探討特許金融分析師考試典型試題及答案

探討特許金融分析師考試典型試題及答案姓名：____________________

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項(xiàng)不屬于CFA協(xié)會(huì)的道德準(zhǔn)則？

A.尊重客戶隱私

B.避免利益沖突

C.追求最高回報(bào)

D.保守行業(yè)秘密

2.以下哪種投資策略屬于被動(dòng)投資？

A.加權(quán)平均投資組合策略

B.加碼投資策略

C.股票指數(shù)投資策略

D.價(jià)值投資策略

3.下列哪項(xiàng)是衡量投資組合風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)？

A.平均收益率

B.標(biāo)準(zhǔn)差

C.股息率

D.股票市盈率

4.以下哪項(xiàng)不屬于CFA考試內(nèi)容？

A.金融市場(chǎng)與機(jī)構(gòu)

B.會(huì)計(jì)

C.投資組合管理

D.證券分析

5.以下哪種債券屬于固定收益證券？

A.政府債券

B.企業(yè)債券

C.歐元債券

D.可轉(zhuǎn)換債券

6.以下哪項(xiàng)不屬于投資組合管理的風(fēng)險(xiǎn)？

A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

B.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

C.操作風(fēng)險(xiǎn)

D.政策風(fēng)險(xiǎn)

7.以下哪項(xiàng)屬于財(cái)務(wù)報(bào)表分析？

A.利潤表分析

B.現(xiàn)金流量表分析

C.資產(chǎn)負(fù)債表分析

D.投資分析

8.以下哪項(xiàng)屬于CFA考試中的定量分析？

A.投資組合優(yōu)化

B.指數(shù)編制

C.財(cái)務(wù)報(bào)表分析

D.信用評(píng)級(jí)

9.以下哪種資產(chǎn)屬于流動(dòng)性資產(chǎn)？

A.貨幣市場(chǎng)基金

B.國債

C.普通股票

D.房地產(chǎn)

10.以下哪項(xiàng)屬于CFA考試中的道德準(zhǔn)則？

A.尊重客戶隱私

B.追求最高回報(bào)

C.保守行業(yè)秘密

D.避免利益沖突

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.CFA協(xié)會(huì)的道德準(zhǔn)則要求分析師在所有情況下都要追求最高回報(bào)。（×）

2.被動(dòng)投資策略的核心是復(fù)制市場(chǎng)指數(shù)的表現(xiàn)，而不是通過主動(dòng)選股或選時(shí)來增加收益。（√）

3.標(biāo)準(zhǔn)差是衡量投資組合風(fēng)險(xiǎn)的唯一指標(biāo)。（×）

4.CFA考試中的投資組合管理部分主要關(guān)注如何構(gòu)建和管理投資組合，而不是如何進(jìn)行具體的投資決策。（√）

5.企業(yè)債券的信用風(fēng)險(xiǎn)通常高于政府債券。（√）

6.投資組合管理的風(fēng)險(xiǎn)中，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是無法通過分散投資來消除的。（√）

7.財(cái)務(wù)報(bào)表分析是評(píng)估企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的重要工具。（√）

8.定量分析在CFA考試中主要涉及數(shù)學(xué)和統(tǒng)計(jì)知識(shí)的應(yīng)用。（√）

9.流動(dòng)性資產(chǎn)通常具有較高的交易性，可以迅速轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金。（√）

10.CFA考試中的道德準(zhǔn)則要求分析師在任何情況下都要保守行業(yè)秘密。（×）

三、簡(jiǎn)答題（每題5分，共4題）

1.簡(jiǎn)述CFA考試中金融市場(chǎng)與機(jī)構(gòu)部分的主要內(nèi)容。

2.解釋什么是Beta值，并說明其在投資組合管理中的作用。

3.簡(jiǎn)要介紹財(cái)務(wù)報(bào)表分析中常用的比率分析，并舉例說明。

4.闡述CFA道德準(zhǔn)則中“忠誠和勤勉”原則的具體要求。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下，如何運(yùn)用資產(chǎn)配置策略來降低投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。

2.分析CFA考試對(duì)金融分析師職業(yè)發(fā)展的影響，并討論其重要性。

五、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.下列哪個(gè)金融工具被廣泛認(rèn)為是無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)？

A.國庫券

B.企業(yè)債券

C.股票

D.歐元債券

2.在CFA考試中，哪個(gè)部分主要考察財(cái)務(wù)報(bào)表分析的能力？

A.金融市場(chǎng)與機(jī)構(gòu)

B.會(huì)計(jì)

C.投資組合管理

D.證券分析

3.以下哪個(gè)指標(biāo)用來衡量股票的收益與風(fēng)險(xiǎn)？

A.股息率

B.股票市盈率

C.β值

D.價(jià)格-收益比

4.CFA考試中，哪個(gè)部分主要涉及投資組合優(yōu)化？

A.會(huì)計(jì)

B.金融市場(chǎng)與機(jī)構(gòu)

C.投資組合管理

D.證券分析

5.以下哪個(gè)方法用于計(jì)算投資組合的預(yù)期收益率？

A.加權(quán)平均法

B.指數(shù)編制

C.信用評(píng)級(jí)

D.財(cái)務(wù)報(bào)表分析

6.在CFA考試中，哪個(gè)部分主要考察對(duì)金融市場(chǎng)的理解？

A.會(huì)計(jì)

B.金融市場(chǎng)與機(jī)構(gòu)

C.投資組合管理

D.證券分析

7.以下哪個(gè)指標(biāo)用于衡量投資組合的風(fēng)險(xiǎn)？

A.收益率

B.標(biāo)準(zhǔn)差

C.股息率

D.市盈率

8.CFA考試中，哪個(gè)部分主要考察對(duì)證券分析的深入理解？

A.會(huì)計(jì)

B.金融市場(chǎng)與機(jī)構(gòu)

C.投資組合管理

D.證券分析

9.以下哪個(gè)原則是CFA道德準(zhǔn)則的核心？

A.忠誠和勤勉

B.客觀性

C.專業(yè)勝任能力

D.尊重客戶隱私

10.在CFA考試中，哪個(gè)部分主要考察對(duì)投資組合管理的原則和實(shí)踐？

A.會(huì)計(jì)

B.金融市場(chǎng)與機(jī)構(gòu)

C.投資組合管理

D.證券分析

試卷答案如下：

一、多項(xiàng)選擇題答案及解析思路：

1.C.追求最高回報(bào)

解析思路：CFA協(xié)會(huì)的道德準(zhǔn)則強(qiáng)調(diào)公正、客觀和誠信，并不鼓勵(lì)追求最高回報(bào)，因此選項(xiàng)C不符合道德準(zhǔn)則。

2.C.股票指數(shù)投資策略

解析思路：被動(dòng)投資策略旨在復(fù)制市場(chǎng)指數(shù)的表現(xiàn)，股票指數(shù)投資策略正是這一策略的典型代表。

3.B.標(biāo)準(zhǔn)差

解析思路：標(biāo)準(zhǔn)差是衡量投資組合風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)性的常用指標(biāo)，它反映了投資收益的離散程度。

4.D.證券分析

解析思路：CFA考試內(nèi)容涵蓋金融市場(chǎng)與機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)、投資組合管理、證券分析等多個(gè)領(lǐng)域，證券分析是其中一個(gè)重要部分。

5.A.政府債券

解析思路：固定收益證券通常指?jìng)渲姓畟徽J(rèn)為是風(fēng)險(xiǎn)最低的債券類型。

6.B.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

解析思路：投資組合管理中的風(fēng)險(xiǎn)包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指的是資產(chǎn)難以快速變現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。

7.A.利潤表分析

解析思路：財(cái)務(wù)報(bào)表分析包括對(duì)利潤表、資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表的分析，其中利潤表分析關(guān)注企業(yè)的盈利能力。

8.A.投資組合優(yōu)化

解析思路：定量分析在CFA考試中主要涉及數(shù)學(xué)和統(tǒng)計(jì)知識(shí)的應(yīng)用，投資組合優(yōu)化是其中重要的應(yīng)用之一。

9.A.貨幣市場(chǎng)基金

解析思路：流動(dòng)性資產(chǎn)是指可以迅速轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的資產(chǎn)，貨幣市場(chǎng)基金因其高流動(dòng)性和低風(fēng)險(xiǎn)而被歸類為流動(dòng)性資產(chǎn)。

10.A.尊重客戶隱私

解析思路：CFA道德準(zhǔn)則要求分析師尊重客戶隱私，確?？蛻粜畔⒌陌踩捅Ｃ?。

二、判斷題答案及解析思路：

1.×

解析思路：CFA協(xié)會(huì)的道德準(zhǔn)則強(qiáng)調(diào)分析師應(yīng)尊重客戶利益，而非追求最高回報(bào)。

2.√

解析思路：被動(dòng)投資策略的核心是復(fù)制市場(chǎng)指數(shù)，而非主動(dòng)追求額外收益。

3.×

解析思路：標(biāo)準(zhǔn)差是衡量風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)性的指標(biāo)之一，但不是唯一的指標(biāo)。

4.√

解析思路：投資組合管理部分確實(shí)主要關(guān)注如何構(gòu)建和管理投資組合。

5.√

解析思路：企業(yè)債券通常風(fēng)險(xiǎn)高于政府債券，因此信用風(fēng)險(xiǎn)更高。

6.√

解析思路：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，無法通過分散投資來消除。

7.√

解析思路：財(cái)務(wù)報(bào)表分析是評(píng)估企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的重要工具。

8.√

解析思路：定量分析在CFA考試中涉及數(shù)學(xué)和統(tǒng)計(jì)知識(shí)的應(yīng)用。

9.√

解析思路：流動(dòng)性資產(chǎn)可以迅速轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金，如貨幣市場(chǎng)基金。

10.×

解析思路：CFA道德準(zhǔn)則要求分析師保守行業(yè)秘密，但并非在任何情況下都要保守。

三、簡(jiǎn)答題答案及解析思路：

1.簡(jiǎn)述CFA考試中金融市場(chǎng)與機(jī)構(gòu)部分的主要內(nèi)容。

解析思路：金融市場(chǎng)與機(jī)構(gòu)部分主要考察考生對(duì)金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、各類金融工具、金融機(jī)構(gòu)以及金融市場(chǎng)運(yùn)作機(jī)制的理解。

2.解釋什么是Beta值，并說明其在投資組合管理中的作用。

解析思路：Beta值是衡量個(gè)股或投資組合相對(duì)于市場(chǎng)整體波動(dòng)性的指標(biāo)，其在投資組合管理中的作用是幫助投資者評(píng)估和管理投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

3.簡(jiǎn)要介紹財(cái)務(wù)報(bào)表分析中常用的比率分析，并舉例說明。

解析思路：財(cái)務(wù)報(bào)表分析中常用的比率分析包括盈利能力比率、流動(dòng)性比率、杠桿比率等，例如，流動(dòng)比率是衡量企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)。

4.闡述CFA道德準(zhǔn)則中“忠誠和勤勉”原則的具體要求。

解析思路：“忠誠和勤勉”原則要求分析師在為客戶提供服務(wù)時(shí)，始終以客戶的最佳利益為出發(fā)點(diǎn)，勤勉盡責(zé)，避免利益沖突，并保持職業(yè)勝任能力。

四、論述題答案及解析思路：

1.論述在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下，如何運(yùn)用資產(chǎn)配置策略來降低投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。

解析思路：在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下，通過分散投資于不同資產(chǎn)類別（如股票、債券、商品