特許金融分析師考試的知識(shí)應(yīng)用考察試題及答案

特許金融分析師考試的知識(shí)應(yīng)用考察試題及答案姓名：____________________

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項(xiàng)不屬于財(cái)務(wù)報(bào)表的組成部分？

A.資產(chǎn)負(fù)債表

B.利潤(rùn)表

C.現(xiàn)金流量表

D.投資收益表

2.下列哪項(xiàng)不是衡量股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)？

A.貝塔系數(shù)

B.標(biāo)準(zhǔn)差

C.收益率

D.市盈率

3.以下哪個(gè)金融產(chǎn)品通常被視為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)？

A.國(guó)庫(kù)券

B.股票

C.企業(yè)債券

D.房地產(chǎn)

4.在CAPM模型中，以下哪個(gè)是風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的預(yù)期收益率？

A.股票收益率

B.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率

C.市場(chǎng)收益率

D.資本成本

5.以下哪項(xiàng)不是債券的基本特征？

A.到期日

B.面值

C.收益率

D.流動(dòng)性

6.以下哪個(gè)不屬于財(cái)務(wù)比率分析中的流動(dòng)性比率？

A.流動(dòng)比率

B.速動(dòng)比率

C.杠桿比率

D.負(fù)債比率

7.以下哪個(gè)不屬于財(cái)務(wù)比率分析中的盈利能力比率？

A.凈利率

B.毛利率

C.資產(chǎn)回報(bào)率

D.杠桿比率

8.以下哪個(gè)不屬于財(cái)務(wù)比率分析中的償債能力比率？

A.流動(dòng)比率

B.速動(dòng)比率

C.杠桿比率

D.資產(chǎn)回報(bào)率

9.以下哪個(gè)不屬于投資組合管理的風(fēng)險(xiǎn)分散策略？

A.投資不同行業(yè)

B.投資不同地區(qū)

C.投資不同貨幣

D.投資不同公司

10.以下哪個(gè)不是投資組合管理中的資產(chǎn)配置策略？

A.股票與債券的比例

B.股票與現(xiàn)金的比例

C.股票與房地產(chǎn)的比例

D.股票與黃金的比例

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.企業(yè)的盈利能力可以通過(guò)凈利潤(rùn)與總資產(chǎn)的比例來(lái)衡量。（）

2.在市場(chǎng)有效性的假設(shè)下，股票的當(dāng)前價(jià)格反映了所有可獲得的信息。（）

3.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)投資組合的分散化來(lái)消除。（）

4.債券的收益率與其價(jià)格呈正相關(guān)關(guān)系。（）

5.財(cái)務(wù)比率分析中的流動(dòng)比率越高，說(shuō)明企業(yè)的償債能力越強(qiáng)。（）

6.在CAPM模型中，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的一個(gè)組成部分。（）

7.長(zhǎng)期債券的利率波動(dòng)通常小于短期債券。（）

8.投資者可以通過(guò)購(gòu)買指數(shù)基金來(lái)獲得與市場(chǎng)平均收益率相同的回報(bào)。（）

9.在固定收益投資中，債券的信用風(fēng)險(xiǎn)通常比市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)更重要。（）

10.投資組合的夏普比率越高，表示該組合的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益越高。（）

三、簡(jiǎn)答題（每題5分，共4題）

1.簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)報(bào)表分析中，如何通過(guò)比率分析來(lái)評(píng)估企業(yè)的償債能力。

2.解釋資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的基本原理及其在投資決策中的應(yīng)用。

3.描述投資組合管理中，如何通過(guò)資產(chǎn)配置策略來(lái)降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

4.說(shuō)明在分析債券投資時(shí)，為什么信用評(píng)級(jí)是一個(gè)重要的考慮因素。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述市場(chǎng)有效性的不同形式（弱式、半強(qiáng)式和強(qiáng)式），并分析其對(duì)投資策略的影響。

2.論述如何通過(guò)財(cái)務(wù)分析來(lái)評(píng)估一家公司的估值水平，包括使用市盈率、市凈率和股息折現(xiàn)模型等估值方法。

五、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪個(gè)比率通常用于衡量公司的盈利能力？

A.流動(dòng)比率

B.速動(dòng)比率

C.凈利率

D.資產(chǎn)回報(bào)率

2.在CAPM模型中，市場(chǎng)組合的預(yù)期收益率通常由哪個(gè)因素決定？

A.股票的風(fēng)險(xiǎn)

B.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率

C.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

D.股票的beta值

3.以下哪個(gè)不是債券的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)？

A.標(biāo)準(zhǔn)普爾

B.摩根士丹利

C.惠譽(yù)

D.劍橋分析

4.以下哪個(gè)不是衡量企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿的指標(biāo)？

A.杠桿比率

B.負(fù)債比率

C.股東權(quán)益比率

D.凈資產(chǎn)收益率

5.以下哪個(gè)不是投資組合管理中的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)？

A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

B.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

C.信用風(fēng)險(xiǎn)

D.操作風(fēng)險(xiǎn)

6.以下哪個(gè)不是財(cái)務(wù)比率分析中的效率比率？

A.存貨周轉(zhuǎn)率

B.收入增長(zhǎng)率

C.營(yíng)業(yè)成本率

D.凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率

7.在投資組合管理中，以下哪種策略旨在通過(guò)投資低相關(guān)性的資產(chǎn)來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)？

A.股票投資

B.債券投資

C.多元化投資

D.風(fēng)險(xiǎn)投資

8.以下哪個(gè)不是衡量股票市場(chǎng)流動(dòng)性的指標(biāo)？

A.交易量

B.成交價(jià)格

C.市場(chǎng)深度

D.股票價(jià)格

9.以下哪個(gè)不是影響股票價(jià)格的因素？

A.經(jīng)濟(jì)周期

B.公司業(yè)績(jī)

C.市場(chǎng)情緒

D.投資者結(jié)構(gòu)

10.以下哪個(gè)不是財(cái)務(wù)報(bào)表分析中的一個(gè)非財(cái)務(wù)指標(biāo)？

A.員工滿意度

B.市場(chǎng)份額

C.財(cái)務(wù)比率

D.研發(fā)投入

試卷答案如下

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.D

2.C

3.A

4.D

5.D

6.C

7.D

8.C

9.D

10.D

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.×

2.√

3.×

4.×

5.√

6.×

7.√

8.√

9.×

10.√

三、簡(jiǎn)答題（每題5分，共4題）

1.通過(guò)比率分析，如流動(dòng)比率（流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債）、速動(dòng)比率（速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債）和債務(wù)比率（總負(fù)債/總資產(chǎn)），可以評(píng)估企業(yè)的短期償債能力。流動(dòng)比率和速動(dòng)比率反映了企業(yè)償還短期債務(wù)的能力，而債務(wù)比率則衡量了企業(yè)的長(zhǎng)期財(cái)務(wù)穩(wěn)定性。

2.CAPM模型通過(guò)預(yù)期收益率與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)之間的關(guān)系來(lái)定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。該模型認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的預(yù)期收益率等于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率加上該資產(chǎn)相對(duì)于市場(chǎng)組合的beta值乘以市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。

3.資產(chǎn)配置策略通過(guò)在不同資產(chǎn)類別之間分配投資，以降低整體投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。例如，將資金分散投資于股票、債券和現(xiàn)金等，可以幫助減少特定市場(chǎng)或資產(chǎn)類別的不利影響。

4.信用評(píng)級(jí)是評(píng)估債券發(fā)行人信用風(fēng)險(xiǎn)的一種方法，它反映了債券違約的可能性。在債券投資中，高信用評(píng)級(jí)的債券通常具有較低的風(fēng)險(xiǎn)和較低的收益率，而低信用評(píng)級(jí)的債券則可能提供較高的收益率但風(fēng)險(xiǎn)更高。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.市場(chǎng)有效性的不同形式反映了市場(chǎng)信息對(duì)股票價(jià)格的影響程度。弱式有效性意味著歷史價(jià)格信息對(duì)預(yù)測(cè)未來(lái)價(jià)格無(wú)幫助；半強(qiáng)式有效性認(rèn)為公開信息已經(jīng)反映在價(jià)格中；強(qiáng)式有效性則認(rèn)為所有信息，包括公開和非公開信息，都已反映在價(jià)格中。投資策略應(yīng)適應(yīng)不同市場(chǎng)有效性的假設(shè)，例如，在弱式有效市場(chǎng)中，技術(shù)分析可能有用，而在強(qiáng)式有效市