式包括定期走訪、參加項目方股東會和董事會會議、查閱項目方財務(wù)報表和經(jīng)營數(shù)據(jù)等。2.風(fēng)險監(jiān)測與預(yù)警風(fēng)險管理部門對投資項目進(jìn)行風(fēng)險監(jiān)測，及時識別、評估項目可能出現(xiàn)的風(fēng)險因素，并發(fā)出風(fēng)險預(yù)警信號。風(fēng)險監(jiān)測指標(biāo)包括但不限于財務(wù)指標(biāo)（如凈利潤、資產(chǎn)負(fù)債率、現(xiàn)金流等）、市場指標(biāo)（如市場份額、行業(yè)排名等）、經(jīng)營指標(biāo)（如產(chǎn)品銷量、客戶滿意度等）等。3.風(fēng)險應(yīng)對措施根據(jù)風(fēng)險監(jiān)測與預(yù)警情況，投資后管理團隊會同風(fēng)險管理部門、財務(wù)部門等相關(guān)部門制定風(fēng)險應(yīng)對措施，及時化解風(fēng)險。風(fēng)險應(yīng)對措施包括但不限于與項目方溝通協(xié)商、提供增值服務(wù)、調(diào)整投資策略、啟動退出機制等。（七）退出管理1.制定退出計劃投資后管理團隊根據(jù)投資項目的實際情況和市場環(huán)境，制定退出計劃，明確退出方式、退出時間、退出價格等目標(biāo)。退出方式包括上市退出、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、并購重組、清算退出等。2.退出決策當(dāng)達(dá)到退出計劃設(shè)定的條件或出現(xiàn)需要提前退出的情形時，投資后管理團隊?wèi)?yīng)及時向公司投資決策委員會提交退出申請報告，說明退出原因、退出方式、退出價格等相關(guān)情況。投資決策委員會對退出申請報告進(jìn)行審議決策，形成退出決策意見書。3.退出實施根據(jù)退出決策意見書，投資團隊按照相關(guān)法律法規(guī)和公司章程的規(guī)定，辦理退出手續(xù)，實現(xiàn)投資退出。退出過程中應(yīng)妥善處理與項目方、其他投資者等相關(guān)方的關(guān)系，確保退出工作順利進(jìn)行。三、風(fēng)險管理組織架構(gòu)及職責(zé)（一）風(fēng)險管理組織架構(gòu)公司建立了完善的風(fēng)險管理組織架構(gòu)，包括董事會、投資決策委員會、風(fēng)險管理部門、財務(wù)部門、法務(wù)部門及投資團隊等。（二）各部門職責(zé)1.董事會負(fù)責(zé)審議公司風(fēng)險投資業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略規(guī)劃、重大投資決策等事項，對公司風(fēng)險投資業(yè)務(wù)的整體風(fēng)險承擔(dān)最終責(zé)任。2.投資決策委員會對投資項目進(jìn)行評估和決策，審議投資方案，確定投資項目的風(fēng)險和收益平衡，為公司投資決策提供專業(yè)意見和建議。3.風(fēng)險管理部門負(fù)責(zé)制定和完善公司風(fēng)險投資風(fēng)險管理制度，建立風(fēng)險評估指標(biāo)體系和風(fēng)險預(yù)警機制。對投資項目進(jìn)行風(fēng)險識別、評估和監(jiān)測，及時發(fā)現(xiàn)和預(yù)警潛在風(fēng)險，并提出風(fēng)險應(yīng)對建議。定期對公司風(fēng)險投資業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理狀況進(jìn)行評估和報告，為公司決策層提供決策支持。4.財務(wù)部門參與投資項目的財務(wù)盡職調(diào)查，提供財務(wù)分析和估值建議。負(fù)責(zé)對投資項目進(jìn)行財務(wù)核算和資金管理，監(jiān)控投資項目的財務(wù)狀況和資金流向。協(xié)助風(fēng)險管理部門對投資項目進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險評估和分析，提出財務(wù)風(fēng)險應(yīng)對措施。5.法務(wù)部門參與投資項目的法律盡職調(diào)查，審查投資協(xié)議等法律文件，確保投資業(yè)務(wù)的合法性和合規(guī)性。為公司風(fēng)險投資業(yè)務(wù)提供法律咨詢和法律支持，處理投資過程中的法律糾紛和訴訟事項。6.投資團隊負(fù)責(zé)風(fēng)險投資項目的篩選、初步評估、盡職調(diào)查、投資方案制定等具體工作。對投資項目進(jìn)行日常跟蹤管理，及時反饋項目進(jìn)展情況和風(fēng)險信息，配合風(fēng)險管理部門做好風(fēng)險應(yīng)對工作。四、風(fēng)險識別與評估（一）風(fēng)險識別1.市場風(fēng)險宏觀經(jīng)濟環(huán)境變化、行業(yè)競爭加劇、市場需求波動等因素可能導(dǎo)致投資項目的市場份額下降、產(chǎn)品價格波動、銷售收入減少等風(fēng)險。新興行業(yè)發(fā)展不確定性大，技術(shù)更新?lián)Q代快，可能使投資項目面臨技術(shù)落后、市場份額被替代等風(fēng)險。2.技術(shù)風(fēng)險投資項目的技術(shù)研發(fā)失敗、技術(shù)創(chuàng)新能力不足、知識產(chǎn)權(quán)糾紛等問題可能影響項目的競爭力和盈利能力。技術(shù)更新?lián)Q代速度加快，若投資項目不能及時跟上技術(shù)發(fā)展步伐，可能導(dǎo)致產(chǎn)品或服務(wù)被市場淘汰。3.財務(wù)風(fēng)險投資項目可能存在財務(wù)造假、財務(wù)報表失真等問題，導(dǎo)致投資決策失誤。投資項目的盈利能力不佳、現(xiàn)金流緊張、資產(chǎn)負(fù)債率過高、融資困難等財務(wù)狀況可能影響投資收益和資金安全。匯率波動、利率變動等因素可能增加投資項目的財務(wù)成本和匯率風(fēng)險。4.管理風(fēng)險投資項目的管理團隊能力不足、管理經(jīng)驗欠缺、內(nèi)部管理混亂等問題可能影響項目的運營效率和發(fā)展前景。投資項目的決策機制不健全、內(nèi)部控制不完善，可能導(dǎo)致決策失誤和風(fēng)險隱患。5.法律風(fēng)險投資項目可能存在法律法規(guī)合規(guī)問題，如違反行業(yè)監(jiān)管要求、知識產(chǎn)權(quán)侵權(quán)、合同糾紛等，可能導(dǎo)致法律訴訟和經(jīng)濟損失。法律法規(guī)政策變化可能對投資項目產(chǎn)生不利影響，增加投資風(fēng)險。6.道德風(fēng)險項目方或投資團隊可能存在道德敗壞、違規(guī)操作、利益輸送等行為，損害公司利益。中介機構(gòu)（如會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所、評估機構(gòu)等）可能因職業(yè)道德缺失，提供虛假報告或信息，誤導(dǎo)投資決策。（二）風(fēng)險評估1.風(fēng)險評估方法采用定性與定量相結(jié)合的方法對風(fēng)險進(jìn)行評估。定性評估方法包括專家打分法、頭腦風(fēng)暴法、德爾菲法等，通過對風(fēng)險因素的分析和判斷，確定風(fēng)險的等級和程度；定量評估方法包括風(fēng)險矩陣法、層次分析法、敏感性分析法等，通過建立數(shù)學(xué)模型和指標(biāo)體系，對風(fēng)險進(jìn)行量化評估。2.風(fēng)險評估指標(biāo)體系建立涵蓋市場風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、管理風(fēng)險、法律風(fēng)險、道德風(fēng)險等方面的風(fēng)險評估指標(biāo)體系，每個指標(biāo)設(shè)定相應(yīng)的權(quán)重和評分標(biāo)準(zhǔn)。市場風(fēng)險評估指標(biāo)包括市場增長率、市場份額、行業(yè)競爭格局等；技術(shù)風(fēng)險評估指標(biāo)包括技術(shù)研發(fā)投入、技術(shù)創(chuàng)新能力、知識產(chǎn)權(quán)狀況等；財務(wù)風(fēng)險評估指標(biāo)包括凈利潤率、資產(chǎn)負(fù)債率、現(xiàn)金流狀況等；管理風(fēng)險評估指標(biāo)包括管理團隊素質(zhì)、內(nèi)部控制有效性、決策機制合理性等；法律風(fēng)險評估指標(biāo)包括法律法規(guī)合規(guī)情況、訴訟糾紛情況等；道德風(fēng)險評估指標(biāo)包括誠信記錄、違規(guī)違紀(jì)情況等。3.風(fēng)險評估流程風(fēng)險管理部門組織相關(guān)部門和人員對投資項目進(jìn)行風(fēng)險評估，收集和整理風(fēng)險評估所需的資料和數(shù)據(jù)。根據(jù)風(fēng)險評估指標(biāo)體系，對投資項目的各項風(fēng)險因素進(jìn)行打分和評價，確定風(fēng)險等級和程度。編制風(fēng)險評估報告，詳細(xì)闡述投資項目的風(fēng)險評估情況，提出風(fēng)險應(yīng)對建議。五、風(fēng)險控制措施（一）市場風(fēng)險控制措施1.加強市場調(diào)研與分析投資團隊定期開展市場調(diào)研，深入了解宏觀經(jīng)濟環(huán)境、行業(yè)發(fā)展趨勢、市場需求變化等情況，為投資決策提供依據(jù)。建立市場監(jiān)測機制，及時跟蹤市場動態(tài)，關(guān)注競爭對手動態(tài)，提前發(fā)現(xiàn)市場風(fēng)險信號。2.多元化投資策略通過分散投資于不同行業(yè)、不同階段、不同地域的項目，降低單一項目對公司投資組合的影響，分散市場風(fēng)險。合理配置投資資產(chǎn)，根據(jù)市場情況和公司風(fēng)險承受能力，調(diào)整股權(quán)投資、債權(quán)投資、可轉(zhuǎn)債投資等不同投資方式的比例。3.與項目方共同應(yīng)對市場風(fēng)險在投資協(xié)議中約定市場風(fēng)險應(yīng)對條款，如與項目方共同制定市場拓展計劃、產(chǎn)品營銷策略等，提高項目應(yīng)對市場風(fēng)險的能力。加強與項目方的溝通與合作，及時了解項目市場運營情況，為項目方提供必要的支持和幫助。（二）技術(shù)風(fēng)險控制措施1.加強技術(shù)盡職調(diào)查在投資項目盡職調(diào)查階段，對項目的技術(shù)創(chuàng)新性、技術(shù)成熟度、技術(shù)團隊實力等進(jìn)行全面、深入的調(diào)查評估，確保投資項目具有良好的技術(shù)基礎(chǔ)。聘請專業(yè)技術(shù)專家對投資項目的技術(shù)可行性進(jìn)行論證，降低技術(shù)風(fēng)險。2.要求項目方加強技術(shù)研發(fā)與創(chuàng)新在投資協(xié)議中約定項目方的技術(shù)研發(fā)投入、研發(fā)進(jìn)度等要求，促使項目方不斷提升技術(shù)創(chuàng)新能力。建立與項目方的技術(shù)合作機制，為項目方提供技術(shù)支持和資源共享，幫助項目方提高技術(shù)水平。3.關(guān)注技術(shù)發(fā)展趨勢，及時調(diào)整投資策略密切關(guān)注行業(yè)技術(shù)發(fā)展趨勢，及時了解新技術(shù)、新工藝、新材料的應(yīng)用情況，對投資項目進(jìn)行動態(tài)評估。對于技術(shù)落后、缺乏創(chuàng)新能力的投資項目，及時采取調(diào)整投資策略、退出等措施，降低技術(shù)風(fēng)險。（三）財務(wù)風(fēng)險控制措施1.加強財務(wù)盡職調(diào)查在投資項目盡職調(diào)查階段，對項目的財務(wù)狀況進(jìn)行全面、深入的審查，包括財務(wù)報表真實性、財務(wù)指標(biāo)合理性、資產(chǎn)質(zhì)量、負(fù)債情況等。聘請專業(yè)會計師事務(wù)所對投資項目進(jìn)行財務(wù)審計，確保財務(wù)信息真實可靠。2.建立財務(wù)風(fēng)險監(jiān)測與預(yù)警機制風(fēng)險管理部門和財務(wù)部門定期對投資項目的財務(wù)狀況進(jìn)行監(jiān)測和分析，設(shè)定財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)，如資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率、速動比率、凈利潤率等。當(dāng)財務(wù)指標(biāo)偏離正常范圍時，及時發(fā)出預(yù)警信號，采取相應(yīng)的風(fēng)險應(yīng)對措施。3.合理控制投資規(guī)模和投資節(jié)奏根據(jù)公司的資金狀況、投資能力和風(fēng)險承受能力，合理確定投資規(guī)模和投資節(jié)奏，避免過度投資導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險增加。在投資過程中，合理安排投資款項支付時間和方式，確保資金安全和有效使用。4.優(yōu)化投資項目的融資結(jié)構(gòu)協(xié)助投資項目優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，合理安排股權(quán)融資、債權(quán)融資、可轉(zhuǎn)債融資等不同融資方式的比例，降低融資成本和財務(wù)風(fēng)險。關(guān)注投資項目的融資環(huán)境變化，及時調(diào)整融資策略，確保融資渠道暢通。（四）管理風(fēng)險控制措施1.加強對管理團隊的考察與評估在投資項目盡職調(diào)查階段，對項目的管理團隊進(jìn)行全面考察，包括管理團隊成員的專業(yè)背景、工作經(jīng)驗、管理能力、團隊協(xié)作精神等。要求項目方提供管理團隊的績效考核制度、激勵約束機制等資料，評估管理團隊的穩(wěn)定性和積極性。2.完善投資項目的公司治理結(jié)構(gòu)在