戰(zhàn)略性應(yīng)對(duì)特許金融分析師考試試題及答案

戰(zhàn)略性應(yīng)對(duì)特許金融分析師考試試題及答案姓名：____________________

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪些是CFA（特許金融分析師）協(xié)會(huì)所提倡的職業(yè)道德準(zhǔn)則？

A.尊重和正直

B.專業(yè)勝任能力

C.公正和客觀

D.隱私保護(hù)

2.在進(jìn)行證券分析時(shí)，以下哪些因素屬于定性分析？

A.公司的財(cái)務(wù)報(bào)表

B.公司的管理層

C.行業(yè)趨勢(shì)

D.宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)

3.以下哪些是債券的定價(jià)模型？

A.布萊克-舒爾斯模型

B.收益率模型

C.蒙特卡洛模擬

D.黑-舒爾茨模型

4.在投資組合管理中，以下哪些屬于風(fēng)險(xiǎn)分散的原理？

A.不同資產(chǎn)之間的相關(guān)性

B.風(fēng)險(xiǎn)與收益的權(quán)衡

C.風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度

D.資產(chǎn)配置策略

5.以下哪些是影響股票市盈率的因素？

A.公司盈利能力

B.市場利率

C.經(jīng)濟(jì)周期

D.投資者情緒

6.在進(jìn)行投資分析時(shí)，以下哪些屬于財(cái)務(wù)比率分析？

A.流動(dòng)比率

B.資產(chǎn)負(fù)債率

C.凈資產(chǎn)收益率

D.銷售增長率

7.以下哪些是投資組合績效評(píng)估的指標(biāo)？

A.夏普比率

B.特雷諾比率

C.詹森指數(shù)

D.馬科維茨效率前沿

8.在進(jìn)行市場分析時(shí)，以下哪些屬于技術(shù)分析？

A.圖表分析

B.成交量分析

C.基本面分析

D.波浪理論

9.以下哪些是金融衍生品的類型？

A.期權(quán)

B.期貨

C.遠(yuǎn)期合約

D.貨幣互換

10.在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，以下哪些屬于風(fēng)險(xiǎn)控制措施？

A.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

B.風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)

C.風(fēng)險(xiǎn)分散

D.風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.CFA考試分為三個(gè)級(jí)別，每個(gè)級(jí)別的考試內(nèi)容都相同。（×）

2.投資組合的收益與風(fēng)險(xiǎn)是成正比的。（√）

3.貨幣政策的變化對(duì)債券價(jià)格沒有影響。（×）

4.企業(yè)盈利能力越強(qiáng)，其股票的市盈率通常會(huì)越高。（√）

5.流動(dòng)比率越高，表示企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)。（√）

6.夏普比率是衡量投資組合風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益的指標(biāo)。（√）

7.技術(shù)分析主要關(guān)注歷史價(jià)格和成交量數(shù)據(jù)。（√）

8.金融衍生品都是高風(fēng)險(xiǎn)的投資工具。（×）

9.風(fēng)險(xiǎn)管理的主要目的是消除所有風(fēng)險(xiǎn)。（×）

10.在進(jìn)行投資決策時(shí)，投資者應(yīng)該根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力來選擇投資產(chǎn)品。（√）

三、簡答題（每題5分，共4題）

1.簡述投資組合管理的目標(biāo)。

2.解釋有效市場假說的基本概念及其對(duì)投資策略的影響。

3.描述財(cái)務(wù)比率分析在投資決策中的作用。

4.說明風(fēng)險(xiǎn)管理中VaR（ValueatRisk）的概念及其計(jì)算方法。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述在當(dāng)前全球金融市場環(huán)境下，投資者如何通過資產(chǎn)配置來管理風(fēng)險(xiǎn)和實(shí)現(xiàn)投資回報(bào)。

2.分析在金融市場中，道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇對(duì)金融機(jī)構(gòu)和投資者可能產(chǎn)生的影響，并提出相應(yīng)的應(yīng)對(duì)措施。

五、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪個(gè)不是CFA一級(jí)考試的內(nèi)容？

A.財(cái)務(wù)報(bào)表分析

B.風(fēng)險(xiǎn)管理

C.倫理與專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)

D.宏觀經(jīng)濟(jì)分析

2.下列哪項(xiàng)不是股票投資的基本面分析指標(biāo)？

A.市盈率

B.股息收益率

C.股東權(quán)益回報(bào)率

D.成交量

3.以下哪種利率被稱為“基準(zhǔn)利率”？

A.銀行間同業(yè)拆借利率

B.銀行儲(chǔ)蓄存款利率

C.中央銀行再貸款利率

D.企業(yè)債券利率

4.在資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）中，Rf代表什么？

A.無風(fēng)險(xiǎn)利率

B.市場風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

C.資本成本

D.投資者預(yù)期回報(bào)率

5.以下哪種資產(chǎn)通常被認(rèn)為是風(fēng)險(xiǎn)最低的？

A.股票

B.債券

C.貨幣市場工具

D.期貨

6.以下哪個(gè)不是衡量投資組合風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)？

A.標(biāo)準(zhǔn)差

B.預(yù)期收益

C.均值

D.夏普比率

7.在蒙特卡洛模擬中，隨機(jī)數(shù)的作用是什么？

A.生成資產(chǎn)回報(bào)率的序列

B.估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)值

C.確定投資組合的有效邊界

D.以上都是

8.以下哪個(gè)不是影響期權(quán)價(jià)值的因素？

A.行權(quán)價(jià)格

B.時(shí)間價(jià)值

C.市場利率

D.股票波動(dòng)率

9.以下哪種金融衍生品屬于遠(yuǎn)期合約？

A.期權(quán)

B.期貨

C.掉期

D.現(xiàn)貨

10.在風(fēng)險(xiǎn)管理中，以下哪個(gè)不是控制風(fēng)險(xiǎn)的措施？

A.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

B.風(fēng)險(xiǎn)分散

C.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

D.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

試卷答案如下

一、多項(xiàng)選擇題答案

1.ABCD

2.BC

3.BD

4.AB

5.ABC

6.ABC

7.ABCD

8.AB

9.ABC

10.ABC

二、判斷題答案

1.×

2.√

3.×

4.√

5.√

6.√

7.√

8.×

9.×

10.√

三、簡答題答案

1.投資組合管理的目標(biāo)包括最大化投資回報(bào)、最小化投資風(fēng)險(xiǎn)、保持投資組合的流動(dòng)性以及符合投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好和投資目標(biāo)。

2.有效市場假說認(rèn)為，股票價(jià)格反映了所有可得信息，投資者無法通過分析信息獲得超額收益。這對(duì)投資策略的影響是，投資者應(yīng)該接受市場定價(jià)，并專注于分散投資以降低風(fēng)險(xiǎn)。

3.財(cái)務(wù)比率分析通過比較財(cái)務(wù)報(bào)表中的各項(xiàng)數(shù)據(jù)，可以幫助投資者評(píng)估公司的財(cái)務(wù)狀況、盈利能力、償債能力和運(yùn)營效率。

4.VaR（ValueatRisk）是一種衡量金融市場風(fēng)險(xiǎn)的方法，用于估計(jì)在一定置信水平下，一定時(shí)間內(nèi)投資組合可能遭受的最大損失。

四、論述題答案

1.在當(dāng)前全球金融市場環(huán)境下，投資者可以通過以下方式管理風(fēng)險(xiǎn)和實(shí)現(xiàn)投資回報(bào)：多元化投資、定期審視和調(diào)整資產(chǎn)配置、關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)和行業(yè)趨勢(shì)、利用衍生品進(jìn)行對(duì)沖、保