《金融學(xué)》作業(yè)參考答案學(xué)習(xí)資料

第1頁共1頁以上僅為參考答案，簡答、論述題均只列及主要的解題知識(shí)點(diǎn)，請您結(jié)合自我理解和課本內(nèi)容進(jìn)行知識(shí)掌握和鞏固。如對答案等有疑義，請及時(shí)登錄學(xué)院網(wǎng)站“輔導(dǎo)論壇”欄目，與老師交流探討！《金融學(xué)[專升本]》作業(yè)參考答案一、名詞解釋答案1.劣幣驅(qū)逐良幣規(guī)律(格雷欣定律)：鑄幣流通時(shí)代，鑄造重量輕、成色低的鑄幣是貨幣流通中反復(fù)發(fā)生的行為。鑄造劣質(zhì)貨幣也是統(tǒng)治者解決財(cái)政收入，搜刮民財(cái)?shù)拇胧．?dāng)劣幣出現(xiàn)于流通之中時(shí)，人們則會(huì)把足值貨幣收存起來。這叫劣幣驅(qū)逐良幣律。十八世紀(jì)提出的“格雷欣定律”，說的也是這一現(xiàn)象。2.信用：信用是指借貸行為。這種經(jīng)濟(jì)行為的形式特征是以收回為條件的付出，或以歸還為義務(wù)的取得；而且貸者之所以貸出，是因?yàn)橛袡?quán)取得利息，借者之所以可能借入，是因?yàn)槌袚?dān)了支付利息的義務(wù)。3.金融中介：從事各種金融活動(dòng)的組織，林林總總，統(tǒng)稱為金融中介，也常常統(tǒng)稱為金融機(jī)構(gòu)、金融中介機(jī)構(gòu)。4．基準(zhǔn)利率：指在多種利率并存的條件下起決定作用的利率，即這種利率發(fā)生變動(dòng)，其他利率也會(huì)相應(yīng)變動(dòng)。市場機(jī)制中，基準(zhǔn)利率是指通過市場機(jī)制形成的無風(fēng)險(xiǎn)利率。5．貼現(xiàn)：它是現(xiàn)代銀行的一項(xiàng)極其重要的業(yè)務(wù)，即收買票據(jù)業(yè)務(wù)，其收買的價(jià)格就是根據(jù)票據(jù)金額和利率倒算出來的現(xiàn)值，這項(xiàng)業(yè)務(wù)叫“貼現(xiàn)”，現(xiàn)值也稱貼現(xiàn)值。6．利率管制：是由政府有關(guān)部門直接制定利率或利率變動(dòng)的界限。它具有高度行政干預(yù)和法律約束力量，排斥各類經(jīng)濟(jì)因素對利率的直接影響。多數(shù)發(fā)展中國家的利率主要為管制利率，最主要原因是：經(jīng)濟(jì)貧困和資本嚴(yán)重不足，驅(qū)使政府期望以低利率促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。7．市盈率：是股票的市場價(jià)格與每股盈利的比值。8.支付清算系統(tǒng)：支付清算系統(tǒng)，也稱為支付系統(tǒng)，是一個(gè)國家或地區(qū)對交易者之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系進(jìn)行清償?shù)南到y(tǒng)。具體地講，它是由提供支付服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)、管理貨幣轉(zhuǎn)移的規(guī)則、實(shí)現(xiàn)支付指令傳送及資金清算的專業(yè)技術(shù)手段共同組成的，用以實(shí)現(xiàn)債權(quán)債務(wù)清償及資金轉(zhuǎn)移的一系列組織和安排。9.資本市場線：在期望收益和標(biāo)準(zhǔn)差的坐標(biāo)系中，連接無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)F與市場組合M的射線叫做資本市場線。資本市場線上的點(diǎn)表示一種無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與市場組合進(jìn)行再組合后所對應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)與收益。10.金融資本：隨著資本主義經(jīng)濟(jì)發(fā)展的積聚和集中，出現(xiàn)了大銀行對工商業(yè)的控制和大銀行與大工商企業(yè)的結(jié)合，在單純金融服務(wù)聯(lián)系基礎(chǔ)上銀行資本與產(chǎn)業(yè)資本相互滲透，從而出現(xiàn)了金融資本這一概念。二、不定向選擇題答案1.B2.C3.A4.D5.A6.BCD7.ABCD8.ACD9.ABCD10.ABCD11.D12.B13.B14.A15.BCD16.BD17.AD18.ABCD19.ABC20.AB三、計(jì)算題答案1.單利方式：S=P（1+r*n）=250萬元*（1+2*5%）=275萬元復(fù)利方式：S=P*(1+r)n=250萬元*（1+5%）2=275.625萬元2.股票的期望收益率：ri=rf+βi(rm-rf)=4%+0.6*(10%-4%)=7.6%3.P=C/r=3600/12*2%=15000（元）；6000/12%=50000（元）4．存款創(chuàng)造乘數(shù)：K=1/rd+e+c=1/7%+6%+7%=5派生存款總額為：1500萬元*5－1500萬元=6000萬元5．實(shí)際利率：＝（1＋2％）／（1＋5％）－1＝－2.9%單利:S=P(1+r·n)第一年：2000萬元＊（1＋2％）＝2040萬元，利息為40萬元。第二年：2000萬元＊（1－2.9%）=1420萬元。則兩年其本利和為1420＋40＝1460萬元。6．MV=PT；V=PT/M=25010/150020.4.6=0.1677.存款派生倍數(shù)=1/（存款準(zhǔn)備金率+提現(xiàn)率+超額準(zhǔn)備率）=1/（7%+8%+5%）=5四、簡答題答案：1．為什么價(jià)值尺度和流通手段的統(tǒng)一就是貨幣?答：價(jià)值尺度指貨幣作為尺度用以表現(xiàn)和衡量商品勞務(wù)的價(jià)值。貨幣執(zhí)行價(jià)格尺度職能可以是觀念上的貨幣。流通手段是當(dāng)貨幣在商品交換中起媒介作用時(shí)，執(zhí)行流通手段職能。充當(dāng)流通手段的貨幣必須是現(xiàn)實(shí)的貨幣。價(jià)值尺度和流通手段是貨幣的兩個(gè)最基本的職能。商品價(jià)值要表現(xiàn)出來，需要一個(gè)共同的、一般的價(jià)值尺度；商品要實(shí)際轉(zhuǎn)化為與自己價(jià)值相等的另一種商品，則需要有一個(gè)社會(huì)所公認(rèn)的媒介。當(dāng)兩個(gè)要求由某種商品來滿足時(shí)，該商品就取得貨幣的資格。所以，馬克思說“價(jià)值手段和流通手段的統(tǒng)一是貨幣。”2．馬克思的經(jīng)濟(jì)理論中利率是如何決定的？答：利率就是資本的價(jià)格，市場利率決定于借貸資本的供求關(guān)系。利率的上升和下降會(huì)對貨幣市場和產(chǎn)品市場造成影響。馬克思的利率決定論是建立在對利息的來源和本質(zhì)準(zhǔn)確把握的基礎(chǔ)上。馬克思揭示，利息是貸出資本的資本家從借入資本的資本家那里分割出來的一部分剩余價(jià)值，而利潤是剩余價(jià)值的轉(zhuǎn)化形式。利息的這種質(zhì)的規(guī)定性決定了它的量的規(guī)定性（利息的這種質(zhì)的規(guī)定決定了它的量的規(guī)定），利息量的多少取決于利潤總額，利息率取決平均利潤率。馬克思進(jìn)一步指出，在平均利潤率與零之間，利息率的高低取決于兩個(gè)因素：一是利潤率；二是總利潤在貸款人和借款人之間進(jìn)行分配的比例。這一比例的確定主要取決于借貸雙方的供求關(guān)系及其競爭，一般來說，供大于求時(shí)利率下降；供不應(yīng)求時(shí)利率上升。此外，法律、習(xí)慣等也有較大作用a。馬克思的理論對于說明社會(huì)化大生產(chǎn)條件下的利率決定問題具有指導(dǎo)意義3．試述存款貨幣銀行負(fù)債業(yè)務(wù)的種類。答：存款貨幣銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)是指形成其資金來源的業(yè)務(wù)。(1)存款。主要包括活期存款、定期存款和儲(chǔ)蓄存款三大類?；钇诖婵钍侵改切┛梢杂纱鎽綦S時(shí)支取的存款。定期存款是指那些具有確定的到期期限，且到期才準(zhǔn)提取的存款儲(chǔ)蓄存款是針對居民個(gè)人的貨幣儲(chǔ)蓄而開辦的一種存款業(yè)務(wù)。這種存款一般不能據(jù)此簽發(fā)支票。(2)從中央銀行借款。(3)銀行同業(yè)拆借(4)從國際貨幣市場借款。(5)結(jié)算過程中的短期資金占用。(6)發(fā)行金融債券。存款貨幣銀行可以通過發(fā)行金融債券籌集資金。4．試述我國強(qiáng)調(diào)分業(yè)經(jīng)營的原因和存在的問題答：（1）我國在1995年頒布的《商業(yè)銀行法》中確立了嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營原則。目的是避免和防范金融風(fēng)險(xiǎn)，保證金融業(yè)健康發(fā)展。就我國銀行業(yè)的管理水平和外部環(huán)境來看，選擇分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理制度，定位存款貨幣銀行于職能分工型是有其理由的。（2）但分業(yè)經(jīng)營也在很大程度上限制了商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營的活力，不利于提高資金的配置與使用效率。中國加入WTO后，商業(yè)銀行將面臨國外眾多實(shí)力雄厚、可以綜合經(jīng)營銀行業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的超級銀行和金融百貨公司的沖擊，這就必將給我國實(shí)行分業(yè)經(jīng)營的商業(yè)銀行、證券公司等金融機(jī)構(gòu)帶來巨大的挑戰(zhàn)。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、金融改革的深化，分業(yè)經(jīng)營與綜合經(jīng)營必須嚴(yán)格劃分的觀念不斷受到?jīng)_擊。5．簡述馬克思的利息實(shí)質(zhì)觀。答：馬克思針對資本主義經(jīng)濟(jì)中的利息指出：“貸出者和借入者雙方都是把同一貨幣額作為資本支出的。它只有在后者手中才執(zhí)行資本的職能。同一貨幣額作為資本對兩個(gè)人來說取得了雙重的存在，這并不會(huì)使利潤增加一倍。它所以能對雙方都作為資本執(zhí)行職能，只是由于利潤的分割。其中歸貸出者的部分叫做利息?！边@樣的分析論證了利息實(shí)質(zhì)上是利潤的一部分，是利潤在貸放貨幣的資本家與從事經(jīng)營的資本家之間的分割。以剩余價(jià)值論的觀點(diǎn)概括為：在典型的資本主義社會(huì)中，利息體現(xiàn)了貸放貨幣資本的資本家與從事產(chǎn)業(yè)經(jīng)營的資本家共同占有剩余價(jià)值以及瓜分剩余價(jià)值的關(guān)系。6．請簡述信用的形式特征?答：信用這個(gè)范疇是指借貸行為。這種經(jīng)濟(jì)行為的形式特征是以收回為條件的付出，或以歸還為義務(wù)的取得；而且貸者之所以貸出，是因?yàn)橛袡?quán)取得利息，借者之所以可能借人，是因?yàn)槌袚?dān)了支付利息的義務(wù)?，F(xiàn)實(shí)生活中有時(shí)也有無利息的借貸，但這是由于某種政治目的或經(jīng)濟(jì)目的而采取的免除利息的優(yōu)惠，是一般中的特殊。西方不少國家的銀行對企業(yè)的活期存款也往往不支付利息，但存款者可以享受銀行的有關(guān)服務(wù)和取得貸款的某些權(quán)利，實(shí)際上還是隱含有利息的。7．什么是基礎(chǔ)貨幣?它對貨幣供給量有什么影響?答：基礎(chǔ)貨幣指由貨幣當(dāng)局投放并為貨幣當(dāng)局所能直接控制的那部分貨幣，由存款貨幣銀行保留的存款準(zhǔn)備金包括準(zhǔn)備存款與現(xiàn)金庫存以及流通于銀行體系之外而為社會(huì)大眾所持有的現(xiàn)金構(gòu)成。基礎(chǔ)貨幣可以引出數(shù)倍于自身的可為流通服務(wù)的信用貨幣，是現(xiàn)代金融體制下貨幣創(chuàng)造的基礎(chǔ)，在貨幣乘數(shù)一定時(shí)，基礎(chǔ)貨幣的規(guī)模決定了整個(gè)貨幣供給量的規(guī)模，它的變動(dòng)將引起整個(gè)貨幣供給量的同方向的成倍變動(dòng)。8．簡述金融市場的功能。答：金融市場通過組織金融資產(chǎn)、金融產(chǎn)品的交易，可以發(fā)揮多方面的功能：(1)幫助實(shí)現(xiàn)資金在盈余部門和短缺部門之間的調(diào)劑。（2）實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的分散和轉(zhuǎn)移。(3)確定價(jià)格。金融資產(chǎn)均有票面金額。（4）幫助金融資產(chǎn)的持有者將資產(chǎn)售出、變現(xiàn)，因而發(fā)揮提供流動(dòng)性的功能。(5)降低交易的搜尋成本和信息成本。以上這些功能發(fā)揮得好壞，都依存于市場的完善程度和市場的效率。五、論述題答案要點(diǎn)1、題：試析存款貨幣銀行行為對貨幣供給的影響答：一般情況下，銀行對貨幣供給的影響主要靠兩種行為：一是調(diào)節(jié)超額準(zhǔn)備金的比率；二是調(diào)節(jié)向中央銀行借款的規(guī)模。(1)在準(zhǔn)備金總額不變時(shí)，銀行保有超額準(zhǔn)備金越多，存款貨幣創(chuàng)造乘數(shù)就越小，相應(yīng)地，貨幣供應(yīng)量也越?。环粗?，乘數(shù)會(huì)變大，貨幣供給也相應(yīng)增加。通常情況下，商業(yè)銀行在中央銀行的準(zhǔn)備存款是沒有利息的，而一筆資金用于貸款或證券投資則能獲得收入。所以，保有超額準(zhǔn)備金則等于放棄收入，這就是超額淮備金的機(jī)會(huì)成本。從這一點(diǎn)出發(fā)，商業(yè)銀行總是力求把超額準(zhǔn)備金壓低到最小限度。銀行在經(jīng)營過程中，如果出現(xiàn)存款大量流出的現(xiàn)象，若無超額準(zhǔn)備金，就得采取諸如出售證券、催收貸款、向中央銀行借款等行動(dòng)，這會(huì)增大成本或減少收益；如果存款流出規(guī)模過大又無法采取措施補(bǔ)充資金，還可能面臨倒閉的威脅。為了避免這些情況的出現(xiàn)，在出現(xiàn)存款流出苗頭時(shí)，銀行則必須采取增加超額準(zhǔn)備金的行為。(2)商業(yè)銀行向中央銀行借款，會(huì)增加準(zhǔn)備金存款，也即基礎(chǔ)貨幣的數(shù)量，從而能支持更多地創(chuàng)造存款貨幣。所以，在其他條件不變時(shí)，商業(yè)銀行增加中央銀行借款會(huì)擴(kuò)大貨幣供應(yīng)量，減央中央銀行借款會(huì)減少貨幣供應(yīng)量。決定商業(yè)銀行向中央銀行借款的行為動(dòng)機(jī)也是成本收益動(dòng)機(jī)，而決定成本和收益的因素則主要是市場利息率和中央銀行貸款的貼現(xiàn)率。顯然，市場利率的高低，正相關(guān)地影響從銀行借款的多少；而中央銀行貼現(xiàn)率的高低，對于商業(yè)銀行借款數(shù)量的多少，則是負(fù)相關(guān)的。2、試述商業(yè)銀行的經(jīng)營原則答：商業(yè)銀行的經(jīng)營有三條原則：盈利性、流動(dòng)性和安全性。(1)盈利性。盈利性是指商業(yè)銀行在經(jīng)營中必須追求盈利，追求盈利是改進(jìn)服務(wù)、開拓業(yè)務(wù)和改善經(jīng)營管理的內(nèi)在動(dòng)力。(2)流動(dòng)性。流動(dòng)性問題，或者說清償力問題，是指銀行能夠隨時(shí)滿足客戶提取存款等方面要求的能力。實(shí)際生活中，一般說來有兩種情況：1)有規(guī)律或較有規(guī)律的提取和要求兌付。對此，銀行能夠較精確地預(yù)計(jì)并做好安排。2)突發(fā)的提存和要求兌付。這是由一些突發(fā)的事件所引發(fā)，對此，銀行很難預(yù)料。但如不能妥善應(yīng)對，會(huì)立即陷入擠兌、破產(chǎn)清理的境地之中。為了保持流動(dòng)性，銀行在安排資金運(yùn)用時(shí)，一方面要力求使資產(chǎn)具有較高的流動(dòng)性；另一方面則必須力求負(fù)債業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)合理并保證自己有較多的融資渠道和較強(qiáng)的融資能力。(3)安全性。安全性原則，是指管理經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，保證資金安全的要求。銀行經(jīng)營與一般工商企業(yè)經(jīng)營不同，其自有資本所占比重很小。而在資金運(yùn)用過程中，存在著諸多金融風(fēng)險(xiǎn)。所以，堅(jiān)持安全性原則，歷來都為銀行家所高度重視。三原則既有統(tǒng)一的一面，又有矛盾的一面。一般說來，安全性與流動(dòng)性是正相關(guān)的：流動(dòng)性較強(qiáng)的資產(chǎn)，風(fēng)險(xiǎn)較小，安全有保障。但它們與盈利性往往有矛盾：流動(dòng)性強(qiáng)，安全性好，盈利率一般較低；盈利性較高的資產(chǎn)，往往流動(dòng)性較差，風(fēng)險(xiǎn)較大。因此，銀行只能從現(xiàn)實(shí)出發(fā)，統(tǒng)一協(xié)調(diào)，尋求最佳的均衡點(diǎn)。3、題：試從一般的或傳統(tǒng)的表述層面上闡述中央銀行的基本職能答：對于中央銀行的基本職能，歸納與表述的方法各有不同。一般的、傳統(tǒng)的歸納是表述為發(fā)行的銀行、銀行的銀行和國家的銀行三大職能。(1)發(fā)行的銀行。所謂發(fā)行的銀行就是壟斷銀行券的發(fā)行權(quán)，成為全國惟一的現(xiàn)鈔發(fā)行機(jī)構(gòu)。目前，世界上幾乎所有國家的現(xiàn)鈔都由中央銀行發(fā)行。硬輔幣的鑄造、發(fā)行，也多由中央銀行經(jīng)管。銀行券的發(fā)行是中央銀行的重要資金來源，為中央銀行調(diào)節(jié)金融活動(dòng)提供了資金實(shí)力。(2)銀行的銀行。銀行固有的業(yè)務(wù)——辦理“存、放、匯”，同樣是中央銀行的主要業(yè)務(wù)內(nèi)容，只不過業(yè)務(wù)對象不是一般企業(yè)和個(gè)人，而是商業(yè)銀行與其他金融機(jī)構(gòu)。作為銀行的銀行，其職能具體表現(xiàn)在三個(gè)方面：第一，集中存款準(zhǔn)備。通常法律規(guī)定，商業(yè)銀行及有關(guān)金融機(jī)構(gòu)必須向中央銀行存入一部分存款準(zhǔn)備金。目的在于：一方面保證存款機(jī)構(gòu)的清償能力；另一方面有利于中央銀行調(diào)節(jié)信用規(guī)模和控制貨幣供應(yīng)量。第二，最終的貸款人。其作用：一是支持陷入資金周轉(zhuǎn)困難的商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)，以免銀行擠兌風(fēng)潮的擴(kuò)大而最終導(dǎo)致整個(gè)銀行業(yè)的崩潰；二是通過為商業(yè)銀行辦理短期資金融通，調(diào)節(jié)信用規(guī)模和貨幣供給量，傳遞和實(shí)施宏觀調(diào)控的意圖?！白詈筚J款人”原則的提出確立了中央銀行在整個(gè)金融體系中的核心和主導(dǎo)地位。第三，組織全國的清算?，F(xiàn)代的支付清算體系是伴隨著中央銀行制度的發(fā)展而發(fā)展的。各國中央銀行，大多有法令明文規(guī)定，負(fù)有組織支付清算的職責(zé)。(3)國家的銀行。所謂國家的銀行，是指中央銀行代表國家貫徹執(zhí)行財(cái)政金融政策，代理國庫收支以及為國家提供各種金融服務(wù)。4、題：