2025年特許金融分析師考試專業(yè)能力的提升方式試題及答案

2025年特許金融分析師考試專業(yè)能力的提升方式試題及答案姓名：____________________

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項(xiàng)不屬于投資組合管理的基本原則？

A.風(fēng)險(xiǎn)分散

B.成本最小化

C.資產(chǎn)配置

D.收益最大化

2.下列哪種金融工具通常用于對(duì)沖匯率風(fēng)險(xiǎn)？

A.外匯期權(quán)

B.外匯期貨

C.外匯遠(yuǎn)期

D.外匯掉期

3.以下哪個(gè)指標(biāo)通常用于衡量股票市場(chǎng)的整體表現(xiàn)？

A.股票市場(chǎng)指數(shù)

B.股息收益率

C.股價(jià)波動(dòng)率

D.股票市盈率

4.以下哪項(xiàng)不屬于固定收益證券的風(fēng)險(xiǎn)？

A.價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

B.利率風(fēng)險(xiǎn)

C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.政治風(fēng)險(xiǎn)

5.以下哪種投資策略通常被稱為“價(jià)值投資”？

A.成長投資

B.價(jià)值投資

C.技術(shù)分析

D.指數(shù)投資

6.以下哪項(xiàng)不屬于衍生金融工具？

A.期權(quán)

B.期貨

C.股票

D.債券

7.以下哪種投資組合通常被認(rèn)為具有較低的風(fēng)險(xiǎn)？

A.股票投資組合

B.債券投資組合

C.混合投資組合

D.貨幣市場(chǎng)投資組合

8.以下哪項(xiàng)不屬于投資組合評(píng)估的指標(biāo)？

A.夏普比率

B.特雷諾比率

C.資產(chǎn)配置

D.投資期限

9.以下哪種金融工具通常用于對(duì)沖利率風(fēng)險(xiǎn)？

A.利率期貨

B.利率期權(quán)

C.利率掉期

D.利率債券

10.以下哪項(xiàng)不屬于投資組合管理中的主動(dòng)管理策略？

A.股票選擇

B.資產(chǎn)配置

C.股票市場(chǎng)趨勢(shì)預(yù)測(cè)

D.被動(dòng)管理

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.有效市場(chǎng)假說認(rèn)為，所有公開可獲得的信息都已經(jīng)反映在股票價(jià)格中。（）

2.通貨膨脹率通常被用來衡量貨幣的購買力。（）

3.信用風(fēng)險(xiǎn)是指投資者可能無法從借款人那里收回本金和利息的風(fēng)險(xiǎn)。（）

4.投資組合的多樣化可以消除所有非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。（）

5.期權(quán)的時(shí)間價(jià)值是指期權(quán)持有者剩余時(shí)間內(nèi)執(zhí)行期權(quán)的機(jī)會(huì)成本。（）

6.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場(chǎng)條件變化而導(dǎo)致的投資損失風(fēng)險(xiǎn)。（）

7.投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力通常與他們的投資期限成反比。（）

8.債券的信用評(píng)級(jí)越高，其利率通常越低。（）

9.投資組合的夏普比率越高，表明其風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益越高。（）

10.指數(shù)基金的管理費(fèi)用通常低于主動(dòng)管理基金。（）

三、簡答題（每題5分，共4題）

1.簡述投資組合管理的三個(gè)主要目標(biāo)。

2.解釋什么是資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM），并說明其在投資組合管理中的作用。

3.簡要說明什么是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，并列舉幾種可能降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的方法。

4.討論在投資組合中引入對(duì)沖策略的優(yōu)缺點(diǎn)。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述在當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，如何評(píng)估和應(yīng)對(duì)地緣政治風(fēng)險(xiǎn)對(duì)投資組合的影響。

2.結(jié)合實(shí)際案例，分析金融危機(jī)對(duì)金融市場(chǎng)和投資組合的沖擊，以及金融機(jī)構(gòu)如何通過風(fēng)險(xiǎn)管理措施減輕這些沖擊。

五、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項(xiàng)不是投資組合管理的基本步驟？

A.確定投資目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力

B.市場(chǎng)調(diào)研和資產(chǎn)選擇

C.投資組合構(gòu)建

D.投資組合的定期評(píng)估和調(diào)整

2.以下哪種資產(chǎn)通常與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)性較低？

A.股票

B.債券

C.黃金

D.樓市

3.以下哪個(gè)比率用于衡量投資組合的波動(dòng)性？

A.收益率

B.夏普比率

C.布朗運(yùn)動(dòng)

D.市盈率

4.以下哪種金融衍生品用于對(duì)沖利率風(fēng)險(xiǎn)？

A.利率期貨

B.股票期權(quán)

C.外匯期貨

D.信用違約互換

5.以下哪種投資策略旨在最大化資本增值？

A.分散投資

B.價(jià)值投資

C.成長投資

D.財(cái)務(wù)穩(wěn)健投資

6.以下哪個(gè)指標(biāo)用于衡量股票的基本面？

A.市盈率

B.市凈率

C.股息收益率

D.股票波動(dòng)率

7.以下哪種投資組合通常具有較低的風(fēng)險(xiǎn)和較低的預(yù)期回報(bào)？

A.主動(dòng)管理型投資組合

B.被動(dòng)管理型投資組合

C.高收益?zhèn)顿Y組合

D.混合型投資組合

8.以下哪種金融工具用于對(duì)沖匯率風(fēng)險(xiǎn)？

A.外匯期權(quán)

B.外匯掉期

C.外匯期貨

D.外匯遠(yuǎn)期

9.以下哪種投資組合通常被認(rèn)為具有最高的風(fēng)險(xiǎn)？

A.貨幣市場(chǎng)投資組合

B.債券投資組合

C.股票投資組合

D.指數(shù)投資組合

10.以下哪種風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)用于減少投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)？

A.風(fēng)險(xiǎn)分散

B.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖

C.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

D.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

試卷答案如下：

一、多項(xiàng)選擇題答案：

1.B

2.ABCD

3.A

4.D

5.B

6.C

7.D

8.C

9.A

10.D

二、判斷題答案：

1.×

2.√

3.√

4.×

5.√

6.√

7.×

8.√

9.√

10.√

三、簡答題答案：

1.投資組合管理的三個(gè)主要目標(biāo)是：風(fēng)險(xiǎn)控制、收益最大化、資金保值增值。

2.資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）是一種用于估算證券預(yù)期收益的模型，它表明投資的預(yù)期收益率與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)成正比。其在投資組合管理中的作用是幫助投資者確定資產(chǎn)預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)，以及進(jìn)行投資決策。

3.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指資產(chǎn)無法以公允價(jià)格迅速買賣的風(fēng)險(xiǎn)。降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的方法包括：多元化投資、增加流動(dòng)性較高的資產(chǎn)配置、保持適當(dāng)?shù)臏?zhǔn)備金等。

4.對(duì)沖策略的優(yōu)點(diǎn)包括：減少投資組合的波動(dòng)性、降低風(fēng)險(xiǎn)、保護(hù)投資組合免受市場(chǎng)波動(dòng)影響。缺點(diǎn)包括：可能降低投資組合的預(yù)期回報(bào)、增加交易成本、對(duì)沖工具本身可能存在風(fēng)險(xiǎn)等。

四、論述題答案：

1.在當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，評(píng)估和應(yīng)對(duì)地緣政治風(fēng)險(xiǎn)需要關(guān)注政治穩(wěn)定、貿(mào)易政策、外交關(guān)系等因素?？梢酝ㄟ^以下方式：定期分析地緣政治風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告、評(píng)估投資組合中的地緣政治風(fēng)險(xiǎn)敞口、調(diào)整投資策略